股票简称:隆基股份 股票代码:601012
隆基绿能科技股份有限公司
LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
(注册地址:西安市长安区航天中路 388 号)
公开发行可转换公司债券
募集说明书
保荐机构(主承销商)
(深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层)
二零一七年十月
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声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时,应特别关注下列重大事
项:
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用
评级,公司的主体信用等级为 AA+,本次可转换公司债券的信用等级为 AA+,
评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后,联合信用评级有限公司将每年至少
进行一次跟踪评级。
二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定:“公开发行可转换公司
债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(瑞华审
字[2017]第 01730014 号),截至 2016 年 12 月 31 日,公司合并财务报表中归属
于母公司股东的净资产为 100.93 亿元,不低于 15 亿元,因此公司本次发行的可
转换公司债券未提供担保。
三、公司的股利分配政策和现金分红比例
(一)公司的股利分配政策
根据现行《公司章程》,公司的利润分配的政策如下:
1、利润分配原则
(1)公司重视股东的合理投资回报,实行持续稳定的利润分配政策。
(2)公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续
经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中
应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配形式
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公司可以采用现金,股票或现金与股票相结合的方式分配股利,公司应当优
先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展
阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列
情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
重大资金支出安排是指:公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
3、决策机制与程序
(1)董事会审议利润分配需履行的程序和要求:公司在进行利润分配时,
公司董事会应当先制定预分配方案,并经独立董事认可后方能提交董事会审议;
形成预案董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜,独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过,方可提交股东大会审议。
(2)股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求:股东大会对现金分
红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式),充分听
取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。
4、现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件:
(1)在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流
为正值、资产负债率不超过 65%的情况下,公司必须进行现金分红。
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(2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
5、现金分红比例和期间间隔
在符合现金分红具体条件下的每连续三年,公司以现金方式累计分配的利润
不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的
利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈
利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
6、发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下,必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利
润分配,具体分红比例由公司董事会审议通过后,并提交股东大会审议决定。
7、利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见;公司符合现金分红条件但未提出
现金分红预案的,独立董事应当对此发表独立意见并公开披露;监事会应对董事
会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
8、利润分配政策的调整机制
(1)公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者外部经营
环境发生变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
(2)有关调整利润分配政策的议案由董事会制定,并经二分之一以上独立
董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调
整发表独立意见和监督意见。
(3)调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议,在董事
会审议通过后提交股东大会批准,公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网
投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议
调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
9、有关利润分配的信息披露
(1)公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案,独立
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董事应当对此发表独立意见。
(2)公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股
本方案或发行新股方案的执行情况。
(3)公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分
红比例进行利润分配的,应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规
定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和
使用计划,独立董事应当对此发表独立意见,公司应当提供网络投票等方式以方
便中小股东参与股东大会表决。
10、若存在股东违规占用公司资金情况的,公司在实施现金分红时扣减该股
东所获分配的现金红利,以偿还其占用的公司资金。
(二)公司最近三年现金分红情况
单位:万元
分红年度合并报表 占合并报表中归属 三年累计现金分红占年
现金分红
分红年度 中归属于上市公司 于上市公司股东的 均可分配利润的比例
金额
股东的净利润 净利润的比率
2014 年度 7,121.35 29,355.39 24.26%
2015 年度 7,984.53 52,032.58 15.35% 44.55%
2016 年度 19,958.91 154,723.58 12.90%
公司目前处于快速发展期且有较大资本性支出安排,现金分红后剩余未分配
利润主要用于与主营业务相关支出,作为公司的营运资金投入公司的生产经营活
动中。
四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文,
并特别注意以下风险:
(一)各国政府降低行业扶持力度和补贴的风险
目前太阳能光伏发电成本相对于传统发电方式成本较高,尚不具备独立市场
竞争的能力,而且这种趋势在未来一段时间内仍会持续,现阶段需要依靠政府扶
持政策和电价补贴的方式促进行业商业化条件的不断成熟。随着技术进步、生产
规模扩大等因素,光伏产品制造成本逐步下降,世界各国逐步对补贴方式和补贴
力度进行调整。如果太阳能光伏行业不能通过自身发展降低成本,提高太阳能对
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传统能源的竞争力,政府对太阳能光伏补贴措施的调整将对太阳能光伏行业的生
存和发展产生不利影响。因此,公司面临各国对光伏行业扶持和补贴政策变化的
风险。
公司将把前期储备的大量研发成果导入本次募投项目,并将继续保持高强度
研发投入,以降低生产成本、提高产品转换效率,推动光伏发电成本持续、快速
下降,增强光伏发电的市场竞争力,逐步降低并最终彻底摆脱对政府补贴的依赖,
从而降低政府扶持和补贴政策变化的风险。
(二)行业复苏带来的产能过剩风险
全球光伏行业经过近 10 年高速发展后,出现了阶段性产能过剩的情况,我
国产能过剩情况更为严重,虽然经过 2012-2013 年的行业整合和调整,部分无效、
落后产能逐步得到淘汰,但产能过剩的局面并未得到彻底改变。一方面,随着光
伏行业的复苏和转暖,部分原本面临市场淘汰的中小企业开始恢复生产,从而导
致过剩产能淘汰不到位;另一方面,行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优
势,也纷纷扩大产能,恢复产能和新增产能将加剧行业内的无序竞争,光伏行业
可能再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
公司已通过联合研发方式开发了全球领先的单晶低衰减技术——LIR(光致
再生)技术,解决了困扰行业的 P 型单晶初始光衰问题,该技术将全面应用于本
次募投项目,以提升产品的品质;同时,公司也将继续加大研发投入,导入更多
先进技术,通过提升产品技术属性、提高产品性价比,顺应行业对高效产品需求
快速增长的趋势,实施差异化竞争策略,摆脱低端、无序层面的竞争,降低产能
过剩带来的经营风险。
(三)技术替代风险
太阳能光伏发电主要分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池,目前晶硅太阳
能电池因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流,而晶硅电
池又存在单晶硅和多晶硅技术路线的竞争,竞争的焦点均在于提高光电转换效率
和降低制造成本。如果行业内出现重大替代性技术而公司无法及时掌握,则会使
公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。
此外,除太阳能光伏发电外,可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热
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能、生物质能等。各个国家对可再生能源的选择方向及投入力度将影响太阳能光
伏行业在该区域内的发展情况,并对公司经营产生重大影响。
(四)原材料价格波动风险
公司主要原材料为多晶硅料。2014 年我国商务部相继公布了对原产于美国、
韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅双反最终裁定公告,对上述地区进口的多晶硅
料征收不同程度反倾销税和反补贴税,2014 年 8 月,我国商务部、海关总署联
合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理》的公告。据中
国光伏行业协会的数据显示,2015 年全球多晶硅产能约为 47 万吨,产量达到 34.5
万吨,较 2014 年增长 14.2%,我国多晶硅产量达到 16.5 万吨,占全球总产量的
47.8%,较 2014 年增长 21.3%。虽然全球多晶硅市场供求关系总体较为宽松,我
国多晶硅产量占比也逐年提升,但短期内我国多晶硅供需仍有缺口,需依靠部分
进口多晶硅料弥补。因我国贸易政策变化带来的供需结构变化以及多晶硅料价格
波动,将给公司原料采购带来一定的风险。
本次募投项目的主要原材料为多晶硅料,为应对多晶硅料的供应风险和价格
波动风险,一方面,公司已与国内外主要多晶硅料供应商建立了长期稳定的合作
关系,有效降低了采购集中度并均衡了国内、国外采购比例;另一方面,公司已
通过参股通威股份有限公司下属公司四川永祥股份有限公司的方式,在四川省乐
山市投资建设年产 5 万吨高纯多晶硅项目,以稳定多晶硅料供应,降低原材料采
购风险。
(五)募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶硅棒、硅片业务的扩产
项目,经过了充分的市场调研和可行性论证,具有较好的市场前景,符合国家产
业政策和公司的发展规划,公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。
但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场
供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的,由于募
集资金投资项目的实施存在一定周期,若在实施过程中上述因素发生重大不利变
化,可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增
产能无法完全消化、无法实现成本下降目标等风险,从而对公司本次募集资金投
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资项目的实施效果造成不利影响,存在不能达到预期效益的可能。
(六)募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后,将年新增 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片,新增产
能规模较大,与公司现有单晶硅棒、硅片产能接近,尽管公司已经过充分的市场
调研和可行性论证,但新增产能的消化需要依托未来市场容量的进一步扩大和单
晶产品市场份额的进一步提升,且由于光伏发电尚未实现平价上网,目前阶段尚
需依赖政府的扶持政策,如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业
出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化,导致
市场需求增长不及预期以及单晶推广不利等情况出现,而公司不能及时、有效采
取应对措施,将使公司面临新增产能不能完全消化的风险,并进而影响本项目的
收益实现。
(七)经营业绩大幅下滑的风险
公司专注于单晶硅产品的研发、生产和销售,受益于市场对单晶产品的旺盛
需求,目前阶段单晶产品呈现有效供给不足的局面,且未来单晶产品市场份额有
望进一步提升,因此,本次募投项目产品符合市场需求趋势,达产后新增产能将
有效缓解公司产能不足的矛盾。但是,一方面,行业内其他企业也顺应行业需求
的变化趋势纷纷发布了单晶扩产计划,未来市场单晶产能将显著增加,同时多晶
企业也在积极推进金刚线切割等新技术的大规模产业化应用,以应对单晶产品对
其的冲击;另一方面,虽然近年来光伏发电成本已进入快速下降阶段,但短期内
其发展仍需依赖于各国政府的产业扶持政策和电价补贴政策。因此,如果光伏行
业外部市场环境、产业扶持和补贴政策、国际贸易政策以及单、多晶竞争局面等
因素发生重大不利变化,将直接影响公司单晶产品的销售,从而影响本次募投项
目新增产能的消化,甚至可能导致公司面临整体经营业绩大幅下滑超过 50%的风
险。
(八)与本次可转换公司债券发行相关的风险
1、可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时,公司董事会
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有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,但修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均
价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌,则存在公司未能
及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格,但公司股票价格仍低
于转股价格,导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化,并进而可
能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的
风险。
2、可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券,其二级
市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、
回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响,需要可转换公司债
券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中,
价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象,从而可能使投资者遭受
损失。
3、本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。发行
人目前经营和财务状况良好,但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相
关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性,这些因
素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量,可能导致公司无
法从预期的还款来源获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑
付,以及对投资者回售要求的承兑能力。
4、市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响,
市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长,可能跨
越一个以上的利率波动周期,在本次债券存续期间,当市场利率上升时,可转债
的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。
5、本次可转换公司债券未提供担保的风险
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根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定:“公开发行可转换公司
债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(瑞华审
字[2017]第 01730014 号),截至 2016 年 12 月 31 日,公司合并财务报表中归属
于母公司股东的净资产为 100.93 亿元,不低于 15 亿元,因此公司本次发行的可
转换公司债券未提供担保。
6、本次可转换公司债券触及转股价格向下修正条件时,公司董事会不提出
转股价格修正议案的风险
公司本次可转换公司债券发行方案规定:“在本次发行的可转换公司债券存
续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低
于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公
司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时,结合当时的市场
状况、公司实际情况等因素,分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正
方案,公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此,未来
可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时,本次可转债的投资者面临公司董
事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
同时,公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩
等多重因素影响,即使公司向下修正转股价格,但公司股价仍有可能持续低于转
股价格及修正后的转股价格,导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响,从
而对本次可转债持有人的利益造成损失。
7、信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好,经联合评级综合评定,公司主体长期信用等级为
AA+,本次可转换公司债券信用等级为 AA+。在本次可转换公司债券存续期内,
联合评级将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项
等因素,出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可
转债信用级别的事项,导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信
用级别,本次可转债的市场价格将可能随之发生波动,从而对持有本次可转债的
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投资者造成损失。
8、摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前,公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息,由于可转债票面利率一般比较低,正常情况下公司对可转债
募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息,不会摊薄基本每
股收益,极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可
转债需支付的债券利息,则将使公司的税后利润面临下降的风险,将会摊薄公司
普通股股东即期回报。
当投资者持有的可转债部分或全部转股后,公司股本总额将相应增加,对公
司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外,本次可转债设有转股价格向下修正条款,在该条款被触发时,公司可
能申请向下修正转股价格,导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加,从而
扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
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目 录
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
第一节 释 义 ......................................................................................................... 16
第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 22
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 22
二、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 22
三、本次发行的相关机构 ...................................................................................... 33
四、债券持有人会议规则主要内容 ...................................................................... 36
第三节 风险因素 ..................................................................................................... 40
一、市场及行业风险 .............................................................................................. 40
二、管理风险 .......................................................................................................... 43
三、财务风险 .......................................................................................................... 44
四、募集资金投资项目的风险 .............................................................................. 45
五、与本次可转换公司债券发行相关的风险 ...................................................... 46
六、控股股东、实际控制人股份质押的风险 ...................................................... 49
第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 50
一、公司股本结构及前十名股东持股情况 .......................................................... 50
二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况 .................................................. 51
三、控股股东及实际控制人的基本情况 .............................................................. 71
四、公司的主营业务及经营范围 .......................................................................... 73
五、发行人所处行业的基本情况 .......................................................................... 74
六、发行人在行业中的竞争情况 ........................................................................ 100
七、发行人主要业务的具体情况 ........................................................................ 103
八、发行人主要固定资产和无形资产情况 ........................................................ 119
九、发行人拥有的特许经营权 ............................................................................ 148
十、发行人境外经营情况 .................................................................................... 150
十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况 ........................ 151
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履
行情况 .................................................................................................................... 152
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十三、发行人的股利分配政策 ............................................................................ 153
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况 .................................................... 159
十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 .................................... 161
十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应整
改措施 .................................................................................................................... 164
第五节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 174
一、同业竞争情况 ................................................................................................ 174
二、关联方与关联交易 ........................................................................................ 175
三、规范和减少关联交易的措施 ........................................................................ 191
四、独立董事意见 ................................................................................................ 194
第六节 财务会计信息 ........................................................................................... 195
一、最近三年及一期财务报告的审计意见 ........................................................ 195
二、最近三年及一期财务报表 ............................................................................ 195
三、最近三年及一期公司财务报表合并范围变化情况 .................................... 221
四、最近三年及一期的主要财务指标 ................................................................ 232
第七节 管理层讨论与分析 ................................................................................... 235
一、资产负债结构分析 ........................................................................................ 235
二、盈利能力分析 ................................................................................................ 262
三、现金流量分析 ................................................................................................ 275
四、资本支出分析 ................................................................................................ 278
五、重大事项说明 ................................................................................................ 279
六、资产负债表日后事项 .................................................................................... 280
七、重大会计政策、会计估计的变化情况 ........................................................ 280
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................................ 283
第八节 本次募集资金运用 ................................................................................... 195
一、本次募集资金运用计划 ................................................................................ 285
二、本次募集资金投资项目的可行性分析 ........................................................ 286
三、本次募集资金投资项目的基本情况 ............................................................ 297
四、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
................................................................................................................................ 317
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第九节 历次募集资金运用 ................................................................................... 318
一、最近五年内募集资金基本情况 .................................................................... 318
二、前次募集资金实际使用情况 ........................................................................ 320
三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况 ............................ 342
四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见 ................ 343
第十节 董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明 ........................... 344
第十一节 备查文件 ............................................................................................... 349
一、备查文件 ........................................................................................................ 349
二、地点 ................................................................................................................ 349
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第一节 释 义
在本募集说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下意义:
隆基绿能科技股份有限公司,更名前为西安隆基硅
隆基股份、公司、发行人 指
材料股份有限公司
隆基有限 指 西安隆基硅材料有限公司,为公司前身
宁夏隆基 指 宁夏隆基硅材料有限公司,公司全资子公司
无锡隆基 指 无锡隆基硅材料有限公司,公司全资子公司
银川隆基 指 银川隆基硅材料有限公司,公司全资子公司
丽江隆基 指 丽江隆基硅材料有限公司,公司控股子公司
保山隆基 指 保山隆基硅材料有限公司,公司全资子公司
楚雄隆基 指 楚雄隆基硅材料有限公司,公司全资子公司
隆基(香港)贸易有限公司(中文名称)、Longi(H.K.)
隆基香港 指
Trading Limited(英文名称),公司全资子公司
隆基(古晋)有限公司(中文名称)、Longi (Kuching)
古晋隆基 指
SDN. BHD.(英文名称),隆基香港全资子公司
隆基新能源(乌干达)有限公司(中文名称)、LONGi
隆基乌干达 指 NEW ENERGY (UGANDA) LIMITED(英文名称),
隆基香港子公司
乐叶光伏科技(印度)私人有限公司(中文名称)、
印度乐叶 指 LERRI SOLAR TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE
LIMITED(英文名称),公司全资子公司
隆基光伏科技(美国)股份有限公司(中文名称)、
LONGi SOLAR TECHNOLOGY (U.S.) INC.(英文名
称),2017 年 5 月更名前为“乐叶光伏科技(美国)
美国乐叶 指
股份有限公司”(中文名称)、“LERRI SOLAR
TECHNOLOGY (U.S.) INC.”(英文名称)”,公
司全资子公司
隆基光伏科技(日本)股份有限公司(中文名称)、
LONGi Solar Technology K.K.(英文名称),2017
日本乐叶 指 年 7 月更名前为“乐叶光伏科技(日本)股份有限
公司”(中文名称)、“LERRI Solar Technology K.K.”
(英文名称),公司全资子公司
隆基光伏科技(欧洲)有限责任公司(中文名称)、
隆基德国 指 LONGI Solar Technologie GmbH(英文名称),公司
全资子公司
南京中盛 指 南京中盛太阳能科技有限公司,公司控股子公司
1-1-16
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
隆基乐叶光伏科技有限公司,2017 年 3 月更名前为
乐叶光伏 指
“乐叶光伏科技有限公司”,公司全资子公司
浙江隆基乐叶光伏科技有限公司,2017 年 5 月更名
浙江乐叶 指 前为“浙江乐叶光伏科技有限公司”,乐叶光伏全资
子公司
合肥隆基乐叶光伏科技有限公司,2017 年 5 月更名
合肥乐叶 指 前为“合肥乐叶光伏科技有限公司”,乐叶光伏全资
子公司
泰州隆基乐叶光伏科技有限公司,2017 年 5 月更名
泰州乐叶 指 前为“泰州乐叶光伏科技有限公司”,乐叶光伏全资
子公司
银川隆基乐叶光伏科技有限公司,2017 年 6 月更名
银川乐叶 指 前为“银川乐叶光伏科技有限公司”,乐叶光伏全资
子公司
隆基能源 指 西安隆基清洁能源有限公司,公司全资子公司
蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司,隆基能源
蒲城隆基 指
全资子公司
哈密柳瑞新能源开发有限公司,隆基能源全资子公
哈密柳瑞 指
司
哈密柳阳光伏科技开发有限公司,隆基能源全资子
哈密柳阳 指
公司
西安隆基新能源有限公司,2017 年 7 月更名前为“隆
乐叶能源 指 基绿能光伏集成有限公司”,2017 年 4 月更名前为
“乐叶光伏能源有限公司”,公司子公司
广东隆基新能源有限公司,2017 年 6 月更名前为“广
广东乐叶能源 指
东乐叶清洁能源有限公司”,乐叶能源全资子公司
河北隆基新能源开发有限公司,2017 年 6 月更名前
河北乐叶能源 指 为“河北乐叶光伏科技有限公司”,乐叶能源全资
子公司
河南隆基绿能科技有限公司,2017 年 6 月更名前为
河南乐叶能源 指 “河南乐叶新能源科技有限公司”,乐叶能源全资
子公司
山东乐光能源 指 山东乐光光伏能源有限公司,乐叶能源全资子公司
北京隆基新能源有限公司,2017 年 6 月更名前为“乐
北京乐叶能源 指 叶光伏能源(北京)有限公司”,乐叶能源全资子
公司
隆基绿能光伏工程有限公司,2017 年 4 月更名前为
隆基光伏工程 指
“乐叶光伏工程有限公司”,乐叶能源全资子公司
同心隆基 指 同心县隆基新能源有限公司,公司参股公司
隆基天华 指 中宁县隆基天华新能源有限公司,公司参股公司
宝网能源 指 上海宝网能源科技有限公司,公司参股公司
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
河南平宝新能源科技有限公司,公司参股公司,于
平宝能源 指
2017 年 6 月 26 日注销
平煤隆基新能源科技有限公司,2017 年 4 月更名前
平襄能源 指
为“河南平襄新能源科技有限公司”,公司参股公司
宁夏黄河 指 宁夏黄河隆基配售电有限公司,公司参股公司
赤城正智 指 赤城正智乐叶科技有限公司,公司参股公司
中晶股份、浙江中晶 指 浙江中晶科技股份有限公司,公司参股公司
西安中晶半导体材料有限公司,更名前为西安隆基
西安中晶、隆基晶益 指
晶益半导体材料有限公司,浙江中晶全资子公司
宁夏中晶半导体材料有限公司,更名前为宁夏隆基
宁夏中晶、宁夏半导体 指
半导体材料有限公司,浙江中晶全资子公司
永祥新能源 指 四川永祥新能源有限公司,公司参股公司
通鑫公司 指 西安通鑫半导体辅料有限公司
金坛通鑫半导体辅料有限公司,通鑫公司控股子公
金坛通鑫 指
司
南京申国投资中心(有限合伙),于 2017 年 4 月 21
南京申国 指
日注销
沈阳隆基 指 沈阳隆基电磁科技股份有限公司
沈阳汇智 指 沈阳汇智投资有限公司
宁光仪表 指 宁夏隆基宁光仪表股份有限公司
数控股份 指 大连连城数控机器股份有限公司
沈阳连城 指 沈阳连城精密机器有限公司
扬州连城 指 扬州连城金晖金刚线切片研发有限公司
Linton Crystal Technologies Corp.(英文名称)、美国
美国连城 指
连城晶体技术公司(中文译名)
上海釜川 指 上海釜川自动化设备有限公司
魔力石 指 西安魔力石金刚石工具有限公司
许昌铂石 指 许昌铂石金刚石有限公司
骏澳有限 指 骏澳有限公司
西安饮食 指 西安饮食股份有限公司
中航电测 指 中航电测仪器股份有限公司
中航飞机 指 中航飞机股份有限公司
金钼股份 指 金堆城钼业股份有限公司
北京大成 指 北京大成律师事务所
千般爱 指 上海千般爱网络科技有限公司
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
幸孕康儿 指 上海幸孕康儿网络科技有限公司
北京好好时代影视文化传媒有限公司,于 2017 年 6
好好时代 指
月 15 日注销
江苏清涵 指 江苏清涵环保科技有限公司
金石易服 指 金石易服(北京)科技有限公司
天津恒盛 指 天津恒盛融资租赁有限公司
上海纳晶 指 上海纳晶科技有限公司
苏州晶能 指 苏州晶能科技有限公司
晶能新能源 指 苏州晶能新能源科技有限公司
北京富智 指 北京富智投资管理有限公司
昆百大 指 昆明百货大楼(集团)股份有限公司
中环股份 指 天津中环半导体股份有限公司
晶龙集团 指 晶龙实业集团有限公司
经发行人第三届董事会 2017 年第三次会议审议通
本次可转债、本次可转换
指 过及 2017 年第二次临时股东大会批准,公开发行总
公司债券
规模为人民币 280,000 万元的可转换公司债券
本次发行、本次可转债发
行、本次可转换公司债券 指 本次可转债的公开发行
发行
本募集说明书、募集说明 《隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司
指
书 债券募集说明书》
《隆基绿能科技股份有限公司 A 股可转换公司债券
《债券持有人会议规则》 指
持有人会议规则》
《隆基绿能科技股份有限公司 2017 年可转换公司
《评级报告》 指
债券信用评级报告》
《公司章程》 指 《隆基绿能科技股份有限公司公司章程》
股东大会 指 隆基绿能科技股份有限公司股东大会
董事会 指 隆基绿能科技股份有限公司董事会
监事会 指 隆基绿能科技股份有限公司监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
登记结算机构、债券登记
指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
机构
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
国信证券、保荐人、保荐
机构、主承销商、簿记管 指 国信证券股份有限公司
理人
发行人律师、北京中伦 指 北京市中伦律师事务所
审 计 机 构、发行人会计
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙),前身为中瑞
师、瑞华会计师、中瑞岳 指
岳华会计师事务所(特殊普通合伙)
华
评级机构、联合评级、联
指 联合信用评级有限公司
合信用评级
报告期、最近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月
元 指 人民币元,特别注明的除外
纯度为 99.9999%以上的高纯硅材料,主要制造方法
太阳能级硅材料 指
有改良西门子法和硫化床法
硅的单晶体,整块硅晶体中的硅原子按周期性排列,
单晶硅 指
具有基本完整的点阵结构的单晶体
晶面取向不同的许多单晶硅粒结合形成的材料,由
多晶硅 指 具有一定尺寸的硅晶粒组成的多晶体,各个硅晶粒
的晶体取向不同
硅片 指 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片
由多晶硅原料通过直拉法(CZ)、区熔法(FZ)生
硅棒 指
长成的棒状的硅单晶体,晶体形态为单晶
由多晶硅原料通过真空感应熔炼或定向凝固工艺生
硅锭 指
长成的锭状多晶硅体,晶体形态为多晶
将多晶硅料拉制成单晶硅棒的过程,目前的主流方
单晶硅拉棒 指
法是直拉法
太阳能发电单元,利用光电转换原理使太阳的辐射
太阳能电池 指 光能通过半导体物质转变为电能的一种器件,又称
为“光伏电池”
由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成。
其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可
太阳能电池组件 指 以单独使用的光电器件,通常功率较大,可以单独
使用为各类蓄电池充电,也可以多片串联或并联使
用,作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元
以 P 型单晶硅片为原料的太阳能电池,转换效率一
P 型单晶电池 指 般为 19%—22%。在单晶硅生产过程中掺入三价元
素(如硼),使之取代硅原子,形成 P 型单晶硅。
以 N 型单晶硅片为原料的太阳能电池,转换效率一
N 型单晶电池 指 般为 21%—25%。在单晶硅生产过程中掺入五价元
素(如磷),使之取代硅原子,形成 N 型单晶硅。
兆瓦、MW 指 太阳能电池片的功率单位,1 兆瓦=1,000 千瓦
吉瓦、GW 指 太阳能电池片的功率单位,1 吉瓦=1,000 兆瓦
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
微米、μm 指 太阳能电池片的厚度单位,1 微米=10-6 米
太阳能电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太
太阳能电池转换效率 指
阳辐射功率之比
双反 指 反倾销调查和反补贴调查
注:本募集说明书中除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现各分项数值之和与总
数尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称:隆基绿能科技股份有限公司
英文名称:LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
注册地址:西安市长安区航天中路 388 号
股票简称:隆基股份
股票代码:601012
联系电话:029- 81566863
传真号码:029- 81566685
邮政编码:710100
经营范围:半导体材料、太阳能电池、电子元器件、半导体设备的开发、制
造、销售;商品进出口业务;光伏电站工程设计施工、光伏电站系统运行维护;
LED 照明灯具、节能产品的销售、维修及技术服务;合同能源管理。(以上经营
范围涉及许可经营项目的,凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营,未经许
可不得经营)。
二、本次发行的基本情况
(一)本次发行的核准情况
公司本次发行已经 2017 年 1 月 20 日召开的公司第三届董事会 2017 年第三
次会议审议通过,并经公司 2017 年 2 月 9 日召开的 2017 年第二次临时股东大会
审议通过。
公司于 2017 年 9 月 5 日收到中国证监会《关于核准隆基绿能科技股份有限
公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2017]1594 号),核准公司向社
会公开发行面值总额 28 亿元的可转换公司债券,期限 6 年。
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
(二)本次发行的可转换公司债券的主要条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券。该可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
结合公司财务状况和投资计划,本次发行可转换公司债券的总规模为人民币
280,000万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元,按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年,即2017年11月2日
至2023年11月1日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率第一年为0.3%、第二年为0.5%、第三
年为1%、第四年为1.3%、第五年为1.5%、第六年为1.8%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和
最后一年利息。
(1)年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为:
I=B×
I:指年利息额;
B:指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
“每年”)付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额;
i:可转换公司债券的当年票面利率。
(2)付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为
可转换公司债券发行首日,即2017年11月2日。
②付息日:每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换公司债券,公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、担保事项
本次发行可转换公司债券不提供担保。
8、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
9、转股价格的确定及其调整
(1)初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为32.35元/股,不低于募集说明书
公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因
除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、
除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
总额/该二十个交易日公司A股股票交易总量。
前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额/
该日公司A股股票交易总量。
(2)转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后,若公司发生派送红股、转增股本、增发新股(不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况,
