康拓红外：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案

股票代码：300455         股票简称：康拓红外      上市地：深圳证券交易所
 北京康拓红外技术股份有限公司发行股份及支付现金购买
              资产并募集配套资金暨关联交易预案
              标的资产                              交易对方
轩宇空间 100%股权
                                                     502 所
轩宇智能 100%股权
                                      航天投资等不超过 5 名符合中国证监会规
募集配套资金认购方
                                                  定的特定投资者
                             独立财务顾问
                         签署日期：二〇一八年五月
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                              公司声明
    本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，本次重组申请文件内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供申请文件
的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确
之前，本公司全体董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在上市公司拥有权益
的股份。
    本次拟购买资产的审计、评估工作尚未完成，除特别说明外，本预案中涉及
的相关数据尚未经具有证券业务资格的审计、评估机构的审计、评估。标的资产
经审计的历史财务数据、资产评估结果将在北京康拓红外技术股份有限公司发行
股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书中予以披露。本公司
及董事会全体成员保证本预案中所引用的相关数据的真实性及合理性。
    本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金尚需取得有关审批机关
的批准和核准。审批机关对于本次重组相关事项所做的任何决定或意见，均不表
明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实之陈述。
    本次交易完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次交易引
致的投资风险，由投资者自行负责。
    投资者若对本预案存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会
计师或其他专业顾问。
                                   I-1-1
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                           交易对方承诺
    本次发行股份及支付现金购买资产交易对方 502 所及募集配套资金认购方
航天投资承诺：
    1、本单位已向康拓红外及为本次交易提供审计、评估、法律及财务顾问专
业服务的中介机构提供了本单位有关本次交易的相关信息和文件（包括但不限于
原始书面材料、副本材料或口头证言等），本单位保证所提供的文件资料的副本
或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文
件的签署人业经合法授权并有效签署该文件；本单位保证所提供信息真实、准确、
完整和及时，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息
的真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。
    2、在本次交易过程中，本单位将依照相关法律、法规、规章、中国证监会
和深圳证券交易所的有关规定，及时向康拓红外披露有关本次交易的信息，并保
证该等信息的真实、准确、完整和及时，保证该等信息不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性、完整性和及时性承担个
别和连带的法律责任。
    3、若因本单位提供的本次交易的相关信息和文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使康拓红外或投资者遭受损失的，将依法承担赔偿责任。如本
次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本单
位不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将
暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本单位向证券
交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事
会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信息
并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账
户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现
存在违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                 I-1-2
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                          中介机构承诺
    本次重组的证券服务机构及经办人员承诺遵守法律、行政法规和中国证监会
的有关规定，遵循本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行职责，对其所制
作、出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。
                                 I-1-3
                                 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                                         目录
  公司声明 ................................................................................................................ 1
  交易对方承诺 ......................................................................................................... 2
  中介机构承诺 ......................................................................................................... 3
  目录 ......................................................................................................................... 4
  释义 ......................................................................................................................... 8
       一、普通名词释义............................................................................................ 8
       二、专业名词释义.......................................................................................... 10
  重大事项提示 ....................................................................................................... 11
    一、本次交易方案概述.................................................................................. 11
    二、本次交易涉及的股票发行情况.............................................................. 13
    三、本次交易构成重大资产重组.................................................................. 19
    四、本次交易不构成重组上市...................................................................... 19
    五、本次交易构成关联交易.......................................................................... 19
    六、标的资产的预评估情况.......................................................................... 20
    七、本次交易对上市公司的影响.................................................................. 20
    八、本次交易已履行及尚需履行的审批程序.............................................. 25
    九、本次重组相关方所作出的重要承诺...................................................... 26
    十、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，及控股股东及其
一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期
间的股份减持计划.................................................................................................. 30
    十一、本次交易不会导致公司股票不具备上市条件.................................. 31
    十二、本次重组对中小投资者权益保护的安排.......................................... 31
    十三、独立财务顾问具备保荐资格.............................................................. 32
  重大风险提示 ....................................................................................................... 33
       一、本次交易被暂停、中止或取消的风险.................................................. 33
       二、本次交易的审批风险.............................................................................. 33
       三、标的资产预估值增值较大的风险.......................................................... 33
       四、轩宇空间相关经营风险.......................................................................... 34
       五、轩宇智能相关经营风险.......................................................................... 35
       六、人才流失的风险...................................................................................... 37
       七、新增关联交易风险.................................................................................. 37
       八、收购整合风险.......................................................................................... 37
                                                          I-1-4
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
  九、募集配套资金失败或不足的风险.......................................................... 38
  十、募投项目实施风险.................................................................................. 38
  十一、摊薄上市公司当期每股收益的风险.................................................. 38
  十二、股票价格波动风险.............................................................................. 39
  十三、实际控制人控制的风险...................................................................... 39
第一节     交易概述 ............................................................................................... 40
  一、本次交易的背景和目的.......................................................................... 40
  二、本次交易决策过程和批准情况.............................................................. 42
  三、本次交易具体方案.................................................................................. 44
  四、本次交易构成重大资产重组.................................................................. 50
  五、本次交易不构成重组上市...................................................................... 51
  六、本次交易构成关联交易.......................................................................... 51
  七、本次交易对公司股本结构及控制权的影响.......................................... 51
第二节     上市公司基本情况 ............................................................................... 52
  一、上市公司基本情况简介.......................................................................... 52
  二、历史沿革及股本变动情况...................................................................... 52
  三、最近六十个月控股权变动情况.............................................................. 59
  四、最近三年重大资产重组情况.................................................................. 59
  五、控股股东及实际控制人.......................................................................... 59
  六、主营业务发展情况.................................................................................. 60
  七、最近三年的主要财务指标...................................................................... 62
  八、上市公司合法合规情况说明.................................................................. 62
第三节     交易对方基本情况 ............................................................................... 63
  一、发行股份及支付现金购买资产之交易对方基本情况.......................... 63
  二、募集配套资金认购方航天投资基本情况.............................................. 65
第四节     交易标的基本情况 ............................................................................... 70
  一、轩宇空间.................................................................................................. 70
  二、轩宇智能.................................................................................................. 87
  三、标的资产的行业特点及经营情况........................................................ 103
第五节     发行股份情况 ..................................................................................... 117
  一、发行股份购买资产情况........................................................................ 117
  二、募集配套资金情况................................................................................ 121
第六节     标的资产预估值及定价情况 ............................................................. 136
  一、标的资产评估情况................................................................................ 136
                                                  I-1-5
                                发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       二、标的资产的预评估方法........................................................................ 136
       三、标的资产预评估的假设条件、估值方法和模型................................ 137
       四、标的资产预评估的评估结论................................................................ 147
       五、标的资产预评估情况与可比公司比较................................................ 152
  第七节         本次交易主要合同 ............................................................................. 159
       一、《发行股份及支付现金购买资产协议》及主要内容........................ 159
       二、《股份认购协议》的主要内容............................................................ 167
  第八节         本次交易的合规性和合法性分析..................................................... 173
    一、本次交易符合《重组办法》的相关规定............................................ 173
    二、本次交易不存在《创业板发行管理办法》第十条规定的不得非公开发
行股票的情形........................................................................................................ 180
    三、本次募集配套资金符合《创业板发行管理办法》第九条、第十一条的
规定........................................................................................................................ 180
    四、本次募集配套资金认购方符合《创业板发行管理办法》第十五条及第
十六条等相关规定................................................................................................ 181
  第九节         本次交易对上市公司的影响 ............................................................. 183
       一、本次交易对上市公司主营业务的影响................................................ 183
       二、本次交易对上市公司盈利能力的影响................................................ 183
       三、本次交易对上市公司关联交易的影响................................................ 184
       四、本次交易对上市公司同业竞争的影响................................................ 185
       五、本次交易对上市公司治理结构的影响................................................ 186
       六、本次交易对上市公司股权结构的影响................................................ 187
  第十节         风险因素 ............................................................................................. 188
       一、本次交易被暂停、中止或取消的风险................................................ 188
       二、本次交易的审批风险............................................................................ 188
       三、标的资产预估值增值较大的风险........................................................ 188
       四、轩宇空间相关经营风险........................................................................ 189
       五、轩宇智能相关经营风险........................................................................ 190
       六、人才流失的风险.................................................................................... 192
       七、新增关联交易风险................................................................................ 192
       八、收购整合风险........................................................................................ 192
       九、募集配套资金失败或不足的风险........................................................ 193
       十、募投项目实施风险................................................................................ 193
       十一、摊薄上市公司当期每股收益的风险................................................ 193
       十二、股票价格波动风险............................................................................ 194
                                                          I-1-6
                              发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       十三、实际控制人控制的风险.................................................................... 194
  第十一节         其他重要事项 ................................................................................. 195
    一、本次交易完成后是否存在上市公司资金、资产被实际控制人或其他关
联人占用的情形.................................................................................................... 195
    二、本次交易完成后是否存在上市公司为实际控制人及其关联人、重组交
易对方及其关联人提供担保的情况.................................................................... 195
    三、最近十二个月内的重大资产交易情况................................................ 195
    四、股利分配政策........................................................................................ 195
    五、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况.................... 198
    六、公司股票连续停牌前股价未发生异动说明........................................ 200
    七、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《暂行规定》第十三
条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形的说明.................................... 200
  第十二节         独立财务顾问核查意见 ................................................................. 201
  第十三节         全体董事声明 ................................................................................. 202
                                                     I-1-7
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                     释义
     除非另有说明，以下简称在本预案中具有如下含义：
     一、普通名词释义
康拓红外、上市公司、        北京康拓红外技术股份有限公司，在深交所创业板上市，
                       指
公司、本公司                股票代码：300455
                            北京康拓红外技术股份有限公司发行股份及支付现金购
本预案、预案           指
                            买资产并募集配套资金暨关联交易预案
康拓红外有限           指   北京康拓红外技术有限公司，康拓红外前身
航天科技集团           指   中国航天科技集团有限公司
航天五院               指   中国空间技术研究院
502 所、五〇二所       指   北京控制工程研究所
神舟投资               指   航天神舟投资管理有限公司
航天投资               指   航天投资控股有限公司
轩宇空间               指   北京轩宇空间科技有限公司
轩宇智能               指   北京轩宇智能科技有限公司
康拓科技               指   北京康拓科技有限公司
轩宇信息               指   北京轩宇信息技术有限公司
中核集团               指   中国核工业集团有限公司
上海丰瑞               指   上海丰瑞投资集团有限公司
                            中投瑞石投资管理有限责任公司，原名为瑞石投资管理
瑞石投资               指
                            有限责任公司
IFR                    指   国际机器人联合会
中研顾问               指   北京理工中研顾问有限公司
                            发行股份及支付现金购买资产的交易对方为 502 所；非
交易对方               指   公开发行 A 股股份募集配套资金的交易对方为航天投资
                            等不超过 5 名符合中国证监会规定的特定投资者
发行股份及支付现金购
                       指   502 所
买资产的交易对方
                            康拓红外以发行股份及支付现金方式向 502 所购买其持
本次重组、本次交易、
                     指     有的轩宇空间 100%股权、轩宇智能 100%股权，并募集
本次重大资产重组
                            配套资金
                            康拓红外发行股份及支付现金购买资产的同时向不超过
募集配套资金           指   5 名符合中国证监会规定的特定投资者非公开发行 A 股
                            股份募集配套资金
非公开发行 A 股股份募
集配套资金的交易对          航天投资等不超过 5 名符合中国证监会规定的特定投资
                      指
方、募集配套资金认购        者
方
发行股份及支付现金购
买资产的交易标的、标 指     轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股权
的资产
                                      I-1-8
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
标的公司               指   轩宇空间、轩宇智能
                            上市公司与交易对方 502 所于 2018 年 5 月 14 日签署的
《发行股份及支付现金
                       指   《北京康拓红外技术股份有限公司与北京控制工程研究
购买资产协议》
                            所之发行股份及支付现金购买资产协议》
                            上市公司与募集配套资金认购方航天投资于 2018 年 5 月
                            14 日签署的《北京康拓红外技术股份有限公司发行股份
《股份认购协议》       指
                            及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之附生
                            效条件的股份认购协议》
评估基准日             指   2017 年 12 月 31 日
                            发行股份购买资产定价基准日：康拓红外第三届董事会
                            第九次会议首次审议通过本次重组相关议案的董事会决
定价基准日             指
                            议公告日
                            募集配套资金定价基准日：发行期首日
                            《发行股份及支付现金购买资产协议》约定的生效条件
资产交割日             指
                            全部满足后，各方签署与标的资产相关交割协议的当日
资产交割基准日、资产
                       指   资产交割日前一个月的月末日
交割的审计基准日
过渡期                 指   评估基准日至资产交割基准日止
最近两年、报告期       指   2016 年度及 2017 年度
《公司法》             指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》             指   《中华人民共和国证券法》
《重组办法》           指   《上市公司重大资产重组管理办法》
《收购办法》           指   《上市公司收购管理办法》
                            《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26
《格式准则 26 号》     指
                            号——上市公司重大资产重组申请文件》（2017 年修订）
《财务顾问办法》       指   《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
《上市规则》           指   《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《规范运作指引》       指   《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》
                            《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易
《暂行规定》           指
                            监管的暂行规定》
创业板发行管理办法     指   《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
证监会、中国证监会     指   中国证券监督管理委员会
证券交易所、深交所     指   深圳证券交易所
中证登深圳分公司       指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
财政部                 指   中华人民共和国财政部
国资委、国务院国资委   指   国务院国有资产监督管理委员会
国家发改委             指   国家发展和改革委员会
工业与信息化部、工信
                       指   中华人民共和国工业与信息化部
部
商务部                 指   中华人民共和国商务部
独立财务顾问、申万宏
源、申万宏源证券、主   指   申万宏源证券承销保荐有限责任公司
承销商
观韬、律师             指   北京观韬中茂律师事务所
大华、大华会计师事务   指   大华会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      I-1-9
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
所、审计机构
中企华                   指   北京中企华资产评估有限责任公司
A股                      指   境内上市人民币普通股
元、万元                 指   人民币元、人民币万元
       二、专业名词释义
THDS           指   Trace Hotbox Detection System，铁路车辆红外线轴温探测系统
                    Application Specific Integrated Circuits，专用集成电路，指应特定用
ASIC           指
                    户要求或特定电子系统的需要而设计、制造的集成电路。
                    System In a Package，系统级封装，是将多种功能芯片，包括处理
SiP            指   器、存储器等功能芯片集成在一个封装内，从而实现一个基本完整
                    的功能。
                    System On a Chip，系统级芯片，是一个有专用目标的集成电路，
SoC            指
                    其中包含完整系统并有嵌入软件的全部内容。
                    Power Usage Effectiveness，评价数据中心能源效率的指标，是数据
PUE            指   中心消耗的所有能源与 IT 负载使用的能源之比。PUE=数据中心总
                    设备能耗/IT 设备能耗
FPGA           指   Field-Programmable Gate Array，现场可编程门列阵
WBS            指   Work Breakdown Structure，工作分解结构
GUI            指   Graphical User Interface，图形用户界面
                    物理量单位，即 1kg 被辐照物质吸收 1 焦耳的能量为 1 戈瑞，常用
Gy             指
                    千戈瑞（kGy）表示。
PLM            指   Product Lifecycle Management，产品生命周期管理
PDM            指   Product Data Management，产品数据管理
Gy/h           指   吸收剂量率，指每小时物质的辐射吸收剂量
 注：本预案中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差，系数据计算时四舍五入造成。
                                         I-1-10
                            发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                         重大事项提示
         一、本次交易方案概述
         本次交易的整体方案由发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两项
内容组成，募集配套资金在发行股份及支付现金购买资产实施条件满足的基础上
再实施，但募集配套资金成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。
具体交易方案如下：
         （一）发行股份及支付现金购买资产
         上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向 502 所购买其持有的轩宇空
间 100%股权和轩宇智能 100%股权。
         根据标的资产的预评估结果，轩宇空间 100%股权的交易作价初步定为
83,774.06 万元，轩宇智能 100%股权的交易作价初步定为 13,046.55 万元1，交易
总对价合计为 96,820.61 万元。上市公司将以发行股份及支付现金相结合的方式
支付。具体支付方式如下：
                                                                                      单位：元
序        交易                                                                          发行股份
                  标的资产      交易总对价              现金对价       股份对价
号        对方                                                                          数量（股）
                 轩宇空间
 1                               837,740,600      125,661,075.80     712,079,524.20      70,853,684
                 100%股权
         502 所
                 轩宇智能
 2                               130,465,500        19,569,810.15    110,895,689.85      11,034,397
                 100%股权
             合计                968,206,100      145,230,885.95     822,975,214.05      81,888,081
         本次发行股份的发行价格为本次重组首次董事会决议公告日前 20 个交易日
股票交易均价的 90%，即 10.05 元/股。交易对方获得上市公司股份数不足 1 股的，
舍去不足 1 股部分后取整，康拓红外向交易对方合计需发行股份 81,888,081 股，
支付现金 145,230,885.95 元。
     1
      2018 年 1 月 31 日，502 所对轩宇智能进行现金增资 2,900 万元。轩宇智能 100%股权初步交易作价是
其截至 2017 年 12 月 31 日预评估值与 2,900 万元之和。
                                              I-1-11
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    截至本预案签署日，标的资产的审计、评估工作正在进行中，标的资产的预
估值与最终评估结果可能存有一定差异。标的资产最终交易价格将以具有证券业
务资格的资产评估机构出具的并经国有资产监督管理机构核准或备案的正式资
产评估报告载明的标的资产评估结果为依据，由交易各方另行签订补充协议确定。
     （二）募集配套资金
    为加速产融结合，提高本次重组绩效，增强重组完成后上市公司的可持续发
展能力，康拓红外拟向航天投资等不超过 5 名符合中国证监会规定的特定投资者
以非公开发行股份方式募集配套资金总额不超过 79,397.00 万元，不超过以发行
股份购买资产交易价格的 100%且发行股份数量不超过发行前公司股本总额的
20%。
    根据相关规定，康拓红外本次发行股份募集配套资金的定价基准日为发行股
份的发行期首日，发行价格将按照以下方式之一进行询价：（1）不低于发行期首
日前一个交易日公司股票均价；（2）低于发行期首日前 20 个交易日公司股票均
价但不低于 90%，或者低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于 90%。
    最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照
《创业板发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根
据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权与主承销商协商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方承诺，拟认购本次募集配套资金不超过
20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总额的 20%。若经中国
证监会最终核准的募集配套资金总额低于 79,397 万元，则航天投资拟认购本次
募集配套资金上限按下列比例下调：
    航天投资拟认购本次募集配套资金上限下调比例：（1－最终核准金额÷
793,970,000）×100%
    其中，“最终核准金额”是指中国证监会最终核准的募集配套资金总额，单
位为人民币元。
    航天投资不参与询价但接受询价结果，其认购价格与其他发行对象的认购价
格相同。
                                   I-1-12
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。
    募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后，将用于标的资产
顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部组件研发
及能力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能微系统模
块研发及能力建设项目、特种机器人研发及能力建设项目等建设。募集配套资金
在发行股份及支付现金购买资产实施条件满足的基础上再实施，但募集配套资金
成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。
    二、本次交易涉及的股票发行情况
    （一）发行股份的种类和面值
    本次交易所发行股份种类为在中国境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元。
    （二）发行方式及发行对象
    本次发行股份的发行方式为向特定对象非公开发行。
    1、发行股份购买资产的发行对象
    本次发行股份购买资产的发行对象为 502 所。
    2、募集配套资金的发行对象
    本次募集配套资金的发行对象为包括航天投资在内的不超过 5 名符合中国
证监会规定的特定投资者。除航天投资外，其余发行对象最终在取得发行批文后
通过询价方式确定。
    （三）发行价格及定价原则
    1、发行股份购买资产所涉及发行股份的定价及其依据
    根据《重组办法》的相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考
价的 90%。市场参考价为本次交易的首次董事会决议公告日前 20 个交易日、60
个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。
                                  I-1-13
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外召开第三届董事会第九次会议首次审议本次重
组方案，本次发行股份购买资产的定价基准日为第三届董事会第九次会议决议公
告日。
    经计算，本次发行股份购买资产可选择的市场参考价为：
       时间区间            参考价（元/股）       参考价的 90%（元/股）
 公告日前 20 个交易日              11.16                    10.05
 公告日前 60 个交易日              11.71                    10.54
 公告日前 120 个交易日             11.62                    10.46
    综合考虑本次重组标的资产的盈利能力和定价情况，以及本次重大资产重组
董事会决议公告日前公司的股价情况，并兼顾交易各方的利益，根据与交易对方
的协商，公司拟以审议本次交易相关事项的首次董事会决议公告日前 20 个股票
交易日均价的 90%作为发行价格，即 10.05 元/股。本次发行股份购买资产的股票
发行价格不低于市场参考价的 90%，具有合理性。
    其中，交易均价的计算公式为：定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易
总量。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。
    2、募集配套资金所涉发行股份的定价及其依据
    本次募集配套资金的发行价格将按照以下方式之一进行询价：（1）不低于发
行期首日前一个交易日公司股票均价；（2）低于发行期首日前 20 个交易日公司
股票均价但不低于 90%，或者低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低
于 90%。最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按
照《创业板发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，
根据询价结果由公司董事会根据股东大会的授权与主承销商协商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方承诺，拟认购本次募集配套资金不超过
20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总额的 20%。若经中国
                                  I-1-14
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
证监会最终核准的募集配套资金总额低于 79,397 万元，则航天投资拟认购本次
募集配套资金上限按下列比例下调：
    航天投资拟认购本次募集配套资金上限下调比例：（1－最终核准金额÷
793,970,000）×100%
    其中，“最终核准金额”是指中国证监会最终核准的募集配套资金总额，单
位为人民币元。
    航天投资不参与询价但接受询价结果，其认购价格与其他发行对象的认购价
格相同。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。
    （四）发行数量
    根据上市公司与本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方签署的交易
协议，上市公司需向 502 所共计发行股份 81,888,081 股。
    上市公司拟发行股份募集配套资金不超过 79,397 万元，不超过以发行股份
购买资产交易价格的 100%且发行股份数量不超过发行前公司股本总额的 20%。
    （五）发行价格调整方案
    为保护交易各方的利益，避免市场波动对本次重组带来的不确定性，本次重
组方案拟引入如下调价机制：
    1、价格调整对象：价格调整方案的调整对象为本次交易中上市公司发行股
份购买资产的股份发行价格，不调整标的资产的交易价格。
    2、价格调整程序及生效条件：（1）国务院国资委批准本次价格调整方案；
（2）康拓红外股东大会审议通过本次价格调整方案。
    3、可调价期间：上市公司股东大会审议本次交易的股东大会决议公告日（不
含当日）起至本次交易获得中国证监会核准之前。
    4、触发条件：（1）可调价期间内，创业板指数（399006.SZ）及申万计算机
                                   I-1-15
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
设备 III 指数（851021.SI）在任一交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交
易日，相比于本次交易的定价基准日前一交易日的收盘点数跌幅超过 10%（不含
本数）；且（2）上市公司股票（300455.SZ）在条件（1）成就日前 20 个交易日
的交易均价较本次交易的股票发行价格下跌超过 10%（不含本数）。
    5、调价基准日：可调价期间内，触发条件满足的首个交易日当日起 20 个交
易日内，上市公司有权召开董事会审议确定是否对发行价格进行调整，并以该次
董事会召开日作为新的定价基准日。
    6、发行价格调整机制：当调价触发条件满足后，经上市公司董事会审议通
过，本次交易的股票发行价格应调整为调价基准日前 20 个交易日（不包括新的
定价基准日当日）的公司股票交易均价的 90%。
    7、发行股份数量调整：标的资产的交易价格不调整，上市公司发行的股份
数量按照调整后的发行价格相应调整。
    8、在调价基准日至发行日期间，康拓红外如有实施派息、送股、配股、资
本公积金转增股本等除权、除息事项，应按照证券交易所的相关规定对股份发行
价格、发行数量作相应调整。
    （六）上市地点
    本次发行的股票拟在深交所上市。
    （七）股份锁定安排
    1、发行股份购买资产交易对方的股票锁定情况
    （1）本次交易完成后，本单位因本次交易而获得的上市公司股票自该等股
票上市之日起 36 个月内不转让或解禁。
    （2）本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低
于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，本单位持有上市公
司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。
    （3）如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
                                   I-1-16
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
本单位不转让在康拓红外拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日
内将暂停转让的书面申请和股票账户提交康拓红外董事会，由董事会代本单位向
证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权
康拓红外董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信
息和账户信息并申请锁定；康拓红外董事会未向证券交易所和登记结算公司报送
本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关
股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投
资者赔偿安排。
    （4）若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最
新监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    （5）股份锁定期结束后按中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有
关规定执行转让或解禁事宜。
    （6）本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股
本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。锁定期结束后按中国证
监会及深交所的有关规定执行。
    2、募集配套资金认购方的股票锁定情况
    航天投资作为上市公司关联方，针对其通过认购配套募集资金而获得的上市
公司股票的锁定期安排如下：
    （1）本次交易配套募集资金认购方通过本次非公开发行认购的康拓红外股
份，自该等股份发行结束之日起 36 个月内不进行转让，36 个月后根据中国证监
会和证券交易所的有关规定执行。
    （2）本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将
暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易
所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核
实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信息并申
                                 I-1-17
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信
息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在
违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
    （3）若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最
新监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    （4）股份锁定期结束后按中国证监会及证券交易所的有关规定执行转让或
解禁事宜。
    （5）本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股
本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。
    除航天投资外，以询价方式确定的发行对象认购的上市公司股份自该等股票
发行结束之日起 12 个月内不得转让或解禁。
    （八）盈利承诺及补偿
    鉴于本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，就在盈利预测期内存在
的利润补偿的具体安排，上市公司、发行股份及支付现金购买资产交易对方将在
审计、评估工作完成后另行签署盈利补偿协议予以约定。
    （九）过渡期损益归属
    自评估基准日起至资产交割基准日为本次交易的过渡期间，本次交易完成后，
上市公司将聘请具有证券业务资格的会计师事务所，根据中国企业会计准则及相
关规定对标的资产进行专项审计，并出具审计报告，以确定标的资产在过渡期间
的损益情况。标的资产在过渡期间产生的利润或净资产的增加均归上市公司享有；
标的资产在过渡期间若发生亏损或损失或净资产的减少，则由交易对方 502 所向
上市公司以现金方式补足。
    （十）滚存未分配利润的安排
    标的资产交割完成后，标的资产的滚存未分配利润由公司享有，前述未分配
利润的具体金额以具有证券业务资格的会计师事务所审计后的数据为准。
    本次发行股份及支付现金购买资产完成后，上市公司滚存的未分配利润将由
                                 I-1-18
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
公司新老股东按照发行完成后股份比例共享。
    本次募集配套资金完成后，公司滚存的未分配利润，由公司的新老股东按照
本次募集配套资金完成后的股份比例共享。
    三、本次交易构成重大资产重组
    本次交易标的资产与上市公司 2017 年财务指标对比如下：
                                                                         单位：万元
2017 年 12 月 31 日                  注]                            标的资产相应指标
                         标的资产[                  康拓红外
    /2017 年度                                                      占康拓红外的比例
     资产总额                   96,820.61               81,760.52             118.42%
     净资产额                   96,820.61               70,258.33             137.81%
     营业收入                   37,653.27               29,490.15             127.68%
注：本表中标的资产的资产总额按资产总额和成交金额中的较高者计；资产净额按净资产额和成
交金额中的较高者计。
    根据上述测算，本次交易拟购买标的资产的资产总额、净资产额及营业收入
占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告对应指标的比例均达
到 50%以上，且标的资产净资产额超过 5,000 万元。根据《重组办法》第十二条
和第十四条的规定，本次交易构成重大资产重组。
    同时，本次交易属于《重组办法》规定的上市公司发行股份购买资产的情形，
因此本次交易需要提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核。
    四、本次交易不构成重组上市
    本次交易前，本公司控股股东为神舟投资，实际控制人为航天科技集团；本
次交易完成后，本公司控股股东和实际控制人均未发生变化。因此，本次交易不
构成《重组办法》第十三条规定的重组上市。
    五、本次交易构成关联交易
    本次交易发行股份及支付现金购买资产的交易对手方 502 所、募集配套资金
的认购方之一航天投资与本公司为受同一实际控制人航天科技集团控制的单位
及企业。根据《上市规则》的规定，本次交易构成关联交易。
    本公司控股股东神舟投资、其他关联股东、关联董事将在上市公司审议本次
重组的董事会、股东大会等决策程序中回避表决。
                                           I-1-19
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       六、标的资产的预评估情况
    截至评估基准日，轩宇空间账面总资产为 34,322.25 万元，总负债为 29,803.19
万元，归属于母公司所有者权益为 4,519.06 万元。轩宇空间股东全部权益预估值
为 83,774.06 万元，增值 79,255.00 万元，增值率为 1753.79%。
    截至评估基准日，轩宇智能账面总资产为 9,987.82 万元，总负债为 9,108.26
万元，归属于母公司所有者权益为 879.56 万元。轩宇智能股东全部权益预估值
为 10,146.55 万元，增值 9,266.99 万元，增值率为 1053.59%。
       七、本次交易对上市公司的影响
       （一）本次交易对上市公司主营业务的影响
    本次交易前，上市公司主要从事铁路车辆运行安全检测领域和机车车辆检修
自动化领域相关设备的研发、生产、销售、安装和服务。公司主要产品包括应用
于铁路车辆运行安全检测领域的铁路车辆红外线轴温探测系统、列车运行故障动
态图像检测系统和应用于机车车辆检修自动化领域的机车车辆检修智能仓储系
统。
    交易完成后，上市公司将拥有轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股权。
康拓红外以控制技术为基础，形成铁路运行安全检测系统、智能测试与仿真系统、
微系统与控制部组件、核工业自动化装备等智能装备领域四大产品系列。康拓红
外业务和产品将贯穿于智能装备的感知、处理、分析、存储、测试及执行等关键
环节。其中，上市公司产品应用于信息传感与感知；轩宇空间为行业用户提供控
制系统及其部组件产品，同时实现针对不同行业应用的测试仿真系统，以实现系
统级优化解决方案；轩宇智能为特殊环境、特殊行业提供控制与自动化执行系统
集成。
    本次交易完成后，上市公司在夯实轨道交通行业地位的基础上，将进一步拓
展智能装备领域的产业布局。
       （二）本次交易对上市公司盈利能力的影响
    本次交易标的资产之一轩宇空间经过六年的发展，积累了大量的复杂系统智
能测控与仿真、智能装备微系统及控制部组件研发与生产等优势技术，在测试和
                                      I-1-20
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
控制领域具有较强影响力；交易标的之一轩宇智能主要从事高温、高辐射、高腐
蚀等特殊环境下的工业控制系统产品的研发、生产与销售，积累了核工业领域优
质客户，具有良好的发展前景。
    上述优质资产的注入，有利于提高上市公司技术储备、拓展产品结构、优化
上市公司的资产质量和业务结构，改善上市公司的持续盈利能力，提升上市公司
的价值，保障上市公司全体股东的利益。
    由于本次交易的审计、评估工作尚未完成，具体数据尚未最终确定，目前仅
能根据现有财务资料和业务资料，在公司经营状况不发生重大变化等假设条件下，
对本次交易完成后公司盈利能力进行初步分析。公司将在本预案签署后督促相关
中介机构尽快完成审计、评估工作，出具正式报告，并再次召开董事会审议相关
议案。届时，公司将详细披露本次交易对公司财务状况和盈利能力的影响。
    （三）本次交易对上市公司关联交易的影响
    1、本次交易完成前，上市公司关联交易情况
    本次交易完成前，上市公司与关联方之间发生的日常关联交易主要包括销售
产品、原材料采购及房屋租赁等。上市公司的关联交易遵循公开、公平、公正的
原则，均严格按照《公司章程》等相关规章制度履行了审批程序。
    2、本次交易完成后，上市公司关联交易情况
    基于上市公司及标的资产所处行业特点，本次重组完成后上市公司关联交易
规模将会增加。航天产业有着较高的技术壁垒，已经形成较为完备的协作配套体
系。本次交易标的资产依托自身积累的产品和技术优势，与航天科技集团及下属
单位等关联方已建立了长期稳定的采购、销售、租赁、融资服务等关系，有效保
证了客户产品的稳定性、可靠性，有利于双方获得良好经济效益及社会效益，并
将在一定时期内持续存在。基于上述特点，本次重组标的资产关联交易规模较高，
本次重组完成后上市公司关联交易将会增加。
    为了保护上市公司利益，减少和规范未来可能发生的关联交易，航天五院、
502 所、神舟投资、航天投资承诺：
    1、不通过关联交易转移上市公司的资金、利润、资源等利益，并在不利用
                                   I-1-21
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
关联交易损害上市公司或上市公司其他股东合法权益的前提下，采取措施规范并
尽量减少与上市公司之间的关联交易。
    2、对于正常经营范围内无法避免的关联交易，将本着公开、公平、公正的
原则确定交易方式及价格，保证关联交易的公允性。交易事项若有政府定价的，
适用政府定价；交易事项若有政府指导价的，在政府指导价的范围内合理确定交
易价格；若无政府定价或政府指导价的，交易事项有可比的航天科技集团外独立
第三方的市场价格或收费标准的，以该价格或标准确定交易价格；若交易事项无
可比的非航天科技集团内的独立第三方市场价格的，交易定价参照航天科技集团
及其控股的下属单位与航天科技集团外独立第三方发生的非关联交易价格为依
据；若既无可比的航天科技集团外独立第三方的市场价格或收费标准，也无航天
科技集团及其控股的下属单位与航天科技集团外独立第三方发生的独立的非关
联交易价格可供参考的，以合理成本费用加合理利润作为定价的依据。
    3、就将来可能发生的关联交易，将督促康拓红外履行合法决策程序，按照
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和康拓红外公司章程的相关要求及时进
行详细的信息披露；对于正常商业项目合作均严格按照市场经济原则，采用招标
或者市场定价等方式。
    4、截至本承诺函出具之日，除正常经营性往来外，目前不存在违规占用康
拓红外的资金，或采用预收款、应付款等形式违规变相占用康拓红外资金的情况。
本次交易完成后，将严格遵守国家有关法律、法规、规范性文件以及康拓红外相
关规章制度的规定，坚决预防和杜绝对康拓红外的非经营性占用资金情况发生，
不以任何方式违规占用或使用康拓红外的资金或其他资产、资源，不以任何直接
或者间接的方式从事损害或可能损害康拓红外及其他股东利益的行为。
    5、不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用康拓红外资金，也不
要求康拓红外为本单位及本单位控制的企事业单位进行违规担保。
    6、对于违反上述承诺给上市公司造成的经济损失，本单位将依法对上市公
