证券代码：002366 证券简称：台海核电
台海玛努尔核电设备
股份有限公司
Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.,Ltd.
非公开发行股票预案
2017年11月
台海玛努尔核电设备股份有限公司 非公开发行股票预案
声 明
台海玛努尔股份有限公司及董事会全体成员保证本预案不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对本预案的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因
本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均
属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实
质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效
和完成尚待取得公司股东大会的批准以及中国证监会的核准。
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台海玛努尔核电设备股份有限公司 非公开发行股票预案
特别提示
1、本次非公开发行股票相关事项已经获得于2017年11月9日召开的公司第四
届董事会第十八次会议审议通过，并已取得国家相关主管部门批准。本次非公开
发行股票方案尚待公司股东大会批准以及中国证监会核准。能否取得上述批准、
核准，以及最终取得批准、核准的时间存在不确定性。
2、本次非公开发行股票的发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资
基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境
外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定投资者。证券
投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投
资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
截至本预案公告之日，公司控股股东台海集团承诺拟认购不低于本次非公开
发行最终确定的发行股份总数的50%（含50%）。因此，本次非公开发行股份构
成关联交易。
3、本次非公开发行股票的数量不超过本次发行前上市公司总股本
867,057,350股的20%，即173,411,470股（含173,411,470股）。若公司在定价基准
日至发行日期间发生资本公积金转增股本、派送股票股利或派发现金股利等除
权、除息事项，则发行股票总数进行相应调整。在上述范围内，由股东大会授权
董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
4、本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日，定价原则为：不低于
定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易日
股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易
日股票交易总量）。
最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本次非公开发行股票申请获得
中国证监会的核准文件后，按照中国证监会相关规则，根据竞价结果与本次发行
的保荐机构（主承销商）协商确定，但不低于前述底价。若公司股票在定价基准
日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除息除权事项，本次非
公开发行股票价格将做相应调整。
5、本次非公开发行股份募集资金预计不超过人民币394,855.00万元（含
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台海玛努尔核电设备股份有限公司 非公开发行股票预案
394,855.00万元），扣除发行费用后用于以下项目：
单位：万元
募集资金
序号 项目名称 项目投资总额
拟投入额
烟台台海玛努尔核电设 备有限公司
1 414,598.00 394,855.00
核电装备模块化制造项目
合计 414,598.00 394,855.00
6、根据《中华人民共和国公司法》（2014）、中国证监会《上市公司章程
指引》（2014年修订）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等法律法规及规范性文件，
公司进一步完善了股利分配政策。关于公司利润分配政策、最近三年现金分红情
况及未来三年分红规划等，请参见本预案“第五节 公司利润分配政策及执行情
况”的相关披露。
7、本次非公开发行股票完成后，本次非公开发行股票前滚存的未分配利润
将由本次发行完成后的新老股东共享。
8、本次非公开发行股票不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦
不会导致公司股权分布不具备上市条件。
9、本次发行的股份自发行结束之日起，控股股东、实际控制人及其控制的
企业认购的股份，36个月内不得转让；其他认购方认购的股份12个月内不得转让。
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台海玛努尔核电设备股份有限公司 非公开发行股票预案
目 录