则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下:
派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);
增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);
上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k)
派送现金股利:P1=P0-D;
上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
其中:P0为调整前转股价,n为派送股票股利或转增股本率,k为增发新股或
配股率,A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告,并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调
整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后,转换股份登记日之
前,则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
10、转股价格向下修正
(1)修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
(2)修正程序
如公司决定向下修正转股价格,公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告,公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格
修正日起,开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转
股申请日或之后,转换股份登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执
行。
11、转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格,并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额,公司将按照上海证券交易所
等部门的有关规定,在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金
兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
12、赎回条款
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
(1)到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将按债券面值的
106%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转换公司债券。
(2)有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内,如果公司A股股票连续三十个交易
日中至少有二十个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%),或
本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3,000万元时,公司有权按照
债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365
IA:指当期应计利息;
B:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额;
i:指可转换公司债券当年票面利率;
t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
13、回售条款
(1)有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三
十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时,可转换公司债券持有人有权将
其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
发新股(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收
盘价计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股
价格向下修正的情况,则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易
日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的,该计息年度不应再行使回售权,可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
(2)附加回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现变化,且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可
转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持
有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下,可转换公司债券持有人
可以在回售申报期内进行回售,在回售申报期内不实施回售的,不应再行使附加
回售权(当期应计利息的计算方式参见第12条赎回条款的相关内容)。
14、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益,在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与当期利润分
配,享有同等权益。
15、发行方式及发行对象
本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A
股股东实行优先配售,原 A 股股东优先配售后余额部分(含原 A 股股东放弃优
先配售部分)通过上海证券交易所交易系统网上定价发行,认购不足 280,000 万
元的部分由保荐人(主承销商)余额包销。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
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海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等(国家法律、法规禁止者除外)。
16、向公司原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券给予公司原A股股东优先配售权,原股东可优先
配售的可转换公司债券数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有公司股份
数按每股配售1.402元可转换公司债券的比例计算可配售可转换公司债券金额,
再按每1,000元为1手转换成手数。
原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东放弃优先配售后的部分通过
上海证券交易所交易系统网上定价发行,本次发行认购金额不足 28 亿元的部分
由主承销商包销。
17、债券持有人及债券持有人会议
(1)债券持有人的权利
①依照其所持有的可转换债券数额享有约定利息;
②根据约定条件将所持有的可转换债券转为公司 A 股股票;
③根据约定的条件行使回售权;
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转
换债券;
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息;
⑥按约定的期限和方式要求公司偿付可转换债券本息;
⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权;
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
(2)债券持有人的义务
①遵守公司所发行可转换债券条款的相关规定;
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
②依其所认购的可转换债券数额缴纳认购资金;
③遵守债券持有人会议形成的有效决议;
④除法律、法规规定及可转换债券募集说明书约定之外,不得要求本公司提
前偿付可转换债券的本金和利息;
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。
(3)债券持有人会议的召开情形
在可转换公司债券存续期间,有下列情形之一的,公司董事会应当召集债券
持有人会议:
①公司拟变更募集说明书的约定;
②公司不能按期支付本次可转债本息;
③公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解
散或者申请破产;
④公司董事会书面提议召开债券持有人会议;
⑤单独或合计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议
召开债券持有人会议;
⑥发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项;
⑦根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及《隆
基绿能科技股份有限公司 A 股可转换公司债券持有人会议规则》的规定,应当
由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法,以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
18、募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为 280,000 万元,扣除发行费用
后,募集资金用于以下项目:
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单位:万元
截至本次发行
董事会决议公
序 是否资本 募集资金拟
项目名称 建设内容 投资总额 告日已投入情
号 性支出 投入金额
况(2017 年 1
月 24 日)
1.1 生产设备 118,246.00 - 是
1.2 工具器具、辅 是
6,909.00 -
助设备
1.3 安装工程费 25,845.00 - 是
1 工程费用小计 151,000.00 - 是 150,000.00
保山隆基年 2.1 其他前期费用 592.00 12.09 是
1 产 5GW 单 2 工程建设其他费 是
592.00 12.09
晶硅棒项目 用小计
资本性支出小计 151,592.00 12.09 是
3 预备费 7,580.00 - 否 -
4 建设期利息 - - 否 -
5 流动资金 70,208.00 - 否 -
投资总额 229,380.00 12.09 / 150,000.00
1.1 生产设备 172,145.00 9,706.11 是
1.2 工具器具、辅 是
9,639.00 1,347.69
助设备
1.3 安装工程费 30,088.00 5,761.88 是
银川隆基年 1 工程费用小计 211,872.00 16,815.68 是 130,000.00
产 5GW 单 2.1 其他前期费用 750.00 216.65 是
2 晶硅棒和 2 工程建设其他费
750.00 216.65 是
5GW 单晶 用小计
硅片项目 资本性支出小计 212,622.00 17,032.33 是
3 预备费 10,631.00 - 否 -
4 建设期利息 4,469.00 0.13 否 -
5 流动资金 120,463.00 - 否 -
投资总额 348,186.00 17,032.46 / 130,000.00
合计 577,566.00 17,044.55 / 280,000.00
本次发行的募集资金到位前,公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用
自筹资金对募集资金项目进行先期投入,并在募集资金到位后予以置换。若本次
发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量,公司
可根据项目的实际需求,按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金
额进行适当调整,不足部分由公司自筹解决。
19、募集资金管理及专项账户
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公司已建立募集资金专项存储制度,本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会决定的专项账户中,具体开户事宜将在发行前由公司董事会确
定,并在发行公告中披露开户信息。
20、本次决议的有效期
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月,自发行方案经股东
大会审议通过之日起计算。
(三)本次可转换公司债券的资信评级情况
公司聘请联合信用评级有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用
评级,公司的主体信用等级为 AA+,本次可转换公司债券的信用等级为 AA+,
评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后,联合信用评级有限公司将每年至少
进行一次跟踪评级。
(四)承销方式及承销期
1、承销方式
本次发行由保荐机构(主承销商)国信证券以余额包销方式承销。
2、承销期
本次可转债发行的承销期自 2017 年 10 月 31 日至 2017 年 11 月 8 日。
(五)发行费用
项目 金额(万元)
承销及保荐费用 3,700
律师费用
审计及验资费
资信评级费用
发行手续费
信息披露费用
合计 3,908
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上述费用均为预计费用,承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》
中相关条款及最终发行情况确定,其他发行费用将根据实际情况确定。
(六)承销期间停、复牌安排
日期 交易日 事项
2017 年 10 月 31 日
T-2 日 刊登募集说明书摘要、发行公告、网上路演公告
周二
2017 年 11 月 1 日 原股东优先配售股权登记日;
T-1 日
周三 网上路演
刊登发行提示性公告;
2017 年 11 月 2 日 原股东优先配售(缴付足额资金);
T日
周四 网上申购(无需缴付申购资金);
确定网上中签率
2017 年 11 月 3 日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》;
T+1 日
周五 网上发行摇号抽签
刊登网上中签结果公告
2017 年 11 月 6 日
T+2 日 网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在 T+2 日日
周一
终有足额的可转债认购资金)
2017 年 11 月 7 日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果
T+3 日
周二 和包销金额
2017 年 11 月 8 日
T+4 日 刊登发行结果公告
周三
上述日期为交易日,如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行,公司将与保荐机构(主承销商)协商后修改发行日程并及时
公告。
(七)本次发行证券的上市流通
发行结束后,公司将尽快申请本次发行的可转债在上海证券交易所上市,具
体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
(一)发行人
名 称:隆基绿能科技股份有限公司
法定代表人:李振国
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住 所:西安市长安区航天中路 388 号
电 话:029-81566863
传 真:029- 81566685
联 系 人:刘晓东
(二)保荐人(主承销商)
名 称:国信证券股份有限公司
法定代表人:何如
住 所:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
电 话:021-60893210
传 真:021-60933172
保荐代表人:王延翔、姜志刚
项目协办人:王盼
项目经办人:武鹏、孙涛、沈捷妮
(三)律师事务所
名 称:北京市中伦律师事务所
负 责 人:张学兵
住 所:北京市朝阳区建国门大街甲 6 号 SK 大厦 36-37 层
电 话:010-59572288
传 真:010-65681838
经办律师:陈益文、刘佳
(四)会计师事务所
名 称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
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负 责 人:顾仁荣
住 所:北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层
电 话:010-88095588
传 真:010-88091190
经办会计师:朱海武、韩信
(五)资信评级机构
名 称:联合信用评级有限公司
法定代表人:吴金善
住 所:北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
电 话:010-85172818
传 真:010-85171273
经 办 人:冯磊、王安娜
(六)申请上市的证券交易所
名 称:上海证券交易所
法定代表人:黄红元
住 所:上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
电 话:021-68808888
传 真:021-68804868
(七)股份登记机构
名 称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
总经理:高斌
住 所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
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电 话:021-38874800
传 真:021-58754185
(八)收款银行
开 户 行:中国工商银行股份有限公司深圳深港支行
账 户 名 称 :国信证券股份有限公司
账 号:4000029129200448871
大额系统行号:102584002910
联 行 行 号 :27708291
银行查询电话:0755-82461390、82462546
四、债券持有人会议规则主要内容
1、债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下:
(1)当公司提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时,对是否同
意公司的建议作出决议,但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债
券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款等;
(2)当公司未能按期支付可转债本息时,对是否同意相关解决方案作出决
议,对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人(如有)偿还债券本息作出决议,
对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议;
(3)当公司减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解
散或者申请破产时,对是否接受公司提出的建议,以及行使债券持有人依法享有
的权利方案作出决议;
(4)当担保人(如有)发生重大不利变化时,对行使债券持有人依法享有
权利的方案作出决议;
(5)当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时,对行使债券持有人依
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法享有权利的方案作出决议;
(6)在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议;
(7)法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
2、债券持有人会议的召集
(1)债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到
召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议。会议通知应在
会议召开 15 日前向全体债券持有人及有关出席对象发出。
(2)债券持有人会议召集人应在中国证监会指定的媒体上公告债券持有人
会议通知。债券持有人会议的通知应包括以下内容:
①会议召开的时间、地点、召集人及表决方式;
②提交会议审议的事项;
③以明显的文字说明:全体债券持有人均有权出席债券持有人会议,并可以
委托代理人出席会议和参加表决;
④确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日;
⑤出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续,包括但不限于代理债券持
有人出席会议的代理人的授权委托书;
⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码;
⑦召集人需要通知的其他事项。
3、债券持有人会议的出席人员
债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决,也可以委托代理人代为出
席并表决。
公司可以出席债券持有人会议,但无表决权。若债券持有人为持有公司 5%
以上股份的股东、或上述股东、公司及担保人(如有)的关联方,则该等债券持
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有人在债券持有人会议上可发表意见,但无表决权,并且其代表的本期可转债的
张数在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入有表决权的本期可转债
张数。确定上述发行人股东的股权登记日为债权登记日当日。
经会议主席同意,本次债券的担保人(如有)或其他重要相关方可以参加债
券持有人会议,并有权就相关事项进行说明,但无表决权。
4、债券持有人会议的程序
(1)债券持有人会议应由公司董事会委派出席会议的授权代表担任会议主
席并主持。如公司董事会未能履行职责时,由出席会议的债券持有人(或债券持
有人代理人)以所代表的本次债券表决权过半数选举产生一名债券持有人(或债
券持有人代理人)担任会议主席并主持会议;如在该次会议开始后 1 小时内未能
按前述规定共同推举出会议主持,则应当由出席该次会议的持有本期未偿还债券
表决权总数最多的债券持有人(或其代理人)担任会议主席并主持会议;
(2)会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的
债券持有人名称(或姓名)、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或
者代表的本期未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他
证明文件的相关信息等事项。
5、债券持有人会议的表决与决议
(1)向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持
有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券(面值为人民币 100
元)拥有一票表决权;
(2)公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各
项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能
作出决议外,会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议
对同一事项有不同提案的,应以提案提出的时间顺序进行表决,并作出决议;
债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审
议事项时,不得对拟审议事项进行变更,任何对拟审议事项的变更应被视为一个
新的拟审议事项,不得在本次会议上进行表决;
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(3)债券持有人会议采取记名方式投票表决;
(4)除本规则另有规定外,债券持有人会议作出的决议,须经出席会议的
二分之一以上有表决权的债券持有人(或债券持有人代理人)同意方为有效;
(5)债券持有人会议决议自表决通过之日起生效,但其中需经有权机构批
准的,经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《可转债募集说明书》
和本规则的规定,经表决通过的债券持有人会议决议对本期可转债全体债券持有
人(包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人)具有法律约束力;
(6)债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后二个交易
日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。
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第三节 风险因素
投资人在评价发行人本次发行的可转换公司债券时,除本募集说明书提供的
相关材料外,应特别认真考虑以下各项风险因素。
一、市场及行业风险
(一)宏观经济波动风险
太阳能光伏发电投资规模大、投资回收期长、发电成本高的特点,决定了其
受宏观经济环境的影响较大。一方面,光伏产业发展依赖于各国政府的补贴政策,
而政府补贴政策会由于宏观经济状况的变化而进行调整,2012 年以前,优惠的
补贴政策促进了欧洲光伏产业的发展,欧洲光伏产业如雨后春笋,高速发展,并
带动了全球光伏产业的发展,全球光伏市场也形成了高度依赖欧洲的市场格局,
但受欧债危机的冲击,部分欧盟国家大幅调整了补贴政策,直接压抑了行业的发
展,并成为导致全球光伏产业在 2011-2012 年出现较大幅度行业波动的重要因素
之一;另一方面,目前光伏终端电站投资规模较大且投资收回期长,电站投资总
额的 70-80%依靠银行贷款,宏观经济环境的变化将影响系统运营商的融资安排
以及融资成本,从而影响终端市场的投资回报率,并最终影响光伏产业链的终端
需求。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶段,我国经济也步入“新常态”,经济增
长从高速转为中高速增长阶段,光伏行业也面临缓慢复苏和逐步实现商业化的状
况,因此,宏观经济的变化将对光伏产业发展产生重要影响,公司面临一定的宏
观经济波动风险。
(二)行业政策风险
1、各国政府降低行业扶持力度和补贴的风险
目前太阳能光伏发电成本相对于传统发电方式成本较高,尚不具备独立市场
竞争的能力,而且这种趋势在未来一段时间内仍会持续,现阶段需要依靠政府扶
持政策和电价补贴的方式促进行业商业化条件的不断成熟。随着技术进步、生产
规模扩大等因素,光伏产品制造成本逐步下降,世界各国逐步对补贴方式和补贴
力度进行调整。如果太阳能光伏行业不能通过自身发展降低成本,提高太阳能对
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传统能源的竞争力,政府对太阳能光伏补贴措施的调整将对太阳能光伏行业的生
存和发展产生不利影响。因此,公司面临各国对光伏行业扶持和补贴政策变化的
风险。
2、国际贸易争端及贸易政策调整的风险
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作
为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的,欧美等国相继
对我国光伏企业发起“双反”调查,其中美国连续于 2011 年和 2014 年两次对我
国出口光伏产品发起“双反”调查,并将调查范围扩大至台湾地区,虽然 2014
年 7 月世界贸易组织(WTO)发布中国诉美国的贸易争端裁决报告,指出 2012
年美国对中国太阳能电池板发起的反补贴措施违反了《补贴与反补贴措施协议》,
征收了不当关税,但美国商务部仍于 2014 年 12 月宣布了终裁结果,认定从中国
大陆地区进口的晶体硅光伏产品存在倾销和补贴行为,2017 年 5 月,美国国际
贸易委员会发布公告,应美国国内光伏企业 Suniva 申请,拟对全球光伏电池及
组件发起保障措施调查(“201”调查),由于案情复杂,将延期至 30 天至 9 月 22
日作出损害认定,并在 11 月 13 日前向总统特朗普提交调查报告;2012 年 9 月
和 11 月,欧盟分别发布公告对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查,最终我
国与欧盟以“价格承诺”的方式达成和解,2017 年 3 月,欧盟委员会宣布将对
我国光伏产品“双反”措施延长实施 18 个月;此外,印度、加拿大等国也对我
国光伏产品出口实施了反倾销、反补贴调查。
这种国际间不断挑起的贸易摩擦,对我国光伏产业发展造成了一定的冲击,
虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升,一定程度上抵消了“双反”的不
利影响,但未来不排除其他国家仿效,从而导致更多贸易摩擦,因此,中国光伏
产业仍将面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不确定风险。
(三)太阳能光伏行业相关风险
1、太阳能光伏行业波动风险
太阳能光伏产业属于战略性新兴产业,尚处于发展初期阶段,易受国家产业
政策、补贴政策、宏观经济状况、产业链各环节发展均衡程度等因素影响,具有
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较强的周期性特征。2008 年以来,光伏行业已经历两次大的行业波动,行业波
动对光伏企业的经营状况和盈利能力均造成了重大影响。最近一次的行业波动始
于 2011 年下半年,主要是受欧美“双反调查”、欧债危机的冲击以及行业内出现
的阶段性产能过剩等综合因素导致,2012 年市场增速明显放缓,企业盈利水平
普遍大幅下降,甚至出现大面积亏损,行业步入低谷,从 2013 年开始,经过市
场的整合和调整,部分落后产能逐步得到淘汰,市场需求也再次强劲回升,供需
矛盾得到改善,行业开始逐步复苏转暖,光伏企业盈利大幅提升。虽然 2014 年
以来,光伏行业基本面逐步好转,但未来发展仍面临一定的行业波动风险。
2、行业复苏带来的产能过剩风险
全球光伏行业经过近 10 年高速发展后,出现了阶段性产能过剩的情况,我
国产能过剩情况更为严重,虽然经过 2012-2013 年的行业整合和调整,部分无效、
落后产能逐步得到淘汰,但产能过剩的局面并未得到彻底改变。一方面,随着光
伏行业的复苏和转暖,部分原本面临市场淘汰的中小企业开始恢复生产,从而导
致过剩产能淘汰不到位;另一方面,行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优
势,也纷纷扩大产能,恢复产能和新增产能将加剧行业内的无序竞争,光伏行业
可能再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
3、竞争风险
2012 年的低谷期加速了光伏行业落后产能的淘汰,有效提升了行业集中度,
但整个行业调整仍在继续,光伏全产业链仍处于高强度竞争时期,市场竞争格局
的变化在使市场进一步向优势企业集中的同时,也加剧了行业内骨干企业的竞争
程度,且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力,包括商业模式
创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等。公司作为太阳能单晶硅领
域的龙头企业,具有较强的规模优势、技术优势、产品品质优势、成本优势以及
品牌优势,综合竞争能力不断提升,但如果未来行业竞争格局发生重大变化,而
公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位,将面临丧失竞争
优势和市场份额下降的风险。
4、技术替代风险
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太阳能光伏发电主要分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池,目前晶硅太阳
能电池因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流,而晶硅电
池又存在单晶硅和多晶硅技术路线的竞争,竞争的焦点均在于提高光电转换效率
和降低制造成本。如果行业内出现重大替代性技术而公司无法及时掌握,则会使
公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。
此外,除太阳能光伏发电外,可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热
能、生物质能等。各个国家对可再生能源的选择方向及投入力度将影响太阳能光
伏行业在该区域内的发展情况,并对公司经营产生重大影响。
5、原材料价格波动风险
公司主要原材料为多晶硅料。2014 年我国商务部相继公布了对原产于美国、
韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅双反最终裁定公告,对上述地区进口的多晶硅
料征收不同程度反倾销税和反补贴税,2014 年 8 月,我国商务部、海关总署联
合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理》的公告。据中
国光伏行业协会的数据显示,2015 年全球多晶硅产能约为 47 万吨,产量达到 34.5
万吨,较 2014 年增长 14.2%,我国多晶硅产量达到 16.5 万吨,占全球总产量的
47.8%,较 2014 年增长 21.3%。虽然全球多晶硅市场供求关系总体较为宽松,我
国多晶硅产量占比也逐年提升,但短期内我国多晶硅供需仍有缺口,需依靠部分
进口多晶硅料弥补。因我国贸易政策变化带来的供需结构变化以及多晶硅料价格
波动,将给公司原料采购带来一定的风险。
二、管理风险
(一)营业规模扩大所带来的管理风险
随着公司的资产规模和业务规模的不断扩大以及产业链的向下延伸,将使公
司在管理方面面临较大的挑战与风险,在经营管理、科学决策、资源整合、内部
控制、市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境
和日趋激烈的市场竞争,公司如不能有效地进行组织架构调整,进一步提升管理
水平和市场应变能力,完善内部控制流程和制度,将对公司的综合竞争能力和经
营效益造成较大不利影响。
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(二)人力资源风险
光伏产业的特点是技术涉及面广,是一个集物理学、化学、材料学等多学科
知识于一体的行业,综合性要求高。同时,光伏行业知识更新较快,新技术、新
工艺不断涌现,有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代,行业的快速变
化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求。公司通过多年内部培养与外部
引进,凝聚了一大批行业内优秀人才,并通过建立完善的薪酬福利制度和培训体
系,实施股权激励等措施,为优秀人才提供了广阔的发展平台。随着国内光伏行
业的持续发展,优秀人才将成为稀缺资源,如果公司无法保留和吸引更多符合公
司发展需要的优秀人才,将使公司的长期发展带来一定影响。
三、财务风险
(一)应收账款回收风险
报告期内各期末,公司应收账款净额分别为 50,747.90 万元、170,842.17 万
元、229,969.87 万元和 326,223.39 万元,呈逐年增长趋势,占同期流动资产的比
例分别为 15.19%、26.53%、19.10%和 22.41%,应收账款增长主要是由于公司营
收规模快速增长以及销售季节性波动影响所致。
尽管公司已从应收账款源头以及内部控制制度等方面加强了应收账款的管
理,并计提了相应的坏账准备,但仍难以完全避免客户因经营状况恶化而无法按
期归还欠款的情况发生,从而影响公司的经营业绩和现金流,并进而影响公司的
偿债能力和经营业绩。
(二)经营性现金流低于同期净利润的风险
报告期内,公司经营活动产生的现金流净额分别为 36,749.75 万元、36,455.68
万元、53,575.73 万元和 11,394.16 万元,持续为正流入,但 2016 年度和 2017 年
1-6 月经营活动现金流净额与同期实现的净利润差异较大,主要原因是公司 2015
年以来光伏组件业务得到快速发展,组件业务收入占比已上升至一半左右,而组
件销售因受标杆电价调整引发的“抢装潮”等因素影响,而呈现明显的销售季节
性特点,通常 2 季度和 4 季度销售会更加集中实现,从而导致年中和年末应收账
款余额出现较大幅度上升并占用大量流动资金所致。
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目前,公司仍处于经营规模持续扩大阶段,对流动资金需求较大,如果经营
性现金流长期低于同期净利润,将对公司的偿债能力和财务状况造成一定不利影
响。
四、募集资金投资项目的风险
(一)募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶硅棒、硅片业务的扩产
项目,经过了充分的市场调研和可行性论证,具有较好的市场前景,符合国家产
业政策和公司的发展规划,公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。
但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场
供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的,由于募
集资金投资项目的实施存在一定周期,若在实施过程中上述因素发生重大不利变
化,可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增
产能无法完全消化、无法实现成本下降目标等风险,从而对公司本次募集资金投
资项目的实施效果造成不利影响,存在不能达到预期效益的可能。
(二)募集资金投资项目新增固定资产折旧风险
根据公司本次募集资金投资项目使用计划,项目建成后,公司固定资产规模
将出现较大幅度增加,年折旧费用也将相应增加,预计每年平均新增固定资产折
旧费用 30,415 万元。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好,项目顺利实施
后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响,但由于募集资金投资项目的建
设需要一定周期,若因募投项目实施后,市场环境等发生重大不利变化,则新增
固定资产折旧将对公司未来公司的盈利情况产生较大不利影响。
(三)募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后,将年新增 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片,新增产
能规模较大,与公司现有单晶硅棒、硅片产能接近,尽管公司已经过充分的市场
调研和可行性论证,但新增产能的消化需要依托未来市场容量的进一步扩大和单
晶产品市场份额的进一步提升,且由于光伏发电尚未实现平价上网,目前阶段尚
需依赖政府的扶持政策,如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业
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出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化,导致
市场需求增长不及预期以及单晶推广不利等情况出现,而公司不能及时、有效采
取应对措施,将使公司面临新增产能不能完全消化的风险,并进而影响本项目的
收益实现。
(四)经营业绩大幅下滑的风险
公司专注于单晶硅产品的研发、生产和销售,受益于市场对单晶产品的旺盛
需求,目前阶段单晶产品呈现有效供给不足的局面,且未来单晶产品市场份额有
望进一步提升,因此,本次募投项目产品符合市场需求趋势,达产后新增产能将
有效缓解公司产能不足的矛盾。但是,一方面,行业内其他企业也顺应行业需求
的变化趋势纷纷发布了单晶扩产计划,未来市场单晶产能将显著增加,同时多晶
企业也在积极推进金刚线切割等新技术的大规模产业化应用,以应对单晶产品对
其的冲击;另一方面,虽然近年来光伏发电成本已进入快速下降阶段,但短期内
其发展仍需依赖于各国政府的产业扶持政策和电价补贴政策。因此,如果光伏行
业外部市场环境、产业扶持和补贴政策、国际贸易政策以及单、多晶竞争局面等
因素发生重大不利变化,将直接影响公司单晶产品的销售,从而影响本次募投项
目新增产能的消化,甚至可能导致公司面临整体经营业绩大幅下滑超过 50%的风
险。
五、与本次可转换公司债券发行相关的风险
(一)可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时,公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,但修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均
价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌,则存在公司未能
及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格,但公司股票价格仍低
于转股价格,导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化,并进而可
能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的
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风险。
(二)可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券,其二级
市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、
回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响,需要可转换公司债
券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中,
价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象,从而可能使投资者遭受
损失。
(三)本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。发行
人目前经营和财务状况良好,但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相
关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性,这些因
素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量,可能导致公司无
法从预期的还款来源获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑
付,以及对投资者回售要求的承兑能力。
(四)市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响,
市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长,可能跨
越一个以上的利率波动周期,在本次债券存续期间,当市场利率上升时,可转债
的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。
(五)本次可转换公司债券未提供担保的风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定:“公开发行可转换公司
债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(瑞华审
字[2017]第 01730014 号),截至 2016 年 12 月 31 日,公司合并财务报表中归属
于母公司股东的净资产为 100.93 亿元,不低于 15 亿元,因此公司本次发行的可
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转换公司债券未提供担保。
(六)本次可转换公司债券触及转股价格向下修正条件时,公司董事会不
提出转股价格修正议案的风险
公司本次可转换公司债券发行方案规定:“在本次发行的可转换公司债券存
续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低
于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公
司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时,结合当时的市场
状况、公司实际情况等因素,分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正
方案,公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此,未来
可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时,本次可转债的投资者面临公司董
事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
同时,公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩
等多重因素影响,即使公司向下修正转股价格,但公司股价仍有可能持续低于转
股价格及修正后的转股价格,导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响,从
而对本次可转债持有人的利益造成损失。
(七)信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好,经联合评级综合评定,公司主体长期信用等级为
AA+,本次可转换公司债券信用等级为 AA+。在本次可转换公司债券存续期内,
联合评级将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项
等因素,出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可
转债信用级别的事项,导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信
用级别,本次可转债的市场价格将可能随之发生波动,从而对持有本次可转债的
投资者造成损失。
(八)摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前,公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息,由于可转债票面利率一般比较低,正常情况下公司对可转债
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募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息,不会摊薄基本每
股收益,极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可
转债需支付的债券利息,则将使公司的税后利润面临下降的风险,将会摊薄公司
普通股股东即期回报。
当投资者持有的可转债部分或全部转股后,公司股本总额将相应增加,对公
司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外,本次可转债设有转股价格向下修正条款,在该条款被触发时,公司可
能申请向下修正转股价格,导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加,从而
扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
六、控股股东、实际控制人股份质押的风险
截至 2017 年 6 月 30 日,公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女
士合计持有公司股份 405,075,851 股,占公司总股本的比例为 20.30%。其中已质
押的股份数量为 302,460,000 股,占公司总股本的比例为 15.15%,占控股股东、
实际控制人合计持股数量的 74.67%。如控股股东、实际控制人不能按期偿还以
公司股份质押取得的借款,则存在控股股东、实际控制人持有的公司股权被冻结、
处置的风险,并对公司股权结构的稳定产生不利影响。
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第四节 发行人基本情况
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
(一)公司股本结构
截至 2017 年 6 月 30 日,发行人股本结构如下:
股份类型 持股数(股) 持股比例
一、有限售条件的流通股 239,506,824 12.00%
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 138,943,663 6.96%
3、其他内资持股 100,563,161 5.04%
其中:境内非国有法人持股 70,915,491 3.55%
境内自然人持股 29,647,670 1.49%
4、外资持股 - -
二、无限售条件的流通股 1,756,384,005 88.00%
1、人民币普通股 1,756,384,005 88.00%
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
4、其他 - -
三、普通股股份总数 1,995,890,829 100.00%
(二)前十名股东持股情况
截至 2017 年 6 月 30 日,发行人前十大股东持股情况如下:
持股总数 股份限售数量
序号 股东名称 股东性质 持股比例
(股) (股)
1 李振国 境内自然人 298,390,255 14.95%
2 李春安 境内自然人 218,699,560 10.96%
3 李喜燕 境内自然人 106,685,596 5.35%
中央汇金资产管理有限责
4 国有法人 40,949,900 2.05%
任公司
长城基金-交通银行-中
5 粮信托-中粮信托新能源 1 国有法人 38,732,394 1.94% 38,732,394
号集合资金信托计划
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青岛城投金融控股集团有
6 国有法人 36,760,566 1.84% 36,760,566
限公司
7 钟宝申 境内自然人 35,265,302 1.77% 247,500
境内非国有
8 全国社保基金五零二组合 28,169,014 1.41% 28,169,014
法人
上海朱雀庚申投资中心(有
9 其他 27,965,974 1.40%
限合伙)
交通银行股份有限公司-
10 易方达科讯混合型证券投 其他 25,962,208 1.30%
资基金
合 计 857,580,769 42.97% 103,909,474
二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况
(一)公司的组织结构
公司组织结构如下所示:
隆基绿能科技股份有限公司组织结构图
股东大会
审计委员会
董事会 监事会
提名委员会
审 董事会办公室
计 战略委员会
风
控 总经理
部 薪酬与考核委员会
人力资 供应链
财务管 支持服 品牌营 投资管 法务合 流程IT 总裁办 技术研
源管理 管理中
理中心 务中心 销中心 理部 约部 部 公室 究院
中心 心
硅 组
隆 乐 古 件
片 基 叶 晋
事 运
能 能 隆 营
业 源 源 基
部 中
心
(二)重要权益投资情况
截至 2017 年 6 月 30 日,公司重要权益投资情况如下:
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隆基绿能股份有限公司股权结构图
隆基绿能科技股份有限公司
100% 98.67% 100% 100% 40% 100% 45% 100% 100% 78.57% 100% 100% 60% 100%
100%
宁 无 银 隆 印 乐 南 美 日 隆 乐 隆 保 丽 楚
夏 1.33% 锡 川 基 度 60% 叶 6% 京 国 本 基 叶 基 山 江 雄
隆 隆 隆 香 乐 光 中 乐 乐 德 能 能 隆 隆 隆
基 基 基 港 叶 伏 盛 叶 叶 国 源 源 基 基 基
49% 47% 99% 100% 19.80% 19.80% 12.03% 30% 40% 15%
2%
隆 永
隆 同 古 家 赤 平 家 家 浙 宝 宁 祥
基 心 基 晋 城 襄 家 江 网 夏
乌 子 子 子 子 新
天 隆 隆 公 正 能 公 公 中 能 黄 能
华 基 干 基 智 源 公 晶 源 河
达 司 司 司 司 源
截至 2017 年 6 月 30 日,公司直接和间接控股企业共 253 家、联营企业 8
家。公司主要直接和间接控股企业、联营企业具体情况如下:
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1、公司主要直接和间接控股企业
(1)基本情况
序 法定代
公司名称 成立时间 注册资本 实收资本 注册地址 股东 股权占比 经营范围
号 表人
半导体材料、太阳能电池、电子原器
宁夏隆基硅材料 宁夏回族自治区中宁 件、电器机械、计算机软硬件、办公
1 2006.12.12 李振国 25,000 万元 25,000 万元 隆基股份 100%
