中装建设：关于2017年年报问询函回复的公告

深圳市中装建设集团股份有限公司
            关于 2017 年年报问询函回复的公告
       本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记
 载、误导性陈述或者重大遗漏。
       深圳市中装建设集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2018
年 5 月 28 日收到深圳证券交易所中小板公司管理部的《关于对深圳
市中装建设集团股份有限公司 2017 年年报的问询函》（中小板年报问
询函【2018】第 241 号）。要求公司对 2017 年年报相关事项作出说明。
针对问询函中提出的问题，公司高度重视，并已按照相关要求向深圳
证券交易所作出了书面回复，现将有关回复内容公告如下：
       问题：我部在对你公司 2017 年度报告进行审查的过程中，关注
到如下事项：
       1、报告期内，你公司建造合同根据完工百分比法确认收入，合
同完工进度根据累计已完成的合同工作量占合同预计总工作量的比
例确定。请详细说明你公司确定已完成的合同工作量的具体方法，请
年审会计师说明采取的具体审计程序，并说明相关程序是否充分、适
当。
    回复如下：
    公司报告期内各工程项目已完成的合同工作量的确认依据主要
是经监理或甲方（业主）确认的《工程进度审批表》或《工程量计量
表》。具体过程为：
    各期末，公司项目预算人员对完工工作量进行测量和统计，并制
作《工程进度审批表》或《工程量计量表》。进度表报项目经理确认
后，再报监理或甲方（业主）确认。
    经监理或甲方（业主）确认后，项目组报公司预算部，公司预算
部派专人对项目进行现场检查，对确认的工程量数据进行现场确认，
并报公司财务管理部，公司财务管理部进行总体复核后，确认当期收
入并进行账务处理。
    2、你公司 2016 至 2017 年分别实现归属于上市公司股东的净利
润（以下简称“净利润”）1.56 亿元和 1.61 亿元，经营活动产生的
现金流量净额分别为-1.12 亿元和-1.78 亿元。请结合你公司的收入
确认政策和应收账款信用政策说明经营活动产生的现金流量净额连
续两年为负且与净利润背离的原因及合理性。
    回复如下：
    一、收入确认政策
    公司 2016 年度和 2017 年度的营业收入构成如下表所示：
                                                          单位：万元
                            2017 年度                  2016 年度
       项目
                       营业收入         占比      营业收入         占比
装饰施工业务           303,599.11        95.68%   253,942.20        94.34%
设计业务              5,139.81         1.62%     8,055.89     2.99%
园林业务              8,560.71         2.70%     7,173.32     2.66%
总计                317,299.63       100.00%   269,171.41   100.00%
    由上表可知，公司的收入主要是建筑装饰工程收入，公司按照建
造合同确认相关的建筑装饰工程收入，具体如下：
    （1）建造合同的结果在资产负债表日能够可靠估计的，根据完
工百分比法确认合同收入和合同费用。建造合同的结果在资产负债表
日不能够可靠估计的，若合同成本能够收回的，合同收入根据能够收
回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费
用；若合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确
认合同收入。
    （2）建造合同分为固定造价合同和成本加成合同。固定造价合
同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：合同总收入能够可靠
计量、与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够
清楚地区分和可靠地计量、合同完工进度和为完成合同尚需发生的成
本能够可靠地计量。成本加成合同同时满足下列条件表明其结果能够
可靠估计：与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本
能够清楚地区分和可靠地计量。
    （3）确定合同完工进度的方法为已经完成的合同工作量占合同
预计总工作量的比例(完工百分比=已完工程量对应的产值/总工程量
对应的产值)。
    公司首先按照项目合同所确定的总造价(合同金额)作为公司在
该项目实施过程中可实现的合同收入的总额；根据上述方法确定的完
工百分比确认每个会计期间实现的营业收入(当期确认的合同收入＝
合同总收入×完工进度-以前会计期间累计已确认的收入)。对当期完
成决算的工程项目，按决算收入减去以前会计年度累计已确认收入后
的余额作为当期收入；对当期完工但暂未决算的工程项目，按合同总
收入减去以前会计年度累计已确认收入后的余额作为当期收入。
    （4）资产负债表日，合同预计总成本超过合同总收入的，将预
计损失确认为当期费用。执行中的建造合同，按其差额计提存货跌价
准备；待执行的亏损合同，按其差额确认预计负债。
    公司收入确认政策未发生变化。
    二、建筑装饰工程业务工程款结算方式
    具体为：
    （1）项目施工过程中，公司根据工程量向客户申请工程进度款，
通常按已完工工程产值的 60%-85%收取；
    （2）工程竣工验收后至决算前，工程款通常可收至合同总额的
70%-85%；
    （3）工程决算后，累计收款将达到合同总额的 95%-97%；
    （4）剩余 3%-5%一般作为工程质保金，质保期通常为竣工验收
后的 2 年。
    因此，通常工程未完工时，未收取的工程款占按合同额确认的施
工进度款的 15%-40%，工程竣工后，未收取的工程款占合同额的
15%-30%，审计结算后，质保期满之前尚余 3%-5%的工程款未收取。
在工程施工过程中公司的毛利无法覆盖暂未收取的工程款而存在垫
资的现象，并且垫资金额随着订单量的增加而增大，致使经营性现金
流为负数。
      三、公司经营活动产生的现金流量净额与同行业上市公司对比情
况
      公司经营活动产生的现金流量净额小于公司的净利润，2016 年
度和 2017 年度公司经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例分
别为-71.85%和-111.29%，同行业上市公司经营活动现金流量净额与
净利润的比例情况如下表所示：
         指标                  公司简称       2017 年度     2016 年度
                           洪涛股份              -108.34%      -465.13%
                           亚厦股份                42.90%         45.66%
                           瑞和股份                42.62%        -57.72%
                           宝鹰股份              -103.23%      -135.30%
经营活动产生的现
                  全筑股份                       -163.31%      -317.67%
金流量净额/净利润
                           奇信股份               -99.36%      -481.18%
                           亚泰国际                24.45%      -230.02%