司及其他股东承担连带赔偿责任。
    本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为
无效或终止不影响其他各项承诺的有效性。
                                 I-1-22
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （四）本次交易对上市公司同业竞争的影响
    本次交易前，上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与上市公
司之间不存在同业竞争。
    本次交易完成后，公司将直接持有轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股
权。
    上市公司控股股东、间接控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未从事
与标的资产相同或相近的业务，不会产生同业竞争。
    本次交易完成后，上市公司不产生同业竞争，为维护上市公司及其中小股东
的合法权益，航天五院、502 所、神舟投资、航天投资就同业竞争问题，进一步
说明及承诺如下：
    1、航天科技集团按照国务院国有资产监督管理委员会的规定履行国有资产
出资人的相关职责，航天科技集团对下属各科研院所、单位和公司主营业务均有
明确定位和划分，可以有效地避免航天科技集团内部企业之间的相互竞争。
    2、未来不会从事或开展任何与康拓红外及其下属各公司构成同业竞争或可
能构成同业竞争的业务；不直接或间接投资任何与康拓红外及其下属各公司构成
同业竞争或可能构成同业竞争的企业；不协助或帮助所控制企业从事、投资任何
与康拓红外及其下属各公司构成同业竞争或可能构成同业竞争的业务；本次重组
完成后，将促使新的商业机会按合理和公平的条款及条件首先提供给康拓红外及
其下属公司，如果康拓红外放弃上述新商业机会，仍将在适当时间或条件下享有
下述权利：
    1）优先一次性或多次收购上述业务中的资产、业务及其权益的权利；
    2）除收购外，可以选择以委托经营、租赁、承包经营、许可使用等方式具
体经营与上述业务相关的资产或业务。
    3、本次交易完成后，如涉及与康拓红外及其下属各公司业务相关的研发业
务在具备条件并可投入生产时，将通过合理的价格将相关资产、业务和技术等注
入康拓红外，以避免与康拓红外可能产生的同业竞争。
    4、本承诺函一经正式签署，即对承诺人构成有效的、合法的、具有约束力
                                   I-1-23
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
的承诺。如本承诺被证明未被遵守给康拓红外及其股东造成损失，一切损失将由
承诺人向康拓红外承担赔偿责任。
       （五）本次交易对上市公司治理结构的影响
       本次交易完成前，上市公司已严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治
理准则》、《上市规则》、《规范运作指引》等法律法规及《公司章程》的要求，建
立了规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，持续深入开展公司治理活
动，保证了公司规范运作。上市公司同时制定了《股东大会议事规则》、《董事会
议事规则》、《监事会议事规则》、《公司独立董事工作细则》、《董事会专门委员会
实施细则》等公司治理和内部控制相关制度，保证了上市公司治理的规范性。
       本次交易完成后，上市公司将根据发行股份的结果修改《公司章程》的相关
条款。上市公司亦将根据自身业务及组织架构，进一步完善法人治理机制，形成
权责分明、有效制衡、科学决策、风险防范、协调运作的公司治理结构，并严格
按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》、《规范运作指引》
等法律法规及《公司章程》的要求规范运作。
       （六）本次交易对上市公司股权结构的影响
       在不考虑募集配套资金的情况下，本次交易对上市公司股权结构的影响如下：
                                   本次交易前               本次交易后
序号        股东名称
                           股份数量（股） 持股比例 股份数量（股） 持股比例
 1      神舟投资               142,153,147    36.26%   142,153,147     30.00%
 2      502 所                           0     0.00%    81,888,081     17.28%
 3      航天投资                56,369,295    14.38%    56,369,295     11.90%
 4      上海丰瑞投资            16,110,000     4.11%    16,110,000      3.40%
 5      秦勤                    10,500,000     2.68%    10,500,000      2.22%
    全国社会保障基金
 6                              8,845,558      2.26%      8,845,558       1.87%
    理事会
 7      殷延超                  5,852,000       1.49%     5,852,000       1.23%
 8      南振会                  4,144,000       1.06%     4,144,000       0.87%
 9      农时猛                  4,144,000       1.06%     4,144,000       0.87%
 10     孙庆                    4,094,000       1.04%     4,094,000       0.86%
 11     公茂财                  3,528,000       0.90%     3,528,000       0.74%
 12     其他股东              136,260,000      34.76%   136,260,000      28.75%
            合计              392,000,000       100%    473,888,081       100%
       本次交易完成后，不考虑募集配套资金对上市公司股权结构的影响，受上市
                                      I-1-24
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
公司实际控制人航天科技集团控制的神舟投资、502 所、航天投资合计持有上市
公司 59.18%股份，上市公司的实际控制人仍为航天科技集团。
    八、本次交易已履行及尚需履行的审批程序
    （一）本次交易已经获得的授权和批准
    1、康拓红外决策过程
    2017 年 11 月 14 日，公司发布公告，因公司正在筹划重大事项，本公司股
票自 2017 年 11 月 15 日起停牌。
    2017 年 12 月 12 日，公司发布公告，因公司拟进行发行股份购买资产等事
项，公司申请股票自 2017 年 12 月 15 日起连续停牌。
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外召开第三届董事会第九次会议，审议通过本次
重组预案及相关议案，并与交易对方签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》
和《股份认购协议》。
    2、交易对方决策过程
    2018 年 2 月 11 日，502 所召开所长办公会，原则同意康拓红外重大资产重
组方案。
    2018 年 5 月 10 日，502 所召开所长办公会，审议通过本次重组相关事项，
并同意与康拓红外签署《发行股份及支付现金购买资产协议》。
    2018 年 5 月 11 日，航天投资召开董事会，审议通过本次重组相关议案。
    3、标的资产决策过程
    2018 年 5 月 10 日，轩宇空间股东作出股东决定，同意本次重组相关事项。
    2018 年 5 月 10 日，轩宇智能股东作出股东决定，同意本次重组相关事项。
    4、本次交易方案已获得的其他批准、核准、同意和备案
    2018 年 2 月 22 日，航天五院召开院长办公会，原则同意康拓红外重大资产
重组方案。
    2018 年 3 月 27 日，航天科技集团召开第一届董事会第二十六次会议，审议
                                   I-1-25
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
通过康拓红外重大资产重组有关事项。
    2018 年 5 月 7 日，康拓红外本次重组事项通过国务院国资委预核准。
    （二）本次交易尚需获得的授权和批准
    本次交易尚需履行的批准程序如下：
    1、本次交易的相关审计、评估工作完成后，尚需就评估结果在国务院国资
委进行备案；
    2、上市公司董事会尚需审议通过本次重组的具体方案；
    3、国务院国资委尚需对本次交易进行正式批复；
    4、财政部尚需对本次交易进行正式批复；
    5、上市公司股东大会尚需审议通过本次重组的相关议案；
    6、本次交易需经中国证监会并购重组审核委员会审核通过，并获得中国证
监会的核准。
    九、本次重组相关方所作出的重要承诺
    承诺主体            承诺事项                       承诺主要内容
                                         1、本单位已向康拓红外及为本次交易提供审
                                         计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介
                                         机构提供了本单位有关本次交易的相关信息
                                         和文件（包括但不限于原始书面材料、副本
                                         材料或口头证言等），本单位保证所提供的文
                                         件资料的副本或复印件与正本或原件一致，
                                         且该等文件资料的签字与印章都是真实的，
                                         该等文件的签署人业经合法授权并有效签署
发行股份及支付现                         该文件；本单位保证所提供信息真实、准确、
                    关于所提供信息真
金购买资产的交易                         完整和及时，保证不存在虚假记载、误导性
                    实、准确、完整的
对方/募集配套资金                        陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实
                    承诺
认购方                                   性、准确性、完整性和及时性承担个别和连
                                         带的法律责任。
                                         2、在本次交易过程中，本单位将依照相关法
                                         律、法规、规章、中国证监会和深圳证券交
                                         易所的有关规定，及时向康拓红外披露有关
                                         本次交易的信息，并保证该等信息的真实、
                                         准确、完整和及时，保证该等信息不存在虚
                                         假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所
                                         提供信息的真实性、准确性、完整性和及时
                                       I-1-26
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    承诺主体           承诺事项                       承诺主要内容
                                        性承担个别和连带的法律责任。
                                        3、若因本单位提供的本次交易的相关信息和
                                        文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
                                        致使康拓红外或投资者遭受损失的，将依法
                                        承担赔偿责任。如本次交易因涉嫌所提供或
                                        者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
                                        者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中
                                        国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
                                        本单位不转让在上市公司拥有权益的股份，
                                        并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂
                                        停转让的书面申请和股票账户提交上市公司
                                        董事会，由董事会代本单位向证券交易所和
                                        登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内
                                        提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向
                                        证券交易所和登记结算公司报送本单位的身
                                        份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向
                                        证券交易所和登记结算公司报送本单位的身
                                        份信息和账户信息的，授权证券交易所和登
                                        记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论
                                        发现存在违法违规情节，本单位承诺锁定股
                                        份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                        1、本单位具备实施本次重大资产重组的主体
                                        资格。
                                        2、本单位合法持有标的资产，不存在委托持
                                        股、信托持股或其他任何为第三方代持股权
                                        的情形；标的资产不存在质押、担保或任何
                                        形式的第三方权利，也不存在争议、纠纷、
                                        被采取司法保全措施或强制执行措施等任何
                                        限制、阻滞或禁止被转让的情形。
                                        3、若因标的资产权属存在权利受限的情况致
                                        使标的资产无法进行转让或办理必要的变更
                                        手续的，本单位愿意就因此给相关方造成的
发行股份及支付现                        损失承担全部责任，该项责任在经有权司法
                   关于标的资产权属
金购买资产交易对                        部门依其职权确认后，本单位将向相关方承
                   清晰完整的承诺函
方                                      担相应责任。
                                        4、截至本承诺函出具日，轩宇空间、轩宇智
                                        能不存在出资不实或影响其合法存续的情
                                        况；轩宇空间、轩宇智能不存在尚未了结的
                                        或可预见的影响本次交易的诉讼、仲裁或行
                                        政处罚。
                                        5、本单位签署的文件或协议及标的公司章
                                        程、内部管理制度文件中不存在阻碍本单位
                                        向康拓红外转让本单位所持标的公司的股权
                                        的限制性条款。
                                        6、在本单位与康拓红外签署的《北京康拓红
                                        外技术股份有限公司与北京控制工程研究所
                                      I-1-27
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    承诺主体            承诺事项                       承诺主要内容
                                         之发行股份及支付现金购买资产协议》生效
                                         后并于标的资产交割完毕前，本单位保证不
                                         破坏标的资产正常、有序、合法经营状态；
                                         保证不提议以及不同意标的资产进行与正常
                                         生产经营无关的资产处置、对外担保、利润
                                         分配或增加重大债务之行为，但不违反国家
                                         法律、法规及规范性文件且经过康拓红外书
                                         面同意时除外；保证不提议以及不同意标的
                                         资产进行非法转移、隐匿资产等行为。
                                         1、本单位不存在《关于加强与上市公司重大
                                         资产重组相关股票异常交易监管的暂行规
                                         定》第 13 条规定中不得参与任何上市公司的
                                         重大资产重组情形。
                                         2、本单位近 5 年来在生产经营中完全遵守税
                                         务、土地、环保、社保等方面的法律、法规
                                         和政策，无重大违法违规行为；本单位及本
                                         单位主要管理人员最近 5 年内未受过行政处
                                         罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚
                                         或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或
发行股份及支付现    关于最近五年守法     者仲裁，不存在尚未了结的或可预见的重大
金购买资产的交易    及诚实守信情况的     诉讼、仲裁或行政处罚案件，最近 5 年也不
对方                承诺                 存在损害投资者合法权益和社会公共利益的
                                         重大违法行为。
                                         3、本单位及本单位主要管理人员最近五年诚
                                         信状况良好，不存在重大失信情况，包括但
                                         不限于未按期偿还大额债务、未履行承诺、
                                         被中国证监会采取行政监管措施或受到证券
                                         交易所纪律处分的情况等。
                                         4、本单位确认本承诺函所载的每一项承诺均
                                         为可独立执行之承诺，任何一项承诺若被视
                                         为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效
                                         性。
发行股份及支付现
金购买资产的交易    关于锁定股份的承     具体内容详见本预案“第五节发行股份情
对方/募集配套资金   诺                   况”。
认购方
发行股份及支付现
                                         具体内容详见本预案“第九节本次交易对上
金购买资产的交易    关于减少与规范关
                                         市公司的影响”之“三、本次交易完成后对
对方/募集配套资金   联交易的承诺
                                         上市公司关联交易的影响”。
认购方
                                         1、本单位具有足够的资金实力认购康拓红外
                                         本次非公开发行的股票。
募集配套资金认购    关于募集配套资金     2、本单位本次认购康拓红外非公开发行股票
方                  来源的承诺           的资金全部来源于自有资金或通过合法形式
                                         自筹资金，资金来源合法，并拥有完全的、
                                         有效的处分权，符合中国证监会有关非公开
                                       I-1-28
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    承诺主体          承诺事项                        承诺主要内容
                                        发行股票的相关规定。不存在通过代持、信
                                        托、委托等方式投资的情形；资金不存在杠
                                        杆融资结构化的设计；不存在资金来源于境
                                        外的情形。
                                        3、本单位用于本次交易项下的认购资金未直
                                        接或间接来源于上市公司、未直接或间接来
                                        源于上市公司的董事、监事、高级管理人员。
                                        本单位对上述承诺的真实性负责，保证对因
                                        违反上述承诺而产生的有关法律问题或者纠
                                        纷承担全部责任，并赔偿因违反上述承诺而
                                        给上市公司造成的一切损失。
航天五院、502 所、                      具体内容详见本预案“第九节本次交易对上
                   关于避免同业竞争
神舟投资、航天投                        市公司的影响”之“四、本次交易对上市公
                   的承诺
资                                      司同业竞争的影响”。
                                        一、保证上市公司人员独立
                                        1、保证上市公司的总经理、副总经理、财务
                                        总监、董事会秘书等高级管理人员均专职在
                                        上市公司任职并领取薪酬，不在本单位及本
                                        单位控制的其他企事业单位或关联企事业单
                                        位担任经营性职务和/或领取薪酬。
                                        2、保证上市公司的劳动、人事及工资管理与
                                        本单位及本单位控制的其他企事业单位或关
                                        联企事业单位之间独立。
                                        3、向上市公司推荐董事、监事、经理等高级
                                        管理人员人选均通过合法程序进行，不干预
                                        上市公司董事会和股东大会行使职权作出人
                                        事任免决定。
                                        二、保证上市公司资产独立完整
                                        1、保证上市公司具有独立完整的资产。
航天五院、502 所、
                   关于保持上市公司     2、保证上市公司不存在资金、资产被本单位
神舟投资、航天投
                   独立性的承诺函       及本单位控制的其他企事业单位或关联企事
资
                                        业单位占用的情形。
                                        3、保证上市公司的住所独立于本单位及本单
                                        位控制的其他企事业单位或关联企事业单
                                        位。
                                        三、保证上市公司财务独立
                                        1、保证上市公司建立独立的财务部门和独立
                                        的财务核算体系。
                                        2、保证上市公司具有规范、独立的财务会计
                                        制度。
                                        3、保证上市公司独立在银行开户，不与本单
                                        位及本单位控制的其他企事业单位或关联企
                                        事业单位共用银行账户。
                                        4、保证上市公司的财务人员不在本单位及本
                                        单位控制的其他企事业单位或关联企事业单
                                        位兼职。
                                      I-1-29
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    承诺主体         承诺事项                   承诺主要内容
                                  5、保证上市公司依法独立纳税。
                                  6、保证上市公司能够独立作出财务决策，本
                                  单位及本单位控制的其他企事业单位或关联
                                  企事业单位不干预上市公司的资金使用。
                                  四、保证上市公司机构独立
                                  1、保证上市公司建立、健全股份公司法人治
                                  理结构，拥有独立、完整的组织机构。
                                  2、保证上市公司的股东大会、董事会、独立
                                  董事、监事会、总经理等依照法律、法规和
                                  公司章程独立行使职权。
                                  五、保证上市公司业务独立
                                  1、保证上市公司拥有独立开展经营活动的资
                                  产、人员、资质和能力，具有面向市场独立
                                  自主持续经营的能力。
                                  2、保证本单位及本单位控制的其他企事业单
                                  位或关联企事业单位除通过行使股东权利
                                  外，不对上市公司的业务活动进行干预。
                                  3、保证采取有效措施，避免本单位及本单位
                                  控制的其他企事业单位或关联企事业单位与
                                  上市公司产生同业竞争。
                                  4、保证尽量减少并规范本单位及本单位控制
                                  的其他企事业单位或关联企事业单位与上市
                                  公司之间的关联交易；对于与上市公司经营
                                  活动相关的无法避免的关联交易，本单位及
                                  本单位控制的其他企事业单位或关联企事业
                                  单位与将严格遵循有关关联交易的法律法规
                                  和上市公司内部规章制度中关于关联交易的
                                  相关要求。
                                  承诺人愿意承担由于违反上述承诺给康拓红
                                  外造成的直接、间接的经济损失、索赔责任
                                  及额外的费用支出。
    十、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，及控股股东及其
一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期
间的股份减持计划
    （一）控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
   截至本预案签署日，神舟投资持有上市公司 36.26%的股份，为上市公司的
控股股东，航天投资为神舟投资的一致行动人。
   上市公司控股股东神舟投资及其一致行动人已就本次重组出具说明，原则同
意上市公司的本次重组。
                                I-1-30
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （二）控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组
复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划
    上市公司控股股东神舟投资及其一致行动人航天投资已就自本次重组复牌
之日起至实施完毕期间无股份减持计划出具承诺：“自本次重组复牌之日起至本
次重组实施完毕期间，本公司无任何减持上市公司股份的计划。若本公司违反上
述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或
者投资者的补偿责任。”
    持有康拓红外股份的上市公司董事、监事、高级管理人员已就自本次重组复
牌之日起至实施完毕期间无股份减持计划出具承诺：“自本次重组复牌之日起至
实施完毕期间，本人无任何减持上市公司股份的计划。若本人违反上述承诺并给
上市公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补
偿责任。”
    十一、本次交易不会导致公司股票不具备上市条件
    本次交易前，康拓红外总股本 39,200 万股。本次发行股份购买资产拟发行
股份 81,888,081 股。本次发行股份购买资产完成后，康拓红外普通股股本总额将
增至 473,888,081 股，社会公众股东合计持股比例将不低于本次交易完成后上市
公司总股本的 10%。本次交易完成后，公司仍满足《公司法》、《证券法》及《上
市规则》等法律法规规定的股票上市条件。
    十二、本次重组对中小投资者权益保护的安排
    （一）严格履行上市公司信息披露义务
    上市公司及相关信息披露人严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办
法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《重组办法》、《关于
规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等相关法律、法规的要求对本次重
组方案采取严格的保密措施，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露
可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本预案披露后，本公司
将继续严格按照相关法律法规的要求，及时、准确地披露本公司本次重组的进展
情况。
                                   I-1-31
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （二）股东大会通知公告程序
    上市公司在发出召开股东大会的通知后，在股东大会召开前将以公告方式提
示并敦促全体股东参加本次股东大会。
    （三）网络投票安排
    在审议本次交易的股东大会上，上市公司将通过交易所交易系统和互联网投
票系统向全体流通股股东提供网络形式的投票平台，流通股股东通过交易系统或
互联网投票系统参加网络投票，以切实保护流通股股东的合法权益。
   （四）关联董事回避表决制度的安排
    本次重组预案已经上市公司董事会审议通过。本次交易构成关联交易，在董
事会审议本次重组相关的议案时，关联董事均已回避表决，该项安排符合《证券
法》、《重组办法》、《上市规则》等相关法律法规的规定，充分保护了中小投
资者的权益。
    （五）分别披露股东投票结果
    针对审议本次交易的股东大会投票情况，上市公司将单独统计并予以披露公
司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司 5%以上股份的股
东以外的其他股东的投票情况。
    十三、独立财务顾问具备保荐资格
    本公司已经按照《重组办法》、《财务顾问办法》等相关规定聘请申万宏源为
独立财务顾问，申万宏源具备保荐业务资格。
    本公司指定信息披露网站为巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），请投资
者认真浏览本预案全文及中介机构出具的意见。
                                  I-1-32
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                             重大风险提示
    投资者在评价本公司本次重组时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
    一、本次交易被暂停、中止或取消的风险
    尽管本公司已经按照相关规定制定了保密措施，同时本次交易的内幕信息知
情人已对本公司股票停牌前 6 个月内买卖本公司股票情况进行了自查并出具了
自查报告，相关内幕信息知情人均不存在知晓本次交易内幕信息的情况下买卖本
公司股票的情形。但在本次交易过程中，本公司仍存在因公司股价异常波动或异
常交易可能涉嫌内幕交易而致使本次资产重组被暂停、中止或取消的风险。
    本次拟购买资产具有较强的盈利能力，但如果在本次交易过程中，拟购买资
产业绩大幅下滑，或出现不可预知的重大影响事项，则本次交易可能将无法按期
进行。如果本次交易无法进行或需要重新进行，则交易面临取消或需重新定价的
风险，提请投资者注意。
    二、本次交易的审批风险
    根据相关规定，本次交易尚需取得国务院国资委、财政部等主管部门的正式
批复、上市公司股东大会批准及中国证监会的核准。本次交易能否取得上述批复、
批准和核准以及最终取得核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意本次
交易的审批风险。
    三、标的资产预估值增值较大的风险
    截至评估基准日，轩宇空间账面总资产为 34,322.25 万元，总负债为 29,803.19
万元，归属于母公司所有者权益为 4,519.06 万元。轩宇空间股东全部权益预估值
为 83,774.06 万元，增值 79,255.00 万元，增值率为 1753.79%。
    截至评估基准日，轩宇智能账面总资产为 9,987.82 万元，总负债为 9,108.26
万元，归属于母公司所有者权益为 879.56 万元。轩宇智能股东全部权益预估值
为 10,146.55 万元，增值 9,266.99 万元，增值率为 1053.59%。
    本公司提请投资者注意，需要考虑由于宏观经济波动等因素影响标的资产盈
利能力从而影响标的资产估值的风险。此外，鉴于本次交易价格最终以具有证券
                                  I-1-33
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
业务资格的资产评估机构对标的资产的评估值为依据确定，而相关评估工作尚未
完成，因此，本公司提醒投资者，最终的交易价格可能与预评估值存在一定差异。
    四、轩宇空间相关经营风险
    （一）资产负债率较高的风险
    2017 年末，轩宇空间资产负债率为 86.83%，轩宇空间资产负债率较高，主
要是由于公司设立时，注册资本较小，公司发展资金来源主要依靠借款。较高的
负债水平将导致轩宇空间承担较高的财务成本和偿债压力，轩宇空间存在一定的
偿债风险。
    本次交易完成后，一方面，随着轩宇空间业务规模的不断扩大，盈利能力逐
渐增强，所有者权益逐步增加，资产负债率随之降低。另一方面，轩宇空间将充
分利用上市公司融资能力，进一步优化资本结构，降低偿债风险。
    （二）未及时开工建设的风险
    轩宇空间通过履行国有建设用地招拍挂程序，取得位于顺义区高丽营镇中关
村临空国际高新技术产业基地内出让宗地面积为 41,930.26m2(宗地总面积为
58,131.54m2)的土地使用权，并于 2015 年 4 月 21 日与北京市国土资源局顺义分
局签署了《国有建设用地使用权出让合同》及《补充协议》。轩宇空间已于 2015
年 4 月 27 日足额缴纳了《出让合同》约定的土地出让金，并分别取得了《国有
土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》。2017 年 12 月 5
日，轩宇空间取得《建设工程施工许可证》并开工建设。
    根据《国有建设用地使用权出让合同》及《补充协议》，轩宇空间应在 2016
年 4 月 15 日前开工并在 2019 年 4 月 15 日前竣工。未能按照合同约定日期或同
意延期所另行约定日期开工建设的，每延期一日，应支付相当于国有建设用地使
用权出让价款总额 1‰的违约金。未开工开发满一年不满两年的，应依法缴纳土
地闲置费。轩宇空间开工时间晚于上述协议约定的开工时间，存在按照《国有建
设用地使用权出让合同》及《补充协议》约定承担违约责任，以及上述土地使用
权被相关土地主管部门认定为闲置土地的潜在风险。
    2018 年 3 月 6 日，北京市国土资源局顺义分局出具《关于北京轩宇空间科
                                   I-1-34
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
技有限公司土地情况的说明》：经核实，轩宇空间未在顺义区因土地违法违规行
为受到行政处罚。
    2018 年 4 月 24 日，北京市规划和国土资源管理委员会出具《关于北京轩宇
空间科技有限公司守法情况证明》，自 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 4 月 24 日，未
发现轩宇空间违反国家和地方国土及城乡规划法律法规行为记录。该证明进一步
确认了轩宇空间的守法情况。
    作为轩宇空间的全资控股股东，502 所已出具承诺：“本次重组在相关资产
交割前或在资产交割变更过户至康拓红外名下及以后的任何时间，如因上述用地
已存在的延期动工开发问题而导致康拓红外受到任何行政处罚、被征缴土地闲置
费、被要求缴付违约金或被无偿收回土地而遭受损失的，502 所将向康拓红外及
时进行赔偿。”
    综上，北京市国土资源局顺义分局出具的情况说明、北京市规划和国土资源
管理委员会出具的守法情况证明以及 502 所出具的承诺可有效降低该项潜在风
险对上市公司的影响。
    （三）税收优惠风险
    根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定
管理办法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》
等相关规定，轩宇空间在高新技术企业认定有效期内，可享受 15%的企业所得税
税率。
    轩宇空间于 2013 年 11 月 11 日被认定为北京市高新技术企业，2016 年 12
月 22 日通过再认定，认定有效期 3 年，2016 年度、2017 年度和 2018 年度企业
所得税税率按 15%计缴。当税收优惠政策期满后，若轩宇空间不再符合税收优惠
政策的条件，则将按照税法规定，自高新技术企业资格期满当年开始适用 25%
的税率，对轩宇空间的利润水平会产生不利影响。
    五、轩宇智能相关经营风险
    （一）资产负债率较高的风险
    2017 年末，轩宇智能的资产负债率为 91.19%，资产负债率高。轩宇智能负
                                   I-1-35
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
债主要为短期借款，短期偿债风险较高，轩宇智能可能面临较大的偿债压力。根
据《财政部关于同意中国航天科技集团公司五院五〇二所向北京轩宇智能科技有
限公司增资的通知》（财防[2017]338 号），财政部原则同意五院五〇二所以现金
2900 万元向轩宇智能增资。2018 年 1 月 31 日，轩宇智能完成本次增资。本次增
资将改善轩宇智能的财务状况，有效降低其短期偿债风险，为轩宇智能今后平稳
发展提供了保障。
    （二）经营资质的相关风险
    轩宇智能目前从事特殊行业智能装备业务，根据轩宇智能最终客户对产品或
服务提供方资质的要求，开展上述业务需要取得二级保密资格、质量体系认证等
资质。
    截至本预案签署日，轩宇智能尚未取得所需要的资质。根据轩宇智能出具的
说明，轩宇智能正在办理相关资质，其申请相关资质不存在实质性障碍，并在说
明出具之日起 18 个月内取得相关资质。但轩宇智能仍不排除存在无法取得相关
资质的风险。
    针对该风险，轩宇智能股东 502 所已出具承诺：将于承诺函出具之日起 18
个月内协助轩宇智能取得所需二级保密资格单位、质量体系认证等资质；办理上
述资质的过渡期内（即 2017 年 12 月 31 日至轩宇智能取得上述资质），轩宇智能
若涉及需要上述资质开展的业务，将采用与 502 所合作的方式开展业务，或者经
客户同意与 502 所组成联合体对外签署业务合同；若上述合作开展业务的方式被
行业主管部门发文禁止，且轩宇智能届时尚未取得上述资质而导致轩宇智能或康
拓红外遭受损失的，502 所将承担全部赔偿责任。
    （三）税收优惠风险
    根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定
管理办法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》
等相关规定，轩宇智能在高新技术企业认定有效期内，可享受 15%的企业所得税
税率。
    轩宇智能于 2017 年 10 月 25 日被认定为北京市高新技术企业，认定有效期
                                  I-1-36
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
3 年，自 2017 年度起三年内企业所得税税率按 15%计缴。当税收优惠政策期满
后，若轩宇智能不再符合税收优惠政策的条件，则将按照税法规定，自高新技术
企业资格期满当年开始适用 25%的税率，对轩宇智能的利润水平会产生不利影响。
       六、人才流失的风险
    标的资产所从事业务均属技术密集型业务，主要资源是核心技术人员。标的
资产均拥有成熟的研发团队，具有丰富的研发经验。稳定的研发团队是标的资产
取得快速发展的基础。虽然标的公司通过企业文化、激励机制和创新制度等方式
来吸引并稳定人员，但随着市场、管理模式或其他原因无法持续有效的吸引和保
留人才，有可能会出现人才流失的风险。人才的流失均有可能引致标的资产经营
业绩下降，进而对上市公司经营及协同发展带来负面影响。
       七、新增关联交易风险
    本次交易前，上市公司对关联交易的控制能够有效防范风险，维护上市公司
及中小股东的合法权益；本次交易构成关联交易，在标的资产作价、审批程序等
方面可以确保本次关联交易的客观、公允；本次交易完成后，上市公司将进一步
完善和细化关联交易决策制度，加强公司治理。
    本次交易完成后，注入的标的资产与航天科技集团、航天五院和 502 所及其
关联方的交易将构成新增关联交易，因此与本次交易前相比，上市公司预计本次
交易后的关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易存在新增关联交易的风
险。
    该等关联交易均属于关联方与标的资产的正常经营活动，具有必要性和合理
性，且交易价格公允。并且航天五院、502 所、神舟投资、航天投资均已就减少
及规范关联交易出具承诺函。
       八、收购整合风险
    本次交易完成后，轩宇空间及轩宇智能将成为上市公司的全资子公司独立运
营。根据上市公司的现有规划，标的资产将作为独立经营实体存续并由其原有经
营管理团队继续运营。在此基础之上，上市公司将从公司经营、企业文化、业务
团队、管理制度等方面与其进行整合。虽然上市公司与标的资产同处于智能装备
                                   I-1-37
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
制造领域，且属于同一实际控制人控制的资产，但由于本次重组前标的公司属于
独立的经营主体，与上市公司在内部流程、企业文化等方面存在一定差异，未来
能否顺利完成整合存在不确定性。若上述整合无法顺利完成，将影响本次交易协
同效应的发挥，对上市公司整体经营管理造成不利影响，提请投资者注意相关风
险。
    在本次交易完成后，上市公司将在经营规划、管理架构和财务管理等方面统
筹规划，加强管理，最大程度的降低整合风险。
       九、募集配套资金失败或不足的风险
    本次交易中，本公司拟采用询价发行方式向航天投资等不超过 5 名符合中国
证监会规定的特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总金额不超过
79,397 万元。受证券市场激烈变化或监管法律法规调整等因素的影响，本次募集
配套资金存在失败或募集不足的风险。在募集配套资金失败或募集金额低于预期
的情形下，公司将以自有资金或采用银行贷款等融资方式解决募投项目的资金需
求。若公司采用上述融资方式，将会带来一定的财务风险及融资风险。
       十、募投项目实施风险
    本次募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后拟用于顺义
航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部组件研发及能
力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能微系统模块研
发及能力建设项目、特种机器人研发及能力建设项目的建设。上述项目实施完成
后，预计能直接给上市公司带来经济效益。尽管公司根据项目的实际情况，对该
等项目的经济效益进行了初步测算，但由于宏观经济形势和市场竞争存在不确定
性，如果行业竞争加剧或市场发生重大变化，都会对该等项目的投资回报情况产
生不利影响。提请投资者注意相关风险。
       十一、摊薄上市公司当期每股收益的风险
    本次交易完成后，上市公司总股本和净资产规模将有较大幅度增加。尽管本
次重组收购标的资产具有较强的盈利能力，但公司募集配套资金使用的效益实现
需要一定周期，募投项目经济效益的实现具有一定的滞后性，因此预计短期内公
                                   I-1-38
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
司每股收益存在同比下降的风险，公司的即期回报可能被摊薄。请投资者注意上
市公司即期回报被摊薄的风险。
    截至本预案签署日，上市公司备考财务报告及标的资产审计、评估工作尚未
完成，相关信息将在本次交易报告书中予以披露。
    十二、股票价格波动风险
    股票价格不仅取决于公司的盈利水平及发展前景，也受到市场供求关系、国
家相关政策、投资者心理预期以及各种不可预测因素的影响，从而使公司股票的
价格偏离其价值。本次交易需要有关部门审批且需要一定的时间方能完成，在此
期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。针对上述情况，
公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》
等有关法律、法规的要求，真实、准确、及时、完整、公平的向投资者披露有可
能影响公司股票价格的重大信息，供投资者投资判断。
    十三、实际控制人控制的风险
    本次重组前，控股股东神舟投资持有本公司 36.26%的股份，第二大股东航
天投资持有本公司 14.38%的股份，航天科技集团通过神舟投资和航天投资间接
持有本公司 50.64%的股份。本次重组完成后，不考虑募集配套资金对上市公司
股权结构的影响，航天科技集团将通过神舟投资、航天投资及新增股东 502 所合
计持有上市公司 59.18%股份，仍占据控股地位。虽然公司建立了《关联交易管
理办法》、《独立董事制度》等相关规章制度，但仍存在航天科技集团对本公司股
东大会、董事会决策、重大经营决策等施加重大影响的风险，可能会使公司的法
人治理结构不能有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带来不利影响。
                                   I-1-39
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                         第一节      交易概述
    一、本次交易的背景和目的
    （一）本次交易的背景
    1、践行军民深度融合发展战略
    在新形势下，习近平总书记指出：军民融合是国家战略，关乎国家安全和发
展全局，既是兴国之举，又是强军之策，要加快形成军民深度融合发展格局。同
时还多次强调，要加快探索实践脚步，努力使太空领域的军民融合发展走在全国
全军前列。
    航天产业作为国防科技工业的重要组成部分，也是国家先进制造业重要组成
部分，通过本次重组，航天科技集团、航天五院将下属优质智能装备制造资产注
入上市公司平台，是对军民深度融合发展战略的有力践行。
    2、把握战略发展机遇期，加快发展智能装备产业
    2015 年国务院发布《中国制造 2025》，明确提出了中国从制造大国转变为制
造强国“三步走”战略：到 2025 年迈入世界强国之列；到 2035 年整体达到世界
制造强国阵营中等水平；新中国成立 100 年时综合实力进入世界制造强国前列。
    同时，提出大力推动航空航天装备、先进轨道交通装备等重点领域突破发展。
随着信息技术、物联网技术、工业机器人应用系统等在我国工业领域各行业的广
泛应用，我国也将成为全球最大的智能制造装备需求国。因此，把握机遇加快发
展智能装备产业，时不可待，势在必行。
    本次重组的标的资产属于智能装备行业，该行业受到国家政策的大力支持，
是中国制造 2025 和战略性新兴产业的重点领域，有利于上市公司充分分享标的
资产在高端智能装备领域拥有的深厚技术积累与人才资源，丰富产品类别、业务
内容，增强上市公司持续经营能力。
    3、推动国有企业全面深化改革
    根据《关于推进国有资本调整和国有企业重组指导意见的通知》的相关要求，
                                   I-1-40
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
“大力推进改制上市，提高上市公司质量。积极支持资产或主营业务资产优良的
企业实现整体上市，鼓励已经上市的国有控股公司通过增资扩股、收购资产等方
式，把主营业务资产全部注入上市公司”。航天科技集团积极推动主业资产注入
上市公司的相关工作。本次拟将下属包括复杂系统测试仿真、微系统、控制部组
件等产品的研发生产业务在内的相关优质资产注入上市公司，进一步提高自身资
产证券化率及上市公司的资产质量，提升上市公司的整体质量效益，促进军民融
合，实现自身军民品业务的协同发展。
    上市公司通过本次重组，不仅可以充分利用资本市场的融资功能，也为实现
产权结构多元化、创新管理体制、深化专业化整合和能力建设提供了平台和契机，
有利于提高国有资产的收益水平，促进智能装备产业的发展。
    （二）本次交易的目的
    1、注入核心技术，人员及业务
    通过向上市公司注入 502 所下属智能装备领域核心技术、人员及业务，丰富
上市公司产品结构、打造航天五院在智能装备领域的上市平台。本次重组标的资
产主营业务领域涵盖智能测试仿真、微系统及控制部组件等，属于智能装备产业
领域核心系统及关键部组件。
    未来上市公司还将不断采取多种措施，积极利用各方优势，深度挖掘行业需
求，充分发挥产业协同效应，进一步扩大上市公司经营规模，提高上市公司持续
经营能力，增强上市公司核心竞争力。
    2、转换体制机制，优化资源配置，并在市场开发、技术研发、融资渠道等
方面实现产业协同
    通过本次交易将消除束缚业务发展的体制性障碍，切实增强企业内在活力，
提高经营效率和效益。本次重组完成后，上市公司与标的资产可通过聚焦重点业
务，加大市场开拓，强化技术创新，加强经营治理，创新激励机制等措施，进一
步推动战略、财务、人力、投资、风控的一体化融合，优化资源配置和结构能力
调整，引导产业良性发展，促进上市公司在智能装备领域的技术集成，提升上市
公司持续经营能力。
                                  I-1-41
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    重组前标的资产受其自身资金实力和融资能力的限制，业务发展空间和速度
均受到了一定程度的制约。本次重组完成后，标的公司将成为上市公司的全资子
公司，上市公司可以发挥其自身的融资优势，利用资本市场的直接融资渠道，较
快提升上市公司的整体业务规模和市场影响力。
    3、吸收社会资本，产融结合推进国企混改深度发展
    本次重组的募集配套资金认购对象为航天投资等不超过 5 名符合中国证监
会规定的特定投资者。
    2015 年 8 月，中共中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》明
确提出推进国有企业混合所有制改革。通过本次重组，上市公司将发挥资金、人
才、技术、市场等优势，在更高层次、更广范围、更深程度上贯彻《指导意见》
之精神，推进国企混改深度发展。
    通过本次重组，航天五院将借助上市公司资本市场融资功能，加速产融结合，
建立产业合作伙伴关系，扩大在智能装备领域的业务规模，提升行业竞争力，从
而优化国有资产资源配置和运行效率，并为航天五院推动其下属企业建立现代产
权制度，充分利用上市平台各项优势，推进国企混改起示范作用。
    二、本次交易决策过程和批准情况
    （一）本次交易已经获得的授权和批准
    1、康拓红外决策过程
    2017 年 11 月 14 日，公司发布公告，因公司正在筹划重大事项，本公司股
票自 2017 年 11 月 15 日起停牌。
    2017 年 12 月 12 日，公司发布公告，因公司拟进行发行股份购买资产等事
项，公司申请股票自 2017 年 12 月 15 日起连续停牌。
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外召开第三届董事会第九次会议，审议通过本次
重组预案及相关议案，并与交易对方签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》
和《股份认购协议》。
                                   I-1-42
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、交易对方决策过程
    2018 年 2 月 11 日，502 所召开所长办公会，原则同意康拓红外重大资产重
组方案。
    2018 年 5 月 10 日，502 所召开所长办公会，审议通过本次重组相关事项，
并同意与康拓红外签署《发行股份及支付现金购买资产协议》。
    2018 年 5 月 11 日，航天投资召开董事会，审议通过本次重组相关议案。
    3、标的资产决策过程
    2018 年 5 月 10 日，轩宇空间股东作出股东决定，同意本次重组相关事项。
   2018 年 5 月 10 日，轩宇智能股东作出股东决定，同意本次重组相关事项。
   4、本次交易方案已获得的其他批准、核准、同意和备案
    2018 年 2 月 22 日，航天五院召开院长办公会，原则同意康拓红外重大资产
重组方案。
    2018 年 3 月 27 日，航天科技集团召开第一届董事会第二十六次会议，审议
通过康拓红外重大资产重组有关事项。
    2018 年 5 月 7 日，康拓红外本次重组事项通过国务院国资委预核准。
    （二）本次交易尚需获得的授权和批准
    本次交易尚需履行的批准程序如下：
    1、本次交易的相关审计、评估工作完成后，尚需就评估结果在国务院国资
委进行备案；
    2、上市公司董事会尚需审议通过本次重组的具体方案；
    3、国务院国资委尚需对本次交易进行正式批复；
    4、财政部尚需对本次交易进行正式批复；
    5、上市公司股东大会尚需审议通过本次重组的相关议案；
    6、本次交易需经中国证监会并购重组审核委员会审核通过，并获得中国证
                                 I-1-43
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
监会的核准。
    三、本次交易具体方案
    本次交易的整体方案由发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两项
内容组成，募集配套资金在发行股份及支付现金购买资产实施条件满足的基础上
再实施，但募集配套资金成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。
具体交易方案如下：
    （一）发行股份购买资产
    1、定价原则及发行价格
    根据《重组办法》的相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考
价的 90%。市场参考价为本次交易的首次董事会决议公告日前 20 个交易日、60
个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外召开第三届董事会第九次会议首次审议本次重
组方案，本次发行股份购买资产的定价基准日为第三届董事会第九次会议决议公
告日。
    经计算，本次发行股份购买资产可选择的市场参考价为：
    时间区间              参考价（元/股）       参考价的 90%（元/股）
公告日前 20 个交易日                11.16                    10.05
公告日前 60 个交易日                11.71                    10.54
公告日前 120 个交易日               11.62                    10.46
    综合考虑本次重组标的资产的盈利能力和定价情况，以及本次重大资产重组
董事会决议公告日前公司的股价情况，并兼顾交易各方的利益，根据与交易对方
的协商，公司拟以审议本次交易相关事项的首次董事会决议公告日前 20 个股票
交易日均价的 90%作为发行价格，即 10.05 元/股。本次发行股份购买资产的股票
发行价格不低于市场参考价的 90%，具有合理性。
    其中，交易均价的计算公式为：定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易
总量。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
                                     I-1-44
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。具体调整办法如下：
     派送股票股利或资本公积金转增股本：P1=P0/(1+N)；
     配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)；
     派送现金股利：P1=P0-D；
     上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)。
     其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为
配股率，A 为配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
     2、发行数量
     上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向 502 所购买其持有的轩宇空
间 100%股权及轩宇智能 100%股权。根据标的资产的初步定价情况，本次交易
发行股份及支付现金购买资产部分的具体方案如下：
                                                                            单位：元
序    交易                                                                   发行股份
               标的资产   交易总对价        现金对价        股份对价
号    对方                                                                   数量（股）
             轩宇空间                     125,661,075.80
 1                        837,740,600                      712,079,524.20    70,853,684
             100%股权
     502 所
             轩宇智能                      19,569,810.15
 2                        130,465,500                      110,895,689.85    11,034,397
             100%股权
         合计             968,206,100     145,230,885.95   822,975,214.05    81,888,081
     本次发行股份的发行价格为本次重组首次董事会决议公告日前 20 个交易日
股票交易均价的 90%，即 10.05 元/股。交易对方获得上市公司股份数不足 1 股的，
舍去不足 1 股部分后取整，康拓红外向交易对方合计需发行股份 81,888,081 股，
支付现金 145,230,885.95 元。
     在本次发行的定价基准日至发行日期间，康拓红外如有实施派息、送股、配
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行数量将根据发行价格的调整进
行相应调整。
     （二）募集配套资金
     为加速产融结合，提高本次重组绩效，增强重组完成后上市公司的可持续发
                                       I-1-45
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
展能力，康拓红外拟向航天投资等不超过 5 名符合中国证监会规定的特定投资者
以非公开发行股份方式募集配套资金总额不超过 79,397 万元，不超过以发行股
份购买资产交易价格的 100%且发行股份数量不超过发行前公司股本总额的 20%。
    根据相关规定，康拓红外本次发行股份募集配套资金的定价基准日为发行股
份的发行期首日，发行价格将按照以下方式之一进行询价：（1）不低于发行期首
日前一个交易日公司股票均价；（2）低于发行期首日前 20 个交易日公司股票均
价但不低于 90%，或者低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于 90%。
    最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照
《创业板发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根