有限公司 县新堡镇团结南路 自动化设备、家用电器的开发、生产、
销售;货物进出口贸易
单晶硅片的加工、销售;电池片、组
隆基股份 98.67% 件及光伏设备的销售;自营和代理各
无锡隆基硅材料 无锡高新区锡梅路 类商品及技术的进出口(国家限定公
2 2010.9.27 李振国 20,000 万元 20,000 万元
有限公司 102 号 司经营或禁止进出口的商品和技术
宁夏隆基 1.33% 除外)。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动)
银川(国家级)经济 半导体材料、太阳能电池、半导体设
银川隆基硅材料
3 2009.11.19 李振国 35,000 万元 35,000 万元 技术开发区开元东路 隆基股份 100% 备、电子元器件、电器机械的开发、
有限公司
15 号 生产、销售;货物的进出口业务
Unit 2209,22/F., Wu
隆基(香港)贸 47,758.06 万 Chung House, 213 单晶硅、多晶硅原料及制品进出口业
4 2010.11.12 李振国 40,274.36 万元 隆基股份 100%
易有限公司 港币 Queen’s Road East, 务
Wanchai, Hong Kong.
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Lot 2118,Jalan Usaha
隆基(古晋)有 25,000 万马来 25,000 万马来西 Jaya,Sama Jaya Free 单晶硅棒、单晶硅片、单晶电池和组
5 2016.1.4 钟宝申 隆基香港 100%
限公司 西亚令吉 亚令吉 Industrial Zone,93450 件的制造和销售业务
Kuching Sarawak
太阳能电池、组件及相关电子产品的
研发、生产、销售;光伏电站项目的
开发、设计、工程的施工;光伏电站
西安经济技术开发区 系统运行维护;合同能源管理;货物
隆基乐叶光伏科
6 2015.2.27 钟宝申 100,000 万元 100,000 万元 尚稷路 8989 号 A 座 6 隆基股份 100% 及技术的进出口业务(国家禁止或限
技有限公司
层 制进出口的货物、技术除外)。(上述
经营范围涉及许可经营项目的,凭许
可证明文件或批准证书在有效期内
经营,未经许可不得经营)
2200 Peepul
Boulevard Sri City, 隆基股份 40% 半导体材料、太阳能电池、组件及相
乐叶光伏科技 Cherivi Village, 关电子产品的研发、生产、销售;货
102,880.80 万 25,450 万印度卢
7 (印度)私人有 2016.4.27 钟宝申 Satyavedu Mandal, 物及技术的进出口业务;光伏电站项
印度卢比 比
限公司 Cuddapah, Andhra 目的开发、设计、工程施工、系统运
Pradesh, India, 乐叶光伏 60% 行维护;合同能源管理
602 ROCKWOOD
隆基光伏科技
ROAD,
8 (美国)股份有 2015.11.17 钟宝申 0.50 万美元 250 万美元 隆基股份 100% 商品销售
WILMINGTON DE
限公司1
19802, USA
1
根据美国乐叶相关决议,公司注册资本增加至 250 万美元,相关注册登记手续正在办理中。
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一般经营项目:分布式光伏系统、光
伏电站项目的投资、开发、设计、销
隆基股份 78.57%
售、系统运行维护、售后服务;合同
能源管理;太阳能电池、组件及相关
西安市航天基地航天
西安隆基新能源 电子产品的销售;电力工程的施工;
9 2002.9.19 李振国 140,000 万元 86,730.86 万元 中路 388 号办公楼四
有限公司 浙银复成 货物及技术的进出口业务(国家禁止
楼
(杭州)资 或限制进出口的货物和技术除外)。
21.43%
本管理有限 (上述经营范围涉及许可经营项目
公司2 的,凭许可证明文件或批准证书在有
效期内经营,未经许可不得经营)
一般经营项目:光伏电站项目的开发
及工程总承包;光伏电站系统运行维
护;LED 照明灯具、储能节能产品的
销售、技术服务、售后服务;合同能
西安市航天基地航天
西安隆基清洁能 源管理;电力工程设计、施工、安装;
10 2014.5.8 张长江 50,000 万元 50,000.00 万元 中路 388 号办公楼三 隆基股份 100%
源有限公司 房屋建筑工程、机电设备(不含汽车)
楼
安装工程的施工。(上述经营范围涉
及许可经营项目的,凭许可证明文件
或批准证书在有效期内经营,未经许
可不得经营)
2
根据相关协议约定,浙银复成(杭州)资本管理有限公司持有的股权按照负债处理,公司对乐叶能源按照 100%权益合并。
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晶体硅太阳能电池及相关电子产品
衢州经济开发区东港 生产、销售;太阳能应用系统的设计、
浙江隆基乐叶光
11 2007.5.15 钟宝申 35,000 万元 35,000 万元 工业功能区百灵中路 乐叶光伏 100% 研发、集成及运行管理;货物、技术
伏科技有限公司
2号 进出口(法律、法规限制的除外,应
当取得许可证的凭许可证经营)
太阳能电池、组件及相关电子产品的
研发、生产、销售;光伏发电站项目
的开发、设计、工程的施工;光伏电
合肥隆基乐叶光 合肥市高新区长宁大 站系统运行维护;合同能源管理;货
12 2015.6.5 钟宝申 15,000 万元 15,000 万元 乐叶光伏 100%
伏科技有限公司 道 888 号 S1 车间 物及技术的进出口业务(国家限定或
禁止的商品和技术除外)。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
光伏发电技术研究开发、服务;太阳
能电池、太阳能电池组件、太阳能光
伏发电系统设备的生产、销售;太阳
能光伏发电项目开发、投资、设计、
泰州隆基乐叶光 泰州市海陵区兴泰南 建设、运营;合同能源管理;自营和
13 2015.8.25 钟宝申 60,000 万元 60,000 万元 乐叶光伏 100%
伏科技有限公司 路 268 号 代理各类商品及技术的进出口业务
(国家限定公司经营或禁止进出口
的商品及技术除外)。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动)
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太阳能组件及相关电子产品的研发、
银川经济技术开发区 生产、销售;光伏发电站项目的开发、
银川隆基乐叶光
14 2016.1.25 钟宝申 5,000 万元 2,450 万元 战略新兴材料加工区 乐叶光伏 100% 设计、工程的施工;光伏发电站系统
伏科技有限公司
8 号厂房 运行维护;合同能源管理;货物及技
术进出口(法律法规禁止的除外)
太阳能光伏电站项目的开发、建设、
运营;光伏发电、电力销售、光伏设
菏泽宁电新能源 菏泽市开发区管委会 备的销售;合同能源管理;光伏发电
15 2015.5.21 康博纬 1,600 万元 1,600 万元 乐叶能源 100%
有限公司 510 室 的技术咨询,技术服务。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
电池销售;光伏设备及元器件销售;
广州市番禺区东环街
电力输送设施安装工程服务;太阳能
番禺大道北 537 号番
广东隆基新能源 技术研究、开发、技术服务;太阳能
16 2015.5.27 康博纬 9,800 万元 5,662.50 万元 禺节能科技园内番山 乐叶能源 100%
有限公司 发电站建设;能源管理服务;(依法须
创业中心 1 号楼 3 区
经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)
对分布式光伏电站的投资、开发、设
计、销售;光伏系统运行、维护、售
后服务;太阳能发电;电子产品、太
宁德乐叶光伏能 宁德市蕉城区蕉城北 广东乐叶能
17 2016.10.14 康博纬 3,000 万元 2,083.57 万元 100% 阳能电池组件的销售;合同能源管
源有限责任公司 路 35 号 502 室 源
理;电力工程施工。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动)
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光伏电站的技术研发、咨询、转让;
寿光市圣城街南侧菜 太阳能光伏系统施工;电力工程施
寿光市金合光伏
18 2016.1.4 康博纬 8,800 万元 5,605 万元 都路东 A1 号楼 S27 乐叶能源 100% 工;合同能源管理;太阳能发电;售
科技有限公司
号 电(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)
分布式光伏系统、分布式光伏电站项
目的投资、开发、设计、销售、系统
曲阜市崇文大道 6 号 运行维护、售后服务;售电;合同能
曲阜乐享光伏能 北京乐叶能
19 2016.9.22 康博纬 650 万元 437 万元 6 号房(综合楼 101 100% 源管理;太阳能电池、组件及相关电
源有限公司 源
室) 子产品的销售;电力工程施工。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
分布式光伏系统、光伏电站项目的开
发、设计、运行维护、售后服务;合
河北省石家庄市长安
河北隆基新能源 同能源管理;太阳能电池、组件及相
20 2016.3.2 李振国 20,000 万元 12,953.85 万元 区中山东路 289 号长 乐叶能源 100%
开发有限公司 关电子产品的销售;电力工程的施
安广场 1501 室
工。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)
太阳能、风能电站的设计、施工、承
包、经营管理、运行维护;太阳能电
驻马店市启建新 驻马店市电子产业园 河北乐叶能 池组件、用户终端系统的安装、维护;
21 2016.3.14 方仲君 1,500 万元 1,425.55 万元 100%
能源有限公司 区 8 号楼 316 室 源 太阳能、风能发电设备及元器件、光
伏支架、逆变器、电缆、光电源的销
售安装
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分布式光伏系统、分布式光伏电站项
目的开发、设计、销售、运行维护、
大名县乐照光伏 河北省邯郸市大名县 售后服务;合同能源管理;太阳能电
河北乐叶能
22 能源科技有限公 2016.5.5 康博纬 745 万元 745 万元 万大街北段路东县人 100% 池、组件及相关电子产品的销售;电
源
司 寿保险公司北侧 力工程的施工。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)
分布式光伏系统、分布式光伏电站项
目的投资、开发、设计、销售、系统
运行维护、售后服务;售电;合同能
魏县乐照光伏能 河北省邯郸市魏县魏 河北乐叶能
23 2016.7.5 康博纬 1,200 万元 1,200 万元 100% 源管理;太阳能电池、组件及相关电
源有限公司 都工业园区 源
子产品的销售;电力工程施工。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
分布式光伏系统、分布式光伏电站开
发、设计、销售、系统运行维护、售
后服务;售电;合同能源管理;太阳
临漳县乐照光伏 河北省邯郸市临漳县 河北乐叶能
24 2016.8.4 康博纬 1,600 万元 1,600 万元 100% 能电池、组件及相关电子产品的销
能源有限公司 邺都工业园区 源
售;电力工程施工。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动)
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
太阳能光伏发电系统集成技术开发
应用、分布式光伏电站项目开发、设
沧州渤海新区冀 沧州渤海新区南疏港 计、销售、系统运行维护、售后服务;
河北乐叶能
25 乐光伏能源有限 2016.8.5 康博纬 900 万元 900 万元 路以南、十二号路以 100% 电力销售;太阳能电池、组件及相关
源
公司 西 电子产品的销售;电力工程施工。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
太阳能分布式光伏系统、分布式光伏
电站项目的投资开发、设计、销售、
系统运行维护、售后服务;售电;合
枣强县乐照光伏 河北省衡水市枣强县 河北乐叶能
26 2016.11.1 康博纬 1,800 万元 1,800 万元 100% 同能源管理;太阳能电池,组件及相
科技有限公司 东外环路东侧 源
关电子产品的销售;电力工程施工
(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
集中式和分布式光伏发电系统工程、
并网和离网发电系统工程、太阳能照
明系统工程、光伏大棚的设计与施
工;光伏电池板、电池片和组件、光
伏控制器、逆变器、汇流箱、电线电
西安市航天基地航天
隆基绿能光伏工 缆的销售、安装、维护;新能源产品、
27 2016.3.4 康博纬 5,000 万元 5,000 万元 中路 388 号办公楼二 乐叶能源 100%
程有限公司 新材料产品的开发;机电一体化产
层
品、工业自动化产品、机电设备(不
含汽车)、仪器仪表及配件的技术开
发、生产、销售、安装及技术服务。
(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
1-1-60
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
分布式光伏系统、光伏电站项目的开
发、设计、销售、系统运行维护、售
山东省济南市高新区
后服务;合同能源管理;太阳能电池、
山东乐光光伏能 舜华路 2000 号舜泰
28 2016.3.7 李振国 25,000 万元 16,245.50 万元 乐叶能源 100% 组件及相关电子产品的销售;电力工
源有限公司 广场 1 号楼 B 区 3 层
程的施工。(依法须经批准的项目,
303 房间
经相关部门批准后方可开展经营活
动)
对光伏发电项目的投资、建设、管理;
售电;新能源技术及电力技术的研
发、技术服务、技术咨询;太阳能设
济宁市乐叶光伏 济宁高新区柳行街道 山东乐光能 备、电力设备、电池、电子产品的研
29 2016.8.4 康博纬 4,300 万元 4,300 万元 100%
能源有限公司 杨桥工业园 源 发、销售、技术服务;合同能源管理;
电力工程施工。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)
光伏发电及销售;新能源技术及电力
技术的研发、技术服务、技术咨询;
太阳能设备,电力设备,电池,电子
龙口乐叶光伏能 山东省烟台市龙口市 山东乐光能
30 2016.9.1 康博纬 750 万元 749.48 万元 100% 产品的研发、销售和技术服务;电力
源有限公司 芦头镇后栾村北 源
工程施工。(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活
动)
1-1-61
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太阳能技术开发;太阳能光伏电站开
山东省淄博市高新区 发、建设、维护;电力供应;合同能
淄博乐光光伏能 南岭北路与花山西路 山东乐光能 源管理;太阳能电池、组件及电子产
31 2016.9.14 康博纬 1,500 万元 1,500 万元 100%
源科技有限公司 交叉口东 150 米 9 号 源 品的销售;电力工程施工。(依法须
101 室 经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)
太阳能光伏发电系统集成技术开发
应用、光伏电站项目的投资(不得以
公开方式募集资金,仅限以自有资产
西安市灞桥区灞柳五 投资)、开发、设计、销售、系统运
西安乐叶安纺光
32 2016.4.20 康博纬 1,500 万元 1,456.89 万元 路 1369 号综合办公 乐叶能源 100% 行维护、售后服务;售电;合同能源
伏能源有限公司
楼 3 楼 301-1 室 管理;太阳能电池、组件及相关电子
产品的销售;电力工程施工。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动)
太阳能光伏发电系统集成技术开发
应用;光伏电站项目的投资、开发、
设计、销售、系统运行维护、售后服
岐山县宝通光伏 陕西省宝鸡市岐山县 务;合同能源管理;太阳能电池、组
33 2016.5.18 康博纬 800 万元 800 万元 乐叶能源 100%
能源有限公司 蔡家坡镇东二路东侧 件及相关电子产品的销售;电子工程
施工;光伏发电。(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经
营活动)
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许可经营项目:电力工程施工。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动) 一般经营项
目:太阳能光伏发电系统集成技术开
西安经济技术开发区
发应用、光伏电站项目的研发、设计、
西安乐经光伏能 尚稷路 8989 号创新
34 2016.9.19 彭军 1,370 万元 715.50 万元 乐叶能源 100% 建设、销售、售后服务;合同能源管
源有限公司 孵化中心 B 座 11 层
理;太阳能电池、组件及电子产品的
1103 室
销售;电力工程项目管理。(上述经
营范围涉及许可经营项目的,凭许可
证明文件或批准证书在有效期内经
营,未经许可不得经营)
分布式光伏系统、分布式光伏电站项
目的开发、设计、销售系统运行维护、
襄城县乐昌光伏
35 2016.10.19 康博纬 2,500 万元 1,517.50 万元 襄城县阿里山路北段 乐叶能源 100% 售后服务;合同能源管理;太阳能电
能源有限公司
池、组件及相关电子产品的销售;电
力工程施工。
分布式光伏系统、光伏电站项目的开
发、设计、运行维护、售后服务;太
曹县乐照光伏科 山东省菏泽市曹县鸭
36 2016.10.25 李振国 12,000 万元 9,800 万元 乐叶能源 100% 阳能电池、组件及相关电子产品的销
技有限公司 绿江路西段路北
售(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)
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开发、投资、建设、经营管理太阳能
光伏发电站、风力发电站、光热发电、
风光互补发电 、电力设施、高新技
新疆哈密地区哈密市
哈密柳瑞新能源 术、环保产业及新能源相关产业;生
37 2013.5.10 李壮东 3,400 万元 3,400 万元 柳树泉农场法庭综合 隆基能源 100%
开发有限公司 产电力及销售;发电场的综合利用及
楼四楼
经营; 新能源产业相关技术服务、
咨询服务、投资服务;风力发电、光
伏发电物资、设备的采购
能源项目开发、电力项目运营管理、
生态光伏农业开发、光伏农业大棚、
蒲城隆基生态农
陕西省渭南市蒲城县 光伏提水灌溉、分布式农业光伏、地
38 业光伏新能源有 2014.11.19 马金鹏 7,800 万元 7,800 万元 隆基能源 100%
政府二号楼二楼 面光伏发电、农业资源保障工程。(依
限公司
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
新疆哈密地区哈密市 新能源(风力发电、太阳能发电)投
哈密柳阳光伏科
39 2015.4.13 李壮东 3,600 万元 3,600 万元 柳树泉农场法庭综合 隆基能源 100% 资、建设、运营、管理;与新能源相
技开发有限公司
楼 3 楼 405 室 关的技术开发和应用
(2)最近一年主要财务数据
2016 年 12 月 31 日 2016 年度 是否经
序号 公司名称
总资产(元) 净资产(元) 营业收入(元) 净利润(元) 过审计
1 宁夏隆基硅材料有限公司 1,386,403,161.33 1,087,944,781.64 1,331,688,398.55 234,527,011.75 是
2 无锡隆基硅材料有限公司 1,521,233,727.21 770,142,341.62 968,434,479.77 190,769,125.80 是
3 银川隆基硅材料有限公司 3,782,430,290.15 2,801,697,822.33 3,241,522,399.46 598,171,580.54 是
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4 隆基(香港)贸易有限公司 872,088,252.28 410,248,663.25 383,124,483.78 8,055,293.29 是
5 隆基(古晋)有限公司 816,278,536.58 379,968,127.36 149,895,884.37 -8,072,527.02 是
6 隆基乐叶光伏科技有限公司 7,478,356,865.16 3,401,452,804.98 7,183,093,182.51 228,048,220.48 是
7 乐叶光伏科技(印度)私人有限公司 25,605,654.78 25,531,611.42 0.00 -492,749.98 是
8 乐叶光伏科技(美国)股份有限公司 10,067,976.17 9,678,422.41 34,765.66 -733,078.70 是
9 乐叶光伏能源有限公司 302,284,235.48 289,593,784.20 12,564,564.70 -9,832,512.47 是
10 西安隆基清洁能源有限公司 461,555,036.37 383,505,537.93 124,298,870.93 -13,745,321.29 是
11 浙江乐叶光伏科技有限公司 1,391,162,294.46 386,003,558.84 3,653,253,094.90 75,874,056.69 是
12 合肥乐叶光伏科技有限公司 415,427,442.84 149,879,193.87 192,419,901.25 -10,393,104.10 是
13 泰州乐叶光伏科技有限公司 3,602,185,773.50 2,723,051,555.33 1,338,577,729.63 23,659,604.91 是
14 银川乐叶光伏科技有限公司 96,380,707.59 21,650,463.17 93,244,645.64 -3,010,982.16 是
15 菏泽宁电新能源有限公司 34,270,849.07 9,673,438.47 0.00 -26,561.53 是
16 广东乐叶清洁能源有限公司 16,274,515.41 9,563,125.39 4,019,409.86 -3,839,110.99 是
17 宁德乐叶光伏能源有限责任公司 12,146,263.35 438,180.15 0.00 -1,819.85 是
18 寿光市金合光伏科技有限公司 311,286,051.59 54,939,298.81 0.00 -1,110,701.19 是
19 曲阜乐享光伏能源有限公司 10,320,520.00 -40.00 0.00 -40.00 是
20 河北乐叶光伏科技有限公司 39,591,606.29 34,559,459.40 4,037,226.46 -2,672,585.50 是
21 驻马店市启建新能源有限公司 40,068,591.60 8,233,959.82 0.00 -21,540.18 是
22 大名县乐照光伏能源科技有限公司 28,284,360.99 7,292,170.75 0.00 -71,829.25 是
23 魏县乐照光伏能源有限公司 21,356,764.72 2,538,038.75 0.00 -11,961.25 是
24 临漳县乐照光伏能源有限公司 41,608,313.62 7,090,551.22 0.00 -63,448.78 是
25 沧州渤海新区冀乐光伏能源有限公司 20,173,287.69 2,783,689.09 0.00 -21,310.91 是
26 枣强县乐照光伏科技有限公司 45,179,420.61 5,430,156.56 0.00 -19,843.44 是
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27 乐叶光伏工程有限公司 11,756,600.70 3,164,290.47 0.00 -135,709.53 是
28 山东乐光光伏能源有限公司 25,427,875.52 19,278,081.28 2,262,449.59 -2,665,080.40 是
29 济宁市乐叶光伏能源有限公司 106,505,300.54 11,926,570.34 0.00 -63,429.66 是
30 龙口乐叶光伏能源有限公司 15,938,781.91 413,226.71 0.00 -16,773.29 是
31 淄博乐光光伏能源科技有限公司 16,809,423.00 2,078,540.40 0.00 -31,459.60 是
32 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 70,590,506.44 14,148,384.31 0.00 -420,515.69 是
33 岐山县宝通光伏能源有限公司 20,933,123.82 3,716,695.61 0.00 -13,304.39 是
34 西安乐经光伏能源有限公司 11,725,199.62 1,298,108.62 0.00 -1,891.38 是
35 襄城县乐昌光伏能源有限公司 54,255,859.32 9,059,126.12 0.00 -15,873.88 是
36 曹县乐照光伏科技有限公司 225,873,330.53 56,895,594.49 0.00 -104,405.51 是
37 哈密柳瑞新能源开发有限公司 153,927,804.24 34,317,472.21 5,338,615.04 327,276.74 是
38 蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司 340,488,964.66 105,237,189.36 48,117,805.19 27,963,872.88 是
39 哈密柳阳光伏科技开发有限公司 145,338,671.91 37,007,409.44 5,702,485.61 1,012,151.93 是
2、联营企业
(1)基本情况
序 法定代
公司名称 成立时间 注册资本 注册地址 股东 股权占比 经营范围
号 表人
国开新能源科技有
中宁县隆基天 51%
中宁县新堡镇 限公司 能源项目投资、开发;电力项目投资
1 华新能源有限 2012.8.31 齐殿全 4,652 万元
团结路西侧 管理
公司 宁夏隆基 49%
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国开新能源科技有
51%
限公司
宁夏回族自治
同心县隆基新 能源项目投资、开发、电力项目运营
2 2012. 9.27 齐殿全 15,952 万元 区同心县预海 无锡隆基 47%
能源有限公司 管理
镇预西社区
宁夏隆基 2%
徐一俊 30.66% 晶体硅、电子元器件制造、销售,晶
体硅及其制品、电子元器件及新型节
浙江中晶科技 长兴县太湖街
3 2010.1.25 徐一俊 7,481.30 万元 隆基股份 12.03% 能材料的开发、技术咨询及技术转让,
股份有限公司3 道陆汇路 59 号
电气机械设备设计及销售;货物进出
其他股东合计 57.31% 口、技术进出口。
从事能源科技、智能电网(除专项)、
南方电网综合能源 环保科技领域的技术开发、技术咨询、
40%
有限公司 技术服务、技术转让,实业投资,投
上海市普陀区
上海宝网能源 资管理,从事节能技术领域内的技术
4 2014.2.8 许海 5,000 万元 真南路 1288 号
科技有限公司 推广、技术咨询、技术转让、技术服
1302-A 室
上海同赢能源科技 务,节能技术检测,工程测量勘察,
30% 建设工程设计,电力建设工程施工,
有限公司
机电设备安装建设工程专业施工,合
3
全国中小企业股份转让系统挂牌公司,证券代码:831214。2017 年 8 月 29 日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于同意浙江中晶科技
股份有限公司终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2017]5228 号),同意浙江中晶股票自 2017 年 8 月 31 日起终止在全国中小企
业股份转让系统挂牌。
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同能源管理,从事货物及技术的进出
口业务,承装、承修、承试电力设施。
隆基股份 30%
(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
新能源、新材料科技领域内的技术开
发、技术咨询、技术服务、技术转让,
新能源及节能环保产品的开发、智能
上海正硅新能源科
80.20% 制造和销售,智能化半导体芯片的开
技有限公司
发,新能源产品及技术的系统集成与
信息技术开发,以系统集成技术为核
河北省张家口
赤城正智乐叶 心的智能装备的开发、制造和销售,
5 2016.6.20 吴协祥 5,000 万元 市赤城县赤城
科技有限公司4 电站及节能环保工程的设计、安装、
镇经济开发区
运维及升级改造服务,电站设备的销
售及管理,合同能源管理,城市能源
乐叶光伏 19.80% 的应用规划、建设以及服务,利用互
联网提供能源产品服务。(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动)
河南易成新能源股
河南省许昌市 50.20%
平煤隆基新能 份有限公司 晶体硅太阳能电池片、组件及相关电
襄城县产业集
6 源科技有限公 2016.7.8 孙毅 60,000 万元 中国平煤神马集团 子产品的生产、销售,太阳能应用系
聚区(襄业路中
司5 许昌首山化工科技 30.00% 统的设计、研发、集成及运行管理
段)
有限公司
4
目前,公司正在与上海正硅新能源科技有限公司协商转让持有的赤城正智乐叶科技有限公司 19.80%股权。
5
河南平襄新能源科技有限公司已于 2017 年 4 月 14 日更名为平煤隆基新能源科技有限公司。
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乐叶光伏 19.80%
电力购销及配售电业务;水、热、气
黄河上游水电开发
西夏区银川经 60% 购销;电能技术开发、技术咨询、技
宁夏黄河隆基 有限责任公司
济开发区开元 术转让、技术服务电力需求及合同能
7 配售电有限公 2016.11.1 白炎武 2,000 万元
东路 15 号 1 号 源管理;综合节能及用能咨询服务;
司
办公楼 隆基股份 40% 用电侧分布式电源投资与管理;国家
允许经营的电力相关业务
研究、开发、生产、销售多晶硅、单
四川永祥股份有限 晶硅;光伏发电项目的开发、建设、
85%
公司 维护、经营管理及技术咨询;经营本
四川省乐山市
企业自产产品及附产品的出口业务,
四川永祥新能 五通桥区竹根
8 2017.3.29 段雍 120,000 万元 本企业生产所需的原辅材料、仪器仪
源有限公司 镇永祥 路 100
表、机械设备的进出口业务(国家限
号
隆基股份 15% 定公司经营或禁止进出的商品和技术
除外)(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)
(2)联营企业最近一年的财务数据
2016 年 12 月 31 日 2016 年度 是否
序
公司名称 经过
号 总资产(元) 净资产(元) 营业收入(元) 净利润(元) 审计
1 中宁县隆基天华新能源有限公司 223,334,680.89 63,228,767.24 22,264,184.75 5,454,396.49 见注 1
2 同心县隆基新能源有限公司 808,534623.95 271,389,161.55 74,905,187.93 20,501,663.65 见注 1
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3 浙江中晶科技股份有限公司 367,500,348.05 279,130,566.50 160,010,736.26 20,309,073.34 见注 1
4 上海宝网能源科技有限公司 29,994,730.51 17,743,480.71 15,315,242.23 657,247.13 见注 1
5 赤城正智乐叶科技有限公司 - - - - 见注 2
6 平煤隆基新能源科技有限公司 390,023,296.78 388,466,647.66 - -2,133,352.34 见注 1
7 宁夏黄河隆基配售电有限公司 - - - - 见注 2
注:1、以上财务数据未经审计;
2、截至 2016 年 12 月 31 日,公司对赤城正智乐叶科技有限公司和宁夏黄河隆基配售电有限公司均未投入实收资本,因此相关财务数据为零; 四
川永祥新能源有限公司于 2017 年 3 月 29 日设立,未有最近一年财务数据。
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、控股股东及实际控制人的基本情况
(一)公司控股股东、实际控制的股权控制关系
截至 2017 年 6 月 30 日,公司股权控制关系如下:
控股股东、实际控制人
李春安 李振国 李喜燕 其他股东
10.96% 14.95% 5.35% 68.75%
隆基绿能科技股份有限公司
(二)控股股东及实际控制人的基本情况
李振国先生和李喜燕女士为夫妻关系,系公司的控股股东和实际控制人。截
至 2017 年 6 月 30 日,李振国先生和李喜燕女士合计持有公司 405,075,851 股股
份,占公司股本总额的 20.30%;同时,李春安先生持有公司 218,699,560 股股份,
占公司股本总额的 10.96%,并于 2011 年 7 月 27 日出具与李振国、李喜燕保持
《一致行动承诺》,上述三者构成一致行动关系,合计持有公司 31.25%的股份。
李振国先生:中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码为
62010219680520****,住址为陕西省西安市,现任公司董事、总经理。李振国先
生简历参见本节之“十五、(一)公司董事、监事、高级管理人员简介”。
李喜燕女士:中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码为
62010219680314****,住址为陕西省西安市,曾任陕西科技大学(原西北轻工业
学院)院报编辑室编辑、西安交通大学校长办公室秘书科秘书、文秘主管。
截至本募集说明书签署日,李振国先生与李喜燕女士除控制公司外,不存在
控制其他企业的情形。
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(三)控股股东及实际控制人所持公司股份的质押、冻结和其它限制权利
的情况
截至本募集说明书签署日,发行人控股股东及实际控制人所持公司股份的质
押情况如下:
质押数量
序号 质押人 质押权人 交易日 交易事项 到期日
(万股)
办理股票质押式回购交
1 李振国 国信证券 2,500 2015.5.12 2018.5.11
易业务(定向资管计划)
为隆基股份向中国进出
中国进出 口银行申请的 4 亿元综
2 李振国 8,000 2016.5.19 —
口银行 合授信业务提供质押担
保,授信期限 2 年
为银川隆基总额 1.7 亿
中国农业 1,850 2015.7.9 元《固定资产借款合同》
银行股份
( 编 号 :
3 李振国 有限公司 —
64010420150000037)提
中宁县支 1,000 2015.9.22 供质押担保,总贷款期
行
限3年
办理股票质押式回购交
4 李喜燕 国信证券 1,478 2015.8.31 2018.8.31
易业务(定向资管计划)
办理股票质押式回购交
5 李喜燕 国信证券 428 2016.11.3 2017.11.3
易业务(定向资管计划)
为隆基股份向中国进出
中国进出
口银行陕西省分行申请
6 李振国 口银行陕 5,200 2017.1.17 —
3 亿元人民币产品出口
西省分行
卖方信贷提供担保
办理股票质押式回购交
7 李振国 国信证券 2,370 2017.6.14 2018.6.14
易业务(定向资管计划)
办理股票质押式回购交
易业务(归还其配偶李
8 李喜燕 国信证券 580 2017.7.19 2018.7.19
振国先生前期质押融资
到期本息)
除上述交易外,公司控股股东及实际控制人不存在其他将所持发行人的股份
进行质押,或被冻结和其它限制权利的情形。
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四、公司的主营业务及经营范围
(一)主营业务
公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售,以及
光伏地面电站和分布式电站的投资开发、建设及运营业务等。
公司已形成了从单晶硅棒/硅片、单晶电池/组件到下游单晶光伏电站应用的
完整产业链。其中,单晶硅片和单晶组件业务是公司的核心制造业务,目前公司
已发展成为全球最大的单晶硅片制造商,组件业务已进入全球前十大组件企业行
列,单晶组件 2016 年出货量位居全球第一;公司电站投资开发业务也稳步开展,
截至 2017 年 6 月 30 日,公司已建成并网的电站持有量约 1GW。
公司目前主要业务和主要产品在光伏产业链中的位置情况如下:
(二)主要产品及用途
主要产品 外观 用途
单晶硅棒 用于切割成单晶硅片
太阳能单晶硅电池片的
单晶硅片
主要原材料
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单晶电 太阳能发电单元,用于
池片 组成太阳能组件。
可以单独使用为各类蓄
电池充电,也可以多片
单晶太阳能
串联或并联使用,作为
组件
离网或并网太阳能供电
系统的发电单元。
五、发行人所处行业的基本情况
(一)行业主管部门和行业监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门和行业监管体制
公司主营业务属于太阳能光伏产业链中的单晶硅棒、硅片、电池、组件制造
及光伏电站投资细分行业。目前,我国太阳能光伏产业已基本形成了以国家发改
委能源局为主管部门,全国和地方性行业协会为自律组织的监管体系。公司所处
行业的主管部门是国家发改委能源局,根据《中华人民共和国可再生能源法》第
五条的规定,“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。
国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工
作”。全国性自律组织包括中国可再生能源学会光伏专业委员会和中国光伏行业
协会等。
2、主要法律法规及政策
太阳能光伏产业是全球新能源领域的重要发展方向之一,是具有巨大发展潜
力的朝阳产业,近年来国家陆续出台了一系列鼓励政策支持太阳能光伏行业发
展,特别是分布式光伏发电的发展,极大促进了我国光伏产业的快速增长,使之
成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一,主要行业法规和相关政策包
括:
2005 年,我国正式颁布《中华人民共和国可再生能源法》,于 2006 年 1 月 1
日开始实施执行,并于 2009 年进行修改,修改后的《中华人民共和国可再生能
源法》自 2010 年 4 月 1 日起施行。依据法律,可再生能源是指风能、太阳能、
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水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源,并明确了可再生能源的法律地
位,将可再生能源作为能源发展的优先领域。同时,依据该法国家鼓励和支持可
再生能源并网发电、实行可再生能源发电全额保障性收购制度、设立可再生能源
发展基金,为可再生能源的健康发展创造了良好发展环境。
2013 年 7 月,国务院出台《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》,
是促进我国光伏产业发展的纲领性文件。文件提出把扩大国内市场、提高技术水
平、加快产业转型升级作为促进光伏产业持续健康发展的根本出路和基本立足
点,建立适应国内市场的光伏产品生产、销售和服务体系,形成有利于产业持续
健康发展的法规、政策、标准体系和市场环境。加快企业兼并重组,淘汰产品质
量差、技术落后的生产企业,培育一批具有较强技术研发能力和市场竞争力的龙
头企业。同时,还提出大力开拓分布式光伏发电市场,按照“合理布局、就近接
入、当地消纳、有序推进”的总体思路有序推进光伏电站建设,完善电价和补贴
政策,上网电价及补贴的执行期限原则上为 20 年。
2013 年 7 月,财政部发布《关于分布式太阳能光伏发电实行按照电量补贴
政策等有关问题的通知》,明确国家对分布式光伏发电项目按电量给予补贴,补
贴资金通过电网企业转付给分布式光伏发电项目单位。
2013 年 8 月,发改委发布了《发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的
通知》,明确了各类地区地面电站上网标杆电价和分布式光伏发电补贴电价,期
限原则上为 20 年。
2013 年 11 月,国家能源局发布了《关于分布式太阳能光伏发电项目管理暂
行办法的通知》,涉及总则、规模管理、项目备案、建设条件、电网接入和运行、
计量与结算、产业信息监测及违规责任等细则,极大推动了国内分布式光伏发电
的发展。
2014 年 11 月 19 日,国务院办公厅下发《能源发展战略行动计划(2014-
2020 年)》,明确了 2020 年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务,部
署推动能源创新发展、安全发展、科学发展。到 2020 年,光伏装机达到 1 亿千
瓦(100GW)左右,光伏发电与电网销售电价相当。
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2014 年 12 月 24 日,国家能源局下发《关于推进分布式光伏发电应用示范
区建设的通知》(国能新能[2014]512 号)。通知提及在国家能源局已公布的第一
批 18 个分布式光伏发电应用示范区外,增加了嘉兴光伏高新区等 12 个园区,鼓
励社会投资分布式光伏发电应用示范区。
2014 年 12 月 30 日,国家工信部制定并印发《关于进一步优化光伏企业兼
并重组市场环境的意见》,指出进一步优化光伏企业兼并重组的市场环境工作目
标是:立足产业发展特点和现状,以提升行业集中度、培育优势骨干企业、增强
产业核心竞争力、优化产业区域布局为总体目标。到 2017 年年底,形成一批具
有较强国际竞争力的骨干光伏企业,前 5 家多晶硅企业产量占全国 80%以上,前
10 家电池组件企业产量占全国 70%以上,形成多家具有全球视野和领先实力的
光伏发电集成开发及应用企业。
2015 年 3 月,工业和信息化部发布《光伏制造行业规范条件(2015 年本)》,
旨在加强光伏行业管理,引导产业加快转型升级和结构调整,推动我国光伏产业
持续健康发展,对生产布局与项目立项、生产规模和工艺技术以及资源综合利用
及能耗等制定了规范条件。
2015 年 6 月 1 日,国家能源局、工信部、国家认监委联合发布《关于促进
先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》。《意见》共 8 条,从市场引导、产品
准入标准、财政支持、产品检测等方面提出具体意见和执行标准,促进先进光伏
技术产品应用和产业升级。此外,《意见》提出实施“领跑者”计划,并首次将
“领跑者”计划准入标准进行量化,且明确提出将以政策资金和政府采购方式对
“领跑者”先进技术产品进行政策倾斜。
2015 年 12 月 24 日,国家能源局发布《加快贫困地区能源开发建设推进脱
贫攻坚的实施意见》,落实精准实施光伏扶贫工程的任务,提出到 2020 年完成
200 万建档立卡贫困户光伏扶贫项目建设,实现户均年增收 3,000 元以上的目标。
2016 年 2 月 29 日,国家能源局发布《国家能源局关于建立可再生能源开发
利用目标引导制度的指导意见》,提出根据全国 2020 年非化石能源占一次能源消
费总量比重达到 15%的要求,2020 年,除专门的非化石能源生产企业外,各发
电企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上。
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2016 年 3 月 24 日,国家发改委印发《可再生能源发电全额保障性收购管理
办法》,明确电网企业应全额收购规划范围内的可再生能源的上网电量。
2016 年 5 月 27 日,国家发改委、国家能源局下发《关于做好风电、光伏发
电全额保障性收购管理工作的通知》,明确落实可再生能源发电保障性收购工作,
保障风电、光伏发电的持续健康发展,确保弃风、弃光问题得到有效缓解。
2016 年 12 月 16 日,国家能源局发布《太阳能发展“十三五”规划》,提出
到 2020 年底,太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上,其中光伏发电装机达到 1.05
亿千瓦以上,在“十二五”基础上每年保持稳定的发展规模。同时,该规划还提
出了光伏工艺进步和成本下降的目标,包括发电成本再降 50%以上,用电侧实现
平价上网,晶硅电池转换效率达到 23%以上,若干新型电池初步产业化等。规划
还将推进分布式光伏和“光伏+”应用、优化光伏电站布局并创新建设方式和开
展多种方式的光伏扶贫作为重点任务。
2016 年 12 月 22 日,国家发改委、国家能源局发布《电力发展“十三五”
规划》,提出到 2020 年,太阳能发电装机达到 110GW 以上,其中分布式光伏 60GW
以上。
2016 年 12 月 26 日,国家发改委发布《关于调整光伏发电陆上风电标杆上
网电价的通知》,规定 2017 年 1 月 1 日之后,一类至三类资源区新建光伏电站的
标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.65 元、0.75 元、0.85 元,比 2016 年电价每
千瓦时下调 0.15 元、0.13 元、0.13 元,分布式光伏发电补贴标准不作调整。同
时明确,今后光伏标杆电价根据成本变化情况每年调整一次。
2017 年 2 月 10 日,国家能源局印发《2017 年能源工作指导意见》,提出非
化石能源消费比重提高到 14.3%左右的发展目标。该文件指出要大力发展太阳
能,继续实施光伏发电“领跑者”行动,充分发挥市场机制作用,推动发电成本
下降;调整光伏电站发展布局,严格控制弃光严重地区新增规模,对弃光率超过
5%的省份暂停安排新建光伏发展规模。同时,该文件明确了 2017 年光伏扶贫的
目标,年内计划安排光伏扶贫规模 800 万千瓦,惠及 64 万建档立卡贫困户。其
中,村级电站 200 万千瓦,惠及 40 万建档立卡贫困户;集中式电站 600 万千瓦,
惠及 24 万建档立卡贫困户。
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(二)行业发展概况
1、全球光伏市场发展状况
(1)全球光伏应用市场持续增长
世界各国均高度重视太阳能光伏产业的发展,纷纷出台产业扶持政策,抢占
未来新能源时代的战略制高点。过去十年全球光伏市场年复合增长率达到 42%,
在全球各国共同推动下,光伏产业化水平不断提高,产业规模持续扩大,光伏发
电已逐步成为促进能源多样化和实现可持续发展的重要能源。
2013 年以来,全球光伏产业呈现稳定上升的发展态势,光伏发电应用地域
和领域逐步扩大,全球光伏应用市场持续增长,新增装机量由 2013 年的 38.4GW
增长至 2015 年的 53GW,2016 年进一步上升至 73GW,累计装机容量超过
300GW。
2007-2016 年全球光伏新增装机容量(GW)
数据来源:中国光伏行业协会 CPIA
(2)新兴市场需求快速增长,全球需求“去中心化”趋势明显
以德国为代表的欧洲国家极为重视光伏产业,通过出台可再生能源法案以及
启动光伏示范项目和实施光伏上网电价补贴政策等,德国一跃成为全球第一大的
光伏市场,欧洲也发展成为全球最大的光伏市场,2011 年以前全球光伏市场形
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成了单一依赖欧洲市场的不均衡市场格局。从 2012 年开始,随着中、美、日等
新兴市场的迅速崛起,欧洲市场占全球光伏市场份额不断下降,全球光伏市场重
心加快向亚洲以及其他新兴市场转移。
2015 年,全球光伏市场新增装机容量 53GW,其中,我国新增 15.13GW,
占全球新增装机容量的 28.5%,连续三年成为全球第一大市场;日本新增约
11GW,占比为 20.8%,蝉联全球第二;美国新增装机量再创历史新高,达到
7.3GW,占比为 13.8%。此外,印度、澳大利亚、智利等其他新兴市场也相继启
动,逐步成为光伏行业重要的战略市场,而欧洲地区年度新增装机容量约为
8.5GW,同比上升 21.4%,占比下降至 15.3%。
2015 年全球光伏新增装机容量排名前十的国家占比
数据来源:中国光伏行业协会 CPIA
在新兴市场需求快速增长的推动下,全球光伏市场需求“去中心化”趋势明
显,不但极大扩展了光伏应用市场的领域和范围,也改变了过去过度依赖单一市
场的不均衡市场格局,促进了全球光伏产业更加合理、均衡的发展,并有效降低
了单一市场需求波动对行业整体发展的影响。
(3)光伏发电成本持续下降,逐步实现“平价上网”
为早日实现“平价上网”和“去补贴化”的目标,光伏企业不断加大研发投
入和技术创新,全球光伏产业技术水平不断进步,在促进光电转换效率不断提升
的同时,全产业链各环节的制造成本也不断下降,从 2011 年到 2015 年,光伏组
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件的价格降低了 55.6%,光伏系统的价格降低了 50%。
光伏发电系统成本的持续下降推动了光伏发电成本的不断降低,正逐步接近
常规电力的上网电价,光伏发电在部分国家和地区已成为一种具有成本竞争力
的、可靠的和可持续性的电力来源。根据彭博新能源财经的研究统计,2014 年
全球晶硅光伏发电项目加权平均发电成本约为 0.149 美元/度,2015 年上半年为
0.129 美元/度,2015 年下半年下降至 0.122 美元/度,2016 年则进一步下降至 0.099
至 0.10 美元/度。目前,智利、迪拜等地光伏电站项目最低中标上网电价已低至
0.03 美元/度以下,并低于化石能源水平;根据工信部《2016 年我国光伏产业运
行情况》报告,2016 年我国资源较好地区的光伏发电成本已下降至 0.65 元/度水
平,也正不断逼近平价上网。未来随着光伏发电系统成本及电站融资成本的进一
步下降,全球更多国家或地区将实现光伏发电“平价上网”。
2、中国光伏市场发展状况
(1)中国光伏应用市场连续4年位居世界第一
2013 年以来,在标杆电价正式推出等一系列政策支持下,中国已逐步成为
全球重要的太阳能光伏市场之一。2013 年新增装机容量 10.95GW,首次成为全
球第一大光伏应用市场,并持续保持高基数下的稳定增长趋势,连续 4 年位列全
球第一大光伏应用市场,2016 年新增光伏装机容量达到 34.54GW,同比大幅增
长 128.29%,累计装机容量达到 77.42GW。
2011 年-2016 年我国光伏新增装机量及增长率
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数据来源:根据国家能源局发布的统计数据整理。
(2)产业规模持续扩大,技术水平不断提高
在全球光伏市场蓬勃发展,特别是我国光伏市场强劲增长的拉动下,我国光
伏产业规模稳步增长,行业产能利用率不断提高,技术水平持续进步,企业利润
率稳步改善,光伏产业已成为我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国
际先进水平的产业之一。
根据工信部公布的《2016 年我国光伏产业运行情况》,2016 年我国多晶硅产
量 19.4 万吨,同比增长 17.5%;硅片产量约 63GW,同比增长 31.2%;光伏电池
产量约为 49GW,同比增长 19.5%;光伏组件产量约为 53GW,同比增长 20.7%,
光伏产业总产值达到 3,360 亿元,同比增长 27%。我国在光伏产业链各环节生产
规模全球占比均超过 50%,连续多年位居全球首位。
我国光伏企业生产工艺水平不断进步,先进工艺技术的产业化进程不断加
快,先进晶体硅电池技术研发多次打破世界纪录,黑硅制绒、发射极及背面钝化
(PERC)、N 型双面等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速,已建成产能超过
10GW,使用 PERC 技术的单晶和多晶电池平均转换效率达到 20.5%和 19.1%。
在技术进步和规模效应双轮驱动下,我国先进多晶硅企业生产成本已下降至 70
元/千克以下,晶体硅组件生产成本下降至 2.5 元/瓦以下,资源较好地区的光伏
发电成本下降至 0.65 元/度水平,不断逼近平价上网,质优物廉的光伏产品为全
球光伏市场发展作出巨大贡献。
3、行业未来发展趋势
(1)国内外光伏应用市场仍将保持较快增长趋势
根据欧洲光伏产业协会(SolarPower Europe)发布的《全球太阳能市场展望
2016-2020》显示,未来全球光伏市场规模仍将持续增长,2020 年新增装机容量
有望超过 120GW,届时累计装机容量将达到 700GW,将超过 2015 年底累计装
机容量 230GW 的 3 倍。
2016 年-2020 年全球光伏市场规模预测(单位:GW)
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数据来源:《Global Market Outlook For Solar Power 2016-2020》,欧洲光伏产业协会
从中长期来看,根据国际能源署(IEA)发布的《Technology Roadmap Solar
Photovoltaic Energy》(2014 年版),到 2050 年光伏发电在全球总电力的供应中将
达到 16%,而目前光伏发电在全球电力的供应中占比不足 2%,我国的比例则不
足 1%。依据第七版国际光伏技术路线图(ITRPV)的预测,到 2030 年全球新增
装机容量将超过 200GW,2050 年全球累计装机容量将达到 4,700GW,目前光伏
产业仅仅处于即将到来的“太阳能时代”的起始阶段,在外部政策刺激和市场需
求的双重驱动下,未来光伏产业市场空间更加广阔。
目前所
处阶段
数据来源: International Technology Roadmap for Photovoltaic(ITRPV)》 Seventh Edition,
October 2016
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放眼国内市场,在政策引导及市场驱动下,我国光伏产业延续了 2013 年以