释 义............................................................................................................................7
第一节 本次非公开发行股票方案概要....................................................................8
一、发行人基本情况.............................................................................................8
二、本次非公开发行的背景和目的.....................................................................8
三、本次非公开发行股票方案概要...................................................................12
四、本次发行是否构成关联交易.......................................................................14
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化...................................................14
六、本次发行方案已取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准程序...15
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析......................................... 16
一、本次募集资金使用计划...............................................................................16
二、本次募集资金投资项目...............................................................................16
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析..................................... 30
一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化.......30
二、公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况...................................31
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同
业竞争等变化情况...............................................................................................32
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形...............................32
五、本次发行对公司负债情况的影响...............................................................32
第四节 本次发行相关的风险说明..........................................................................33
一、宏观经济周期波动风险...............................................................................33
二、政策风险.......................................................................................................33
三、市场竞争风险...............................................................................................33
四、汇率波动风险...............................................................................................34
五、偿债风险.......................................................................................................34
六、存货积压和减值风险...................................................................................34
七、与本次发行相关的风险...............................................................................34
第五节 公司利润分配政策及执行情况..................................................................36
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台海玛努尔核电设备股份有限公司 非公开发行股票预案
一、公司利润分配政策.......................................................................................36
二、公司近三年股利分配情况...........................................................................38
三、公司未来三年（2015 年-2017 年）股东回报规划................................... 39
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释 义
在国机汽车股份有限公司非公开发行股票预案中，除非另有说明，下列简称
具有如下特定含义：
台海核电、公司、
指 台海玛努尔核电设备股份有限公司
发行人、本公司
烟台台海 指 烟台台海玛努尔核电设备有限公司
台海集团 指 烟台市台海集团有限公司
股票、A股 指 发行的每股面值人民币1元的普通股股票
证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、深交所 指 深圳证券交易所
公司拟向符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公
本次发行、本次非 司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、
公开发行、本次非 指 合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超
公开发行股票 过 10 名 的 特 定 投 资 者 发 行 不 超 过 173,411,470 股 （ 含
173,411,470股）每股面值为1元的人民币普通股
本预案 指 台海玛努尔核电设备股份有限公司非公开发行股票预案
定价基准日 指 发行期首日
董事会 指 台海玛努尔核电设备股份有限公司董事会
股东大会 指 台海玛努尔核电设备股份有限公司股东会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
本预案若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第一节 本次非公开发行股票方案概要
一、发行人基本情况
中文名称：台海玛努尔核电设备股份有限公司
英文名称：Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.,Ltd.
法定代表人：王雪欣
注册地址：四川省青神县黑龙镇
办公地址：山东省烟台市莱山经济开发区恒源路6号
成立日期：1997年11月18日
公司股票上市地：深圳证券交易所
公司股票简称：台海核电
公司股票代码：002366
联系地址：山东省烟台市莱山经济开发区恒源路6号
邮政编码：264003
电话号码：0535-3725577
传真号码：0535-3725577
电子信箱：zq@ytthm.com
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国内核电行业景气度逐步回升，未来仍有巨大市场空间
2011 年受日本福岛事件影响，我国开始全面开展对在运及在建核电站的安
全评估并暂停审批新建核电项国内暂停核电站相关审批和建设，因此核电站建设
也遭受重大不利影响。自 2012 年起国家重新恢复项目审批，我国核电站建设逐
渐恢复，国家支持核电发展的信心并没有动摇，《核电安全规划（2011-2020 年）》、
《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》等政策及规划出台，根据《电力发展
“十三五”规划》，从 2016 至 2020 年期间，全国核电投产约 30GW、开工建设 30GW
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以上，2020 年核电运行装机容量达 58GW，预计十三五期间核电装机容量年复
合增速为 16.38%。各核电运营企业储备项目充足，前期工作准备充分，可有效
支撑行业长期稳健发展。核电项目的持续建设，为核电装备企业带来较大市场空
间。
根据世界核协会统计，截至 2015 年末美国核电发电量占比 18.5%，法国为
73.7%，英国为 18.9%，俄罗斯为 17.2%，世界平均核电发电量占比约为 10%，
相比较而言，中国 2015 年核电发电量占比仅为 2.8%，远低于世界平均水平。我
国的节能减排压力以及国家能源结构与发达国家之间的差异，将促进我国核电建
设长期发展。
2、“走出去”上升国家战略，对外建设有望进一步带动我国核电发展
根据世界核能协会（World Nuclear Association）预测：按照低方案，2030
年的全球核电装机容量将达 602GW；而按照高方案，2030 年的全球核电装机容
量将达 1350GW，全球核电行业稳步发展。据国际原子能机构数据，目前在运核
电机组超过 10 组的国家共 11 个，大部分均为发达国家，其中美国在运核 电机
组接近 100 组，占世界在运机组的近 1/4。东亚地区仅中国、日本、韩国拥有核
电机组，“一带一路”沿线国家核电基本均未开始建设。亚洲、中东欧、非洲和南
美将成为核电新建的热点区域。
2013 年 10 月，国家能源局公布《服务核电企业科学发展协调工作机制实施
方案》，首次提出核电“走出去”战略：对核电企业“走出去”给予方向性指引，并
推动将核电“走出去”作为我国与潜在核电输入国双边政治、经济交往的重要议