                           平均值                 -52.04%      -234.48%
                           中装建设              -111.29%        -71.85%
     数据来源：Wind 资讯
      从上表看出，2016 年度和 2017 年度同行业上市公司经营活动现
金流量净额与同期净利润比例的平均值为负数。
    2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额负数增加，主要
原因系公司报告期内经营性应收项目持续增加所致。公司作为建筑装
饰施工类企业，在工程项目实施过程中，需根据项目情况支付履约保
证金、垫付材料款及劳务款，项目完成后还需要承担质量保证金。而
建筑装饰行业甲方（业主）付款进度一般慢于项目完工进度，在流动
性偏紧的环境下，公司部分下游客户为了保证自身资金周转需求，部
分甲方（业主）延长了决算周期，付款进度放缓，上述收付款时间的
差异影响了公司资金的流动性，加之公司正处于成长期，业务规模的
持续增长在一定程度上进一步加大了上述差异，导致 2017 年度较
2016 年度经营活动产生的现金流量净额负数增加。
    综上所述，在受宏观经济增速放缓及流动性紧张的环境下，结合
建筑装饰施工类企业通常采用的工程款结算方式、施工周期，经营活
动产生的现金流量净额为负数具有合理性。
    3、报告期末，你公司应收账款为 23.38 亿元，占总资产的比例
为 56.61%。请对比同行业公司的情况说明应收账款占总资产比例较
高的原因及合理性，并说明坏账准备的计提是否充分。
    回复如下：
    一、公司应收账款占总资产比例与同行业上市公司对比情况
    应收账款余额较大与公司所处行业的结算方式有关。同行业的上
市公司应收账款余额占资产总额的比例情况如下：
       同行业上市公司简称           应收账款占总资产比例
洪涛股份                                                   44.87%
         同行业上市公司简称          应收账款占总资产比例
亚厦股份                                                    61.19%
瑞和股份                                                    45.39%
宝鹰股份                                                    61.22%
全筑股份                                                    47.83%
奇信股份                                                    63.64%
亚泰国际                                                    59.81%
平均值                                                      54.85%
中装建设                                                    56.61%
   数据来源：Wind 资讯
    从上表可看出，公司期末应收账款占总资产的比例与行业上市公
司平均值比例相当。
    建筑装饰工程业务工程款结算方式具体为：1）项目施工过程中，
公司根据工程形象进度向客户申请工程进度款，通常按已完工工程产
值的 60%-85%收取；2）工程竣工验收后至决算前，工程款通常可收
至合同总额的 70%-85%；3）工程决算后，累计收款将达到合同总额
的 95%-97%；4）剩余 3%-5%一般作为工程质保金，质保期通常为竣工
验收后的 2 年。因此，通常工程未完工时，未收取的工程款占按合同
额确认的施工进度款的 15%-40%，工程竣工后，未收取的工程款占合
同额的 15%-30%，审计结算后，质保期满之前尚余 3%-5%的工程款未
收取。应收账款余额较大与公司所处行业的结算方式有关。
    二、应收账款坏账政策说明
    （一）公司坏账计提政策
    公司应收款项坏账计提政策为：对单项金额重大的应收款项和单
项金额不重大但存在客观证据表明发生减值的应收账款单独进行减
值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值
损失，并据此计提相应的坏账准备。对于期末单项金额非重大的应收
款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按组合计提坏账准备，
采用账龄分析法计提坏账准备。
    截至 2017 年末，公司应收账款的坏账准备提取情况如下：
                                                                单位：万元
         项目            账面余额       坏账准备        净额       计提比例
单项金额重大并单项计提
                                -                  -           -              -
坏账准备的应收款项
按组合计提坏账准备的应
                       259,811.51       26,008.44 233,803.07          10.01%
收账款
单项金额虽不重大但单项
                         2,151.10        2,151.10              -     100.00%
计提坏账准备的应收款项
         合计           261,962.62      28,159.54 233,803.07          10.75%
    2017 年末，公司对各施工项目进行核查，分析判断项目是否存
在回款异常、逾期未收回、施工进度异常、合同纠纷、重大诉讼、破
产清算、关停并转等情形。对存在上述异常情况的项目，公司会单独
进行减值测试，并根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计
提坏账准备。
    截至 2017 年末，公司单项计提坏账准备的情况如下：
                                                                单位：万元
     单位名称        账面余额   坏账准备     计提比例          计提原因
江苏盱眙龙虾股份有
                       857.00       857.00    100.00% 经测试，无法收回
限公司
       单位名称         账面余额      坏账准备        计提比例          计提原因
惠州仲恺创业广场发
                           631.31         631.31        100.00% 经测试，无法收回
展有限公司
武汉东海九龙酒店管
                           240.80         240.80        100.00% 经测试，无法收回
理有限公司
深圳凯歌会娱乐有限
                           227.46         227.46        100.00% 经测试，无法收回
公司
三亚全金城商务休闲
                           170.00         170.00        100.00% 经测试，无法收回
会所有限公司
首创世纪信息（深圳）
                            24.53            24.53      100.00% 经测试，无法收回
有限公司
         合计            2,151.10      2,151.10         100.00%
    （二）同行业上市公司的对比分析