来的回暖态势,未来随着“领跑者”基地的进一步扩容、光伏扶贫工程项目的快
速推进,加之分布式业务提速带来的增量,我国光伏市场将继续保持良好发展态
势。根据国家《太阳能发展“十三五”规划》,到 2020 年底,我国光伏发电装机
容量将达到 105GW 以上,同时根据《中国可再生能源发展路线图 2050》(国家
发展和改革委员会能源研究所、国家可再生能源中心联合中国可再生能源学会发
布)的预测,到 2030 年和 2050 年,我国光伏发电装机容量将分别达到 400GW 和
1,000GW,届时太阳能将从目前的补充能源过渡为替代能源,并逐步成为我国能
源体系的主力能源之一。
(2)高效单晶产品市场份额将不断提升
光伏系统成本下降和转换效率提升是实现光伏发电成本下降、最终达成平价
上网的双轮驱动因素。近年来光伏系统制造成本大幅下降,成为促进光伏发电成
本持续下降的主要驱动因素,但随着组件占电站投资成本比重的降低,一方面组
件价格下降对电站收益提升的边际效益呈现递减,且继续下降的空间存在极限;
另一方面,除组件以外的土地、资金以及人工等刚性成本占比提升,成为影响光
伏发电成本下降的重要因素,因此,通过技术进步提升电池转换效率、提高相同
面积组件功率,从而减少同样容量电站所需的光伏面板、土地、支架、线缆以及
EPC 等成本,将成为未来推动行业发展的新动力。
根据第七版国际光伏技术路线图的预测,未来单晶电池比多晶电池具有更大
的效率提升空间和更快的实现速度,到 2026 年,背接触 N 型单晶电池的转换效
率有望达到 26%,而多晶电池的转换效率最高仅 21%左右,效率差距将进一步
扩大。因此,单晶技术路线将在下一阶段通过提升效率降低光伏发电成本的过程
中占据更大市场份额。
2015 年-2026 年不同类型晶硅电池转换效率预测
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数据来源:《International Technology Roadmap for Photovoltaic(ITRPV)》,Seventh Edition,
October 2016
2015 年以来的光伏应用市场也充分印证了这一过程,根据 Energy Trend 的
数据,2015 年全球单晶市场份额约为 18%,2016 年将大幅提升至 24%,2017 年
则将进一步提升至 32%,同时根据第七版国际光伏技术路线图的预测,2020 年
上述份额将扩大至 45%,2026 年将达到 48%,多晶向高效单晶转换的进程正在
加速实现。
(3)多元化分布式光伏发电市场快速启动,有望带动国内单晶产品市场份
额显著提升
目前,国内光伏终端市场主要以西部地区大型地面电站为主,存在大规模开
发就地消纳困难和电力长距离输送损耗较高等问题,而分布式电站具有选址灵
活、建设周期短、就地消纳、因地制宜的特点,是未来的重点发展方向。
近年来,我国分布式光伏发电市场呈现多元化发展格局,工商业屋顶、城乡
居民用户屋顶方式,结合农业大棚、渔业养殖的“农光互补”“渔光互补”方式
以及“光伏扶贫”等多种应用方式,促进分布式光伏发电应用得到快速发展。2016
年我国新增分布式装机容量为 4.24GW,同比增长 200%,累计装机容量达到
10.32GW 规模。
根据《太阳能发展“十三五”规划》,我国将大力推进屋顶分布式光伏发电,
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到 2020 年建成 100 个分布式光伏应用示范园,园区内 80%的新建建筑屋顶、50%
的已有建筑屋顶安装光伏发电;同时,鼓励结合荒山荒地和沿海滩涂综合利用、
采煤沉降区等废弃土地治理、设施农业、渔业养殖等方式,因地制宜拓展各类“光
伏+”应用领域。未来,多元化分布式光伏发电市场的快速启动为国内光伏应用
市场开拓了新的增长点,并将有助于促进单晶市场份额的提升。
(4)光伏企业“走出去”步伐加快
为开拓国外光伏市场,同时规避国际贸易壁垒对我国光伏产业的不利影响,
我国光伏企业“走出去”步伐明显加快,除直接在海外市场兴建光伏电站项目外,
部分光伏制造企业还通过海外建厂等方式,实施全球化产业布局。据工信部数据
统计,国内企业海外设厂已遍布 20 多个国家,已建成产能超过 5GW。在国际贸
易壁垒影响以及海外新兴光伏市场快速发展的推动下,未来这一趋势将更加明
显。
(5)产业链兼并重组和整合进程加快,产业集中度不断提升
通过兼并重组做优做强,是光伏产业加快转型升级、提高产业集中度和核心
竞争力的重要途径。上一轮光伏行业调整导致行业内企业分化明显,市场和资源
更多向优势企业集中,兼并重组已成为优势企业扩张产能、延伸产业链、获得先
进生产技术或开拓海外市场等的重要途径,光伏行业市场化并购案例逐渐增多。
未来我国光伏行业兼并重组和整合进程将进一步加快,产业集中度也将不断提
升。
(三)行业竞争状况和市场化程度
1、行业整体发展格局和市场化程度
欧美等发达国家很早就高度重视生态环境的保护和可再生能源的发展,通过
不断完善法律、法规及其他相关扶持政策,为光伏行业的发展创造了良好的发展
环境,从而推动相关国家光伏产业和光伏应用市场在 21 世纪初开始迅速发展,
上述国家光伏产业链完整且技术较为领先,在高端设备领域具有优势,但在光伏
产品制造领域不具有成本优势。我国太阳能光伏产业起步虽略晚,但凭借良好的
产业配套优势、人力资源优势及成本优势等,通过自主创新与引进消化吸收再创
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新相结合,逐步形成了具有我国自主特色的光伏产业技术体系。从 2004 年以来,
我国光伏产业开始迅速发展壮大,已形成了从高纯硅材料、铸锭/硅片、电池片/
组件到系统集成的完整产业链,连续 10 年位居全球光伏电池/组件产量首位,多
晶硅产量连续 6 年位居世界第一,光伏电池制造技术也达到世界领先水平,主要
光伏生产设备及配套材料已基本实现国产化,在光伏应用领域我国连续 4 年成为
全球第一大应用市场,太阳能光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新
兴产业。目前国内太阳能光伏产业主要以民营投资主体为主,行业市场化程度较
高。
2、行业竞争格局
(1)行业集中度不断提升,市场分化明显
2011-2012 年,光伏行业遭遇的行业困境导致市场明显分化,大量中小企业
相继停产,而行业内的龙头企业在保持生产的同时依然通过研发、技改进行产业
升级,产业回暖后,骨干企业凭借技术、规模、品牌等优势进一步提升市场占有
率,而部分没有技术研发实力的中小企业则在全行业技术水平不断提升时逐步被
市场淘汰,行业集中度不断提升。
①硅片行业
随着行业去产能化进程,行业集中度明显提升。根据中国光伏行业协会
《2015-2016 中国光伏产业年度报告》的数据,2015 年我国硅片产量为 48GW,
占全球产量的 79.6%,我国前十大硅片企业产能达到 41GW,约占全国总产能的
63.8%,产量约为 35.1GW,约占全国总产量的 73.1%。
目前多晶硅片市场专业化分工程度低于单晶,垂直一体化的公司仍有大量产
能,多晶硅片专业化公司主要以保利协鑫能源控股有限公司为主;单晶硅片市场
已经实现了专业化分工,国内主要以隆基股份、中环股份、晶龙集团等为主。隆
基股份和保利协鑫能源控股有限公司分别是全球单晶硅片和多晶硅片生产规模
最大的企业。
②组件行业
全球电池、组件产业集中度较高,2015 年我国电池片产量为 41GW,占全
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球产量的 66%,组件产量为 43.9GW,占全球产量的 69.1%,我国前十大电池、
组件企业产量分别为 21.8GW 和 25GW,约占全国总产量的 53.2%和 54.6%。截
至 2015 年,我国连续 10 年位居全球组件产量首位,全球前 10 大企业中我国占
据 6 家。
(2)行业竞争逐步从低端竞争转向高端竞争
工信部《光伏制造行业规范条件》政策开始实施,使得不符合规范条件而未
被纳入名单中的企业将无法获取出口退税及银行信贷等方面支持。国家能源局、
工信部和国家认监委联合发布的《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的
意见》,将严格执行光伏产品市场准入标准,而“领跑者”专项计划的实施,使
得光伏产品的技术标准在上述标准基础上进一步提高。行业技术标准的提升将大
幅提高行业发展门槛,行业竞争也正逐步从低端竞争转向高端竞争,行业技术属
性愈发成为竞争的焦点,新技术、新装备推动光伏产品向高转换效率、高产品品
质、低制造成本的趋势发展,技术升级加快,不具备技术和成本优势的企业将逐
步退出市场,低端产能大量被市场淘汰,市场份额将向有技术、资金、管理优势,
能够持续投入新技术和新装备的企业集中。
(3)单多晶产品之间竞争加剧
晶硅电池是目前光伏应用的主流产品,而多晶产品在过去较长时期内又占据
了其中的大部分市场份额,单晶价值没有得到充分认可,主要原因在于:①多晶
产品因生产工艺相对简单,产能扩张快速,在市场供给不足阶段,国内早期电池
企业多选择多晶扩产路线,导致单晶产品市场推动力不足;②单晶产品虽然转换
效率较高,但价格相对较高,国内早期市场发展相对不成熟,过于关注光伏电站
的初始投资成本,而对电站运营全周期内的度电成本则关注不足,也成为阻碍单
晶产品大规模应用的重要原因。
近年来,随着连续加料、多次拉晶、增大装料量、快速生长以及金刚线切割、
薄片化等技术的大规模应用,单晶生产成本大幅下降;同时,以 PERC 等为代表
的高效电池技术对单晶产品转换效率的提升效果更加明显,成本的下降和转换效
率的提升,使得单晶产品在度电成本方面具备了较高的性价比。而多晶切片目前
还是以砂线切割为主,金刚线切割用于多晶硅片存在断线和制绒两大障碍,虽然
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部分多晶企业已在上述两方面取得了技术突破,但仍面临新增设备投入会部分抵
消效率提升所带来的成本下降及硅片与下游电池不同产业环节利益平衡等问题,
尚未实现大规模量产。2015 年以来单晶产品的市场份额正快速提升,根据
EnergyTrend 发布的数据,从全球市场来看,2016 年单晶市场份额将从 2015 年
的约 18%大幅增长至 24%,2017 年将进一步提升至 32%;从我国国内市场来看,
单晶市场占有率则从 2015 年的 15%提高到 2016 年的 27%,预计 2017 年或将超
过 35%,单多晶产品之间的竞争正日趋激烈。
(四)市场供求状况及变动原因
1、市场供求情况
(1)市场需求情况
①市场需求总量情况
受传统能源短缺以及全球气候变化等的影响,可再生能源开发利用日益受到
国际社会的重视。在全球各国共同推动下,光伏产业化水平不断提高,产业规模
持续扩大,过去十年全球光伏市场年复合增长率达到 42%,全球光伏产业延续稳
定上升的发展态势,光伏发电已逐步成为促进能源多样化和实现可持续发展的重
要能源。
根据欧洲光伏产业协会(SolarPower Europe)发布的《全球太阳能市场展望
2016-2020》预测,未来全球光伏市场规模仍将持续增长,2020 年新增装机容量
有望超过 120GW,届时累计装机容量将达到 700GW,将超过 2015 年底累计装
机容量 230GW 的 3 倍。
②市场需求结构情况
随着光伏补贴政策逐步“退坡”、“领跑者”计划规模扩大以及竞争电价方式
逐渐成为资源配置的主要竞争条件等一系列约束机制的落实,倒逼光伏企业通过
降本增效来提高光伏电站的经济性,光伏应用市场在经历一轮单纯追求规模的
“粗放型”增长后,步入质量型、效益型和集约型的健康理性轨道,投资价值取
向由单一价格导向(以建造成本为单一价值取向)转而以“度电成本”为核心导
向,光伏电站投资更加重视光伏发电设备的质量、转换效率、衰减率等全寿命周
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期发电指标。因此,未来常规电池市场份额将逐步下降,PERC 等高效晶硅电池
将占据绝大部分市场份额。
2015 年-2026 年不同类型晶硅电池的全球市场份额预测
数据来源:《International Technology Roadmap for Photovoltaic(ITRPV)》,Seventh Edition,
October 2016
(2)市场供给情况
2015 年,全球硅片产能约为 84GW,其中中国大陆约为 64.3GW,全球 2015
年硅片产量约为 60.3GW,同比增长 20.6%,其中中国大陆约为 48GW。
2008 年-2015 年全球硅片产量和增长情况
数据来源:CPIA
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2015 年,全球光伏组件产能达到 99.8GW(包括部分已停产产能),产量达
到 63.5GW,同比增长 22.1%,其中中国大陆产量约为 43.9GW。
2008 年-2015 年全球组件产量和增长情况
数据来源:CPIA
近年来光伏行业技术水平快速提升,技术、工艺和装备水平都发生了重大变
革,主要体现在产品转换效率大幅提升、生产成本大幅下降。行业内大量缺乏技
术研发实力和资金实力的中小企业,无法追随行业技术升级的进程,在产品品质
和成本方面均丧失了竞争力,开工率不足,大量闲置产能沦为落后、无效产能;
而行业领先企业凭借技术、成本优势保持了较高的产能利用率,基本处于满产状
态,甚至需要寻求第三方代工满足订单需求,但能满足“领跑者”计划等需求的
高效产品产能仍存在缺口。
因此,从市场供求关系来看,目前全球光伏产业处于总体产能过剩和高端产
品供给不足的“结构性过剩”阶段,即从供需总量方面来看,总体产能大于实际
需求,存在一定产能闲置,但大量闲置过剩产能属落后、无效产能;而从需求结
构方面来看,随着行业技术升级进程加快、高效产品需求快速增长,高效产品供
给存在短缺。
(五)进入本行业的主要障碍
1、技术壁垒
降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素。降低成本,对单晶硅片而
言,主要通过提高单晶硅的成品率、减少硅片切割的截口损耗、提高单产、降低
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单耗等实现;而提高品质主要通过改善单晶硅的品质从而提高光电转换效率、降
低衰减率等实现。对于单晶电池和组件而言,低成本、高品质产品主要通过提高
电池片转换效率、延长电池片使用寿命、提高产品质量稳定性等产品性能,以及
提高生产效率等途径实现。而低成本、高品质的单晶产品生产具有很高的工艺技
术要求,这些目标需要通过不断地技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。
同时,本行业具有新兴技术产业的特点,产品升级变换很快,对研发和前瞻性技
术储备要求很高,因此具有较高的技术壁垒。
2、资金壁垒
光伏产业的上游制造领域和下游电站投资建设领域,均是资本密集型领域。
与其他制造行业一样,规模化生产是降低成本的必要手段,而规模化意味着需要
大量资金投入用于购买设备和其他固定资产;同时,光伏行业属于新兴行业,技
术更新速度较快,新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代,行业领先企业需要
通过不断进行设备升级、改造和更新,淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优
势,因此,本行业具有较高的资金壁垒。
3、人才壁垒
光伏产业的特点是技术涉及面广,是一个集物理学、化学、材料学等多学科
知识于一体的行业,综合性要求高,我国发展光伏产业的时间相对较短,具备相
关理论知识和行业经验的人才相对匮乏;与此同时,光伏行业知识更新较快,新
技术、新工艺不断涌现,有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代,行业
的快速变化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求,因此,本行业具有一
定的人才壁垒。
4、产品认证壁垒
单晶硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料,其品质高低直接决定了最终产
品的光电转化效率,而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率;而太阳能组
件主要用于室外发电,其工作环境复杂,需要考虑各种复杂的天气情况,同时需
要较长的使用寿命,一般在 25 年以上,产品质量及产品寿命将直接影响客户的
最终收益率。因此,下游电池厂商和电站终端用户,对供应商技术能力、产品品
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质控制能力、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高的要求,并且资
质认证程序复杂、周期较长,故本行业具有较高的产品认证壁垒。
(六)影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
(1)能源危机、环境保护和可持续发展迫使人类寻找替代能源
我国的一次性能源资源的储量远低于世界的平均水平,我国可再生能源的替
代形势比世界其他国家要更加严峻、紧迫。近年来我国雾霾天气逐渐增多,经济
发展中面临的环境问题日益突出,2015 年 12 月 12 日,巴黎气候大会近 200 个
缔约国一致同意通过《巴黎协定》,提出把全球平均气温较工业化前水平升高控
制在 2 摄氏度,并为把温度控制在 1.5 摄氏度之内而努力,全球尽快实现温室气
体排放达峰,本世纪下半叶实现温室气体净零排放,我国在“国家自主贡献”中
提出将于 2030 年左右使二氧化碳排放达到峰值并争取尽早实现,2030 年单位国
内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 60%-65%,非化石能源占一次能源比重
达到 20%左右,减排压力相对较大。太阳能资源不因使用而减少,对环境没有不
利影响,大力发展太阳能光伏产业正是解决当前我国能源供需矛盾,调整能源结
构的重要措施和途径。同时,大力发展太阳能光伏产业也是应对气候变化,实现
未来能源可持续发展的战略选择,因此具有十分重要的意义。
(2)各国陆续出台扶持光伏产业发展的政策
近年来,全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的
政策,为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境,全球光伏市场
重心也从严重依赖欧洲市场向更多新兴市场转变,中国、日本、美国已成为全球
前三大光伏市场。
我国也密集出台了一系列政策文件支持太阳能光伏行业发展,为我国光伏产
业的未来发展奠定了坚实基础。政策支持有利于改变我国光伏行业无序竞争的局
面,引导光伏企业加快产业结构升级和提高技术水平,进一步增强我国光伏企业
的市场竞争力,从而推动我国光伏产业持续、快速、健康发展。
(3)光伏发电补贴向分布式倾斜有利于单晶产品扩大市场份额
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目前,国内光伏终端市场主要以西部地区大型地面电站为主,存在大规模开
发就地消纳困难和电力长距离输送损耗较高等问题,而中、东部地区发展分布式
光伏发电,易于就地消纳,且购电价格高、度电补贴需求低,应用推广的经济性
更高,因此,大力推进分布式光伏发电应用是拓展国内光伏市场的有效途径。高
效单晶硅产品有利于降低单位装机的系统成本,提高项目投资收益率;同时,安
装分布式系统的屋顶使用面积相对更小,同样面积可以获得更高的装机量,因此,
高效单晶硅产品更适合应用于分布式光伏。
(4)成本的降低和技术进步有利于光伏产业的大规模应用
经过几十年的持续研究开发,光伏产业主要原材料的价格大幅下降;光伏转
换效率每年稳步提升,单晶硅电池转换效率已突破 24%;硅片加工技术也不断提
高,行业平均硅片厚度已降至目前的 160-190μ m,硅材料用量大幅减少;同时,
在光伏组件制造成本、光伏专用制造设备以及检测设备等领域均具有较大提升。
未来,随着行业技术进步的推动和制造成本的不断下降,光伏发电成本将不断降
低,光伏发电将逐步减少甚至摆脱对政府补贴的依赖,市场驱动将成为光伏行业
发展的最主要驱动因素,将有助于光伏产品的大规模普及和应用,从而极大扩展
行业市场空间。
2、不利因素
(1)其他技术和类型可再生能源的替代威胁
晶硅太阳能电池及薄膜太阳能电池是当前光伏发电主要电池技术。由于晶硅
电池技术起步较早且光电转化率高,多年来一直处于主导地位。然而,随着技术
的革新,如果晶硅电池技术进步出现停滞、而薄膜电池实现突破,则晶硅太阳能
电池组件行业可能面临技术替代的风险。
此外,除太阳能光伏发电外,可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热
能、生物质能等。各个国家对可再生能源的选择方向及投入力度将影响太阳能光
伏行业在该区域内的发展情况。
(2)短期内,光伏发电成本仍较高,受产业支持政策影响较大
虽然由于成本的下降和技术进步的推动,光伏发电成本在过去几年实现了大
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幅下降,但短期内较常规能源发电成本仍然较高,光伏行业在发展初期仍将依赖
于各国产业政策的大力扶持。由于受金融危机等因素影响,一些国家开始逐步下
调补贴力度,从而导致相关国家光伏市场增速明显放缓甚至下降;同时,一些国
家由于优惠政策的刺激,导致市场呈爆发性增长,但政策的持续性存在较大不确
定性。因此,光伏行业的发展在短期内受产业政策的影响较大,容易出现“大起
大落”的行业调整,从而不利于行业的持续、健康发展。
(3)国际贸易摩擦不断升级
光伏产业是我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的
产业。我国光伏产业的快速发展,除促进我国相关企业全球竞争力不断提升外,
我国光伏企业所提供的质优价廉的光伏产品为全球光伏产业的发展也作出了巨
大贡献,有效降低了光伏发电的市场门槛,极大推动了光伏发电的普及和应用。
但近年来,部分国家为保护其国内光伏产业不断挑起与我国的贸易摩擦,通过国
际贸易手段削弱了我国光伏产业的市场竞争力,对我国光伏产业发展造成一定的
冲击。
(七)行业利润水平的变动趋势及变动原因
2011 年以前,太阳能光伏行业出现“暴利”情况,“赚钱效应”引导众多投
资者蜂拥而至,而此时全球光伏市场需求过度依赖欧盟单一市场,随着欧盟主要
国家补贴政策的调整,市场增速骤然下降,导致光伏产品价格大幅下滑,并引发
2011-2012 年的行业大幅波动,光伏行业利润水平也大幅下滑。2013 年以来,全
球光伏市场逐步走出行业低谷,市场需求持续增长,光伏应用市场也迅速扩展至
全球,欧洲市场份额已降至 1/6 左右,单一国家或地区政策变化对全球光伏市场
发展的影响大大降低;同时,经过有效市场整合,部分落后过剩产能逐步得到出
清,市场供需关系得到改善,行业发展逐步回归理性,光伏企业产能利用率和盈
利情况大幅提升,行业利润水平也平稳回升。
2010 年以来国内光伏企业平均毛利率、净利率变动情况
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数据来源:根据各上市公司年报整理。
(八)行业技术水平及特点、行业的周期性、区域性及季节性特点
1、行业技术水平及特点
(1)硅片产品
硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料,其品质高低直接决定了最终产品的
光电转化效率,而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率。单晶硅片的生产
主要经过单晶拉棒和切片两道工序。
单晶硅棒拉制目前主要有直拉法(CZ)和区熔法(FZ)两种,直拉法具有
工艺技术成熟、成晶速度快、可生产大直径硅棒、制造成本低等优势,是太阳能
光伏用单晶硅片的主流技术路线,而区熔法生产产品的纯度更高、杂质和缺陷更
少,但较难生产大尺寸单晶硅棒且成本较高,更多应用于功率器件领域。行业内
主要通过多次加料技术、连续生长技术、提高长晶速度、增大投料量、优化热场
结构、低氧工艺等技术提高单产、降低成本、提高产品品质。目前,行业领先企
业的直拉法单炉装料量超过 500 公斤,电耗低于 36kWh/kg。
硅片切割主要有砂浆切割和金刚线切割两种工艺,金刚线切割技术相较传统
砂浆切割具有切割速度快、单片损耗低、切割液更加环保等优点,在单晶领域已
经得到大规模应用。金刚线切割在多晶领域需要解决硬质点和电池制绒的技术问
题,目前仍以传统砂浆切割为主。未来,行业将继续围绕细线化、薄片化等技术,
降低切割成本。
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(2)电池、组件产品
晶硅电池、组件是光伏发电系统中最核心的器件,其转化效率、生产成本是
影响光伏发电成本的重要决定因素,目前光伏市场主流电池组件的发电效率以每
年增长 5 瓦至 10 瓦的趋势在发展。
从电池类型上分类,主流的晶硅电池可以分为 P 型电池和 N 型电池,目前
阶段 P 型电池占据晶硅电池市场的绝对份额,而 N 型电池具有弱光响应好、温
度系数低、光致衰减小等优点,具有更大的效率提升空间,是未来晶硅电池发展
的主要方向。电池生产技术方面,铝背场普通电池技术发展时间较长,技术工艺
成熟,是目前大规模量产的主流技术,仍继续通过增加电池片主栅数量、减小细
栅宽度等技术手段来提高转换效率,但提升空间越来越小,正逐步向高效电池技
术转换。目前高效电池技术中,发射极及背面钝化(PERC)电池技术具有高转
化效率、工艺相对简单、生产成本增加较少等优势已率先规模化生产,单多晶电
池的平均转换效率已达到 20.5%和 19.1%,领先企业已达到 22.17%,且未来仍有
较大的提升空间,市场份额快速提升,其他高效电池技术包括背接触(BC)电
池技术、异质结(HIT)电池技术、金属穿孔卷绕(MWT)电池技术、双面 N
型电池技术等,具有更大的效率提升潜力,但目前阶段受制于成本较高,尚未实
现大规模量产。
组件制造环节主要通过减少电池到组件的封装损失(CTM)来提高组件功
率,该指标与电池种类、盖板玻璃的透光率、封装材料的光电特性、封装工艺等
因素有关,主要通过采用高透光的镀膜玻璃、反光焊带、白色 EVA、POE、高反
射背板等光学优化技术手段,采用半片电池、叠片等电学优化技术手段和采用无
框、双玻等结构优化技术手段来提升组件的光学利用率和降低电池的电学损失。
2、周期性特点
光伏发电尚未实现大规模“平价上网”,其发展仍依赖于政府补贴政策,而
政府补贴政策会受宏观经济状况的变化而进行调整,因此具有一定的周期性。特
别是 2011 年以前,优惠的补贴政策促进了欧洲光伏产业的发展,并形成了过度
依赖欧洲单一市场的市场格局,受欧债危机的冲击,部分欧盟国家大幅调整了补
贴政策,直接压抑了行业的发展,成为全球光伏产业 2011-2012 年行业波动的重
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要原因之一。
2013 年以来,中国、美国、日本、印度、以及中东、南美等新兴市场相继
崛起,在带动光伏产业快速复苏的同时,也摆脱了对欧洲单一市场的依赖,全球
市场格局更加均衡、合理;同时,光伏产业技术不断进步,推动光伏发电成本不
断下降,部分国家和地区已实现“平价上网”,政策驱动因素对光伏行业发展的
影响逐步降低,市场驱动因素将逐渐成为推动光伏行业发展的主要力量。因此,
未来随着光伏行业的逐步成熟,周期性特征将会逐步减弱,行业内生增长模式将
使得光伏产业平稳增长。
3、区域性特点
从消费市场分布来看,欧洲地区经济较为发达,对能源消耗、环境保护和气
候变化等问题也更为重视,且较早地出台了鼓励太阳能光伏发电应用的政策,因
此 2011 年以前全球太阳能光伏消费市场主要集中在欧洲地区国家。随着光伏系
统成本和发电成本的下降,加之中国、美国和日本等光伏新兴市场国家对光伏发
电的重视和推广,其消费市场在全球范围内进一步扩大,光伏行业的区域性特征
正在逐步淡化,并在一定程度上降低了单个国家或区域市场对行业周期性波动的
影响。
从生产市场来看,目前光伏上游产品的产量主要分布于中国(包括台湾)、
美国、德国、日本和韩国。据中国光伏行业协会统计数据,2015 年我国多晶硅、
硅片、电池片和组件产量占全球产量的比例分别为 47.8%、79.6%、66.0%和 69.1%。
4、季节性特点
目前,光伏发电尚未全面实现平价上网,为引导光伏产业健康、可持续发展,
世界各国均会根据行业整体技术水平、成本下降幅度等因素对光伏补贴政策进行
动态调整,并会设定具体时间节点,如在该时间节点前完成电站建设,则可享受
调整之前的补贴政策,从而会引发电站投资“抢装潮”,并导致上游制造业环节
呈现一定季节性特点。
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(九)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
况
1、与上下游行业之间的关系
单晶硅棒、硅片、电池和组件业务处于太阳能光伏产业链的中间环节,产业
链上游为多晶硅料生产企业,高纯多晶硅料是太阳能光伏产业的基础原料,产业
链下游为光伏终端应用市场,包括集中式和分布式光伏电站。
2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响
(1)上游行业
在 2011 年以前,由于光伏产业链各环节之间发展不均衡,多晶硅料的有效
供给不足,供给一度极为紧缺,成为制约光伏产业发展的“瓶颈”和暴利环节,
多晶硅原料价格的波动也导致光伏行业出现较大波动。受到高利润的吸引,众多
企业开始斥巨资进入多晶硅生产领域,同时我国多晶硅料生产企业经过近几年的
发展,已基本全面掌握万吨级多晶硅系统集成技术,系统投资大幅降低,随着新
增和扩产产能的陆续释放,多晶硅总体呈现供大于求的局面,价格也出现快速下
滑,2012 年以来,多晶硅价格已长期处于相对稳定阶段,具体情况如下所示:
(元/公斤) 国产多晶硅料(一级料)国内主流厂商平均出厂价(含税)
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2010-08-23 2011-08-23 2012-08-23 2013-08-23 2014-08-23 2015-08-23 2016-08-23
数据来源:WindEDB 数据库
预计未来,随着多晶硅产能扩张及相关技术的进步,多晶硅价格总体将保持
下降趋势,产量将保持平稳增长,市场在相当长的时间内基本不会出现多晶硅料
供应短缺以及价格“暴涨、暴跌”的局面,从而有利于下游产业的健康发展。
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(2)下游行业
2013 年以来,在中国、日本、美国等光伏新兴市场的快速拉动下,全球光
伏市场整体向好,市场规模持续扩大。根据欧洲光伏产业协会(SolarPower Europe)
发布的《全球太阳能市场展望 2016-2020》显示,未来全球光伏市场规模仍将保
持增长,2020 年新增装机容量有望超过 120GW,届时累计装机容量将达到
700GW,将超过 2015 年底累计装机容量 230GW 的 3 倍。
下游市场需求的持续增长,将有利于公司所处单晶硅棒、硅片以及电池和组
件业务领域市场规模的扩大,并为公司未来业务的发展提供良好的市场条件。
(十)产品进口国的有关进出口贸易政策及贸易摩擦的影响
1、贸易限制政策
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作
为一项战略性新兴产业重点扶持,经过十余年的发展,我国光伏制造业已在全球
占据优势地位。出于保护本国光伏产业的目的,欧美等国相继对我国光伏企业发
起“双反”调查,其中美国连续于 2011 年和 2014 年两次对我国出口光伏产品发
起“双反”调查,2017 年 5 月,美国国际贸易委员会发布公告,应美国国内光
伏企业 Suniva 申请,拟对全球光伏电池及组件发起保障措施调查(“201”调查),
由于案情复杂,将延期至 30 天至 9 月 22 日作出损害认定,并在 11 月 13 日前向
总统特朗普提交调查报告;2012 年 9 月和 11 月,欧盟分别发布公告对我国光伏
产品发起反倾销和反补贴调查,最终我国与欧盟以“价格承诺”的方式达成和解,
2017 年 3 月,欧盟委员会宣布将对我国光伏产品“双反”措施延长实施 18 个月;
此外,印度、加拿大等国也对我国光伏产品出口实施了反倾销、反补贴调查。
2、对行业发展和公司经营的影响
自 2012 年欧美等国对我国光伏产品实施“双反”贸易政策以来,我国光伏
行业进行了积极应对,一方面,我国已连续 4 年位列全球第一大光伏应用市场,
同时我国光伏企业也积极开拓其他新兴市场,欧美传统市场出口占比降至 30%
以下,我国光伏产品对其他新兴市场出口显著提升;另一方面,我国光伏企业“走
出去”步伐加快,据工信部数据统计,国内企业海外设厂已遍布 20 多个国家,
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已建成产能超过 5GW,通过海外产能建设,有效规避了“双反”的影响。2013
年以来,我国光伏产业保持平稳增长,“双反”措施对我国光伏产业的影响已逐
步得到消化。
2014 年以前公司主要产品为单晶硅片,未被列入美国以及加拿大等国的“双
反”调查范围,我国与欧盟也就“双反”达成和解,因此,“双反”政策对公司
单晶硅片业务出口的直接影响有限。2015 年以来,公司组件业务得到快速发展,
占收入的比重已上升至一半左右,而中国光伏终端市场已连续 4 年成为全球第一
大市场,因公司组件业务开展时间相对较短,受制于自有产能相对不足,2015
年和 2016 年公司组件业务主要面向国内市场,因此受“双反”贸易政策的影响
也较小,但“双反”政策对公司未来组件业务的海外出口具有较大影响。公司已
通过在马来西亚、印度等地建厂方式进行海外布局,其中马来西亚古晋工厂将形
成从单晶硅棒到组件的全产业链产能,并直接出口海外市场,可有效规避“双反”
贸易壁垒,因此,“双反”等贸易政策对公司未来业务的发展影响也较为有限。
六、发行人在行业中的竞争情况
(一)发行人在行业中的竞争地位
根据《2015-2016 年中国光伏产业年度报告》(中国光伏行业协会)统计数据,
公司位列 2015 年全球十大硅片企业第二位(按单晶、多晶合并计算),单晶硅片
产销量位居全球第一,并入选工信部首批制造业单项冠军示范企业(主营产品:
单晶硅片);公司于 2014 年底进入组件业务领域,开展时间相对较短但发展迅速,
2016 年已跻身全球前十大组件企业行列,其中单晶组件 2016 年出货量位居全球
第一,并荣获 Bloomberg 评选的“全球光伏组件一线品牌”,成为全球硅基组件
超级联盟(SMSL)成员之一。
(二)主要竞争对手的情况
1、单晶硅棒、硅片业务
目前,我国太阳能级单晶硅棒、硅片的主要生产企业有晶龙集团、中环股
份和公司等。
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晶龙集团,始建于 1996 年,主要生产太阳能光伏系列产品,其控股的晶
澳太阳能于 2007 年 2 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。
中环股份,成立于 1999 年 12 月,主要产品是电子级半导体材料、半导体
器件和太阳能级单晶硅片,2007 年 4 月在深圳证券交易所上市。
2、电池、组件业务
我国太阳能电池、组件的主要生产企业有天合光能、英利绿色能源、阿特
斯太阳能、晶科能源、晶澳太阳能等。
天合光能,成立于 1997 年,主要产品有单晶太阳能组件、多晶太阳能组
件、支架系统及储能解决方案,2006 年 12 月在美国纽约证券交易所上市。
英利绿色能源,于 1998 年开始进入太阳能光伏发电产业,主要产品包括
多晶硅、硅棒/锭、硅片、电池片和组件,2007 年 6 月在美国纽约证券交易所
上市。
阿特斯太阳能,成立于 2001 年,主要产品是太阳能电池、组件和和太阳
能整体解决方案,2006 年 11 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。
晶科能源,成立于 2006 年,主要产品是太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、
组件和光伏电站投资开发,2010 年 5 月在美国纽约证券交易所上市。
晶澳太阳能,成立于 2005 年,主要产品是太阳能级硅片、电池片和组件,
2007 年 2 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。
(三)发行人的竞争优势
1、前瞻性战略规划与执行能力
公司始终秉持发展战略的前瞻性和可持续性,在深入研判行业趋势和市场变
化的基础上定期对已有战略进行回顾和及时调整,以保证战略制定的可行性和执
行的有效性。2014 年以前,在市场尚处于粗放型发展阶段,公司经过审慎研判,
认定产品高效化是光伏产业未来的发展趋势,并坚定选择单晶技术路线,基于当
时的资源和环境,公司将业务聚焦于太阳能硅材料领域,并发展成为全球最大的
单晶硅片供应商。在此基础上,公司于 2014 年底进行重大战略转型,一方面继
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续提升单晶硅片产能,进一步巩固和强化公司在硅材料领域的领先地位;另一方
面开始着力发展单晶组件业务,向全球领先的高效单晶解决方案提供商转型,经
过短短两年多发展,公司组件业务已跻身全球前十大行列,其中单晶组件出货量
2016 年位居全球第一,并有效推动了行业向单晶方向快速转换。前瞻性的战略
规划和执行能力,使公司得以高效配置资源,把握住了行业发展重大战略机遇,
是公司近年来持续高速增长的主要推动力,也是公司未来持续、健康发展的重要
保障。
2、技术成本优势
公司坚持以提升客户价值为核心,以客户需求为导向,通过技术创新推动成
本下降,提升公司市场竞争力。公司拥有 400 余人的专业研发团队,建立了硅材
料研发中心、电池研发中心和组件设计中心,持续对光伏产业前沿技术进行跟踪
和研判,制定发展战略,保证公司的技术先进性。报告期内,公司研发投入始终
保持在较高水平,2014 年至 2016 年研发投入金额分别达到 2.54 亿元、2.99 亿元
和 5.63 亿元,截至目前累计获得各类专利 207 项,自主研发能力不断提升,并
在单晶生长技术、单晶硅片薄片化技术、高效电池技术等方面形成较强的技术积
累,有效推动了产品非硅制造成本的持续大幅下降,形成了显著的技术成本优势。
3、品牌与品质优势
公司致力于为全球客户提供高效单晶解决方案,通过优良品质的高效产品,
提升客户价值,依托于从前端硅材料到下游组件的全产业链优势,公司将积累的
大量领先研发成果导入量产环节,保证了公司产品的高品质。公司是工信部首批
制造业单项冠军示范企业中唯一入选的光伏制造企业,组件产品首批通过中国质
量认证中心晶体硅光伏组件(单晶硅)“领跑者”一级认证和二级认证,通过北
京鉴衡认证中心太阳能光伏产品金太阳认证,并通过了 TV、UL、CQC、
JET-PVm、以色列 SII 等权威机构认证。公司荣获 LG 电子太阳能事业部颁发的
供应商品质优秀奖、阿特斯优秀供应商奖项、天合光能供应商“好质量”一等奖、
TV NORD 卓越品质奖、入选 PVTECH“全球十大最具市场影响力光伏制造商”
以及 Bloomberg“全球光伏组件一线品牌”,成为全球硅基组件超级联盟(SMSL)
成员之一,凭借良好的品牌和品质优势,公司在行业内树立了良好的知名度和美
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誉度,获得了众多客户、机构的认可和信赖。
4、精细化管理优势
公司通过持续优化内部控制流程,防范内控风险,构建了较为全面的风险管
控体系;通过引进先进的信息化系统及 ERP 管理系统,对生产、营运等环节实
施有效控制,利用其强大的数据库资源进行管理分析,指导各项生产管理活动,
从而不断地改善公司的经营指标,真正实现了公司资源的有效配置;通过强化内
部核算机制,实施年度、季度内部考核与差别化的激励机制,确保了公司成本下
降、技术升级、品质提升等经营目标的顺利实现。公司在全面风险管理体系、信
息化体系以及内部收益核算体系等内部管理体系方面的持续优化和完善,有效提
升了公司的精细化管理水平,提高了综合竞争能力,在行业集中度不断提高、竞
争日趋激烈的竞争格局下,形成了较为显著的管理优势。
5、稳健经营控制风险的能力
公司始终秉承稳健经营的原则,在经营规模快速扩张的同时,资产负债率始
终保持在较低水平,报告期内合并口径资产负债率分别为 49.41%,44.62%、
47.35%和 58.19%。根据 PHOTON Consulting 发布 2016 年第三季度全球光伏企业
“铁人三项”竞争力报告《PV Triathlon》,公司在全球 59 家知名光伏公司中,
位列第一梯队,财务健康指数排名第一,表现出良好的偿债能力和抗风险水平,
同时稳健的财务状况还确保公司具备健康、可持续的直接和间接融资能力,从而
为战略目标的有效落地提供可靠资金保障。
七、发行人主要业务的具体情况
(一)发行人主营业务收入构成情况
1、按产品分类的主营业务收入构成情况
报告期内,公司各项业务收入的构成情况如下:
单位:万元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产品
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
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太阳能组件 345,317.14 55.02% 570,120.82 49.44% 251,942.02 42.36% 6,930.62 1.88%
硅片 231,976.70 36.96% 507,456.50 44.01% 255,704.83 43.00% 315,889.40 85.84%
电池片 20,627.20 3.29% 32,890.10 2.85% 48,750.06 8.20% 8,558.55 2.33%
受托加工 6,428.52 1.02% 9,826.96 0.85% 8,033.23 1.35% 1,304.50 0.35%
多晶硅料 3,221.92 0.51% 7,221.52 0.63% 3,375.42 0.57% 13,240.67 3.60%
电力 7,739.95 1.23% 5,904.25 0.51% 576.75 0.10% 3,968.57 1.08%
光伏设备系
4,074.16 0.65% 1,578.17 0.14% 4,844.86 0.81% - 0.00%
统
聚乙二醇 - 0.00% 89.32 0.01% 215.49 0.04% 400.00 0.11%
碳化硅粉 - 0.00% 65.72 0.01% 107.28 0.02% 951.01 0.26%
单晶硅棒 1,677.95 0.27 49.65 0.00% 7,929.17 1.33% 11,459.23 3.11%
其他 6,557.44 1.04% 17,850.33 1.55% 13,224.14 2.22% 5,314.30 1.44%
合计 627,620.99 100.00% 1,153,053.35 100.00% 594,703.26 100.00% 368,016.85 100.00%
公司按产品分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明书“第
七节 管理层讨论与分析”之“二、(二)2、主营业务收入产品构成分析”。
2、按销售区域分类的主营业务收入构成情况
报告期内,公司主营业务收入按区域分布情况如下:
单位:万元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
境内 499,787.60 79.63% 911,228.14 79.03% 424,011.32 71.30% 120,121.39 32.64%
境外 127,833.39 20.37% 241,825.21 20.97% 170,691.95 28.70% 247,895.47 67.36%
合计 627,620.99 100.00% 1,153,053.35 100.00% 594,703.26 100.00% 368,016.85 100.00%
公司按销售区域分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明
书“第七节 管理层讨论与分析”之“二、(二)3、主营业务收入按区域分部的
情况”。
(二)发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图
1、单晶硅棒拉制工艺
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生产配料 装炉 设备抽真空 设备升温
放肩和转肩 缩颈 引晶 熔化硅
等直径生长 收尾 停炉
(1)生产配料:根据合同产品的技术要求,计算所需加入参杂剂(硼合金
或磷合金)数量,称重后与多晶硅原料混合备用;
(2)装炉:将新石墨件或清理好的石墨件装入炉内,备好的料放入石英坩
埚,装入炉内,关闭炉体;
(3)设备抽真空:用真空泵将炉体抽成真空,真空度3帕;
(4)设备升温:将设备升温,并将多晶硅原料融化;
(5)熔化硅:开始加热时就应转动坩埚,使坩埚各部分受热均匀,合理升
温,使炉内最高温度达到约1600℃,保持温度到料熔化完成;
(6)引晶:通过电阻加热,将装在石英坩埚中的多晶硅熔化,并保持略高
于硅熔点的温度,将籽晶浸入熔体,然后以一定速度向上提拉籽晶并同时旋转引
出晶体;
(7)缩颈:生长一定长度的缩小的细长颈的晶体,以防止籽晶中的位错延
伸到晶体中;
(8)放肩和转肩:将晶体控制到所需直径;
(9)等直径生长:根据熔体和单晶炉情况,控制晶体等径生长到所需长度;
(10)收尾:直径逐渐缩小,离开熔体;
(11)停炉:降低温度,取出晶体,待后续加工。
2、切片加工工艺
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粘棒 装机 切片 取片 清洗、烘干 检验、制单 包装、入库
(1)粘棒:在一定的温度下,通过特定的粘合剂将硅棒与模版粘结在一起;
(2)装机:将模版卡入线切机,固定安装妥当;
(3)切片:用多线切割机将硅棒切割成200微米(±20微米)的硅片;
(4)取片:将硅片从机器上取下;
(5)清洗、烘干:清洗硅片表面的污物,并烘干;
(6)检验、制单:检验产品外观质量、电阻率,并填写合格单;
(7)包装、入库:将合格的产品包装,并入库。
3、电池片加工工艺
制绒 扩散 刻蚀 退火
印刷 激光 正镀膜 背镀膜
测试 包装
(1)制绒:利用NaOH对硅发生各向异性非均匀性腐蚀,从而形成类似金字
塔结构的绒面,有利于减少光反射,增强光吸收;
(2)扩散:硅片的单P源扩散,制作N型发射极区,以形成光电转换的基本
结构;
(3)刻蚀:采用湿法化学方法去除边缘结,防止短路;
(4)退火:将设备升温,对硅片进行高温处理;
(5)背镀膜:在硅片背面采用PECVD方法镀AL2O3和SI3N4薄膜,形成背
表面钝化层;
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(6)正镀膜:在硅片正面采用PECVD方法镀SI3N4薄膜,形成表面减反射
层,降低表面反射率;
(7)激光:在硅片背面用激光打开薄膜形成接触区域;
(8)印刷:印刷形成电极的制作,以便引出产生的光生电流;
(9)测试:在标准光强和温度下测试电池I-V性能;
(10)包装:将合格的产品包装。
4、组件加工工艺
钢化玻璃上 第一道EVA
串焊 电池板铺设 电池串焊接
料 膜铺设
层压前EL检 第二道EVA
裁边 层压 背板铺设
测 铺设
层压后外观 绝缘耐压测
铝边框固定 接线盒安装 硅胶固化
检测 试
外观最终检
包装及入库 EL最终检测 IV功率测试 正反面清洁
测
(1)钢化玻璃上料:使用自动上料装置将钢化玻璃放置于传送带;
(2)第一道 EVA 膜铺设:使用自动裁切机将 EVA 膜裁剪成规格尺寸,铺设
于钢化玻璃上;
(3)串焊:使用自动串焊机,通过铜基涂锡互联条将合格的晶体硅电池串联
起来;
(4)电池板铺设:使用自动机械臂,将电池串按照定位要求精确的铺设在第
一道 EVA 膜上;
(5)电池串焊接:通过铜基涂锡汇流带将电池串焊接在一起;
(6)第二道 EVA 铺设:使用自动裁切机将 EVA 膜裁剪成规格尺寸,铺设于
电池串上;
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(7)背板铺设:使用自动裁切机将背板裁剪成规格尺寸,铺设于第二道 EVA
膜上;
(8)层压前 EL 检测:利用晶体硅的电致发光原理,对铺设好的电池串进行
检测,若有不合格进行返修;
(9)层压:使用层压机将叠层完毕的组件按照要求的真空、高温、高压的层
压工艺把叠层件合成一个整体;
(10)裁边:将层压后的组件沿着钢化玻璃边缘裁减多余的膜层;
(11)层压后外观检测:在光线要求不小于 600Lux,视力要求不低于 1.0(包
括裸眼视力和矫正视力)的条件下,对层压后的电池组件进行外观检测,若有不
合格进行返修;
(12)铝边框固定:使用装框打胶一体机,将硅胶自动注入铝边框槽内,自动
摆框和自动装框;
(13)接线盒安装:将接线盒固定在电池组件的背板面要求位置,并将组件汇
流带引出端连接至接线盒,在接线盒灌入 AB 胶;
(14)硅胶固化:将电池组件置于可调湿调温的独立空间对硅胶进行固化;
(15)绝缘耐压测试:使用绝缘耐压测试仪对组件进行绝缘、耐压、接地三项
测试;
(16)正反面清洁:对组件正反面进行清洁,保持其干净;
(17)IV 功率测试:利用太阳能模拟器测试组件功率;
(18)EL 最终检测:对成品电池组件进行最后的 EL 检测;
(19)外观最终检测:对成品电池组件进行最后的外观检测;
(20)包装及入库:根据电性能、外观和 EL 检测结果对成品电池组件进行分
类,按照分类结果包装并入库。
5、光伏电站投资开发流程
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项目前期工作 EPC招标 投资建设 并网发电、运营维护
组织并网验收材料、公司内 运维数据管理和实时监控
完成内部二次立项 签订EPC合同
部评审验收、电力公司验收
电力销售
评审
技术方案设计 组织公开招标、评审、发放
中标通知书 项目竣工决算
检测调试
向省级发改部门提出项目备
设计招标方案,撰写招标文
案申请 项目竣工验收(质检、环
件
机电施工(EPC单位) 保、消防、水土保持、竣工
验收、综合验收等)
成立项目公司
编写初步可研分析报告,完 土建施工(EPC单位) 项目并网试运行、并网发电
成内部一次立项
项目线索报备和前期现场考
察
(三)发行人主要经营模式
1、采购模式
(1)采购流程
发行人供应链管理中心负责统筹管理公司的采购工作,负责采购计划编制、
供应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流运输、付款管
理等工作。其中集团总部主要负责战略性物资、固定资产以及主要原材料等采购,
各子公司主要负责一般性辅助材料、低值易耗品、劳保用品、备品备件、非生产
性以及服务性物资采购。供应链管理中心根据计划物控处的需求指令进行日常采
购,重大采购决策通过采购决策委员会评审。
(2)策略性的供应链管理体系
公司致力于策略性的供应链管理体系建设与持续优化,保障原材料供应安
全,满足产能扩张需要,有效控制采购成本。
策略性的供应链管理体系建立包括:
a.研发、生产、技术、质量、计划、采购多部门联动,制定整体采购解决方
案和库存策略;
b.持续对全产业链市场状况进行分析和预判,研究供应商相关上下游成本曲
线图,为采购成本合理性判断与持续优化提供科学决策依据;
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c.建立和完善“一主两副”的战略供应格局,避免或降低供应商集中所带来
的经营风险,并建立供应风险提示机制,提升相应能力;
d.与全球优秀的供应商及有潜质的供应商加强联盟,强化与主要供应商的合
作伙伴关系;
e.提升采购专业化管理水平,结合工艺改善方向、生产单元性价比反馈信息、
产能发展规划等综合因素,对主辅材料、主要工艺设备进行集成化采购;
f.完善集中采购与分散采购管理模式,将具有集团集中采购优势的物资和服
务汇总进行集中招议标和谈判,而对各子公司具有地域优势并能够高效采购的项
目由各子公司进行分散化采购,从而实现成本与效率之间的平衡。
2、生产模式
(1)生产流程
发行人采用以销定产的生产模式,营销处负责收集、整理市场信息,掌握市
场行情和价格趋势,与客户签订合同,并将合同送交计划物控处;计划物控处了
解客户要求、产品规格、数量、交货期等信息后,根据工序能力制定生产任务计
划,下达到各个生产单元后组织生产;营销处负责产品的交付;质量管理处负责
对产品质量进行监督和检查及售后服务。
(2)精细化生产管控
公司通过借助外部管理咨询公司制定精益生产管理制度,并实施“6S”管理,
优化生产流程、有效配置生产要素,实现信息流、加工流、物料流的有效传递,
同时以内部收益为核心建立生产单元成本控制和绩效考核体系,围绕 “降成本、
提品质”两大中心进行不断的完善和改进,提高精细化生产管控水平。精细化生
产管控包括:
①以技术进步为核心,加强技术创新、工艺改进,优化生产工序,缩短生产
制程时间,提高生产组织效率;
②合理设备选型,按照精益生产优化布局,同时推行 TPM(全员生产维修)
管理,加强动力运营管理,完善各项应急预案,提高设备稼动率;
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③以过程管理为导向,向管理“精、细、益”发展,建议持续有效的改善机
制,提质降本;
④完善班组管理体系,以看板为载体,五化管理模式为依据,培育班组现场
管控及改善能力,创建学习型精益班组,凝心聚力,提高团队战斗力;
⑤开展以“节能、降耗、减污、增效”为目标的清洁生产工作,提高综合效
益;
⑥优化组织管理结构,管理扁平化、生产规模化,适应快速发展的企业战略
发展要求,尊重员工,培养员工,提升员工的技能,打造积极向上、团结进取的
专业团队。
3、销售模式
公司主要采取直接面对客户的销售模式,营销处负责市场信息收集,重点关
注市场及客户需求变化,并根据销售策略和销售计划组织开展客户开拓、客户信
息档案建立和维护、商务洽谈、签订销售合同、订单交付、货款回收管理等工作;
同时,在国内外销售过程中,为协助获取客户订单、加快客户需求响应速度、更
好收集客户信息和维护客户关系,公司也通过聘请代理商方式进一步完善客户服
务和支持流程。
(四)主要产品生产销售情况
1、主要产品的产销情况
(1)单晶硅棒
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产能(吨) 15,000.00 21,000.00 13,000.00 9,300.00
自产产量(吨) 13,886.43 19,894.33 11,364.65 8,819.88
产量 委外加工产量(吨) - - - -
产量合计(吨) 13,886.43 19,894.33 11,364.65 8,819.88
外部采购量(吨) 329.90 2,219.43 - -
自有产能利用率 92.58% 94.73% 87.42% 94.84%
销量(吨) 63.15 3.88 71.56 239.67
自用量(吨) 13,506.82 22,363.42 11,005.97 8,936.24
产销率 95.45% 101.15% 97.47% 104.04%