据询价结果由公司董事会根据股东大会的授权与主承销商协商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方承诺，拟认购本次募集配套资金不超过
20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总额的 20%。若经中国
证监会最终核准的募集配套资金总额低于 79,397 万元，则航天投资拟认购本次
募集配套资金上限按下列比例下调：
    航天投资拟认购本次募集配套资金上限下调比例：（1－最终核准金额÷
793,970,000）×100%
    其中，“最终核准金额”是指中国证监会最终核准的募集配套资金总额，单
位为人民币元。
    航天投资不参与询价但接受询价结果，其认购价格与其他发行对象的认购价
格相同。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。
    募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后，将分别用于标的
公司顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部组件
研发及能力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能微系
统模块研发及能力建设项目及特种机器人研发及能力建设项目的建设。
                                   I-1-46
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    募集配套资金在发行股份及支付现金购买资产实施条件满足的基础上再实
施，但募集配套资金成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。
    （三）发行价格调整方案
    为保护交易各方的利益，避免市场波动对本次重组带来的不确定性，本次重
组方案拟引入如下调价机制：
    1、价格调整对象：价格调整方案的调整对象为本次交易中上市公司发行股
份购买资产的股份发行价格，不调整标的资产的交易价格。
    2、价格调整程序及生效条件：（1）国务院国资委批准本次价格调整方案；
（2）康拓红外股东大会审议通过本次价格调整方案。
    3、可调价期间：上市公司股东大会审议本次交易的股东大会决议公告日（不
含当日）起至本次交易获得中国证监会核准之前。
    4、触发条件：（1）可调价期间内，创业板指数（399006.SZ）及申万计算机
设备 III 指数（851021.SI）在任一交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交
易日，相比于本次交易的定价基准日前一交易日的收盘点数跌幅超过 10%（不含
本数），且（2）上市公司股票（300455.SZ）在条件（1）成就日前 20 个交易日
的交易均价较本次交易的股票发行价格下跌超过 10%（不含本数）。
    5、调价基准日：可调价期间内，触发条件满足的首个交易日当日起 20 个交
易日内，上市公司有权召开董事会审议确定是否对发行价格进行调整，并以该次
董事会召开日作为新的定价基准日。
    6、发行价格调整机制：当调价触发条件满足后，经上市公司董事会审议通
过，本次交易的股票发行价格应调整为调价基准日前 20 个交易日（不包括新的
定价基准日当日）的公司股票交易均价的 90%。
    7、发行股份数量调整：标的资产的交易价格不调整，上市公司发行的股份
数量按照调整后的发行价格相应调整。
    8、在调价基准日至发行日期间，康拓红外如有实施派息、送股、配股、资
本公积金转增股本等除权、除息事项，应按照证券交易所的相关规定对股份发行
价格、发行数量作相应调整。
                                   I-1-47
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （四）股份锁定安排
    1、发行股份及支付现金购买资产交易对方的股票锁定情况
    根据发行股份及支付现金购买资产协议的约定和交易对方出具的股份锁定
承诺函，本次交易中发行股份及支付现金购买资产的交易对方以标的资产股权认
购而取得上市公司股份的锁定期安排如下：
    （1）本次交易完成后，本单位因本次交易而获得的上市公司股票自该等股
票上市之日起 36 个月内不转让或解禁。
    （2）本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低
于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，本单位持有上市公
司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。
    （3）如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
本单位不转让在康拓红外拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日
内将暂停转让的书面申请和股票账户提交康拓红外董事会，由董事会代本单位向
证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权
康拓红外董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信
息和账户信息并申请锁定；康拓红外董事会未向证券交易所和登记结算公司报送
本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关
股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投
资者赔偿安排。
    （4）若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最
新监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    （5）股份锁定期结束后按中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有
关规定执行转让或解禁事宜。
    （6）本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股
本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。锁定期结束后按中国证
监会及深交所的有关规定执行。
                                 I-1-48
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、募集配套资金认购方的股票锁定情况
    航天投资作为上市公司关联方，针对其通过认购配套募集资金而获得的上市
公司股票的锁定期安排如下：
    （1）本次交易配套募集资金认购方通过本次非公开发行认购的康拓红外股
份，自该等股份发行结束之日起 36 个月内不进行转让，36 个月后根据中国证监
会和证券交易所的有关规定执行。
    （2）本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将
暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易
所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核
实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信息并申
请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信
息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在
违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
    （3）若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最
新监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    （4）股份锁定期结束后按中国证监会及证券交易所的有关规定执行转让或
解禁事宜。
    （5）本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股
本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。
    除航天投资外，以询价方式确定的发行对象认购的上市公司股份自该等股票
发行结束之日起 12 个月内不得转让或解禁。
    （五）盈利承诺及补偿
    鉴于本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，就在盈利预测期内存在
的利润补偿的具体安排，上市公司、发行股份及支付现金购买资产交易对方将在
审计、评估工作完成后另行签署盈利补偿协议予以约定。
                                 I-1-49
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （六）过渡期损益归属
    自评估基准日起至资产交割基准日为本次交易的过渡期间，本次交易完成后，
上市公司将聘请具有证券业务资格的会计师事务所，根据中国企业会计准则及相
关规定对标的资产进行专项审计，并出具审计报告，以确定标的资产在过渡期间
的损益情况。标的资产在过渡期间产生的利润或净资产的增加均归上市公司享有；
标的资产在过渡期间若发生亏损或损失或净资产的减少，则由交易对方 502 所向
上市公司以现金方式补足。
    （七）滚存未分配利润的安排
    标的资产交割完成后，标的资产的滚存未分配利润由公司享有，前述未分配
利润的具体金额以具有证券业务资格的会计师事务所审计后的数据为准。
    本次发行股份及支付现金购买资产完成后，上市公司滚存的未分配利润将由
公司新老股东按照发行完成后股份比例共享。
    本次募集配套资金完成后，公司滚存的未分配利润，由公司的新老股东按照
本次募集配套资金完成后的股份比例共享。
    四、本次交易构成重大资产重组
    本次交易标的资产与上市公司 2017 年度财务指标对比如下：
                                                                         单位：万元
2017 年 12 月 31 日                  注]                            标的资产相应指标
                         标的资产[                  康拓红外
    /2017 年度                                                      占康拓红外的比例
     资产总额                   96,820.61               81,760.52             118.42%
     净资产额                   96,820.61               70,258.33             137.81%
     营业收入                   37,653.27               29,490.15             127.68%
注：本表中标的资产的资产总额按资产总额和成交金额中的较高者计；资产净额按净资产额和成
交金额中的较高者计。
    根据上述测算，本次交易拟购买标的资产的资产总额、净资产额及营业收入
占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告对应指标的比例均达
到 50%以上，且标的资产净资产额超过 5,000 万元。根据《重组办法》第十二条
和第十四条的规定，本次交易构成重大资产重组。
    同时，本次交易属于《重组办法》规定的上市公司发行股份购买资产的情形，
                                           I-1-50
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
因此本次交易需要提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核。
     五、本次交易不构成重组上市
     本次交易前，本公司控股股东为神舟投资，实际控制人为航天科技集团；本
次交易完成后，本公司控股股东和实际控制人均未发生变化。因此，本次交易不
构成《重组办法》第十三条规定的重组上市。
     六、本次交易构成关联交易
     本次交易发行股份及支付现金购买资产的交易对手方 502 所、募集配套资金
认购方之一航天投资与本公司控股股东神舟投资为受同一实际控制人航天科技
集团控制的企业及单位。
     根据《上市规则》的规定，本次交易构成关联交易，本公司控股股东神舟投
资及其关联股东、关联董事将在上市公司审议本次重组的董事会、股东大会等决
策程序中回避表决。
     七、本次交易对公司股本结构及控制权的影响
序                               本次交易前                   本次交易后
          股东名称
号                       股份数量（股） 持股比例      股份数量（股） 持股比例
1     神舟投资               142,153,147    36.26%        142,153,147    30.00%
2     502 所                           0     0.00%          81,888,081   17.28%
3     航天投资                56,369,295    14.38%          56,369,295   11.90%
4     上海丰瑞投资            16,110,000     4.11%          16,110,000    3.40%
5     秦勤                    10,500,000     2.68%          10,500,000    2.22%
      全国社会保障基金
 6                            8,845,558      2.26%          8,845,558    1.87%
      理事会
7     殷延超                  5,852,000       1.49%         5,852,000    1.23%
8     南振会                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
9     农时猛                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
10    孙庆                    4,094,000       1.04%         4,094,000    0.86%
11    公茂财                  3,528,000       0.90%         3,528,000    0.74%
12    其他股东              136,260,000      34.76%       136,260,000   28.75%
          合计              392,000,000       100%        473,888,081    100%
     本次交易完成后，不考虑募集配套资金对上市公司股权结构的影响，受上市
公司实际控制人航天科技集团控制的神舟投资、502 所、航天投资合计持有上市
公司 59.18%股份，上市公司的实际控制人仍为航天科技集团。
                                    I-1-51
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                   第二节      上市公司基本情况
    一、上市公司基本情况简介
项目                内容
公司名称            北京康拓红外技术股份有限公司
公司英文名称        Beijing Ctrowell Technology Corporation Limited
股票简称            康拓红外
股票代码
注册地址            北京市海淀区知春路 61 号 9 层
办公地址            北京市海淀区知春路 61 号 9 层
注册资本            39200 万元
统一社会信用代码    911100006669337202
法定代表人          赵大鹏
董事会秘书          曹昶辉
邮政编码
联系电话            86-10-68378620
公司传真            86-10-68379141
                    自动化控制设备及系统、自动控制系统元器件及产品的技术开
                    发、技术服务、技术交流、技术培训；计算机系统服务；基础
                    软件服务；应用软件服务；制造计算机软硬件；销售自产产品；
经营范围            经济信息咨询；货物进出口，代理进出口，技术进出口。（企业
                    依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                    经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市
                    产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
    二、历史沿革及股本变动情况
    （一）上市公司设立情况
    公司的前身康拓红外有限是经航天科技集团《关于北京康拓科技开发总公司
红外事业部分立改制的批复》（天科经【2007】580 号）批准，由北京康拓科技
有限公司（原名为“北京康拓科技开发总公司”，以下简称“康拓科技”）与自
然人秦勤、殷延超、公茂财、南振会、农时猛、孙庆以现金出资设立的有限责任
公司。
    2007 年 6 月 8 日，中企华对康拓科技拟出资固定资产进行评估并出具了“中
企华评报字【2007】第 179 号”《北京康拓科技开发总公司拟以部分资产出资项
目资产评估报告书》。经评估，拟出资固定资产账面原值为 380 万元，评估基准
日账面净值为 152.27 万元，评估值为 227.15 万元。
                                  I-1-52
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       2007 年 6 月 13 日，中企华接受康拓科技的委托对康拓科技下属原红外事业
部的权益价值进行评估并出具了“中企华评咨字（2007）第 185 号”《北京康拓
科技开发总公司红外技术事业部权益价值咨询项目资产评估咨询报告书》，经评
估，原红外事业部权益价值评估结果为 1,734 万元，评估基准日为 2006 年 12 月
31 日。本次评估的目的系为康拓科技了解其下属红外事业部的权益价值提供参
考。
       参考上述权益价值评估咨询报告书，康拓科技的改制方案最终确立了拟设新
公司中秦勤、殷延超、公茂财、南振会、农时猛、孙庆六名自然人的溢价出资比
例为 1:1.66。
       2007 年 8 月 9 日，航天科技集团出具“天科经【2007】580 号”《关于北京
康拓科技开发总公司红外事业部分立改制的批复》，同意改制方案；同意发起设
立北京康拓红外技术有限公司；同意新设公司注册资本 1,200 万元，其中康拓科
技以固定资产和现金出资 1,008 万元，占新设公司 84%股权，自然人股东以现金
出资 318.72 万元，占新设公司 16%的股权。
       2007 年 8 月 23 日，康拓科技与自然人秦勤、殷延超、公茂财、南振会、农
时猛、孙庆签署《出资协议》。根据该出资协议，康拓科技将原拟以固定资产出
资部分变更为等价现金，共计以现金出资 1,008 万元，占注册资本的 84%；六名
自然人股东以溢价方式（溢价比为 1：1.66）出资 318.72 万元，占注册资本的 16%，
其中 192 万元计入注册资本，溢价部分 126.72 万元计入资本公积。
    2007 年 8 月 31 日，天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司为本次有
限公司设立出具了“天健华证中洲验【2007】NZ 第 010021 号”《验资报告》。
该《验资报告》未提及溢价部分的处理，康拓红外有限直接将上述溢价部分计入
资本公积。
       2010 年 11 月 11 日，天健正信会计师事务所对上述溢价出资部分出具了“天
健正信验（2010）综字第 010155 号”《验资复核报告》。
    2007 年 9 月 4 日，康拓红外有限取得北京市工商行政管理局海淀分局核发
的《企业法人营业执照》，根据《营业执照》，公司注册号：1101010462228。
                                    I-1-53
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    康拓红外有限设立时的股权结构如下：
序号               股东名称                认缴出资（万元）    股份比例（%）
  1    北京康拓科技开发总公司                          1,008
  2    秦勤                                               60
  3    殷延超                                             36
  4    公茂财                                             24
  5    南振会                                             24
  6    农时猛                                             24
  7    孙庆                                               24
                 合计                                  1,200
    （二）上市公司设立后历次股权变更
    1、股权无偿划转及控股股东变更
    2010 年 8 月 12 日，康拓红外有限召开股东会，全体股东同意康拓科技将其
持有的康拓红外有限 84%股权无偿划转至神舟投资。
    2010 年 8 月 16 日，康拓科技、神舟投资、康拓红外有限三方签署《北京康
拓红外技术有限公司国有资产产权无偿划转协议书》。
    2010 年 11 月 12 日，航天科技集团出具《关于北京康拓红外技术有限公司
股权无偿划转的批复》（天科经【2010】963 号），对上述股权无偿划转予以批准。
    2010 年 11 月 29 日，康拓红外有限办理完成工商变更登记。
    本次股权无偿划转完成后，康拓红外有限的股权结构如下所示：
序号               股东名称                认缴出资（万元）    股份比例（%）
  1    航天神舟投资管理有限公司                        1,008
  2    秦勤                                               60
  3    殷延超                                             36
  4    公茂财                                             24
  5    南振会                                             24
  6    农时猛                                             24
  7    孙庆                                               24
                 合计                                  1,200
    2、2010 年 12 月，股权转让及新增注册资本
    2010 年 11 月 17 日，康拓红外有限召开股东会，全体股东同意神舟投资将
其持有的康拓红外有限 16.67%的股权（对应出资额 250 万元）协议转让给航天
                                  I-1-54
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
投资；同意康拓红外有限注册资本由 1,200 万元增加至 1,500 万元，其中：新增
出资额由航天投资、上海丰瑞投资集团有限公司（以下简称“上海丰瑞”）、瑞石
投资管理有限责任公司（以下简称“瑞石投资”）认购。股权转让及增资时股东
的出资款均为自有资金。同日，神舟投资、航天投资、上海丰瑞、瑞石投资、秦
勤、殷延超、公茂财、南振会、农时猛、孙庆以及康拓红外有限共同签署了《北
京康拓技术有限公司股权转让及增资协议》，根据该协议，协议转让及增资价格
以经评估净资产值为准。
    2010 年 12 月 10 日，航天科技集团出具《关于北京康拓红外技术有限公司
增资及股权协议转让的批复》（天科经【2010】1070 号），对上述股权转让及增
资协议予以批准。
    2010 年 12 月 10 日，中企华为上述增资行为出具了“中企华评报字【2010】
第 605 号”《评估报告》。经评估，股东权益价值为 28,031.37 万元（权益法）。根
据评估结果，协议转让及增资价格为每壹元出资额 23.36 元。
    2010 年 12 月 23 日，天健正信会计师事务所有限公司为上述增资行为出具
了“天健正信验【2010】综字第 010152 号”《验资报告》。
    2010 年 12 月 30 日，公司取得了北京市工商行政管理局海淀分局换发的注
册号为 1101010462228 的《企业法人营业执照》，办理完成了股权转让及增资的
工商变更登记。
    本次变更完成后，公司的股权结构如下所示：
序号               股东名称                 认缴出资（万元）    股份比例（%）
  1    航天神舟投资管理有限公司                           758              50.53
  2    航天投资控股有限公司                               300              20.00
  3    上海丰瑞投资集团有限公司                           150              10.00
  4    瑞石投资管理有限责任公司                           100               6.67
  5    秦勤                                                60               4.00
  6    殷延超                                              36               2.40
  7    公茂财                                              24               1.60
  8    南振会                                              24               1.60
  9    农时猛                                              24               1.60
  10   孙庆                                                24               1.60
                 合计                                   1,500             100.00
                                   I-1-55
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、2011 年 10 月，整体变更为股份有限公司
    2011 年 4 月 27 日，康拓红外有限召开股东会，全体股东同意由康拓红外有
限全体股东作为发起人，将康拓红外有限整体变更为北京康拓红外技术股份有限
公司。同日，康拓红外有限全体股东共同签署《发起人协议书》。
    中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中瑞岳华”）为本次整
体变更出具了“中瑞岳华专审字【2011】第 1258 号”《审计报告》。经审计，截
至 2011 年 3 月 31 日，康拓红外有限经审计的净资产为 155,850,170.34 元。根据
《 发 起 人 协 议 》， 康 拓 红 外 有 限 以 上 述 净 资 产 按 1:0.67372 的 比 例 折 为
105,000,000.00 股，净资产余额 50,850,170.34 元计入资本公积。
    2011 年 6 月 17 日，中企华为本次整体变更出具了“中企华评报字【2011】
第 1135 号”《北京康拓红外技术有限公司整体变更设立北京康拓红外技术股份有
限公司项目资产评估报告书》。
    2011 年 9 月 23 日，国务院国有资产监督管理委员会出具《关于北京康拓红
外技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》国资产权【2011】1164 号），
对康拓红外有限整体变更设立股份公司的国有股权设置方案予以批准。
     2011 年 10 月 16 日，中瑞岳华为本次整体变更出具了“中瑞岳华验字【2011】
第 241 号”《验资报告》。
    2011 年 10 月 20 日，公司在北京市工商行政管理局办理完成工商变更登记，
取得注册号为 1101010462228 的《企业法人营业执照》，公司名称变更为“北京
康拓红外技术股份有限公司”。本次变更完成后，公司的股权结构如下所示：
序号                股东名称                    股本（万股）        股份比例（%）
  1     航天神舟投资管理有限公司                           5,306               50.53
  2     航天投资控股有限公司                               2,100               20.00
  3     上海丰瑞投资集团有限公司                           1,050               10.00
  4     瑞石投资管理有限责任公司                             700                6.67
  5     秦勤                                                 420                4.00
  6     殷延超                                               252                2.40
  7     公茂财                                               168                1.60
  8     南振会                                               168                1.60
  9     农时猛                                               168                1.60
  10    孙庆                                                 168                1.60
                  合计                                    10,500              100.00
                                       I-1-56
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       4、2015 年 5 月，公开发行股票并上市
       2012 年 3 月 18 日，根据国务院国资委《关于北京康拓红外技术股份有限公
司首次公开发行 A 股涉及的国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2012]134
号），康拓红外境内发行 A 股并上市后，按本次发行的 3,500 万股 10%计算，将
神舟投资、航天投资、瑞石投资分别持有的上市公司 229.1019 万股、86.8109 万
股、30.2245 万股（合计 346.1373 万股）股份划转给全国社会保障基金理事会。
       2015 年 4 月 23 日，根据证监会《关于核准北京康拓红外技术股份有限公司
首次公开发行股票的批复》（证监许可[2015]725 号文），核准公司公开发行人民
币普通股（A 股）。公司以每股面值人民币 1 元，每股发行价格为人民币 6.88 元
公开发行 3,500 万股人民币普通股。本次发行后，公司注册资本为人民币
140,000,000 元。
       2015 年 5 月 15 日，公司股票在深圳证券交易所创业板上市。
       2015 年 8 月 5 日，康拓红外取得变更后的企业法人营业执照，根据营业执
照，公司注册资本 14,000 万元。
       本次变更完成后，公司的股权结构如下所示：
序号                  股东类别                 股本（万股）     股份比例（%）
  1      非流通股：                                10,500.0000         75.00%
 1.1     航天神舟投资管理有限公司                    5,076.8981        36.26%
 1.2     航天投资控股有限公司                        2,013.1891        14.38%
 1.3     上海丰瑞投资集团有限公司                    1,050.0000         7.50%
 1.4     瑞石投资管理有限责任公司                      669.7755         4.78%
 1.5     秦勤                                          420.0000         3.00%
 1.6     殷延超                                        252.0000         1.80%
 1.7     公茂财                                        168.0000         1.20%
 1.8     南振会                                        168.0000         1.20%
 1.9     农时猛                                        168.0000         1.20%
1.10     孙庆                                          168.0000         1.20%
1.11     全国社会保障基金理事会                        346.1373         2.47%
  2      流通股：                                    3,500.0000        25.00%
 2.1     A股                                         3,500.0000        25.00%
                     合计                          14,000.0000        100.00%
       5、2016 年 6 月，公司实施利润分配
       2016 年 4 月 26 日，公司召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于
                                    I-1-57
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
2015 年度利润分配修改方案的议案》，以截至 2015 年 12 月 31 日公司总股本
140,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），共分
配红利 14,000,000.00 元；同时，以公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，合计
转增股本 140,000,000 股，此次变更后公司注册资本为人民币 28,000 万元。
    2016 年 5 月 12 日，公司 2016 年第一次临时股东大会决议，审议通过了本
次利润分配方案。
    2016 年 5 月 31 日，上市公司发布《2015 年年度权益分派实施公告》，本次
利润分配的除权除息日为 2016 年 6 月 6 日。
    2016 年 6 月 28 日，康拓红外取得变更后的企业法人营业执照，根据营业执
照，公司注册资本 28,000 万元。
    本次变更完成后，公司的股权结构如下所示：
序号              股东名称                    股本（万股）        股份比例（%）
  1    非流通股                                         19,278               68.85
1.1    首发前机构类限售股                               17,262               61.65
1.2    高管锁定股                                         2,016               7.20
  2    流通股                                             8,722              31.15
               合计                                     28,000              100.00
    6、2017 年 5 月，公司实施利润分配
    2017 年 3 月 27 日，公司召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关
于 2016 年度利润分配预案的议案》，公司以截至 2016 年 12 月 31 日公司总股本
280,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.55 元（含税），送红
股 2 股（含税），并以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股，共分派现金红
利 15,400,000.00 元。
    2017 年 4 月 18 日，公司 2016 年年度股东大会审议通过《关于 2016 年度利
润分配预案的议案》。
    2017 年 5 月 18 日，公司发布《2016 年度权益分派实施公告》，本次利润分
配的除权除息日为 2017 年 5 月 25 日。
    2017 年 6 月 21 日，公司取得变更后的企业法人营业执照，根据营业执照，
公司注册资本 39,200 万元。
                                     I-1-58
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    本次变更完成后，公司的股权结构如下所示：
序号               股东名称                  股本（万股）        股份比例（%）
  1    非流通股                                      22,849.40              58.29
1.1    首发前机构类限售股                            20,736.80              52.90
1.2    高管锁定股                                     2,112.60               5.39
  2    流通股                                        16,350.60              41.71
               合计                                  39,200.00             100.00
    三、最近六十个月控股权变动情况
    公司控股股东为神舟投资，间接控股股东为航天五院，实际控制人为航天科
技集团，最终控制人为国务院国资委，最近六十个月公司控股股东和实际控制人
未发生变动。
    四、最近三年重大资产重组情况
    截至本预案签署日，上市公司最近三年未进行重大资产重组。
    五、控股股东及实际控制人
    （一）控股股东
    截至本预案签署日，本公司控股股东为神舟投资，持有本公司 14,215.31 万
股，占公司总股本的 36.26%。
    公司控股股东的基本情况为：
项目                 内容
公司名称             航天神舟投资管理有限公司
法定代表人           赵大鹏
类型                 有限责任公司(法人独资)
注册资本             人民币 33,652.82 万元
成立日期             2009 年 7 月 3 日
注册地址             北京市海淀区中关村南大街 31 号神舟科技大厦 11 层
统一社会信用代码     91110108692325120D
营业期限             2009 年 7 月 3 日至 2059 年 7 月 2 日
                     项目投资；企业管理；资产管理；出租办公用房；出租商业用房；
                     技术开发。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法
经营范围
                     须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
                     不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
    （二）实际控制人
    截至本预案签署日，本公司实际控制人为航天科技集团，通过神舟投资持有
                                    I-1-59
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
本公司 14,215.31 万股，通过航天投资持有本公司 5,636.93 万股，合计占公司总
股本的 50.64%。
    公司实际控制人的基本情况为：
项目               内容
公司名称           中国航天科技集团有限公司
法定代表人         雷凡培
类型               有限责任公司（国有独资）
注册资本           2,000,000 万元人民币
成立日期           1999 年 6 月 29 日
注册地址           北京市海淀区阜成路八号
统一社会信用代码   91110000100014071Q
营业期限           2017 年 12 月 8 日至无固定期限
    （三）公司与控股股东、实际控制人的控制关系图
    本公司与控股股东、实际控制人之间的控制关系图如下：
                                            国务院国资委
                                                     100%
                                      中国航天科技集团有限
                                              公司
                    37.88%
             航天投资                  中国空间技术研究院
                                                     100%
                                              神舟投资
                    14.38%                           36.26%
                                              康拓红外
    六、主营业务发展情况
    康拓红外隶属于航天科技集团下属航天五院，公司秉承“源于航天，服务铁
路”的理念，将应用于卫星姿态控制的红外线探测技术引入我国铁路车辆运行安
全检测领域，是我国铁路机车车辆运行安全检测与检修行业重要的设备供应商和
                                   I-1-60
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
解决方案提供商。公司主要从事铁路车辆运行安全检测领域和机车车辆检修自动
化领域相关设备的研发、生产、销售、安装和服务。公司主要产品包括应用于铁
路车辆运行安全检测领域的铁路车辆红外线轴温探测系统、列车运行故障动态图
像检测系统和应用于机车车辆检修自动化领域的机车车辆检修智能仓储系统。
    （1）铁路车辆红外线轴温探测系统
    铁路车辆红外线轴温探测系统是利用物体温度与红外线辐射能量相关的原
理，采用非接触式红外辐射测温技术，在铁路沿线探测运行中车辆轴承温度，实
现车辆轴承温度的动态监控，智能预报车辆轴承故障，防止铁路车辆热切轴事故
发生的运行安全检测系统。
    THDS 系统由红外线轴温探测站、列检所复示站、车辆段（车间）复示站、
铁路局车辆运行安全监测中心、铁路局行车调度复示终端、红外线全路联网以及
数据传输网络组成。THDS 系统综合运用红外线辐射探测技术、光机电一体化技
术、检测与控制技术、计算机网络通信技术等关键技术，实现全路运行车辆轴温
的“分散探测、数据集中、联网运行、远程监控、信息共享”，确保铁路车辆运
行安全。
    （2）列车运行故障动态图像检测系统
    列车运行故障动态图像检测系统（以下简称“图像系统”）包括货车运行故
障动态图像检测系统（以下简称“TFDS 系统”）、客车车辆故障动态图像检测
系统（以下简称“TVDS 系统”）和动车组车辆故障动态图像检测系统（以下简
称“TEDS 系统”），其中 TFDS 系统是针对货车运行故障检测开发的，在铁路
机车车辆运行安全检测行业最先使用，是目前技术较为成熟并且应用最为广泛的
图像系统，TVDS 系统及 TEDS 系统是在货车图像检测技术不断成熟的基础上，
在客车及动车组车辆故障动态图像检测领域的开发和运用。
    图像系统通过安装在铁路轨边的图像采集及处理设备，对运行中铁路货车的
各种常见故障图像进行动态实时检测，可预防车钩分离、制动闸件脱落、摇枕、
侧架、基础制动装置裂折等危及行车安全的故障，缩短技检时间，提高车辆的检
修质量，保证车辆安全运行，是保障铁路运输安全不可缺少的运行安全检测系统。
                                I-1-61
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （3）机车车辆检修智能仓储系统
    机车车辆检修智能仓储系统（以下简称“检修智能仓储系统”）是运用现代
化的工艺控制总线与信息化智能化手段开发的铁路专用仓储设施，应用于铁路机
车车辆检修领域内的车体检修、零部件检修等各个环节，满足了我国机车车辆检
修领域对零部件保障体系的需求，实现了铁路机车车辆零部件检修过程中立体存
储、智能选配、自动化配送、信息化管理等功能，提高了铁路机车车辆检修领域
的仓储自动化及信息化管理水平。
    2017 年，在确保铁路运行安全检测系统和智能仓储系统业务稳步增长的同
时，公司积极拓展产品范畴，从产品研发、市场营销等方面加大新产品推广力度，
提高新产品在公司经济效益中的贡献率，公司经营业绩稳中有升。2017 年，公
司经营目标全面完成，营业收入和利润总额实现双增长，再创历史新高。
    七、最近三年的主要财务指标
                                                                       单位：万元
                               2017 年度/2017    2016 年度/2016    2015 年度/2015 年
             项目
                                年 12 月 31 日    年 12 月 31 日      12 月 31 日
营业收入                             29,490.15         28,362.69           25,209.54
利润总额                              8,223.99          7,901.30            7,167.10
净利润                                7,175.65          6,748.29            6,129.63
归属于母公司所有者的净利润            7,175.65          6,748.29            6,129.63
总资产                               81,760.52         80,447.03           73,887.21
所有者权益                           70,258.33         64,622.68           59,228.38
归属于母公司所有者权益               70,258.33         64,622.68           59,228.38
经营活动产生的现金流量净额            3,331.50         -1,339.36             -622.89
资产负债率（%）                        14.07%            19.67%              19.84%
销售毛利率（%）                        41.19%            43.57%              42.53%
基本每股收益（元/股）                     0.18              0.17                0.16
稀释每股收益（元/股）                     0.18              0.17                0.16
    八、上市公司合法合规情况说明
    最近三年，上市公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违
规被中国证监会立案调查，未受到行政处罚或者刑事处罚。
                                      I-1-62
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                     第三节        交易对方基本情况
    一、发行股份及支付现金购买资产之交易对方基本情况
    本次发行股份及支付现金购买资产之交易对方为 502 所。
    （一）基本信息
单位名称           北京控制工程研究所
事业单位法人证书
                   2016 年 07 月 13 日至 2021 年 07 月 13 日
有效期
法定代表人         袁利
经费来源           财政补助收入、事业收入
统一社会信用代码   12100000400005839D
住所               北京市海淀区中关村南三街 16 号
开办资金           21,904 万元
    五〇二所始建于 1956 年 10 月 11 日，前身为中国科学院自动化研究所，是
国内最早从事卫星研制的单位之一。1968 年 2 月，中国科学院自动化研究所正
式划归中国人民解放军第五研究院建制，并被授予番号中国人民解放军第五〇二
研究所。1982 年后随着我国航天工业管理部门的成立与变更，五〇二所上级单
位也随之变更。目前，五〇二所隶属于航天科技集团中国空间技术研究院。
    （二）502 所产权结构
    （三）502 所对外投资情况
    截至本预案签署日，502 所主要对外投资情况如下表所示：
                                      I-1-63
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
序                  注册资本    持股比
      公司名称                                          主营业务
号                  （万元）      例
                                          技术开发、技术转让、技术服务、技术
                                          咨询、技术推广；销售电子产品、机械
                                          设备、通讯设备；货物进出口、技术进
                                          出口（以上两项不含法律、法规规定需
                                          要审批的项目）、代理进出口；产品设计；
     北京轩宇空间
1                     600        100%     生产电子产品、仪器仪表（不含表面处
     科技有限公司
                                          理作业）。（企业依法自主选择经营项目，
                                          开展经营活动；依法须经批准的项目，
                                          经相关部门批准后依批准的内容开展经
                                          营活动；不得从事本市产业政策禁止和
                                          限制类项目的经营活动。）
                                          技术开发、技术服务、技术咨询、技术
                                          转让；软件开发；信息技术咨询服务；
                                          信息系统集成服务；集成电路设计；数
                                          据处理和储存服务；销售计算机软硬件
                                          及辅助设备（不含计算机信息系统安全
     北京轩宇信息                         专用产品）；维修计算机；机械设备维修；
2                     600        100%
     技术有限公司                         生产 IC 卡（不含表面处理作业）。（企业
                                          依法自主选择经营项目，开展经营活动；
                                          依法须经批准的项目，经相关部门批准
                                          后依批准的内容开展经营活动；不得从
                                          事本市产业政策禁止和限制类项目的经
                                          营活动。）
                                          技术推广、技术转让、技术咨询；机器
                                          人技术开发；产品设计；应用软件服务；
                                          数据处理(数据处理中的银行卡中心、
                                          PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除
     北京轩宇智能                         外)；销售自行开发的产品、专用设备。
3                    3,000       100%
     科技有限公司                         （企业依法自主选择经营项目，开展经
                                          营活动；依法须经批准的项目，经相关
                                          部门批准后依批准的内容开展经营活
                                          动；不得从事本市产业政策禁止和限制
                                          类项目的经营活动。）
                                          技术开发、技术推广、技术转让、技术
                                          咨询、技术服务；技术培训（不得面向
                                          全国招生）；资产管理；投资管理；物业
                                          管理；房地产咨询；房地产开发；经济
                                          贸易咨询；会议服务；承办展览展示活
     北京中关村航
                                          动；组织文化艺术交流活动（不含营业
4    天创新园科技    2,200       31%
                                          性演出）；建设工程项目管理；设计、制
     发展有限公司
                                          作、代理、发布广告；企业管理；市场
                                          调查；机动车公共停车场服务；销售日
                                          用品、工艺品、电子产品、机械设备、
                                          文化用品、体育用品、金属材料、化工
                                          产品（不含危险化学品及一类易制毒化
                                 I-1-64
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
序                      注册资本     持股比
       公司名称                                              主营业务
号                      （万元）       例
                                               学品）、食品添加剂；出租办公用房；销
                                               售自行开发的商品房；复印服务；体育
                                               运动项目经营（高危险性体育项目除
                                               外）；汽车租赁；城市园林绿化。（企业
                                               依法自主选择经营项目，开展经营活动；
                                               依法须经批准的项目，经相关部门批准
                                               后依批准的内容开展经营活动；不得从
                                               事本市产业政策禁止和限制类项目的经
                                               营活动。）
                                               开发基于遥感卫星数据的图形、图像产
                                               品，以及相关软件：遥感卫星项目运营；
                                               销售自产产品，销售相关软硬件，提供
     四维高景卫星
5                        120,000     9.92%     软件、硬件系统集成，技术咨询，技术
     遥感有限公司
                                               培训和数据处理服务，在法律法规允许
                                               的范围内开展与其经营范围有关的其他
                                               经营活动。
                                               技术开发、转让、培训、咨询、服务；
                                               销售开发后的产品、计算机及外围设备、
                                               电子元器件、文化体育用品、建筑材料、
                                               机械电器设备，信息咨询（除中介服务）；
     北京航天科强
                                               货物进出口、技术进出口、代理进出口。
6    科技发展有限         2,000       10%
                                               （企业依法自主选择经营项目，开展经
     公司
                                               营活动；依法须经批准的项目，经相关
                                               部门批准后依批准的内容开展经营活
                                               动；不得从事本市产业政策禁止和限制
                                               类项目的经营活动。）
     （四）502 所主要业务发展情况
     502 所主要从事航天器制导、导航与控制（GNC）系统，推进系统，程控系
统及其部件的研制，是从事控制科学与信息科学领域研究的专业研究所。
     二、募集配套资金认购方航天投资基本情况
     （一）航天投资基本情况
      事项                                      内容
企业名称            航天投资控股有限公司
企业性质            其他有限责任公司
住所                北京市海淀区阜成路 16 号航天科技大厦 4 层
法定代表人          张陶
注册资本            742,500 万元
经营范围            投资与资产管理；企业管理；咨询服务；航天科技成果的转化开发、
                    技术咨询、技术服务；卫星应用系统产品、电子通讯设备、软件产品
                                      I-1-65
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                 的开发及系统集成；物业管理。(“1、未经有关部门批准，不得以公
                 开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活
                 动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担
                 保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；
                 企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政
                 策禁止和限制类项目的经营活动。)
统一社会信用代
                 91110108797554210H
码
成立日期         2006 年 12 月 29 日
    （二）航天投资历史沿革
    2006 年 12 月，航天科技投资控股有限公司成立，注册资本 8,000 万元。
    2008 年 02 月，航天科技投资控股有限公司第一次增资扩股，注册资本由
8,000 万元增至 100,000 万元。
    2008 年 11 月，航天科技投资控股有限公司第二次增资扩股，注册资本由
100,000 万元增至 210,000 万元。
    2009 年 7 月，航天科技投资控股有限公司在北京市工商行政管理局进行了
公司名称变更，变更后为“航天投资控股有限公司”。
    2010 年 1 月，航天投资进行第三次增资扩股，注册资本由 210,000 万元增至
410,000 万元。
    2011 年 11 月，航天投资第四次增资扩股，注册资本由 410,000 万元增至
469,000 万元。
    2013 年 10 月，航天投资第五次增资扩股，注册资本由 469,000 万元增至
742,500 万元。
    （三）航天投资股权结构
                                       I-1-66
                                                                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                                                                                       国资委
                                                                                                              100%
                                                                                         中国航天科技集团有限公司
                                                                                                                     100%          100% 100%          100%         100%        100%         100%    100%    100%
国
新
国
同
（
      中         中                                                  中                                                                          上
浙                                                                                                                                                                                             中
      国         国                                                  国                                          中                              海                       西           中                  四
江                                                                                                                            中                              西                               国
      人         光                                     中           国           中           中                国                              航                       安           国                  川
）                                                                                                                            国       中                     安                               航