题。2015 年 1 月 28 日，国务院常务会议对加快中国装备“走出去”、推进产能国
际合作进行了研究部署，推动铁路、核电“走出去”，大力开拓铁路、核电等重大
装备的国际市场。
目前在我国核电产业进入新快速发展期的同时，我国核电逐步融入世界市场
步伐也在加快，核电也正成为我国对外的新名片。我国已与包括巴基斯坦、罗马
尼亚、阿根廷、伊朗、土耳其等多个国家达成建设意向。
中国核电产业已逐步确定其在世界核电市场地位，未来除了国内的核电规划
建设外，我国核电的“出海”也将继续拉动我国核电产业快速发展。
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3、公司依托优秀的制造能力，产品结构日趋丰富
公司是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代 AP1000、ACP1000
堆型核电站一回路主管道的制造商，并在这一领域保持较高的市场占有率，是核
岛主管道龙头企业。公司是国内乃至全球少数具备二代半主管道完整流程工艺生
产能力的企业之一，不仅显著提高了产品质量和稳定性，提高了产品交付进度的
灵活性和保障性，也提升了产品的盈利能力，更好的满足了用户的需求。
公司依托自身技术优势，正不断的将产品向其他核电设备领域和民用设备领
域拓展。目前公司已经成功研制了反应堆堆内构件、蒸发器锻件、核燃料上下管
座、钩爪连杆等产品。核电设备制造是装备制造业中的高端市场，核级材料和铸
锻件生产所需的技术和工艺也处于行业高端。精练、锻造、机加工、焊接等技术
工艺具有一定通用性，可以广泛应用于其他民用设备制造。目前公司正在向包括
水轮机铸件、汽轮机铸锻件等产品在内的电力市场和包括矿山机械用的大、中型
耐热、耐磨铸件；连续退火线/连续镀锌在内的冶金市场拓展。
（二）本次非公开发行的目的
1、增强公司盈利能力，提升市场竞争力
本次募集资金投资项目将进一步提升公司主营业务生产能力与核心竞争力，
拓展、延伸产业链条，全面提升精细化管理水平。本次募集资金投资项目的实施，
有助于台海核电进一步增强盈利能力，巩固公司在行业的领先地位。
2、顺应核电装备大型化发展趋势，解决大型堆核心部件制造难点
随着反应堆功率的增加和核安全要求的提高，铸锻件的高质量要求及其大型
化已逐步成为设计与制造的两大关键问题，能否制造出高质量的大型铸锻件不仅
反映和代表了国家的工业技术与管理水平，而且是核电站国产化能力的重要标
志。大型压力容器制造难点，一是材料的冶金技术，即能否冶炼高纯净度的大型
钢锭；二是成型难点，即能否保证大型筒体成型尺寸精度。因此，大型钢锭的高
纯净度冶炼是关键，大型成型设备是关键核心设备。
烟台台海已掌握高端新材料研发及铸造、锻造、环轧、热挤压、反挤压等技
术，但缺少大型化生产设备，严重制约已有高端技术转化为实际生产力。通过本
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次募集资金投资项目实施，引进国外大型轧机解决筒体尺寸精度问题。采用新型
轧制工艺，代替目前自由锻工艺，进一步提高企业生产效率，降低生产成本。本
次募投项目的实施，将助力公司具备覆盖更多核电产品的产业链，满足核电产品
超大型化的发展趋势，解决多种大型堆核心部件的制造难点。
3、进一步提高装备国产化率，实现核电装备进口替代
目前核电设备中的部分核心高端核岛设备仍依赖进口，未来国产化率仍需提
高。
主泵位于核岛心脏部位，用来将冷水泵入蒸发器转换热能，是核电运转控制
水循环的关键。主泵要求具有绝对的可靠性，是目前核反应堆中少数国内无法制
造的设备，主要依赖进口，其自主设计和制造是我国推进核电自主化的重点和难
点。主泵泵壳是铸件，材质有碳钢和不锈钢。由于核电安全性的提高，主泵泵壳
开始由铸造泵壳改为锻造泵壳，锻造泵壳目前国内国外同时在开发，烟台台海承
担着锻造泵壳的科研研发工作。
核电主蒸汽超级管道，属于蒸汽管道类，具体的是指从核电站安全壳主蒸汽
管道与贯穿件相连的过渡段，到安全壳外隔离阀及隔离阀外第一段管道的总称。
主蒸汽超级管道之所以命名为超级管道，因为该管道是核岛蒸发器和常规岛汽轮
机之间主蒸汽输送连接管道，起承上启下的作用，一旦出现问题，会造成机组停
机。因此主蒸汽超级管道的制造质量和工艺控制十分重要。目前国内核电用主蒸
汽超级管道仍然依赖进口，价格昂贵。
通过本次募资资金投资项目的实施，公司的锻造泵壳生产能力可得到保证。
烟台台海核电正在与中国著名的核设计院开展研发工作，采用一体化管嘴取代焊
接管嘴。通过募投项目实施，烟台台海可实现对核电主蒸汽超级管道进口依赖的
技术与生产突破，极大解决核心装备国产化的问题，锻造主泵泵壳、核电主蒸汽
超级管道等产品将实现进口替代。
4、顺应小型堆发展潮流，取得市场先发优势
通过本次募集资金投资项目实施，公司将形成重型制造和一体化制造能力，
解决小型堆主管道、小型核容器锻件的生产难点。随着小型堆的需求和发展，及
系统仿真模拟设计技术和系统功能柔性设计技术的发展，模块化设计、一体化设
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计将是小型堆设备设计的主流和发展趋势。利用烟台台海现有大型核电的技术优
势，投入大部分研发、资金等资源，快速形成技术壁垒，取得核电小堆市场的先
发优势。
5、立足核电装备，丰富其他锻件产品线
通过本次募集资金投资项目实施，烟台台海不仅解决核电用锻件产品大型化
及原材料纯净度问题，还可以利用锻件制造的通用性，将高端锻件制造能力延伸
至其他装备制造行业，持续丰富公司产品线。解决不同细分市场对于锻件需求的
痛点，即对高强度、高纯净度、新型材料的大型锻件产品的需求。
综上所述，通过本次非公开发行股票，有助于台海核电进一步优化产业布局，
完善核能设备领域产业链建设，并从优势领域向其他核电专用铸锻件和设备制造