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注:1、上表中产能为报告期内各期间的太阳能级单晶产品产能,不含委外加工产能,
由于公司产能处于持续增加中,故上述产能小于年末时点产能,下同;
2、自产产量包括公司直接销售业务产量和受托加工业务产量,下同;销量包括太阳能
级单晶产品直接销售和受托加工业务销售,不包括半导体级单晶产品销售,下同;自用量是
指公司切片环节使用;
3、单晶硅棒不同计量单位之间转换公式为:单晶硅棒重量(吨、公斤)×单位重量单
晶硅棒出片率(片/吨、公斤)×每片功率(GW、MW、W/片)=功率单位(GW、MW、W),
由于受生产效率提升和技术进步影响,报告期内发行人单位重量单晶硅棒出片数量和每片单
晶硅片的功率瓦数均逐年提高,为剔除上述因素影响,上表计量单位均采用重量单位吨表示;
4、产销率=(销量+自用量)/(产量+外部采购量),下同。
(2)单晶硅片
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产能(万片) 92,000.00 155,000.00 64,200.00 52,000.00
自产产量(万片) 87,704.32 142,265.18 64,116.47 47,892.01
产量 委外加工产量(万片) - - - -
产量合计(万片) 87,704.32 142,265.18 64,116.47 47,892.01
自有产能利用率 95.33% 91.78% 99.86% 92.10%
销量(万片) 44,947.08 98,946.30 41,712.52 43,399.75
自用量(万片) 41,931.30 52,857.79 15,858.74 -
产销率 99.06% 106.71% 89.79% 90.62%
注:1、上表中的片已统一折合为 8 吋片;自用量是指公司电池片生产环节使用量;
2、单晶硅片不同计量单位之间转换公式为:单晶硅片数量(万片、片)×每片功率(GW、
MW、W/片)=功率单位(GW、MW、W),由于受技术进步影响,报告期内发行人每片单
晶硅片的功率瓦数逐年提高,为剔除上述因素影响,上表计量单位均采用数量单位万片表示。
2015 年度,公司单晶硅片对外销售数量和产销率较以前年度有所下降,主
要原因是公司从 2014 年底通过收购浙江乐叶开始发展单晶电池、组件业务,2015
年度组件业务得到快速发展,导致硅片业务销售模式发生变化,一方面内部电池、
组 件 业 务 环节 的 需 求数 量 大 幅 增长 , 2015 年 度 单 晶硅 片 内 部使 用 量 达 到
15,858.74 万片,占总产量的 24.73%;另一方面部分单晶硅片需要作为电池、组
件生产储备,无法用于对外销售。因此,2015 年度单晶硅片对外销售数量和产
销率有所下降。
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2016 年度,公司单晶硅片业务产能利用率略有下降,主要原因是:①公司
前次募投项目西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目和无锡隆基年产 850MW 单晶
硅片项目分别为 2016 年 4 月和 6 月建成,经过产线调试,产能逐步提升;②公
司切片产能提升速度略快于拉棒产能,单晶硅棒供给存在一定缺口,主要通过外
购方式进行补充,但单晶硅棒市场供应较为紧缺,故 2016 年度切片产能利用率
略有下降。
(3)单晶电池片
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产能(MW) 1,300.00 1,050.00 117.00 -
自产产量(MW) 1,302.50 1,074.42 91.86 -
产量 委外加工产量(MW) 786.91 1,576.52 740.70 66.91
产量合计(MW) 2,089.42 2,650.94 832.56 66.91
外部采购量(MW) 0.57 57.45 - -
自有产能利用率 100.19% 102.33% 78.51% -
销量(MW) 133.65 212.03 236.77 32.76
自用量(MW) 2,068.85 2,314.01 560.33 4.03
产销率 105.38% 93.27% 95.74% 54.98%
注:1、公司于 2014 年底开始发展太阳能电池片业务,因此 2014 年度公司尚未形成单
晶电池片自有产能;
2、自用量是指公司组件生产环节使用量。
为快速提升公司单晶电池产能,有效整合市场资源,2015 年 4 月公司与通
威太阳能(合肥)有限公司(以下简称“通威太阳能”)签署《资产租赁合同》,
租赁通威太阳能厂房、生产设备和附属设施等用于电池片生产。由于需要对相关
生产线进行调试和 PERC 电池技术升级改造,故 2015 年度自产实际产量低于设
计产能,自有产能不足部分主要通过委外加工方式进行弥补。
(4)单晶组件
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
自有产能(MW) 1,800.00 1,700.00 403.00 37.40
自产产量(MW) 1,743.25 1,358.54 303.24 18.22
产量 委外加工产量(MW) 307.67 820.87 478.83 24.47
产量合计(MW) 2,050.91 2,179.42 782.07 42.69
自有产能利用率 96.85% 79.91% 75.25% 48.72%
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销量(MW) 1,259.13 1,847.45 720.91 18.86
自用量(MW) 795.70 281.32 38.76 0.35
产销率 100.19% 97.68% 97.14% 45.00%
注:1、由于公司于 2014 年底开始发展太阳能组件业务,因此 2014 年度公司单晶组件
产能较小;
2、自用量是指公司自有电站环节使用量。
2014 年 11 月,公司通过收购浙江乐叶开始发展组件业务,需要对原有生产
线进行升级改造;同时泰州乐叶 2GW 组件项目和银川乐叶 500MW 组件项目部
分产能于 2016 年下半年逐步建成,经历产线调试和“产能爬坡”阶段,故报告
期内公司单晶组件的自产实际产量低于设计产能,自有产能不足部分主要通过委
外加工方式进行弥补。
2、主要产品价格变动情况
在报告期内,公司的主要产品价格变动具体情况如下表所示:
主要产品类别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
单晶硅片(折合 8 吋,元/片) 5.29 5.46 6.27 7.26
单晶组件(元/W) 2.74 3.09 3.49 3.67
3、产品主要消费群体以及报告期内向前五名客户销售情况
(1)产品主要消费群体
2014 年以前公司单晶硅片全部为对外直接销售,主要消费群体为太阳能光
伏电池/组件企业,自 2014 年底开始,公司逐步向产业链下游单晶电池、组件环
节延伸,公司单晶硅片除对外直接销售外,部分硅片还用于供应内部单晶电池环
节;公司单晶组件除少量自建电站使用外,主要消费群体为太阳能光伏电站系统
集成商。
(2)报告期内向前五大客户销售的情况
单位:万元
序号 客户名称 销售金额 占营业收入比重
2017 年 1-6 月
1 华能沾化光伏发电有限公司 29,191.17 4.65%
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2 榆林黄河能源有限责任公司 28,355.61 4.52%
3 LG Electronics Inc. 28,193.22 4.49%
4 Targray Technology International Inc. 22,011.68 3.51%
5 江苏林洋新能源科技有限公司 17,739.10 2.83%
前五名合计 125,490.77 19.99%
2016 年度
1 Targray Technology International Inc. 54,747.62 4.75%
2 银川滨河新能源投资开发有限公司 54,017.09 4.68%
3 江苏林洋能源股份有限公司及其子公司 52,805.43 4.58%
4 LG Electronics Inc. 52,228.92 4.53%
5 联合光伏(深圳)有限公司及其子公司 34,700.82 3.01%
前五名合计 248,499.89 21.55%
2015 年度
1 Targray Technology International Inc. 58,497.11 9.84%
2 中民新能投资有限公司 57,885.57 9.73%
3 LG Electronics Inc. 55,392.68 9.31%
4 哈密华风新能源发电有限公司 37,179.25 6.25%
5 南通强生光电科技有限公司 16,079.68 2.70%
前五名合计 225,034.29 37.83%
2014 年度
1 LG Electronics Inc. 64,455.60 17.51%
2 Targray Technology International Inc. 45,024.57 12.23%
3 Neo Solar Power Corp. 37,696.76 10.24%
4 Kyocera Corporation 15,249.46 4.14%
5 常熟阿特斯阳光电力科技有限公司 14,432.59 3.92%
前五名合计 176,859.00 48.04%
在公司上述各类产品的销售业务中,不存在向单个客户的销售比例超过公司
全部销售额 50%或严重依赖单一客户的情况,也不存在公司董事、监事、高级管
理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中持有股份的
情况。
(五)主要原材料、能源供应情况
1、主要原材料、能源的供应
公司主要原材料为多晶硅料,多晶硅料的供应情况及价格变动情况参见本节
“五、(九)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
况”部分。公司生产所需能源主要为电力,辅助材料包括与拉棒生产有关的石墨、
石英坩埚等;与切片生产有关的切割线、切割液等;与电池片生产有关的浆料、
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正栅等;与组件生产有关的背板、接线盒、玻璃、边框和 EVA 胶膜等,上述电
力及辅助材料的供应较为充足,价格稳中有降。
2、营业成本占比情况
单位:万元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 299,839.82 73.63% 563,307.85 67.37% 237,982.61 50.25% 212,909.42 69.71%
直接人工 23,264.96 5.71% 44,849.57 5.36% 16,476.63 3.48% 13,478.22 4.41%
折旧 20,184.07 4.96% 37,471.38 4.48% 20,847.17 4.40% 18,250.61 5.98%
能源动力 25,644.24 6.30% 55,415.21 6.63% 30,449.40 6.43% 27,313.80 8.94%
制造费用 38,311.51 9.41% 135,099.30 16.16% 167,818.30 35.44% 33,481.63 10.96%
合计 407,244.60 100.00% 836,143.32 100.00% 473,574.11 100.00% 305,433.68 100.00%
2015 年度,公司营业成本中原材料、直接人工、折旧、能源动力等成本占
比有所下降,制造费用占比出现较大幅度上升,主要原因是:(1)公司自 2014
年底开始发展单晶电池、组件业务,产业链延长提高了产品附加值,原材料成本
占比相应下降;(2)公司单晶电池、组件业务得到快速发展,而公司自有产能相
对不足,主要通过委外加工方式弥补产能缺口,委外加工费计入制造费用,从而
导致制造费用成本占比提升,直接人工、折旧和能源动力等项目成本占比有所下
降。2016 年度和 2017 年 1-6 月,随着公司单晶电池、组件自有产能逐步建成投
产,公司委外加工占比逐步降低,制造费用成本占比也相应下降。
3、报告期内向前五名供应商采购的情况
单位:万元
序号 供应商名称 采购金额 占采购比重
2017 年 1-6 月
1 OCI Company Ltd. 62,956.38 13.26%
2 Wacker Chemie AG 27,206.18 5.73%
3 新特能源股份有限公司 19,636.92 4.14%
4 杨凌美畅新材料有限公司 17,123.95 3.61%
5 SG NETWORK CO., LIMITED 15,478.25 3.26%
前五名合计 142,401.68 29.99%
2016 年度
1 OCI Company Ltd. 79,146.82 11.39%
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2 新特能源股份有限公司 45,378.72 6.53%
3 WOONGJIN ENERGY CO.,LTD 41,845.19 6.02%
4 Wacker Chemie AG 31,071.32 4.47%
5 英利能源(中国)有限公司 23,863.52 3.43%
前五名合计 221,305.56 31.85%
2015 年度
1 OCI Company Ltd. 38,544.59 10.85%
2 Targray Technology International Inc. 31,710.07 8.92%
3 新特能源股份有限公司 23,435.69 6.59%
4 NAKAMURA CHOUKOU CO.,LTD 19,147.05 5.39%
5 台虹科技(昆山)有限公司 14,977.17 4.21%
前五名合计 127,814.55 35.96%
2014 年度
1 OCI Company Ltd. 35,666.25 13.80%
2 Targray Technology International Inc. 28,863.88 11.17%
3 宁夏晶隆石英有限公司 12,416.33 4.80%
4 Nakamura Choukou CO.,LTD 12,316.78 4.77%
5 中卫市银阳新能源有限公司 9,430.84 3.65%
前五名合计 98,694.07 38.19%
在公司上述各类原材料和能源的采购中,不存在向单个供应商的采购比例超
过公司全部采购额 50%或严重依赖单一供应商的情况,也不存在公司董事、监事、
高级管理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中持
有股份的情况。
(六)环境保护与安全生产有关情况
1、环境保护
公司制定了完善的环境保护制度,在生产经营过程中执行情况良好,对生产
过程中产生的废水、废气、固体废弃物和噪声等污染源和污染物,公司均采取了
严格的控制和治理措施,各项治理符合国家和地方的环境保护标准。公司严格落
实环境保护相关法律、法规,环保设施的建设和运行能够满足环保管理的要求,
保证污染物达标排放。隆基股份(含:宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基、西安切
片工厂、宁夏隆基半导体材料有限公司6)、乐叶光伏(子公司:浙江乐叶)已取
得中国质量认证中心颁发的《ISO14001:2004 GB/T 24001-2004 环境管理体系认
6
宁夏隆基半导体材料有限公司原为公司全资子公司,2015 年 12 月公司向浙江中晶转让宁
夏半导体 100%股权,此次股权转让后公司不再持有宁夏半导体的股权。2016 年 5 月,宁夏
半导体更名为宁夏中晶半导体材料有限公司。
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证证书》(证书编号:00116E20640R1L/6100、00116E21813R0L/6100)。
(1)环保投入情况
报告期内,公司环保投入情况如下:
单位:万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
环保投入 5,237.15 7,015.84 2,413.70 2,157.60
(2)环保处罚情况
①2014 年 1 月 28 日,西安市环境保护局国家民用航天产业基地分局出具《行
政处罚决定书》(市环航天罚字[2014]002 号),因公司 2013 年 12 月 8 日至 2014
年 1 月 7 日期间污水超标排放,被罚款人民币 7 万元。
公司航天中路 388 号工厂的环保设施质量不存在问题,在 2013 年 12 月 8
日至 2014 年 1 月 7 日期间污水排放超标,主要系因当年该期间内冬季气温较往
年正常情况偏低、引起环保设施运行效率下降所致。发生上述情况后,公司积极
采取如下措施进行了整改:A. 针对冬季气温变化情况,对环保设施采取了加裹
保温层等维护措施,确保环保设施正常运行;B. 加强环保设施前端入口、中间
处理、后端排放阶段的全程水质监测,实施专人负责,出现问题及时警报、处理;
C. 聘请长安大学、西安交通大学等行业内专家作为环保技术顾问,同时加大环
保水处理方面的资金投入。经整改后,公司污水排放已达标。
2014 年 8 月 1 日,西安市环境保护局国家民用航天产业基地分局出具书面
证明确认:公司上述违法行为未造成重大环境污染,不属于重大违法违规事件。
②2015 年 3 月 4 日,无锡市环境保护局出具《行政处罚决定书》(锡环(新)
罚决[2015]1 号),因无锡隆基将六十多个含硅固体废弃物的废旧塑料桶擅自倾
倒、丢弃、遗撒,被罚款 5 万元。
处罚系无锡隆基将存放废旧切割液的旧塑料桶出售给废品回收公司,因收购
公司未采取防止污染环境的措施所致。上述塑料桶中留存有硅粉沉淀物,但不属
于危险化学品,未对周围环境造成重大影响,且非无锡隆基主观故意而致,但承
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担连带责任。事件发生后,无锡隆基已及时足额缴纳了罚款,并且积极整改,对
相关废旧塑料桶进行了合理合规处置。
2015 年 11 月 18 日,无锡新区建设环保局出具《关于无锡隆基硅材料有限
公司环保处罚事项的说明》,说明上述违法行为未造成重大环境污染,不构成重
大违法违规行为。
除上述环保处罚情况外,报告期内公司不存在其他违反国家环境保护法律、
法规而受到行政处罚的情况。
2、安全生产
公司的生产过程中不存在高危险情况,但依然高度重视安全生产管理,制定
和完善了一系列安全管理制度和标准操作流程,隆基股份(含:宁夏隆基、银川
隆基、无锡隆基、西安切片工厂、宁夏隆基半导体材料有限公司)和乐叶光伏(子
公司:浙江乐叶)已取得中国质量认证中心颁发的《OHSAS 18001:2007 GB/T
28001-2011 职业健康安全管理体系认证证书》证书编号:00116S20415R1L/6100、
00116S21204R0L/6100)。报告期内,公司严格遵守安全生产相关法律、法规,未
发生重大安全生产事故。
八、发行人主要固定资产和无形资产情况
(一)固定资产
1、固定资产情况
截至 2017 年 6 月 30 日,公司的固定资产原值 890,371.17 万元,累计折旧
138,380.27 万元,固定资产减值准备 654.94 万元,固定资产净值 751,335.96 万元,
具体明细如下:
单位:万元
2017 年 6 月 30 日
项目类别 折旧年限
资产原值 资产净值 成新率
房屋及建筑物 20—60 年 110,735.14 85,243.19 76.98%
光伏电站 20—25 年 297,206.11 294,937.03 99.24%
机器设备 5—10 年 469,701.60 364,100.02 77.52%
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运输设备 5—10 年 3,953.22 2,494.71 63.11%
电子设备及其他 3—5 年 8,775.09 4,561.01 51.98%
合 计 890,371.17 751,335.96 84.38%
注:成新率按照固定资产净值除以固定资产原值计算。
2、主要生产设备
截至 2017 年 6 月 30 日,公司的主要生产设备具体情况如下:
单位:万元
名称 原值 累计折旧 净值
单晶炉 127,064.88 31,672.82 95,392.06
切片机 69,757.04 19,049.28 50,707.76
印刷机 12,589.65 1,095.85 11,493.80
切方机 11,171.58 5,219.38 5,952.20
硅片自动分选机 13,951.18 2,455.26 11,490.27
管式 PECVD 7,835.20 615.51 7,219.69
组件流水线 11,831.15 1,079.38 10,751.77
多功能背钝化镀膜一体化 5,166.00 478.00 4,688.00
SINA 正镀膜 4,805.58 487.13 4,318.45
总计 264,172.25 62,152.60 202,014.00
3、房屋建筑物
发行人及子公司房屋建筑物明细如下:
序 建筑面积/平 他项
证号 权利人 地址 房屋状况 设计用途 发证日期
号 方米 权利
1 幢 04 号 1 层 191.25 工业
房权证中宁房
中宁县新堡镇 1 幢 05 号 1 层 191.25 工业 2008 年 3
1 证字第 宁夏隆基 无
团结南路西侧 1 幢 06 号 1 层 30.03 其他 月 18 日
6401314423 号
1 幢 07 号 1 层 1,333.67 工业
1 幢 08 号 1 层 2,875.91 工业
房权证中宁房
中宁县新堡镇 1 幢 09 号 1 层 29.24 工业 2008 年 3
2 证字第 宁夏隆基 无
团结南路西侧 1 幢 10 号 1 层 23.00 工业 月 18 日
6401314424 号
1 幢 11 号 1 层 443.70 工业
房权证中宁房
中宁县新堡镇 2008 年 3
3 证字第 宁夏隆基 3 幢 01 层 1-3 层 2,930.68 办公 无
团结南路西侧 月 18 日
6401314425 号
房权证中宁房 2 幢 02 号 1-2 层 2,475 工业
中宁县新堡镇 2008 年 3
4 证字第 宁夏隆基 无
团结南路西侧 2 幢 03 号 1-2 层 2,475 工业 月 18 日
6401314426 号
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
房权证中宁房 5 幢 12 号 1-3 层 2,930.68 办公
中宁县新堡镇 2008 年 11
5 证字第 宁夏隆基 5 幢 13 号 1-2 层 2,475.00 工业 无
团结南路西侧 月 19 日
6401315974 号 5 幢 14 号 1-2 层 2,475.00 工业
房权证中宁房
中宁县新堡镇 2008 年 11
6 证字第 宁夏隆基 2 幢 15 号 1-2 层 4,356.14 工业 无
团结南路西侧 月 19 日
6401315975 号
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
7 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 1 幢 10101 室 10,384.50 工业 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 1 幢 10101
1-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
8 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 2 幢 10101 室 5,994.72 工业 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 2 幢 10101
2-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
9 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 3 幢 10101 室 633.60 其他 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 3 幢 10101
3-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
10 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 4 幢 10101 室 2,228.76 工业 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 4 幢 10101
4-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2013 年 4
11 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 5 幢 10101 室 5,694.01 工业 无
月 25 日
1125096024-10- 号 5 幢 10101
5-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
12 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 6 幢 10101 室 2,892.20 办公 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 6 幢 10101
6-10101 号 室
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
13 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 7 幢 10101 室 48.65 其他 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 7 幢 10101
7-10101 号 室
1-1-121
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
西安市房权证 西安市航天经
航天经济技术 济技术开发区
2011 年 3
14 开发区字第 隆基股份 航天中路 388 8 幢 10101 室 17.16 其他 抵押
月 23 日
1125096024-10- 号 8 幢 10101
8-10101 号 室
2011 年 3
1 层 04 1,475.31 厂房 无
月 31 日
房权证中宁房
中宁县新堡镇 2011 年 3
15 证字第 宁夏隆基 1 层 05 6,782.92 厂房 无
团结路西侧 月 31 日
6401322411 号
2011 年 3
1 层 06 985.60 厂房 无
月 31 日
10,756.76 厂房 无 2011 年 3
1-3 层 01
月 31 日
房权证中宁房
中宁县新堡镇 2011 年 3
16 证字第 宁夏隆基 1-3 层 02 9,249.86 厂房 无
团结南路西侧 月 31 日
6401322412 号
2011 年 3
1-3 层 03 9,249.86 厂房 无
月 31 日
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
17 字第 银川隆基 1 号 1-3 层 2,751.93 办公 无
东路 15 号 1 月 20 日
2012060041 号
号办公楼
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
18 字第 银川隆基 2 号 1-5 层 5,773.7 宿舍 无
东路 15 号 2 月 20 日
2012060042 号
号宿舍
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
19 字第 银川隆基 3 号 1-5 层 5,773.7 宿舍 无
东路 15 号 3 月 20 日
2012060043 号
号宿舍
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
20 字第 银川隆基 4 号 1-3 层 4,424.12 食堂 无
东路 15 号 4 月 20 日
2012060044 号
号食堂
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
21 字第 银川隆基 10 号 1 层 4,981.91 车间 无
东路 15 号 10 月 20 日
2012060045 号
号机加车间
西夏区银川经
房权证西夏区
济开发区开元 2012 年 2
22 字第 银川隆基 5 号 1-5 层 2,357.3 住宅 无
东路 15 号 5 月 20 日
2012060047 号
号专家楼
23 房权证西夏区 银川隆基 西夏区银川经 7 号 1-3 层 2,841.84 工业厂房 无 2012 年 2
1-1-122
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
字第 济开发区开元 月 20 日
2012060048 号 东路 15 号 7 7 号 1-2 层 6,084.07
号厂房
西夏区银川经
房权证西夏区 8 号 1-3 层 2,841.84
济开发区开元 2012 年 2
24 字第 银川隆基 工业厂房 无
东路 15 号 8 月 20 日
2012060049 号 8 号 1-2 层 6,077.14
号厂房
西夏区银川经
房权证西夏区 济开发区开元
2012 年 2
25 字第 银川隆基 东路 15 号 1层 793.07 附属用房 无
月 20 日
2012060051 号 35KV 输配电
工程
西夏区银川经
房权证西夏区 6 号 1-3 层 2,841.84
济开发区开元 2012 年 2
26 字第 银川隆基 工业厂房 无
东路 15 号 6 月 20 日
2012060052 号 6 号 1-2 层 6,084.07
号厂房
西夏区银川经
房权证西夏区 9 号 1-3 层 2,841.84
济开发区开元 2012 年 2
27 字第 银川隆基 工业厂房 无
东路 15 号 9 月 20 日
2012060053 号 9 号 1-2 层 6,077.14
号厂房
西夏区开元东
房权证西夏区 路 15 号银川
2013 年 5
28 字第 银川隆基 隆基硅材料有 23 号 1-3 层 9,317.15 车间 抵押
月 22 日
2013061260 号 限公司 23 号
清洗车间
房权证西夏区 西夏区开元东
2014 年 4
29 字第 银川隆基 路 15 号 25 号 25 号 1-3 层 23,261.01 厂房 抵押
月9日
2014063434 号 单晶厂房
房权证西夏区 西夏区开元东
2014 年 4
30 字第 银川隆基 路 15 号 29 号 29 号 1 层 1,006.87 辅助用房 抵押
月9日
2014063435 号 辅助用房
房权证西夏区 西夏区开元东
2014 年 4
31 字第 银川隆基 路 15 号 15 号 1-2 层 1,623.39 变电站 抵押
月9日
2014063436 号 110KV 变电站
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
32 市字第 浙江乐叶 1层 65.40 工业 抵押
路2号9幢 月 20 日
15133165 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
33 市字第 浙江乐叶 2层 133.66 工业 抵押
路 2 号 10 幢 月 20 日
15133166 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
34 市字第 浙江乐叶 3层 13,039.24 工业 抵押
路2号7幢 月 20 日
15133167 号
1-1-123
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
35 市字第 浙江乐叶 2层 133.66 工业 抵押
路 2 号 12 幢 月 20 日
15133168 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
36 市字第 浙江乐叶 4层 4,423.48 工业 抵押
路2号3幢 月 20 日
15133169 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
37 市字第 浙江乐叶 2层 7,720.55 工业 抵押
路2号6幢 月 20 日
15133170 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
38 市字第 浙江乐叶 1层 3,644.60 工业 抵押
路2号5幢 月 20 日
15133171 号
衢房权证衢州
衢州市百灵中 2015 年 8
39 市字第 浙江乐叶 2层 133.66 工业 抵押
路 2 号 11 幢 月 20 日
15133172 号
中宁县新堡镇
房权证中宁房 团结南路西侧
2016 年 8
40 证字第 宁夏隆基 宁夏隆基硅材 2层 2,555.85 其他 无
月 31 日
6401351901 号 料有限公司生
活用房 01 铺
中宁县新堡镇
房权证中宁房 团结南路西侧
2016 年 8
41 证字第 宁夏隆基 宁夏隆基硅材 2层 4,065.48 其他 无
月 31 日
6401351902 号 料有限公司活
动中心
公司子公司宁夏隆基位于中宁县新堡镇团结南路西侧的 1 号生活楼(面积:
3,033.00 平方米)、2 号生活楼(面积:3,033.00 平方米)、1#公寓楼(面积:3,598.80
平方米)、2#公寓楼(面积:3,873.60 平方米)、3#公寓楼(面积:2,878.80 平方
米)等 5 处房产的产权登记手续正在办理之中,尚未取得房产证。上述房产的主
要用途为生活楼。中宁县住房和城乡建设局出具《证明》文件,说明上述房产为
公租房项目,土地、建设等手续完备,产权将按国家相关政策办理,后期在取得
相关产权证书方面不存在法律障碍。
(二)无形资产
1、商标
截至本募集说明书出具日,公司及下属公司拥有 43 项注册商标,其中中国
1-1-124
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
境内注册商标 35 项,中国境外注册商标 8 项,具体情况如下:
(1)中国境内注册商标
注册有
申请
商标名称 商标权人 注册号 商品/服务范围 效
类别
期限
碳精片;电阻材料;碳精棒;
2011.5.7
半导体器件;太阳能电池;集
隆基股份 9 6038063 ~
成电路;电子管;光电开关(电
2021.5.6
器);电容器;电线管
2011.7.1
隆基股份 4 8422311 电能;电
~2021.7.
单晶硅;多晶硅;石墨电极; 2011.8.2
集成电路;电子芯片;半导体 1
隆基股份 9 8422309
~2021.8.
氩;硅、工业硅、结晶硅;酸; 2012.3.1
碱;硅酸盐;乙醇;乙二醇 4
隆基股份 1 8422310
~2022.3.
单晶硅;多晶硅;硅外延片; 2012.6.1
石英晶体;石墨电极;电站自 4
隆基股份 9 9320943
动化装置;晶体管(电子); ~2022.6.
半导体;蓄电池
单晶硅;多晶硅;电阻材料;
2010.5.7
碳素材料;印刷电路;电子芯
乐叶光伏 9 6609803 ~2020.5.
片;照明用电池;电池;电池
充电器;太阳能电池
单晶硅;多晶硅;硅外延片; 2012.8.2
电子芯片;电池;太阳能电池; 8
乐叶光伏 9 9587994
照明电池;电阻材料;电池充 ~2022.8.
电器;蓄电池
太阳能电池组成的非金属屋
顶板;非金属门;非金属水管; 2013.8.2
非金属窗;非金属建筑物;建 1
乐叶光伏 19 10930794
筑玻璃;隔热剥离(建筑); ~2023.8.
涂层(建筑材料);水泥;防 20
火水泥涂层
1-1-125
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
灯;汽车灯;顶灯;电炊具; 2013.8.2
太阳能热水器;电暖器;太阳 1
乐叶光伏 11 10930762
能收集器;消防栓;水管龙头; ~2023.8.
浴霸
水轮机;风力机和其配件;风 2013.10.
力发电设备;水力动力设备; 28
乐叶光伏 7 10930717
造纸机;洗衣机;洗碗机;钻 ~2023.1
机 0.27
单晶硅;多晶硅;硅外延片; 2013.12.
电子芯片;电池;太阳能电池; 14
乐叶光伏 9 10937184
光伏电池;电阻材料;电池充 ~2023.1
电器;蓄电池 2.13
单晶硅;多晶硅;硅外延片;
2014.2.7
电子芯片;电池;太阳能电池;
乐叶光伏 9 10937139 ~2024.2.
光伏电池;电阻材料;电池充
电器;蓄电池
技术项目研究;科学实验室服
务;能源审计;科学研究;质 2016.7.2
乐叶光伏 42 17070559 量控制;质量检测;质量评估; 8~2026.
地质勘测;土地测量;材料测 7.27
试
运输;贮藏;货运;货运经纪;
2016.7.2
运输经纪;物流运输;配电;
乐叶光伏 39 17070560 8~2026.
能源分配;管道运输;货物贮
7.27
存
建筑;砖石建筑;铆接;搭脚
手架;砌砖;照明设备的安装 2016.7.2
乐叶光伏 37 17070561 和修理;铺路;盖房顶;电器 8~2026.
的安装和修理;机械安装、保 7.27
养和修理
技术项目研究;科学实验室服
务;能源审计;科学研究;质 2016.7.2
乐叶光伏 42 17070562 量控制;质量检测;质量评估; 8~2026.
地质勘测;土地测量;材料测 7.27
试
运输;贮藏;货运;货运经纪;
2016.7.2
运输经纪;物流运输;配电;
乐叶光伏 39 17070563 8~2026.
能源分配;管道运输;货物贮
7.27
存
技术项目研究;科学实验室服
务;能源审计;科学研究;质 2016.7.2
乐叶光伏 42 17070556 量控制;质量检测;质量评估; 8~2026.
地质勘测;土地测量;材料测 7.27
试
1-1-126
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
建筑;砖石建筑;铆接;搭脚
手架;砌砖;照明设备的安装 2016.7.2
乐叶光伏 37 17070558 和修理;铺路;盖房顶;电器 8~2026.
的安装和修理;机械安装、保 7.27
养和修理
建筑;砖石建筑;铆接;搭脚
手架;砌砖;照明设备的安装 2016.8.1
乐叶光伏 37 17070520 和修理;铺路;盖房顶;电器 4~2026.
的安装和修理;机械安装、保 8.13
养和修理
单晶硅;硅外延片;多晶硅;
电池箱;电池极板;电池充电 2016.8.1
乐叶光伏 9 17070549 器;原电池组;光伏电池;太 4~2026.
阳能电池;发电用太阳能电池 8.13
板
技术项目研究;科学实验室服
务;能源审计;科学研究;质 2016.8.2
乐叶光伏 42 17070550 量控制;质量检测;质量评估; 1~2026.
地质勘测;土地测量;材料测 8.20
试
运输;贮藏;货运;货运经纪;
2016.8.2
运输经纪;物流运输;配电;
乐叶光伏 39 17070551 1~2026.
能源分配;管道运输;货物贮
8.20
存
建筑;砖石建筑;铆接;搭脚
手架;砌砖;照明设备的安装 2016.8.2
乐叶光伏 37 17070552 和修理;铺路;盖房顶;电器 1~2026.
的安装和修理;机械安装、保 8.20
养和修理
2016.8.2
太阳能电池组成的非金属屋
乐叶光伏 19 17070554 1~2026.
顶板
8.20
运输;贮藏;货运;货运经纪;
2016.8.2
运输经纪;物流运输;配电;
乐叶光伏 39 17070557 1~2026.
能源分配;管道运输;货物贮
8.20
存
技术项目研究;科学实验室服
务;能源审计;科学研究;质 2016.8.2
乐叶光伏 42 17072765 量控制;质量检测;质量评估; 1~2026.
地质勘测;土地测量;材料测 8.20
试
1-1-127
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
运输;贮藏;货运;货运经纪;
2016.8.2
运输经纪;物流运输;配电;
乐叶光伏 39 17072766 1~2026.
能源分配;管道运输;货物贮
8.20
存
2016.8.2
太阳能电池组成的非金属屋
乐叶光伏 19 17070522 1~2026.
顶板
8.20
2016.8.2
太阳能电池组成的非金属屋
乐叶光伏 19 17070566 1~2026.
顶板
8.20
进出口代理;替他人推销;替
他人采购(替其他企业购买商 2016.10.
乐叶光伏 35 17070553 品或服务);市场营销;为商 28~2026
品和服务的买卖双方提供在 .10.27
线市场
2016.10.
建筑;砖石建筑;铆接;搭脚
乐叶光伏 37 17070564 28~2026
手架;砌砖;铺路;该房顶
.10.27
进出口代理;替他人推销;替
他人采购(替其他企业购买商 2016.10.
乐叶光伏 35 17070565 品或服务);市场营销;为商 28~2026
品和服务的买卖双方提供在 .10.27
线市场
单晶硅;硅外延片;多晶硅;
电池箱;电池极板;电池充电 2017.02.
乐叶光伏 9 17070555 器;原电池组;光伏电池;太 21~2027
阳能电池;发电用太阳能电池 .02.20
板
单晶硅;硅外延片;多晶硅;
电池箱;电池极板;电池充电 2017.05.
乐叶光伏 9 17070567 器;原电池组;光伏电池;太 14~2027
阳能电池;发电用太阳能电池 .05.13
板
(2)中国境外注册商标
申请 注册有效
商标名称 商标权人 注册号 国家/地区
类别 期限
2014.02.12
隆基股份 9 欧盟 至
2024.02.12
2014.02.13
隆基股份 9 马来西亚 至
2024.02.13
1-1-128
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2014.03.17
隆基股份 9 4762492 美国 至
2024.03.17
国际商标体系(WIPO
2014.3.17 至
隆基股份 9 1217421 MADRID)下 4 个国家/地区
2024.3.17
(印度、美国、韩国、日本)
2014.11.20
4/2014/00
隆基股份 9 菲律宾 至
2024.11.20
2013.12.24
隆基股份 9 香港 至
2023.12.24
2014.12.01
隆基股份 9 01678469 台湾 至
2024.11.30
国际商标体系(WIPO 2015.10.22
乐叶光伏 9、19 1286378 MADRID)下 52 个国家/地 至
区(见注) 2025.10.22
注:截至本募集说明书出具之日,乐叶光伏已在如下国家/地区取得商标获保护通知:
阿尔巴尼亚、奥地利、澳大利亚、白俄罗斯、比荷卢、德国、菲律宾、克罗地亚、拉脱维亚、
立陶宛、马达加斯加、蒙古、摩尔多瓦、摩纳哥、欧盟、挪威、葡萄牙、日本、圣马力诺、
斯洛伐克、斯洛文尼亚、新西兰、匈牙利,亚美尼亚、英国、冰岛、格鲁吉亚、捷克、摩洛
哥、莫桑比克、瑞典、意大利、保加利亚、不丹、古巴、韩国、黑山、吉尔吉斯斯坦、列支
敦士登、美国、摩尔多瓦共和国、塞尔维亚、圣马力诺、塔吉克斯坦、希腊、博茨瓦纳、丹
麦、哥伦比亚、西班牙、新加坡、印度、土库曼斯坦。
2、专利
截至本募集说明书出具日,公司及下属公司拥有 207 项专利,具体情况如下:
序 注册
专利权人 种类 名称 授权公告日 专利号
号 情况
1 隆基股份 发明 手动式划片机 2007.05.23 ZL200410073532.4 已登记
用于多晶“碳头
料”硅碳分离的
2 隆基股份 发明 2009.10.7 ZL200810017582.9 已登记
蚀刻液及其制
备方法
实用 简易立式集尘
3 隆基股份 2009.10.21 ZL200820228543.9 已登记
新型 柜
1-1-129
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
一种用于硅片
实用
4 隆基股份 存储和运输的 2009.9.9 ZL200820222102.8 已登记
新型
包装容器
一种直拉硅单
实用
5 宁夏隆基 晶生长的热场 2008.12.10 ZL200820028427.2 已登记
新型
结构
一种直拉单晶
实用
6 宁夏隆基 炉热场用石墨 2010.2.24 ZL200920303966.7 已登记
新型
电极
一种生长硅单
实用
7 宁夏隆基 晶的节能热场 2010.10.13 ZL200920245199.9 已登记
新型
结构
实用 硅料破碎分选
8 隆基股份 2010.11.24 ZL201020301927.6 已登记
新型 装置
直拉单晶炉热
实用
9 宁夏隆基 场用多匝复合 2011.3.16 ZL201020127612.4 已登记
新型
式埚帮
直拉单晶的补
10 宁夏隆基 发明 料方法及补料 2012.11.21 ZL200910309466.9 已登记
装置
太阳能电池用
的掺镓铟单晶
11 隆基股份 发明 2012.8.15 ZL201010114326.9 已登记
硅材料及其制
备方法
隆基股份、宁夏隆
实用 砂浆供给及回
12 基、银川隆基、无 2011.8.3 ZL201020676867.6 已登记
新型 收装置
锡隆基
隆基股份、宁夏隆 硅料清洗剂及
13 基、银川隆基、无 发明 硅料清洗的方 2011.12.28 ZL201010602413.9 已登记
锡隆基 法
隆基股份、宁夏隆 一种用于硅棒
实用
14 基、银川隆基、无 存储和运输的 2011.12.28 ZL201120175301.X 已登记
新型
锡隆基 包装容器
隆基股份、宁夏隆
实用 颗粒多晶硅物
15 基、银川隆基、无 2011.12.28 ZL201120206557.2 已登记
新型 理法除杂装置
锡隆基
一种单晶炉副
16 宁夏隆基 发明 室提升操作的 2013.10.9 ZL201110170912.X 已登记
自动保护方法
隆基股份、宁夏隆 实用
一种双镜头单
17 基、银川隆基、无 新型 2012.5.16 ZL201120333390.6 已登记
晶炉测径仪
锡隆基
1-1-130
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
银川隆基、隆基股 实用 一种使硅棒头
18 份、宁夏隆基、无 新型 尾置换的旋转 2012.8.1 ZL201120461137.9 已登记
锡隆基 滚动装置
宁夏隆基、隆基股 实用 单晶炉石英坩
19 份、银川隆基、无 新型 埚炉外装料的 2012.8.1 ZL201120482658.2 已登记
锡隆基 装置
宁夏隆基、隆基股 实用
一种单晶炉投
20 份、银川隆基、无 新型 2012.8.1 ZL201120482659.7 已登记
料装置
锡隆基
宁夏隆基、隆基股 实用
一种螺旋型水
21 份、银川隆基、无 新型 2012.9.12 ZL201120483371.1 已登记
冷套
锡隆基
宁夏隆基、隆基股 实用 用于单晶炉中
22 份、银川隆基、无 新型 的水冷夹套备 2012.8.1 ZL201120483372.6 已登记
锡隆基 用水装置
宁夏隆基、隆基股 实用 一种用于拆取
23 份、银川隆基、无 新型 单晶炉主保温 2012.8.1 ZL201120482660.X 已登记
锡隆基 罩的工具
宁夏隆基、隆基股 实用 一种用于拆、装
24 份、银川隆基、无 新型 单晶炉热场用 2012.9.12 ZL201120483373.0 已登记
锡隆基 装置
银川隆基、隆基股 实用
一种单晶棒机
25 份、宁夏隆基、无 新型 2012.9.12 ZL201120509773.4 已登记
械化上夹推车
锡隆基
隆基股份、无锡隆 一种单晶硅切
实用
26 基、银川隆基、宁 割用砂浆供给 2012.9.19 ZL201220066177.8 已登记
新型
夏隆基 装置
一种用于石墨
宁夏隆基、银川隆
实用 坩埚单瓣块体
27 基、隆基股份、无 2012.10.10 ZL201220083715.4 已登记
新型 再生利用的切
锡隆基
割模具
银川隆基、宁夏隆 一种石墨夹头
实用
28 基、隆基股份、无 表面清理打磨 2012.10.10 ZL201220118841.9 已登记
新型
锡隆基 机
隆基股份、无锡隆
实用 一种自动定心
29 基、宁夏隆基、银 2012.11.28 ZL201220165659.9 已登记
新型 夹具
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用
30 份、宁夏隆基、银 翻料小车 2012.11.21 ZL201220125993.1 已登记
新型
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用
31 份、宁夏隆基、银 硅棒加热器 2012.11.21 ZL201220122914.1 已登记
新型
川隆基
1-1-131
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无锡隆基、隆基股
实用
32 份、宁夏隆基、银 硅片档片 2012.11.21 ZL201220125836.0 已登记
新型
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 切片机砂浆过
33 份、宁夏隆基、银 2012.12.5 ZL201220125837.5 已登记
新型 滤器
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种硅棒放置
34 份、宁夏隆基、银 2012.11.21 ZL201220125838.X 已登记
新型 车
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用
35 份、宁夏隆基、银 一种晶托 2012.11.21 ZL201220125973.4 已登记
新型
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种热水煮胶
36 份、宁夏隆基、银 2012.12.5 ZL201220125793.6 已登记
新型 设备
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种碳化硅粉
37 份、宁夏隆基、银 2012.11.21 ZL201220125963.0 已登记
新型 外包装
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种铁粉去除
38 份、宁夏隆基、银 2012.12.5 ZL201220125976.8 已登记
新型 工具
川隆基
无锡隆基、隆基股 一种脱胶机自
实用
39 份、宁夏隆基、银 动加酸、废酸回 2012.11.21 ZL201220125794.0 已登记
新型
川隆基 收系统
无锡隆基、隆基股 一种用于砂浆
实用
40 份、宁夏隆基、银 回收的滑槽装 2012.11.21 ZL201220125961.1 已登记
新型
川隆基 置
无锡隆基、隆基股
实用
41 份、宁夏隆基、银 粘棒小车 2013.1.2 ZL201220125958.X 已登记
新型
川隆基
宁夏隆基、银川隆 一种去除单晶
实用
42 基、隆基股份、无 硅埚底料中石 2013.3.6 ZL201220224089.6 已登记
新型
锡隆基 英的装置
银川隆基、宁夏隆
实用 多晶硅颗粒料
43 基、隆基股份、无 2013.1.23 ZL201220298934.4 已登记
新型 水洗机
锡隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种在线砂浆
44 份、宁夏隆基、银 2013.1.30 ZL201220267446.7 已登记
新型 回收处理系统
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种防砂浆飞
45 份、宁夏隆基、银 2012.12.19 ZL201220269315.2 已登记
新型 溅装置
川隆基
1-1-132
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宁夏隆基、银川隆 直拉法单晶炉
46 基、隆基股份、无 发明 热场中的石墨 2014.6.18 ZL201210232539.0 已登记
锡隆基 件的清洗方法
隆基股份、无锡隆
实用 硅片清洗脱胶
47 基、宁夏隆基、银 2013.3.6 ZL201220334481.6 已登记
新型 夹具
川隆基
用于直拉硅单
实用
48 银川隆基 晶炉的热屏屏 2013.3.6 ZL201220334756.6 已登记
新型
罩
用于清理单晶
实用
49 银川隆基 炉真空管道的 2013.3.6 ZL201220374415.1 已登记
新型
装置
隆基股份、无锡隆
实用 多线切割断线
50 基、宁夏隆基、银 2013.5.22 ZL201220477337.8 已登记
新型 检测装置
川隆基
银川隆基、宁夏隆
实用 分体式结构碳/
51 基、隆基股份、无 2013.3.27 ZL201220504995.1 已登记
新型 碳坩埚
锡隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种分线网装
52 份、宁夏隆基、银 2013.3.13 ZL201220503322.4 已登记
新型 置
川隆基
无锡隆基、隆基股 一种清洗用
实用
53 份、宁夏隆基、银 PEG 加热搅拌 2013.3.13 ZL201220503980.3 已登记
新型
川隆基 罐
无锡隆基、隆基股
实用 一种脱胶机冲
54 份、宁夏隆基、银 2013.3.13 ZL201220510377.8 已登记
新型 洗托板装置
川隆基
隆基股份、无锡隆 直拉单晶炉加
实用
55 基、宁夏隆基、银 热器用石墨电 2013.5.22 ZL201220568343.4 已登记
新型
川隆基 极
隆基股份、无锡隆
实用 直拉单晶炉用
56 基、宁夏隆基、银 2013.5.22 ZL201220568752.4 已登记
新型 加热器
川隆基
隆基股份、无锡隆 坩埚轴及包括
实用
57 基、宁夏隆基、银 该坩埚轴的坩 2013.5.22 ZL201220565127.4 已登记
新型
川隆基 埚组合体
隆基股份、无锡隆
实用 切片机上料夹
58 基、宁夏隆基、银 2013.5.22 ZL201220568457.9 已登记
新型 具
川隆基
隆基股份、无锡隆 埚帮及包括该
实用
59 基、宁夏隆基、银 埚帮的坩埚组 2013.6.19 ZL201220614615.X 已登记
新型
川隆基 合体
1-1-133
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隆基股份、无锡隆
实用 直拉单晶炉热
60 基、宁夏隆基、银 2013.6.19 ZL201220614909.2 已登记
新型 场装置
川隆基
隆基股份、无锡隆 金刚线切割单
实用
61 基、宁夏隆基、银 晶硅片脱胶预 2013.6.19 ZL201220672829.2 已登记
新型
川隆基 清洗装置
隆基股份、无锡隆
实用 用于硅片切割
62 基、宁夏隆基、银 2013.8.21 ZL201320142916.1 已登记