      民         大                        信           兴           投           国           国                长                              天                       航           航                  航
投                            中                                                                                              运       国                     向                               天
      财         投                        达           通           高           成           节                城                              工                       天           天                  天
资                            国                                                                                              载       空                     阳                               空
      产         资                        投           讯           新           达           能                工                              业                       科           时                  工
基                            进                                                                                              火       间                     航                               气
      保         管                        资           股           产           工           环                业                              （                       技           代                  业
金                            出                                                                                              箭       技                     天                               动
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）
 20.00% 16.84%        9.43%        7.95%        1.35%        2.69%        2.69%        0.67%        0.50%   26.44%    7.14%        1.08% 0.81%        0.74%    0.67%           0.54%        0.20% 0.13%         0.13%
                                                                                           航天投资控股有限公司
                                                                                                    I-1-67
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （四）航天投资近三年出资额变动情况
       航天投资最近三年出资额未发生变动。
       （五）航天投资控股股东基本情况
       中国航天科技集团有限公司直接和间接持有航天投资 37.88%股权，为航天
投资控股股东、实际控制人。航天科技集团基本情况见“第二节上市公司基本情
况/五、控股股东及实际控制人/（二）实际控制人”。
       （六）航天投资对外投资情况
       截至本预案签署日，航天投资对外投资情况如下：
序号                      公司简称                  投资金额（万元）      股比
  1     北京神舟航天软件技术有限公司                          5,658.15   18.24%
  2     北京航天时代光电科技有限公司                        10,777.98    41.27%
  3     北京康拓红外技术股份有限公司                          7,021.75   14.38%
  4     上海航天能源股份有限公司                              2,276.62   11.84%
  5     北京航天拓扑高科技有限责任公司                        3,715.98   29.32%
  6     神舟生物科技有限责任公司                              9,996.00   24.09%
  7     航天恒星科技有限公司                                22,350.39     9.43%
  8     亚太卫星宽带通信（深圳）有限公司                    10,000.00       10%
  9     航天神舟智慧系统技术有限公司                          2,000.00   20.20%
10      北京航天长城物流有限公司                                900.00   30.00%
11      四川神坤装备股份有限公司                            12,676.25    49.34%
12      西安泵业有限公司                                      5,000.00   17.23%
13      陕西中天火箭技术有限责任公司                          9,448.17   19.86%
14      川南航天能源科技有限公司                              2,000.00   20.00%
15      西安向阳航天材料股份有限公司                          4,459.39   16.74%
16      乐凯华光印刷科技有限公司                            21,317.10    10.00%
17      无锡泓瑞航天科技有限公司                              3,035.61      30%
18      中国核工业建设股份有限公司                            7,992.29    2.11%
19      北京航化节能环保技术有限公司                        13,920.99       20%
20      航天智造（上海）科技有限责任公司                      2,400.00      20%
21      四川航天拓鑫玄武岩实业有限公司                        2,250.00   27.78%
22      航天环境工程有限公司                                  5,402.49   27.85%
23      航天长征化学工程股份有限公司                          6,295.49   15.27%
24      西安航天源动力工程有限公司                            7,000.00      29%
25      西安康本材料有限公司                                12,770.92    31.65%
26      北京天瑞星光热技术有限公司                            7,480.00   44.00%
27      辽宁凌源凌河汽车制造有限公司                        10,150.00       35%
28      上海航融新能源科技有限公司                          21,600.00       18%
29      无锡航天国华物联网投资企业(有限合伙)                  6,750.00   29.22%
30      航天高新（苏州）创业投资有限公司                    18,260.00       40%
                                     I-1-68
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
 31    航天高新(镇江)创业投资有限公司                           10,000.00   45.05%
 32    北京航天创新专利投资中心                                 11,000.00    7.95%
 33    国投创新(北京)投资基金管理有限公司                          300.00    5.33%
 34    国投创新(北京)投资基金有限公司                            9,396.50    9.07%
 35    北京航天产业投资基金(有限合伙)                           75,529.36   24.67%
 36    国华军民融合产业发展基金(有限合伙)                      281,456.95   15.02%
 37    核建产业基金管理有限公司                                  3,000.00   15.00%
 38    国创投资引导基金（有限合伙）                            150,000.00    6.34%
 39    中国飞机租赁集团控股有限公司                              1,083.06    0.84%
 40    北京东方红航天生物技术股份有限公司                          348.11    4.29%
 41    国新国同(浙江）投资基金合伙企业（有限合伙）               5,402.08    0.29%
 42    中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司                 30,000.00    2.46%
 43    航天科技财务有限责任公司                                 17,871.02    2.64%
 44    上海航天汽车机电股份有限公司                             50,268.86    4.45%
 45    浙江南洋科技股份有限公司                                 13,968.00    1.12%
 46    中石化炼化工程（集团）股份有限公司                       31,324.41    0.83%
 47    航天租赁（天津）有限公司                                 42,000.00   28.00%
 48    联想控股股份有限公司                                     31,592.95    0.38%
      （七）航天投资主营业务发展情况
      航天投资是航天科技集团下属的航天产业投资平台，主要从事投资与资产管
理业务，近年来，航天投资实现了跨越式的发展，注册资本由 8,000.00 万元增长
至 74.25 亿元，管理资产规模已达到 2,037 亿元，涵盖了航天产业、战略性新兴
产业和金融资产，形成了较为合理的投资组合，与此同时发起设立了航天产业基
金、航天创投基金、航天物联网基金、国华军民融合产业发展基金、中央企业国
创投资引导基金等。
      （八）航天投资主要财务指标
                                                                       单位：万元
                                         2017 年度/               2016 年度/
              项目
                                     2017 年 12 月 31 日      2016 年 12 月 31 日
营业收入                                          38,616.36                16,877.16
利润总额                                        171,065.33               155,186.81
净利润                                          139,273.30               135,348.32
归属于母公司所有者的净利润                      132,034.64               133,340.24
总资产                                        1,869,703.14             1,674,118.06
所有者权益                                    1,396,812.75             1,236,446.49
归属于母公司所有者权益                        1,350,381.18             1,213,655.82
经营活动产生的现金流量净额                        15,436.81                -6,741.27
资产负债率                                          25.29%                   26.14%
销售毛利率                                          74.94%                   67.58%
注：其中 2017 年财务数据未经审计。
                                      I-1-69
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                     第四节        交易标的基本情况
    本次重组交易标的为轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股权。
    一、轩宇空间
    （一）基本情况
    1、基本信息
    项目                                      内容
企业名称             北京轩宇空间科技有限公司
企业类型             有限责任公司(法人独资)
住所                 北京市顺义区高丽营镇文化营村北(临空二路 1 号)
登记机关             北京市工商行政管理局顺义分局
法定代表人           丁诚
注册资本             600 万元
成立日期             2011 年 03 月 08 日
营业期限             2011 年 03 月 08 日至 2031 年 03 月 07 日
统一社会信用代码     911101135694726867
                     技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术推广；销售电
                     子产品、机械设备、通讯设备；货物进出口、技术进出口（以上
                     两项不含法律、法规规定需要审批的项目）、代理进出口；产品
经营范围             设计；生产电子产品、仪器仪表（不含表面处理作业）。（企业
                     依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                     经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产
                     业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
    2、历史沿革
    （1）轩宇空间设立情况
    1）2011 年 3 月，轩宇空间设立
    轩宇空间设立于 2011 年 3 月 8 日，注册资本 600 万元，全部由 502 所以货
币资金认缴。
    2011 年 3 月 7 日，北京润鹏冀能会计师事务所有限责任公司出具了京润（验）
字【2011】第-202915 号《验资报告》，对上述出资进行验证。
    2011 年 3 月 8 日 ， 北 京 市 工 商 行 政 管 理 局 海 淀 分 局 颁 发 编 号 为 ：
110108013649019 号的《企业法人营业执照》。根据该《企业法人营业执照》，轩
宇空间成立时注册资本 600 万元，实收资本 600 万元，法定代表人为张笃周，住
                                      I-1-70
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
所地为北京市海淀区中关村南三街 16 号 72 号楼二层，经营范围为：“许可经营
项目：生产、制造、加工航天器机电、光学、推进类产品及衍生产品、地面测试
设备。一般经营项目：技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询及技术推广；
销售电子产品、机械设备、通讯设备、仪器仪表、自行开发的产品”。营业期限
为 2011 年 3 月 8 日至 2031 年 3 月 7 日。
    轩宇空间设立时的股权分布如下：
序号            股东                出资金额（万元）              出资比例
  1            502 所                     600.00                  100.00%
           合计                           600.00                  100.00%
    2）2013 年 6 月，变更公司住所地
    2013 年 4 月 8 日，轩宇空间召开股东会，同意公司住所地变更为北京市顺
义区高丽营镇文化营村北（临空二路 1 号），并对公司章程作出相应修改。
    2013 年 6 月 21 日，轩宇空间取得北京市工商行政管理局顺义分局核发的变
更后的营业执照。
    3、与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系
       （1）轩宇空间股权结构图
    （2）公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议
    截至本预案签署日，轩宇空间的公司章程中不存在对本次交易产生影响的内
容。
                                     I-1-71
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （3）轩宇空间原高级管理人员的安排
    本次重组后，轩宇空间原高管人员不存在特别安排事宜，原则上仍沿用原有
的管理机构和管理人员。若实际经营需要，轩宇空间将在遵守相关法律法规和其
公司章程的情况下进行调整，并履行相应的信息披露义务。
    （4）影响轩宇空间独立性的协议或其他安排
    截至本预案签署日，不存在影响轩宇空间独立性的协议或其他安排。
    4、主营业务发展情况
    轩宇空间自 2011 年 3 月成立以来，经过多年的发展，已在复杂系统测试仿
真、微系统及控制部组件等领域取得了优秀业绩，拥有多项核心技术，形成了各
级自主知识产权的产品。
    5、最近两年主要财务数据
    轩宇空间最近两年主要财务指标如下：
                                                                       单位：万元
                                 2017 年度/2017 年 12 月    2016 年度/2016 年 12 月
             项目
                                          31 日                      31 日
营业收入                                        30,775.33                  22,888.88
利润总额                                         4,415.91                   2,129.20
净利润                                           3,748.76                   1,807.53
归属于母公司所有者的净利润                       3,748.76                   1,807.53
总资产                                          34,322.25                  31,116.92
所有者权益                                       4,519.06                     584.92
归属于母公司所有者权益                           4,519.06                     584.92
经营活动产生的现金流量净额                       1,768.18                  -1,283.73
资产负债率                                        86.83%                     98.12%
销售毛利率                                        24.77%                     18.83%
注：上述财务数据未经审计，相关资产经审计的财务数据将在重大资产重组报告书中予以披露。
    6、最近两年盈利情况分析
    2016 年和 2017 年度，轩宇空间分别实现营业收入 22,888.88 万元、30,775.33
万元，2017 年度营业收入较 2016 年增长 7,886.45 万元，增幅为 34.46%。报告期
内，轩宇空间分别实现净利润 1,807.53 万元、3,748.76 万元，增长 1,941.23 万元，
2017 年净利润较 2016 年增长 107.40%。
                                      I-1-72
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       报告期内，轩宇空间相关业务营业收入和净利润大幅增长的主要原因为： 1）
公司通过推行智慧测控及仿真领域产品平台化、模块化、通用化，以及控制采购
渠道和价格等方式，提升了研制效率，有效降低了成本，产品利润率大幅提升；
（2）公司自 2015 年底开始布局微系统及控制部组件等业务，2016 年逐步形成
了部分产品研制及服务的提供能力。随着市场需求的快速增长，轩宇空间微系统
及控制部组件产品销售收入大幅提高。
       2016 年和 2017 年度轩宇空间销售毛利率分别为 18.83%、24.77%，销售毛
利率较高，盈利能力较强。
       7、最近两年利润分配情况
       最近两年，轩宇空间均未进行利润分配。
       8、下属公司基本情况
       截至本预案签署日，轩宇空间无下属公司。
       （二）主要资产权属、对外担保及其他或有负债情况
       1、主要固定资产
       截至 2017 年 12 月 31 日，轩宇空间固定资产账面价值为 288.70 万元，具体
情况如下：
       （1）房屋
       截至本预案签署日，轩宇空间未拥有房产。
       （2）主要机器及设备
       截至 2017 年 12 月 31 日，轩宇空间主要的设备情况如下：
                                                                           单位：万元
          项目               账面原值            账面净值       成新率      是否抵押
    电子设备                   488.16              216.58     44.37%        否
    办公设备                   197.15               72.12     36.58%        否
   2
    固定资产成新率=（固定资产净值÷固定资产原值）×100%，下同
                                            I-1-73
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
     2、主要无形资产情况
     （1）土地使用权
     截至本预案签署日，轩宇空间拥有的土地使用权情况如下：
序
      土地证号      座落        用途     使用权类型     面积          终止日期
号
                 顺义区高丽
      京顺国用
                 营镇中关村
       （2015                   工业                  41,930.26
1                临空国际高                 出让                  2065 年 4 月 20 日
       出）第                   用地                  平方米
                 新技术产业
      00100 号
                 基地内
                                       I-1-74
                                              发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
  （2）商标
  截至本预案签署日，轩宇空间拥有的商标情况如下：
           申请人/
 序号                  类别            图案                                  有效期                                商标注册号
           权利人
   1       轩宇空间      7                                  2013 年 06 月 21 日至 2023 年 06 月 20 日
   2       轩宇空间      9                                  2014 年 02 月 07 日至 2024 年 02 月 06 日
   3       轩宇空间     42                                  2014 年 03 月 14 日至 2024 年 03 月 13 日
  （3）软件著作权
  截至本预案签署日，轩宇空间拥有的软件著作权情况如下：
序号                         名称                         类别      授权日期         登记号             获得方式       权利人
  1                控制线路盒驱动软件 V1.0            软件著作权    2012/4/24     2012SR031996          原始取得       轩宇空间
  2           通用单机设备测试软件平台 V1.0           软件著作权    2012/4/23     2012SR031842          原始取得       轩宇空间
  3       基于 FPGA 的嵌入式软件测试系统 V1.0         软件著作权    2012/4/25     2012SR032660          原始取得       轩宇空间
  4              卫星测试数据管理系统 V1.0            软件著作权    2012/4/27     2012SR033493          原始取得       轩宇空间
  5     基于 CPCI 总线的通用测试数据管理系统 V1.0     软件著作权    2012/4/23     2012SR031832          原始取得       轩宇空间
  6           通用系统设备测试软件平台 V1.0           软件著作权    2012/4/27     2012SR033516          原始取得       轩宇空间
  7            航天器控制系统监视软件 V1.0            软件著作权    2013/11/2     2013SR118238          原始取得       轩宇空间
  8            航天器控制系统数管软件 V1.0            软件著作权    2013/11/2     2013SR118043          原始取得       轩宇空间
  9            航天器控制系统星务软件 V1.0            软件著作权    2013/11/2     2013SR118078          原始取得       轩宇空间
                                                           I-1-75
                                               发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
 序号                           名称                         类别      授权日期           登记号          获得方式        权利人
   10              航天器控制系统主控软件 V1.0           软件著作权    2013/11/2       2013SR117989       原始取得        轩宇空间
   11          航天器控制系统动力学仿真软件 V1.0         软件著作权    2013/11/2       2013SR117959       原始取得        轩宇空间
   12            安全存储服务端中心处理软件 V1.0         软件著作权     2014/4/4       2014SR038517       原始取得        轩宇空间
   13        基于 Linux 平台的安全存储客户端软件 V1.0    软件著作权    2014/1/21       2014SR008449       原始取得        轩宇空间
   14      基于 Windows 平台的安全存储客户端软件 V1.0    软件著作权     2014/4/4       2014SR038513       原始取得        轩宇空间
   15                可视化序列编辑器软件 V1.0           软件著作权    2016/1/22       2016SR016130       原始取得        轩宇空间
   16                  注入块编辑器软件 V1.0             软件著作权    2016/1/22       2016SR016157       原始取得        轩宇空间
   17              航天器测控管理一体化平台 V1.0         软件著作权    2017/6/26       2017SR310959       原始取得        轩宇空间
   18            基于 ARM 的高速图像处理软件 V1.3        软件著作权    2017/9/14       2017SR516165       原始取得        轩宇空间
   19          模块可配置的单机通用平台软件 V2.0         软件著作权     2018/1/2       2018SR001920       原始取得        轩宇空间
       （4）集成电路布图设计登记证书
       截至本预案签署日，轩宇空间拥有的集成电路布图设计登记证书情况如下：
序号                  证书名称                         类别                授权日期                  登记号              权利人
1       1553B 总线收发器                         布图设计专有权            2017/9/27              BS.175530823           轩宇空间
2       A6016SRSC 抗辐照专用集成电路             布图设计专有权            2017/9/27              BS.175530831           轩宇空间
       3、房屋租赁情况
       截至本预案签署日，轩宇空间的房屋租赁情况如下：
 序号            出租方          用途          面积                   房屋地址                       期限                  租金
   1             502 所          办公     3738.656 平方米     海淀区中关村南三街 16 号      2018/01/01-2018/12/31    568587.267 元/月
           洛阳万邦房地产经      居住                       河南省洛阳市西工区纱厂南路
  2                                         180 平方米                                      2017/05/15-2019/05/14    5867 元/月
               纪有限公司        办公                       中泰新城泰安苑 1A
  3        北京市良种繁殖场      办公       100 平方米      顺义区高丽营镇文化营村北        2016/4/1-2019/4/1        无租金
                                                              I-1-76
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    4、对外担保情况
    截至本预案签署日，轩宇空间无对外提供担保情况。
    （三）最近十二个月内所进行的重大资产收购、出售事项
    轩宇空间最近十二个月内不涉及重大资产收购及出售事项。
    （四）最近三十六个月内进行的增资和股权转让的相关作价及其评估
    轩宇空间最近三十六个月内不涉及增资和股权转让事项。
    （五）涉及的债权债务转移情况
    本次交易不涉及轩宇空间债权债务转移，轩宇空间对其现有的债权债务在本
次交易完成后仍以其自身的名义享有或承担。
    （六）资产受限、行政处罚、重大诉讼、仲裁等情况说明
    报告期内，轩宇空间受到的行政处罚如下：
    1、2016 年 1 月
    根据《北京市顺义区国家税务局稽查局税务行政处罚决定书》（顺国税稽罚
[2016]2 号），轩宇空间因 2014 年为员工购买电影票（卡）取得 7 份“北京市国
家税务局通用机打发票”的内容与实际业务不符，不得在企业所得税税前列支。
违反了《中华人民共和国发票管理办法》。
    根据《中华人民共和国发票管理办法》第二十四条第一款第（二）项及第三
十九条第一款第（二）项的规定，顺义区国家税务局稽查局对轩宇空间取得不符
合规定的发票的行为处以 10,000 元的罚款。轩宇空间已于 2016 年 1 月 27 日缴
纳了上述罚款。
    根据《北京市顺义区国家税务局稽查局税务处理决定书》（顺国税稽处
[2016]5 号），轩宇空间因 2014 年为员工购买电影票（卡）取得 7 份“北京市国
家税务局通用机打发票”的内容与实际业务不符，不得在企业所得税税前列支。
违反了《中华人民共和国发票管理办法》。
    根据《中华人民共和国税收征收管理法》第十九条及《中华人民共和国发票
                                   I-1-77
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
管理办法》第二十一条规定，轩宇空间调增 2014 年企业所得税应纳税所得额
53,000 元，补缴企业所得税 7,950 元，上述违规行为形成滞纳金 7,950 元。
     2016 年 1 月 18 日，轩宇空间已按要求补缴税款、缴纳滞纳金。
     2、2016 年 3 月
     根据《北京市顺义区地方税务局稽查局税务行政处罚决定书》（顺地税稽罚
[2016]8 号），轩宇空间因应扣未扣个人所得税的行为，被处罚款 82,700.27 元。
轩宇空间已于 2016 年 3 月 28 日缴纳了上述罚款。
     根据《北京市顺义区地方税务局稽查局责令限期改正通知书》（顺地税稽限
改[2016]8 号），轩宇空间因应扣未扣个人所得税的行为，被责令限期在 2016 年
4 月 5 日前补扣补缴个人所得税 165,400.54 元。轩宇空间已于 2016 年 3 月 28 日
补扣补缴个人所得税 165,400.54 元。
     除上述事项外，截至本预案签署日，轩宇空间不存在尚未了结的或可预见的
重大诉讼、仲裁及行政处罚情况。
     （七）业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
     1、业务资质与许可
     截至本预案签署日，轩宇空间已经取得的经营资质情况如下：
序
      证书名称     发证机关      发证日期         证书编号       有效期    权利人
号
                  国防武器装
                  备科研生产                                     至 2020
     三级保密资                2015 年 1 月                                轩宇空
1                 单位保密资                         ***         年1月
     格单位证书                   22 日                                      间
                  格审查认证                                     21 日
                  委员会
                                                                 至 2018
     武器装备质   北京天一正
                               2012 年 12 月                     年 12     轩宇空
2    量管理体系   认证中心有                         ***
                                  27 日                          月 26       间
       认证证书   限公司
                                                                    日
     信息系统集   中国电子信                                     至 2021
                               2017 年 10 月                               轩宇空
3    成及服务三   息行业联合                   XZ3110020172091   年9月
                                   1日                                       间
     级资质证书   会                                             30 日
                  北京天一正                                     至 2018
     质量管理体                2017 年 6 月                                轩宇空
4                 认证中心有                   02615Q21165R1M    年9月
     系认证证书                   22 日                                      间
                  限公司                                         14 日
                                     I-1-78
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    轩宇空间于 2015 年 1 月 22 日取得“国防武器装备科研生产单位保密资格审
查认证委员会”颁发的《三级保密资格单位证书》。2017 年 6 月 30 日，轩宇空
间涉密场所发生变更。根据《武器装备科研生产单位保密资格认定办法》第三十
四条的规定，涉密场所发生重大变化的应当于发生相关情形后 30 个工作日内重
新申请。
    2017 年 7 月 10 日，轩宇空间向北京市军工保密资格认定办公室提交了武器
装备科研生产单位保密资格事项变更报告，其中对涉密场所变更事项进行了报告。
在履行航天科技集团内部审批程序后，轩宇空间向北京市军工保密资格认定办公
室提交了武器装备科研生产单位保密资格申请书。
    2018 年 5 月 4 日，轩宇空间通过北京市军工保密资格审查认定委员会的现
场审查。根据现场审查组意见，轩宇空间需在 30 日内向北京市军工保密资格认
定委员会提交整改报告，由北京市军工保密资格认定委员会审议后，报北京市国
家保密局、北京市国防科技工业办公室审批为三级保密资格单位。轩宇空间通过
《三级保密资格单位证书》重新认定不存在实质性障碍。
    2、涉及的立项、环保、用地、规划及施工建设等相关报批情况
    （1）立项备案情况
  项目名称     项目审批/备案号     备案机关            建设地点        备案日期
卫星应用智能   京顺义发改（备）      顺义区      顺义区高丽营镇文化    2018年4
装备产业基地     【2018】38号        发改委      营村北（临空二路1号） 月12日
    轩宇空间于 2016 年 5 月 3 日，取得北京市顺义区发展和改革委员会《关于
北京轩宇空间科技有限公司顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目备
案的通知》（顺发改【2016】120 号）。2018 年 4 月，轩宇空间在原项目建设内容
的基础上申请增加“智能装备控制系统部组件、新一代智能测控仿真系统、智能
微系统模块研发及能力建设项目”，并于 2018 年 4 月 12 日取得顺义区发展和改
革委员会《项目备案变更证明》（京顺义发改（备）【2018】38 号）。
    （2）环境影响报告书批复
  项目名称          文件号          审批机关          建设地址         制文日期
卫星应用智能   顺环保许审字       北京市顺义区    顺义区高丽营镇顺义   2016 年 12
装备产业基地   [2016]0422 号      环境保护局      科技创新产业功能区     月6日
                                     I-1-79
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （3）建设用地规划许可证
    项目名称                 证书编号                发证机关     用地位置     发证日期
建设用地规划许      地字第 110113201600026 号        北京市规     顺义区高     2016 年 7
可证                2016 规（顺）地字 0022 号        划委员会       丽营镇       月7日
    （4）建设工程规划许可证
  证书名称              证书编号             发证机关              用地位置     发证日期
建设工程规     建字第 110113201700074 号 北京市规划和国土          顺义区高     2017 年 6
划许可证       2017 规（顺）建字 0047 号 资源管理委员会            丽营镇        月 28 日
    （5）建筑工程施工许可证
  证书名称              证书编号              发证机关          建设地址       发证日期
建筑工程施工      110100201712050401      北京市住房和城        顺义区高     2017 年 12 月
    许可证        [2017]施建字 0709 号      乡建设委员会          丽营镇         5日
    （6）土地使用权证
  土地证号                   座落                  用途         使用权类型       面积
京顺国用（2015     顺义区高丽营镇中关村临                                      41,930.26
                                                  工业用地         出让
出）第 00100 号    空国际高新技术产业基地                                       平方米
    （7）轩宇空间延期开工建设事项
    1）基本情况
    北京市国土资源局顺义分局与轩宇空间于 2015 年 4 月 21 日签署《国有建设
用地使用权出让合同》及《补充协议》，约定北京市国土资源局顺义分局将位于
顺义区高丽营镇中关村临空国际高新技术产业基地内，出让宗地面积为
41,930.26m2(宗地总面积为 58,131.54m2)的土地使用权以 52,565,975.00 元价格出
让给轩宇空间，用途为 M1 一类工业用地。2017 年 12 月 5 日，轩宇空间取得了
《建设工程施工许可证》并开工建设。
    2）存在的潜在风险
    根据《国有建设用地使用权出让合同》及《补充协议》，轩宇空间应在 2016
年 4 月 15 日前开工并在 2019 年 4 月 15 日前竣工，未能按照合同约定日期或同
意延期所另行约定日期开工建设的，每延期一日，应支付相当于国有建设用地使
用权出让价款总额 1‰的违约金。未开工开发满一年不满两年的，应依法缴纳土
地闲置费。
                                         I-1-80
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    轩宇空间于 2017 年 12 月 5 日取得了《建设工程施工许可证》并开工建设。
但开工时间晚于上述协议约定的开工时间，轩宇空间存在按照《国有建设用地使
用权出让合同》及《补充协议》约定承担违约责任，以及上述土地使用权被相关
土地主管部门认定为闲置土地的潜在风险。
    3）轩宇空间所拥有土地未被认定为闲置土地
    根据《闲置土地处置办法》对闲置土地认定的相关规定，市、县国土资源主
管部门发现有涉嫌构成闲置土地的，应三十日内开展调查核实，向国有建设用地
使用权人发出《闲置土地调查通知书》。国有建设用地使用权人应当在接到《闲
置土地调查通知书》之日起三十日内，按照要求提供土地开发利用情况、闲置原
因以及相关说明等材料。经调查核实，符合闲置土地认定条件，构成闲置土地的，
市、县国土资源主管部门应当向国有建设用地使用权人下达《闲置土地认定书》。
《闲置土地认定书》下达后，市、县国土资源主管部门应当通过门户网站等形式
向社会公开闲置土地的位置、国有建设用地使用权人名称、闲置时间等信息；属
于政府或者政府有关部门的行为导致土地闲置的，应当同时公开闲置原因，并书
面告知有关政府或者政府部门。
    截至本预案签署日，轩宇空间及 502 所未收到《闲置土地调查通知书》，亦
未收到《闲置土地认定书》及违约责任追缴通知。北京市规划和国土资源管理委
员会官网“闲置土地信息”中，轩宇空间所持土地使用权的宗地无作为“闲置土
地”予以公示的信息。
    4）北京市国土资源局顺义分局意见
    2018 年 3 月 6 日，北京市国土资源局顺义分局出具《关于北京轩宇空间科
技有限公司土地情况的说明》：经核实，轩宇空间未在顺义区因土地违法违规行
为受到行政处罚。
    5）北京市规划和国土资源管理委员会意见
    2018 年 4 月 24 日，北京市规划和国土资源管理委员会出具《关于北京轩宇
空间科技有限公司守法情况证明》，自 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 4 月 24 日，未
发现轩宇空间违反国家和地方国土及城乡规划法律法规行为记录。
                                   I-1-81
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    6）违约责任承担
    就上述潜在风险，轩宇空间股东 502 所已出具承诺：“本次重组在相关资产
交割前或在资产交割变更过户至康拓红外名下及以后的任何时间，如因上述用地
已存在的延期动工开发问题而导致康拓红外受到任何行政处罚、被征缴土地闲置
费、被要求缴付违约金或被无偿收回土地而遭受损失的，502 所将向康拓红外及
时进行赔偿。”
    （八）主营业务具体情况
    1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    轩宇空间所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策等见本节之
“标的资产的行业特点及经营情况”。
    2、主要产品及用途
    （1）复杂系统测控仿真平台
    复杂系统测控仿真平台包括复杂系统和复杂装备在研制、集成和交付运行过
程中的仿真验证平台、地面测试平台；主要应用于航空航天等复杂智能装备领域。
为复杂系统和复杂装备在地面研制过程、大系统集成调试过程、长期连续稳定运
行过程提供仿真、测试手段。
    轩宇空间研发的仿真测试平台能够满足复杂系统及其控制部组件的复杂功
能测试、高可靠和高性能验证、智能测试等需求，具有平台化、通用化、小型化、
模块化等特点，并具有测试仿真过程信息化、数据化管理等功能，已经大量成功
应用于航空航天控制系统地面仿真测试、嵌入式计算机地面测试及测试数据管理
等领域，可为复杂系统和复杂单机提供仿真和测试验证平台。
    （2）微系统及控制部组件
    微系统及控制部组件包括基于模块化、集成化的微系统，以及基于微系统技
术的高密度集成轻小型化的控制部组件；主要应用于航空航天等复杂智能装备的
控制系统。为复杂智能系统配套研制模块级微系统产品、轻小型化嵌入式综合电
子产品、特种应用电机和伺服平台产品。轩宇空间研发的微系统及控制系统部组
件具有高度功能集成、轻小型化、低成本、高可靠等特点。
                                   I-1-82
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、主要产品工艺流程图
    轩宇空间产品主要是定制化产品研发项目，产品研制的主要流程如下：
    4、主要经营模式、盈利模式和结算模式
    轩宇空间主要业务涉及设计、试制、采购、生产、调试、销售和维护等整个
产品生命周期，具有模块化的特点。
    （1）研发模式
    轩宇空间研发模式主要有两种：第一种是定制模式，轩宇空间结合自身拥有
的核心技术，按照由客户提出项目的指标要求，经过技术协议的确认，由轩宇空
间负责研制；第二种是预研模式，轩宇空间根据战略发展计划、市场需求、技术
需求或研发计划，提出自主研发项目立项，组织团队进行技术攻关，完成技术积
累和样品生产。
    （2）生产模式
    通用微系统模块和定型的核心部组件采用准预先生产模式，适用于部分通用
                                   I-1-83
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
性强、使用量大、技术成熟的产品，年初预测生产计划并备料投产，确保用户能
够随时定购。项目周期通常为 4-6 个月。
    系统仿真测试平台类产品的生产模式主要是采用模块化、平台化方式实现，
通过预先对模块化产品批量生产，根据客户需求进行系统设计、模块化产品配置，
快速实现系统产品功能，缩短产品生产交付周期，降低产品生产成本，保证产品
质量和研制生产交付进度。项目周期一般为 6-8 个月。
    生产过程中，部分环节电装、机械结构件加工和组件测试实验等采取外协或
外包方式完成。
    （3）销售模式
    轩宇空间针对行业内的重点客户公司派出市场人员专门负责，了解客户的定
制化需求，获取项目信息。根据获得的客户需求提供解决方案，按照客户需求开
展定制化产品研发。
    轩宇空间主要通过公开投标和客户议标的方式获得项目订单，并直接与客户
签订销售合同，按照客户的个性化需求量身定做项目产品。主要销售流程如下：
    轩宇空间在确定客户需求信息后，组织技术人员与客户进行技术对接，确定
研发目的、技术方案、研发周期等要素，达成一致意见后与客户商谈合同条款，
并签订技术协议或研制合同，开展项目研发；研发完成后，产品经用户评审及验
收合格后实现销售。
    （4）采购模式
    轩宇空间日常采购品主要包括科研生产所需的原材料、外协外购件，以及维
持正常科研生产所需的固定资产，如仪器仪表、办公用计算机等。对于非日常耗
用原材料，按订单配套生产需求提请报批采购计划；对于常用原材料、辅料及元
器件备料，视领用情况集中采购。
    采购渠道方面，材料及部件的供应商必须已列入公司合格供方目录，合格供
方目录的名单编制由包括科研计划、质量、生产等各相关部门和用户质量监督代
表室共同评价、确认，经各部门会签后通过。如合格供方所提供的器件无法满足
相应生产需求，经审批后可从非合格供方进行采购。另外，生产中部分材料会采
                                  I-1-84
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
取外协方式采购。
    具体采购流程为各项目设计师根据项目实际需要提出需求，汇总至采购部门，
根据采购金额履行相应审批程序后进行采购。
    （5）盈利模式
    轩宇空间自成立以来一直从事大型复杂系统测试仿真、微系统及控制部组件
的研制、生产和销售，即通过向客户提供测试仿真系统、微系统及控制部组件产
品并提供技术服务，以实现业务收入和利润。
    （6）结算模式
    轩宇空间与供应商、客户约定不同的结算模式，具体如下：
    1）轩宇空间与供应商的结算模式及结算方式
    结算模式方面，轩宇空间根据供应商的规模、采购品种、金额大小以及与供
应商的合作关系，分别采用预付、现结、货到后付全款或付部分款项（质保期结
束后付全款）等不同结算模式；结算方式方面则主要采用银行汇款方式支付。
    2）轩宇空间与客户的结算模式及结算方式
    结算模式方面，轩宇空间主要采用赊销方式进行，根据合作期限、客户规模、
信用情况、销售金额等区别，给予客户不同的账期；结算方式方面，轩宇空间的
客户常采用银行汇款等方式支付产品价款或服务费。
    5、境外进行经营情况
    轩宇空间在境外未设立子公司或分支机构，在境外亦未拥有资产。
    6、安全生产情况
    轩宇空间建立健全了各类安全管理制度，并通过加强对员工的安全教育和管
理技术培训，确保人身财产安全和系统稳健运行。报告期内，轩宇空间未发生过
重大安全事故，亦未出现因安全生产问题受到重大行政处罚的情况。
    2018 年 1 月 9 日，北京市安全生产监督管理局出具《信息公开告知书》，轩
宇空间自 2015 年至 2017 年度未发生重大安全生产事故。
                                   I-1-85
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
      7、环境保护情况
      轩宇空间业务所属行业不属于重污染行业，产品生产制造过程不产生重大污
染物，并已采取有效环保措施。
      8、产品质量情况
      轩宇空间于 2012 年依据 GJB9001B-2009 和 GB/T19001-2008 质量管理体系
的要求建立了质量管理体系并开始运行。2012 年 12 月 27 日通过审核并获
GB/T19001-2008 质量管理体系认证证书；2015 年 11 月通过再认证审核；2017
年 6 月通过监督审核，持续保持认证资格。
      2018 年 1 月 10 日，北京市质量技术监督局出具《证明》，轩宇空间自 2015
年 1 月 1 日至今，没有因违反质量技术监督方面的法律、行政法规而受到行政处
罚的记录。
      9、公司主要产品生产技术和技术人员
      （1）主要产品的生产技术
      轩宇空间主要产品生产技术所处的阶段如下表所示：
序号                     生产/研发技术                    技术水平      所处阶段
  1      复杂系统地面测试与仿真技术                       国内领先      批量生产
  2      嵌入式综合电子产品地面测试技术                   国内领先      批量生产
  3      多核处理器和 FPGA 集成技术                       国内领先      批量生产
  4      高速电机直驱控制技术                             国内领先      批量生产
      （2）核心技术人员情况
      轩宇空间自成立以来高度重视人才储备，经过多年的发展，拥有了自身的研
发团队，建立了完善的研发管理体系。轩宇空间现有员工 184 人，其中博士 8 人，
硕士 63 人，硕士及以上学历占比 39%。核心技术人员包括：崔星、戴居峰、张
孝贤、毛新涛、汤浩、魏大忠、刘鸿瑾、刘科等，其简历情况如下：
序号      名称      人员类别                           简介
                                 1990 年 7 月至 2002 年 3 月，就职于 502 所；
                      常务       2002 年 3 月至 2011 年 7 月，任北京神舟航天软件技
  1       崔星
                    副总经理     术有限公司嵌入式产品事业部副部长；
                                 2011 年 7 月起任轩宇空间副总经理。
                                     I-1-86
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                  1996 年 7 月至 2016 年 12 月，任 502 所主任设计师；
  2        戴居峰     总工程师
                                  2017 年 1 月至今，任轩宇空间总工程师。
                                  2006 年 8 月至 2011 年 8 月，任北京神舟航天软件技
                                  术有限公司项目经理；
                                  2011 年 12 月至 2017 年 12 月，历任轩宇空间测控部
  3        张孝贤    副总工程师
                                  项目经理、系统研发部部长、技术总监、研发二部
                                  部长等职；
                                  2018 年 1 月至今，任轩宇空间副总工程师。
                                  2009 年 9 月至 2013 年 2 月，任中国航天系统科学与
                     自动化事业
  4        毛新涛                 工程研究院高级工程师（博士后）；
                       部经理
                                  2013 年 3 月至今，任轩宇空间自动化事业部经理。
                                  2013 年 8 月至 2018 年 2 月，历任轩宇空间高级硬件
                     测控系统事
  5        汤浩                   工程师、系统部组长、系统研发部副部长等职；
                       业部经理
                                  2018 年 2 月至今，任轩宇空间测控系统事业部经理。
                                  2004 年 8 月至 2016 年 8 月，任 502 所机电中心设计
                     机电事业部
  6        魏大忠                 师、设计部副主任；
                         经理
                                  2016 年 8 月至今，任轩宇空间机电事业部经理。
                                  2008 年 6 月至 2010 年 8 月，任 502 所项目主管；
                     IC 事业部    2010 年 9 月至 2016 年 12 月，任 502 所星载计算机
  7        刘鸿瑾
                      副经理        与电子产品中心副主任设计师、主任设计师；
                                  2017 年 1 月至今，任轩宇空间 IC 事业部副经理。
                     光电事业部   2006 年 4 月至 2017 年 3 月，任 502 所设计师；
  8        刘科
                       副经理     2017 年 3 月至今，任轩宇空间光电事业部副经理。
      二、轩宇智能
      （一）基本情况
      1、基本信息
      项目                                          内容
企业名称              北京轩宇智能科技有限公司
企业类型              有限责任公司(法人独资)
住所                  北京市海淀区中关村南三街 16 号院内 9 号楼 511 房间
登记机关              北京市工商行政管理局海淀分局
法定代表人            袁利
注册资本              3000 万元
成立日期              2008 年 11 月 03 日
营业期限              2008 年 11 月 03 日至 2038 年 11 月 02 日
统一社会信用代码      91110108681978943R
                      技术推广、技术转让、技术咨询；机器人技术开发；产品设计；
                      应用软件服务；数据处理(数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5
                      以上的云计算数据中心除外)；销售自行开发的产品、专用设备。
经营范围
                      （企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的
                      项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
                      本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
                                      I-1-87
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、历史沿革
    （1）2008 年 11 月，空间杂志设立
    轩宇智能的前身为《空间控制技术与应用》杂志社有限责任公司（以下简称
“空间杂志”），设立于 2008 年 11 月 3 日，注册资本 100 万元，由法人股东 502
所以货币资金认缴，并签署公司章程。
    2008 年 10 月 9 日，北京中怡和会计师事务所有限公司验证上述出资情况出
具了中怡和验字[2008]第 3-857 号《验资报告》。
    2008 年 11 月 3 日， 北 京市工 商 行政管 理 局海淀 分 局颁发 编 号为：
110108011424868 号的《企业法人营业执照》。根据该《企业法人营业执照》，空
间杂志成立时注册资本 100 万元，实收资本 100 万元，法定代表人为李果，住所
地为北京市海淀区中关村南三街 16 号院内 9 号楼 511 房间，经营范围为：“出
版、发行《空间控制技术与应用》杂志；法律、行政法规、国务院决定禁止的，
不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经
工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许
可的，自主选择经营项目开展经营活动”，营业期限为 2008 年 11 月 3 日至 2038
年 11 月 2 日。
    空间杂志设立时的股权分布如下：
   序号                   股东                 出资金额（万元）       出资比例
     1                   502 所                              100.00       100.00%
                  合计                                       100.00       100.00%
    （2）2010 年 8 月，第一次变更经营范围
    2010 年 8 月 16 日，空间杂志召开 2010 年第一届第三次股东会并作出决议，
决议将空间杂志的经营范围变更为：“许可经营项目：出版、发行《空间控制技
术与应用》杂志；一般经营项目：设计和制作印刷品广告，利用自有《空间控制
技术与应用》杂志发布广告。（法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；
法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管
理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主
选择经营项目开展经营活动。）”，并修改《公司章程》。
                                      I-1-88
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （3）2012 年 7 月，第二次变更经营范围
    2012 年 7 月 25 日，空间杂志取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的变
更后的营业执照，核准空间杂志的经营范围变更为：“许可经营项目：出版、发
行《空间控制技术与应用》杂志；一般经营项目：设计和制作印刷品广告，利用
自有《空间控制技术与应用》杂志发布广告；技术开发、技术推广、技术转让、
技术咨询。（未取得行政许可的项目除外）”，并修改《公司章程》。
    （4）2015 年 4 月，变更空间杂志名称
    2015 年 4 月 9 日，北京市工商行政管理局海淀分局核发了“（京海）名称
变核（内）字[2015]第 0011407 号”《企业名称变更核准通知书》，核准空间杂志
企业名称变更为“北京轩宇智能科技有限公司”。
    （5）2015 年 8 月，第三次变更经营范围
    2015 年 8 月 25 日，轩宇智能取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的变
更后的营业执照，核准轩宇智能的经营范围变更为：“技术推广、技术转让、技
术咨询；机器人技术开发；产品设计；应用软件服务；数据处理(数据处理中的
银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外)；设计和制作印刷品广
告，利用自有《空间控制技术与应用》杂志发布广告；销售自行开发的产品、专
用设备；出版、发行《空间控制技术与应用》杂志。（依法须经批准的项目,经相
关部门批准后依批准的内容开展经营。）”。
    （6）2018 年 1 月，增加注册资本
    2017 年 12 月 28 日，财政部下发《财政部关于同意中国航天科技集团公司
五院 502 所向北京轩宇智能科技有限公司增资的通知》（财防[2017]338 号），原
则同意航天五院 502 所以现金 2900 万元向北京轩宇智能科技有限公司增资。
