宝塔实业股份有限公司
2018-2020 年股东回报规划
（2018 年 4 月 26 日，经公司第八届董事会第十四次会议审议通过）
为建立健全宝塔实业股份有限公司（以下简称“公司”）科学、
持续、稳定的股东回报机制，增强公司现金分红的透明度，给予投资
者合理的投资回报，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于进一步
落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3
号——上市公司现金分红》的要求和《宝塔实业股份有限公司章程》
（以下简称“《公司章程》”）的规定，结合公司实际经营情况及未
来发展需要，特制定公司未来三年股东回报规划（以下简称“本规
划”），具体如下：
第一条 股东回报规划制定考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析企业发展战略、股东
要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考
虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投
资资金需求、发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况，平衡股东
的短期利益和长期利益，对利润分配作出制度性安排，从而建立对投
资者持续、稳定、科学的回报机制。
第二条 股东回报规划制定原则
本规划的制定应符合相关法律法规及《公司章程》有关利润分配
政策的规定，在遵循重视对股东的合理投资回报并兼顾公司可持续发
展的基础上，兼顾公司短期利益与长远发展的关系，充分听取和考虑
股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，制定持续、稳定
的利润分配政策，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
第三条 未来三年（2018 年-2020 年）股东回报具体计划
1、利润分配方式
公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合方式分配股利。在
公司实现盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，可
优先选择合理的现金分配方式。
2、利润分配周期
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，
公司原则上在每个会计年度结束后，由董事会根据实际盈利情况及资
金需求状况拟定该年度的现金或股票分红预案。公司董事会还可根据
公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
3、现金分配的具体规定
公司在满足下列先决条件时，可以分配现金股利：公司该年度实
现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）
为正值；审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审
计报告；公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金
项目除外。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内
拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最
近一期经审计净资产的 30%）。在满足现金分红条件时，公司每年以
现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的 10%，且公司
最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的 30%。
4、差异化现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情况，并
按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定
处理。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
第四条 未来股东回报规划的制定周期和相关决策机制
1、公司以每三年为一个周期，至少每三年重新审阅一次股东回
报规划，根据公司现状、股东（特别是中小股东）、独立董事和监事
的意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的调整，以
确定相应年度的股东回报计划。
2、公司在每个会计年度结束后，董事会将根据公司实际经营情
况，在充分考虑公司发展所处阶段、盈利规模、现金流量情况及当期
资金需求的基础上，结合股东（包括中小股东）、独立董事、监事的
意见，制定年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后
2 个月内实施。
3、公司董事会根据《公司章程》确定的利润分配政策制定股东
回报规划。如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调
整分红政策和利润分配规划的，应以股东权益保护为出发点，详细论
证和说明原因，并由董事会提交股东大会审议批准，且须经持有效表
决权股东的三分之二以上表决通过，同时就此议案公司必须根据证券
交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会
提供便利。
第五条 公司未分配利润的使用原则
公司留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金，投入能够为
股东带来稳定回报的业务，同时在扩大现有业务规模、提升创利能力
的基础上积极拓展新的项目，促进公司快速发展，使股东资产保值增
值，最终实现股东利益最大化。
第六条 本规划未尽事宜，依照相关法律、法规、规范性文件及
《公司章程》的规定执行。
第七条 本规划自公司股东大会审议通过之日起生效。
宝塔实业股份有限公司
二〇一八年四月二十七日