新型 的导向轮
川隆基
实用 直拉单晶用加
63 银川隆基 2013.11.20 ZL201320225335.4 已登记
新型 热器
隆基股份、无锡隆
实用 单晶炉快速冷
64 基、宁夏隆基、银 2014.4.23 ZL201320303095.5 已登记
新型 却装置
川隆基
宁夏隆基、银川隆 直拉法生长单
实用
65 基、隆基股份、无 晶硅用籽晶行 2014.3.5 ZL201320512798.9 已登记
新型
锡隆基、 程校准装置
无锡隆基、隆基股 一种新型清洗
实用
66 份、宁夏隆基、银 定位硅片用的 2014.1. 22 ZL201320399969.1 已登记
新型
川隆基 销柱
无锡隆基、隆基股
实用
67 份、宁夏隆基、银 一种粘棒小车 2014.1.8 ZL201320397517.X 已登记
新型
川隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种新型清洗
68 份、宁夏隆基、银 2013.12.11 ZL201320401910.1 已登记
新型 用花篮
川隆基
无锡隆基、隆基股 一种切片机断
实用
69 份、宁夏隆基、银 线报警检测双 2013.12.25 ZL201320404024.4 已登记
新型
川隆基 报警杆结构
宁夏隆基、银川隆
实用 用于打磨导向
70 基、隆基股份、无 2014.4.2 ZL201320515992.2 已登记
新型 芯的装置
锡隆基
宁夏隆基、银川隆
实用 用于单晶炉的
71 基、隆基股份、无 2014.4.2 ZL201320538329.4 已登记
新型 主保温筒
锡隆基
银川隆基、隆基股
实用
72 份、宁夏隆基、无 直拉单晶炉 2014.4.23 ZL201320553829.5 已登记
新型
锡隆基
银川隆基、宁夏隆 拉制大直径 N
实用
73 基、隆基股份、无 型单晶的导流 2014.5.28 ZL201320808094.6 已登记
新型
锡隆基 筒
实用
74 隆基股份 硅片检测装置 2014.6.18 ZL201320882540.8 已登记
新型
1-1-134
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银川隆基、隆基股
实用 直拉法单晶炉
75 份、宁夏隆基、无 2014.6.18 ZL201320594229.3 已登记
新型 用埚帮
锡隆基
无锡隆基、隆基股
实用 一种废热回用
76 份、宁夏隆基、银 2014.7.2 ZL201420036037.5 已登记
新型 系统
川隆基
单晶炉热场及
实用
77 隆基股份 具有该单晶炉 2014.11.5 ZL201420326967.4 已登记
新型
热场的单晶炉
实用 单晶炉用保温
78 隆基股份 2014.11.5 ZL201420323948.6 已登记
新型 筒
实用 单晶炉用加热
79 隆基股份 2014.11.5 ZL201420322912.6 已登记
新型 器
实用 单晶炉用热场
80 隆基股份 2014.11.5 ZL201420323287.7 已登记
新型 板
实用
81 隆基股份 单晶炉用热屏 2014.11.5 ZL201420323003.4 已登记
新型
实用
82 隆基股份 一种单晶硅片 2014.8.20 ZL201320814312.7 已登记
新型
实用 一种单晶炉用
83 宁夏隆基 2014.11.5 ZL201420283369.3 已登记
新型 组合式加热器
无锡隆基、隆基股
实用 一种金钢线废
84 份、宁夏隆基、银 2014.8.13 ZL201420037556.3 已登记
新型 液处理系统
川隆基
隆基股份、无锡隆
实用 用于吊取硅棒
85 基、宁夏隆基、银 2014.9.24 ZL201320650698.2 已登记
新型 的装置
川隆基
直拉法生产单
实用新
86 银川隆基 晶硅用添加掺 2014.12.17 ZL201420257510.2 已登记
型
杂剂的装置
含有下转换发
光量子点的晶
87 浙江乐叶 发明 2015.5.27 ZL201210327124.1 已登记
体硅及其制备
方法
立式排线硅片
实用新
88 隆基股份 切片机排线装 2015.5.27 ZL201420854161.2 已登记
型
置
一种带树脂挡
实用新
89 无锡隆基 块的硅棒切割 2015.02.04 ZL201420604384.3 已登记
型
单元
一种硅片切割
实用新
90 无锡隆基 机断线报警装 2015.02.25 ZL201420604867.3 已登记
型
置
1-1-135
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实用新 一种硅棒切割
91 无锡隆基 2015.02.04 ZL201420605010.3 已登记
型 用的主辊
实用新 一种硅棒切割
92 无锡隆基 2015.02.25 ZL201420604680.3 已登记
型 用晶托
实用新
93 无锡隆基 一种收放线轮 2015.02.25 ZL201420605487.1 已登记
型
实用新
94 银川隆基 晶棒装卸车 2015.7.22 ZL201520065572.8 已登记
型
实用新
95 隆基股份 一种吹风装置 2015.9.16 ZL201520133195.7 已登记
型
一种石墨坩埚
宁夏隆基、银川隆 单瓣块体再生
96 基、隆基股份、无 发明 利用的切割模 2015.3.18 ZL201210059312.0 已登记
锡隆基 具及其切割方
法
无锡隆基、隆基股
97 份、宁夏隆基、银 发明 硅棒加热器 2015.1.21 ZL201210086367.0 已登记
川隆基
无锡隆基、隆基股 一种加速硅棒
98 份、宁夏隆基、银 发明 胶水硬化的方 2015.1.28 ZL201210187730.8 已登记
川隆基 法
隆基股份、无锡隆 一种高纯硅料
99 基、宁夏隆基、银 发明 烘干装置及烘 2015.1.14 ZL201210315489.2 已登记
川隆基 干方法
含有上转换发
隆基股份、无锡隆
光量子点的晶
100 基、宁夏隆基、银 发明 2014.11.26 ZL201210326645.5 已登记
体硅及其制备
川隆基
方法
太阳能电池用
隆基股份、无锡隆
锗锡共掺单晶
101 基、宁夏隆基、银 发明 2015.3.18 ZL201210327712.5 已登记
硅及其制备方
川隆基
法
实用新 一种单晶炉的
102 宁夏隆基 2015.2.11 ZL201420573455.8 已登记
型 停炉冷却装置
实用新 一种丝杆自润
103 无锡隆基 2015.9.2 ZL201520280437.5 已登记
型 滑装置
一种太阳能电
104 浙江乐叶7 发明 池板铝边框结 2011.2.16 ZL200910153123.8 已登记
构
实用新 太阳能电池板
105 浙江乐叶 2012.1.4 ZL201120200206.0 已登记
型 拆框机
7
该项专利的专利权人为浙江乐叶前身乐叶光伏股份有限公司,目前正在办理权利人的变更
手续。
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外观设 型材(太阳能电
106 浙江乐叶 2010.6.2 ZL200930154134.9 已登记
计 池板铝边框 1)
107 浙江乐叶 发明 石英源瓶 2012.12.19 ZL201110122786.0 已登记
实用新 一种石英管密
108 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220647581.4 已登记
型 封装置
实用新 一种微波传导
109 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220647664.3 已登记
型 件
实用新 一种多晶硅太
110 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220650816.5 已登记
型 阳能电池片
实用新 一种太阳能电
111 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220664346.8 已登记
型 池组件
实用新 一种太阳能电
112 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220664347.2 已登记
型 池组件汇流条
实用新 太阳能电池片
113 浙江乐叶 2013.6.5 ZL201220666596.5 已登记
型 简易分选仪
实用新 一种多晶电池
114 浙江乐叶 2013.9.25 ZL201320215558.2 已登记
型 片电路结构
实用新 多晶电池片电
115 浙江乐叶 2013.9.25 ZL201320215225.X 已登记
型 路结构
隆基股份、无锡隆
直拉单晶直径
116 基、宁夏隆基、银 发明 2015.10.28 ZL201210563386.8 已登记
测量方法
川隆基
实用新 一种硅料搬运
117 无锡隆基 2015.9.16 ZL201520304057.0 已登记
型 车
实用新 一种气浮水处
118 无锡隆基 2015.9.30 ZL201520280862.4 已登记
型 理装置
实用新 一种新型收放
119 无锡隆基 2015.11.25 ZL201520393339.2 已登记
型 线轮
实用新 一种硅片清洗
120 无锡隆基 2016.1.13 ZL201520730280.1 已登记
型 插片辅助板
实用新 一种废钢丝切
121 无锡隆基 2016.1.13 ZL201520733158.X 已登记
型 割组件
一种改善直拉
实用新
122 乐叶能源 法生长单晶硅 2015.9.2 ZL201520267486.5 已登记
型
品质的加热器
一种用于单晶
实用新
123 隆基股份 硅带锯床的导 2015.11.4 ZL201520367830.8 已登记
型
向器
隆基股份、无锡隆 晶体硅中锗或/
124 基、宁夏隆基、银 发明 和锡杂质浓度 2015.11.25 ZL201210511093.5 已登记
川隆基 的测量方法
1-1-137
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隆基股份、无锡隆
125 基、宁夏隆基、银 发明 硅片加工装置 2016.1.20 ZL201310383210.9 已登记
川隆基
一种冷却喷淋
126 无锡隆基 发明 2016.1.20 ZL201510021387.3 已登记
自动启停机构
全自动热交换
实用新
127 隆基股份 器切割液排空 2016.1.20 ZL201520668659.4 已登记
型
装置
实用
128 浙江乐叶 线卡装置 2016.1.27 ZL201520769594.2 已登记
新型
实用
129 浙江乐叶 测试工装夹具 2016.1.20 ZL201520769098.7 已登记
新型
实用
130 浙江乐叶 测试工装夹具 2016.1.20 ZL201520742097.3 已登记
新型
实用 光伏电池板的
131 浙江乐叶 2016.1.20 ZL201520763106.7 已登记
新型 边框
实用 测试仪的定位
132 浙江乐叶 2016.2.3 ZL201520811644.9 已登记
新型 保护装置
实用 测试工装快速
133 浙江乐叶 2016.3.2 ZL201520829788.7 已登记
新型 测试仪
实用 光伏电池板的
134 浙江乐叶 2016.3.2 ZL201520811368.6 已登记
新型 自动注胶装置
实用 制冷式光伏电
135 浙江乐叶 2016.1.20 ZL201520762939.1 已登记
新型 池板
实用
136 浙江乐叶 测试工装夹具 2016.1.20 ZL201520769024.3 已登记
新型
直拉单晶炉磁
场装置及使用
137 银川隆基 发明 2016.4.27 ZL201310368359.X 已登记
该磁场装置的
拉晶方法
实用新
138 隆基股份 清灰装置 2016.4.27 ZL201520896480.4 已登记
型
一种双滑块的
实用新
139 无锡隆基 金刚石线切片 2016.5.4 ZL201520991553.8 已登记
型
机
单晶炉双加热
140 银川隆基 发明 器组合电极结 2016.5.18 ZL201310368358.5 已登记
构
实用新
141 浙江乐叶 测试工装 2016.5.25 ZL201520827190.4 已登记
型
实用新 测试工装导电
142 浙江乐叶 2016.5.25 ZL201520829894.5 已登记
型 结构
实用新 一种屋顶应用
143 乐叶光伏 2016.5.25 ZL201521127594.9 已登记
型 高效光伏组件
1-1-138
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一种适于沙漠
实用新
144 乐叶光伏 及干热地区的 2016.5.25 ZL201521127747.X 已登记
型
光伏组件
实用新 一种屋顶用防
145 乐叶光伏 2016.5.25 ZL201521128162.X 已登记
型 火光伏组件
实用新 一种硅片清洗
146 无锡隆基 2016.6.8 ZL201520857072.8 已登记
型 机
一种太阳能光
实用新
147 乐叶光伏 伏组件防溢胶 2016.7.6 ZL201521127933.3 已登记
型
卷边结构
实用新 一种防眩目光
148 乐叶光伏 2016.7.6 ZL201521126807.6 已登记
型 伏组件
实用新 一种高效光伏
149 乐叶光伏 2016.7.6 ZL201521128358.9 已登记
型 双玻组件
实用新 一种光伏接线
150 乐叶光伏 2016.7.6 ZL201521128359.3 已登记
型 盒
实用新 一种光伏接线
151 乐叶光伏 2016.7.6 ZL201620106510.1 已登记
型 盒
一种散热晶硅
实用新
152 乐叶光伏 光伏太阳能组 2016.7.13 ZL201521128290.4 已登记
型
件
实用新 一种高效光伏
153 乐叶光伏 2016.7.13 ZL201521128051.9 已登记
型 双玻组件
实用新 一种荧光光伏
154 乐叶光伏 2016.8.1 ZL201521126600.9 已登记
型 组件
实用新 一种单晶炉用
155 宁夏隆基 2016.8.3 ZL201520883859.1 已登记
型 底加热器
外观设
156 乐叶光伏 光伏接线盒(1) 2016.8.3 ZL201630003583.3 已登记
计
外观设
157 乐叶光伏 光伏接线盒(2) 2016.8.3 ZL201630003584.8 已登记
计
串焊机助焊剂
实用新
158 浙江乐叶 辅助接盘以及 2016.8.3 ZL201620184143.7 已登记
型
串焊机
实用新 一种单晶高效
159 乐叶光伏 2016.8.10 ZL201521127945.6 已登记
型 环保光伏组件
一种提高焊接
实用新 拉拔力的反光
160 乐叶光伏 2016.8.10 ZL201521126808.0 已登记
型 焊带和光伏组
件
一种铝边框光
实用新
161 乐叶光伏 伏太阳能组件 2016.8.10 ZL201521127465.X 已登记
型
用纸护角
1-1-139
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外观设
162 乐叶光伏 光伏接线盒(3) 2016.8.10 ZL201630003633.8 已登记
计
银川隆基、隆基股 单晶硅位错腐
163 份、宁夏隆基、无 发明 蚀剂及检测方 2016.8.17 ZL201310576502.4 已登记
锡隆基 法
外观设 光伏组件运输
164 乐叶光伏 2016.9.7 ZL201630004794.9 已登记
计 包装纸箱
一种双玻光伏
实用新
165 乐叶光伏 太阳能组件的 2016.9.7 ZL201620105864.4 已登记
型
包装结构
一种具有二维
实用新 电极结构的 P
166 乐叶光伏 2016.9.7 ZL201620280481.0 已登记
型 型晶体硅太阳
能电池
一种具有透明
实用新 电极的 N 型晶
167 乐叶光伏 2016.9.7 ZL201620285766.3 已登记
型 体硅双面太阳
能电池
一种具有透明
实用新 电极的 P 型晶
168 乐叶光伏 2016.9.7 ZL201620284787.3 已登记
型 体硅太阳能电
池
一种太阳能电
实用新
169 泰州乐叶 池的正面电极 2016.9.7 ZL201620380954.4 已登记
型
结构
实用新 一种背面钝化
170 乐叶光伏 2016.9.7 ZL201620383438.7 已登记
型 接触电池结构
一种晶体硅太
实用新
171 乐叶光伏 阳能电池二维 2016.10.19 ZL201620278751.4 已登记
型
电极
一种具有二维
实用新 电极结构的 N
172 乐叶光伏 2016.10.19 ZL201620280894.9 已登记
型 型晶体硅双面
电池
一种晶体硅太
实用新
173 乐叶光伏 阳能电池透明 2016.10.19 ZL201620285483.9 已登记
型
导电组合体
一种具有透明
实用新 电极晶体硅光
174 乐叶光伏 2016.10.19 ZL201620380816.6 已登记
型 伏电池的组串
连接结构
1-1-140
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一种具有透明
实用新 电极晶体硅光
175 乐叶光伏 2016.10.19 ZL201620383357.7 已登记
型 伏电池的连接
结构
一种背面钝化
实用新
176 乐叶光伏 接触电池电极 2016.10.19 ZL201620380916.9 已登记
型
结构
泰州乐叶、陕西众 一种点线结合
实用新
177 森电能科技有限 的太阳能电池 2016.10.19 ZL201620386527.7 已登记
型
公司 正面电极
实用新 一种线轮装夹
178 无锡隆基 2016.11.16 ZL201620549745.8 已登记
型 结构
实用新 一种金刚线切
179 无锡隆基 2016.11.16 ZL201620578775.1 已登记
型 割纯水系统
实用新
180 浙江乐叶 新型压针 2016.11.23 ZL201620250533.X 已登记
型
一种金刚线废
实用新
181 无锡隆基 液自动处理系 2016.11.23 ZL201620566207.X 已登记
型
统
实用新 一种双工位粘
182 无锡隆基 2016.11.23 ZL201620566190.8 已登记
型 棒小车
一种直拉单晶
实用新
183 宁夏隆基 炉连续补料装 2016.11.30 ZL201620072449.3 已登记
型
置
工件固定机构
实用新 及具有该工件
184 隆基股份 2016.11.30 ZL201620497220.4 已登记
型 固定机构的线
锯切边装置
一种光学利用
实用新
185 乐叶光伏 率高的光伏组 2016.12.5 ZL201620877169.X 已登记
型
件
一种太阳能电
实用新
186 泰州乐叶 池主栅电极结 2016.12.7 ZL2016.20379727.X 已登记
型
构
实用新 单晶炉冷却报
187 隆基股份 2016.12.14 ZL201620625386.X 已登记
型 警装置
一种适合农业
实用新 光伏应用的双
188 隆基股份 2016.12.14 ZL201620587784.7 已登记
型 轴追日支架系
统
一种直拉单晶
实用新
189 银川隆基 炉用嵌套式金 2016.12.21 ZL201620266947.1 已登记
型
属电极
1-1-141
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一种直拉单晶
实用新
190 银川隆基 炉停炉快速冷 2016.12.21 ZL201620267353.2 已登记
型
却热场装置
一种多线切割
191 泰州乐叶 发明 2017.01.25 ZL201410299402.6 已登记
装置
实用新
192 隆基股份 工件升降装置 2017.2.15 ZL201620909916.3 已登记
型
实用新 硅片水平清洗
193 隆基股份 2017.2.15 ZL201620910410.4 已登记
型 设备
实用新
194 隆基股份 工件顶紧装置 2017.2.15 ZL201620910482.9 已登记
型
一种带有冷却
实用新
195 无锡隆基 装置的硅片清 2017.2.22 ZL201620848497.7 已登记
型
洗机
实用新 一种硅片烘干
196 无锡隆基 2017.2.22 ZL201620848454.9 已登记
型 装置
一种电镀线切
实用新
197 无锡隆基 割硅片用主导 2017.2.22 ZL201620713833.7 已登记
型
线辊
一种直拉法单
实用新
198 银川隆基 晶炉用排气管 2017.3.15 ZL201620919352.1 已登记
型
道清洗装置
一种直拉法单
实用新
199 银川隆基 晶炉用副室加 2017.3.15 ZL201620919427.6 已登记
型
高筒装置
直拉法生产单
实用新
200 银川隆基 晶硅用连续加 2017.3.15 ZL201620919403.0 已登记
型
料装置
直拉法生产单
实用新 晶硅用整块边
201 银川隆基 2017.3.15 ZL201620915837.3 已登记
型 皮复拉料加料
装置
外观设
202 隆基股份 包装盒(硅片) 2017.3.15 ZL201630508335.4 已登记
计
实用新
203 隆基股份 探头检测装置 2017.3.15 ZL201621015264.5 已登记
型
一种带有销柱
实用新
204 无锡隆基 张紧机构的清 2017.4.26 ZL201621170365.X 已登记
型
洗花篮
实用新 一种太阳能切
205 乐叶光伏 2017.5.24 ZL201621277348.6 已登记
型 片电池
实用新
206 隆基股份 连杆移载装置 2017.6.6 ZL201621265766.3 已登记
型
1-1-142
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实用新
207 隆基股份 坩埚轴 2017.6.6 ZL201621265760.6 已登记
型
3、非专利技术
非专利技术 技术描述 使用领域
引进一种晶体生长数值模拟技术,优化现有硅单晶材料制
晶体生长模拟技术 备工艺,实现生长具有高度完整晶格结构的晶体材料及其 拉晶方向
降低生产成本的目的。
单晶生长自动化控制 开发自动控制系统,实现了单晶生长自动控制能力方面的
拉晶发向
技术 显著提升。
大热场开发技术 开发新型坩埚,建立配套工艺,增大投料量,提升产能。 拉晶方向
在目前的电池工艺中,高氧含量对电池性能是有害的,为
降氧工艺技术 进一步降低单晶硅氧含量,该技术重点研究氧含量与各影 拉晶方向
响因素的具体关系,指导后续降氧措施。
硅片切割采用金刚线,切割效率高,且硅片表面质量好;
切割钢线细线化技术 金刚线细线化后,大大增加了单千克硅棒的出片数,降低 切片方向
了硅片成本。
持续推进硅片薄片化进程,硅片厚度由原来的 200μm 逐
薄片化工艺技术 步降低;目前薄片工艺成熟稳定,产品质量和合格率与 切片方向
200μm 厚度硅片相当。
该工艺方法生产效率大于普通切割效率两倍以上,同时降
金刚线高速切割技术 切片方向
低辅料的成本,减少废弃物的排放,有利于环境保护。
通过将电池主栅线数量由 4 根增加到 5 根,从而提高电极 单晶电池生产方
5BB 电池工艺技术
对电子的收集效率,提高电池转换效率。 向
氧碳含量对高效电池 系统性研究硅材料中氧、碳含量对高效电池各电性能参数
单晶电池生产
性能的影响研究 的影响及机理,综合提高硅材料质量及电池性能。
在硅片中引入氢原子,钝化硼氧复合体,制造出低光衰或
单晶 PERC 电池
氢化抗 LID 技术 者无光衰的单晶硅太阳能电池,有助于提升产品质量,增
生产方向
加产品后端发电量。
PERC 电池高效化技 通过激光消融技术及背面钝化技术开发降低背面复合速 PERC 电池生产
术 度,提高电池转换效率,降低度电成本。 方向
分体式接线盒 通过缩短汇流条长度,降低组件功率损失,提高组件功率。 组件生产方向
通过对焊带表面增加反光贴条,实现对入射到反光贴条表
反光贴条技术 面光线的全反射,增加了对入射光线的二次利用,提高组 组件生产方向
件功率。
将常规高截止 EVA 变更为白色 EVA,增加光的反射吸收,
白色 EVA 组件生产方向
提高组件功率。
4、土地使用权
1-1-143
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使用 发证 终止日 面积(平方 用 他项
证号 坐落 类型
权人 时间 期 米) 途 权利
中宁国用 中宁县新镇
宁夏 工
(2007) 团结南路西 2007.7.20 2057.6.3 74,666.67 出让 无
隆基 业
第 62 号 侧
中宁国用
中宁县新镇 宁夏 住
(2008) 2008.7.31 2078.7.10 9,800 出让 无
团结南路 隆基 宅
第 88 号
中宁国用
中宁县新镇 宁夏 工
(2012) 2012.2.17 2060.8.9 25,380 出让 无
团结路西侧 隆基 业
第 60007 号
中宁国用
中宁县新镇 宁夏 工
(2014) 2014.1.26 2062.12.5 25,493 出让 无
团结路西侧 隆基 业
第 60003 号
西航天国用
西安航天基 隆基 工
(2013)第 001 2013.1.21 2059.1.3 46,769 出让 抵押
地航天中路 股份 业
号
西夏区济民
银国用(2011) 银川 工
东路以南,文 2011.6.15 2060.3.18 86,369.45 出让 无
第 60214 号 隆基 业
昌南街以东
西夏区济民
银国用(2011) 银川 工
东路以南,文 2011.6.15 2060.3.18 56,097.81 出让 抵押
第 60215 号 隆基 业
昌南街以东
衢州国用
衢州市百灵 浙江 工
(2015) 2015.8.27 2057.8.8 33,998.70 出让 抵押
中路 2 号 乐叶 业
第 08801 号
衢州国用
衢州市百灵 浙江 工
(2015) 2015.8.27 2057.8.8 14,563.94 出让 抵押
中路 2 号 乐叶 业
第 08802 号
陕(2017)西安 经开区尚苑
乐叶 工
市不动产权第 路北侧、草滩 2016.6.13 2066.6.12 192,339.24 出让 无
光伏 业
0000020 号 十路东侧
陕(2017)西安 经开区尚苑
乐叶 工
市不动产权第 路北侧、草滩 2016.6.14 2066.6.13 2,880.18 出让 无
光伏 业
0000021 号 十路东侧
除上述已取得土地使用权证的土地外,发行人子公司蒲城隆基建设的“蒲城
隆基 40MWp 生态农业光伏发电项目”使用蒲城县永丰镇刘家沟 0.6668 公顷(约
10.002 亩)土地,根据渭南市人民政府《关于蒲城县 2015 年第一次调整永丰镇
高阳镇翔村镇孙镇土地利用总体规划的批复》(渭政函[2015]97 号),同意修改永
丰镇刘家沟村 10.05 亩限制建设区调整为允许建设区,目前上述光伏电站建设项
1-1-144
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目用地所涉及的土地证正在办理农用地转用和国土资源部门的预审等手续;发行
人子公司哈密柳阳建设的“哈密柳阳十三师柳树泉农场 20MWp 光伏发电项目”
使用十三师柳树泉农场 0.64 公顷土地,该 20MWp 光伏电站建设项目已取得《建
设用地规划许可证》(地字第师规[2016]039 号),目前正在办理土地出让手续;
发行人子公司哈密柳瑞建设的“十三师柳树泉农场一期 20MWp 并网光伏电站项
目”使用十三师柳树泉农场 8,400 平方米土地,该 20MWp 光伏电站建设项目已
取得《建设用地规划许可证》(地字第师规[2016]060 号),目前正在办理土地出
让手续。
5、租赁房产、土地
发行人主要生产经营房产、土地租赁情况如下所示:
(1)发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于
西安服务外包产业园创新孵化中心 B 座 1 层 0120 号、2 层(包括裙楼)、6 层、
7 层、8 层办公用房,面积 6,541 平方米,租赁期限自 2016 年 9 月 21 日起至 2019
年 12 月 20 日止,上述房产的土地证和房产证正在办理过程中;
(2)发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于
创新花园 2 号楼 14 层 1406、1407、1409、1410、1412 室的 5 套住宿用房,租赁
期限自 2016 年 7 月 21 日起至 2017 年 12 月 31 日止,上述房产的土地证和房产
证正在办理过程中;
(3)发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于
创新花园 2 号楼和 10 号楼的 75 套住宿用房,租赁期限自 2016 年 10 月 20 日起
至 2017 年 12 月 31 日止,上述房产的土地证和房产证正在办理过程中;
(4)发行人租赁西安阳光能源科技有限公司位于西安市国家民用航天基地
东长安街 401 号的 1 号、2 号、12 号厂房及相关设施,租赁面积 15,539 平方米,
租赁期限为 10 年。上述租赁厂房的土地证已办理,房产证正在办理之中,西安
阳光能源科技有限公司出具《承诺》,该处厂房尚未取得房屋产权证,如因该处
厂房租赁合同无效致使发行人无法使用、影响正常经营,其承诺赔偿给发行人造
成的实际损失;
1-1-145
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(5)2014 年 7 月 15 日,银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于
银川市文昌南街以西、开元路以南、大连实德以北区域专用厂房,面积 51,835
平方米,租赁期为 15 年。该租赁厂房用于前次募投项目“银川隆基年产 1.2GW
单晶硅棒”项目,上述厂房的土地证和房产证正在办理过程中;
(6)银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川经济技术开发区
西区同安园二期一区的廉租房,面积 6,200.88 平方米,租赁期为 1 年,即自 2016
年 7 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日;
(7)银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川经济技术开发区
中小企业创业园西区 36 号厂房,面积 2,938.91 平方米,租赁期为 1 年,即自 2016
年 8 月 1 日至 2017 年 7 月 31 日;
(8)无锡隆基租赁无锡星洲工业园区开发股份有限公司位于无锡国家高新
技术产业开发区 C 区 B73-A 号地块厂房,建筑面积 37,986.02 平方米,融资租赁
期限为 12 年;
(9)无锡隆基租赁无锡市大业物业管理有限公司位于无锡市新区鸿山街道
锡宅公路东的 14 间员工宿舍,租赁期限为 2 年;
(10)古晋隆基租赁马来西亚砂拉越州政府位于 Lot 2635 Block 12 Muara
Tebas Land District 的工业地块,面积为 20.244 公顷,租赁期限为 60 年,即自
2010 年 6 月 17 日至 2070 年 6 月 16 日;
(11)古晋隆基租赁马来西亚砂拉越州政府位于 Lot 1072 Block 12 Muara
Tebas Land District 的工业地块,面积为 7.31 公顷,租赁期限为 60 年,即自 1995
年 11 月 14 日至 2055 年 11 月 13 日;
(12)乐叶光伏租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位
于西安服务外包产业园创新孵化中心 B 座 0302 号、 层、 层办公楼,面积 4,362.62
平方米,租赁期限为 2016 年 2 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,上述房产的土地证
和房产证正在办理过程中;
(13)乐叶光伏租赁上海展想置业有限公司位于上海市浦东新区祖冲之路
2290 弄 8 号 201 单元的办公用房,面积 456.26 平方米,租赁期限为 2015 年 10
1-1-146
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月 1 日至 2018 年 11 月 30 日;
(14)浙江乐叶租赁浙江汇盛投资集团有限公司位于衢州市东港二路 46 号
1-4 号厂房,面积 28,774.20 平方米;位于衢州市东港三路 50 号 4 号、5 号厂房,
面积 11,190.42 平方米;位于衢州市东港二路 35 号 4 号、9 号厂房,面积 9,406.44
平方米,租赁期限为 7 年,即自 2015 年 6 月 1 日起至 2022 年 5 月 31 日止;
(15)合肥乐叶租赁通威太阳能(合肥)有限公司位于合肥市高新区长宁大
道与习友路交口 888 号厂房,租赁面积 15,000 平方米,租赁期 10 年;
(16)泰州乐叶租赁泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司位于泰州市海陵工业
园区 328 国道东侧地块的土地使用权及位于该地块的所有土地附着物,用于前次
募投项目“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池”项目,面积 56,021.58 平
方米,租赁期限为 20 年,即自 2015 年 9 月 1 日起至 2035 年 8 月 31 日止。上述
租赁房产中一处面积为 8,900 平方米的办公楼尚未取得房产证,泰州市鑫鸿文化
产业发展有限公司出具《承诺函》,该办公楼尚未取得房屋产权证,如因该办公
楼无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营,其承诺赔偿给发行人
造成的一切损失;
(17)泰州乐叶租赁泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司位于泰州市海陵
区梅兰路南、泰康路东侧地块的 4 栋厂房的土地使用权及位于该地块的所有附着
物,用于前次募投项目“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件”项目,总用地
面积 147,950 平方米,总建筑面积 89,985 平方米,租赁期限为 20 年,即自 2016
年 9 月 6 日起至 2036 年 9 月 5 日止。上述租赁厂房的土地证已办理,房产证正
在办理之中,泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司之母公司泰州市鑫鸿文化产
业发展有限公司出具《承诺函》,上述房产尚未取得房屋产权证,如因上述房产
无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营,其承诺赔偿给发行人造
成的一切损失;
(18)银川乐叶租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川市宝湖西路以
南、诚信街以东银川经济技术开发区战略新材料加工区(出口加工基地)的 8
号和 14 号两栋厂房,面积 19,462.58 平方米,用于实施 500MW 光伏组件项目,
租赁期十年,即自 2017 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日止;
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
( 19 ) 印 度 乐 叶 租 赁 Sri City (P) Limited 位 于 Cherivi Village,
SatyaveduMandal, Chittoor District, Andhra Pradesh 的 30 英亩土地,租赁期限为
99 年;
(20)乐叶能源租赁西安经开城市投资建设管理有限公司第一分公司位于西
安服务外包产业园创新孵化中心 B 座 11 层办公楼,面积 1,493 平方米,租赁期
限为 2016 年 9 月 21 日至 2019 年 12 月 20 日,上述房产的土地证和房产证正在
办理过程中;
(21)乐叶能源租赁北京天诚荣盛投资有限公司位于北京亦庄经济开发区荣
华南路 9 号院 2 号楼(亦城科技中心 B 座)电梯楼层 6 层 601 室(实际楼层 5
层 501 室)的办公楼,租赁面积 467.32 平方米,租赁期限为 2015 年 12 月 19 日
至 2017 年 12 月 18 日;
(22)乐叶能源租赁自然人段振平位于管城回族区紫荆山路 75 号 1 号楼 20
层 92 号的办公楼,租赁面积 206.46 平方米,租赁期限为 2016 年 9 月 17 日至 2017
年 9 月 16 日;
(23)蒲城隆基租赁蒲城县永丰镇刘家沟村民委员会位于永丰镇刘家沟村的
一般农田 1,474 亩土地,用于建设 40MWp 生态农业光伏发电项目,租赁期限为
2015 年 6 月 1 日至 2035 年,期满后自动续租 5 年至 2040 年 5 月 31 日;
(24)哈密柳阳租赁新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场国资公司位于柳
树泉农场光伏产业园区内的土地 900 亩,用于建设 20MWp 并网光伏电站项目,
租赁期限为 2016 年 10 月 27 日至 2017 年 10 月 26 日,租金标准每三年核定一次;
(25)哈密柳瑞租赁新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场国资公司位于柳
树泉农场光伏产业园区内的土地 900 亩,用于建设 20MWp 并网光伏电站项目,
租赁期限为 2016 年 9 月 1 日至 2017 年 8 月 31 日,租金标准每三年核定一次。
九、发行人拥有的特许经营权
发行人及其控股子公司均已按照国家相关法律法规要求,依法就其经营业务
办理相关行业经营资质证书。截至本募集说明书签署日,发行人及其控股子公司
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拥有的经营资质情况如下:
序号 企业名称 经营许可证 有效期 授权单位
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
1 隆基股份 登记证书 西安海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
2 无锡隆基 登记证书 无锡海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
3 宁夏隆基 登记证书 银川海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
4 银川隆基 登记证书 银川海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
5 乐叶光伏 登记证书 西安海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
6 浙江乐叶 登记证书 衢州海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
7 泰州乐叶 登记证书 泰州海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
8 银川乐叶 登记证书 银川海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
9 合肥乐叶 登记证书 合肥海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
10 南京中盛 登记证书 金陵海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
11 乐叶能源 登记证书 西安海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国
中华人民共和国海关报关单位注册
长期 腾冲海关驻保山
12 保山隆基 登记证书
监管
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
中华人民共和国海关报关单位注册 中华人民共和国
长期
13 丽江隆基 登记证书 丽江海关
对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关
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电力设施承装四级资质 2016 年 1 月 26 日至 国家能源局西北
14 隆基能源
电力设施承修四级资质 2022 年 1 月 25 日 监管局
建筑机电安装工程专业承包三级资 2016 年 4 月 19 日至 西安市城乡建设
15 隆基能源
质 2021 年 2 月 25 日 委员会
2016 年 10 月 24 日
安全生产许可证 陕西省住房和城
16 隆基能源 至 2019 年 10 月 24
(许可范围:建筑施工) 乡建设厅
日
电力工程施工总承包三级资质
隆基光伏工 2017 年 8 月 3 日至 西安市城乡建设
17 城市及道路照明工程专业承包三级
程 2021 年 6 月 24 日 委员会
资质
2016 年 12 月 19 日
隆基光伏工 安全生产许可证 陕西省住房和城
18 至 2019 年 12 月 19
程 (许可范围:建筑施工) 乡建设厅
日
电力业务许可证(发电类) 2016 年 2 月 29 日至 国家能源局西北
19 蒲城隆基
(许可证编号:1031016-00358) 2036 年 2 月 28 日 监管局
电力业务许可证(发电类) 2017 年 3 月 7 日至 国家能源局新疆
20 哈密柳阳
(许可证编号:1031417-00361) 2037 年 3 月 6 日 监管办公室
电力业务许可证(发电类) 2017 年 5 月 15 日至 国家能源局新疆
21 哈密柳瑞
(许可证编号:1031417-00441) 2037 年 5 月 14 日 监管办公室
十、发行人境外经营情况
截至本募集说明书签署日,发行人在中国境外经营的主要子公司共 8 家,其
中隆基香港、美国乐叶、古晋隆基、印度乐叶的基本情况及最近一年的经营情况
参见本节“二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况”之“(二)重要权益
投资情况”之“1、公司主要直接和间接控股企业”,其他主要子公司的具体情况
如下:
(一)日本乐叶
注册资本/实收资本 日元 9,080.00 万元/日元 9,080.00 万元
东京都千代田区大手町二丁目 6 番 1 号朝日生命大厦 24 层 2409
住所
区外
法定代表人 钟宝申
股东/持股比例 隆基股份/100%
成立时间 2016 年 5 月 10 日
新能源(利用太阳光、风力、水力、地热等的能源)相关设备的
主营业务 开发、制造、进出口及销售:环境、回收利用业务;节能相关业
务;与环境有关的咨询业务;前各项附属或相关的一切业务。
财务情况 项目 2016 年度/2016 年 12 月 31 日
(单位:人民币万元) 总资产 337.78
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净资产 320.56
营业收入 0.00
净利润 -94.82
(二)隆基德国
注册资本/实收资本 100 万欧元/50.09 万欧元
住所 Sebastian-Kneipp-Strabe 41 60439 Frankfurt am Main
法定代表人 钟宝申
股东/持股比例 隆基股份/100%
成立时间 2017 年 6 月 29 日
光伏发电制造领域的单晶硅片、电池及组件的进出口,以及以上
主营业务
货物涉及到的技术服务
(三)隆基乌干达
注册资本/实收资本 20,000 万乌干达先令/尚未实际出资
住所 坎帕拉市纳卡赛柔区卡盖拉路 4 号
法定代表人 钟宝申
股东/持股比例 隆基香港/99%;李振国/1%8
成立时间 2017 年 6 月 21 日
主营业务 批发、测量、工程、估值、建筑业务
(四)ET Solar Global Technology Limited
注册资本/实收资本 1,000 万港币/尚未实际出资
Room D, 10/F., Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road,
住所
Kowloon Bay, Kowloon, Hong Kong
法定代表人 傅师今
股东/持股比例 南京中盛/100%
成立时间 2017 年 6 月 2 日
主营业务 贸易业务
注:隆基德国、隆基乌干达和 ET Solar Global Technology Limited 均于 2017 年 6 月设立,
未有最近一年财务数据。
8
根据隆基乌干达注册地法律规定,为便于该公司在当地正常开展业务,隆基乌干达设立时
除由隆基香港持有 99%股权作为控股股东外,剩余 1%股权由公司实际控制人李振国持有,
李振国已出具《关于 LONGI NEW ENERGY (UGANDA) LIMITED 股权结构的说明》,承诺
自愿放弃其作为隆基乌干达股东享有的包括分红权在内的相关股东权利。
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十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况
单位:万元
首次公开发行前最近一期
末净资产额 147,806.69
(2011 年 12 月 31 日)
发行时间 发行类别 筹资净额
2012 年 3 月 首次公开发行股票 151,310.50
首期限制性股票激励计划
2014 年 12 月 9,179.577
(首次授予部分)
2014 年度非公开发行股
2015 年 6 月 191,997.19
票
历次筹资情况
首期限制性股票激励计划
2016 年 1 月 1,852.96
(预留部分)
2015 年度非公开发行股
2016 年 9 月 294,224.01
票
第二期限制性股票激励计
2016 年 11 月 8,879.64
划(首次授予部分)
首次公开发行后累计派现
42,245.11
金额
本次发行前最近一期末净
资产额 1,115,051.42
(2017 年 6 月 30 日)
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承
诺及承诺的履行情况
序号 承诺事项 是否履行
公司控股股东和实际控制人李振国先生和李喜燕女士出具了《减少关
1 是
联交易及避免同业竞争的承诺函》。
公司控股股东和实际控制人李振国先生、李喜燕女士出具承诺,承诺
2 2014 年度利润分配及资本公积金转增股本预案实施前不减持公司股 是
票。
公司控股股东和实际控制人李振国先生于 2015 年 7 月 6 日通过上海
3 证券交易所交易系统增持公司股份。李振国先生承诺,在法定期限内 是
不减持本次增持前所持有的公司股份;本次增持股份自愿锁定一年。
为维护公司股价稳定,公司 2015 年 7 月 11 日发出公告,从即日起 6
4 是
个月内,公司控股股东及董事、监事、高级管理人员不减持公司股票。
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公司控股股东和实际控制人李喜燕女士于 2015 年 7 月 22 日通过
5 上海证券交易所交易系统增持了公司部分股份。李喜燕女士承诺,在 是
法定期限内不减持本次增持前所持有的公司股份。
十三、发行人的股利分配政策
(一)公司现行利润分配政策
根据相关法律法规及公司《公司章程》的规定,公司股利分配政策如下:
1、利润分配原则
(1)公司重视股东的合理投资回报,实行持续稳定的利润分配政策。
(2)公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续
经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中
应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配形式
公司可以采用现金,股票或现金与股票相结合的方式分配股利,公司应当优
先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展
阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列
情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
重大资金支出安排是指:公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
3、决策机制与程序
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(1)董事会审议利润分配需履行的程序和要求:公司在进行利润分配时,
公司董事会应当先制定预分配方案,并经独立董事认可后方能提交董事会审议;
形成预案董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜,独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过,方可提交股东大会审议。
(2)股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求:股东大会对现金分
红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式),充分听
取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。
4、现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件:
(1)在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流
为正值、资产负债率不超过 65%的情况下,公司必须进行现金分红。
(2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
5、现金分红比例和期间间隔
在符合现金分红具体条件下的每连续三年,公司以现金方式累计分配的利润
不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的
利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈
利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
6、发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下,必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利
润分配,具体分红比例由公司董事会审议通过后,并提交股东大会审议决定。
7、利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见;公司符合现金分红条件但未提出
现金分红预案的,独立董事应当对此发表独立意见并公开披露;监事会应对董事
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会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
8、利润分配政策的调整机制
(1)公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者外部经营
环境发生变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
(2)有关调整利润分配政策的议案由董事会制定,并经二分之一以上独立
董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调
整发表独立意见和监督意见。
(3)调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议,在董事
会审议通过后提交股东大会批准,公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网
投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议
调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
9、有关利润分配的信息披露
(1)公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案,独立
董事应当对此发表独立意见。
(2)公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股
本方案或发行新股方案的执行情况。
(3)公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分
红比例进行利润分配的,应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规
定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和
使用计划,独立董事应当对此发表独立意见,公司应当提供网络投票等方式以方
便中小股东参与股东大会表决。
10、若存在股东违规占用公司资金情况的,公司在实施现金分红时扣减该股
东所获分配的现金红利,以偿还其占用的公司资金。
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(二)最近三年利润分配情况
现金分红占归
合并报表中归属
现金分红金额 属于上市公司
分红年度 利润分配方案 于上市公司股东
(含税) 股东的净利润
的净利润
的比例
每 10 股送红股 5 股,
派发现金股利 1.30
2014 年度 元(含税),以资本 71,213,519.00 293,553,941.30 24.26%
公积每 10 股转赠 15
股
每 10 股派发现金股
2015 年度 79,845,276.38 520,325,796.41 15.35%
利 0.45 元(含税)
每 10 股派发现金股
2016 年度 199,589,082.90 1,547,235,762.30 12.90%
利 1 元(含税)
(三)公司未来三年分红规划
为明确公司对股东的合理投资回报,进一步细化《公司章程》中有关利润分
配政策的条款,增加利润分配决策透明度和可操作性,便于股东对公司利润分配
进行监督,公司董事会制定了《未来三年分红回报规划(2017 年-2019 年)》(以
下简称“本规划”),具体内容如下:
1、公司制定分红回报规划考虑的因素
公司着眼于长远和可持续的发展,在综合分析企业经营发展实际、股东要求
和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上,充分考虑公司目前及未
来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债