    2018 年 1 月 31 日，轩宇智能收到 502 所增资款 2900 万元。
    2018 年 1 月 31 日，轩宇智能完成增资工商变更登记，并取得北京市工商行
政管理局海淀分局核发的变更后的营业执照，轩宇智能的注册资本由 100 万元变
更为 3000 万元。
                                  I-1-89
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （7）2018 年 4 月，第四次变更经营范围
    2018 年 4 月 4 日，轩宇智能取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的变
更后的营业执照，核准轩宇智能的经营范围变更为：“技术推广、技术转让、技
术咨询；机器人技术开发；产品设计；应用软件服务；数据处理(数据处理中的
银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外)；销售自行开发的产品、
专用设备。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限
制类项目的经营活动。）”。
    3、与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系
       （1）轩宇智能股权结构图
    （2）公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议
    截至本预案签署日，轩宇智能的公司章程中不存在对本次交易产生影响的内
容。
    （3）轩宇智能原高级管理人员的安排
    本次重组后，轩宇智能原高管人员不存在特别安排事宜，原则上仍沿用原有
的管理机构和管理人员。若实际经营需要，轩宇智能将在遵守相关法律法规和其
公司章程的情况下进行调整，并履行相应的信息披露义务。
                                   I-1-90
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （4）影响轩宇智能独立性的协议或其他安排
    截至本预案签署日，不存在影响轩宇智能独立性的协议或其他安排。
    4、主营业务发展情况
    轩宇智能主要从事应用于特殊环境可远程操作的工业控制系统及自动化装
备产品的研发、生产与销售。报告期内，其产品主要应用于核工业领域。
    详见本节之“（八）主营业务具体情况”。
    5、主要财务数据
    轩宇智能最近两年主要财务指标如下：
                                                                         单位：万元
                                           2017 年度/               2016 年度/
              项目
                                       2017 年 12 月 31 日      2016 年 12 月 31 日
营业收入                                             6,877.93                 1,967.71
利润总额                                               700.08                   180.09
净利润                                                 574.26                   101.58
归属于母公司所有者的净利润                             574.26                   101.58
总资产                                               9,987.82                 3,634.44
所有者权益                                             879.56                   164.67
归属于母公司所有者权益                                 879.56                   164.67
经营活动产生的现金流量净额                          -1,396.65                -1,977.12
资产负债率                                            91.19%                   95.47%
销售毛利率                                            32.60%                   36.28%
注：上述财务数据未经审计，相关资产经审计的财务数据，将在重大资产重组报告书中予以披露。
    6、最近两年盈利情况分析
    2016 年和 2017 年度，标的资产轩宇智能分别实现营业收入 1,967.71 万元和
6,877.93 万元，2017 年营业收入较 2016 年增长 4,910.22 万元，增幅为 249.54%。
报告期内，轩宇智能分别实现净利润 101.58 万元、574.26 万元，2017 年净利润
较 2016 年增长 472.68 万元，增幅为 465.33%。报告期内，轩宇智能相关业务营
业收入和净利润均大幅增长，主要系轩宇智能在特殊作业机器人领域具有较强的
核心竞争力，销售订单逐年增加，导致主营业务和净利润增长。2016 年和 2017
年轩宇智能销售毛利率分别为 36.28%、32.60%，销售毛利率较高，主要是轩宇
智能产品主要应用于高温、高辐射、高腐蚀等特殊环境，产品科技含量高，产品
                                       I-1-91
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
市场竞争力强所致。
    7、最近两年利润分配情况
    最近两年，轩宇智能均未进行利润分配。
    8、下属公司基本情况
    截至 2017 年 12 月 31 日，轩宇智能无下属公司。
    （二）主要资产权属、对外担保及其他或有负债情况
    1、主要固定资产
    截至 2017 年 12 月 31 日，轩宇智能固定资产账面价值为 861.01 万元，具体
情况如下：
    （1）房屋
    截至本预案签署日，轩宇智能未拥有房产。
    （2）主要机器及设备
    截至 2017 年 12 月 31 日，轩宇智能主要的设备情况如下：
                                                                 单位：万元
       项目              账面原值        账面净值       成新率     是否抵押
     机器设备              793.98          733.78       92.42%         否
     电子设备              148.37          105.12       70.85%         否
     办公设备               26.62           22.11       83.06%         否
    2、主要无形资产情况
    （1）土地使用权
    截至本预案签署日，轩宇智能未拥有土地使用权。
                                    I-1-92
                                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
   （2）专利
   截至本预案签署日，轩宇智能拥有的专利情况如下：
序号                专利名称                     类别         授权日期               专利号        获得方式 申请人/专利权人
  1 一种密封操作系统及其磁耦合式密封输料装置   发明专利   2017 年 8 月 25 日    ZL201610169628.3   自主研发     轩宇智能
  2 切割装置                                   实用新型   2017 年 4 月 19 日    ZL201621104643.1   自主研发     轩宇智能
  3 支撑装置                                   实用新型   2017 年 4 月 19 日    ZL201621104521.2   自主研发     轩宇智能
  4 切割设备                                   实用新型   2017 年 4 月 19 日    ZL201621105606.2   自主研发     轩宇智能
  5 热室内电气接口设备                         实用新型   2017 年 4 月 12 日    ZL201621074446.X   自主研发     轩宇智能
  6 破碎机构                                   实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620750608.0   自主研发     轩宇智能
  7 一种伺服电机及其耐辐照光电编码器           实用新型   2016 年 12 月 21 日   ZL201620556772.8   自主研发     轩宇智能
  8 电磁锤                                     实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620751319.2   自主研发     轩宇智能
  9 密封破碎装置                               实用新型   2017 年 1 月 18 日    ZL201620750610.8   自主研发     轩宇智能
  10卡盘                                       实用新型   2016 年 12 月 28 日   ZL201620749315.0   自主研发     轩宇智能
  11切割刀                                     实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620938354.5   自主研发     轩宇智能
  12具有用于夹持切落件的夹持机构的切割装置     实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620938352.6   自主研发     轩宇智能
  13切割刀及其刀头组件                         实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620938394.X   自主研发     轩宇智能
  14切割装置                                   实用新型   2017 年 2 月 22 日    ZL201620938810.6   自主研发     轩宇智能
    驱动移动件在安装座上径向往返移动的驱动机
 15                                            实用新型 2017 年 3 月 22 日      ZL201620938872.7   自主研发    轩宇智能
    构及卡盘
 16 一种密封操作系统及其磁耦合式密封输料装置   实用新型 2016 年 8 月 24 日      ZL201620229044.6   自主研发    轩宇智能
                                                          I-1-93
                  发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
（3）商标
截至本预案签署日，轩宇智能无注册商标。
（4）软件著作权
截至本预案签署日，轩宇智能无软件著作权。
                               I-1-94
                                             发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
     3、房屋租赁情况
     截至本预案签署日，轩宇智能的房屋租赁情况如下：
序
       承租方     出租方    用途      面积              房屋地址                    期限                       租金
号
                                   四 套 （ 共
1     轩宇智能   代俊飞     居住                兰州市七里河区**家属楼      2018/01/18-2020/01/17     11200 元/套/年
                                   360m2）
2     轩宇智能   代俊飞     居住   一套（90m2） 兰州市七里河区**家属楼      2018/03/25-2020/03/24     11200 元/套/年
                                   两 套 （ 共
3     轩宇智能   金成楠     居住                兰州市七里河区**家属楼      2016/12/20-2018/12/20     10100 元/套/年
                                   240m2）
                 怀来鼎兴 生产
                                                怀来新兴产业示范区 1 期 1
4     轩宇智能   投 资 开 发 和 库 2400m2                                   2016/03/31-2019/09/29     50000 元/年
                                                区 1 楼 B6（编号为暂定）
                 有限公司    房
                                                四川省绵阳市平武县响岩                                首年租金 20000 元，第二
5     轩宇智能   吴艳       居住   300m2                                    2017/04/10-2019/04/09
                                                镇**街**号                                            年租金 9000 元
6     轩宇智能   502 所     办公   1330.886m2   海淀区中关村南三街 16 号    2018/01/01-2018/12/31     5 元/平方米/天
                                                           I-1-95
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    4、对外担保情况
    截至本预案签署日，轩宇智能无对外提供担保情况。
    （三）最近十二个月内所进行的重大资产收购、出售事项
    轩宇智能最近十二个月内不涉及重大资产收购及出售事项。
    （四）最近三十六个月内进行的增资和股权转让的相关作价及其评估
    2018 年 1 月 31 日，轩宇智能唯一股东 502 所以 1 元每注册资本的价格向轩
宇智能增资 2,900 万元。增资完成后，轩宇智能注册资本为 3,000 万元，股东仍
为 502 所，增资价格具有合理性。
    （五）涉及的债权债务转移情况
    本次交易不涉及轩宇智能债权债务转移，轩宇智能对其现有的债权债务在本
次交易完成后依然以其自身的名义享有或承担。
    （六）资产受限、行政处罚、重大诉讼、仲裁等情况说明
    截至本预案签署日，轩宇智能不存在其他影响本次重组的重大诉讼、仲裁、
行政处罚、潜在纠纷、司法强制执行等重大争议或者妨碍权属转移的其他重大情
况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案
调查的情况。
    （七）业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
    1、业务资质与许可
    根据轩宇智能最终客户对产品或服务提供方资质的要求，轩宇智能开展特殊
环境下智能装备业务需要取得二级保密资格、质量体系认证等资质。
    鉴于办理上述资质所需时间周期较长，轩宇智能尚未取得上述资质。轩宇智
能采用与 502 所合作的方式，通过 502 所相关资质开展智能装备业务。轩宇智能
在经营过程中严格按照国家保密及质量管理的有关规定开展研发及生产，并接受
502 所对其保密及质量管理的监督、检查和指导。
    轩宇智能已经启动《二级保密资格单位证书》、《国军标质量管理体系认证
（GJB9001C-2017）》等资质的办理工作，申请上述资质不存在实质性障碍。具
                                   I-1-96
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
体办理进度如下：
       （1）《二级保密资格单位证书》办理进度
       轩宇智能于 2018 年 5 月 9 日向北京市军工保密资格认定办公室提交了《武
器装备研制生产单位保密资格申请书》，申请等级为二级，并得到正式受理。
       （2）《国军标质量管理体系认证（GJB9001C-2017）》办理进度
       轩 宇 智 能 已 于 2018 年 3 月 15 日 完 成 国 军 标 质 量 管 理 体 系 认 证
（GJB9001C-2017）的申请；并于 2018 年 3 月 17 日通过审核组第一阶段审核。
于 2018 年 4 月 28 日至 29 日，通过由北京军友诚信质量认证有限公司组织的
“ GJB9001C-2017 初 审 二 阶 段 ” 的 现 场 审 核 。《 国 军 标 质 量 管 理 体 系 认 证
（GJB9001C-2017）》证书正在制作中。
       轩宇智能承诺在情况说明出具之日起 18 个月内取得上述资质。在取得上述
经营资质之前，轩宇智能将继续采用与 502 所合作的方式，通过 502 所相关资质
开展智能装备业务。
       同时，502 所承诺：502 所将于承诺函出具之日起 18 个月内协助轩宇智能取
得所需二级保密资格单位、质量体系认证等资质；办理上述资质的过渡期内（即
2017 年 12 月 31 日至轩宇智能取得上述资质），轩宇智能若涉及需要上述资质开
展的业务，将采用与 502 所合作的方式开展业务，或者经客户同意与 502 所组成
联合体对外签署业务合同；若上述合作开展业务的方式被行业主管部门发文禁止，
且轩宇智能届时尚未取得上述资质而导致轩宇智能或康拓红外遭受损失的，502
所将承担全部赔偿责任。
       2、涉及的立项、环保等相关报批情况
       截至本预案签署日，轩宇智能为实施主体的募集配套资金投资项目“特种机
器人研发及能力建设项目”尚未完成项目立项备案。
       截至本预案签署日，轩宇智能不涉及用地、规划以及施工建设等相关报批程
序。
                                        I-1-97
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （八）主营业务具体情况
    1、所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    轩宇智能所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策等见本节之
“标的资产的行业特点及经营情况”。
    2、主要产品及用途
    轩宇智能的核心产品包括：智能精密装配系统、热室自动化平台、手套箱自
动化平台等，其研究开发的耐辐射关键器件、探测机器人系统、核工业用动力机
械臂等产品广泛应用于核工业领域。
    （1）系统级产品
    主要产品                               功能/用途
                   手套箱自动化设备是集自动化工业设备与手动工业设备于一体
                   的系统级产品，操作对象多为放射性物料。将设备全部安装在具
手套箱自动化设备
                   有屏蔽功能与自动化功能的手套箱内，通过远距离操作，对所有
                   工艺流程、工艺参数进行控制，避免核辐射对人体带来危害。
                   热室自动化设备是工作于高辐射、高腐蚀环境下的系统级产品，
 热室自动化设备    用于处理、加工或分析核材料或放射性材料，具有高可靠性、高
                   安全性、长寿命以及易维修的特点。
    （2）终端级产品
    主要产品                               功能/用途
                   用于热室内工艺设备操作、检维修、退役、三废处理以及事故应
                   急的核工业专用机电一体化关键产品。克服其在安装、运行维护、
   动力机械臂      后期退役等方面的技术难题，并做到针对项目进行定制化开发。
                   承担热室内大负载、大范围操作和检维修作业，提高热室内设备
                   自动运行能力和降低检维修难度。
                   满足快速布置，可应用于核应急、核探测等领域，通过能力较强
   应急机器人
                   的履带式结构设计，可适应楼宇、野外、城市道路等不同环境。
                   采用地面移动机器人技术与吸附技术的有机结合，实现垂直墙面
                   爬行，完成指定任务。用于对核废液罐、反应堆压力罐进行裂缝
   爬壁机器人
                   检查、测厚及焊缝探伤、玻璃壁面的清洗、磁砖安装、输送救助
                   物资等特种领域。
                                   I-1-98
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、主要产品工艺流程图
   项
   目                   项                       项
   概                   目        项             目      项
                                                                  项
   要       需          概        目             方      目
                                                                  目
   及       求          要        策             案      系
                                                                 WB
   策       分          设        划             设      统
                                                                 S分
   划       析          计        阶             计      设
                                                                  解
   阶                   阶        段             阶      计
   段                   段                       段
                                      详细设计
   项
   目
   详                                控制系统设               工程图
   细                                    计                   纸编制
            关键技
   设       术攻关
   计                                 仿真验证
   阶
   段
                                     测试覆盖性
                                         分析
   项
            零组                                  项目
   目                         项目                             项目
            件采                                  系统
   交                         组装                             交付
            购加                                  集成
   付                         调试                             验收
            工阶                                  测试
   阶                         阶段                             阶段
              段                                  阶段
   段
    4、主要经营模式、盈利模式和结算模式
    （1）研发模式
    轩宇智能采取自主研发、客户定制与院所合作相结合的研发模式，强调产品
研发不仅是研发人员的职责，而是市场、研发、工程、制造、服务等相关部门协
作的跨部门活动。基于市场和客户需求来驱动产品开发，将产品开发作为一项投
资来管理，达到加快市场反应速度，减少开发成本，提高产品的稳定性、可制造
                                     I-1-99
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
性、可维护性的目的。自主类研发是公司调拨人员和经费，成立项目组开展专项
攻关；最终技术成果交由公司销售部门向市场推广，以期对客户的产品设计环节
施加引导。客户定制类研发是公司针对客户对成品品质的要求，安排技术人员与
客户方对接，从工艺、制程等方面探索为该客户量身打造的实现路径，并最终转
化为标准化生产流程。
    （2）生产模式
    轩宇智能主要产品按项目定制化生产，属于以销定产的生产模式。生产过程
分为需求确认、投标、研制立项、设计加工、交付验收等阶段。
    1）需求确认阶段
    轩宇智能积极与客户沟通，详细了解客户需求，明确项目背景、项目目的、
项目前景、研制范围、功能要求、项目所处阶段、客户人员架构、竞争对手信息、
项目预算、交付时间等重要项目信息。
    2）投标阶段
    轩宇智能根据收集到的招标文件、客户需求沟通表、会议纪要及招标文件等
内容，形成价格方案和技术方案，制定投标文件并投标。
    3）研制立项阶段
    轩宇智能根据商务合同、技术规格书或中标通知书，进行项目研制立项工作，
确定研制经费及项目团队。
    4）设计加工阶段
    轩宇智能依据商务合同、技术规格书、客户需求沟通表及技术变更单等文件，
制定研制计划和质保大纲、详细设计方案、方案评审证明书、加工图纸、质量计
划、设备出厂源地验收大纲、设备出厂源地验收报告等，完成详细设计、设备加
工、过程质量控制及出厂验收工作。
    5）交付验收阶段
    轩宇智能提前准备进场人员信息表、现场资源保障清单、现场安装条件、现
场安装方案、交付文件及发票等资料，完成设备现场安装调试、通过客户单位验
                                   I-1-100
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
收、完成项目回款、研制总结及二次营销。
    （3）销售模式
    2015 年，轩宇智能组建了业务团队致力于开展特殊环境遥操作系统和智能
装备领域产品的研发、生产及销售业务。鉴于轩宇智能尚未取得其开展业务所需
的相关资质，其采用与 502 所合作的方式开展业务。
    截至本预案签署日，根据航天五院与轩宇智能的最终用户已签署的战略合作
框架协议，最终用户和航天五院确认了轩宇智能作为双方全面合作的实施主体单
位，认可轩宇智能采用与 502 所合作的方式承接其相关业务，未来将继续采用该
模式与轩宇智能开展业务。
    轩宇智能在取得开展业务所需的资质之后，将直接与最终客户签订产品销售
合同或服务协议，开展产品研发与生产、交付以及后期维护。
    （4）采购模式
    轩宇智能的采购主要包括所需通用标准设备和材料的物资采购，外协加工，
专用非标设备的外协采购。供应链管理部负责公司物资采购和外协加工的执行和
管理工作。智能装备事业部负责公司专用非标设备的外协采购工作。质量部负责
参与质量验收，并参与供方的评价。
    轩宇智能采购主要为自主采购。对于国内标准设备及材料，主要通过原厂采
购及代理采购的方式进行。对于非标设备，主要由轩宇智能总体安排，委托外协
单位进行研制及加工制造。
    （5）盈利模式
    轩宇智能主要面向高温、高辐射、高腐蚀等特殊领域客户从事手套箱自动化
设备、热室自动化设备、动力机械臂、核应急机器人等智能装备的研发、生产和
销售。通过向客户销售相应的智能装备产品及提供相关技术服务而实现收入。
    （6）结算模式
    轩宇智能与供应商、客户约定不同的结算模式，具体如下：
    1）轩宇智能与供应商的结算模式及结算方式
                                 I-1-101
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
      结算模式方面，轩宇智能根据供应商的规模、采购品种、金额大小以及与供
应商的合作关系，分别采用预付、现结、货到后付全款或付部分款项（质保期结
束后付全款）等不同结算模式；结算方式方面则主要采用银行转账汇款方式支付。
      2）轩宇智能与客户的结算模式及结算方式
      结算模式方面，报告期内，轩宇智能主要采用赊销、预收合同价款的方式进
行；结算方式方面，客户常采用银行汇款等方式支付产品价款或服务费。
      5、境外进行经营情况
      轩宇智能在境外未设立子公司或分支机构，在境外亦未拥有资产。
      6、公司主要产品生产技术和技术人员
      （1）主要产品生产技术
      轩宇智能主要产品所使用技术所处阶段如下：
序号                     生产/研发技术                    技术水平    所处阶段
  1      热室环境下操作系统及磁耦合式密封输料技术         国内领先    小批量生产
  2      热室内电气控制技术                               国内领先    小批量生产
  3      径向往返移动的驱动及卡盘技术                     国内领先    小批量生产
  4      核环境下切割、支撑破碎等技术                     国内领先    小批量生产
  5      核环境伺服电机及其耐辐照光电编码器               国内领先    小批量生产
      （2）主要技术人员
      轩宇智能拥有员工 58 人，其中博士 5 人，硕士 23 人，硕士及以上学历占比
48.27%。核心技术人员包括：吴雷、张韬懿、唐强、朱志斌、张立志等，其简历
情况如下：
序号      名称                                    简介
                  2011 年 7 月至 2017 年 5 月，任 502 所主任设计师；
  1       吴雷
                  2017 年 5 月至今，任轩宇智能总经理助理。
                  2014 年 10 月至 2017 年 3 月，任职中国原子能研究院博士后工作站；
  2      张韬懿
                  2017 年 3 月至今，任轩宇智能技术总监。
                  2011 年 12 月至 2017 年 5 月，任 502 所研发中心设计师；
  3       唐强
                  2017 年 5 月至今，任轩宇智能特种机器人事业部副部长。
                  2011 年 6 月至 2017 年 5 月，任 502 所研发中心副主任设计师；
  4      朱志斌
                  2017 年 5 月至今，任轩宇智能总工程师。
  5      张立志   2017 年 8 月至今，任轩宇智能机器人研发设计师。
                                     I-1-102
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    7、产品质量情况
    轩宇智能依据自身业务情况，制订了《质量手册》。报告期内，轩宇智能产
品的质量稳定可靠，未受到任何有关产品质量相关的行政处罚，也未发生因客户
投诉产生的重大质量纠纷。
    根据北京市海淀区质量技术监督局 2018 年 1 月 15 日出具的《证明》，轩宇
智能近三年未因违反质量技术监督法律法规的违法行为接受过北京市海淀区质
量技术监督局行政处罚。
    8、安全生产情况
    轩宇智能制定了《安全生产管理制度》、《关于成立公司安全委员会的通知》、
《关于加强公司安全管理的通知》、《关于公司安全责任区划分的通知》等相关管
理制度，对安全生产的责任划分、具体操作进行了明确的规定，并严格执行。报
告期内，轩宇智能未发生重大安全生产事故，未因违反安全生产法律、法规受到
相关部门的处罚。
    根据北京市海淀区安全生产监督管理局出具的《关于生产安全事故情况的证
明》，自 2015 年 1 月 6 日至 2018 年 1 月 5 日，在北京市海淀区辖区范围内未发
现轩宇智能发生过生产安全事故。
    9、环境保护情况
    轩宇智能业务不涉及废气、废水的排放。报告期内，未发现轩宇智能存在因
违反环境保护的法律法规而受到环保部门行政处罚的情形。
    三、标的资产的行业特点及经营情况
    （一）所属行业概况
    标的资产主要产品应用领域如下表所示：
  标的资产            主要产品和业务                       应用领域
              复杂系统测试仿真                 航天、航空及轨道交通
轩宇空间
              微系统及控制部组件               航天、自动化装备
              智能精密装配系统、热室自动化平   高温、高辐射、高腐蚀等特殊环境，
轩宇智能
              台、手套箱自动化平台等           报告期内主要集中在核工业领域
    根据《国民经济行业分类》 GB/T4754-2017），轩宇空间所从事业务属于“C39
                                   I-1-103
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“其他计算机制造”。根据证监会《上
市公司行业分类指引》（2012 年修订），轩宇空间所从事业务属于“C39 计算机、
通信和其他电子设备制造业”。
      根据《国民经济行业分类》 GB/T4754-2017），轩宇智能所从事业务属于“C34
通用设备制造业”中的“特殊作业机器人制造”。根据证监会《上市公司行业分
类指引》（2012 年修订），轩宇智能所从事业务属于“C34 通用设备制造业”。
      （二）行业监管情况
      1、行业主管部门
      （1）轩宇空间所处行业主管部门和监管体制
      轩宇空间的主要产品为复杂系统的测试仿真平台、微系统及控制部组件等产
品，该行业监管机构为工业与信息化部。
      其主要职能是拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；
推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维
护国家信息安全等。
      （2）轩宇智能所处行业主管部门和监管体制
      轩宇智能主要产品为特殊作业机器人，该行业监管机构为工业与信息化部。
      2、行业主要法律法规及政策
      （1）轩宇空间所处行业主要法律法规及政策
序号           法律、法规及政策文件            颁布/修订时间      颁布机构
         《关于推动国防科技工业军民融合深
  1                                            2017 年 12 月        国务院
         度发展的意见》
  2      《2016 中国航天》白皮书               2016 年 12 月   国务院新闻办公室
         《2016 年国防科工局军民融合专项行
  3                                             2016 年 3 月      国防科工局
         动计划》
         《国民经济和社会发展第十三个五年
  4                                             2016 年 3 月       全国人大
         规划纲要》
  5      《智能制造发展规划（2016-2020 年）》 2016 年 12 月    工信部、财政部
  6      《中国制造 2025》                      2015 年 5 月        国务院
  7      《促进军民融合式发展的指导意见》       2014 年 4 月        工信部
                                     I-1-104
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
      （2）轩宇智能所处行业主要法律法规及政策
序号                  文件名称                    实施日期         发文单位
  1      《中国制造2025》                       2015年5月8日         国务院
         国家中长期科学和技术发展规划纲要
  2                                             2006年2月7日        国务院
         （2006-2020年）
         《国民经济和社会发展第十三个五年
  3                                            2016年3月13日        国务院
         规划纲要》
  4      工业机器人行业规范条件                2017年2月1日         工信部
  5      工业机械人行业规范管理实施办法        2017年8月15日        工信部
                                                                工信部、发改委、
  6      机器人产业发展规划（2016-2020年）     2016年3月21日
                                                                    财政部
  7      《智能制造发展规划（2016-2020年）》   2016年12月8日    工信部、财政部
  8      《促进军民融合式发展的指导意见》      2014年4月3日         工信部
      （三）所属行业的特点
      1、行业发展现状
      （1）航天产业
      航天产业是当今世界最具挑战性和广泛带动性的高科技领域之一，正以独特
的优势影响和改变着人类社会的生存发展，同时也正在带来巨大的经济和社会效
益。根据 2016 年 6 月美国航天基金会发布的《航天报告（2016）》，2015 年，全
球航天产业收入约 3,229.4 亿美元，较 2005 年的 1,863.1 亿美元增长 73.33%，其
中政府航天预算为 765.2 亿美元，商业航天市场收入约 2,464.2 亿美元，全球政
府航天预算与商业航天市场收入保持约 1:3 的比例。《2017 年航天报告》预测，
2017-2022 年全球航天产业将持续增长，到 2022 年产业总规模达 3,782.67 亿美元。
                                                                 单位：亿美元
                                     I-1-105
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    资料来源：《2017 年航天报告》、中研顾问
    尤其值得注意的是商业航天已成为世界航天产业发展的主要动力。美国先后
在通信、发射、遥感等领域颁布法案，向私营企业开放航天市场，并通过国家空
间政策鼓励商业航天服务采购，促进航天军民融合。2016 年全球商业航天产业
规模 2,528.81 亿美元，预计到 2022 年全球商业航天产业规模将达 3,189.41 亿美
元。2013-2022 年全球商业航天产业细分规模如下所示：
                                                             单位：亿美元
    资料来源：《2017 年航天报告》、中研顾问
    在航空航天产业特别是商业航天产业市场需求快速增长、技术迅速更新的趋
势之下，航空航天产品提供商是否具备高效率、高质量、低成本的产品能力，已
成为决定航空航天企业成败与否的关键。试验验证是航空航天产品研制的重要环
节之一，据相关统计，在我国航空航天高端制造领域，新产品研发成本中试验成
本占到 40%以上。如何在产品的试验测试环节大幅缩短周期、降低成本，使之在
激烈的市场竞争中脱颖而出，成为各航空航天企业的高度关注和大力提升能力的
技术领域。
    航天产业的整体发展为复杂系统测试仿真平台、微系统及控制部组件与航天
产业相配套的业务领域带来了快速发展的机会和广阔的增长空间。
                                 I-1-106
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （2）工业智能装备产业发展现状
    1）工业机器人行业发展现状
    全国工业机器人销量稳步增长，工业机器人在汽车、金属制品、电子、橡胶
及塑料等行业已经得到了广泛的应用。2012 年以来，工业机器人的市场以年均
15.2%的速度快速增长。据 IFR 统计显示，2016 年全球工业机器人销售额首次突
破 871 亿元，预计 2022 年全球工业机器人市场规模达 1,738 亿元，2018-2022 年
累计市场规模可达 6,839 亿元。                                  单位：亿元
    我国工业机器人市场发展较快，约占全球市场份额三分之一，是全球第一大
工业机器人应用市场。2016 年，我国工业机器人保持高速增长，销售额为 279
亿元。预计 2022 年我国工业机器人市场规模达到 422 亿元，2018-2022 年累计市
场规模为 1,886 亿元。                                          单位：亿元
    数据来源：IFR
                                 I-1-107
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2）核工业机器人设备国产化率将大幅提高
    从特殊行业智能装备的发展看，高温、高辐射、高腐蚀环境下的特殊作业急
需实现机器人替代人工，并且我国正在大力推进高端装备体系化、信息化、自主
化发展，核工业作为国家的战略行业，未来核工业领域机器人及智能化装备将出
现爆发式增长，实现核工业机器人设备国产化势在必行。
    2、行业竞争格局和市场化程度
    （1）航空航天产业
    轩宇空间生产的主要产品包括仿真测试设备、微系统和控制部组件，主要应
用于航空航天、轨道交通领域配套。该行业技术门槛高，行业内企业数量较少，
主要包括央企军工集团下属部分科研院所、国内部分高校等少数单位。
    同时，行业内的上游供应商数量众多、分类较广，下游客户则涵盖了航天科
技集团及航天科工集团，普遍采取市场化原则进行采购和销售，因此行业销售与
采购的市场化程度较高。
    （2）核工业智能装备产业
    目前，国内专业从事机器人研发的企业和研究机构超过 400 家，专业从事机
器人、部件和系统集成且具有一定规模的企业超过 50 家。在核工业领域，由于
我国发展起步较晚，核工业智能装备行业专业化程度较高，因此竞争企业相对较
少，目前主要从事核工业智能装备的企业有如下几家：
    下列设备制造公司的部分产品与轩宇智能的主营产品构成竞争关系：
    1）沈阳新松机器人有限公司主要提供数字化智能高端装备，该公司形成了
五大系列机器人产品体系。
    2）青岛东卡环保工程技术有限公司主要提供核设施退役和放射性废物及乏
燃料管理等相关领域的技术咨询、设计、工程实施和设备供货。
    3、影响行业发展的有利和不利因素
    （1）有利因素
    1）国家政策大力支持
                                  I-1-108
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    近年来，我国大力推动整体工业的结构调整和转型升级，陆续出台包括《中
国制造 2025》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》及《国务院关于
深化制造业与互联网融合发展的指导意见》等产业政策。党的十八大以来，国家
高度重视军民融合发展，制定并实施《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”
规划》、《推进国防科技工业军民融合深度发展的若干政策措施》、《关于推动国防
科技工业军民融合深度发展的意见》（国办发〔2017〕91 号）等文件。
    2）智能装备产业发展激发市场需求
    近 10 年来，随着技术的不断发展以及两化融合（信息化和工业化的高层次
的深度结合）的不断深入，中国的智能装备产业发展迅猛，逐渐形成了对国外装
备的替代。随着国家明确了推进供给侧结构性改革，各大部委近几年出台各项政
策，以落实供给侧改革的方针，去产能，调结构，实现中国制造业转型升级。因
此，未来 5-10 年，中国的智能装备产业还将保持极大的市场热度和快速的增长
趋势。
    （2）不利因素
    1）智能装备技术基础薄弱，国际竞争力不强
    “十二五”以来，我国工业结构调整和转型升级步伐加快，但基础发展滞后、
高端供给不足的问题仍然存在。一方面体现为高端材料和关键零部件对外依存度
偏高；另一方面体现为高附加值、大型成套设备的研发设计能力不足。
    目前我国高端装备行业与发达国家相比还存在着一定的差距。由于人才供给
不足，目前行业持续创新能力较低，自主知识产权产品缺乏，低端技术产品众多，
高端自有技术产品奇缺，国内企业市场竞争实力不强，占有市场份额不高。
    2）人才匮乏成为新的挑战
    国内制造业在设计、制造、工艺等全产业链人才都有所欠缺，特别是智能装
备企业面临人才稀缺的挑战。此外，随着产业的进一步升级，掌握具有国际竞争
力的高端技术人才的竞争将更加激烈。
    随着国家智能装备行业发展的相关政策逐步落实，以及国内智能装备企业业
务规模和技术能力的提高，正在成长的国内企业有能力面对上述挑战。
                                 I-1-109
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    4、进入行业的主要壁垒
    （1）质量壁垒
    标的资产产品应用于航天、核工业等特殊行业，产品质量要求苛刻，国家对
产品质量制定了专门的标准，为了保证产品质量，产品生产企业在原材料采购、
生产工艺和流程设计方面需要进行严格控制。此外，客户普遍设置了较高的供应
商认证门槛，认证过程严格、认证周期较长且名额有限。产品质量构成新企业进
入该行业的壁垒。
    （2）技术壁垒
    标的资产所涉及的行业是集产品研发、系统设计、装备制造、安装调试、维
护服务于一体的系统工程，是一个涉及多学科、跨领域的综合性行业。广泛的技
术门类和较高的技术水平，给外部企业带来了较高的技术壁垒。特别是标的资产
涉及航天、核工业等特种领域的产品具有技术性、高可靠性等特点，对产品研发、
设计、生产等各个环节技术要求较高，只有具备深厚技术积累的公司才能生产出
符合要求的产品，具有较高的技术壁垒。
    （3）人才壁垒
    标的公司所处行业涉及的专业较广，对产品具有较高的技术要求。组建和培
养涉及多个专业的尖端高水平人才是一项系统工程，需要花费较长的时间和资金
成本，这对于新进入本行业者和小规模企业形成一定的人才壁垒。
    （4）资质壁垒
    参与航天、核工业及配套设备生产的单位要求必须具备一定的资质条件，科
研生产企业需拥有质量管理体系认证证书、保密资格证书等相关资质条件；取得
相应的经营资质是进入该行业的前提条件。
    5、行业技术水平及技术特点
    （1）复杂系统测控仿真系统
    目前，大型复杂系统测控仿真系统正朝着平台化、智能化的方向发展：
    1）平台化
                                 I-1-110
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    测试仿真系统能够提供建模、运算、数据处理（包括二次开发后的集成和封
装）、数据传递等全部仿真工作流程要求的功能，并且通过数据流集成在更大的
PDM/PLM 平台上。同时，在时间尺度上支持全开发流程的仿真要求，在空间尺
度上支持不同开发团队甚至是交叉型组织架构间的协同工作以及数据的管理。
    2）智能化
    测控仿真系统引进更加友好的操作界面，智能化的求解器及模型管理。不断
改进 GUI，让软件使用者直接体验到数值计算专家开发的后台工具提供的强大功
能，同时减少软件学习和使用的困难。提供易学易用的强大工具。
    3）丰富的二次开发选项
    测控仿真系统提供源代码级的二次开发支持，开放的架构满足不同用户的专
业开发要求。在强大的工具平台上，用户根据自身的需要，进行二次开发。这已
经是目前许多研发单位开发专有技术的标准方式。今后的系统仿真工具必须支持
用户在进行二次开发的时候，从源代码级别开始的创新和工程化定制，并能够通
过封装集成到原有平台中去。这种技术将成为用户在实现知识和技术组织内共享
和传承的同时，保护自身知识产权的必然选择。
    （2）核工业智能装备
    核工业机器人已发展成为融合了先进的传感技术、视觉处理技术、驱动技术
和远程控制技术的自动化、智能化产品。代表核机器人技术发展现状和发展水平
的主要表现在以下几个方面：
    1）先进的驱动机构
    驱动机构不仅是实现核工业机器人行走、翻越障碍物、水下运动所必不可少
的系统，而且它往往还起到支撑机器人机身和末端执行机构的作用，所以驱动机
构设计的合理性和控制系统的性能直接决定着核工业机器人的运动速度、灵活性、
定位精度、跨越障碍能力、路径搜索效率等关键性能指标。针对不同的工作环境，
核工业机器人在设计过程中也采取了不同的驱动机构。例如爬行机器人一般采用
轮式、履带式、吸盘式或四足式驱动机构；水下核工业机器人驱动机构多采用螺
旋桨式和仿生鱼结构；而用于空中辐射环境侦测和异物搜索的核工业机器人驱动
                                 I-1-111
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
机构则大多是旋翼式。就驱动技术而言，为减小驱动机构体积，使其结构尽量紧
凑，核工业机器人多采用直流电机驱动，对于大负载核电机器人，则一般采用高
密度液压驱动技术。
    2）耐辐射能力
    核工业专用机器人区别于其它工业机器人的最大特征就是适应核辐射特殊
服役环境，这就要求核工业机器人，特别是其控制电路、电子器件能够在较高的
辐射环境下保持正常工作。其中最具代表性的是对摄像头耐辐射技术的研究，目
前美国 Mirion 公司专门针对核电站开发的 IST 系列摄像头，其耐辐射能力可达
106Gy/h，能够满足核电站正常工况和一般事故工况下视频检查的需要。国内所
研发摄像头的耐辐射能力可达 104Gy/h，部分科研院所已经展开更高耐辐射能力
摄像头的研发，以期达到国际先进水平。
    3）灵巧的末端执行机构
    末端执行机构对于核工业机器人完成特定任务非常重要。现在，核工业机器
人末端执行机构已经发展的多种多样，例如，有用于抓取物体、开关设备的多关
节机械手，有用于反应堆水池、乏燃料水池异物打捞的微型真空泵、打捞网，有
用于水下焊接的自动焊接机等。虽然这些末端执行机构的结构形式各不相同，但
都具备定位精度高、可靠性高、专用性强，并且具备一定耐辐射能力等特点。
    4）远距离实时控制
    由于核电站中设备、管道布置复杂，操作空间狭小，为保证核工业机器人在
运动、操作过程中不损伤目标设备，提高其工作的可靠性，核工业还很少采用自
主决策的智能化机器人，而多采用远程操控的方式。核工业电磁环境较为复杂，
且某些场合不允许进行无线信号传输，除部分巡检、视频检查机器人外，核心设
备检修机器人一般采用有缆控制的方式。
    6、行业的周期性、区域性及季节性特征
    标的资产涉及行业并无明显的周期性、区域性和季节性特征，主要与国民经
济的发展和国防投入规模相关，受区域教育水平、科研实力和环境、专业技术人
才集中程度和社会经济发展水平影响较大。
                                  I-1-112
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    7、与上下游行业之间的关联性及对本行业的影响
    （1）航空航天产业
    1）上游行业之间的关联性及对本行业的影响
    轩宇空间所处行业的上游行业是计算机行业及半导体行业等原材料供应行
业。上游行业的供给情况、价格波动对本行业的经营会有所影响，但由于计算机
行业和半导体行业的生产和销售企业较多，价格波动相对较小。
    2）下游行业之间的关联性及对本行业的影响
    轩宇空间的下游客户主要包括航天科工集团、航天科技集团等军工集团下属
的科研院所。轩宇空间的主要产品直接应用于航空航天领域，其产销规模一定程
度上受到政策及产业采购规模的影响，与下游行业关联度较为紧密。
    （2）核工业智能装备
    1）上游行业之间的关联性及对本行业的影响
    核工业智能装备上游行业包括机械行业、软件行业、计算机及通信行业等。
上游行业的生产和研发企业较多，发展充分、技术成熟、产品供应较为稳定，上
游行业的产品技术进步、成本降低可促进本行业产品应用技术的进步，但是同时
上游行业产品的性价比等竞争能力会影响本行业的采购成本及获利能力。
    2）下游行业之间的关联性及对本行业的影响
    核工业智能装备下游行业主要为核技术应用单位，包括核电、核动力、核技
术研究等。下游行业的景气程度将直接影响本行业的需求。轩宇智能主要产品直
接应用于核工业领域，其产销规模直一定程度上受到政策及产业采购规模的影响，
与下游行业关联度较为紧密。
    8、行业利润水平
    （1）航空航天产业利润率水平
    航空航天产业由于存在资质壁垒、质量壁垒、技术壁垒等，行业内企业相对
较少，竞争相对不太激烈；同时，客户对产品的可靠性、稳定性、环境适应性要
求高，技术难度大、工艺复杂、质量保证期长，有利于行业利润水平的提高。
                                   I-1-113
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （2）核工业装备行业利润率水平
    “十二五”规划以来，我国智能装备行业利润水平不断提高。目前我国大力
推动整体工业的结构调整和智能装备产业发展，提出工业 4.0 及智能制造 2025
计划，通过提高智能装备产品技术含量和附加值，逐步实现智能制造产业的转型
升级，提高行业利润水平。
    （四）行业地位、竞争对手与标的资产的核心竞争力
    1、行业地位
    标的资产隶属于中国航天科技集团有限公司。航天科技集团是在我国战略高
技术领域拥有自主知识产权和著名品牌，创新能力突出、核心竞争力强的国有特
大型高科技企业集团，世界 500 强企业之一，是我国航天科技工业的主导力量。
    轩宇空间以“源于航天、军民融合、面向世界”为宗旨，经过多年的发展，
已在复杂系统测试仿真、微系统及控制部组件等领域取得了良好的成绩，拥有多
项核心技术，形成了各级自主知识产权的产品。目前，轩宇空间整体业务在行业
内位居前列，技术居于国内乃至国际领先水平。
    轩宇智能主要从事核工业机器人等智能装备的研发、设计和生产，产品为应
用于特殊环境可远程操作的工业控制系统及自动化装备。在核工业领域，轩宇智
能产品具有一定的市场知名度和行业地位。
    2、标的资产的核心竞争力
    （1）轩宇空间的核心优势
    1）品牌优势
    轩宇空间的品牌源于航天，专业从事航天产业配套的复杂系统测控仿真及控
制部组件的研发和生产。轩宇空间凭借多年在产品领域的深耕，其产品和品牌受
到了市场的认可。2015 年，轩宇空间获得了中国自动化学会颁发的“中国自动
化领域十大新锐企业”称号。轩宇空间是北京市高新技术企业，一直走在我国航
天复杂系统测控仿真领域技术前沿，在测控仿真领域品牌影响力突出。
    2）技术优势
                                I-1-114
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       轩宇空间多年从事与航空航天产业相配套的研发与服务，在复杂系统测试仿
真与智能装备控制微系统及控制部组件领域积累了大量核心技术。一方面，航空
航天产业相关技术门槛较高，轩宇空间拥有的技术可以向航天、航空、轨道交通
以及工业等领域拓展业务；另一方面，公司的产品应用于复杂、特殊的环境，应
用的技术门类多，可为公司未来面向多领域开发更多的新产品和新服务提供资源
池。
       3）客户资源优势
       轩宇空间的主要客户包括航天科技集团及航天科工集团下属单位、长光卫星
技术有限公司、哈尔滨工业大学、北京电子工程总体研究所等企业和科研院所。
上述客户资信良好且稳定，使得轩宇空间具有较明显的客户资源优势。
       4）人才优势
       轩宇空间自成立以来高度重视人才储备，经过多年的发展，拥有了自身的研
发团队，建立了经验丰富的研发管理体系。轩宇空间现有员工 184 人，其中博士
8 人，硕士 63 人，硕士及以上学历占比 39%。丰富的人才储备及完善的研发团
队管理体系有效保证了轩宇空间的市场竞争力。
       （2）轩宇智能的核心优势
       1）客户服务优势
       轩宇智能作为特种机器人研制与产业化主平台，与核工业领域客户就智能装
备应用进行了深入的研究与探讨，并已有重点系统集成项目成功实施，对核工艺
流程及服务需求具备深刻的理解能力。轩宇智能具备围绕特殊行业需求和应用场
景，快速形成定制算法，并组织产业链上下游资源为客户提供系统化解决方案的
能力，在市场竞争中具备一定的先发优势。
       2）人才优势
       轩宇智能已组建一支专业的研发团队，其中博士 5 人，硕士 23 人，长期从
事智能装备研发和生产，专业涵盖控制工程、计算机与信息工程、人工智能、先
进传感技术等领域。同时，轩宇智能不断加强内部人才培养力度，优化人才发展
环境，并积极与各大高校及科研院所开展人才合作，建立了良好的人才培养机制。
                                      I-1-115
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3）管理优势
    轩宇智能已经建立起现代企业管理制度并有效运行，形成了一支结构合理、
专业配套、素质优良、忠于事业并符合公司发展战略需要的综合人才队伍。管理
团队拥有全面的行业知识并了解相关技术，能紧跟核工业发展动态并把握市场机
遇，制定全面经营战略，并能够有效执行，从而保证了轩宇智能的经营效益。
                                I-1-116
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                          第五节     发行股份情况
    一、发行股份购买资产情况
    （一）发行股票种类及面值
    本次交易所发行股份种类为在中国境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元。
    （二）发行方式及发行对象
    1、发行方式
    本次发行股份的发行方式为向特定对象非公开发行。
    2、发行对象
    本次发行股份购买资产的发行对象为 502 所。
    （三）发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格
    根据《重组办法》的相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考
价的 90%。市场参考价为本次交易的首次董事会决议公告日前 20 个交易日、60
个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外召开第三届董事会第九次会议首次审议本次重
组方案，本次发行股份购买资产的定价基准日为第三届董事会第九次会议决议公
告日。
    经计算，本次发行股份购买资产可选择的市场参考价为：
    时间区间                参考价（元/股）       参考价的 90%（元/股）
公告日前 20 个交易日                  11.16                    10.05
公告日前 60 个交易日                  11.71                    10.54
公告日前 120 个交易日                 11.62                    10.46
    综合考虑本次重组标的资产的盈利能力和定价情况，以及本次重大资产重组
董事会决议公告日前公司的股价情况，并兼顾交易各方的利益，根据与交易对方
的协商，公司拟以审议本次交易相关事项的首次董事会决议公告日前 20 个股票
交易日均价的 90%作为发行价格，即 10.05 元/股。本次发行股份购买资产的股票
                                     I-1-117
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
发行价格不低于市场参考价的 90%，具有合理性。
    其中，交易均价的计算公式为：定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易
总量。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。具体调整办法如下：
    派送股票股利或资本公积金转增股本：P1=P0/(1+N)；
    配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)；
    派送现金股利：P1=P0-D；
    上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)。
    其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为
配股率，A 为配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
    （四）发行价格调整方案
    为保护交易各方的利益，避免市场波动对本次重组带来的不确定性，本次重
组方案拟引入如下调价机制：
    1、价格调整对象：价格调整方案的调整对象为本次交易中上市公司发行股
份购买资产的股份发行价格，不调整标的资产的交易价格。
    2、价格调整程序及生效条件：（1）国务院国资委批准本次价格调整方案；
（2）康拓红外股东大会审议通过本次价格调整方案。
    3、可调价期间：上市公司股东大会审议本次交易的股东大会决议公告日（不
含当日）起至本次交易获得中国证监会核准之前。
    4、触发条件：（1）可调价期间内，创业板指数（399006.SZ）及申万计算机
设备 III 指数（851021.SI）在任一交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交
易日，相比于本次交易的定价基准日前一交易日的收盘点数跌幅超过 10%（不含
本数），且（2）上市公司股票（300455.SZ）在条件（1）成就日前 20 个交易日
                                 I-1-118
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
的交易均价较本次交易的股票发行价格下跌超过 10%（不含本数）。
     5、调价基准日：可调价期间内，触发条件满足的首个交易日当日起 20 个交
易日内，上市公司有权召开董事会审议确定是否对发行价格进行调整，并以该次
董事会召开日作为新的定价基准日。
     6、发行价格调整机制：当调价触发条件满足后，经上市公司董事会审议通
过，本次交易的股票发行价格应调整为调价基准日前 20 个交易日（不包括新的
定价基准日当日）的公司股票交易均价的 90%。
     7、发行股份数量调整：标的资产的交易价格不调整，上市公司发行的股份
数量按照调整后的发行价格相应调整。
     8、在调价基准日至发行日期间，康拓红外如有实施派息、送股、配股、资
本公积金转增股本等除权、除息事项，应按照证券交易所的相关规定对股份发行
价格、发行数量作相应调整。
     （五）发行股份的数量
     根据标的资产的预评估结果，轩宇空间 100%股权的交易作价初步定为
83,774.06 万元，轩宇智能 100%股权的交易作价初步定为 13,046.55 万元，交易
总对价合计为 96,820.61 万元。上市公司将以发行股份及支付现金相结合的方式
支付。具体支付方式如下：
                                                                        单位：元
序    交易                                                               发行股份
             标的资产   交易总对价     现金对价         股份对价
号    对方                                                               数量（股）
             轩宇空间                 125,661,075.80
 1                      837,740,600                    712,079,524.20    70,853,684
             100%股权
     502 所
             轩宇智能                  19,569,810.15
 2                      130,465,500                    110,895,689.85    11,034,397
             100%股权
         合计           968,206,100   145,230,885.95   822,975,214.05    81,888,081
     本次发行股份的发行价格为本次重组首次董事会决议公告日前 20 个交易日
股票交易均价的 90%，即 10.05 元/股。交易对方获得上市公司股份数不足 1 股的，
舍去不足 1 股部分后取整，康拓红外向交易对方合计需发行股份 81,888,081 股。
     本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
                                  I-1-119
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
相应调整。
    （六）上市地点
    本次发行的股票拟在深交所上市。
    （七）本次发行新增股份的锁定安排
    根据发行股份及支付现金购买资产协议的约定和交易对方出具的股份锁定
承诺函，本次交易中发行股份及支付现金购买资产的交易对方以标的资产股权认
购而取得上市公司股份的锁定期安排如下：
    1、本次交易完成后，本单位因本次交易而获得的上市公司股票自该等股票
上市之日起 36 个月内不转让或解禁。
    2、本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于
发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，本单位持有上市公司
股票的锁定期自动延长至少 6 个月。
    3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
本单位不转让在康拓红外拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日
内将暂停转让的书面申请和股票账户提交康拓红外董事会，由董事会代本单位向
证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权
康拓红外董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信
息和账户信息并申请锁定；康拓红外董事会未向证券交易所和登记结算公司报送
本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关
股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投
资者赔偿安排。
    4、若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新
监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    5、股份锁定期结束后按中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关
规定执行转让或解禁事宜。
    6、本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股本
                                  I-1-120
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。锁定期结束后按中国证监
会及深交所的有关规定执行。
       （八）盈利承诺及补偿
       鉴于本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，就在盈利预测期内存在
的利润补偿的具体安排，上市公司、发行股份及支付现金购买资产交易对方将在