    公司与同行业上市公司对于单项金额重大的应收款项均单独进
行减值测试并计提减值准备，对于期末单项金额非重大的应收款
项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按组合计提坏账准备，
采用账龄分析法。
    公司与同行业上市公司应收账款坏账准备计提比例对比情况如
下：
           1 年以内      1-2 年        2-3 年         3-4 年       4-5 年
公司简称                                                                      5 年以上
           (含 1 年)    (含 2 年)     (含 3 年)      (含 4 年)    (含 5 年)
亚厦股份           5%        10%             30%          50%          80%         100%
瑞和股份           5%        10%             30%                                    50%
宝鹰股份           5%        10%             30%          50%          80%         100%
全筑股份          20%        50%             80%                                   100%
奇信股份           5%        10%             30%          50%          80%         100%
亚泰国际           5%        10%             30%          50%          70%         100%
中装建设           5%        10%             30%          50%          80%         100%
   资料来源：上市公司 2017 年度报告
    同行业上市公司中，洪涛股份未采用账龄分析法计提坏账准
备，因此未列示在表格中；全筑股份大部分应收账款采用余额百分
比法计提坏账，虽然按账龄分析法计提坏账的比例高，但总体计提
坏账比例低。除此之外，从上表可以看出，公司按账龄分析法计提
坏账准备时，采用了同行业上市公司中最严格的比例，坏账准备计
提政策严谨，不存在利用会计政策减少坏账准备计提比例的情形。
    报告期末，公司与同行业上市公司应收账款坏账准备计提的金额
及计提的坏账准备占应收账款余额的比例情况如下：
         同行业上市公司简称                坏账准备占应收账款余额比例
洪涛股份                                                           5.14%
亚厦股份                                                           8.28%
瑞和股份                                                          14.37%
宝鹰股份                                                          12.62%
全筑股份                                                           7.54%
奇信股份                                                          17.31%
亚泰国际                                                          18.16%
平均值                                                            11.92%
中装建设                                                          10.75%
   数据来源：上市公司 2017 年度报告
    从上表可以看出，截至 2017 年末，公司计提的应收账款坏账准
备占应收账款余额的比例与同行业上市公司大致相同。
    综上所述，公司的坏账准备计提政策与同行业上市公司基本一
致，在报告期内，公司严格执行应收账款管理相关内部控制制度，并
按照坏账准备计提政策对应收款项进行测试并计提，公司期末坏账准
备计提比例与同行业上市公司无重大差异，不存在坏账准备计提不充
分的情形。
     4、报告期末，你公司存货为 1.24 亿元，较期初增加 61.89%，
计提存货跌价准备 272 万元。请补充说明以下事项：
     （1）存货增幅较大且存货周转率下降的原因；
     （2）请按项目列示“建造合同形成的已完工未结算资产”2017
年明细，包括但不限于对应合同情况、合同金额、收入确认情况、结
算情况及收款情况等，并说明是否存在未按合同约定及时结算与回款
的情况、交易对手方的履约能力是否存在重大变化，以及相关项目结
算和回款是否存在重大风险，并补充披露相应风险提示。
     回复如下：
     （1）存货增幅较大且存货周转率下降的原因
     公司以单个工程项目为核算对象，归集其完工前所发生的实际施
工成本（包括材料、人工和项目费用等），并计入工程施工成本。期
末，未完工工程项目的工程施工成本及累计确认的工程施工毛利与对
应的工程结算对抵，借方余额列示于存货科目。
     2017 年末相较 2016 年末，工程施工余额增幅为 66.25%。由于
2017 年度实现合同签约金额 44.03 亿元，同比增长 70.53%；期末在
建项目合同金额 46.48 亿元，较期初增长 48.19%，故期末存货的增
幅较大。
     同行业数据分析如下：
单位名称     2017 年度/2017/12/31        2016 年度/2016/12/31
                        营业收入    营业成本                 营业收入    营业成本
           存货周转率                           存货周转率
                          增幅        增幅                     增幅        增幅
洪涛股份       107.38      15.77%      18.72%       130.02      -4.30%      -2.33%
亚厦股份         5.18       1.48%       0.96%         6.95      -0.35%       4.18%
瑞和股份        14.14      23.38%      22.38%        14.21      33.89%      37.15%
宝鹰股份        13.65       5.12%       7.24%        11.54      -0.56%      -0.22%
全筑股份         8.27      38.65%      33.63%        10.82      52.68%      58.52%
奇信股份        20.23      19.04%      21.23%        19.75      -1.51%       0.41%
亚泰国际        41.08       9.69%      11.34%        40.90      -7.85%      -7.87%
平均            29.99      16.16%      16.50%        33.46      10.29%      12.84%
中装建设        26.29      17.88%      20.01%        30.62       3.58%       4.79%
       存货周转率下降，主要是因为公司大中型施工项目的逐年增多，