权融资环境等情况,建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制,从而对
利润分配作出制度性安排,以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
2、本规划的制定原则
公司重视股东的合理投资回报,实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润
分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。公司董事会、
监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公
众投资者的意见。
3、公司未来三年(2017 年—2019 年)的具体股东分红回报规划
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(1)利润分配形式
公司可以采用现金,股票或现金与股票相结合的方式分配股利,公司应当优
先采用现金分红的利润分配方式。
(2)现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件:
①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为
正值、资产负债率不超过 65%的情况下,公司必须进行现金分红。
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
(3)现金分红的比例和期间间隔
在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下,未来三年(2017 年-2019
年),公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润
的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百
分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期
现金分红。
(4)差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的
程序,提出差异化的现金分红政策:
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排,进行利润分配时,现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前款规定处理。
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重大资金支出安排是指:公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
(5)股票股利发放条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下,必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利
润分配,具体分红比例由公司董事会审议通过后,并提交股东大会审议决定。
(6)利润分配方案的决策机制与程序
①董事会审议利润分配需履行的程序和要求:公司在进行利润分配时,公司
董事会应当先制定预分配方案,并经独立董事认可后方能提交董事会审议;形成
预案董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜,独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过,方可提交股东大会审议。
②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求:股东大会对现金分红具
体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交
流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式),充分听取中
小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。
(7)利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见;公司符合现金分红条件但未提出
现金分红预案的,独立董事应当对此发表独立意见并公开披露;监事会应对董事
会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
4、股东分红回报规划制定周期及相关机制
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况,结合独立董事、监事会及股
东的意见制定股东分红回报规划,至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者外部经营环境发生变
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证
券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定,并经二分之
一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润
分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应分别提交董
事会、股东大会审议,在董事会审议通过后提交股东大会批准,公司应安排通过
证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东
大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
5、附则
本规划未尽事宜,依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。
本规划由公司董事会负责解释,自公司股东大会审议通过之日起实施。
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况
(一)最近三年发行的债券情况
2016 年 3 月,公司在境内公开发行了 10 亿元的公司债券,期限 5 年,附第
3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权,债券简称“16 隆基 01”,
债券代码“136264”,票面利率为 5.63%,利息每年支付一次,到期一次还本,
最后一期利息随本金一起支付。
“16 隆基 01”已于 2017 年 3 月完成第一次付息。
(二)相关财务指标
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息保障倍数 15.05 16.08 7.52 5.43
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
(三)资信评级情况
公司聘请联合信用评级有限公司对本次发行的可转换公司债券进行了信用
评级,根据联合信用评级有限公司出具的《隆基绿能科技股份有限公司 2017 年
可转换公司债券信用评级报告》(联合评字[2017]269 号),公司的主体长期信用
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等级为 AA+,可转换公司债券信用等级为 AA+。
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十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
(一)公司董事、监事、高级管理人员简介
最近一年从 2017 年 6 月
是否有
序 性 年 公司获得的 30 日持有公
姓名 职务 国籍 学历 境外居 主要工作经历及兼职情况
号 别 龄 税前报酬总 司股份数量
留权
额(万元) (股)
近五年来曾任公司董事、总经理;现任公司董事长,兼任宁光
仪表董事长、沈阳汇智董事长兼总经理、魔力石董事长兼总经
理、数控股份董事、沈阳隆基董事、抚顺乐透健康器材制造有
1 钟宝申 董事长 男 50 中国 本科 无 限公司执行董事、南京中盛董事长、古晋隆基董事、美国乐叶 152 35,265,302
董事长兼总经理、日本乐叶董事长、印度乐叶董事、乐叶光伏
执行董事、浙江乐叶董事长、泰州乐叶董事长、合肥乐叶董事
长
近五来曾任公司董事长,现任公司法定代表人、董事、总经理,
董事兼总 硕士研
2 李振国 男 49 中国 无 兼任乐叶能源、宁夏隆基、无锡隆基、银川隆基、保山隆基、 140 298,390,255
经理 究生
丽江隆基、楚雄隆基执行董事,隆基香港董事
近五年来一直担任数控股份董事长、沈阳汇智副董事长、沈阳
3 李春安 董事 男 49 中国 本科 无 0 218,699,560
隆基董事、宁光仪表董事、公司董事
董事兼财
4 刘学文 务中心负 女 50 中国 本科 无 近五年来一直担任公司董事、财务中心负责人 121 810,000
责人
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董事兼硅
近五年来曾任无锡隆基常务副总经理,现任公司董事、硅片事
5 胥大鹏 片事业部 男 43 中国 本科 无 96 1,057,500
业部负责人
负责人
董事兼供
应链管理 硕士研
6 邹宗海 男 41 中国 无 近五年来一直担任公司董事及供应链管理中心负责人 89 450,000
中心负责 究生
人
博士研 新加坡 近五年来一直担任华东师范大学教授,上海纳晶董事长兼总经
7 孙卓 独立董事 男 49 中国 10
究生 居留权 理、苏州晶能董事长,现任本公司独立董事
曾任昆明百货大楼(集团)股份有限公司独立董事、石家庄科
林电气股份有限公司独立董事。近五年来一直担任北京大成律
硕士研
8 李寿双 独立董事 男 38 中国 无 师事务所高级合伙人、江苏清涵董事、金石易服董事、天津恒 10
究生
盛副总经理、前海誉辉监事、西藏宝翔监事、西藏锦华监事、
全联产业监事,现任公司独立董事
现任西安交通大学管理学院会计与财务系主任、教授、博士生
博士研
9 田高良 独立董事 男 52 中国 无 导师、西安饮食独立董事、中航电测独立董事、金钼股份独立 10
究生
董事和公司独立董事
监事会主 硕士研
10 戚承军 男 47 中国 无 近五年来曾任公司人力资源总监,现任监事会主席 32
席 究生
硕士研 近五年来一直担任西安交通大学经济与金融学院教授、博士生
11 李香菊 监事 女 54 中国 无 8.50
究生 导师,现任公司监事
监事兼供
近五年来曾任公司计划物控处计划主管、组件事业部计划主
12 贺婧 应链管理 女 36 中国 大专 无 10
管,现任公司供应链管理中心采购主管、职工监事
中心主管
硕士研 近五年来曾任公司运营总监、硅片事业部副总经理及总经理,
13 王晓哲 副总经理 男 45 中国 无 85 1,760,000
究生 现任公司副总经理、支持服务中心总经理,兼任中晶股份董事
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董事会秘 硕士研 近五年来曾任湘财证券股份有限公司西安营业部总经理,现任
14 刘晓东 男 44 中国 无 88 150,000
书 究生 公司董事会秘书、西安西驰电气股份有限公司董事
(二)发行人对管理层的股权激股权励情况
首次限制性股 第二期限制性 限制性股票的 最近一期末持有
姓名 职务 已解锁股份 未解锁股份
票授予数量 股票授予数量 授予价格(元) 限制性股票数量
钟宝申 董事长 450,000 0 9.9 202,500 247,500 247,500
刘学文 董事、财务中心负责人 450,000 0 9.9 202,500 247,500 247,500
胥大鹏 董事、硅片事业部负责人 450,000 0 9.9 202,500 247,500 247,500
邹宗海 董事、供应链管理中心负责人 450,000 0 9.9 202,500 247,500 247,500
王晓哲 副总经理 450,000 0 9.9 202,500 247,500 247,500
刘晓东 董事会秘书 0 150,000 6.26 30,000 120,000 120,000
合计 — 2,250,000 150,000 — 1,042,500 1,357,500 1,357,500
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十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的
情况及相应整改措施
公司最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施及相应整改措
施的具体情况如下:
(一)被中国证券监督管理委员会采取警示函监管措施
1、情形描述
公司于 2012 年 4 月 11 日上市,因上市后 2012 年一季度净利润同比下降
90.95%,公司未在向中国证监会书面报送的会后重大事项文件中如实说明相关情
况,也未在招股过程中作相应的补充公告。2013 年 1 月 22 日,中国证监会出具
《关于对西安隆基硅材料股份有限公司采取警示函措施的决定》(〔2013〕4 号),
对隆基股份采取出具警示函的监督管理措施。
2、整改措施
公司按照《上市公司信息披露管理办法》等相关规定,加强了公司信息披露
工作的管理,及时披露重大事项,确保信息公开透明。同时,为进一步提高信息
披露质量,公司细化并完善信息披露事项及管理流程,并结合日常经营的实际情
况,不断完善信息披露制度。主要整改情况如下:
(1)加强制度建设,不断完善公司《信息披露管理办法》
公司依据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上
市公司信息披露管理办法》等法律、法规,以及证券监管部门的要求,及时修改、
完善《信息披露管理办法》,为信息披露工作有效实施奠定制度基础。
①2013 年 11 月至 12 月期间,根据中国证券监督管理委员会陕西监管局对
上市公司开展的信息披露工作自查要求,公司对《信息披露管理办法》进行了全
面自查,并结合监管部门在检查中发现的常见问题提示,对部分信息披露标准进
行了细化修订;经公司第二届董事会 2014 年第一次会议审议通过,于 2014 年 1
月 11 日予以公告;
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②2014 年 7 月,公司进一步完善信息披露制度,对《信息披露管理办法》
进行了完善性修订,并经公司第三届董事会 2014 年第三次会议审议通过,于 2014
年 7 月 16 日予以公告。
(2)细化信息披露流程,强化内部控制,持续提升信息披露水平
公司根据《信息披露管理办法》等相关制度,进一步细化管理流程,以提高
信息披露管理水平。
①公司建立了《隆基股份定期报告披露流程定义文件 V1.0》、《隆基股份
信息披露流程定义文件 V1.0》和《隆基股份重大信息内部报告流程定义文件
V1.0》等内控制度,对于信息披露工作的内部信息传递、风险评估、审批权限、
控制活动和监督评价等方面做出了明确规定;
②公司第二届董事会 2014 年第一次会议审议通过了《信息披露管理办法(修
订)》和《年报信息披露重大差错责任追究制度》,对日常经营活动中重大合同
披露认定口径进行了扩展和细化,对年报信息在编制和披露责任进行了划分和落
实,信息披露标准进一步得到明确。公司在布置年报编制工作中,通过发布内部
工作指引的方式,对信息采集、资料提供提出明确要求,工作责任落实到人,提
升了年报编制的效率,提高了信息披露的水平。
(3)加强信息披露工作培训,提高信息披露工作质量
公司组织内部涉及信息披露工作相关人员进行专项培训,对信息披露制度、
要求、范围等内容进行重点学习,明确公司有关人员的信息披露职责范围和保密
责任,从而保证公司的信息披露符合相关法律、法规及规范性文件的要求,提高
信息披露的质量。
(二)被中国证券监督管理委员会陕西监管局采取警示函监管措施
1、情形描述
因公司时任董事长和总经理接受媒体采访时,在未经公司董事会书面授权的
情况下,擅自向媒体发布未披露信息。2013 年 10 月,中国证监会陕西监管局出
具《关于对西安隆基硅材料股份有限公司董事长李振国和总经理钟宝申采取出具
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警示函措施的决定》(陕证监措施字〔2013〕5 号),对李振国先生和钟宝申先生
采取出具警示函的行政监管措施。
2、整改措施
根据被警示事项,公司第二届董事会 2013 年第七次会议审议通过了《西安
隆基硅材料股份有限公司媒体与投资者接待管理办法》并于 2013 年 10 月 9 日予
以公告,将对外接待管理工作规范化、制度化、常态化,有效控制对外信息发布
渠道。整改内容包括以下几方面内容:
(1)在接待管理原则方面,坚持公平、公开、公正的原则,保障所有投资
者平等地享有知情权及其他合法权益;
(2)在接待管理责任方面,明确接待工作由公司董事会秘书统一负责安排
和协调,董事会办公室协助董事会秘书作好相关接待、记录、备案等工作;
(3)在信息内容提供方面,告知的内容仅限于公司在指定信息披露媒体上
已公开披露的内容,严禁擅自向外披露、透露或泄露非公开重大信息;
(4)在接待人员要求方面,除非得到明确授权并经过培训,公司其他董事、
监事、高级管理人员和员工应当避免在投资者接待活动中发表和公司有关的言
论。公司工作人员在日常工作业务往来过程中,应谢绝对方有关未披露的公司业
绩、未披露的重大合同等提问的回答。
(三)2013 年中国证券监督管理委员会陕西监管局的监管关注事项
1、情形描述
中国证券监督管理委员会陕西监管局自 2013 年 6 月 17 日至 6 月 28 日期间
对公司进行了全面现场检查暨 2012 年报专项检查,并就关注问题于 2013 年 7
月 25 日出具《关于西安隆基硅材料股份有限公司的监管关注函》(陕证监函
[2013]199 号)(以下简称“监管关注函”),具体关注问题内容如下:
(1)公司治理与规范运作方面
①监事会运作不规范。监事会 2012 年工作报告显示,监事会对公司定期报
告中的财务信息进行了全面检查、对公司 2012 年度关联交易情况进行了核查。
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但经检查,监事会并无相关检查和核查的工作记录。
②董事会及专门委员会运作不规范。一是公司第二届董事会 2012 年第三次、
第六次、第九次会议有 3 名董事在相关会议议案表决票上有签名但均未填写表决
意见,按表决票所附说明的规定,该类表决票应属无效票,但公司却均按照“同
意”票进行统计。二是董事会下设的审计、战略、提名、薪酬与考核 4 个专门委
员会均无召开工作会议或其他实际运作的工作记录。
(2)信息披露方面
①信息披露遗漏。一是未在 2012 年报会计报表附注中披露对无锡尚德太阳
能电力有限公司(以下简称无锡尚德)及其关联方应收账款准备计提比例变化这
一会计估计变更的情况,不符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定(2014 年修订)》第十七条的规定。二是在 2012 年
报会计报表附注第七和第十三部分“坏账准备计提”中,对单项金额重大的三项
应收款项合并披露,未逐项披露坏账准备计提比例和理由,不符合《公开发行证
券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定(2010 年修订)》
第三十四条的规定。上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》(证监会令
第 40 号)第二十一条的规定。
②信息披露错误。在 2012 年报会计报表附注六中,公司披露对子公司金坛
通鑫半导体辅料有限公司的持股比例及表决权比例为 80.19%,但实际为 95.24%,
违反了《上市公司信息披露管理办法》(证监会令[2007]第 40 号)第二条的规定。
(3)会计核算方面
①存货跌价准备计提不准确。公司计算存货可变现净值时未区分为执行销售
合同而持有存货与其他存货,导致存货跌价准备计提金额不准确,不符合《企业
会计准则第 1 号——存货》第十七条的规定。
②在建工程转固时间滞后。子公司银川隆基硅材料有限公司(以下简称银川
隆基)2012 年 8 月将 2,677.75 万元在建工程结转固定资产,相关资产交付使用
日期为 2011 年 12 月;子公司无锡隆基硅材料有限公司(以下简称无锡隆基)2012
年 4 月、8 月分别将 4 项在建工程(共计 1,765.87 万元)和 8 项在建工程(共计
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729.59 万元)结转固定资产,相关资产交付使用日期分别为 2011 年 8 月至 12 月
和 2012 年 4 月至 6 月。上述情况不符合财政部《会计科目和主要账务处理》“1601
固定资产”第三条的规定。
③跨期确认费用。一是将 2011 年年终奖计入 2012 年,2012 年多确认费用
325.42 万元;二是 2012 年少确认垃圾清运费、印花税等费用 7.75 万元;三是 2012
年少冲减财务费用 12.87 万元。上述跨期问题导致 2012 年公司利润总额少计
330.54 万元,不符合《会计准则——基本准则》第九条的规定。
④公司及其子公司西安通鑫半导体辅料有限公司将应计入存货成本的直接
生产人员 2012 年年终奖却认为当期损益,导致 2012 年利润少计 247 万元。上述
行为不符合《企业会计准则第 1 号——存货》第五条和第七条的规定。
⑤无锡隆基购买 6,000 万元理财产品未进行账务处理,不符合《企业会计准
则——基本准则》第五条的规定。
(4)内部控制与会计基础工作方面
①应付薪酬科目核算项目不完整。将非货币性福利等本应通过应付薪酬科目
核算的事项直接计入成本费用,不符合《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》第
二条和第四条的规定。
②会计凭证附件不全。无锡隆基 2012 年 12 月暂估入库采购商品 127.65 万
元,缺少入库单据;2012 年确认收入 2.54 亿元,未附客户出具的产品质量验收
单;2013 年 2 月将 36.5 万元在建工程结转为固定资产,记账凭证后无任何附件。
上述行为不符合《会计基础工作规范》第四十七条的规定。
(5)募集资金管理方面
①银川隆基和无锡隆基在 2012 年、2013 年先后多次将募集资金转为三个月
至两年期限不等的定期存款,均未履行隆基股份董事会审议程序,不符合《首次
公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第 32 号)第四十三条的规定。
②2013 年,银川隆基和无锡隆基分别以募集资金 2.4 亿元、6,000 万元购买
了未有保本承诺的银行理财产品,违反了《上市公司监管指引第 2 号——上市公
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司募集资金管理和使用的监管要求》(证监会公告[2012]44 号)第七条的规定。
2、整改措施
(1)公司治理与规范运作方面
①公司及时向监事会通报监管关注函的内容,督促监事会充分认识保存工作
记录与工作底稿的重要性,并组织监事会认真学习监管关注函的内容,根据《监
事会日常工作规程》进一步明确了细化了职责分工,由专人负责编制、保存工作
底稿与记录。
公司监事会充分重视陕西证监局在全面现场检查与 2012 年年报检查中发现
的问题,认真进行学习和整改。为了能够在年报及其定期报告编制期间切实发挥
检查、核查的作用,公司监事会加强监事会成员学习财务会计知识,对以后监事
会的日常工作进行了全面细致的安排。2013 年 8 月 2 日,监事会特邀相关人士
进行了题为《年报解读》的专项培训,对投资者、审核者、编制者在年报及其他
定期报告中重点关注的问题进行了梳理,特别是如何读懂财务报表进行了细致的
讲解与培训,进一步增加了监事会检查、核查财务信息准确性与规范性的专业水
平,切实发挥公司监事会在定期报告审核中的作用。
②公司向第二届董事会相关董事传达了监管关注函的内容,并向工作人员进
行了培训教育,明确在以后的董事会文件签署过程中,做好认真核实、及时督促
工作,坚决杜绝遗漏现象的再次发生;为促进审计、战略、提名、薪酬与考核 4
个专门委员会严格按照议事规则履行专门委员会职责,同时认真保存相关工作记
录,公司分别任命了各专门委员会常任秘书,明确其日常职责,协助委员会主任
委员开展工作,并督促各委员会常任秘书及时向董事会办公室报送相关工作底稿
与会议记录。
(2)信息披露方面
①针对信息披露遗漏问题,公司已在 2013 年年报会计报表附注中对无锡尚
德及其关联方单独进行减值测试这一事项进行详细说明,在会计报表附注中对单
项金额重大的三项应收账款予以分开披露并逐项披露坏账准备计提比例和理由,
同时公司已组织相关人员学习《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号
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——财务报告的一般规定(2010 年修订)》等相关法律法规,避免再次出现信息
披露遗漏的情况。
②针对信息披露错误问题,主要原因是:根据投资协议约定,公司持有通鑫
公司 81%的股份,通鑫公司持有金坛通鑫 99%的股份,在 2012 年报会计报表附
注六中披露对金坛通鑫的持股比例为 80.19%,系将 81%和 99%相乘计算的结果。
但由于金坛通鑫的实收资本尚未全部到位,根据实际到位的实收资本来计算,通
鑫公司持有金坛通鑫 95.24%的股份。鉴于上述情况,公司已在后续定期报告中
以注释形式披露根据投资协议应享有的持股比例和实收资本实际到位情况的持
股比例。
(3)会计核算方面
①针对存货跌价准备计提不准确问题,公司对存货跌价准备的计提方法进行
了全面自查,并及时调整了存货跌价准备计提方案。公司在会计期末首先对期末
未履行完毕的销售合同的条款进行逐一区分,对于合同具体条款中关于数量及单
价有不可撤销的相关规定的合同按照合同单价作为可变现净值计提存货减值准
备。
②针对银川隆基在建工程转固时间滞后问题,银川隆基已于 9 月 30 日针对
上述问题补提了固定资产折旧共计 73.85 万元(记账凭证号为 ZX093013001);
无锡隆基已于 9 月 24 日针对上述问题补提了固定资产折旧共计 102.70 万元(记
账凭证号为记字第 0417 号)。鉴于上述调整金额较小,不作为重大会计差错进行
追溯调整。同时,公司进一步加强在建工程和固定资产管理,并修订了相关制度
规定和流程。财务部门督促相关业务部门及时进行竣工项目验收,严格执行企业
会计准则的相关规定,及时、准确核算在建工程预项目。
③针对跨期确认费用问题,公司已组织子公司财务人员进行了学习,同时在
每月总部对各子公司的财务报表审核中,进一步加大力度审核是否存在成本、费
用的跨期现象。加强各子公司财务人员会计知识培训,严格执行《企业会计准则》
相关规定,正确划分各项期间费用。
④针对公司及其子公司通鑫公司账务处理问题,公司确认 2012 年的存货已
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全部实现对外销售,实际对通鑫公司经营成果不产生影响。公司已进一步加强各
子公司财务人员会计知识培训,要求各子公司严格执行《企业会计准则》相关规
定,正确区分和核算各项成本、费用。
⑤针对无锡隆基购买理财产品的账务处理问题,无锡隆基 2013 年 1 月 29
日将暂时闲置资金 6,000 万元购买了银行理财产品,于 4 月 16 日收回了全部本
金和利息,并进行了相应的账务处理。公司全面评估了银行理财产品的风险,对
各子公司的资金使用情况进一步加强监管,并严格限制各个子公司购买非保本性
质的理财产品,办理定期存款等低风险业务也必须严格经过内部决策程序后方可
办理。
(4)内部控制与会计基础工作方面
①公司已统一要求各子公司严格按照《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》
的相关规定进行会计核算,进一步细化应付职工薪酬的核算、规范该科目的使用。
②公司已按照《会计基础工作规范》的相关要求,补制了相关会计凭证附件,
同时,公司财务部门要求各个子公司针对会计基础工作方面的问题进行了全面自
查,诸如记账凭证附件不全、会计科目使用不规范等问题进行了及时整改和完善。
公司财务部门于 2013 年 7 月、8 月组织人员先后对各个子公司进行了一次财务
工作全面检查,及时指导和纠正各子公司在会计核算及会计基础工作方面存在的
问题。
(5)募集资金管理方面
①公司已于 2013 年 8 月 6 日召开第二届董事会 2013 年第六次会议,通过了
《关于将部分闲置募集资金转为定期存款方式存放的议案》,公司独立董事与监
事会分别发表了同意意见。8 月 8 日,公司在指定披露的媒体上公告了将不超过
3.6 亿元闲置募集资金转为定期存款方式存储的方案以及已到期的闲置募集资金
定期存款方式存放的情况。详见 2013 年 8 月 8 日公司《关于将部分闲置募集资
金转为定期存款方式存放的公告》(公告编号:临 2013-039 号)。
②银川隆基和无锡隆基的 2.4 亿元、6,000 万元理财产品的本金及收益已于
2013 年 4 月全部到期赎回。公司今后将严格按照《上市公司监管指引第 2 号—
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—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》的有关规定管理募集资金的使用。
(四)2015 年中国证券监督管理委员会陕西监管局的监管关注事项
1、情形描述
中国证券监督管理委员会陕西监管局在日常监管中发现,2015 年 6 月 26 日,
隆基股份全资子公司宁夏隆基向公司联营公司同心隆基和隆基天华分别出借资
金 14,700 万元、7,350 万元。上述行为不符合《关于规范上市公司与关联方资金
往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56 号)的有关规定,
已构成风险隐患。2015 年 11 月 25 日中国证券监督管理委员会陕西监管局向隆
基股份出具《关于西安隆基硅材料股份有限公司的监管关注函》(陕证监函
[2015]305 号),中国证券监督管理委员会陕西监管局要求隆基股份应抓紧收回对
同心隆基和隆基天华借款,并规范关联方资金往来,防止其他资金占用问题发生。
2、整改措施
隆基股份在收到关注函后,立即组织相关责任人讨论解决方案,安排专人积
极催收回款。2015 年 12 月 10 日隆基股份向中国证券监督管理委员会陕西监管
局报送了书面回复,主要内容如下:
同心隆基、隆基天华原系公司全资子公司,由于光伏电站投入资金需求巨大,
2014 年 12 月,同心隆基与隆基天华分别通过民生银行向国开厚德(北京)投资
基金有限公司申请委托借款 4.5 亿元,其中同心隆基借款 3 亿元,隆基天华借款
1.5 亿元,均签署了委托借款合同。为了保障光伏电站项目后期资金需求,2015
年 1 月,公司召开第三届董事会 2015 年第二次会议,审议通过《关于变更向子
公司增资方案的议案》,同意引入新股东国开新能源科技有限公司分别对两家公
司进行增资,增资完成后,公司对该两家子公司的持股比例从 100%降低至 49%,
不再进行控制,不再纳入合并报表范围,根据增资协议,增资资金将分批缴付,
鉴于 4.5 亿元的委托借款将于 2015 年 6 月到期,而同心隆基与隆基天华的资金
能力不足以支付还款,根据增资协议,公司及增资方股东约定按持股比例向同心
隆基及隆基天华暂时垫付资金用以归还借款。
截至 2015 年 11 月 30 日,两笔款项已经全部收回。具体情况如下:
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截至 2015 年 11 月 18 日公司全资子公司宁夏隆基硅材料有限公司向同心县
隆基新能源有限公司支付的 1.47 亿元借款中尚未归还的剩余部分为 6,300 万元,
已于 11 月 30 日归还到账。
截至 2015 年 11 月 18 日公司全资子公司宁夏隆基硅材料有限公司向中宁县
隆基天华新能源有限公司支付的 7,350 万元借款中尚未归还的剩余部分为
18,572,106.35 元,已于 11 月 30 日归还到账。
截至 2015 年 11 月 30 日,两笔借款已经全部归还完毕,该部分风险已完全
解除。
为了避免出现类似情况,公司对《财务管理制度》作如下修订:在“6.20 关
联交易管理”中第 6.20.4 条“关联交易及关联人”中增加“6)公司或子公司不
得向合营企业或联营企业有偿或无偿提供借款。”公司将严格按照中国证券监督
管理委员会证监发[2003]56 号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公
司对外担保若干问题的通知》执行,杜绝类似情况的发生。
(五)被上海证券交易所口头警示事项
1、情形描述
公司 2015 年 7 月 9 日公告《西安隆基硅材料股份有限公司关于维护公司股
价稳定的公告》,公司部分董事及高级管理人员承诺将在未来一个月内以不少于
2.4 亿元资金、不高于 15.50 元/股的价格增持公司股票。但直至 2015 年 11 月 27
日才增持完毕,存在延期履行承诺的违规行为。因此对公司董事长钟宝申处以口
头警示通报。
2、整改措施
根据口头警示事项,公司组织董事及高级管理人员进行了专项培训,对上市
公司及相关人员承诺事项以及履行情况进行了自查,并加强了对相关承诺事项及
履行情况的内部管理。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
(一)发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞
争
发行人控股股东和实际控制人李振国先生和李喜燕女士除持有公司股权外,
无其他对外投资,因此与公司之间不存在同业竞争情形。
(二)避免同业竞争的措施
公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士向公司出具了《减少关
联交易及避免同业竞争的承诺函》,承诺如下:
“1、本人目前没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合伙企
业或组织,以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活
动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益,或在
该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。
2、本人保证将采取合法及有效的措施,促使本人拥有控制权的其他公司、
企业与其他经济组织及本人的关联企业,不以任何形式直接或间接从事与发行人
相同或相似的、对发行人业务构成或可能构成竞争的任何业务,并且保证不进行
其他任何损害发行人及其他股东合法权益的活动。
本人愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。本承诺持续
有效且不可变更或撤销。”
(三)独立董事对同业竞争的意见
公司独立董事对公司同业竞争情况发表的意见如下:
“李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东和实际控制人,未以任何形式直
接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在
竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益,或在该经济实体、机构、经
济组织中担任高级管理人员或核心技术人员,与公司不存在同业竞争关系。李振
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国先生和李喜燕女士出具的关于避免同业竞争的承诺是有效的,该等承诺的实施
将有效避免公司与控股股东面临的潜在同业竞争,有利于公司的规范运作和持续
发展,进一步增强公司的独立性。”
二、关联方与关联交易
(一)关联方及关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关
规范性文件的规定,报告期内公司有如下关联方:
1、控股股东、实际控制人
李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东、实际控制人。
2、公司的全资、控股、参股公司
公司的全资、控股、参股公司的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发
行人基本情况”之“二、公司组织架构及对其他企业权益投资情况”部分。
3、公司的主要投资者(持有公司 5%以上股份的股东)
序号 股东名称 股东性质 持股总数(股) 持股比例
1 李振国 自然人 298,390,255 14.95%
2 李春安 自然人 218,699,560 10.96%
3 李喜燕 自然人 106,685,596 5.35%
4、公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
公司董事、监事和高级管理人员情况请参见本募集说明书“第四节 发行人
基本情况”之“十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”部分。
5、发行人的主要股东以及董事、监事、高级管理人员控制、共同控制、施
加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司之外的其他法人
或组织
序号 关联方 关联关系
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李振国、李喜燕、钟宝申共同设立的合伙企业,钟宝申、
李振国分别持有其51%、47%的权益;钟宝申为实际控制
1 南京申国
人,李喜燕为执行合伙人。南京申国已于2017年4月21日注
销完毕
李春安、钟宝申分别直接持有该公司13.82%、5.96%的股
2 沈阳隆基
权;李春安、钟宝申任董事
LONGI MAGNET
3 INDIA PRIVATE 沈阳隆基控股子公司
LIMITED
钟宝申、李春安分别直接持有该公司32.26%、26.65%的股
4 沈阳汇智 权;钟宝申任法定代表人、董事长兼总经理,李春安任副
董事长
钟宝申、李春安分别直接持有该公司20.13%、10.39%的股
5 宁光仪表
权;钟宝申任法定代表人、董事长,李春安任董事
沈阳同祥农化有限公
6 李春安直接持有该公司19.47%的股权
司
沈阳汇智持有该公司44.93%的股权,李春安持有该公司
7 数控股份 6.80%的股权;李春安任法定代表人、董事长,钟宝申任
董事
8 沈阳连城 数控股份全资子公司
9 扬州连城 数控股份控股子公司
10 美国连城 数控股份全资子公司
11 上海釜川 数控股份控股子公司
钟宝申直接持有该公司58.40%的股权;钟宝申任法定代表
12 魔力石
人、董事长兼总经理
13 许昌铂石 魔力石控股子公司
北京昆仑星河投资管
14 钟宝申直接持有该公司20%的股权
理有限公司
抚顺乐透健康器材制
15 钟宝申直接持有该公司50%的股权,钟宝申任执行董事
造有限公司
16 骏澳有限 钟宝申任董事
17 西安饮食 田高良任独立董事
18 中航电测 田高良任独立董事
19 金钼股份 田高良任独立董事
20 北京大成 李寿双任高级合伙人
21 千般爱 李寿双直接持有该公司35%的股权
22 幸孕康儿 李寿双直接持有该公司52.69%的股权
李寿双直接持有该公司100%的股权,于2017年6月15日注
23 好好时代
销
24 江苏清涵 李寿双任董事
25 金石易服 李寿双任董事
26 天津恒盛 李寿双任副总经理
27 上海纳晶 孙卓直接持有该公司99%的股权,任董事长兼总经理
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28 苏州晶能 孙卓直接持有该公司55.86%的股权,任董事长
29 晶能新能源 苏州晶能控股子公司
西安西驰电气股份有
30 刘晓东任董事
限公司
6、其他具有关联关系的情形
报告期限内,公司其他具有关联关系的情形如下:
序号 关联方名称 关联关系
原为公司董事,2014年3月29日因个人原因提出辞职,胡中祥作为发
1 胡中祥
行人董事期间及离任后1年内为发行人的关联方。
原为公司董事会秘书,2014年5月15日因个人原因提出辞职,张以涛
2 张以涛
在作为发行人董事会秘书期间及离职后1年内为发行人的关联方。
黄克孟、王咏梅、 原均为公司独立董事,2013年年度股东大会换届离任,在其作为发行
3
张苗 人独立董事期间及离任后1年内为发行人的关联方。
原为公司监事,2013年年度股东大会换届离任,戴苏在作为发行人监
4 戴苏
事期间及离任后1年内为发行人的关联方。
原为公司独立董事,2014年11月因工作原因提出辞职,邹建平在作为
5 邹建平
发行人独立董事期间及辞职后1年内为发行人的关联方。
原为公司副总经理,2014年11月24日因工作原因提出辞职,李文学在
6 李文学
作为发行人副总经理期间及辞职后1年内为发行人的关联方。
原为公司副总经理,2015年11月11日因工作原因提出辞职,黄立新在
7 黄立新
作为发行人副总经理期间及辞职后1年内为公司关联方。
横山县隆晶生态光 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年3月27日,
8
伏新能源有限公司 于2016年5月4日注销。
三原隆基生态光伏 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年4月7日,
9
新能源有限公司 于2016年6月14日注销。
西安通鑫半导体辅 原为公司的控股子公司,成立于2008年7月23日,公司于2016年10月
10
料有限公司 31日将所持西安通鑫81%的股权全部转让。
金坛通鑫半导体辅 原为公司控股子公司西安通鑫的控股子公司,成立于2011年5月24日,
11
料有限公司 于2016年8月16日注销。
原为公司全资子公司乐叶光伏的控股子公司,成立于2015年7月17日,
西安乐叶绿晓电力
12 公 司 于 2016 年 4 月 14 日 将 所 持 西 安 乐 叶 绿 晓 电 力 科 技 有 限 公 司
科技有限公司
60.6061%的股权全部转让。
为西安乐叶绿晓电力科技有限公司的全资子公司。公司于2016年4月
枣庄乐叶绿晓电力
13 14日将所持西安乐叶绿晓电力科技有限公司60.6061%的股权全部转
科技有限公司
让。
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宁夏誉胜远电力发
展有限公司(以下 公司于2016年6月8日从无关联的第三方处受让宁夏誉胜远100%股
14
简称“宁夏誉胜 权,并于2016年12月6日将所持宁夏誉胜远100%的股权全部转让。
远”)
原为河南乐叶能源的全资子公司,成立于2016年11月23日。公司于
获嘉县乐海新能源
15 2017年6月22日将所持获嘉县乐海新能源有限公司100%的股权全部
有限公司
转让。
西安英利乐叶光伏 原为公司全资子公司乐叶光伏的控股子公司,成立于2015年10月21
16
科技有限公司 日,于2016年11月1日注销。
木垒县隆基清洁能 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2016年6月29日,
17
源有限公司 于2016年9月29日注销。
高安市燕园隆基清 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2016年4月12日,
18
洁能源有限公司 于2017年3月23日注销。
濮阳绿隆光伏科技 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2016年9月27日,
19
有限公司 于2017年3月30日注销。
合肥隆基清洁能源 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年7月30日,
20
有限公司 于2017年4月18日注销。
梁山乐叶光伏能源 原为山东乐光能源的全资子公司,成立于2016年11月21日,于2017
21
有限公司 年4月26日注销。
佳县隆基生态光伏 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年2月4日,
22
新能源有限公司 于2017年5月12日注销。
江西绿隆清洁能源 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年12月16
23
有限公司 日,于2017年5月18日注销。
潍坊乐照光伏能源 原为河北乐叶能源的全资子公司,成立于2016年5月20日,于2017年5
24
有限公司 月22日注销。
定边县乐业光伏新 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2016年4月19日,
25
能源有限公司 于2017年5月23日注销。
扎鲁特旗隆基清洁 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2015年8月28日,
26
能源有限公司 于2017年5月24日注销。
菏泽市牡丹区乐叶 原为山东乐叶能源的全资子公司,成立于2016年12月12日,于2017
27
光伏能源有限公司 年6月1日注销。
宁夏乐照光伏新能 原为河北乐叶能源的全资子公司,成立于2016年8月17日,于2017年6
28
源有限公司 月6日注销。
榆林隆基生态光伏 原为公司全资子公司隆基能源的全资子公司,成立于2014年12月8日,
29
新能源有限公司 于2017年6月13日注销。
威海乐叶光伏能源 原为山东乐叶能源的全资子公司,成立于2016年11月16日,于2017
30
有限公司 年6月22日注销。
原为公司独立董事李寿双担任独立董事的公司,李寿双于2016年9月
31 昆百大 22日辞去昆百大独立董事职务,昆百大在李寿双作为其独立董事期间
及离任后1年内仍发行人的关联方。
原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司,田高良于2017年2月
32 中航飞机 13日中航飞机2017年第一次临时股东大会换届离任,中航飞机在田高
良作为其独立董事期间及离任后1年内仍为发行人的关联方。
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(二)关联交易
报告期内,公司关联交易情况如下:
1、经常性的关联交易
(1)采购商品/接受劳务的关联交易
单位:万元
关联交 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易定价 占同类 占同类 占同类 占同类
关联 关联交
原则及 交易金 交易金 交易金 交易金
方 易内容 金额 金额 金额 金额
决策程 额的比 额的比 额的比 额的比
序 例 例 例 例
数控 备品备 市场定
23.58 0.03% 142.80 0.21% 47.73 0.03% 82.07 0.10%
股份 件 价
数控 修理修 市场定
- - - - - - 180.74 0.21%
股份 配劳务 价
数控 生产设 市场定
24,127.88 11.55% 9,426.45 4.51% 9,245.54 11.37% 11,029.86 9.76%
股份 备 价
北京 备品备 市场定
- - - - 17.07 0.01% 366.23 0.43%
富智 件 价
沈阳 备品备 市场定
- - - - - - 4.75 0.01%
连城 件 价
美国 生产设 市场定
13.96 0.01% 3,009.56 1.44% 6,567.85 8.08% 3,823.58 3.38%
连城 备 价
沈阳 生产设 市场定
71.40 0.03% - - - - 921.37 0.82%
隆基 备 价
沈阳 备品备 市场定
3.10 0.004% - - - - - -
隆基 件 价
上海 生产设 市场定
85.30 0.04% 1,824.62 0.87% 467.46 0.57% 2.10 0.00%
釜川 备 价
上海 备品备 市场定
9.21 0.01% - - - - - -
釜川 件 价
宁光 备品备 市场定
- - - - 0.29 0.00% - -
仪表 件 价
宁夏 市场定
母合金 - - 176.28 0.26% - - - -
中晶 价
宁夏 市场定
辅料 191.83 0.25% 106.71 0.16% - - - -
中晶 价
宁夏 备品备 市场定
- - 3.20 0.00% - - - -
中晶 件 价
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晶能
备品备 市场定
新能 - - 46.33 0.07% - - - -
件 价
源
电池片
平襄 市场定
委托加 2,042.17 5.61% - - - - - -
能源 价
工
注:上表中“-”表示,在该期间内,该主体尚未成立,或者与发行人无交易,或者与
发行人不具有关联关系等情形。
报告期内,公司向关联方采购内容主要为向数控股份及其子公司采购单晶生
长和切片生产设备及相关备品备件,向其他关联方采购金额和比例均较低。数控
股份是国内单晶生长设备和切片设备的主要供应商,由于公司报告期内对单晶硅
棒和单晶硅片产能持续进行扩产,相关设备采购需求增加,故对数控股份及其子
公司相关设备采购金额持续保持较高金额,但总体金额和比例保持稳定并略有下
降。
报告期内,公司向关联方采购交易均按照公司关联交易制度,履行了必要的
审批程序,关联董事、股东均已回避表决,独立董事发表了独立意见,相关关联
交易定价以市场价格为定价标准。
(2)出售商品/提供劳务的关联交易
单位:万元
关联交 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易定价 占同类 占同类 占同类 占同类
关联 关联交易
原则及 交易金 交易金 交易金 交易金
方 内容 金额 金额 金额 金额
决策程 额的比 额的比 额的比 额的比
序 例 例 例 例
数控 市场定
硅棒 1.47 0.09% - - 3.34 0.04% - -
股份 价
数控 光伏发电 市场定
- - 27.25 1.73% - - - -
股份 系统 价
数控 市场定
单晶组件 - - 1.02 0.00% - - - -
股份 价
同心 市场定
组件 - - - - 5,913.80 2.35% - -
隆基 价
同心 市场定
技术咨询 - - - - 1,641.04 100% - -
隆基 价
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隆基 市场定
组件 - - - - 2,169.40 0.86% - -
天华 价
隆基 市场定
技术咨询 - - - - 375.20 100% - -
天华 价
宁夏 市场定
木托 - - 0.81 0.00% - - - -
中晶 价
宁夏 市场定
辅助材料 0.12 0.002% - - - - - -
中晶 价
平襄 市场定
硅片 2,114.55 0.91% - - - - - -
能源 价
注:上表中“-”表示,在该期间内,该主体尚未成立,或者与发行人无交易,或者与
发行人不具有关联关系等情形。
报告期内,公司向关联方销售内容主要为向同心隆基和隆基天华光伏电站项
目建设提供组件和技术服务,同心隆基和隆基天华原为公司全资子公司,2015
年 2 月,引入新股东后公司持股比例下降至 49%并丧失控制权,同心隆基和隆基
天华成为公司参股公司。公司对同心隆基和隆基天华作为公司全资子公司期间的
组件销售,在 2015 年 2 月失去控制权后按减少的股权比例确认为已实现收入,
连同后续提供的技术服务构成上述关联交易。
报告期内,公司向关联方销售交易均按照公司关联交易制度,履行了必要的
审批程序,关联董事、股东均已回避表决,独立董事发表了独立意见,相关关联
交易定价以市场价格为定价标准。
(3)关联租赁及相关的交易
单位:万元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
关联交易
占同类 占同类 占同类 占同类
关联交易 定价原则
关联方 交易金 交易金 交易金 交易金
内容 及决策程 金额 金额 金额 金额
额的比 额的比 额的比 额的比
序
例 例 例 例
租赁费房
宁夏中晶 市场定价 78.00 1.19% 164.59 0.92% - - - -
屋
租赁费设
宁夏中晶 市场定价 3.55 0.05% 7.10 0.04% - - - -
备
宁夏中晶 电 市场定价 465.67 7.10% 909.91 5.10% - - - -
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西安中晶 电 市场定价 38.66 0.59% 123.47 0.69% - - - -
西安中晶 水 市场定价 4.84 0.07% 17.17 0.10% - - - -
注:上表中“-”表示,在该期间内,该主体尚未成立,或者与发行人无交易,或者与
发行人不具有关联关系等情形。
宁夏中晶(原名为宁夏隆基半导体材料有限公司)、西安中晶(原名为西安
隆基晶益半导体材料有限公司)原为公司控股子公司,2015 年 11 月,公司将上
述两家公司的股权转让给中晶股份,并成为公司联营公司中晶股份的控股子公
司,与公司构成关联关系。上述两家公司无自有厂房,作为公司子公司期间即租
赁公司的厂房经营,本次股权转让后,宁夏中晶和西安中晶继续使用原厂房进行
经营,由此生产了上述关联交易。
上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序,独立董事发表了事前认可意
见和独立意见,相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
2、偶发性关联交易
报告期内,公司偶发性关联交易情况如下:
(1)公司向关联方出售商品或关联租赁
单位:万元
关联交易定价原则及决
关联方 关联交易内容 交易金额(万元)
策程序
宁光仪表 租赁费 市场定价 11.71
宁夏中晶 多晶硅料 市场定价 899.62
2015 年,宁光仪表与银川隆基发生的租赁交易,是宁光仪表在为解决员工
过渡期间住宿问题,暂时租赁银川隆基房屋而产生的交易;2016 年,宁夏中晶
向公司采购多晶硅料,主要是由于宁夏中晶生产中临时性原料不足导致的交易。
上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序,独立董事发表了独立意见,
相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
(2)关联方向公司及其下属公司提供的担保
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抵押/担保合 借款/融资 贷款/融资租
抵押/担保方 具体抵押/担保事项
同签订日期 租赁单位 赁金融机构
为公司全资子公司宁夏隆基向国家开
发银行股份有限公司宁夏分行的 1.5 亿
国家开发银 元借款提供连带责任保证,借款期限为
2010 年 3 月 李振国、李喜 行股份有限 2010 年 3 月 31 日至 2018 年 3 月 30 日;
宁夏隆基
10 日 燕、钟宝申 公司宁夏分 2012 年 2 月 28 日,合同各方签署《借
行 款合同变更协议》,将前述借款金额调