审计、评估工作完成后另行签署盈利补偿协议予以约定。
       （九）本次交易对上市公司股权结构的影响
       在不考虑募集配套资金的情况下，本次交易对上市公司股权结构的影响如下：
                                   本次交易前                   本次交易后
序号        股东名称
                           股份数量（股） 持股比例      股份数量（股） 持股比例
 1      神舟投资               142,153,147    36.26%        142,153,147    30.00%
 2      502 所                           0     0.00%          81,888,081   17.28%
 3      航天投资                56,369,295    14.38%          56,369,295   11.90%
 4      上海丰瑞投资            16,110,000     4.11%          16,110,000    3.40%
 5      秦勤                    10,500,000     2.68%          10,500,000    2.22%
    全国社会保障基金
 6                              8,845,558      2.26%          8,845,558    1.87%
    理事会
 7      殷延超                  5,852,000       1.49%         5,852,000    1.23%
 8      南振会                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
 9      农时猛                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
 10     孙庆                    4,094,000       1.04%         4,094,000    0.86%
 11     公茂财                  3,528,000       0.90%         3,528,000    0.74%
 12     其他股东              136,260,000      34.76%       136,260,000   28.75%
            合计              392,000,000       100%        473,888,081    100%
       本次交易完成后，不考虑募集配套资金对上市公司股权结构的影响，受上市
公司实际控制人航天科技集团控制的神舟投资、502 所、航天投资合计持有上市
公司 59.18%股份，上市公司的实际控制人仍为航天科技集团。
       二、募集配套资金情况
       （一）募集配套资金金额
       上市公司拟在本次发行股份及支付现金购买资产的同时，向航天投资等不超
过 5 名符合中国证监会规定的特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资
金总额不超过 79,397 万元，不超过拟购买资产交易价格的 100%。
                                     I-1-121
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （二）募集配套资金的股份发行情况
    1、发行股票的种类和面值
    本次发行的股票为在中国境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
    2、发行方式及发行对象
    （1）发行方式
    本次发行股份的发行方式为向特定对象非公开发行。
    （2）发行对象
    本次募集配套资金的发行对象为包括航天投资在内的不超过 5 名符合中国
证监会规定的特定投资者。除航天投资外，其余发行对象最终在取得发行批文后
通过询价方式确定。
    3、发行价格及定价原则
    本次募集配套资金的发行价格将按照以下方式之一进行询价：（1）不低于发
行期首日前一个交易日公司股票均价；（2）低于发行期首日前 20 个交易日公司
股票均价但不低于 90%，或者低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低
于 90%。
    最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照
《创业板发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根
据询价结果由公司董事会根据股东大会的授权与主承销商协商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方承诺，拟认购本次募集配套资金不超过
20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总额的 20%。若经中国
证监会最终核准的募集配套资金总额低于 79,397 万元，则航天投资拟认购本次
募集配套资金上限按下列比例下调：
    航天投资拟认购本次募集配套资金上限下调比例：（1－最终核准金额÷
793,970,000）×100%
    其中，“最终核准金额”是指中国证监会最终核准的募集配套资金总额，单
                                   I-1-122
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
位为人民币元。
    航天投资不参与询价但接受询价结果，其认购价格与其他发行对象的认购价
格相同。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。具体调整办法如下：
    派送股票股利或资本公积金转增股本：P1=P0/(1+N)；
    配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)；
    派送现金股利：P1=P0-D；
    上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)。
    其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为
配股率，A 为配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
    4、发行股份数量
    本次交易拟募集配套资金总额不超过 79,397 万元，募集配套资金总额除以
按本次交易方案确定的股票发行价格即为本次募集配套资金股份发行数量。但上
述发行数量不超过本次发行前公司总股本的 20%，即 78,400,000 股。
    本次发行的最终发行数量以中国证监会的核准结果为准。
    公司股票在发行股份募集配套资金的定价基准日至发行日期间如有实施派
息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次募集配套资金的
股份发行数量也将根据调整后的发行价格作相应调整。
    5、锁定期
    航天投资作为上市公司关联方，针对其通过认购配套募集资金而获得的上市
公司股票的锁定期安排如下：
    （1）本次交易配套募集资金认购方通过本次非公开发行认购的康拓红外股
份，自该等股份发行结束之日起 36 个月内不进行转让，36 个月后根据中国证监
会和证券交易所的有关规定执行。
                                   I-1-123
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （2）本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将
暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易
所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核
实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信息并申
请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信
息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在
违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
    （3）若本单位基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最
新监管意见不相符，本单位将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    （4）股份锁定期结束后按中国证监会及证券交易所的有关规定执行转让或
解禁事宜。
    （5）本次交易完成后，本单位由于上市公司实施送股、资本公积金转增股
本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。
    除航天投资外，以询价方式确定的发行对象认购的上市公司股份自该等股票
发行结束之日起 12 个月内不得转让或解禁。
    6、上市地点
    本次发行的股票拟在深交所上市。
    （三）募集资金用途
    本次募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后，将分别用于
标的公司顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部
组件研发及能力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能
微系统模块研发及能力建设项目及特种机器人研发及能力建设项目的建设。
    募集资金到位后，如实际募集资金净额少于拟使用募集资金总额，不足部分
由公司自筹资金解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可
根据实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。本次发行股
                                I-1-124
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
份及支付现金购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金
成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。
    1、顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目
    （1）项目概况
    顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目拟建设研发厂房及附属设
施，主要包括中试厂房、综合配套楼、门房、室外配套工程，共计新建建筑面积
48600m2，其中地上建筑面积 44600m2，地下建筑面积 4000m2。
    （2）项目建设的必要性
    1）控制部组件产品整体技术水平、性能指标、更新换代速度与国际主流存
在较大差距；产品创新研发能力不足，关键核心技术储备不足，研发环境待改善
    轩宇空间大力开展了产品研制专业化分工体系队伍建设，但受到场地、设备
和研制能力限制，产品在基础、专业、工艺、测试验证、技术研发与国际先进水
平尚存在较大差距，面向国内、国际市场产品开发研制能力不足，未完全达到面
对市场适应批量、多任务并行生产的产品研制能力。急需从场地、设备等硬件上
提升研发能力。
    2）轩宇空间项目产业化有序推进，配套技术研发、市场开拓、演示推广和
产业化生产条件需求迫切
    轩宇空间在测控仿真、测试模拟技术等方面不断深入研究，形成了成熟的软
硬件一体化的仿真测试平台，为自动化测试提供完备的解决方案。轩宇空间正逐
步推行上述重点领域的产业化，本项目的建设，可解决对生产场地的需求。
    （3）项目投资概算
    经初步测算，本项目新增建筑面积 48600m2，估算总投资为 37,122.93 万元
（不含征地费），其中工程费用为 31,695.51 万元，工程建设其它费用为 3,326.12
万元，工程建设预备费为 2,101.30 万元。
                                 I-1-125
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、智能装备控制系统部组件研发及能力建设项目
    （1）项目概况
    本项目建设内容包含研发能力建设和产业化能力建设两个方面：
    一是研发能力建设。建设控制系统部组件仿真实验中心，面向智能装备领域
研发控制系统部组件产品，实现控制系统部组件的高度集成化、轻小型化、低成
本和智能化。项目将购置现代化的研发软硬件设备，实现公司研发能力达到行业
领先水平的目标。
    二是产业化能力建设。建设智能装备控制系统部组件组装生产线和环境试验
线，实现部组件产品的产业化。购置先进的生产及测试设备，实现技术的快速产
品化和最终交付产品的全面测试能力。
    （2）项目建设的必要性
    1）研发能力建设是轩宇空间改善研发条件、整合研发资源的有效途径
    随着轩宇空间业务规模不断扩大，大量高性能、高技术要求的智能装备控制
系统部组件的研发需求不断增加，需要其在技术研发方面给予更加充足的人员、
设备以及场地支持。通过本项目的建设，轩宇空间将统筹各研发部门的场地布局，
并实现研发设备匹配合理的运作空间以及相关配套条件，为技术研发提供了保障
与支持，提高了研发效率。
    2）生产线建设是轩宇空间产业化发展的重大举措
    经过多年的研发，轩宇空间已研发出惯性组合导航仪、红外激光导引头、特
种伺服电机、微型一体化伺服平台等控制系统部组件产品，大部分产品已实现小
批量生产，并投入市场，得到了客户的高度认可。随着公司产品性价比的不断提
高以及市场开拓能力的加强，产品需求将不断增长，公司亟需建设生产线，实现
产业化，提高产品的供应能力。
    （3）项目建设投资概算
    本项目计划建设期 2 年，项目总投资 12,368.12 万元，其中场地改造费用
738.00 万元，设备购置费用 9,377.50 万元，软件购置费用 1,015.00 万元，铺底流
                                  I-1-126
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
动资金 1,237.62 万元。
    3、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目
    （1）项目概述
    本项目建设内容包含研发能力建设和产业化能力建设两个方面：
    一是研发能力建设。通过建设硬件平台研发实验室、软件开发实验室和大数
据实验室，完成智能硬件、智能软件、智能数据分析挖掘系统研发。另外通过建
立集成测试实验室，实现集成、测试方案设计，并开发集成测试工具。
    二是产业化能力建设。增加生产、集成、测试配套设备，建设“板卡生产与
测试”、“部组件生产与测试”和“系统组装与测试”生产线，提升系统及核心产
品的产业化能力，满足市场对智能测控仿真产品高速增长的需求。
    （2）项目建设的必要性
    1）测控仿真产业的技术日新月异，下游应用市场不断扩大，需要公司保持
技术的先进性
    由于智能制造、工业 4.0 等新一轮工业革命的兴起，新技术与传统制造的结
合催生了大量新型应用，测控仿真也开始结合大数据、虚拟现实等先进技术。特
别是，近年来随着用户产品研制和技术水平的提升，对相应的测控仿真系统的需
求也在不断的变化，发展方向上有智能化、通用化、小型化等多方面的需求，特
别是智能化的要求越来越高。此外，随着中国高端制造业的迅速发展，测控仿真
产业伴随着下游应用市场航天、航空、兵器、高铁等高端制造领域的发展而迅速
扩大，需要更加深入的技术贴近下游应用市场。为保持公司在测控仿真系统领域
的市场竞争力，轩宇空间计划围绕目标模型仿真、三维视景仿真、大数据挖掘、
故障诊断、无人值守测试、航天器综合环境试验、空间环境数字化模拟和双目识
别柔性控制等重点研发方向，建设智能测控仿真系统研发实验室，从而为公司持
续向航天、防务智能装备等领域提供高附加值产品奠定扎实的技术基础。
    2）产业化是公司长远发展的必然要求
    通过本项目的建设，轩宇空间将基于在航天、航空、兵器、高铁等领域积累
的技术产品基础，提升系统集成产品、应用产品及控制部组件的产业化能力。首
                                  I-1-127
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
先，随着下游应用市场的不断扩大，订单的增加，将对轩宇空间产能提出更高的
要求。第二，由于客户的特殊性，要求测控仿真系统产品具备可靠性和稳定性，
有些性能的可靠性及稳定性在短期内无法检测出来，需要全生命周期的维护，因
此对产品的质量和工艺要求更高，自有生产线生产更能把控质量。第三，卫星的
研制时间呈逐渐缩短的趋势，也使测试仿真系统的快速交付成为必然。因此，自
有产品线有快速集成的能力，可以缩短供货周期，满足用户快速研发的需求。最
后，公司的核心技术需要保密，公司的客户也多为保密单位，外协增加了泄密的
可能性，自有产线生产可有效防范泄密。因此，本项目的建设可提升企业产品的
提供能力、产品品控能力、售后服务能力等，以实现企业的规模化发展提升市场
竞争力。同时，基于航天品质保障，可为客户提供高品质产品与服务，提高供货
周期的可控性。
    （3）项目投资概算
    本项目建设期两年，项目总投资 7,014.93 万元，设备购置费用 5,091.20 万元，
软件购置费用 909.00 万元，铺底流动资金 1,014.73 万元。
    4、智能微系统模块研发及能力建设项目
    （1）项目概述
    本项目建设内容包含研发能力建设和产业化能力建设两个方面：
    一是研发能力建设。建设 SiP 产品开发及测试实验室、SoC 产品开发及测试
实验室和抗辐射加固设计实验室，重点开展面向智能装备的 SiP 产品、SoC 产品
和抗辐射加固设计产品的开发与测试，并形成相应的技术储备。项目将购置先进
软硬件设备，实现公司研发能力达到行业领先水平的目标。
    二是产业化能力建设。建设一条智能装备微系统模块封装测试生产线。通过
购置先进的封装和测试设备，提高产品测试和批量化生产能力，并形成 20,000
片智能装备微系统模块的年产能。
    （2）项目建设的必要性
    1）技术平台建设是公司进行技术储备、提高核心竞争力的必要保证
    微系统领域技术更新速度快，对企业技术研发水平提出较高要求，应重点强
                                  I-1-128
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
化市场需求与技术开发的结合。轩宇空间在智能微系统模块领域的核心技术居于
国内领先地位，为保持技术先进性应不断加大研发投入力度以保持行业地位。本
项目通过建设智能装备系统封装 SiP 产品开发及测试平台、智能装备片上系统
SoC 产品开发及测试平台、智能装备微系统产品抗辐射加固设计及测试平台等三
大核心技术平台，开展科研创新与技术攻关，重点开发并推动更高性能和更高集
成度的 SiP 和 SoC 等微系统产品，优化和提高智能装备的微小型化、智能化、标
准化、模块化和网络化的水平，提升轩宇空间在智能微系统领域的技术领先优势
与产业发展能力，进一步扩展轩宇空间在该领域的产品竞争力与影响力。
    2）封装生产加工线建设是提高产品交付能力的必要环节
    随着智能微系统模块在航天领域和防务系统等智能装备领域的市场规模不
断扩大，轩宇空间现有产品谱系和生产交付能力已经不能满足上述市场需求，亟
需实现产品的多样化、系列化与规模化生产以提高产品交付能力。本项目新建微
系统产品封装生产加工线，将实现智能装备 SiP 系统级封装产品、SoC 片上系统
产品和专用 ASIC 产品的自主化生产。一方面，将极大地提升智能微系统的测试
和生产能力，达产后实现规模化生产可支撑自建封装测试线产能需求；另一方面，
自建封装生产加工线将改变原有代工厂加工模式，避免产品交付周期受制于人的
局面，通过优化产品生产流程提高生产效率，缩短产品交付周期；同时，通过自
建生产线可极大地保证生产线工艺的先进性，基于对行业客户需求的深刻理解，
通过前端研发与后端生产的有机结合，可提供更加贴近客户需求的产品与服务，
提高售后服务效率。
    （3）项目投资概算
    本项目计划建设期 2 年，项目总投资 11,509.63 万元，其中场地改造费用
560.00 万元，设备购置费用 6,737.80 万元，软件购置费用 2,498.90 万元，铺底流
动资金 1,712.93 万元。
    5、特种机器人研发及能力建设项目
    （1）项目概述
    本项目建设内容包含研发能力建设和产业化能力建设两个方面：
                                  I-1-129
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
     一是研发能力建设。通过租赁轩宇空间位于顺义航天产业园卫星应用智能装
备产业基地的场地，建设特种机器人实验室，面向核工业和其他特殊行业、特殊
环境和特殊要求领域，甄选 8 个特种机器人相关技术方向，进行技术研发和储备。
项目将购置现代化的研发软硬件设备，打造一流的研发试验环境，引入专业技术
人才，实现公司研发能力达到行业领先水平的目标。
     二是产业化能力建设。建设产品中试中心和总装测试线，并建成产品展示中
心，购置先进的生产测试设备，实现技术的快速产品化和最终交付产品的全面测
试能力，并形成年产系统集成产品 20 套，应用产品 50 台套，核心部组件 140 台
的生产能力。
     （2）项目建设的必要性
     1）特种机器人实验室建设是公司进行技术储备、提高核心竞争力的必要保
证
     特种机器人以核工业为典型应用，同时聚焦于海洋及其他特殊行业、特殊环
境、特殊要求，技术研发涉及多学科、多专业领域，需要对行业客户需求具有深
刻的理解。轩宇智能在核工业智能装备领域经过多年的发展，已经形成了较好的
技术基础和对行业技术的深刻理解，随着核工业等其他特殊环境和应用场景目标
市场的开发，技术应用的平台化、集成化和复杂化将成为常态，为保持公司在核
工业智能装备领域的市场竞争力，计划围绕手套箱/热室机器人、特殊环境移动
机器人、抗辐射加固器件、退役仿真系统、水面机器人、水下机器人、数字车间
总体设计、工厂上下料机器人、转运机器人、智能立体仓库、自动装车系统等重
点研发方向，建设特种机器人实验室，从而为公司持续向核工业智能装备领域提
供高附加值产品，并成功拓展海洋、康复医疗等特种机器人领域奠定扎实的技术
基础。
     2）产业化是公司实现规模化发展的必然要求
     通过本项目的建设，轩宇智能将基于核工业智能装备领域和海洋、康复医疗
等非核领域积累的技术产品基础，提升系统集成产品、应用产品及核心部组件的
产业化能力。随着特种机器人产业市场订单的增加，将对轩宇智能产业能力提出
更高的要求，亟需提升企业的产品提供能力、产品品控能力、售后服务能力等，
                                 I-1-130
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
以实现企业的规模化发展提升市场竞争力。本项目通过建设先进实验室、中试中
心和总装测试线，将极大提升特种机器人的产业化能力，是轩宇智能实现规模化
发展的重要实践。
    （3）项目投资概算
    本项目建设期两年，项目总投资 14,287.01 万元，其中场地费用 2,586.00 万
元，设备购置费用 7,239.80 万元，软件购置费用 1,137.00 万元，铺底流动资金
3,324.21 万元。
    （四）本次募集配套资金的合规性
    1、本次募集配套资金金额的合规性
    根据本次发行股份及支付现金购买资产交易方案，上市公司以发行股份的方
式支付交易对价金额为 82,297.52 万元。鉴于 502 所在本次交易停牌期间以现金
方式对轩宇智能进行增资 2,900.00 万元，该等现金增资对应的交易价格为
2,900.00 万元。因此，根据中国证监会 2016 年 6 月 17 日发布的《关于上市公司
发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》，本次交易募集配套资
金上限是上市公司在以发行股份的方式支付交易对价金额 82,297.52 万元的基础
上扣除 2,900.00 万元，即 79,397.52 万元。
    本次募集配套资金金额为 79,397 万元，未超过拟购买资产交易价格的 100%，
本次交易由中国证监会并购重组审核委员会予以审核。
    2、本次募集配套资金用途的合规性
    本次募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后，将分别用于
标的公司顺义航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部
组件研发及能力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能
微系统模块研发及能力建设项目及特种机器人研发及能力建设项目的建设。本次
募集配套资金用途符合规定。
                                   I-1-131
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （五）本次募集配套资金失败对本次交易的影响及补救措施
    1、本次募集配套资金失败对本次交易的影响
    上市公司本次募集配套资金不超过 79,397.00 万元，且募集资金拟发行的股
份数量不超过本次发行前总股本的 20%，即不超过 78,400,000 股。如果本次交易
完成后，由于不可预见的风险因素导致本次交易募集配套资金失败或者实际募集
资金净额不能满足投资项目的需求，上市公司将根据自身战略、经营及资本性支
出规划，通过自有资金、银行贷款等自筹融资方式来解决募集配套资金不足部分
的资金需求。
    根据上市公司与交易对方 502 所签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》
约定，本次交易现金对价的具体支付安排如下：
    上市公司以现金方式支付的对价现金的来源为上市公司向特定投资者非公
开发行股份而募集的配套资金，不足部分由上市公司自筹资金予以支付；如募集
配套资金全部或部分无法实施，则在上市公司确定募集配套资金无法实施之日起
六十个工作日内，上市公司以自筹资金向 502 所一次性支付全部应付的现金对价
或补足用于支付现金对价的募集配套资金与全部应付现金对价之间的差额。
    2、本次募集配套资金失败的补救措施
    如果本次募集配套资金失败或出现募集资金金额低于预期的情形，上市公司
将采取积极有效措施筹措资金，以满足公司战略发展需求，具体补救措施如下：
    （1）充分利用上市公司现有融资渠道进行融资。由于上市公司资本结构比
较稳健，偿债能力较强，现金流较好，可通过申请银行贷款、发行公司债券等债
务融资模式，以保证收购标的资产及募投项目的资金来源；
    （2）优化募投项目投资进度，合理控制资金投入。公司将通过合理控制募
投项目投资进度，分阶段实施投资，以实现公司未来的业务发展与后续资金需求
的兼顾。
       （六）交易标的评估时，预测现金流中是否包含了募集配套资金投入带来的
收益
    评估机构对标的资产进行收益法预评估时，是假设在标的资产现有资产、现
                                   I-1-132
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
存状况、现有经营范围、产品结构、运营方式等不发生较大变化基础之上进行的，
未考虑募集配套资金对标的资产经营的影响。考虑到本次配套融资尚需获得中国
证监会的核准，本次评估未以募集配套资金成功实施作为假设前提，本次募集配
套资金成功与否并不影响标的资产的评估值。因此，本次收益法评估预测的现金
流不包含募集配套资金投入带来的效益。
    （七）上市公司前次募集资金使用情况
    1、前次募集资金基本情况
    经中国证券监督管理委员会证监许可【2015】725 号文核准，深圳证券交易
所深证上【2015】199 号文同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）
3,500 万股，每股发行价格 6.88 元，新股发行募集资金总额 24,080 万元，扣除发
行费用 3,880 万元，募集资金净额 20,200 万元。2015 年 5 月 11 日，瑞华会计师
事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字【2015】01540003 号《验资报告》，
对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验。
   截至2018年5月11日，本公司前次募集资金在银行账户的存储情况如下：
                                                                          单位：元
    银行名称             账号           初始存放金额      截至日余额    存储方式
中国建设银行北     1100100730005302                                     活期（年定
                         5111           201,995,367.93    53,039,017.67
京中关村分行                                                            期）等方式
      合计                ——          201,995,367.93    53,039,017.67
注：募集资金结余金额与募集资金专项账户余额之间的差异，系该募集资金专户累计利息收入和
手续费支出引起的。
    2、前次募集资金使用情况
   上市公司前次募集资金主要用于铁路车辆红外线轴温智能探测系统建设项目、
铁路车辆运行故障动态图像检测系统建设项目、铁路机车车辆检修智能仓储系统
建设项目、铁路车辆运行安全检测技术研发中心建设项目四个项目以及购置轨道
交通智能感知和信息化研发试验用房。截至2018年5月11日，本公司实际投入项
目的募集资金款项共计15,579.32万元。
                                      I-1-133
                                                发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （1）前次募集资金使用情况表
                                                                                                                           单位：万元
                                                                               截至 2018 年 5
                      是否已变更   募集资金                 截至 2018 年 5                      项目达到预定               项目可行性
承诺投资项目和超募                             调整后投资总                    月 11 日投入进                   是否达到
                      项目（含部   承诺投资                 月 11 日累计投                      可使用状态日               是否发生重
      资金投向                                     额(1)                       度（%）(3)＝                     预计效益
                        分变更）     总额                     入金额(2)                               期                     大变化
                                                                                   (2)/(1)
1、铁路车辆红外线轴
                                                                                                2018 年 12 月
温智能探测系统建设        是        8,552.00        5,152.00        3,526.13          68.44%                     不适用        否
                                                                                                    31 日
项目
2、铁路车辆运行故障
                                                                                                2018 年 12 月
动态图像检测系统建        是        4,979.00        3,279.00        1,938.30          59.11%                     不适用        否
                                                                                                    31 日
设项目
3、铁路机车车辆检修
                                                                                                2018 年 12 月
智能仓储系统建设项        是        3,209.00        2,109.00        1,426.87          67.66%                     不适用        否
                                                                                                    31 日
目
4、铁路车辆运行安全
                                                                                                2018 年 12 月
检测技术研发中心建        否        3,475.00        3,475.00        2,994.19          86.16%                     不适用        否
                                                                                                    31 日
设项目
5、购置轨道交通智能
                                                                                                2018 年 12 月
感知和信息化研发试        是            0.00        6,200.00        5,693.82          91.84%                     不适用
                                                                                                    31 日
验用房
  承诺投资项目合计                 20,215.00       20,215.00       15,579.32          77.07%        ——          ——        ——
                                                               I-1-134
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （2）前次募集资金实际投资项目变更情况说明
   公司于2018年3月28日召开第三届董事会第七次会议，于2018年4月19日召开
2017年度股东大会，审议通过《关于变更部分募集资金投向的议案》，拟使用募
集资金人民币6,200.00万元用于购置轨道交通智能感知和信息化研发试验用房。
本次使用募集资金购置试验用房的事项已经公司董事会、监事会以及股东大会审
议通过，独立董事已发表明确同意意见，公司履行了必要的内部审批程序。公司
本次变更募集资金用途，有利于提高募集资金使用效率，不存在变相改变募集资
金用途和损害股东利益的情况，符合公司和全体股东的利益。
    （3）尚未使用的募集资金用途及去向
   截至2018年5月11日，上市公司已使用前次募集资金金额为15,579.32万元，前
次募集资金累计使用进度为77.07%，上市公司前次募集资金基本使用完毕，尚未
使用的募集资金5,303.90万元（含利息收入）均存放在公司的募集资金使用专户
中，公司将按照承诺投资项目及新增投资项目的计划进度，将前次募集资金投资
于募集资金投资项目。
   综上，截至2018年5月11日，上市公司募集资金使用进度良好，上市公司前次
募集资金基本使用完毕，使用进度和效果与披露情况基本一致，符合《创业板发
行管理办法》第十一条第（一）项的规定。剩余前次募集资金仅能满足前次募集
资金投资项目的后续需要，因此本次交易募集配套资金对促成本次交易具有重要
意义。
                                I-1-135
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
              第六节     标的资产预估值及定价情况
    由于本次发行股份及支付现金购买资产的标的资产评估工作尚未完成，本预
案中仅披露标的资产在 2017 年 12 月 31 日的预估值，标的资产的评估价值将以
具有证券业务资格的资产评估机构出具的并经国务院国资委备案的评估报告所
载评估结果为基础，经交易双方协商确定。最终交易价格将在本次交易报告书中
披露。
    一、标的资产评估情况
    以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日，标的资产预估值情况如下所示：
                                                                   单位：万元
      标的资产      账面价值       评估价值          增减值        增值率（%）
轩宇空间 100%股权     4,519.06         83,774.06       79,255.00       1,753.79
轩宇智能 100%股权       879.56         10,146.55        9,266.99       1,053.59
    本次交易，轩宇空间评估基准日净资产账面价值为 4,519.06 万元，股东全部
权益价值为 83,774.06 万元，增值额为 79,255.00 万元，增值率为 1,753.79%。轩
宇智能评估基准日净资产账面价值为 879.56 万元，股东全部权益价值为 10,146.55
万元，增值额为 9,266.99 万元，增值率为 1,053.59%。
    标的资产预评估增值率较高，主要原因详见本节“四、标的资产预评估的评
估结论/（一）轩宇空间 100%股权/4、评估增值的原因”、“四、标的资产预评估
的评估结论/（二）轩宇智能 100%股权/4、评估增值的原因”。
    二、标的资产的预评估方法
    根据《资产评估执业准则——企业价值》规定，企业价值评估可以采用收益
法、市场法、资产基础法三种方法。收益法，是指将评估对象预期收益资本化或
者折现，确定其价值的评估方法，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法，
是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定其价值的评估
方法。资产基础法，是指以评估对象在评估基准日的资产负债表为基础，评估表
内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定其价值的评估方法。执行企业价值
评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收
益法、市场法和资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。对于适合采
                                 I-1-136
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估
方法进行评估。
    本次标的资产的评估，因与标的资产业务相近的上市公司和可比交易案例均
较少，因此本次评估不适宜采用市场法。鉴于轩宇空间 100%股权、轩宇智能 100%
股权均管理规范、财务数据完整，未来可以合理预期，因此标的资产采用资产基
础法和收益法两种方法预估。轩宇空间和轩宇智能选取收益法评估结果为最终预
估值。
    三、标的资产预评估的假设条件、估值方法和模型
    （一）评估假设条件
    1、一般假设
    （1）假设评估基准日后被评估单位持续经营；
    （2）假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环
境无重大变化；
    （3）假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重
大变化；
    （4）假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收
费用等评估基准日后不发生重大变化；
    （5）假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力
担当其职务；
    （6）假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
    （7）假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
    2、特殊假设
    （1）假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估报告
时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
    （2）假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，
经营范围、方式与目前保持一致；
                                 I-1-137
                            发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （3）假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平
均流出；
    （4）假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势。
    （5）假设在后续可持续申请并获得高新技术企业资格，享受所得税优惠政
策，按照 15%比例缴纳企业所得税。
    （二）标的资产预评估的估值方法和模型
    1、收益法
    本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接获得股东
全部权益价值，企业整体价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常
经营活动无关的非经营性资产价值构成，对于经营性资产价值的确定选用企业自
由现金流折现模型，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适
当折现率折现后加总计算得出。计算模型如下：
    股东全部权益价值=企业整体价值－付息债务价值
    （1）企业整体价值
    企业整体价值是指股东全部权益价值、付息债务价值之和。根据被评估单位
的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
    企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产、负债价值
    1）经营性资产价值
    经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金
流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：
            n
                   Fi            Fn  (1  g)
    P       (1  r)
           i 1
                        i 
                               (r  g)  (1  r)n
    其中：P：评估基准日的企业经营性资产价值；
                Fi：评估基准日后第 i 年预期的企业自由现金流量；
                Fn：预测期末年预期的企业自由现金流量；
                                          I-1-138
                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
             r：折现率(此处为加权平均资本成本,WACC)；
             n：预测期；
             i：预测期第 i 年；
             g：永续期增长率。
       其中，企业自由现金流量计算公式如下：
       企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增
加额
       其中，折现率(加权平均资本成本，WACC)计算公式如下：
                     E                D
       WACC  K e        K d  (1  t) 
                    ED               ED
       其中：ke：权益资本成本；
             kd：付息债务资本成本；
             E：权益的市场价值；
             D：付息债务的市场价值；
             t：所得税率。
       其中，权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算公式如下：
       K e  rf  MRP  β  rc
       其中：rf：无风险利率；
             MRP：市场风险溢价；
             β：权益的系统风险系数；
             rc：企业特定风险调整系数。
       2）溢余资产价值
       溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现
金流量预测不涉及的资产。溢余资产单独分析和评估。
                                      I-1-139
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3）非经营性资产、负债价值
    非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业
自由现金流量预测不涉及的资产与负债。被评估单位的非经营性资产、负债包括
关联方往来款、递延所得税资产、闲置土地使用权等，本次评估采用成本法进行
评估。
    （2）付息债务价值
    付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。被评估单位的付
息债务包括短期借款。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
    2、资产基础法
    （1）流动资产
    1）货币资金，包括现金、银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银
行函证等，以核实后的价值确定评估值。
    2）应收账款、其他应收款，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，根
据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按
全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账
款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间
和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照账龄分析法，
估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿
依据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。
    3）预付款项，评估人员查阅相关材料采购合同或供货协议，了解评估基准
日至评估现场核实期间已接受的服务和收到的货物情况。对于未发现供货单位有
破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况的，按核实后的账面值
作为评估值。
    4）原材料，以账面值确认重置全价。
    5）在产品
    ①轩宇空间
                                 I-1-140
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       在产品主要是在生产流程过程中正处于加工状态的原料和自制半成品。评估
人员对在产品进行了现场核实，并详细询问了企业相关人员，了解了各产品成本
结转方法。企业产品主要采用品种法进行核算，直接材料按各产品实际领用的材
料数量及金额计算确定，各生产车间归集的人工及制造费用按耗用工时进行分摊。
评估人员抽查了部分成本计算表，核实了各生产车间材料、人工及制造费用归集
与分配的准确性及合理性。本次评估在核实在产品账面价值构成合理的基础上按
账面值确认评估值。
       ②轩宇智能
       在产品，主要为项目未结转的成本，故以账面值确认评估值。
       （2）机器设备
       根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用
成本法评估；对于在二手市场可询到价的旧设备，采用市场法进行评估。
       成本法计算公式如下：
       评估值=重置全价×综合成新率
       1）机器设备重置全价的确定
       机器设备重置全价由设备购置费、运杂费、基础费、安装调试费、前期及其
他费用和资金成本等部分组成，对于机器设备在计算其重置全价时应扣减设备购
置所发生的增值税进项税额。计算公式如下：
       机器设备重置全价=设备购置价+运杂费+安装工程费+资金成本-可抵扣的增
值税
       ①设备购置价
       对于关键设备，主要是通过查阅设备的订货合同、发票，查询《2017 年机
电产品报价手册》中设备价格或向生产厂家咨询评估基准日市场价格，或参考评
估基准日近期同类设备的价格确定购置价；对于小型设备主要是通过查询评估基
准日的市场报价信息确定购置价；对于没有市场报价信息的设备，主要是通过参
考同类设备的购置价确定。
                                     I-1-141
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    ②运杂费的确定
    设备国内运杂费的选定，是根据设备单价大小及其体积重量，并考虑公司所
在地区的交通条件及运输的行业计费标准而选定具体费用确定。如果设备购置合
同中规定由供方负责运输的，则运费在设备购置费中统一考虑。
    ③安装工程费的确定
    安装调试工程费按行业概算指标中规定的费率计算。如果设备购置合同中规
定由供方负责安装调试的，则安装调试工程费在设备购置费中统一考虑。
    ④基础费的确定
    根据设备的具体情况，无设备基础的不考虑该项费用；小型设备的基础费用
含在设备安装费中一并考虑；其他设备按照实际情况考虑基础费率，按行业概算
指标中规定的费率计算。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，
在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。
    ⑤前期及其他费用的确定
    包括建设单位管理费、勘察设计费、工程建设监理费、招投标代理服务费、
环境影响评价费及可行性研究费等，按政府部门或行业主管部门颁布的标准计取。
    ⑥资金成本
    资金成本为正常建设工期内工程占用资金的成本。按评估基准日正在执行的
中国人民银行贷款利率，根据项目合理工期以资金均匀投入计算，计算公式如下：
    资金成本=(设备购置价格+运杂费+基础费+安装调试费+前期及其他费用)×
贷款利率×合理工期×50%
    ⑦可抵扣的增值税
    根据“财税〔2008〕170 号”“财税〔2013〕106 号”及“财税[2016]36 号”
文件及相关地方、行业计价依据调整文件规定，对于符合增值税抵扣条件的，重
置全价扣除相应的增值税。
    可 抵 扣 增 值 税 = 设 备 购 置 价 /1.17×17%+ 运 杂 费 /1.11×11%+ 安 装 工 程 费
/1.11×11%+前期费(可抵扣增值税部分)/1.06×6%
                                      I-1-142
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2）电子设备重置全价的确定
    对于通用电子设备、常见办公设备等，评估人员通过厂家或销售商市场询价，
并结合网络询价等方式确定重置全价。对于市场交易活跃的老旧电子设备，直接
按二手设备价格确定。
    3）综合成新率的确定
    ①对于专用设备和通用机器设备，主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，
通过对设备使用状况、技术状况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限，然后按
以下公式确定其综合成新率。
    综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
    ②对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其
综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定
其综合成新率。计算公式如下：
    年限法成新率=(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100%
    综合成新率=年限法成新率×调整系数
    4）评估值的确定
    将重置全价和成新率相乘，得出评估值。
    评估值=重置全价×综合成新率
    对于市场交易活跃的老旧电子设备，直接按二手设备价格确定。
    （3）在建工程
    本次评估对评估范围内的在建工程采用成本法评估。评估人员在现场核实了
相关明细账、入账凭证等资料，查看了工程的实物，与项目工程技术人员等相关
人员进行了座谈，确认委估的在建工程项目进度基本上是按计划进行的，实物质
量达到了设计要求，实际支付情况与账面相符，基本反映了评估基准日的购建成
本，因项目规模较小，工期较短，本次评估以核实无误的账面值确定评估值。
    （4）土地使用权
                                   I-1-143
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    1）评估方法的选择
    根据《城镇土地评估规程》以及待估宗地的具体条件、用地性质及评估目的，
结合收集的有关资料，考虑到当地工业土地的市场发育程度，选择评估方法。
    根据《城镇土地评估规程》，通行的地价评估方法有市场比较法、收益还原
法、剩余法(假设开发法)、成本逼近法、基准地价系数修正法等，评估方法的选
择应按照地价评估技术规则，并结合该项目的具体特点(用地性质)以及评估目的
等，采用市场比较法和成本逼近法两种评估方法进行评估。
    2）选择评估方法的依据
    ①评估对象设定为工业用地，目前评估对象所在区域工业用地的交易实例较
多，交易资料较易收集，故此次评估采用市场比较法。
    ②评估对象属于既有项目用地，其土地收益包含于企业经营收益中，与企业
经营收益较难剥离，净土地收益难以确定，评估难度较大，不易把握，其可操作
性差，故此次评估不宜采用收益还原法，需采用其它更切合实际的评估方法。
    ③评估对象作为工业用地、商服用地，结合待估宗地的区位、用地性质等适
宜采用基准地价及修正系数等来进行测算，因此，选用基准地价法进行评估。
    3）评估方法介绍
    ①市场法
    市场法是指将评估对象与在评估时点近期有过交易的类似宗地进行比较，对
这些类似宗地的交易价格作适当的修正，以此估算评估对象的客观合理价格或价
值的方法。
    土地比准价格=可比案例交易价格×交易情况修正系数×交易期日修正系数×
区域因素修正系数×个别因素修正系数
    评估值=（案例 A+案例 B+案例 C）/3
    ②基准地价法
    基准地价修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按
照替代原则，对待估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比
                                   I-1-144
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估
宗地在估价基准日价格的方法。
       基准地价设定开发程度下的宗地地价=基准地价×K1×K2×K3×(1+∑K)+K4
       式中：K1－期日修正系数
             K2－土地使用年期修正系数
             K3－容积率修正系数
             ∑K－影响地价区域因素及个别因素修正系数之和
             K4－开发程度修正
       （5）无形资产-技术类资产
       根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法
和成本法三种资产评估基本方法的适用性。
       一般而言，技术类无形资产研制开发的成本，往往与技术价值没有直接的对
应关系，由于评估对象是经历了数年不断贡献的结果，且是交叉研究中的产物，
加之管理上的原因，研制的成本难以核算，无法从成本途径对它们进行评估，因
此对于与研制成本基本无关的技术，一般不选取成本法评估。
       另外，由于技术类无形资产的独占性，以及技术转让和许可条件的多样性，
缺乏充分发育、活跃的交易市场，也不易从市场交易中选择参照物，故一般也不
适用市场法
       因此，本次从收益途径进行评估，采用收益现值法。
       收益现值法的技术思路是对使用专有技术项目生产的产品未来年期的收益
进行预测，并按一定的分成率，即该专有技术在未来年期收益中的贡献率，计算
专有技术的收益额，用适当的折现率折现、加和即为评估值。其基本计算公式如
下：
       式中：P—评估对象价值
                                   I-1-145
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    Ri—第 i 年的评估对象带来的相关产品销售收入
    η—评估对象的销售收入分成率
    n—评估对象的收益年限
    r：折现率
    根据收益现值法的公式可知，评估值的合理性主要取决于以上参数预测和取
值的合理性：收益年限的确定，技术分成率的确定，未来各年度收益的预测，以
及折现率的确定。
    对技术实施方提供的专有技术未来实施情况和收益状况的预测进行必要的
分析、判断和调整，确信相关预测的合理性。
    根据技术类无形资产的技术寿命、技术成熟度、产品寿命及与专有技术资产
相关的合同约定期限，合理确定专有技术收益期限。
    根据评估基准日的利率、投资回报率、资本成本，以及专有技术实施过程中
的技术、经营、市场、资金等因素，合理确定折现率。
    （6）递延所得税资产
    递延所得税资产，主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法规定允许
抵扣的减值准备不同而形成的应交所得税差额。评估人员调查了解了递延所得税
资产发生的原因，查阅了确认递延所得税资产的相关会计规定，核实了评估基准
日确认递延所得税资产的记账凭证。递延所得税资产以核实后账面值作为评估值。
    （7）长期待摊费用
    根据长期待摊费用形成的原因。按照重要性原则，对相应的原始凭证以及摊
销计算表进行了抽查。对于能够形成权益的待摊费用，以核实后的账面值作为评
估值。
    （8）一年内到期的非流动资产，主要为一年内到期的待摊费用，按账面值
确认评估值。
    （9）负债
    负债主要是流动负债及非流动负债，流动负债包括短期借款、应付账款、预
                                   I-1-146
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
收款项、应交税费、其他应付款等，非流动负债包括专项应付款等。评估人员根
据企业提供的各项目明细表及相关财务资料，对账面值进行核实，以企业实际应
承担的负债确定评估值。
    四、标的资产预评估的评估结论
    （一）轩宇空间 100%股权
    1、收益法预评估结果
    轩宇空间评估基准日总资产账面价值为 34,322.25 万元；总负债账面价值为
29,803.19 万元；净资产账面价值为 4,519.06 万元。
    收益法预评估后的股东全部权益价值为 83,774.06 万元，增值额为 79,255.00
万元，增值率为 1,753.79%。
    2、资产基础法预评估结果
    轩宇空间评估基准日总资产账面价值为 34,322.25 万元，预评估价值为
40,629.26 万元，增值额为 6,307.01 万元，增值率为 18.38%；
    总负债账面价值为 29,803.19 万元，预评估价值为 29,803.19 万元，无评估增
减值；
    净资产账面价值为 4,519.06 万元，净资产预评估价值为 10,826.07 万元，增
值额为 6,307.01 万元，增值率为 139.56%。
    资产基础法具体评估结果如下所示：
                                                                     单位：万元
                          账面价值      预评估价值      增减值        增值率%
         项目
                              A              B          C=B-A        D=C/A×100
流动资产             1      18,233.05       19,225.78       992.73          5.44
非流动资产           2      16,089.20       21,403.48     5,314.28        33.03
其中：长期股权投资   3           0.00            0.00         0.00          0.00
    投资性房地产     4           0.00            0.00         0.00          0.00
    固定资产         5         288.70          359.47        70.77        24.51
    在建工程         6       2,447.54        2,447.54         0.00          0.00
    油气资产         7           0.00            0.00         0.00          0.00
    无形资产         8      13,347.29       18,590.80     5,243.51        39.29
    其中：土地使用   9      13,347.29       16,243.80     2,896.51        21.70
                                    I-1-147
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                           账面价值      预评估价值         增减值        增值率%
         项目
                               A             B              C=B-A        D=C/A×100
权
    其他非流动资产    10         5.67                5.67         0.00         0.00
资产总计              11    34,322.25           40,629.26     6,307.01        18.38
流动负债              12    29,803.19           29,803.19         0.00         0.00
非流动负债            13         0.00                0.00         0.00         0.00
负债总计              14    29,803.19           29,803.19         0.00         0.00
净资产                15     4,519.06           10,826.07     6,307.01       139.56
     3、评估结果差异性分析及评估结论
     收益法预评估后的股东全部权益价值为 83,774.06 万元，资产基础法预评估
后的股东全部权益价值为 10,826.07 万元，两者相差 72,947.99 万元，差异率为
673.82%。
     本次预评估采用收益法得出的股东全部权益价值比资产基础法测算得出的
股东全部权益价值高。差异产生的原因主要是两种评估方法考虑的角度不同。资
产基础法预评估值与轩宇空间的存货、固定资产、在建工程、土地使用权等资产
的重置价值具有较大关联。收益法综合考虑了轩宇空间的未来盈利能力、所享受
的各项优惠政策、运营资质、行业竞争力、公司的品牌效应、管理水平、人力资
源、要素协同作用等因素对股东全部权益价值的影响。
     轩宇空间在复杂系统测试仿真与智能装备控制微系统及控制部组件领域积
累了大量核心技术，具有较强的市场竞争力。采用收益法对轩宇空间进行评估能
够较好的反映轩宇空间未来获利能力，更为合理的反映轩宇空间的企业价值。因
此收益法更适用于本次评估目的，选用收益法评估结果更为合理。根据上述分析，
本次评估结论采用收益法评估结果，即轩宇空间的股东全部权益价值预评估结果
为 83,774.06 万元。
     4、评估增值的原因
     （1）行业发展稳定
     智能装备是装备产业中的高端环节，具有技术密集、附加值高、成长空间大、
带动作用强等特点，是衡量一个国家制造业发展水平和整体经济综合竞争实力的
重要标志，由于底子薄，发展时间相对较短，中国的智能装备在全球较欧美等发
                                      I-1-148
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
达国家相对落后。
    近10年来，随着技术的不断发展以及两化融合的不断深入，中国的智能装备
产业发展迅猛，逐渐形成了对国外装备的替代。国家明确了以推进供给侧结构性
改革为主线、建设现代化经济体系，各大部委近几年出台各项政策，以落实供给
侧改革的方针，去产能，调结构，实现中国制造业转型升级。因此，未来5-10
年，中国的智能装备产业还将保持极大的市场热度和快速的增长趋势。
    (2)靠前的行业地位
    轩宇空间自成立以来，一直致力于为智能装备提供核心部组件，并为智能装
备的设计研发、生产制造、产品测试以及最终的应用环节提供全生命周期的测试
仿真解决方案。从行业整体竞争格局来看，企业规模、技术水平分化严重，规模
较大、技术水平较高的软硬件生产商主要集中于外资企业、原国家重点扶持的部
委企业及科研院所和少数民营企业，而成百上千的中小企业主要从事自动化元器
件贸易、简单系统成套工作，还有一些本土企业从事专项产品的技术研发生产。
外资企业、原国家重点扶持的部委企业及科研院所和少数民营企业占据了高端市
场的大部分份额。
    (3)品牌及技术优势明显
    轩宇空间的品牌源于航天，企业文化中具有航天企业特有的“两弹一星”精
神，受益于航天科技集团强大的品牌影响力，公司在对外开展业务时事半功倍。
轩宇空间凭借多年在产品领域的深耕，其产品和品牌受到了市场的认可。
    轩宇空间多年从事航天产业相关的研发与服务，在复杂系统测试仿真与智能
装备控制微系统及控制部组件领域积累了大量核心技术。一方面，航天产业相关
技术门槛较高，轩宇空间拥有的技术可以向商业航天、航空、防务装备、轨道交
通以及工业等领域拓展业务；另一方面，公司的产品应用于复杂、特殊的环境，
应用的技术门类多，可为公司未来面向多领域开发更多的新产品和新服务提供资
源池。
                                I-1-149
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （二）轩宇智能 100%股权
       1、收益法预评估结果
       轩宇智能评估基准日总资产账面价值为 9,987.82 万元，总负债账面价值为
9,108.26 万元，净资产账面价值为 879.56 万元。
       收益法预评估后的股东全部权益价值为 10,146.55 万元，增值额为 9,266.99
万元，增值率为 1,053.59%。
       2、资产基础法预评估结果
       轩宇智能评估基准日总资产账面价值为 9,987.82 万元，预评估价值为
12,934.55 万元，增值额为 2,946.73 万元，增值率为 29.50%；
       总负债账面价值为 9,108.26 万元，预评估价值为 9,108.26 万元，无评估增减
值；