领域延伸。助力国家核能设备实现进口替代，不断提升公司核心竞争力及盈利能
力，实现可持续发展。
三、本次非公开发行股票方案概要
1、发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为
人民币1.00元。
2、发行方式和发行时间
本次非公开发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式发行。在中国
证监会核准后有效期内择适当时机实施本次发行。
3、发行对象和认购方式
本次发行为面向特定对象的非公开发行，本次非公开发行的发行对象为符合
中国证监会规定的不超过10名特定投资者，包括境内注册的证券投资基金管理公
司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司（以其自
有资金）、QFII以及其他合格的法人、自然人或者其他合法投资组织。证券投资
基金管理公司以其管理的两只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公
司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
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最终发行对象将在本次非公开发行股票申请获得中国证监会的核准文件后，
根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则确定。所有发行对象均以现金方
式认购本次发行的股票。
公司控股股东台海集团承诺拟认购不低于本次非公开发行最终确定的发行
股份总数的50%（含50%）。
4、定价基准日及发行价格
本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日，定价原则为：不低于定价
基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易日股票
交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股
票交易总量）。
最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本次非公开发行股票申请获得
中国证监会的核准文件后，按照中国证监会相关规则，根据竞价结果与本次发行
的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项，前述发行底价将作相应调整，调整方式如下：
1、分红派息：P1=P0-D
2、资本公积转增股本或配股：P1=P0/(1+N)
3、两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P0为调整前发行价格，每股分红派息金额为D，每股资本公积转增股
本或配股数为N，调整后发行价格为P1。
公司控股股东台海集团承诺拟认购不低于本次非公开发行最终确定的发行
股份总数的50%（含50%）。台海集团将不参与市场竞价过程，并接受市场询价
结果，其认购价格与其他发行对象的认购价格相同。
5、发行数量
本次非公开发行股票的数量不超过本次发行前上市公司总股本867,057,350
股的20%，即173,411,470股（含173,411,470股）。若公司在定价基准日至发行日
期间发生资本公积金转增股本、派送股票股利或派发现金股利等除权、除息事项，
则发行股票总数进行相应调整。在上述范围内，由股东大会授权董事会根据实际
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情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
6、募集资金规模和用途
本 次 非 公 开 发 行 股 份 募 集 资 金 预 计 不 超 过 人 民 币 394,855.00 万 元 （ 含
394,855.00万元），扣除发行费用后用于以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金拟投入额
烟台台海玛努尔核电设备有限公司
414,598.00 394,855.00
核电装备模块化制造项目
合计 414,598.00 394,855.00
若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金
拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整
并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资
金不足部分由公司自筹解决。
本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
7、限售期
本次非公开发行股票完成后，发行对象认购的股份限售期需符合《上市公司
证券发行管理办法》和中国证监会、深交所等颁布的相关规定。本次发行的股份
自发行结束之日起，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月
内不得转让；其他认购方认购的股份12个月内不得转让。
8、上市地点
限售期满后，本次非公开发行的股票将在深交所上市交易。
9、滚存未分配利润的安排
为兼顾新老股东的利益，本次非公开发行股票前滚存的未分配利润将由本次
发行完成后的新老股东共享。
10、本次非公开发行股票决议的有效期
本次非公开发行股票决议的有效期为本议案自股东大会审议通过之日起十
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二个月。
四、本次发行是否构成关联交易