2017 年新开工合同额 1,000 万以上的项目 106 个，合同额累计
247,717.60 万元，同比增长 58.24%，期末尚未结算的工程施工余额
有所增长所致。同行业上市公司普遍存在存货周转率随业务规模扩大
而下降的情形，如上表所示，公司存货周转率下降符合行业特点，与
行业平均值变动趋势一致，具有合理性。
       （2）已完工未结算合同情况
       公司于项目完工后，经甲方（业主）确认进度后的工程施工成本
全部结转入营业成本，因此公司不存在项目已完工但未结算的存货余
额。“建造合同形成的已完工未结算资产”系指截至资产负债表日未
完工项目未经甲方（业主）确认的工程量。
       截至 2017 年 12 月 31 日，公司建造合同形成的存货余额为
12,398.22 万元，其中已完工未结算资产的工程项目 374 项，建造合
同形成的已完工未结算资产为 12,237.47 万元，其中建造合同形成的
已完工未结算资产超 100 万的项目详见下表：
                                                                                                                  单位：万元
                                                                                           建造合同形
                                                      累计确认收
序号       项目名称         甲方（业主） 合同额                    累计收款       工程结算 成的已完工          说明
                                                      入（不含税）
                                                                                           未结算资产
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
   成都中电熊猫显示科技有
                           成都中电熊                                                                 结算与回款的情形；2.交易
   限公司第 8.6 代薄膜晶体
 1                         猫显示科技      4,317.78     1,939.89   2,185.78        1,939.89    573.32 对手方履约能力未发生重
   管 液 晶 显 示 器 件
                           有限公司                                                                   大变化；3.项目结算回款不
   （TFT-LCD）项目幕墙工程
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
                           杭州亨德利                                                                 结算与回款的情形；2.交易
   萧政储出（2010）48 号地
 2                         置业有限公      4,609.52     1,664.00              -    1,664.00    456.25 对手方履约能力未发生重
   块项目幕墙工程
                           司                                                                         大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
   吉林漫江生态旅游综合开 吉 林 鲁 能 漫
                                                                                                      结算与回款的情形；2.交易
   发项目民俗文化村（酒店 江 生 态 旅 游
 3                                         3,110.31     1,120.27     311.03        1,120.27    337.84 对手方履约能 力未发生重
   式公寓）三标段精装修工 开 发 有 限 公
                                                                                                      大变化；3.项目结算回款不
   程                     司
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
   重庆阳光 100 国际新城 E
                           重庆阳光壹                                                                 结算与回款的情形；2.交易
   组团喜马拉雅精装修工程
 4                         佰房地产开      2,911.75     2,233.80   1,610.57        2,233.80    333.73 对手方履约能力未发生重
   E2#楼公区和 E2#楼各户型
                           发有限公司                                                                 大变化；3.项目结算回款不
   精装工程（一标段）
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                           建造合同形
                                                          累计确认收
序号          项目名称         甲方（业主） 合同额                     累计收款   工程结算 成的已完工          说明
                                                          入（不含税）
                                                                                           未结算资产
                                                                                                      1.项目已停工；2.交易对手
   盱眙龙虾大夏附属会议中 江 苏 盱 眙 龙
                                                                                                      方无履约能力；3.项目结算
 5 心及专家楼土建、幕墙及 虾 股 份 有 限       6,000.00     2,000.00   1,143.00    2,000.00    271.99
                                                                                                      回款存在重大风险，已全额