       净资产账面价值为879.56万元，净资产预评估价值为3,826.29万元，增值额
为2,946.73万元，增值率为335.02%。
       资产基础法具体预评估结果如下表所示：
                                                                     单位：万元
                               账面价值     预评估价值     增减值    增值率（%）
             项目
                                   A             B         C=B-A     D=C/A×100
流动资产                  1      9,040.61       9,696.38      655.77          7.25
非流动资产                2        947.21       3,238.17    2,290.96       241.86
其中：长期股权投资        3          0.00           0.00        0.00          0.00
投资性房地产              4          0.00           0.00        0.00          0.00
固定资产                  5        861.01         779.05      -81.96         -9.52
在建工程                  6          0.00           0.00        0.00          0.00
无形资产                  7         75.73       2,448.65    2,372.92     3,133.39
其中：土地使用权          8          0.00           0.00        0.00          0.00
其他非流动资产            9         10.47          10.47        0.00          0.00
资产总计                  10     9,987.82     12,934.55     2,946.73        29.50
流动负债                  11     9,108.26       9,108.26        0.00          0.00
非流动负债                12         0.00           0.00        0.00          0.00
负债总计                  13     9,108.26       9,108.26        0.00          0.00
净资产                    14       879.56       3,826.29    2,946.73       335.02
                                     I-1-150
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、评估结果差异性分析及评估结论
    收益法预评估后的股东全部权益价值为 10,146.55 万元，资产基础法预评估
后的股东全部权益价值为 3,826.29 万元，两者相差 6,320.26 万元，差异率为
62.29%。
    本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值比资产基础法测算得出的股
东全部权益价值高。差异产生的原因主要是两种评估方法考虑的角度不同。资产
基础法评估值与轩宇智能的存货、固定资产、无形资产等资产的重置价值具有较
大关联。收益法综合考虑了轩宇智能未来盈利能力、所享受的各项优惠政策、运
营资质、行业竞争力、公司的品牌效应、管理水平、人力资源、要素协同作用等
因素对股东全部权益价值的影响。
    轩宇智能在核工业领域下特殊机器人行业具有较强的竞争优势，采用收益法
对轩宇智能进行评估，能够较好的反映轩宇智能未来获利能力，更为合理的反映
轩宇智能的企业价值。因此收益法更适用于本次评估目的，选用收益法评估结果
更为合理。根据上述分析，本次评估结论采用收益法评估结果，即轩宇智能的股
东全部权益价值预评估结果为 10,146.55 万元。
    4、评估增值原因
    （1）快速围绕客户需求定制的系统集成优势
    轩宇智能作为特种机器人研制与产业化主平台，与核工业领域客户就智能装
备应用进行了深入的研究与探讨，并已有重点系统集成项目成功实施，对核工艺
流程及服务需求具备深刻的理解能力。
    轩宇智能具备围绕特殊行业需求和应用场景，快速形成定制算法，并组织产
业链上下游资源为客户提供系统化解决方案的能力，在市场竞争中具备一定的先
发优势。
    （2）轩宇智能增长潜力较大
    轩宇智能从事特种环境可远程操作的工业控制系统及自动化装备研发，可用
于辐射、温差、热室等特殊环境，核心产品包括：智能精密装配系统、热室自动
化平台、手套箱自动化平台等。报告期内，轩宇智能经营业绩呈现大幅增长态势。
                                   I-1-151
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    轩宇智能未来将重点推进包括核环境自动化装备中总体技术、感知与识别技
术、导航与定位技术、运动控制技术、多源信息融合与处理技术、机构设计技术、
决策与规划技术、伺服驱动技术、人机交互技术和集成应用技术等核心技术的攻
关，通过横向延伸和纵向拓展，依托已有客户基础，进一步挖掘客户需求。预计
通过 3-5 年时间，形成一系列具有自主知识产权的主打产品及解决方案，“十三
五”末在核领域、军事、海洋等特种领域处于行业领先地位。
    五、标的资产预评估情况与可比公司比较
    （一）轩宇空间可比情况
    1、轩宇空间预评估情况与可比公司比较
    根据上市公司公开资料，选取属于证监会行业分类为 C39 计算机、通信和
其他电子设备制造业中企业属性为中央国有企业的上市公司，同时剔除 2017 年
12 月 31 日之后上市的公司、*ST 公司、市盈率为负数或大于 1000 倍及市净率
为负数或大于 1000 倍的上市公司，同行业可比 A 股上市公司截至 2017 年 12 月
31 日的市盈率、市净率如下表所示：
序号    证券代码          证券简称         动态市盈率（倍）    市净率（倍）
   1    000016.SZ         深康佳 A                        2.33            1.48
   2    000021.SZ         深科技                         26.45            2.44
   3    000050.SZ         深天马 A                       34.21            1.91
   4    000066.SZ         中国长城                       36.94            3.22
   5    000547.SZ         航天发展                       56.07            2.87
   6    000727.SZ         华东科技                     925.65             1.00
   7    000733.SZ         振华科技                       34.34            1.69
   8    000938.SZ         紫光股份                       47.66            2.99
   9    000970.SZ         中科三环                       54.27            3.56
  10    000988.SZ         华工科技                       51.43            3.19
  11    002017.SZ         东信和平                       80.16            3.21
  12    002025.SZ         航天电器                       31.09            4.08
  13    002049.SZ         紫光国芯                     104.05             8.33
  14    002106.SZ         莱宝高科                       50.94            1.93
  15    002179.SZ         中航光电                       37.74            6.37
  16    002189.SZ         利达光电                     165.58             6.50
  17    002222.SZ         福晶科技                       57.06           10.12
  18    002281.SZ         光迅科技                       55.31            5.98
  19    002389.SZ         南洋科技                     107.19             3.35
  20    002415.SZ         海康威视                       38.25           11.86
  21    002916.SZ         深南电路                       54.51            7.71
                                 I-1-152
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
  22       300114.SZ          中航电测                          46.78              4.16
  23       300516.SZ          久之洋                          122.34               4.67
  24       600100.SH          同方股份                        280.26               1.37
  25       600118.SH          中国卫星                          72.90              5.76
  26       600171.SH          上海贝岭                          65.55              4.76
  27       600271.SH          航天信息                          25.78              3.91
  28       600345.SH          长江通信                          21.12              3.54
  29       600435.SH          北方导航                        388.37               8.77
  30       600498.SH          烽火通信                          38.93              3.37
  31       600552.SH          凯盛科技                          73.03              2.38
  32       600562.SH          国睿科技                          67.87              6.43
  33       600764.SH          中国海防                        134.81              10.01
  34       600775.SH          南京熊猫                          58.16              1.86
  35       600776.SH          东方通信                          69.25              2.71
  36       600980.SH          北矿科技                          55.03              4.23
  37       600990.SH          四创电子                          45.93              4.30
  38       603019.SH          中科曙光                          83.79              8.22
                     平均值                                     97.40              4.58
                     中值                                       55.17              3.74
                   轩宇空间                                     16.08             18.54
注：（1）数据来源 WIND 资讯；
    （2）动态市盈率=上市公司 2017 年 12 月 31 日收盘总市值/2017 年度归属于上市公司股
东的净利润；
    （3）市净率=上市公司 2017 年 12 月 31 日收盘总市值/2017 年 12 月 31 日归属于上市公
司股东的净资产。
     以 2017 年 12 月 31 日收盘总市值与 2017 年度归属于上市公司股东的净利润
为基础，同行业上市公司市盈率的平均数为 97.40 倍。假设轩宇空间预测期第一
年实现扣除非经常损益后的净利润为 5,209.14 万元，根据本次交易价格计算轩宇
空间的交易市盈率为 16.08 倍，低于可比上市公司平均水平，处于合理区间。轩
宇空间的市净率为 18.54 倍，高于同行业上市公司的平均水平，主要原因为轩宇
空间为非上市公司，相比于上市公司而言未经公开募集资金充实净资产的过程；
同时，轩宇空间主要依据客户需求开展定制化产品研发和生产，销售业务具有轻
资产的运营模式，在日常经营中需要保留的长期资产数量不高，使净资产相对较
少。因此本次交易的定价具有合理性。
     2、轩宇空间预估作价与可比交易案例对比情况
     市场上，同类国有企业可比交易案例及相关交易作价情况如下：
     （1）市盈率分析
                                       I-1-153
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                                                标的交易              静态    动态
序                         股权      评估基准                评估
     上市公司   标的公司                        价格（万              市盈    市盈
号                         比例          日                  方法
                                                  元）                率      率
                                    2017 年 6
1    中光防雷   华通机电   100%                 55,000.00    收益法   31.54   22.92
                                    月 30 日
                                   2016 年 12
2    航天长峰   柏克新能    51%                 50,100.00    收益法   18.76   15.72
                                    月 31 日
                                   2016 年 12
3    航天长峰   精一规划    51%                 27,500.00    收益法   23.62   16.16
                                    月 31 日
                                    2016 年 9
4    红相电力   银川卧龙   100%                 117,000.00   收益法   18.21   13.00
                                    月 30 日
                                    2016 年 6
5    中光防雷   铁创科技   100%                 10,880.36    收益法   11.48   10.88
                                    月 30 日
                                   2015 年 11
6    四维图新   杰发科技   100%                 387,510.00   收益法   25.55   20.76
                                    月 30 日
                                    2015 年 9
7    航天科技   IEE 公司    97%                 141,969.40   收益法   34.15   13.03
                                    月 30 日
                                    2015 年 2
8    航天通信   智慧海派    51%                 208,832.04   收益法   18.94   10.44
                                    月 28 日
                                   2014 年 12
9    猛狮科技    华力特    100%                 66,200.00    收益法   13.70   11.03
                                    月 31 日
                             平均值                                   21.77   14.88
                              中值                                    18.94   13.03
                             轩宇空间                               22.32     16.08
注：（1）数据来源：WIND 资讯；
    （2）静态市盈率=交易价格/承诺期前一年归属于母公司股东的净利润；
    （3）动态市盈率=交易价格/承诺期第一年归属于母公司股东的净利润。
     与同行业可比交易案例相比，本次重组收购轩宇空间 100%股权的静态市盈
率、动态市盈率均略高于行业平均值，但轩宇空间在行业细分领域同时具备技术
端与客户端的优势，作为被收购标的具有一定的稀缺性，因此本次交易定价具有
合理性和公允性。
                                      I-1-154
                                                发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （2）市净率分析
       A 股上市公司可比交易案例的市净率情况如下表所示：
                                                                                         评估基准日归属于
                                                                         标的交易价格
 序号       上市公司      标的公司   股权比例        评估基准日                          母公司的净资产账      增值率    市净率 2
                                                                           （万元）
                                                                                           面价值（万元）
  1       中光防雷       华通机电       100%        2017 年 6 月 30 日       55,000.00             10,266.47   435.72%        5.36
  2       航天长峰       柏克新能         51%      2016 年 12 月 31 日       50,100.00              8,882.43   464.03%        5.64
  3       航天长峰       精一规划         51%      2016 年 12 月 31 日       27,500.00              3,713.72   640.50%        7.40
  4       红相电力       银川卧龙       100%        2016 年 9 月 30 日      117,000.00             38,648.54   202.73%        3.03
  5       红相电力       星波通信      67.54%       2016 年 9 月 30 日       77,471.13             11,533.87   571.68%        6.72
  6       中光防雷       铁创科技       100%        2016 年 6 月 30 日       10,880.36              3,899.01   179.05%        2.79
  7       四维图新       杰发科技       100%       2015 年 11 月 30 日      387,510.00             41,333.48   837.52%        9.38
  8       航天科技       IEE 公司         97%       2015 年 9 月 30 日      141,969.40             85,162.86    66.70%        1.67
  9       海伦哲         连硕科技       100%        2015 年 6 月 30 日       26,000.00              2,785.95   833.25%        9.33
  10      航天通信       智慧海派         51%       2015 年 2 月 28 日      208,832.04             52,075.62   301.02%        4.01
  11      猛狮科技       华力特         100%       2014 年 12 月 31 日       66,200.00             23,883.93   177.17%        2.77
                                                        平均值                                                                4.67
                                                          中值                                                                4.01
                                                      轩宇空间                                                               18.54
注：（1）数据来源：WIND 资讯
（2）市净率 2=交易价格/评估基准日归属于母公司的净资产账面价值，下同。
                                                              I-1-155
                              发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    与同行业可比交易案例相比，本次交易轩宇空间市净率较高，主要是一方面
公司设立时股东投入资本较少，公司发展资金来源主要依靠借款，导致净资产较
低；另一方面轩宇空间主要依据客户需求开展定制化产品研发和生产，销售业务
具有轻资产的运营模式，在日常经营中需要保留的长期资产数量不高，使净资产
相对较少，市净率较高。
        （二）轩宇智能可比情况
    1、轩宇智能预评估情况与可比公司比较
    根据上市公司公开资料，选取属于证监会行业分类为 C34 通用设备制造业
中企业属性为中央国有企业的上市公司，同时剔除 2017 年 12 月 31 日之后上市
的、公司、*ST 公司、市盈率为负数或大于 1000 倍及市净率为负数或大于 1000
倍的上市公司，同行业可比 A 股上市公司截至 2017 年 12 月 31 日的市盈率、市
净率如下表所示：
  序号          证券代码             证券简称           动态市盈率        市净率
    1          000777.SZ             中核科技                  128.20           4.47
    2          002046.SZ             轴研科技                  263.33           2.05
    3          300024.SZ               机器人                   67.91           4.95
    4          600444.SH             国机通用                   13.60           4.46
    5          600765.SH             中航重机                   56.84           2.50
    6          600875.SH             东方电气                   36.02           1.11
                      平均值                                    86.56           4.08
                        中值                                    65.49           2.68
                    轩宇智能3                                   12.43           3.45
注：（1）数据来源 WIND 资讯；
    （2）动态市盈率=上市公司 2017 年 12 月 31 日收盘总市值/2017 年度归属于上市公司股
东的净利润；
   （3）市净率=上市公司 2017 年 12 月 31 日收盘总市值/2017 年 12 月 31 日归属于上市公
司股东的净资产。
    以 2017 年 12 月 31 日收盘总市值与 2017 年度归属于上市公司股东的净利润
    3
    2018 年 1 月 31 日，502 所向轩宇智能增资 2900 万元，计算上述指标时，轩宇智能归属于母公司的净
资产在原评估值的基础上增加 2900 万元，为 3,779.56 万元；交易价格在原评估值的基础上增加 2900 万元，
为 13,046.55 万元，下同。
                                               I-1-156
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
为基础，同行业上市公司市盈率的平均数为 86.56 倍。假设轩宇智能预测期第一
年实现扣除非经常损益后的净利润为 1,049.89 万元，根据本次交易价格计算轩宇
智能的交易市盈率为 12.43 倍，市净率为 3.45 倍，均低于可比上市公司平均水平。
      2、轩宇智能预估作价与可比交易案例对比情况
      市场上，同类国有企业可比交易案例及相关交易作价情况如下：
      （1）市盈率分析
                                                  标的交易              静态    动态
序                           股权      评估                    评估方
      上市公司    标的公司                        价格（万              市盈    市盈
号                           比例      基准日                    法
                                                    元）                率      率
                                      2017 年 6
1     中光防雷    华通机电   100%                 55,000.00    收益法   31.54   22.92
                                      月 30 日
                                     2016 年 12
2     航天长峰    柏克新能    51%                 50,100.00    收益法   18.76   15.72
                                      月 31 日
                                     2016 年 12
3     航天长峰    精一规划    51%                 27,500.00    收益法   23.62   16.16
                                      月 31 日
                                      2016 年 9
4     红相电力    银川卧龙   100%                 117,000.00   收益法   18.21   13.00
                                      月 30 日
                                      2016 年 6
5     中光防雷    铁创科技   100%                 10,880.36    收益法   11.48   10.88
                                      月 30 日
                                     2015 年 11
6     四维图新    杰发科技   100%                 387,510.00   收益法   25.55   20.76
                                      月 30 日
                                      2015 年 9
7     航天科技    IEE 公司    97%                 141,969.40   收益法   34.15   13.03
                                      月 30 日
                                      2015 年 2
8     航天通信    智慧海派    51%                 208,832.04   收益法   18.94   10.44
                                      月 28 日
                                     2014 年 12
9     猛狮科技     华力特    100%                 66,200.00    收益法   13.7    11.03
                                      月 31 日
                               平均值                                   21.77   14.88
                                中值                                    18.94   13.03
                             轩宇智能                               22.72       12.43
注：（1）数据来源：WIND 资讯；
    （2）静态市盈率=交易价格/承诺期前一年归属于母公司股东的净利润；
     （3）动态市盈率=交易价格/承诺期第一年归属于母公司股东的净利润。
      与同行业可比交易案例相比，本次重组收购轩宇智能 100%股权的静态市盈
率略高于同行业的中等水平，动态市盈率低于同行业平均水平，本次交易定价具
有合理性和公允性。
      （2）市净率分析
                                       I-1-157
                                         发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
      A 股上市公司可比交易案例的市净率情况如下表所示：
                                                                                    评估基准日归属于
                                     股权比                         标的交易价格
序号       上市公司      标的公司                评估基准日                         母公司的净资产账      溢价率    市净率 2
                                       例                             （万元）
                                                                                      面价值（万元）
  1      中光防雷     华通机电      100%      2017 年 6 月 30 日        55,000.00             10,266.47   435.72%        5.36
  2      航天长峰     柏克新能      51%       2016 年 12 月 31 日       50,100.00              8,882.43   464.03%        5.64
  3      航天长峰     精一规划      51%       2016 年 12 月 31 日       27,500.00              3,713.72   640.50%        7.40
  4      红相电力     银川卧龙      100%      2016 年 9 月 30 日       117,000.00             38,648.54   202.73%        3.03
  5      红相电力     星波通信      67.54%    2016 年 9 月 30 日        77,471.13             11,533.87   571.68%        6.72
  6      中光防雷     铁创科技      100%      2016 年 6 月 30 日        10,880.36              3,899.01   179.05%        2.79
  7      四维图新     杰发科技      100%      2015 年 11 月 30 日      387,510.00             41,333.48   837.52%        9.38
  8      航天科技     IEE 公司      97%       2015 年 9 月 30 日       141,969.40             85,162.86    66.70%        1.67
  9      海伦哲       连硕科技      100%      2015 年 6 月 30 日        26,000.00              2,785.95   833.25%        9.33
 10      航天通信     智慧海派      51%       2015 年 2 月 28 日       208,832.04             52,075.62   301.02%        4.01
 11      猛狮科技     华力特        100%      2014 年 12 月 31 日       66,200.00             23,883.93   177.17%        2.77
                                                   平均值                                                                4.67
                                                     中值                                                                4.01
                                                 轩宇智能                                                                3.45
  数据来源：WIND 资讯
      与同行业可比交易案例相比，本次交易对应的市净率低于同行业平均水平，本次交易定价合理、公允。
                                                         I-1-158
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                    第七节     本次交易主要合同
    一、《发行股份及支付现金购买资产协议》及主要内容
    （一）合同主体、签订时间
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外与 502 所签署了《发行股份及支付现金购买资
产协议》。
    （二）标的资产交易价格及支付方式
    1、本次发行股份及支付现金购买的标的股权为轩宇空间 100%股权、轩宇智
能 100%股权。
    （1）截至本协议签署日，轩宇空间股权结构如下：
 序号               股东                出资金额（万元）       出资比例
   1         北京控制工程研究所               600.00           100.00%
               合计                           600.00           100.00%
    双方同意，以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日，由双方认可的具有从事证
券期货相关业务资格的资产评估机构——北京中企华资产评估有限责任公司对
轩宇空间 100%股权进行评估，出具相应的资产评估报告书。
    本次交易中，轩宇空间截至 2017 年 12 月 31 日全部股东权益的预评估值为
83,774.06 万元，交易价格初步定为 83,774.06 万元。
    轩宇空间 100%股权的最终交易价格以具有从事证券期货相关业务资格的资
产评估机构出具的评估报告并经国务院国资委备案的评估报告之评估结果为准，
由双方协商确定；双方将在该资产评估报告出具后签署本协议之补充协议，以确
定轩宇空间 100%股权的最终作价。
    （2）截止本协议签署日，轩宇智能股权结构如下：
 序号               股东                出资金额（万元）       出资比例
   1         北京控制工程研究所             3000.00            100.00%
               合计                         3000.00            100.00%
    双方同意，以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日，由双方认可的具有从事证
券期货相关业务资格的资产评估机构——北京中企华资产评估有限责任公司对
                                  I-1-159
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
轩宇智能 100%股权进行评估，出具相应的资产评估报告书。
      本次交易中，轩宇智能截至 2017 年 12 月 31 日全部股东权益的预评估值为
10,146.55 万元。2018 年 1 月 31 日，502 所对轩宇智能进行现金增资 2,900 万元。
轩宇智能 100%股权初步交易作价以其截至 2017 年 12 月 31 日预评估值与 2,900
万元之和，即为 13,046.55 万元。
      轩宇智能 100%股权的最终交易价格以具有从事证券期货相关业务资格的资
产评估机构出具的评估报告并经国务院国资委备案的评估报告之评估结果为准，
由双方协商确定；双方将在该资产评估报告出具后签署本协议之补充协议，以确
定轩宇智能 100%股权的最终作价。
      2、双方同意，上市公司以发行股份及支付现金方式购买 502 所持有的标的
股权。根据标的公司截至 2017 年 12 月 31 日的全部股东权益预计交易价格，就
转让标的股权的交易行为，502 所可获得上市公司所支付的对价具体如下：
    序号           标的资产          现金对价（元）       股份对价（股）
1          轩宇空间 100%股权           125,661,075.80             70,853,684
2          轩宇智能 100%股权             19,569,810.15            11,034,397
                 合计                  145,230,885.95             81,888,081
      （三）以发行股份方式支付交易对价
      1、发行股份的种类和面值
      本次交易所发行股份种类为在中国境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元。
      2、发行方式
      本次发行股份的发行方式为向特定对象非公开发行。
      3、发行价格与定价依据
      本次发行的定价基准日为上市公司审议本次重组的首次董事会决议公告日，
本次发行股份购买资产的股票价格不低于市场参考价的 90%。市场参考价为上市
公司审议本次交易的首次董事会决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120
个交易日的股票交易均价之一。本次发行以上市公司审议本次交易的首次董事会
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                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
决议公告日前 20 个股票交易日均价的 90%作为发行价格，即 10.05 元/股。发行
价格将提请上市公司股东大会审议确定。
    其中，交易均价的计算公式为：定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交
易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票
交易总量。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。具体调整办法如下：
    派送股票股利或资本公积金转增股本：P1=P0/(1+N)；
    配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)；
    派送现金股利：P1=P0-D；
    上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)。
    其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为
配股率，A 为配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
    4、发行数量
    上市公司本次发行股份的发行价格为审议本次重组首次董事会决议公告日
前 20 个交易日股票交易均价的 90%，即 10.05 元/股。502 所获得上市公司股份
数不足 1 股的，舍去不足 1 股部分后取整，上市公司向 502 所合计需发行股份
81,888,081 股。
    5、发行价格调整方案
    （1）价格调整对象：价格调整方案的调整对象为上市公司发行股份购买资
产的股份发行价格，不调整标的股权的交易价格。
    （2）价格调整程序及生效条件：①国务院国资委批准本次价格调整方案；
②上市公司股东大会审议通过本次价格调整方案。
    （3）可调价期间：上市公司股东大会审议本次交易的股东大会决议公告日
（不含当日）起至本次交易获得中国证监会核准之前。
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                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （4）触发条件：（1）可调价期间内，创业板指数（399006.SZ）及申万计算
机设备 III 指数（851021.SI）在任一交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个
交易日，相比于本次交易的定价基准日前一交易日的收盘点数跌幅超过 10%（不
含本数）；且（2）上市公司股票（300455.SZ）在条件（1）成就日前 20 个交易
日的交易均价较本次交易的股票发行价格下跌超过 10%（不含本数）。
    （5）调价基准日：可调价期间内，触发条件满足的首个交易日当日起 20 个
交易日内，上市公司有权召开董事会审议确定是否对发行价格进行调整，并以该
次董事会召开日作为新的定价基准日。
    （6）发行价格调整机制：当调价触发条件满足后，经上市公司董事会审议
通过，本次交易的股票发行价格应调整为调价基准日前 20 个交易日（不包括新
的定价基准日当日）的公司股票交易均价的 90%。
    （7）发行股份数量调整：标的股权的交易价格不调整，上市公司发行的股
份数量按照调整后的发行价格相应调整。
    （8）在调价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，应按照证券交易所的相关规定对股份发
行价格、发行数量作相应调整。
    6、股票锁定期
    本次交易完成后，502 所因本次交易而获得的上市公司股票自该等股票上市
之日起 36 个月内不得转让或解禁。
    本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发
行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，502 所持有上市公司股
票的锁定期自动延长至少 6 个月。
    如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，502
所不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将
暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代 502
所向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，
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                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送 502 所的身份信息和
账户信息并申请锁定；上市公司董事会未向证券交易所和登记结算公司报送 502
所的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
如调查结论发现存在违法违规情节，502 所承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔
偿安排。
    若 502 所基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的最新监
管意见不相符，502 所将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
    股份锁定期结束后按中国证监会及深交所的有关规定执行转让或解禁事宜。
    本次交易完成后，502 所由于上市公司实施送股、资本公积金转增股本等除
权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。锁定期结束后按中国证监会及
深交所的有关规定执行。
    （四）以现金方式支付交易对价
    上市公司将以现金方式向 502 所支付 145,230,885.95 元的对价，该部分现金
对价的来源为上市公司向特定投资者非公开发行股份而募集的配套资金，不足部
分由上市公司自筹资金予以支付；如募集配套资金全部或部分无法实施，则在上
市公司确定募集配套资金无法实施之日起六十个工作日内，上市公司以自筹资金
向 502 所一次性支付全部应付的现金对价或补足用于支付现金对价的募集配套
资金与全部应付现金对价之间的差额。
    （五）盈利承诺及补偿
    鉴于本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，就在盈利预测期内存在
的利润补偿的具体安排，双方将在审计、评估工作完成后另行签署盈利补偿协议
予以约定。
    （六）过渡期损益归属及承诺安排
    1、自评估基准日起至资产交割基准日止为本次交易的过渡期间。本次交易
完成后，上市公司将聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所，根据
中国企业会计准则及相关规定对标的资产进行专项审计，并出具专项审计报告，
以确定标的资产在过渡期间的损益情况。
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                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、标的资产在过渡期间产生的利润或净资产的增加均归上市公司享有；标
的资产在过渡期间若发生亏损或因其他原因导致净资产减少，则 502 所应当于前
述专项审计报告出具之日起 10 个工作日内将亏损金额或净资产减少金额以现金
方式支付给上市公司。
    3、502 所承诺，分别在过渡期内和资产交割基准日之后到标的资产交割日
之前的期间内，将对标的资产尽勤勉善良注意之义务，合理和正常管理、运营和
使用标的资产，包括但不限于：
    （1）502 所通过行使所有权等一切有效措施促使标的资产在正常或日常业
务中按照与以往惯例及谨慎商业惯例一致的方式进行经营；保证持续拥有标的资
产的合法、完整的所有权以使其权属清晰、完整；确保标的资产不存在司法冻结、
为任何其他第三方设定质押或其他权益；合理、谨慎地运营、管理标的资产；不
从事任何非正常的导致标的资产价值减损的行为；
    （2）维护与标的资产经营相关的管理结构、高级管理人员相对稳定，以保
证交割完成后目标资产的经营不会因此而受到重大不利影响；
    （3）过渡期内和资产交割基准日之后到标的资产交割日之前的期间内，在
未取得上市公司的书面同意前，502 所不得促使或同意标的资产相关业务在有失
公平的基础上达成协议或实施有损标的资产及其所有权人利益的行为。
    （4）标的资产如在过渡期内和资产交割基准日之后到标的资产交割日之前
的期间内发生任何可能影响本次交易的重大事项，502 所应及时通知上市公司，
并及时采取适当措施避免上市公司因此而遭受任何相关损失。
    （七）本次发行前滚存利润的安排
    1、标的资产交割完成之日前，标的资产的滚存未分配利润由上市公司享有，
前述未分配利润的具体金额以具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所
审计后的数据为准。
    2、本次发行完成后，上市公司滚存的未分配利润将由上市公司新老股东按
照发行完成后股份比例共享。
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                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       （八）债权债务处理和员工安置
       本次重组完成后，轩宇空间和轩宇智能债权债务仍由其各自承担，不因本次
重组而发生变化。
       本次重组完成后，轩宇空间和轩宇智能将成为上市公司的全资子公司，其与
员工的劳动合同关系不因本次重组而发生变化。
       （九）本次发行股份及支付现金购买资产的实施
       1、本次发行股份及支付现金购买资产的实施应以下述先决条件的满足为前
提：
       （1）双方已签署本协议。
       （2）本次重组已经按照相关法律法规、双方章程性文件及内部管理制度之
规定，经各方内部有权机构审议通过。
       （3）本次重组获得一切所需的政府主管部门的同意、批准或核准。
       2、502 所自上市公司本次重组获得中国证监会核准之日起 12 个月内，完成
标的资产的资产交割手续，办理完成包括但不限于以下所有事项：
       （1）502 所应于交割日向上市公司交付对经营标的资产有实质影响的资产
及有关资料。
       （2）502 所应于交割日签署根据标的公司的组织文件和有关法律规定办理
标的资产过户至上市公司所需的全部文件。
       （3）502 所应于交割日或之后协助标的公司尽快办理将标的股权登记于上
市公司名下的工商变更登记手续，上市公司应当给予必要的协助。
       （4）双方一致同意应采取一切必要措施并相互协助促使标的资产顺利交割，
包括但不限于：签署或促使他人签署任何文件，向中国证监会、其他有关政府部
门或深交所进行申请、报告，并获得任何有关的批准、同意、许可、授权、确认、
豁免、登记或备案等，办理停、复牌等相关法律手续。
       3、标的资产交割完成后，上市公司应依法依规完成向 502 所本次发行股份
的程序，经登记结算公司将本次向 502 所发行的股票登记至 502 所名下，使得
                                   I-1-165
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
502 所依法持有该等股份。
    4、本次发行股份募集配套资金完成后的三个工作日内，上市公司应将购买
标的资产交易价格的现金对价部分一次性支付至 502 所指定银行账户。若上市公
司在本次交易获中国证监会核准后 12 个月内未能完成发行股份募集配套资金，
上市公司将在 12 个月届满后的 60 个工作日内自筹资金一次性向 502 所支付全部
现金对价。
    5、双方应尽最大努力在交割日之后尽快完成本次发行的相关程序，包括但
不限于聘请会计师事务所进行验资并出具验资报告；于深交所及股份登记机构办
理目标股份发行、登记、上市手续及向中国证监会及其派出机构报告和备案等相
关手续。
    （十）违约责任
    1、除不可抗力因素外，任何一方如未能履行其在本协议项下之义务或承诺
或所作出的陈述或保证失实或严重有误，则该方应被视作违反本协议。
    2、违约方应依本协议约定和法律规定向守约方承担违约责任，赔偿守约方
因其违约行为而遭受的所有损失（包括为避免损失而支出的合理费用）。
    3、如因受法律法规的限制，或因上市公司股东大会未能审议通过，或因国
家有权部门未能批准/核准等原因，导致本次重组方案全部或部分不能实施，不
视任何一方违约。
    （十一）协议成立、生效、变更及终止
    1、本协议自双方法定代表人或授权代表人签字并加盖各自公章之日起成立。
    2、本协议在下列条件全部成就后即应生效：
    （1）502 所及所涉交易标的就本次重组履行各自必要的内部审批程序。
    （2）上市公司董事会通过决议，批准本次交易。
    （3）国务院国资委完成本次交易标的资产评估报告的备案及批准本次交易
方案。
    （4）本次交易已取得其他政府主管部门所有必要的批准或核准。
                                  I-1-166
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （5）上市公司股东大会通过决议，批准本次交易。
    （6）商务部完成对本次交易涉及的经营者集中审查（若需）。
    （7）中国证监会核准本次重组。
    2、变更
    本协议的变更需经协议双方协商一致并签署书面协议。
    3、终止
    除本协议另有约定外，本协议经协议双方协商一致，可以终止。
    本次发行股份及支付现金购买资产由于不可抗力或者双方以外的其他客观
原因而不能实施。
    二、《股份认购协议》的主要内容
    （一）合同主体、签订时间
    2018 年 5 月 14 日，康拓红外与航天投资签署了《股份认购协议》。
    （二）本次非公开发行方案
    1、上市公司在本次发行股份及支付现金购买资产的同时，拟向包括航天投
资在内的不超过 5 个特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不
超过 79,397 万元，不超过拟购买资产交易价格的 100%。其中，航天投资拟认购
配套募集资金不超过 20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总
额的 20%。若经中国证监会最终核准的募集配套资金总额低于 79,397 万元，则
航天投资拟认购本次募集配套资金上限按下列方式调减：
    航天投资拟认购本次募集配套资金上限的调减比例：（1－最终核准金额÷
793,970,000）×100%
    其中，“最终核准金额”是指中国证监会最终核准的募集配套资金总额，单
位为人民币元。
    本次非公开发行的股份种类与面值：上市公司本次非公开发行的股份为境内
上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
                                   I-1-167
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    2、拟发行数量：上市公司本次交易拟募集配套资金总额不超过 79,397 万元，
募集配套资金总额除以按本次交易方案确定的股票发行价格即为本次募集配套
资金股份发行数量。但上述发行数量不超过本次发行前上市公司总股本的 20%，
即 78,400,000 股。
    本次发行的最终发行数量以中国证监会的核准结果为准。
    上市公司股票在非公开发行股份募集配套资金的定价基准日至发行日期间
如有实施派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次募集
配套资金的股份发行数量也将根据调整后的发行价格作相应调整。
    3、发行价格及定价原则：上市公司本次募集配套资金的发行价格将以询价
方式，并根据询价结果由上市公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立
财务顾问或主承销商协商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方，承诺不参与本次非公开发行的询价，但接
受询价结果，即航天投资按照本次非公开发行的询价结果及本协议约定的条件认
购上市公司本次非公开发行的股份。
    发行方式：本次发行采取非公开发行方式，在中国证监会核准本次非公开发
行之核准文件有效期内，向包括航天投资在内的特定对象实施股票发行。
    （三）航天投资认购方案
    1、拟认购数量：航天投资同意以现金方式认购上市公司本次非公开发行股
票，认购金额不超过 20,000 万元（不含 20,000 万元），但不低于募集配套资金总
额的 20%。认购数量为认购金额除以认购价格；如果本次非公开发行股份募集资
金总额被调减，则航天投资认购金额上限按“（二）本次非公开发行方案”的约
定调减。
    本次发行定价基准日至发行日期间，上市公司如有实施派息、送股、配股、
资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将根据法律法规的规定进行
相应调整。具体调整办法如下：
    派送股票股利或资本公积金转增股本：P1=P0/(1+N)；
    配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)；
                                  I-1-168
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    派送现金股利：P1=P0-D；
    上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)。
    其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为
配股率，A 为配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
    2、认购价格和定价原则：上市公司本次募集配套资金的发行价格将按照以
下方式之一进行询价：（1）不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；（2）
低于发行期首日前 20 个交易日公司股票均价但不低于 90%，或者低于发行期首
日前一个交易日公司股票均价但不低于 90%。最终发行价格将在公司上市公司取
得中国证监会关于本次发行的核准批文后，按照《创业板上市公司证券发行管理
暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根据询价结果由
上市公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问或主承销商协
商确定。
    航天投资作为上市公司的关联方，承诺不参与询价，但按照“（二）本次非
公开发行方案”的约定接受询价结果。
    3、认购价款及认购方式
    航天投资以不超过 20,000 万元（不含 20,000 万元）但不低于募集配套资金
总额的 20%的现金认购上市公司本次非公开发行的股份，如果中国证监会调减本
次非公开发行股份募集资金总额，则航天投资认购金额上限按“（二）本次非公
开发行方案”的约定调减。
    4、认购价款和股份的支付
    航天投资同意，在本协议第九条约定的条件全部获得满足后，上市公司和本
次非公开发行主承销商向航天投资发出《缴款通知书》。航天投资按照上市公司
与主承销商确定的具体缴款截止日期前将本协议本条 3.3 款确定的认购款一次性
划入主承销商为本次非公开发行所专门开立的账户（该日为“支付日”），上述认
购资金在会计师事务所完成验资并扣除相关费用后，再行划入上市公司的募集资
金专项存储账户。
    航天投资支付的认购款总金额为认购价格乘以认购股数。
                                 I-1-169
                        发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       验资完成后，上市公司应当完成认购股份在中国证券登记结算有限责任公司
的股份登记手续，使航天投资按照其本次认购的股份数量和已持有的股份数量登
记为上市公司的普通股股东，以完成交付。
       5、限售期
       航天投资作为上市公司关联方，针对其通过认购配套募集资金而获得的上市
公司上市公司股票的锁定期安排如下：
       （1）本次交易完成后，航天投资因本次交易而获得的上市公司股票自该等
股票发行结束之日起 36 个月内不得转让或解禁。
       （2）本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，
不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂
停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所
和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实
后直接向证券交易所和登记结算公司报送航天投资的身份信息和账户信息并申
请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送航天投资的身份信息和账户
信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存
在违法违规情节，航天投资承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
       （3）若航天投资基于本次交易所取得股份的锁定期承诺与证券监管机构的
最新监管意见不相符，航天投资将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调
整。
       （4）股份锁定期结束后按中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有
关规定执行转让或解禁事宜。
       （5）本次交易完成后，航天投资本次交易所认购的股份由于上市公司实施
送股、资本公积金转增股本等除权事项而增持的上市公司股份，亦遵守上述约定。
       （四）滚存利润
       本次非公开发行前上市公司的滚存未分配利润将由发行后的新老股东按持
股比例共同享有。
                                     I-1-170
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （五）协议的生效
    本协议自上市公司及航天投资法定代表人或授权代表签署并加盖公章之日
起成立，本协议第八条自本协议成立之日起生效，其他条款自下述条件全部成就
之日起生效（最后一个条件成就日为本协议生效日）：
    1、上市公司董事会、股东大会审议批准本次非公开发行的所有事宜。
    2、上市公司本次发行股份及支付现金购买资产、本次非公开发行获得中国
证监会的核准。
    3、上市公司与北京控制工程研究所签署的《北京康拓红外技术股份有限公
司与北京控制工程研究所之发行股份及支付现金购买资产协议》生效。
    （六）协议的变更、解除和终止
    1、任何对本协议的变更或解除均需以书面方式进行，并经双方授权代表签
字并加盖公章后生效。
    双方同意，如中国证监会要求（包括中国证监会监管政策、规则调整）对认
购数量进行调整，则由双方协商一致决定并签署书面补充协议，作为本协议的必
要组成部分。
    2、本协议可依据下列情况之一终止：
    （1）双方协商一致终止；
    （2）如果有管辖权的政府部门做出限制、禁止或废弃完成本次交易的永久
禁令、法规、规则、规章或命令已属终局和不可上诉，或本次交易因任何原因未
获得审批机关批准/认可而导致本协议无法实施，双方均有权以书面通知方式终
止本协议；
    （3）发生不可抗力等非因双方的原因导致本次交易不能实施，双方均有权
以书面通知方式终止本协议；
    （4）如果任何一方严重违反本协议约定，在守约方向违约方送达书面通知
要求违约方对此等违约行为立即采取补救措施之日起 5 日内，如此等违约行为仍
未获得补救，守约方有权单方以书面通知方式终止本协议。
                                I-1-171
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、本协议终止的效力：
    （1）如发生“（六）协议的变更、解除和终止/2、本协议可依据下列情况之
一终止”之（1）至（3）约定的终止情形，双方应协调本次交易所涉各方恢复原
状，且互相不承担赔偿责任。
    （2）如发生“（六）协议的变更、解除和终止/2、本协议可依据下列情况之
一终止”之（4）约定的终止情形，违约方应承担违约责任，并赔偿由此给对方
造成的实际损失。
    （七）违约责任
    1、本协议签署后，除不可抗力以外，任何一方不履行或不及时、不适当履
行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈述、保
证或承诺，均构成其违约，守约方有权要求违约方继续履行，亦有权按照法律规
定及本协议约定要求违约方承担违约责任；无论守约方采取何种救济措施，违约
方均应赔偿由此给守约方所造成的全部损失。
    2、如本次非公开发行未满足本协议“第九条协议的生效”的约定，双方均
不构成违约，任何一方无需向对方承担违约责任。
    3、本协议生效后因市场原因终止本次非公开发行而导致本协议无法实施，
双方不承担不能履行的违约责任，双方为本次交易而发生的各项费用由双方各自
承担。若届时航天投资已缴付认购款，则上市公司应将航天投资已缴付的认购款
在 30 日内返还给航天投资，因申购冻结该认购款所产生利息收入上缴证券投资
者保护基金。
                                  I-1-172