截至本预案公告之日，公司控股股东台海集团承诺拟认购不低于本次非公开
发行最终确定的发行股份总数的50%（含50%）。因此，本次非公开发行股份构
成关联交易。除以上情况外，本次发行不会增加公司其他的关联交易。
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告之日，公司控股股东台海集团持有公司36,576.65万股股份，
通过“华润深国投信托有限公司－睿宏1号集合资金信托计划”间接持有公司
790.33万股股份，合计持有公司37,366.97万股股份，占公司已发行股份总数的
43.10%。
按照台海集团认购本次发行股份的50%及发行上限17,341.15万股测算，预计
本次发行完成后台海集团直接和间接持有公司44.25%的股权，仍为公司控股股
东；王雪欣先生仍为公司实际控制人。因此，本次发行不会导致公司实际控制权
发生变化。
六、本次发行方案已取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准程
序
本次非公开发行股票相关事项已于2017年11月9日获得公司第四届董事会第
十八次会议审议通过，并已获得国家相关主管部门的批准，尚待公司股东大会的
批准以及中国证监会的核准。
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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额不超过394,855.00万元（含360,000.00万
元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
项目名称 投资总额 募集资金拟投入额
烟台台海玛努尔核电设备有限
414,598.00 394,855.00
公司核电装备模块化制造项目
合计 414,598.00 394,855.00
若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。
本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目
（一）项目概况
项目名称 核电装备模块化制造项目
项目总投资 414,598.00 万元
拟投入募集资金 394,855.00 万元
项目实施主体 烟台台海玛努尔核电设备有限公司
项目地点 烟台市莱山经济技术开发区秀林路
项目建设周期 2.5 年
（二）项目投资估算
本项目总投资为 441,680 万元，其中建设投资为 414,598 万元，铺底流动资
金为 27,082 万元。建设投资如下表：
序号 项目 金额（万元）
1 建筑工程 24,613.00
2 安装工程 4,226.00
3 设备购置及安装工程 358,449.00
4 其他费用 27,310.00
建设投资合计 414,598.00
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公司计划使用本次非公开发行股票募集资金投资于该项目，不足部分采用自
有资金、银行借款等方式筹集。
（三）项目建设的必要性分析
1、顺应核电装备大型化发展趋势，解决大型堆核心部件制造难点
烟台台海凭借在高品质不锈钢的精炼、锻造、热处理、检测、机加等全过程
的技术优势和较为先进的装备能力，能满足核岛超大厚壁主管道产品对耐高温、
耐高压、抗辐射的严格要求，在一回路主管道领域具有较强的竞争优势，烟台台
海将这种竞争优势逐步其他核电专用铸锻件和设备延伸。
随着反应堆功率的增加和核安全要求的提高，锻件的高质量要求及其大型化
已逐步成为设计与制造的两大关键问题，能否制造出高质量的大型锻件不仅反映
和代表了国家的工业技术与管理水平，而且是核电站国产化能力的重要标志。大
型压力容器制造难点，一是材料的冶金技术，即能否冶炼高纯净度的大型钢锭；
二是成型难点，即能否保证大型筒体成型尺寸精度。因此，大型钢锭的高纯净度
冶炼是关键，大型成型设备是关键核心设备。
烟台台海已掌握高端新材料研发及铸造、锻造、环轧、热挤压、反挤压等技
术，但缺少大型化生产设备，严重制约已有高端技术转化为实际生产力。通过本
次募集资金投资项目实施，引进国外大型轧机解决筒体尺寸精度问题。采用新型
轧制工艺，代替目前自由锻工艺，进一步提高企业生产效率，降低生产成本。引
进大型万吨压机，将锻件成品由最大件 100t 提升到 350t 的规格，覆盖绝大数核
电产品，满足核电产品超大型化的发展趋势。新增 300t 电渣生产设备解决钢锭
纯净度问题。
2、进一步提高装备国产化率，实现核电装备进口替代
核电设备包括核岛设备、常规岛设备、辅助设备等，其中核岛设备中占比较
高设备包括压力容器、安全壳、管道、蒸发器、核级阀、主泵等。目前设备国产
化率已经超过 85%，未来国产化率仍需提高，一些核心高端装备仍依赖进口。本
次募集资金投资项目极大解决核心装备国产化的问题，锻造主泵泵壳、核电主蒸
汽超级管道等产品将实现进口替代。
主泵位于核岛心脏部位，用来将冷水泵入蒸发器转换热能，是核电运转控制
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水循环的关键。主泵要求具有绝对的可靠性，是目前核反应堆中少数国内无法制
造的设备，主要依赖进口，其自主设计和制造是我国推进核电自主化的重点和难
点。主泵泵壳是铸件，材质有碳钢和不锈钢。由于核电安全性的提高，主泵泵壳
开始由铸造泵壳改为锻造泵壳，锻造泵壳目前国内国外同时在开发，烟台台海承
担着锻造泵壳的科研研发工作。
核电主蒸汽超级管道，属于蒸汽管道类，具体的是指从核电站安全壳主蒸汽
管道与贯穿件相连的过渡段，到安全壳外隔离阀及隔离阀外第一段管道的总称。
主蒸汽超级管道之所以命名为超级管道，因为该管道是核岛蒸发器和常规岛汽轮