   装饰装潢工程           公司
                                                                                                      计提减值准备。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
                                                                                                      结算与回款的情形；2.交易
       青年汇公寓内装饰和外幕 镇 江 东 尼 置
 6                                             7,994.63     4,396.33   1,000.00    4,396.33    270.88 对手方履约能力未发生重
       墙工程                 业有限公司
                                                                                                      大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
   美团点评北京办公室扩租 北 京 三 快 在                                                              结算与回款的情形；2.交易
 7 项目-标段 1 室内装修改 线 科 技 有 限         700.00       157.66     420.00      157.66    217.93 对手方履约能力未发生重
   造项目                 公司                                                                        大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
                          深圳市投资                                                                  结算与回款的情形；2.交易
   深圳湾科技生态园深圳湾
 8                        控股有限公           5,791.00     3,911.79   1,994.87    3,911.79    200.19 对手方履约能力未发生重
   万怡酒店精装修工程
                          司                                                                          大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                      存在重大风险。
                                                                                                      1.不存在未按合同约定及时
   海珠半岛花园三期 B 栋住 广 州 市 东 迅
                                                                                                      结算与回款的情形；2.交易
 9 宅低区（3-11、13-21 层）房 地 产 发 展 20,373.99         8,321.90   7,120.95    8,321.90    187.11
                                                                                                      对手方履约能力未发生重
   室内精装修工程          有限公司
                                                                                                      大变化；3.项目结算回款不
                                                                                            建造合同形
                                                       累计确认收
序号        项目名称        甲方（业主） 合同额                     累计收款       工程结算 成的已完工            说明
                                                       入（不含税）
                                                                                            未结算资产
                                                                                                         存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
    沈阳环球金融中心项目 7#                                                                            结算与回款的情形；2.交易
                            沈阳泰盛投
 10 楼住宅室内精装修工程施                 2,952.87      1,728.36     478.83        1,728.36    173.63 对手方履约能力未发生重
                            资有限公司
    工合同                                                                                             大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
                           桂林新城投                                                                  结算与回款的情形；2.交易
    桂林市临桂新区新城商务
 11                        资 开 发 集 团 11,091.84      1,602.50              -    1,602.50    160.35 对手方履约能力未发生重
    酒店装修工程
                           有限公司                                                                    大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
    海珠半岛花园三期 C 栋住 广 州 市 东 迅                                                             结算与回款的情形；2.交易
 12 宅低区（3-11、13-21 层）房 地 产 发 展 21,083.51     7,347.93   5,666.30        7,347.93    142.57 对手方履约能力未发生重