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
           第八节     本次交易的合规性和合法性分析
    本次交易符合《公司法》、《证券法》、《创业板发行管理办法》、《重组办法》
等相关法律法规的规定，有关具体合规情况说明如下：
    一、本次交易符合《重组办法》的相关规定
    （一）本次交易符合《重组办法》第十一条规定
    1、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律
和行政法规的规定
    （1）本次交易符合国家产业政策
    根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），本次交易标的的业务范围
涵盖“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”及“C34 通用设备制造业”。
根据国家发改委于 2013 年 2 月 16 日公布的《产业结构调整目录（2011 年本）》
（修正版），以上业务均属于其中鼓励类投资产业。
    因此，本次交易符合国家产业政策。
    （2）本次交易符合有关环境保护相关法规的规定
    本次交易的标的资产所从事业务不涉及环境保护的审批手续，也未因所从事
的业务受到环境保护部门的任何形式的行政处罚，亦不存在任何与其从事业务相
关环境侵权诉讼。
    （3）本次交易符合土地管理相关法规的规定
    本次重组标的资产拥有的土地使用权等权属清晰，不存在产权纠纷或潜在纠
纷，未发现违反法律、法规而受到土地管理部门处罚的情形。
    （4）本次交易符合反垄断相关法规的规定
    根据《中华人民共和国反垄断法》等有关法律规定，本次重大资产重组行为
符合反垄断相关法律法规的规定。
    综上所述，本次交易符合国家相关产业政策，符合国家关于环境保护、土地
管理、反垄断等有关法律、行政法规的规定。
                                  I-1-173
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       2、本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
       根据《证券法》、《上市规则》等规定，上市公司股权分布发生变化不再具备
上市条件是指社会公众持有的股份低于公司股份总数的 25%，公司股本总额超过
人民币 4 亿元的，社会公众持股的比例低于 10%。其中，社会公众不包括：（1）
持有上市公司 10%以上股份的股东及其一致行动人；2）上市公司的董事、监事、
高级管理人员及其他关联人。本次交易完成后，上市公司的股本总额将超过 4 亿
元，其中社会公众股东持股比例大于 10%，不会导致上市公司不符合股票上市条
件。
       3、本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益
的情形
       （1）标的资产的定价情况
       本次重大资产重组按照相关法律、法规的规定依法进行，由上市公司董事会
提出方案，标的资产的交易价格以具有从事证券业务资格的资产评估机构中企华
出具并经国务院国资委备案的评估报告的评估结果为准，经交易双方协商确定。
中企华及其经办评估师与上市公司、标的资产以及交易对方均没有现时的和预期
的利益或冲突，具有充分的独立性，符合客观、公正、独立、科学的原则。相关
标的资产的定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
       截至本预案签署日，本次交易标的资产的审计及评估工作尚在进行中，待审
计、评估结果确定后，上市公司将在发行股份及支付现金购买资产报告书中进一
步披露相关内容。
       （2）本次交易程序的合法合规情况
       本次交易已经上市公司及中介机构充分论证，相关中介机构正在准备对本次
交易出具审计、评估、法律、独立财务顾问等专业报告。本次交易依据《公司法》、
《上市规则》等规定遵循公开、公平、公正的原则并履行合法程序，不存在损害
公司及其股东利益的情形。本次交易标的资产的最终交易对价以评估机构出具的
并经国务院国资委备案的资产评估报告的评估结果为依据确定，并经公司股东大
会批准。上市公司聘请的资产评估机构以及标的资产的定价原则符合国家相关法
                                   I-1-174
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
律、法规及规范性文件的规定。资产定价具有公允性、合理性，不会损害上市公
司以及中小投资者利益。
    （3）上市公司本次发行股票定价公允
    本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第三届董事会第九次会议
决议公告日。经各方协商，本次发行股份购买资产发行价格不低定价基准日前
20 个交易日上市公司股票交易均价的 90%，即 10.05 元/股。
    在定价基准日至发行日期间，康拓红外如有实施派息、送股、配股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，康拓红外将按照证监会及深交所的相关规则对
新增股份的发行价格进行相应调整，最终发行价格尚须经上市公司股东大会批准。
    股票发行定价经交易各方协商确定，未低于市场参考价的 90%，定价公允。
    （4）独立董事关于本次交易所涉及资产定价的独立意见
    公司独立董事关注了本次重组的背景、交易价格的公允性以及重组完成后公
司未来的发展前景，对本次交易方案提交董事会表决前予以事前认可，同时就本
次交易发表了独立意见。
    综上，本次交易的标的资产最终定价是以具有证券业务资格的评估机构出具
的资产评估报告的评估结果作为定价依据，由交易各方协商确定，定价公允；本
次交易的发行价格以《重组办法》规定的市场参考价为定价依据，由交易各方协
商确定，未低于市场参考价的 90%，定价公允。上市公司独立董事对标的资产作
价及发行价格发表了独立意见，不存在损害上市公司和全体股东合法权益的情形。
    4、本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，
相关债权债务处理合法
    本次交易涉及的轩宇空间 100%股权、轩宇智能 100%股权权属清晰，不存
在质押、查封、冻结、权属争议及其他限制，股权过户或转移不存在法律障碍。
本次交易不涉及轩宇空间及轩宇智能债权债务的变更，轩宇空间及轩宇智能在交
割日前的债权债务在交割日后仍由其享有或承担。
    综上，本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，
相关债权债务处理合法。
                                 I-1-175
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    5、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司
本次交易后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
    本次交易前，上市公司的主营业务是从事铁路车辆运行安全检测领域和机车
车辆检修自动化领域相关设备的研发、生产、销售、安装和服务。公司主要产品
包括应用于铁路车辆运行安全检测领域的铁路车辆红外线轴温探测系统、列车运
行故障动态图像检测系统和应用于机车车辆检修自动化领域的机车车辆检修智
能仓储系统。
    交易完成后，上市公司将拥有轩宇空间 100%股权、轩宇智能 100%股权。
康拓红外以控制技术为基础，形成铁路运行安全检测系统、智能测试与仿真系统、
微系统与控制部组件、核工业自动化装备等智能装备领域四大产品系列。康拓红
外业务和产品将贯穿于智能装备的感知、处理、分析、存储、测试及执行等关键
环节。其中，上市公司产品应用于信息传感与感知；轩宇空间为行业用户提供控
制系统及其部组件产品，同时实现针对不同行业应用的测试仿真系统，以实现系
统级优化解决方案；轩宇智能为特殊环境、特殊行业提供控制与自动化执行系统
集成。本次交易完成后，上市公司在夯实铁路领域行业地位的基础上，丰富上市
公司主营业务、提高核心竞争力及持续经营能力。
    综上所述，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上
市公司重组后主要资产为现金或无具体经营业务的情形。
    6、本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实
际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
    本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结
构和独立运营的管理体制，已做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和
机构独立。本次交易对上市公司的控制权不会产生重大影响，上市公司的控股股
东、实际控制人不会发生变更，不会对现有的公司治理结构产生重大不利影响。
本次交易完成后，上市公司将继续在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实
际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性相关规定。
                                I-1-176
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    7、本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
    本次交易前，上市公司已设立股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定
相应的议事规则，从制度上保证股东大会、董事会和监事会的规范运作和依法行
使职责。上市公司已建立了较为完善的法人治理结构，本次交易不会导致上市公
司的法人治理结构发生重大变化。本次交易完成后，上市公司将依据《公司法》、
《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》、《规范运作指引》等法律法规的
要求，进一步完善公司各项制度的建设和执行，保持健全有效的法人治理结构。
    （二）本次交易符合《重组办法》第四十三条规定
    1、有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力；
有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争、增强独立性
    （1）本次交易对上市公司资产质量、财务状况和持续盈利能力的影响
    本次交易完成后，上市公司将新增复杂系统测试仿真、微系统及控制部组件，
特殊环境下智能装备产品等业务，有助于提升上市公司业务规模，公司综合实力
和竞争力将有效提升，同时公司净资产、净利润规模都将得到提升，上市公司的
可持续发展能力将得到进一步提高。
    本次交易完成后，上市公司的资产质量、财务状况和持续盈利能力将得到提
高，符合上市公司和全体股东的利益。
    （2）本次交易对关联交易的影响
    本次交易前，上市公司对关联交易的控制能够有效防范风险，维护上市公司
及中小股东的合法权益；本次交易构成关联交易，在标的资产作价、审批程序等
方面可以确保本次关联交易的客观、公允；本次交易完成后，上市公司将进一步
完善和细化关联交易决策制度，加强公司治理。
    本次交易完成后，注入的标的资产与航天科技集团、航天五院和 502 所及其
关联方的交易将构成新增关联交易，因此与本次交易前相比，上市公司预计本次
交易后的关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易存在新增关联交易的风
险。该等关联交易均属于关联方与标的资产的正常经营活动，具有必要性和合理
性，且交易价格公允。
                                  I-1-177
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    为进一步规范和减少本次交易完成后上市公司的关联交易，维护上市公司及
中小股东的权益，航天五院、502 所、神舟投资、航天投资均已就减少及规范关
联交易出具承诺函。
    综上，本次交易后，新增关联交易不会影响上市公司和中小股东权益，符合
《重组办法》第四十三条第一款第（一）项的相关规定。
    （3）本次交易对同业竞争的影响
    本次交易前，上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与上市公
司之间不存在同业竞争，本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生
变更。
    本次交易完成后，公司将直接持有轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股
权。轩宇空间主要从大型复杂系统测试仿真、微系统及控制部组件的研制、生产
和销售；轩宇智能主要从事核工业等特殊环境下工业控制系统产品的研发、生产
与销售。上市公司控股股东及其控制的其他企业未从事与标的公司相同或相近的
业务，不会产生同业竞争。
    为避免同业竞争、维护上市公司及其中小股东的合法权益，航天五院、502
所、神舟投资、航天投资已就同业竞争问题出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
    （4）本次交易对上市公司独立性的影响
    本次交易标的资产均有独立的经营管理体系，在业务、资产、财务、人员、
机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立。本次交易完成后，公司拟通过完
善各项规章制度等措施进一步规范法人治理结构，进一步增强上市公司的独立性。
    综上，本次交易符合《重组办法》第四十三条的相关规定。
    2、上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审
计报告
    上市公司 2017 年财务报告经审计机构大华会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（大华审字[2018]000419 号）。符合
《重组办法》第四十三条的规定。
                                  I-1-178
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       3、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形
       截至本预案签署日，上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯
罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
       4、上市公司发行股份及支付现金所购买的资产为权属清晰的经营性资产，
并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
       本次交易的标的资产为轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股权，上述资
产权属清晰，能在约定期限内办理完毕权属转移手续。
       （三）本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见要求的说明
       根据《重组办法》第四十四条和《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四
条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第 12 号》以及《关于上
市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》的相关规定和要
求：
       1、上市公司发行股份购买资产的，除属于《重组办法》第十三条第一款规
定的交易情形外，可以同时募集部分配套资金。上市公司所募集配套资金比例不
超过拟购买资产交易价格 100%的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过
100%的，一并由发行审核委员会予以审核。
       2、考虑到募集资金的配套性，所募资金仅可用于：支付本次并购交易中的
现金对价；支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用；投入标的资
产在建项目建设。募集配套资金不能用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿
还债务。
       本次重大资产重组不属于《重组办法》第十三条规定的重组上市情形。本次
拟募集配套资金总额不超过 79,397 万元，未超过本次拟购买资产交易价格的
100%，扣除本次交易交易对价及中介机构费用后，拟用于标的资产在建项目建
设，符合监管规定，将一并提交并购重组审核委员会审核。
       综上，本次重大资产重组符合《重组办法》第四十四条及其适用意见和相关
解答要求的说明。
                                   I-1-179
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
       二、本次交易不存在《创业板发行管理办法》第十条规定的不得非公开发行
股票的情形
       《创业板发行管理办法》第十条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得
发行证券：
       （一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
       （二）最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
       （三）最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节
严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监
会的行政处罚；最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
       （四）上市公司控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、
行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
       （五）现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、
第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚、
最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或
者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
       （六）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
       康拓红外不存在《创业板发行管理办法》第十条规定的不得发行证券的情形。
       三、本次募集配套资金符合《创业板发行管理办法》第九条、第十一条的规
定
       （一）符合《创业板发行管理办法》第九条规定
       康拓红外符合《创业板发行管理办法》第九条规定，即：
       1、最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
       2、会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，
能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效
果；
                                   I-1-180
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    3、最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；
    4、最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意
见的审计报告；被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审计
报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已
经消除；
    5、最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股票
的除外；
    6、上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、
业务独立，能够自主经营管理。上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担
保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
    （二）符合《创业板发行管理办法》第十一条规定
    康拓红外符合《创业板发行管理办法》第十一条规定，即：
    1、前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致；
    2、本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；
    3、除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可供
出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于
以买卖有价证券为主要业务的公司；
    4、本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞争
或者影响公司生产经营的独立性。
    四、本次募集配套资金认购方符合《创业板发行管理办法》第十五条及第十
六条等相关规定
    （一）符合《创业板发行管理办法》第十五条规定
    康拓红外符合《创业板发行管理办法》第十五条规定：
    1、特定对象符合股东大会决议规定的条件；
    2、发行对象不超过五名。
                                 I-1-181
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    发行对象为境外战略投资者的，应当遵守国家的相关规定。
    （二）符合《创业板发行管理办法》第十六条规定
    康拓红外符合《创业板发行管理办法》第十六条规定：
    1、发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股
份自发行结束之日起可上市交易；
    2、发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之
九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之
九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易；
    3、上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的
境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十
个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自
发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。
    上市公司非公开发行股票将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中
国证监会的其他规定。
    综上，本次募集配套资金认购方符合《创业板发行管理办法》第十五、十六
条等的相关规定。
    经核查，独立财务顾问认为：本次募集配套资金认购方不超过五名，除航天
投资外的其他认购对象认购本次发行的股份，自本次发行股份发行结束之日起
12 个月内不得转让，上市公司关联方航天投资已经承诺认购本次发行的股份，
自本次发行股份发行结束之日起 36 个月内不得转让，符合《创业板发行管理办
法》第十五、十六条等的相关规定。
                                 I-1-182
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                第九节     本次交易对上市公司的影响
       一、本次交易对上市公司主营业务的影响
       本次交易前，上市公司主要从事铁路车辆运行安全检测领域和机车车辆检修
自动化领域相关设备的研发、生产、销售、安装和服务。公司主要产品包括应用
于铁路车辆运行安全检测领域的铁路车辆红外线轴温探测系统、列车运行故障动
态图像检测系统和应用于机车车辆检修自动化领域的机车车辆检修智能仓储系
统。
       交易完成后，上市公司将拥有轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股权。
康拓红外以控制技术为基础，形成铁路运行安全检测系统、智能测试与仿真系统、
微系统与控制部组件、核工业自动化装备等智能装备领域四大产品系列。康拓红
外业务和产品将贯穿于智能装备的感知、处理、分析、存储、测试及执行等关键
环节。其中，上市公司产品应用于信息传感与感知；轩宇空间为行业用户提供控
制系统及其部组件产品，同时实现针对不同行业应用的测试仿真系统，以实现系
统级优化解决方案；轩宇智能为特殊环境、特殊行业提供控制与自动化执行系统
集成。
       本次交易完成后，上市公司在夯实轨道交通行业地位的基础上，将进一步拓
展智能装备领域的产业布局。
       二、本次交易对上市公司盈利能力的影响
       本次交易标的资产之一轩宇空间经过六年的发展，积累了大量的复杂系统智
能测控与仿真、智能装备微系统及控制部组件研发与生产等优势技术，在测试和
控制领域具有较强影响力；交易标的之一轩宇智能主要从事高温、高辐射、高腐
蚀等特殊环境下的工业控制系统产品的研发、生产与销售，积累了核工业领域优
质客户，具有良好的发展前景。
       上述优质资产的注入，有利于提高上市公司技术储备、拓展产品结构、优化
上市公司的资产质量和业务结构，改善上市公司的持续盈利能力，提升上市公司
的价值，保障上市公司全体股东的利益。
                                   I-1-183
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    由于本次交易的审计、评估工作尚未完成，具体数据尚未最终确定，目前仅
能根据现有财务资料和业务资料，在公司经营状况不发生重大变化等假设条件下，
对本次交易完成后公司盈利能力进行初步分析。公司将在本预案签署后督促相关
中介机构尽快完成审计、评估工作，出具正式报告，并再次召开董事会审议相关
议案。届时，公司将详细披露本次交易对公司财务状况和盈利能力的影响。
    三、本次交易对上市公司关联交易的影响
    1、本次交易完成前，上市公司关联交易情况
    本次交易完成前，上市公司与关联方之间发生的日常关联交易主要包括销售
产品、原材料采购及房屋租赁等。上市公司的关联交易遵循公开、公平、公正的
原则，均严格按照《公司章程》等相关规章制度履行了审批程序。
    2、本次交易完成后，上市公司关联交易情况
    基于上市公司及标的资产所处行业特点，本次重组完成后上市公司关联交易
规模将会增加。航天产业有着较高的技术壁垒，已经形成较为完备的协作配套体
系。本次交易标的资产依托自身积累的产品和技术优势，与航天科技集团及下属
单位等关联方已建立了长期稳定的采购、销售、租赁、融资服务等关系，有效保
证了客户产品的稳定性、可靠性，有利于双方获得良好经济效益及社会效益，并
将在一定时期内持续存在。基于上述特点，本次重组标的资产关联交易规模较高，
本次重组完成后上市公司关联交易将会增加。
    为了保护上市公司利益，减少和规范未来可能发生的关联交易，航天五院、
502 所、神舟投资、航天投资承诺：
    1、不通过关联交易转移上市公司的资金、利润、资源等利益，并在不利用
关联交易损害上市公司或上市公司其他股东合法权益的前提下，采取措施规范并
尽量减少与上市公司之间的关联交易。
    2、对于正常经营范围内无法避免的关联交易，将本着公开、公平、公正的
原则确定交易方式及价格，保证关联交易的公允性。交易事项若有政府定价的，
适用政府定价；交易事项若有政府指导价的，在政府指导价的范围内合理确定交
易价格；若无政府定价或政府指导价的，交易事项有可比的航天科技集团外独立
                                   I-1-184
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
第三方的市场价格或收费标准的，以该价格或标准确定交易价格；若交易事项无
可比的非航天科技集团内的独立第三方市场价格的，交易定价参照航天科技集团
及其控股的下属单位与航天科技集团外独立第三方发生的非关联交易价格为依
据；若既无可比的航天科技集团外独立第三方的市场价格或收费标准，也无航天
科技集团及其控股的下属单位与航天科技集团外独立第三方发生的独立的非关
联交易价格可供参考的，以合理成本费用加合理利润作为定价的依据。
       3、就将来可能发生的关联交易，将督促康拓红外履行合法决策程序，按照
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和康拓红外公司章程的相关要求及时进
行详细的信息披露；对于正常商业项目合作均严格按照市场经济原则，采用招标
或者市场定价等方式。
       4、截至本承诺函出具之日，除正常经营性往来外，目前不存在违规占用康
拓红外的资金，或采用预收款、应付款等形式违规变相占用康拓红外资金的情况。
本次交易完成后，将严格遵守国家有关法律、法规、规范性文件以及康拓红外相
关规章制度的规定，坚决预防和杜绝对康拓红外的非经营性占用资金情况发生，
不以任何方式违规占用或使用康拓红外的资金或其他资产、资源，不以任何直接
或者间接的方式从事损害或可能损害康拓红外及其他股东利益的行为。
       5、不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用康拓红外资金，也不
要求康拓红外为本单位及本单位控制的企事业单位进行违规担保。
       6、对于违反上述承诺给上市公司造成的经济损失，本单位将依法对上市公
司及其他股东承担连带赔偿责任。
       本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为
无效或终止不影响其他各项承诺的有效性。
       四、本次交易对上市公司同业竞争的影响
       本次交易前，上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与上市公
司之间不存在同业竞争。
       本次交易完成后，公司将直接持有轩宇空间 100%股权及轩宇智能 100%股
权。
                                   I-1-185
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    上市公司控股股东、间接控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未从事
与标的资产相同或相近的业务，不会产生同业竞争。
    本次交易完成后，上市公司不产生同业竞争，为维护上市公司及其中小股东
的合法权益，航天五院、502 所、神舟投资、航天投资就同业竞争问题，进一步
说明及承诺如下：
    1、航天科技集团按照国务院国有资产监督管理委员会的规定履行国有资产
出资人的相关职责，航天科技集团对下属各科研院所、单位和公司主营业务均有
明确定位和划分，可以有效地避免航天科技集团内部企业之间的相互竞争。
    2、未来不会从事或开展任何与康拓红外及其下属各公司构成同业竞争或可
能构成同业竞争的业务；不直接或间接投资任何与康拓红外及其下属各公司构成
同业竞争或可能构成同业竞争的企业；不协助或帮助所控制企业从事、投资任何
与康拓红外及其下属各公司构成同业竞争或可能构成同业竞争的业务；本次重组
完成后，将促使新的商业机会按合理和公平的条款及条件首先提供给康拓红外及
其下属公司，如果康拓红外放弃上述新商业机会，仍将在适当时间或条件下享有
下述权利：
    1）优先一次性或多次收购上述业务中的资产、业务及其权益的权利；
    2）除收购外，可以选择以委托经营、租赁、承包经营、许可使用等方式具
体经营与上述业务相关的资产或业务。
    3、本次交易完成后，如涉及与康拓红外及其下属各公司业务相关的研发业
务在具备条件并可投入生产时，将通过合理的价格将相关资产、业务和技术等注
入康拓红外，以避免与康拓红外可能产生的同业竞争。
    4、本承诺函一经正式签署，即对承诺人构成有效的、合法的、具有约束力
的承诺。如本承诺被证明未被遵守给康拓红外及其股东造成损失，一切损失将由
承诺人向康拓红外承担赔偿责任。
    五、本次交易对上市公司治理结构的影响
    本次交易完成前，上市公司已严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治
理准则》、《上市规则》、《规范运作指引》等法律法规及《公司章程》的要求，建
                                 I-1-186
                       发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
立了规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，持续深入开展公司治理活
动，保证了公司规范运作。上市公司同时制定了《股东大会议事规则》、《董事会
议事规则》、《监事会议事规则》、《公司独立董事工作细则》、《董事会专门委员会
实施细则》等公司治理和内部控制相关制度，保证了上市公司治理的规范性。
       本次交易完成后，上市公司将根据发行股份的结果修改《公司章程》的相关
条款。上市公司亦将根据自身业务及组织架构，进一步完善法人治理机制，形成
权责分明、有效制衡、科学决策、风险防范、协调运作的公司治理结构，并严格
按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》、《规范运作指引》
等法律法规及《公司章程》的要求规范运作。
       六、本次交易对上市公司股权结构的影响
       在不考虑募集配套资金的情况下，本次交易对上市公司股权结构的影响如下：
                                   本次交易前                   本次交易后
序号        股东名称
                           股份数量（股） 持股比例      股份数量（股） 持股比例
 1      神舟投资               142,153,147    36.26%        142,153,147    30.00%
 2      502 所                           0     0.00%          81,888,081   17.28%
 3      航天投资                56,369,295    14.38%          56,369,295   11.90%
 4      上海丰瑞投资            16,110,000     4.11%          16,110,000    3.40%
 5      秦勤                    10,500,000     2.68%          10,500,000    2.22%
    全国社会保障基金
 6                              8,845,558      2.26%          8,845,558    1.87%
    理事会
  7     殷延超                  5,852,000       1.49%         5,852,000    1.23%
  8     南振会                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
  9     农时猛                  4,144,000       1.06%         4,144,000    0.87%
 10     孙庆                    4,094,000       1.04%         4,094,000    0.86%
 11     公茂财                  3,528,000       0.90%         3,528,000    0.74%
 12     其他股东              136,260,000      34.76%       136,260,000   28.75%
            合计              392,000,000       100%        473,888,081    100%
       本次交易完成后，不考虑募集配套资金对上市公司股权结构的影响，受上市
公司实际控制人航天科技集团控制的神舟投资、502 所、航天投资合计持有上市
公司 59.18%股份，上市公司的实际控制人仍为航天科技集团。
                                     I-1-187
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                         第十节      风险因素
    投资者在评价本公司本次重组时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
    一、本次交易被暂停、中止或取消的风险
    尽管本公司已经按照相关规定制定了保密措施，同时本次交易的内幕信息知
情人已对本公司股票停牌前 6 个月内买卖本公司股票情况进行了自查并出具了
自查报告，相关内幕信息知情人均不存在知晓本次交易内幕信息的情况下买卖本
公司股票的情形。但在本次交易过程中，本公司仍存在因公司股价异常波动或异
常交易可能涉嫌内幕交易而致使本次资产重组被暂停、中止或取消的风险。
    本次拟购买资产具有较强的盈利能力，但如果在本次交易过程中，拟购买资
产业绩大幅下滑，或出现不可预知的重大影响事项，则本次交易可能将无法按期
进行。如果本次交易无法进行或需要重新进行，则交易面临取消或需重新定价的
风险，提请投资者注意。
    二、本次交易的审批风险
    根据相关规定，本次交易尚需取得国务院国资委、财政部等主管部门的正式
批复、上市公司股东大会批准及中国证监会的核准。本次交易能否取得上述批复、
批准和核准以及最终取得核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意本次
交易的审批风险。
    三、标的资产预估值增值较大的风险
    截至评估基准日，轩宇空间账面总资产为 34,322.25 万元，总负债为 29,803.19
万元，归属于母公司所有者权益为 4,519.06 万元。轩宇空间股东全部权益预估值
为 83,774.06 万元，增值 79,255.00 万元，增值率为 1753.79%。
    截至评估基准日，轩宇智能账面总资产为 9,987.82 万元，总负债为 9,108.26
万元，归属于母公司所有者权益为 879.56 万元。轩宇智能股东全部权益预估值
为 10,146.55 万元，增值 9,266.99 万元，增值率为 1053.59%。
    本公司提请投资者注意，需要考虑由于宏观经济波动等因素影响标的资产盈
利能力从而影响标的资产估值的风险。此外，鉴于本次交易价格最终以具有证券
                                  I-1-188
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
业务资格的资产评估机构对标的资产的评估值为依据确定，而相关评估工作尚未
完成，因此，本公司提醒投资者，最终的交易价格可能与预评估值存在一定差异。
    四、轩宇空间相关经营风险
    （一）资产负债率较高的风险
    2017 年末，轩宇空间资产负债率为 86.83%，轩宇空间资产负债率较高，主
要是由于公司设立时，注册资本较小，公司发展资金来源主要依靠借款。较高的
负债水平将导致轩宇空间承担较高的财务成本和偿债压力，轩宇空间存在一定的
偿债风险。
    本次交易完成后，一方面，随着轩宇空间业务规模的不断扩大，盈利能力逐
渐增强，所有者权益逐步增加，资产负债率随之降低。另一方面，轩宇空间将充
分利用上市公司融资能力，进一步优化资本结构，降低偿债风险。
    （二）未及时开工建设的风险
    轩宇空间通过履行国有建设用地招拍挂程序，取得位于顺义区高丽营镇中关
村临空国际高新技术产业基地内出让宗地面积为 41,930.26m2(宗地总面积为
58,131.54m2)的土地使用权，并于 2015 年 4 月 21 日与北京市国土资源局顺义分
局签署了《国有建设用地使用权出让合同》及《补充协议》。轩宇空间已于 2015
年 4 月 27 日足额缴纳了《出让合同》约定的土地出让金，并分别取得了《国有
土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》。2017 年 12 月 5
日，轩宇空间取得《建设工程施工许可证》并开工建设。
    根据《国有建设用地使用权出让合同》及《补充协议》，轩宇空间应在 2016
年 4 月 15 日前开工并在 2019 年 4 月 15 日前竣工。未能按照合同约定日期或同
意延期所另行约定日期开工建设的，每延期一日，应支付相当于国有建设用地使
用权出让价款总额 1‰的违约金。未开工开发满一年不满两年的，应依法缴纳土
地闲置费。轩宇空间开工时间晚于上述协议约定的开工时间，存在按照《国有建
设用地使用权出让合同》及《补充协议》约定承担违约责任，以及上述土地使用
权被相关土地主管部门认定为闲置土地的潜在风险。
    2018 年 3 月 6 日，北京市国土资源局顺义分局出具《关于北京轩宇空间科
                                   I-1-189
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
技有限公司土地情况的说明》：经核实，轩宇空间未在顺义区因土地违法违规行
为受到行政处罚。
    2018 年 4 月 24 日，北京市规划和国土资源管理委员会出具《关于北京轩宇
空间科技有限公司守法情况证明》，自 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 4 月 24 日，未
发现轩宇空间违反国家和地方国土及城乡规划法律法规行为记录。该证明进一步
确认了轩宇空间的守法情况。
    作为轩宇空间的全资控股股东，502 所已出具承诺：“本次重组在相关资产
交割前或在资产交割变更过户至康拓红外名下及以后的任何时间，如因上述用地
已存在的延期动工开发问题而导致康拓红外受到任何行政处罚、被征缴土地闲置
费、被要求缴付违约金或被无偿收回土地而遭受损失的，502 所将向康拓红外及
时进行赔偿。”
    综上，北京市国土资源局顺义分局出具的情况说明、北京市规划和国土资源
管理委员会出具的守法情况证明以及 502 所出具的承诺可有效降低该项潜在风
险对上市公司的影响。
    （三）税收优惠风险
    根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定
管理办法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》
等相关规定，轩宇空间在高新技术企业认定有效期内，可享受 15%的企业所得税
税率。
    轩宇空间于 2013 年 11 月 11 日被认定为北京市高新技术企业，2016 年 12
月 22 日通过再认定，认定有效期 3 年，2016 年度、2017 年度和 2018 年度企业
所得税税率按 15%计缴。当税收优惠政策期满后，若轩宇空间不再符合税收优惠
政策的条件，则将按照税法规定，自高新技术企业资格期满当年开始适用 25%
的税率，对轩宇空间的利润水平会产生不利影响。
    五、轩宇智能相关经营风险
    （一）资产负债率较高的风险
    2017 年末，轩宇智能的资产负债率为 91.19%，资产负债率高。轩宇智能负
                                   I-1-190
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
债主要为短期借款，短期偿债风险较高，轩宇智能可能面临较大的偿债压力。根
据《财政部关于同意中国航天科技集团公司五院五〇二所向北京轩宇智能科技有
限公司增资的通知》（财防[2017]338 号），财政部原则同意五院五〇二所以现金
2900 万元向轩宇智能增资。2018 年 1 月 31 日，轩宇智能完成本次增资。本次增
资将改善轩宇智能的财务状况，有效降低其短期偿债风险，为轩宇智能今后平稳
发展提供了保障。
    （二）经营资质的相关风险
    轩宇智能目前从事特殊行业智能装备业务，根据轩宇智能最终客户对产品或
服务提供方资质的要求，开展上述业务需要取得二级保密资格、质量体系认证等
资质。
    截至本预案签署日，轩宇智能尚未取得所需要的资质。根据轩宇智能出具的
说明，轩宇智能正在办理相关资质，其申请相关资质不存在实质性障碍，并在说
明出具之日起 18 个月内取得相关资质。但轩宇智能仍不排除存在无法取得相关
资质的风险。
    针对该风险，轩宇智能股东 502 所已出具承诺：将于承诺函出具之日起 18
个月内协助轩宇智能取得所需二级保密资格单位、质量体系认证等资质；办理上
述资质的过渡期内（即 2017 年 12 月 31 日至轩宇智能取得上述资质），轩宇智能
若涉及需要上述资质开展的业务，将采用与 502 所合作的方式开展业务，或者经
客户同意与 502 所组成联合体对外签署业务合同；若上述合作开展业务的方式被
行业主管部门发文禁止，且轩宇智能届时尚未取得上述资质而导致轩宇智能或康
拓红外遭受损失的，502 所将承担全部赔偿责任。
    （三）税收优惠风险
    根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定
管理办法》、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》
等相关规定，轩宇智能在高新技术企业认定有效期内，可享受 15%的企业所得税
税率。
    轩宇智能于 2017 年 10 月 25 日被认定为北京市高新技术企业，认定有效期
                                 I-1-191
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
3 年，自 2017 年度起三年内企业所得税税率按 15%计缴。当税收优惠政策期满
后，若轩宇智能不再符合税收优惠政策的条件，则将按照税法规定，自高新技术
企业资格期满当年开始适用 25%的税率，对轩宇智能的利润水平会产生不利影响。
       六、人才流失的风险
    标的资产所从事业务均属技术密集型业务，主要资源是核心技术人员。标的
资产均拥有成熟的研发团队，具有丰富的研发经验。稳定的研发团队是标的资产
取得快速发展的基础。虽然标的公司通过企业文化、激励机制和创新制度等方式
来吸引并稳定人员，但随着市场、管理模式或其他原因无法持续有效的吸引和保
留人才，有可能会出现人才流失的风险。人才的流失均有可能引致标的资产经营
业绩下降，进而对上市公司经营及协同发展带来负面影响。
       七、新增关联交易风险
    本次交易前，上市公司对关联交易的控制能够有效防范风险，维护上市公司
及中小股东的合法权益；本次交易构成关联交易，在标的资产作价、审批程序等
方面可以确保本次关联交易的客观、公允；本次交易完成后，上市公司将进一步
完善和细化关联交易决策制度，加强公司治理。
    本次交易完成后，注入的标的资产与航天科技集团、航天五院和 502 所及其
关联方的交易将构成新增关联交易，因此与本次交易前相比，上市公司预计本次
交易后的关联交易规模将会有一定幅度的上升，本次交易存在新增关联交易的风
险。
    该等关联交易均属于关联方与标的资产的正常经营活动，具有必要性和合理
性，且交易价格公允。并且航天五院、502 所、神舟投资、航天投资均已就减少
及规范关联交易出具承诺函。
       八、收购整合风险
    本次交易完成后，轩宇空间及轩宇智能将成为上市公司的全资子公司独立运
营。根据上市公司的现有规划，标的资产将作为独立经营实体存续并由其原有经
营管理团队继续运营。在此基础之上，上市公司将从公司经营、企业文化、业务
团队、管理制度等方面与其进行整合。虽然上市公司与标的资产同处于智能装备
                                   I-1-192
                      发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
制造领域，且属于同一实际控制人控制的资产，但由于本次重组前标的公司属于
独立的经营主体，与上市公司在内部流程、企业文化等方面存在一定差异，未来
能否顺利完成整合存在不确定性。若上述整合无法顺利完成，将影响本次交易协
同效应的发挥，对上市公司整体经营管理造成不利影响，提请投资者注意相关风
险。
    在本次交易完成后，上市公司将在经营规划、管理架构和财务管理等方面统
筹规划，加强管理，最大程度的降低整合风险。
       九、募集配套资金失败或不足的风险
    本次交易中，本公司拟采用询价发行方式向航天投资等不超过 5 名符合中国
证监会规定的特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总金额不超过
79,397 万元。受证券市场激烈变化或监管法律法规调整等因素的影响，本次募集
配套资金存在失败或募集不足的风险。在募集配套资金失败或募集金额低于预期
的情形下，公司将以自有资金或采用银行贷款等融资方式解决募投项目的资金需
求。若公司采用上述融资方式，将会带来一定的财务风险及融资风险。
       十、募投项目实施风险
    本次募集配套资金在支付本次交易现金对价及中介机构费用后拟用于顺义
航天产业园卫星应用智能装备产业基地项目、智能装备控制系统部组件研发及能
力建设项目、新一代智能测控仿真系统研发及能力建设项目、智能微系统模块研
发及能力建设项目、特种机器人研发及能力建设项目的建设。上述项目实施完成
后，预计能直接给上市公司带来经济效益。尽管公司根据项目的实际情况，对该
等项目的经济效益进行了初步测算，但由于宏观经济形势和市场竞争存在不确定
性，如果行业竞争加剧或市场发生重大变化，都会对该等项目的投资回报情况产
生不利影响。提请投资者注意相关风险。
       十一、摊薄上市公司当期每股收益的风险
    本次交易完成后，上市公司总股本和净资产规模将有较大幅度增加。尽管本
次重组收购标的资产具有较强的盈利能力，但公司募集配套资金使用的效益实现
需要一定周期，募投项目经济效益的实现具有一定的滞后性，因此预计短期内公
                                   I-1-193
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
司每股收益存在同比下降的风险，公司的即期回报可能被摊薄。请投资者注意上
市公司即期回报被摊薄的风险。
    截至本预案签署日，上市公司备考财务报告及标的资产审计、评估工作尚未
完成，相关信息将在本次交易报告书中予以披露。
    十二、股票价格波动风险
    股票价格不仅取决于公司的盈利水平及发展前景，也受到市场供求关系、国
家相关政策、投资者心理预期以及各种不可预测因素的影响，从而使公司股票的
价格偏离其价值。本次交易需要有关部门审批且需要一定的时间方能完成，在此
期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。针对上述情况，
公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》
等有关法律、法规的要求，真实、准确、及时、完整、公平的向投资者披露有可
能影响公司股票价格的重大信息，供投资者投资判断。
    十三、实际控制人控制的风险
    本次重组前，控股股东神舟投资持有本公司 36.26%的股份，第二大股东航
天投资持有本公司 14.38%的股份，航天科技集团通过神舟投资和航天投资间接
持有本公司 50.64%的股份。本次重组完成后，不考虑募集配套资金对上市公司
股权结构的影响，航天科技集团将通过神舟投资、航天投资及新增股东 502 所合
计持有上市公司 59.18%股份，仍占据控股地位。虽然公司建立了《关联交易管
理办法》、《独立董事制度》等相关规章制度，但仍存在航天科技集团对本公司股
东大会、董事会决策、重大经营决策等施加重大影响的风险，可能会使公司的法
人治理结构不能有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带来不利影响。
                                  I-1-194
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                     第十一节      其他重要事项
    一、本次交易完成后是否存在上市公司资金、资产被实际控制人或其他关
联人占用的情形
    本次交易完成后，公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的
情形，也不存在被重组交易对方及其关联人占用的情形。
    二、本次交易完成后是否存在上市公司为实际控制人及其关联人、重组交
易对方及其关联人提供担保的情况
    本次交易发生前，公司不存在为实际控制人及其关联人、重组交易对方及其
关联人提供担保的情况；本次交易完成后，上市公司不存在为实际控制人及其关
联人、重组交易对方及其关联人提供担保的情况。
    三、最近十二个月内的重大资产交易情况
    2018 年 3 月 28 日，上市公司召开第三届董事会第七次会议，审议通过《关
于变更部分募集资金投向的议案》，同意公司拟变更部分 IPO 募集资金用于购置
康拓红外轨道交通智能感知和信息化研发试验用房，拟投资金额 6,200 万元（具
体金额以最终决算为准），其中，研发试验用房购置费用约 5,790 万元（具体金
额按《房地产权证》计算后为准），装修费约 400 万元，其他费用约为 10 万元。
房产位于北京市海淀北部整体开发范围中关村永丰产业基地中关村集成电路设
计园 2 号楼 5 单元 7 层，该研发试验用房建设地点建筑面积为 1,446.62 平方米。
    2018 年 4 月 20 日，康拓红外与北京中关村集成电路设计园发展有限责任公
司签署《北京市商品房预售合同》，康拓红外购买位于海淀区的办公用房。
    四、股利分配政策
    本次交易前，上市公司已经制定了考虑投资者回报的利润分配政策；该政策
明确可执行，符合相关的监管规定。
    （一）利润分配原则
    公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，应牢固树立回报股东的意
识，利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利
                                 I-1-195
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
润，不得损害公司持续经营能力。
    （二）利润分配方式
    公司采取现金、股票或者现金股票相结合的分配方式。在符合现金分红的条
件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。
    （三）利润分配期间间隔
    公司每年度至少分红一次，公司上半年的经营性现金流净额不低于当期实现
的净利润时，董事会可以根据公司的资金状况提议公司进行中期现金分红。
    （四）现金分红的具体条件和政策
    如无重大投资计划或重大现金支出发生，且经营性现金流净额为正时，公司
应采取现金方式分配利润，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
的 20%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
    1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
    2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
    3、公司发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
    重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
    1. 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；
    2. 公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
                                 I-1-196
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或
重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。
    （五）股票股利分配条件
    公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，
且在不影响上述现金分红之余，提出并实施股票股利分配预案。
    （六）利润分配政策的调整程序
    1、因公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配
政策的，应结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见调整利润分
配政策。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
    2、公司在调整利润分配政策时，应通过互动平台、座谈、电话、邮件等形
式与股东（特别是公众投资者）、独立董事、监事就利润分配政策进行沟通和交
流，并在充分听取股东（特别是公众投资者）、独立董事、监事的意见后形成书
面的利润分配政策调整的提案，上述提案应分别由董事会、监事会审议通过。
    3、董事会审议利润分配政策调整议案时须经董事会全体成员半数以上同意
并须经全体独立董事三分之二以上同意方可通过，独立董事应对利润分配政策调
整议案发表独立意见。
    4、监事会审议利润分配政策调整议案时须经监事会全体成员半数以上同意
方可通过。
    5、董事会、监事会分别对利润分配政策调整的议案审议通过后，董事会应
将上述议案提交股东大会审议批准，并在提交股东大会的议案中详细说明原因。
在召开股东大会时，为保护公众投资者的利益，公司应当为股东提供网络投票方
式。股东大会审议利润分配政策调整议案时应经出席股东大会股东所持表决权的
2/3 以上通过。
    （七）利润分配政策的调整程序
    1、董事会按照利润分配政策制订利润分配预案并提交股东大会决议通过。
    2、在利润分配预案论证过程中，非独立董事、独立董事、监事应充分讨论，
                                I-1-197
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，由董事会制订利润分配预案。
独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
    3、董事会制订利润分配预案须经董事会全体成员半数以上同意并须经全体
独立董事三分之二以上同意方可通过，独立董事应对利润分配预案发表独立意见。
    4、监事会应对利润分配预案进行审议，经监事会全体成员半数以上同意并
须经外部监事（不在公司担任职务的监事）同意方可通过。
    5、经董事会、监事会审议通过后，董事会将利润分配预案提交股东大会审
议，公司应当为股东提供网络投票方式，利润分配预案应由出席股东大会的股东
（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。股东大会对现金分红具体
方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和
交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
    6、股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个
月内完成股利（或股份）的派发事项。
    7、在当年满足现金分红条件情况下，董事会未做出现金利润分配预案的，
应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
    五、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况
    （一）本次交易的自查范围
    根据《重组办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》，
本公司对本次交易停牌（即 2017 年 11 月 15 日）前六个月内，本公司的董事、
监事、高级管理人员，本次交易各交易对方及其董事、监事、高级管理人员，本
次交易标的公司及其董事、监事、高级管理人员，本次交易相关中介机构及经办
人员，其他知悉本次重组的人员，以及上述人员的直系亲属买卖本公司股票情况
进行了自查。
    （二）股票买卖的情况
    1、自然人买卖上市公司股票情况
    根据自查情况，自查范围内人员买卖上市公司股票的情况如下：
                                 I-1-198
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
  序号      姓名      累计买入（股） 累计卖出（股） 截至目前持有数量（股）
    1         周宏               3,000                               3,000
    2       邵逸恺              20,000        11,320                70,000
    3       王树芝                            20,020
    4         李杰               9,000                              23,000
    5       闫忠文               8,900        12,180
    6         于琛               3,000                               7,040
    7       张秀芹              21,000                            133,000
    8         杨榕               5,500         5,500
    9         荣玲            248,000        121,880              143,900
  10          吴昊            363,920        363,920
    除此以外，自查范围内其他人员不存在自查期间内买卖上市公司股票的情况。
    针对买卖上市公司股票的行为，周宏、邵逸恺、王树芝、李杰、闫忠文、于
琛、张秀芹、杨榕、荣玲及吴昊出具如下声明和承诺：“（1）在自查期间内，
除存在上述买卖上市公司股票的情形外，本人/本人及本人的直系亲属（配偶、
父母、成年子女）不存在买卖上市公司股票的行为；（2）本人/本人及本人的直
系亲属（配偶、父母、成年子女）自查期间内买卖上市公司股票的行为，是在未
获知上市公司本次重大资产重组相关信息及其他内幕信息的情况下、基于对股票
二级市场交易情况及投资价值的自行判断而进行的，不存在利用本次重组的内幕
信息而买卖上市公司股票的情形；（3）在本人知悉上市公司本次重大资产重组的
信息后，本人不存在泄漏有关信息或者建议他人买卖上市公司股票、从事市场操
作等禁止交易的行为；（4）本人保证上述声明真实、准确、完整，愿意就其真实
性、准确性、完整性承担法律责任。”本公司认为，上述人员买卖股票时，不存
在利用内幕消息进行交易的情况。
    2、机构买卖上市公司股票情况
    自上市公司最近一次停牌之日起（2017 年 11 月 15 日）前 6 个月内（即 2017
年 5 月 14 日至 2017 年 11 月 15 日期间），参与本次交易的机构无买卖上市公司
股票的记录。
    （三）关于本次交易符合《重组办法》第四十一条规定
    根据《重组办法》第四十一条的规定，上市公司及其董事、监事、高级管理
人员，重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管
                                  I-1-199
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重组
筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供
服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重
组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易。
    上述单位和个人在本次重组的股价敏感信息依法披露前履行了保密义务，并
出具了股票交易的自查报告。根据自查情况，本次交易相关单位和个人不存在违
反《重组办法》第四十一条的情形。
    六、公司股票连续停牌前股价未发生异动说明
    因筹划重大事项，经公司申请公司股票于 2017 年 11 月 15 日开市起停牌。
停牌之前最后一个交易日（2017 年 11 月 14 日）公司股票收盘价为每股 11.24 元，
停牌前第 20 个交易日（2017 年 10 月 18 日）公司股票收盘价为每股 11.69 元，
期间 20 个交易日内公司股票收盘价格累计涨跌幅为-3.85%。同期创业板指数
（399006）累计涨幅为 1.53%，同期申万计算机综合指数（801750）累计涨幅为
2.81%。
    因此，剔除大盘因素和同行业板块因素影响，公司股价在股价敏感重大信息
公布前 20 个交易日内累计涨跌幅均未超过 20%，未达到《关于规范上市公司信
息披露及相关各方行为的通知》（证监公司字[2007]128 号）第五条的相关标准。
    七、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《暂行规定》第十三
条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形的说明
    截至本预案签署日，公司、公司控股股东及实际控制人、董事、监事、高级
管理人员，交易对方以及为本次资产重组提供服务的独立财务顾问、律师事务所、
审计机构、评估机构及其经办人员均不存在因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交
易被立案调查或者立案侦查且尚未结案的情形，也不存在最近 36 个月内因与重
大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究
刑事责任的情形。
                                  I-1-200
                     发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
               第十二节        独立财务顾问核查意见
    本独立财务顾问按照《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《暂行规定》、《财
务顾问办法》等法律、法规和相关规定，并通过尽职调查和对重组预案等信息披
露文件进行审慎核查后认为：
    康拓红外本次交易方案符合《公司法》、《证券法》、《暂行规定》、《重组办法》
等法律、法规和规范性文件关于上市公司发行股份购买资产并募集配套资金的基
本条件；预案等信息披露文件的编制符合相关法律、法规和规范性文件的要求，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况；所涉及标的资产权属清晰，
资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。本次交易有利于增
强上市公司持续经营能力，符合上市公司及全体股东的利益。
    鉴于上市公司将在相关审计、评估工作完成后编制本次交易报告书并再次提
交董事会讨论，届时本独立财务顾问将根据《重组办法》等法律法规及规范性文
件的相关规定，对本次交易方案出具独立财务顾问报告。
                                   I-1-201
                    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
                    第十三节       全体董事声明
    本公司董事会全体董事承诺保证《北京康拓红外技术股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》的内容真实、准确、完整，
并对本预案中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给康拓红外或者投资
者造成损失的，将依法承担赔偿责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监
会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让本人作为董事在康拓红外
拥有权益的股份。
    本次发行股份及支付现金购买资产标的资产的审计、评估工作尚未完成，本
预案中涉及的相关数据尚未经过具有证券业务资格的审计、评估机构的审计、评
估。本公司董事会全体董事保证相关数据的真实性和合理性。
    公司董事：
          赵大鹏                    彭涛                     李虎
           李杰                    殷延超                   沈洪兵
          郑卫军                   梁上上                   宋建波
                                            北京康拓红外技术股份有限公司
                                                         2018 年 5 月 14 日
                                 I-1-202
                   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
    （此页无正文，为《北京康拓红外技术股份有限公司发行股份及支付现金购
买资产并募集配套资金暨关联交易预案》之盖章页）
                                          北京康拓红外技术股份有限公司
                                                        2018 年 5 月 14 日
                                I-1-203