机之间主蒸汽输送连接管道，起承上启下的作用，一旦出现问题，会造成机组停
机。因此主蒸汽超级管道的制造质量和工艺控制十分重要。目前国内核电用主蒸
汽管道仍然依赖进口，价格昂贵。
通过本次募资资金投资项目的实施，烟台台海新增 300 吨电渣重熔设备和大
型压机，为锻造泵壳生产制造提供保证。烟台台海核电正在与中国著名的核设计
院开展研发工作，具体方案是采用一体化管嘴取代焊接管嘴。先进的一体化管嘴
成型技术依赖大型压力机，通过项目实施，烟台台海可实现核电主蒸汽超级管道
的进口替代。
3、核电小堆技术逐步成熟，市场化前景广阔
小型核动力堆指小型且简单的核能发电和产热机组。随着上个世纪 50 年代
有核电生产以来，反应堆的规模已经从 60MWe 增加至 1300MWe 以上。国际原
子能机构（IAEA）将“小型堆”定义为 300MWe 以下机组。
小型反应堆下游应用可分为海上与陆地两大分支。其中海上浮动核电站主要
用于海上石油钻井平台供电、海岛建设以及极地航道开辟；陆上小型堆主要用于
偏远地区供电、供热、供汽使用。小型堆应用市场广阔，根据《电力发展“十三
五”规划》，开展小型智能堆的自主创新，已被列为电力发展“十三五”中的重点任
务。
在小型堆方面，目前我国已有多个省份在与各核电集团合作进行小堆项目开
发。福建、江西、湖南、吉林等省都正在或计划开发小堆项目。因为各个省份地
理环境条件的不同，对于发展小堆的初衷也不一样。沿海省份福建发展小堆主要
是用于海水淡化；吉林发展小堆是基于小堆高安全性和热电联供能力；江西和湖
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南等内陆且少煤省份则是为了优化能源结构，而小堆的选址、经济投入等方面显
然要比大型商业压水堆容易被接受。除了这些现有的小堆合作计划，在大电网无
法深入的地区，发展小堆也很有前景。可以预见，小型堆在不久的未来，将在我
国保护环境、节能减排和促进海洋开发、海水淡化两方面，发挥着不可替代的作
用。
目前中国核工业集团公司、中国广核集团公司、国家电力投资公司、清华大
学已在开展小堆的研发工作，中船重工集团也涉进行了海洋核动力平台的研发，
初步形成了不同功率匹配的海洋核动力平台的研发，初步形成了不同的功率匹配
的海洋核动力平台方案。
美国芝加哥大学等国际研究机构预测，到 2050 年，模块式小型堆将占核电
总装机容量的 25%。美国全球核能竞争力顾问委员会表明，美国在 2030 年后市
场对小型堆的需求将超过 500 座。由此可以看出，继续研发设计小型反应堆，提
高堆型的安全性、多应用性，是未来核电发展一个重要选择。
通过本次募集资金投资项目实施，烟台台海形成重型制造和一体化制造能
力，解决小型堆主管道、小型核容器锻件的生产难点。随着小型堆的需求和发展，
及系统仿真模拟设计技术和系统功能柔性设计技术的发展，模块化设计、一体化
设计将是小型堆设备设计的主流和发展趋势。利用烟台台海现有大型核电的技术
优势，投入大部分研发、资金等资源，快速形成技术壁垒，取得核电小堆市场的
先发优势。
4、立足核电装备，丰富其他锻件产品线
烟台台海依托核电关键装备生产制造技术与管理经验，以及一支年轻的具有
国际化合作能力的骨干人才队伍，形成了核电高端锻件产品的生产能力。随着高
端装备制造行业技术的发展，特别是第三代 CAP1000 到第四代 CAP1400 为代表
的核电技术发展，更是将核电的安全性、可靠性提升到了前所未有的高度。这就
要求核电锻件配套生产企业，不仅能生产出更加大型的锻件产品，以适应核电发
电容量规格水平的提升，而且产品的内在品质，特别是在锻件金相组织和化学成
分均匀性、严格控制原材料的含硫量和含氢量等方面有较高要求。
通过本次募集资金投资项目实施，烟台台海不仅解决核电用锻件产品大型化
及原材料纯净度问题，还可以利用锻件制造的通用性，将高端锻件制造能力延伸
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至其他装备制造行业，持续丰富公司产品线。解决不同细分市场对于锻件需求的
痛点，即对高强度、高纯净度、新型材料的大型锻件产品的需求。
本次募集资金投资项目除生产核电类产品外，还包括火电用特殊锻件，如
FB2高中压转子；水电用特殊锻件，如高冲击式转轮锻件；以及海工锻件、特种
合金产品等。
（四）项目建设的可行性分析
1、国内外核电市场稳步发展，支撑对核电装备的需求
2011 年受日本福岛事件影响，我国开始全面开展对在运及在建核电站的安
全评估并暂停审批新建核电项国内暂停核电站相关审批和建设，因此核电站建设
也遭受重大不利影响。自 2012 年起国家重新恢复项目审批，我国核电站建设逐
渐恢复行业常态。
从核电占总发电量比例来看，我国与其他核电国家相比仍存在巨大差距。目
前在世界范围内，法国、乌克兰、斯洛伐克和匈牙利的核电量在总发电量中占比
位居世界前四，并均超过 50%。虽然过去几年我国核电占总发电比例持续增长，
至 2015 年达到 3%，但横向来看，这一比例依然远低于其他绝大部分核电国家。
因此可以预见随着未来我国将大幅度增加非化石能源消费比重，降低火电的占
比，核电占比提升空间巨大。根据《能源发展“十二五”规划》，至 2020 年我国目
标实现 5,800 万千瓦的在运核电容量和 3,000 万千瓦的在建核电容量。长期来看，
我国核电仍有较大的发展空间。
由于环保和能源的压力，目前世界许多新兴国家，都有建设核电站的计划，
核电站的建设步入高峰期。而中国的核电技术正在成为高铁以后，又一个国家名
片。中国的核电出口借助于一带一路，利用建造+融资的方式，在世界的核电建
设中，获得了较好的成绩。据国际原子能机构（IAEA）预测，未来 30 年内世界
对电力能源需求将会大幅增加，2050 年时全球总发电量将预计达到 20,302GW。
核电出口也将拉动核电装备的需求。