    室内精装修工程          有限公司                                                                   大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
    中电四会 2X400MW 级燃气 中电（四会）                                                               结算与回款的情形；2.交易
 13 热电冷联产项目厂前区装 有 限 责 任 公 2,880.12       1,816.29   1,511.14        1,816.29    137.80 对手方履约能力未发生重
    修及暖通设施            司                                                                         大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                             建造合同形
                                                        累计确认收
序号        项目名称         甲方（业主） 合同额                     累计收款       工程结算 成的已完工          说明
                                                        入（不含税）
                                                                                             未结算资产
                                                                                                        1.不存在未按合同约定及时
                           深圳市坪山
                                                                                                        结算与回款的情形；2.交易
    奥仕达厂房改建工程装修 新 区 城 市 建
 14                                          2,757.98     1,990.47   2,806.38        1,990.47    136.57 对手方履约能力未发生重
    工程                   设投资有限
                                                                                                        大变化；3.项目结算回款不
                           公司
                                                                                                        存在重大风险。
                                                                                                        1.不存在未按合同约定及时
                           河南正商龙                                                                   结算与回款的情形；2.交易
    郑州正商智慧城中学室内
 15                        湖置业有限        1,250.00       844.59              -      844.59    130.95 对手方履约能力未发生重
    装修工程
                           公司                                                                         大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                        存在重大风险。
                                                                                                        1.不存在未按合同约定及时
                             张家界桃花                                                                 结算与回款的情形；2.交易
 16 1A1~10#幕墙工程          溪谷旅游开      2,311.89       416.56              -      416.56    130.13 对手方履约能力未发生重
                             发有限公司                                                                 大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                        存在重大风险。
                                                                                                        1.不存在未按合同约定及时
                           长沙中冶麓
    中冶〃天润菁园住宅小区                                                                              结算与回款的情形；2.交易
 17 （二三期）公共部分装修 谷 景 园 臵 业      793.38       464.59     280.00          464.59    130.09 对手方履约能力未发生重
    工程                                                                                                大变化；3.项目结算回款不
                           有限公司
                                                                                                        存在重大风险。
    《宏发天汇城一期（1 栋 深 圳 榕 亨 实                                                               1.不存在未按合同约定及时
 18 A、B、C、D 座商住楼）工 业 集 团 有 限   2,192.22     1,065.46     764.61        1,065.46    117.59 结算与回款的情形；2.交易
    程》之天汇一期（01）D 公司                                                                          对手方履约能力未发生重
                                                                                            建造合同形
                                                           累计确认收
序号           项目名称         甲方（业主） 合同额                     累计收款   工程结算 成的已完工          说明
                                                           入（不含税）
                                                                                            未结算资产
       座保障房及公共区                                                                                大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
                                                                                                       结算与回款的情形；2.交易
       南京鲁能公馆项目 A 地块 南 京 鲁 能 地
 19                                             3,674.56     1,427.01     824.21    1,427.01    116.10 对手方履约能力未发生重
       住宅精装修工程三标段 产有限公司
                                                                                                       大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
                                                                                                       结算与回款的情形；2.交易
       G2 工厂增建一般建筑工程 乐金显示（广
 20                                               589.09       186.12     110.46      186.12    112.99 对手方履约能力未发生重
       -外墙工程               州）有限公司
                                                                                                       大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                           上海现代建                                                                  1.不存在未按合同约定及时
                           筑设计（集                                                                  结算与回款的情形；2.交易
    青岛万达电影乐园 3D 动
 21                        团）有限公司         4,300.00     2,955.31   1,120.00    2,955.31    111.99 对手方履约能力未发生重
    感剧场影音特效灯光工程
                           现代都市建                                                                  大变化；3.项目结算回款不
                           筑设计院                                                                    存在重大风险。
                                                                                                       1.不存在未按合同约定及时
                           上饶市常青                                                                  结算与回款的情形；2.交易
    新建综合楼门诊住院大楼
 22                        医院有限责           3,500.00     1,576.58   1,200.00    1,576.58    107.20 对手方履约能力未发生重
    内部二次装修工程
                           任公司                                                                      大变化；3.项目结算回款不
                                                                                                       存在重大风险。
                                                                                              建造合同形
                                                         累计确认收
序号        项目名称         甲方（业主） 合同额                      累计收款       工程结算 成的已完工           说明
                                                         入（不含税）
                                                                                              未结算资产
                                                                                                          1.不存在未按合同约定及时
                            丽江红树林
                                                                                                          结算与回款的情形；2.交易
    丽江复华度假世界 5#地室 旅 游 文 化 地
 23                                           4,262.00       575.95              -      575.95     101.23 对手方履约能力未发生重
    内精装修工程            产开发有限
                                                                                                          大变化；3.项目结算回款不
                            公司
                                                                                                          存在重大风险。
                  合计                       119,448.44 49,743.36 30,548.13 49,743.36            4,658.43           --
    报告期末建造合同形成的已完工未结算资产小于 100 万的项目
共计 351 项，累计确认营业收入（不含税）240,649.71 万元，累计
收款 82,556.09 万元，累计工程结算金额 240,649.71 万元，累计建
造合同形成的已完工未结算资产 7,579.03 万元。
    存在的风险提示：本公司应收账款余额较大，应收账款净额占总
资产比例较高是由所处行业的特点决定的。随着本公司业务规模的扩
大,公司应收账款短期内将保持较高水平。公司部分项目的结算及收
款滞后，存在逾期风险，主要原因是部分甲方（业主）延长项目结算
时间，且部分工程甲方（业主）未能按照合同约定给付工程进度款，
除已披露项目外其他甲方（业主）的履约能力未发现有重大变化。
    公司采取了必要的措施积极推进已完工项目结算：一是安排专人
负责督办结算事宜，及时督促甲方（业主）按照合同约定支付工程款
及违约金；二是成立应收款项催收小组，制定了项目催收管理方案，
明确责任人及考核奖惩措施，尽可能地降低收款及坏账风险；三是如
甲方（业主）继续拖延结算，导致公司项目回款滞后，公司将采取不
限于法律诉讼等措施要求甲方（业主）支付应付工程款并承担因延期
支付而给公司造成的损失。
    5、报告期内，你公司实现营业收入 31.73 亿元，同比增加 17.88%；
销售费用、管理费用和财务费用分别为 3,251 万元、9,666 万元和
4,317 万元，同比分别增加 23.66%、22.88%和 44.70%。请详细说明
报告期内期间费用增幅大于营业收入增幅的原因及合理性。
    回复如下：
    （1）销售费用增长原因
    销售费用各项目变动如下：
                                                      单位：万元
    项目       2017 年      2016 年       增减额       变动比例
职工薪酬        1,724.51       1,332.53      391.98        29.42%
汽车、差旅费
                1,116.52         899.01      217.51        24.19%
及业务费
广告及宣传费      133.89         287.21     -153.32       -53.38%
通讯及其他        276.17         110.30      165.86       150.37%
    合计        3,251.08       2,629.06      622.03        23.66%
    2017 年是公司上市后第一年，公司进一步推进业务属地化管理，
加大市场开发投入，持续投入各大区域营销中心建设。销售人员增加，
工资总额增长 391.98 万元，占销售费用增加额 63.02%，同比增长
29.42%。
    （2）管理费用增长原因
    管理费用各变动如下：
                                                      单位：万元
    项目       2017 年      2016 年       增减额       变动比例
职工薪酬        3,507.31       2,527.65      979.65        38.76%
业务招待及差
                1,068.76       1,208.42     -139.66       -11.56%
旅费
汽车、维修、
                  590.46         362.54      227.92        62.87%
劳保费
办公、通讯及
                  568.21         539.55       28.66         5.31%
邮费
折旧及无形资
产、长期待摊    1,759.64       1,572.97      186.67        11.87%
费用摊销
会议、协会评
                  227.24         111.89      115.35       103.09%
审及培训费
律师、咨询及
                  534.16         258.61      275.55       106.55%
中介费
       项目       2017 年       2016 年         增减额       变动比例
租赁及水电费         983.24         869.11         114.13        13.13%
印花税及其他
                            -       112.86        -112.86               -
税费
其他                 426.65         302.50         124.15        41.04%
合计               9,665.67       7,866.10       1,799.57        22.88%
       公司 2017 年度管理费用同比增长 22.88%，主要受工资支出增加
影响。公司上市后，为进一步提高竞争力，调整工资结构，引入专业
人才，人力成本上升，2017 年度工资支出 3,507.31 万元，同比增长
38.76%。同时，公司为开拓业务、扩宽融资渠道，支付的律师、咨询
及中介费较上年增加 275.55 万元，同比增加 106.55%，2017 年增加
人员培训支出，累计支出 227.24 万元，同比增长 103.09%；随着营
销中心的逐步设立，租赁的办公场所面积有所增加，导致租赁及水电
费增加。
       (3)财务费用大幅增长的原因
       财务费用各项目变动如下：
                                                            单位：万元
       项目       2017 年       2016 年         增减额       变动比例
利息支出           5,138.23       3,042.94       2,095.29        68.86%
减：利息收入       1,002.00         168.77         833.23       493.70%
手续费及其他         147.32         110.83          36.49        32.93%
票据贴现利息          33.32                 -       33.22               -
汇兑损益           0.011665             -1.67        1.68      -100.70%
合计               4,316.88       2,983.33       1,333.55        44.70%
    报告期内，随公司业务的发展，为满足项目投标、新增工程施工
的流动资金需求，公司增加债务融资，较上一年度新增短期借款 3.01
亿元，财务费用中利息支出 5,138.23 万元，同比增长 68.86%，导致
2017 年财务费用增长 44.70%。
    特此回复。
                               深圳市中装建设集团股份有限公司
                                                       董事会
                                                 2018年6月1日