整至 1 亿元,担保方的担保金额相应调
整至 1 亿元
为公司全资子公司银川隆基向中航国
际租赁有限公司融资租赁设备 8,240 万
2010 年 10 月 中航国际租
李振国 银川隆基 元提供连带责任保证,保证期间为自租
25 日 赁有限公司
赁合同生效之日起至租赁合同约定的
债务履行期限届满之次日起两年
为公司全资子公司银川隆基向中航国
际租赁有限公司融资租赁设备
2011 年 6 月 李振国、李喜 中航国际租 12,199.15 万元提供共同连带责任保证,
银川隆基
28 日 燕 赁有限公司 保证期间为自租赁合同生效之日起至
租赁合同约定的债务履行期限届满之
次日起两年
为公司全资子公司宁夏隆基自 2012 年
3 月 10 日至 2015 年 3 月 10 日期间与
2012 年 3 月 宁夏银行股 宁夏银行股份有限公司中宁支行办理
李振国 宁夏隆基
22 日 份有限公司 的人民币/外币贷款、银行承兑汇票业
务提供最高额为 13,000 万元的连带责
任担保
为公司与中国民生银行股份有限公司
西安分行签署的 40,000 万元综合授信
中国民生银
李振国、李喜 合同提供最高额连带责任保证。担保范
2013 年 8 月 6 行股份有限
燕、钟宝申、 隆基股份 围为公司 2013 年 8 月 6 日至 2014 年 8
日 公司西安分
张宝平 月 6 日期间与中国民生银行股份有限
行
公司西安分行签订的所有合同下的全
部债权
为公司全资子公司银川隆基向中航国
际租赁有限公司融资租赁设备 7,000 万
2013 年 8 月 李振国、李喜 中航国际租
银川隆基 元提供连带责任保证,保证期间为自租
22 日 燕 赁有限公司
赁合同生效之日起至租赁合同约定的
债务履行期限届满之次日起两年
为公司全资子公司宁夏隆基在 2014 年
宁夏银行股 1 月 21 日至 2014 年 12 月 31 日期间与
2014 年 1 月
李振国 宁夏隆基 份有限公司 宁夏银行中宁支行签署的最高余额
21 日
中宁支行 9,500 万元内(含本数)的人民币/外币
贷款、银行承兑汇票业务提供保证担保
1-1-183
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
中国建设银
为公司在 2014 年 3 月 24 日至 2015 年
行股份有限
2014 年 3 月 李振国、李喜 3 月 23 日期间办理贷款、信用证、保
隆基股份 公司西安高
24 日 燕、钟宝申 函等授信业务而签署的最高余额为
新技术产业
11,000 万元的保证合同
开发区支行
李喜燕女士将其持有的公司股权作为
质押,为公司与中国民生银行股份有限
中国民生银 公司西安分行签署的 60,000 万元综合
2014 年 8 月 5 行股份有限 授信合同提供连带责任担保。担保范围
李喜燕 隆基股份
日 公司西安分 为 2014 年 8 月 11 日至 2015 年 8 月 11
行 日期间与中国民生银行股份有限公司
西安分行签订的所有合同下的全部未
清偿债权
为公司与中国民生银行股份有限公司
西安分行签署的 60,000 万元综合授信
中国民生银
合同提供最高额连带责任保证。担保范
2014 年 8 月 5 李振国、李喜 行股份有限
隆基股份 围为公司 2014 年 8 月 11 日至 2015 年
日 燕 公司西安分
8 月 11 日期间与中国民生银行股份有
行
限公司西安分行签订的所有合同下的
全部未清偿债权
为公司全资子公司银川隆基向中航国
际租赁有限公司融资租赁设备 11,000
2014 年 10 月 李振国、李喜 中航国际租
银川隆基 万元提供连带责任保证,保证期间为自
24 日 燕 赁有限公司
租赁合同生效之日起至租赁合同约定
的债务履行期限届满之次日起两年
为公司全资子公司无锡隆基与上海国
2014 年 11 月 李振国、李喜 上海国金租 金租赁有限公司签订的 12,000 万元人
无锡隆基
16 日 燕 赁有限公司 民币售后回租融资租赁合同提供连带
责任保证
为同心隆基与中国民生银行股份有限
中国民生银
公司西安分行签署的公司委托贷款合
2014 年 12 月 李振国、李喜 行股份有限
同心隆基 同,在 2014 年 12 月 25 日至 2015 年 6
19 日 燕 公司西安分
月 25 日期间提供最高限额为 30,000 万
行
元的担保
为隆基天华与中国民生银行股份有限
中国民生银
公司西安分行签署的公司委托贷款合
2014 年 12 月 李振国、李喜 行股份有限
隆基天华 同,在 2014 年 12 月 25 日至 2015 年 6
19 日 燕 公司西安分
月 25 日期间提供最高限额为 15,000 万
行
元的担保
为公司全资子公司宁夏隆基在 2015 年
宁夏银行股
2015 年 3 月 3 月 20 到 2016 年 3 月 19 日期间内办
李振国 银川隆基 份有限公司
20 日 理的银行承兑汇票提供最高额为 5,000
西城支行
万元的保证担保
1-1-184
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
为公司全资子公司宁夏隆基在 2015 年
宁夏银行股
2015 年 3 月 3 月 24 到 2015 年 10 月 21 日期间内办
李振国 宁夏隆基 份有限公司
24 日 理的人民币币/外币贷款和银行承兑汇
中宁支行
票提供最高额为 9,500 万元的保证担保
中国农业银 为公司全资子公司银川隆基硅材料有
2015 年 7 月 6 行股份有限 限公司办理的固定资产借款业务提供
李振国 银川隆基
日 公司中宁县 17,000 万元权利质押担保,出质权利暂
支行 作价人民币 32,856 万元
中国建设银 为公司在 2015 年 6 月 10 日至 2016 年
行股份有限 6 月 10 日期间内办理的人民币/外币贷
2015 年 7 月 8
李春安 隆基股份 公司西安高 款、开立信用证、出具保函和其他授信
日
新技术产业 业务提供最高额为 20,000 万元的权利
开发区支行 质押担保
中国建设银 为公司在 2015 年 6 月 10 日至 2016 年
行股份有限 6 月 10 日期间内办理的人民币/外币贷
2015 年 7 月 8 李振国、李喜
隆基股份 公司西安高 款、开立信用证、出具保函和其他授信
日 燕、钟宝申
新技术产业 业务提供最高额为 30,000 万元的保证
开发区支行 担保
为公司与中国民生银行股份有限公司
中国民生银
西安分行签署的在 2015 年 8 月 24 日至
2015 年 8 月 行股份有限
李振国 隆基股份 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同
15 日 公司西安分
提供最高限额为 60,000 万元的质押担
行
保
为公司与中国民生银行股份有限公司
中国民生银
西安分行签署的在 2015 年 8 月 24 日至
2015 年 8 月 李振国、李喜 行股份有限
隆基股份 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同,
15 日 燕 公司西安分
提供最高限额为 60,000 万元的连带责
行
任担保
中国农业银 为公司全资子公司银川隆基办理的固
2015 年 9 月 行股份有限 定资产借款业务提供补充的权利质押
李振国 银川隆基
16 日 公司中宁县 担保,出质权利暂作价人民币 10,070
支行 万元
为公司与中国民生银行股份有限公司
中国民生银
西安分行签署的在 2015 年 8 月 24 日至
2015 年 9 月 行股份有限
李振国 隆基股份 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同
17 日 公司西安分
提供最高限额为 60,000 万元的质押担
行
保
为公司在 2016 年 3 月 7 日至 2017 年 3
月 7 日期间在浙商银行股份有限公司
浙商银行股
2016 年 3 月 西安分行办理的人民币贷款、外币贷
李振国 隆基股份 份有限公司
18 日 款、进口开证、进口押汇、出口押汇、
西安分行
出口打包放款、出口托收押汇/贴现业
务,提供最高额 11,000 万元的担保
1-1-185
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为公司在 2016 年 3 月 7 日至 2017 年 3
月 7 日期间在浙商银行股份有限公司
浙商银行股
2016 年 5 月 9 西安分行办理的人民币贷款、外币贷
李喜燕 隆基股份 份有限公司
日 款、进口开证、进口押汇、出口押汇、
西安分行
出口打包放款、出口托收押汇/贴现业
务,提供最高额 11,000 万元的担保
为公司与中国进出口银行签署借款合
2016 年 5 月 李振国、李喜 中国进出口 同在 2016 年 5 月 19 日至 2018 年 5 月
隆基股份
19 日 燕 银行 28 日期间,提供最高额不超过 40,000
万元的质押担保
为公司与中国民生银行股份有限公司
中国民生银
西安分行签署的在 2016 年 7 月 18 日至
2016 年 7 月 8 行股份有限
李振国 隆基股份 2017 年 7 月 18 日期间的综合授信合同,
日 公司西安分
提供最高限额为 80,000 万元的质押担
行
保
中国民生银 为公司与中国民生银行股份有限公司
2016 年 7 月 8 李振国、李喜 行股份有限 西安分行签署的在 2016 年 7 月 18 日至
隆基股份
日 燕 公司西安分 2017 年 7 月 18 日期间的综合授信合同,
行 提供最高限额为 80,000 万元的担保
分别为乐叶光伏与恒丰银行西安分行
2016 年 7 月 李振国、李喜 恒丰银行西 签署的在 2016 年 7 月 14 日至 2017 年
乐叶光伏
27 日 燕 安分行 7 月 13 日期间的综合授信合同,提供
最高限额为 20,000 万元的担保
中国建设银 为公司与中国建设银行股份有限公司
行股份有限 西安高新技术产业开发区支行签署的
2016 年 9 月 7
李春安 隆基股份 公司西安高 在 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 9 月 2 日
日
新技术产业 期间的授信合同,提供最高限额为
开发区支行 20,000 万元的质押担保
中国建设银 分别为公司与中国建设银行股份有限
行股份有限 公司西安高新技术产业开发区支行签
2016 年 9 月 李振国、李喜
隆基股份 公司西安高 署的在 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 9 月
12 日 燕、钟宝申
新技术产业 2 日期间的授信合同,提供最高限额为
开发区支行 30,000 万元的担保
中国光大银 分别为公司与中国光大银行股份有限
2016 年 10 月 李振国、李喜 行股份有限 公司西安分行签署的在 2016 年 11 月至
隆基股份
31 日 燕 公司西安分 2017 年 11 月期间的综合授信协议,提
行 供最高限额为 6,000 万元的担保
分别为公司与兴业银行股份有限公司
兴业银行股 西安分行签署的在 2016 年 9 月 25 日至
2016 年 11 月 李振国、李喜
隆基股份 份有限公司 2017 年 9 月 24 日期间的基本额度授信
2日 燕
西安分行 合同,提供最高限额为 40,000 万元的
担保
1-1-186
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为公司与上海浦东发展银行股份有限
上海浦东发
公司西安分行签署的在 2016 年 12 月
2016 年 12 月 展银行股份
李春安 隆基股份 13 日至 2017 年 12 月 13 日期间发生的
13 日 有限公司西
债务提供股权质押担保,担保的最高限
安分行
额为 15,000 万元
为银川隆基与宁夏银行股份有限公司
宁夏银行股 西城支行签署的在 2016 年 12 月 15 日
2016 年 12 月
李振国 银川隆基 份有限公司 至 2021 年 12 月 14 日期间的固定资产
14 日
西城支行 借款合同承担连带担保责任,主债权金
额为 15,000 万元
为隆基股份与中国银行股份有限公司
中国银行股 陕西省分行签署的在 2016 年 12 月 21
2016 年 12 月
李振国 隆基股份 份有限公司 日至 2017 年 9 月 26 日期间的授信额度
21 日
陕西省分行 合同,提供最高限额为 30,000 万元的
担保
为公司与中国进出口银行签署成套和
中国进出口
2017 年 1 月 高技术含量产品出口卖方信贷借款合
李振国 隆基股份 银行陕西省
17 日 同(贷款期限为 24 个月)提供最高额
分行
不超过 30,000 万元的质押担保
为隆基股份与广发银行股份有限公司
广发银行股
2017 年 1 月 李振国、李喜 西安分行签署的在 2017 年 1 月 23 日至
隆基股份 份有限公司
23 日 燕 2018 年 1 月 22 日期间的授信额度合同,
西安分行
提供最高限额为 30,000 万元的担保
为隆基股份与浙商银行股份有限公司
西安分行签署的在 2017 年 1 月 19 日至
2018 年 1 月 18 日期间的人民币贷款、
浙商银行股
2017 年 6 月 李振国、李喜 银行承兑汇票承兑、进口开证、进口押
隆基股份 份有限公司
26 日 燕 汇、银行保函、商业承兑汇票保贴、商
西安分行
票池质押额度、进口代付、国内信用证、
票据池配套额度,提供最高限额为
11,000 万元的担保
(3)控股股东和实际控制人向公司提供的委托贷款
委托贷款合 委托贷 年利
委托方 借款人 受托人 贷款期限
同签订日期 款额 率
中国民生银行 2013 年 11 月 14 日
2013 年 11 月 14,500 万
李振国 隆基股份 股份有限公司 8.11% 至 2015 年 5 月 14
14 日 元
西安分行 日
中国民生银行 2014 年 5 月 13 日
2014 年 5 月 李振国、 14,000 万
隆基股份 股份有限公司 8.1% 至 2016 年 5 月 13
13 日 李喜燕 元
西安分行 日
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
中国中国民生 2015 年 5 月 13 日
2015 年 5 月 28,000 万
李振国 隆基股份 银行股份有限 7.5% 至 2016 年 5 月 13
13 日 元
公司西安分行 日
(4)公司向关联公司提供借款
2015 年 6 月,根据《关于同心县隆基新能源有限公司之增资认购协议》的
约定,同心隆基的原股东宁夏隆基和新引进股东按持股比例向同心隆基提供 3
亿元借款,宁夏隆基按持股比例 49%向同心隆基提供 1.47 亿元借款。截至 2015
年 11 月 30 日,上述借款已全部收回。
2015 年 6 月,根据《中宁县隆基天华新能源有限公司之增资认购协议》的
约定,隆基天华的原股东宁夏隆基和新引进股东按持股比例向隆基天华提供 1.5
亿元借款,宁夏隆基按持股比例 49%向隆基天华提供 7,350 万元借款。截至 2015
年 11 月 30 日,上述借款已全部收回。
(5)公司向关联公司提供担保
2015 年 8 月,公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保
证合同》,为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基(一期)
30MW 光伏电站项目贷款 24,900 万元中的 12,201 万元本金及其利息、罚息、复
利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保,借款期限从 2015
年 8 月 28 日至 2030 年 8 月 27 日止。
2015 年 8 月,公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保
证合同》,为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基(二期)
30MW 光伏电站项目贷款 22,900 万元中的 11,211 万元本金及其利息、罚息、复
利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保,借款期限从 2015
年 9 月 15 日至 2030 年 9 月 14 日止。
2015 年 8 月,公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保
证合同》,为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基 10MW 光伏
电站项目贷款 7,600 万元中的 3,724 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、
违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保,借款期限从 2015 年 9 月 15
日至 2030 年 9 月 14 日止。
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2015 年 8 月,公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保
证合同》,为隆基天华向国家开发银行股份有限公司申请的隆基天华 20MW 光伏
电站项目贷款 15,200 万元中的 7,448 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、
违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保,借款期限从 2015 年 9 月 15
日至 2030 年 9 月 14 日止。
上述担保事项已经公司第三届董事会 2015 年第八次会议、2015 年第二次临
时股东大会审议通过,履行了必要的决策程序。
(三)关联方应收、应付款余额
1、关联方应收、预付款项余额
单位:万元
项目名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应收账款:
同心隆基 - - 1,164.17 -
宁夏半导体 - - 4.60 -
中晶股份 - - 838.09 -
平襄能源 3,761.66 - - -
小计 3,761.66 - 2,006.86 -
应收票据:
同心隆基 - - 70.00 -
西安中晶 6.62 82.07 10.00 -
宁夏半导体 75.00 123.06 197.28 -
合计 81.62 205.13 277.28 -
预付款项:
数控股份 15,794.96 4,802.67 347.40 5.06
上海釜川 926.40 14.97 524.16 56.70
沈阳隆基 138.42 - - -
小计 16,859.78 4,817.64 871.56 61.76
其他应收款:
中晶股份 - - 3,277.21 -
宁夏半导体 11.77 93.95 2,026.01 -
西安中晶 46.59 37.81 702.17 -
小计 58.36 131.76 6,005.39 -
注:上表中“-”表示,在该时间点,该主体尚未成立,或者与发行人的应收、预付款
项余额为零,或者与发行人不具有关联关系等情形。
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2、关联方应付、预收款项余额
单位:万元
项目名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应付账款:
数控股份 126.00 138.18 8.67 34.85
宁光仪表 - - - 44.40
沈阳连城 - - - 1.82
北京富智 - - - 74.83
宁夏半导体 46.05 49.54 - -
沈阳隆基 1.76 - - -
上海釜川 3.74 - - -
平襄能源 4,749.39 - - -
小计 4,926.94 187.72 8.67 155.91
应付票据:
数控股份 88.42 6.19 653.83 -
沈阳隆基 27.23 - 77.00 -
宁夏半导体 32.93 - - -
小计 148.57 6.19 730.83 -
其他应付款:
数控股份 19,292.88 8,454.72 5,624.17 5,522.27
沈阳隆基 52.18 11.80 11.80 124.10
宁光仪表 - - - 26.71
美国连城 - 481.92 566.43 -
上海釜川 287.01 532.07 - -
宁夏半导体 - 100.00 - -
小计 19,632.07 9,580.51 6,202.40 5,673.08
预收账款:
数控股份 - - 15.94 -
宁夏半导体 40.19 40.19 - -
小计 40.19 40.19 15.94 -
注:上表中“-”表示,在该时间点,该主体尚未成立,或者与发行人的应付、预收款
项余额为零,或者与发行人不具有关联关系等情形。
(四)关键管理人员报酬
单位:万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
关键管理人员报酬 1,667.00 3,209.12 1,329.00 1,024.40
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关键管理人员人数 60 人 48 人 38 人 25 人
三、规范和减少关联交易的措施
公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交
易制度》、《独立董事制度》等相关规定中对关联交易应遵循的原则、决策权限与
程序等进行了明确规定,主要包括:
(一)《公司章程》的相关规定
第三十八条规定:“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损
害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。”
第七十九条规定:“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东可以就该
关联交易事项作适当陈述,但不参与该关联交易事项的投票表决,其所代表的有
表决权的股份数不计入有效表决总数;该关联交易事项由出席会议的非关联股东
过半数的有效表决权表决通过;如该交易事项属特别决议范围,应由非关联股东
三分之二以上有效表决权表决通过。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股
东的表决情况。”
(二)《股东大会议事规则》的相关规定
第四十二条规定:“股东大会审议有关关联交易事项时,与该关联交易事项
有关联关系的股东可以出席股东大会,但应主动向股东大会申明此种关联关系。
关联股东可以依照大会程序向到会股东阐明其观点,但在投票表决时应回避而不
参与表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议中
应当充分说明非关联股东的表决情况。
关联股东回避的提案,由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议
表决,表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等的法律效力。”
第四十三条规定:“前条所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一
的股东:
(一) 为交易对方;
(二) 为交易对方的直接或者间接控制人;
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(三) 被交易对方直接或者间接控制;
(四) 与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制;
(五) 因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者
其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东;
(六) 存在可能造成公司利益对其倾斜的其他情形的股东。”
(三)《董事会议事规则》的相关规定
第三十五条规定:“重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所,应由二分之
一以上独立董事同意后,方可提交董事会讨论。”
第四十一条规定:“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则:
(一)在审议关联交易事项时,非关联董事不得委托关联董事代为出席;关
联董事也不得接受非关联董事的委托;”
第五十条规定:“出现下述情形的,董事应当对有关提案回避表决:
(一)董事本人认为应当回避的情形;
(二)本公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回
避的其他情形。
在董事回避表决的情况下,有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
事人数不足三人的,不得对有关提案进行表决,而应当将该事项提交股东大会审
议。”
(四)《关联交易制度》的相关规定
第十条规定:“公司在确认和处理有关与关联人之间关联关系与关联交易时,
应当遵循以下基本原则:
(一)尽量避免或减少与关联人之间的关联交易;
(二)不损害公司及非关联股东合法权益原则;
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(三)关联董事和关联股东回避表决的原则;
(四)确定关联交易价格时,须遵循“公平、公正及等价有偿”的商业原则;
(五)必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则;
(六)独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。”
第十四条规定:“公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他
安排时,应当采取必要的回避措施:
(一)任何个人只能代表一方签署协议;
(二)关联方不得以任何方式干预公司的决定;
(三)董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决,也不得代理其
他董事行使表决权。
关联董事是指具有下列情形之一的董事:
关联股东是指具有下列情形之一的股东:
”
第十七条规定:“公司与关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保、
单纯减免公司义务的债务除外)金额在人民币 3000 万元以上(含 3000 万元),
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上(含 5%)的关联交易,经由公
司董事会审议通过后提交股东大会审议,该关联交易在获得公司股东大会审议批
准后方可实施。”
第十八条规定:“公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币 30 万元以上
(含 30 万元)的关联交易事项,由公司董事会审议批准。
公司与关联法人发生的交易金额在人民币 300 万元以上(含 300 万元)且占
公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上(含 0.5%)的关联交易,由公司董
事会审议批准。”
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第二十八条规定:“公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董
事会审议通过后提交股东大会审议。
公司为持股 5%以下的股东提供担保的,参照前款执行,有关股东应当在股
东大会上回避表决。”
(五)《独立董事制度》的相关规定
第十九条规定:“为了充分发挥独立董事的作用,独立董事除应当具有《公
司法》和公司章程规定赋予董事的职权外,还享有以下特别职权:
(一)重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公
司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨
论;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判
断的依据。”
第二十二条规定:“独立董事应当对以下公司重大事项发表独立意见:
(四)公司的股东、实际控制人及关联企业对公司现有或新发生的总额
高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来,以
及公司是否采取有效措施回收欠款;”
四、独立董事意见
公司独立董事对公司报告期内的关联交易情况发表意见如下:
“对于公司报告期内发生的关联交易事项,我们认真审阅了公司提供的相关
资料并进行了审核核查之后认为:公司通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》等有关制度对关联交易
的决策权限、程序和披露进行了明确规定,有助于规范关联交易,保护公司及其
他非关联股东,特别是中小股东的利益不受侵害。报告期内,公司与关联方之间
的关联交易均按规定履行了相应的批准程序,有关关联方均回避表决,遵循了公
平、公正及等价有偿的原则,关联交易定价公允,相关交易符合公司生产经营需
要和业务发展目标,是必要的,不存在损害公司及中小股东利益或影响公司独立
性的情形。”
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第六节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告的审计意见
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)已对公司 2014 年度、2015 年度和 2016
年度财务报告进行了审计,并分别出具了瑞华审字[2015]第 01730001 号、瑞华
审字[2016]01730003 号和瑞华审字[2017]第 01730014 号标准无保留意见审计报
告。公司 2017 年 1-6 月财务报告未经审计。
除非特别说明,本节财务数据摘自公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-6 月财务报告。
二、最近三年及一期财务报表
(一)合并财务报表
1、合并资产负债表
单位:元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动资产:
货币资金 6,617,868,973.33 5,816,566,784.05 2,245,926,339.33 1,172,307,335.09
应收票据 1,742,262,223.73 1,533,185,657.15 372,611,212.43 157,599,677.10
应收账款 3,262,233,937.04 2,299,698,674.51 1,708,421,671.98 507,478,980.08
预付款项 359,664,529.22 727,786,016.74 165,778,714.26 55,165,177.28
其他应收款 65,001,830.95 59,047,007.85 206,549,186.86 61,159,865.23
存货 1,561,992,810.62 1,213,415,890.42 1,534,168,395.50 1,113,831,013.39
划分为持有待售的资产 - - - 1,196,581.20
一年内到期的非流动资产 - - 14,690,760.68 -
其他流动资产 948,325,915.38 392,300,789.61 191,341,662.56 272,427,155.01
流动资产合计 14,557,350,220.27 12,042,000,820.33 6,439,487,943.60 3,341,165,784.38
非流动资产:
可供出售金融资产 120,193,548.39 152,323,864.60 152,168,996.73 67,353,384.78
长期应收款 52,096,394.89 52,063,868.35 50,802,571.00 -
长期股权投资 298,590,006.28 232,914,646.75 131,143,221.40 -
固定资产 7,513,359,573.20 4,590,664,554.37 2,621,042,774.74 2,376,672,107.67
在建工程 3,325,152,709.70 1,320,648,679.77 577,384,042.89 459,129,473.88
工程物资 5,191,050.42 67,502,335.51 36,725.22 -
无形资产 205,346,298.67 209,524,133.44 133,780,495.03 145,882,402.92
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商誉 7,761,065.47 6,004,742.49 - 5,306,294.89
长期待摊费用 456,922,506.71 376,658,525.45 38,055,801.06 9,214,854.15
递延所得税资产 137,270,219.55 122,098,325.13 64,806,981.08 44,613,528.04
非流动资产合计 12,121,883,373.28 7,130,403,675.86 3,769,221,609.15 3,108,172,046.33
资产总计 26,679,233,593.55 19,172,404,496.19 10,208,709,552.75 6,449,337,830.71
合并资产负债表(续)
单位:元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动负债:
短期借款 2,150,236,475.08 822,164,495.39 504,307,292.89 820,049,500.00
应付票据 3,250,661,627.75 1,067,449,235.54 746,424,393.92 408,062,215.65
应付账款 3,270,652,003.68 2,009,338,331.85 1,379,454,922.18 667,707,881.45
预收款项 844,836,913.85 1,161,010,374.20 513,478,582.10 7,770,682.22
应付职工薪酬 163,294,368.29 186,178,862.57 107,584,861.20 70,213,390.86
应交税费 299,407,109.74 136,605,377.06 58,194,367.94 39,449,549.51
应付利息 26,111,949.68 48,987,959.45 1,443,682.12 3,163,594.62
应付股利 161,113.36 873,995.00 7,566,039.09 -
其他应付款 1,408,882,028.61 819,596,580.39 319,618,582.93 380,146,770.00
一年内到期的非流动
388,822,181.29 199,164,659.96 143,229,255.58 245,225,659.97
负债
流动负债合计 11,803,065,771.33 6,451,369,871.41 3,781,301,979.95 2,641,789,244.28
非流动负债:
长期借款 1,812,281,628.41 1,023,931,628.41 198,000,000.00 186,000,000.00
应付债券 993,954,274.35 993,195,333.34 - -
长期应付款 406,646,854.98 366,462,638.27 472,423,806.49 304,719,094.72
长期应付职工薪酬 85,418.60 138,758.00 80,886.77 -
预计负债 117,295,389.66 82,742,576.62 24,230,698.05 -
递延收益 165,969,656.71 159,098,804.80 78,949,242.27 54,271,867.36
递延所得税负债 - 1,855,145.68 487.69 -
其他非流动负债 225,000,000.00 - - -
非流动负债合计 3,721,233,222.71 2,627,424,885.12 773,685,121.27 544,990,962.08
负债合计 15,524,298,994.04 9,078,794,756.53 4,554,987,101.22 3,186,780,206.36
所有者权益(或股东权
益):
股本 1,995,890,829.00 1,996,636,029.00 1,774,339,475.00 547,796,300.00
资本公积 5,404,571,586.74 5,383,819,905.85 2,546,287,268.38 1,543,009,482.72
减:库存股 150,855,695.00 150,855,695.00 90,211,016.00 91,795,770.00
其他综合收益 -9,478,020.28 -10,899,636.56 -2,524,464.27 -11,861,699.20
盈余公积 190,384,926.39 190,384,926.39 137,881,405.50 92,340,328.58
未分配利润 3,720,000,552.45 2,683,464,664.74 1,268,480,138.63 1,138,802,148.14
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归属于母公司所有者
11,150,514,179.30 10,092,550,194.42 5,634,252,807.24 3,218,290,790.24
权益合计
少数股东权益 4,420,420.21 1,059,545.24 19,469,644.29 44,266,834.11
所有者权益合计 11,154,934,599.51 10,093,609,739.66 5,653,722,451.53 3,262,557,624.35
负债和所有者权益总
26,679,233,593.55 19,172,404,496.19 10,208,709,552.75 6,449,337,830.71
计
2、合并利润表
单位:元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业总收入 6,276,209,889.07 11,530,533,460.78 5,947,032,616.88 3,680,168,521.04
减:营业成本 4,072,446,037.51 8,361,433,163.43 4,735,741,149.13 3,054,336,785.00
营业税金及附加 57,150,173.93 109,980,540.28 9,871,682.40 7,342,421.55
销售费用 262,160,386.19 467,825,329.46 132,992,379.55 38,860,513.99
管理费用 267,541,717.47 441,100,497.62 275,229,422.21 171,597,707.74
财务费用 97,051,900.35 101,978,547.87 89,993,250.08 78,763,928.35
资产减值损失 46,759,697.08 332,775,994.52 135,182,185.33 38,618,111.23
投资收益(损失以“-”
51,101,647.61 50,905,132.95 607,579.74 1,953,892.42
号填列)
其中:对联营企业和合
12,231,898.60 17,164,255.47 14,062,743.64 -84,861.13
营企业的投资收益
二、营业利润(亏损以
1,524,201,624.15 1,766,344,520.55 568,630,127.92 292,602,945.60
“-”号填列)
加:营业外收入 12,563,512.08 47,736,427.37 64,929,148.83 29,688,167.32
减:营业外支出 8,500,846.10 21,381,570.72 40,986,989.05 3,060,657.04
其中:非流动资产处置
8,312,737.26 19,212,438.72 40,368,227.40 2,354,517.94
损失
三、利润总额(亏损总
1,528,264,290.13 1,792,699,377.20 592,572,287.70 319,230,455.88
额以“-”号填列)
减:所得税费用 299,542,630.67 241,643,612.98 71,839,447.34 20,631,106.26
四、净利润(净亏损以
1,228,721,659.46 1,551,055,764.22 520,732,840.36 298,599,349.62
“-”号填列)
归属于母公司所有者的
1,236,160,738.81 1,547,235,762.30 520,325,796.41 293,553,941.30
净利润
少数股东损益 -7,439,079.35 3,820,001.92 407,043.95 5,045,408.32
五、每股收益
(一)基本每股收益 0.62 0.86 0.31 0.18
(二)稀释每股收益 0.61 0.85 0.31 0.18
六、其他综合收益 1,421,570.60 -8,375,172.29 9,337,234.93 -11,861,699.20
七、综合收益总额 1,230,143,230.06 1,542,680,591.93 530,070,075.29 286,737,650.42
1-1-197
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归属于母公司所有者的
1,237,582,355.09 1,538,860,590.01 529,663,031.34 281,692,242.10
综合收益总额
归属于少数股东的综合
-7,439,125.03 3,820,001.92 407,043.95 5,045,408.32
收益总额
3、合并现金流量表
单位:元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 3,588,829,927.76 7,474,935,829.64 3,954,411,595.84 2,765,384,065.14
收到的税费返还 46,062,777.80 142,015,521.49 239,571,772.48 172,093,283.45
收到其他与经营活动有关的现
230,761,876.11 370,648,207.60 152,349,306.54 49,551,052.81
金
经营活动现金流入小计 3,865,654,581.67 7,987,599,558.73 4,346,332,674.86 2,987,028,401.40
购买商品、接受劳务支付的现金 2,237,376,928.45 5,293,203,035.49 3,027,348,505.01 2,088,879,402.52
支付给职工以及为职工支付的
640,900,473.67 829,281,055.70 482,054,663.80 358,563,367.99
现金
支付的各项税费 434,205,083.37 681,563,143.82 202,149,276.11 92,723,167.71
支付其他与经营活动有关的现
439,230,530.06 647,795,054.38 270,223,411.95 79,364,932.12
金
经营活动现金流出小计 3,751,713,015.55 7,451,842,289.39 3,981,775,856.87 2,619,530,870.34
经营活动产生的现金流量净额 113,941,566.12 535,757,269.34 364,556,817.99 367,497,531.06
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 4,336,708,028.84 2,096,474,927.80 1,991,101,663.05 -
取得投资收益收到的现金 33,702,025.45 8,720,084.60 14,214,048.92 13,310.97
处置固定资产、无形资产和其他
94,516.99 4,817,888.36 17,327,608.38 1,717,483.29
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
1,385,400.00 37,147,545.78 7,971,540.42 -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
69,371,649.87 678,885.97 270,500,000.00 18,588,809.00
金
投资活动现金流入小计 4,441,261,621.15 2,147,839,332.51 2,301,114,860.77 20,319,603.26
购建固定资产、无形资产和其他
2,512,921,736.40 2,081,829,892.68 980,035,369.86 496,293,369.09
长期资产支付的现金
投资支付的现金 4,323,900,000.00 2,206,015,555.11 2,161,939,612.59 -
取得子公司及其他营业单位支
1,670,090.12 6,434,242.49 - 7,014,069.15
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
86,659,325.85 5,394,872.43 374,915,792.43 304,453.93
金
投资活动现金流出小计 6,925,151,152.37 4,299,674,562.71 3,516,890,774.88 503,611,892.17
投资活动产生的现金流量净额 -2,483,889,531.22 -2,151,835,230.20 -1,215,775,914.11 -483,292,288.91
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三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 10,800,000.00 3,036,096,430.93 1,978,929,597.50 97,295,770.00
其中:子公司吸收少数股东投资
10,800,000.00 4,100,000.00 400,000.00 5,500,000.00
收到的现金
取得借款收到的现金 3,070,365,351.67 2,095,023,304.47 719,159,343.96 867,880,343.13
发行债券收到的现金 992,000,000.00 - -
收到其他与筹资活动有关的现
8,675,019.00 82,011,457.00 134,056,000.00 145,000,000.00
金
筹资活动现金流入小计 3,089,840,370.67 6,205,131,192.40 2,832,144,941.46 1,110,176,113.13
偿还债务支付的现金 531,595,155.31 922,914,766.75 725,671,106.95 421,812,725.56
分配股利、利润或偿付利息支付
316,945,075.36 126,246,607.71 146,412,028.17 78,030,905.99
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
109,248,590.17 154,875,785.38 201,060,822.62 105,042,046.10
金
筹资活动现金流出小计 957,788,820.84 1,204,037,159.84 1,073,143,957.74 604,885,677.65
筹资活动产生的现金流量净额 2,132,051,549.83 5,001,094,032.56 1,759,000,983.72 505,290,435.48
四、汇率变动对现金及现金等价
-15,078,075.29 36,259,383.31 10,694,894.58 97,451.02
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -252,974,490.56 3,421,275,455.01 918,476,782.18 389,593,128.65
加:期初现金及现金等价物余额 5,184,853,679.08 1,763,578,224.07 845,101,441.89 455,508,313.24
六、期末现金及现金等价物余额 4,931,879,188.52 5,184,853,679.08 1,763,578,224.07 845,101,441.89
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4、合并所有者权益变动表
单位:元
2017 年 1-6 月
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余
1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66
额
加:会计政策变
- - - - - - - -
更
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余
1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66
额
三、本年增减变
动金额(减少以 -745,200.00 20,751,680.89 - 1,421,616.28 - 1,036,535,887.71 3,360,874.97 1,061,324,859.85
“-”号填列)
(一)综合收益
- - - 1,421,616.28 - 1,236,160,738.81 -7,439,125.03 1,230,143,230.06
总额
(二)所有者投
- 24,672,433.36 - - - - 10,800,000.00 35,472,433.36
入和减少资本
1.所有者投入普
- - - - - - 10,800,000.00 10,800,000.00
通股
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2.其他权益工具
持有者投入资 - - - - - - - -
本
3.股份支付计入
股东权益的金 - 24,672,433.36 - - - - - 24,672,433.36
额
4.其他 - - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - - -199,624,851.10 - -199,624,851.10
1.提取盈余公积 - - - - - - - -
2.提取一般风险
- - - - - - - -
准备
3.对所有者(或
- - - - - -199,624,851.10 - -199,624,851.10
股东)的分配
4.其他 - - - - - - - -
(四)股东权益
- - - - - - - -
内部结转
1.资本公积转增
- - - - - - - -
资本(或股本)
2.盈余公积转增
- - - - - - - -
资本(或股本)
3.盈余公积弥补
- - - - - - - -
亏损
4.未分配利润转
增资本(或股 - - - - - - - -
本)
5. 其他 - - - - - - - -
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(五)专项储备 - - - - - - - -
1. 本期提取 - - - - - - - -
2. 本期使用 - - - - - - - -
(六)股权激励
-745,200.00 -1,713,960.00 - - - - - -2,459,160.00
回购
(七)其他 - -2,206,792.47 - - - - - -2,206,792.47
四、本年年末余
1,995,890,829.00 5,404,571,586.74 150,855,695.00 -9,478,020.28 190,384,926.39 3,720,000,552.45 4,420,420.21 11,154,934,599.51
额
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单位:元
2016 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53
加:会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53
三、本年增减变动金额(减少
222,296,554.00 2,837,532,637.47 60,644,679.00 -8,375,172.29 52,503,520.89 1,414,984,526.11 -18,410,099.05 4,439,887,288.13
以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - -8,375,172.29 - 1,547,235,762.30 3,820,001.92 1,542,680,591.93
(二)所有者投入和减少资本 222,436,554.00 2,828,766,732.46 60,644,679.00 - - - 4,100,000.00 2,994,658,607.46
1.所有者投入普通股 222,436,554.00 2,821,074,978.26 - - - - 4,100,000.00 3,047,611,532.26
2.其他权益工具持有者投入
- - - - - - - -
资本
3.股份支付计入股东权益的
- 7,691,754.20 60,644,679.00 - - - - -52,952,924.80
金额
4.其他 - - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 52,503,520.89 -132,251,236.19 - -79,747,715.30
1.提取盈余公积 - - - - 52,503,520.89 -52,503,520.89 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - -
3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -79,747,715.30 - -79,747,715.30
4.其他 - - - - - - - -
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(四)股东权益内部结转 - - - - - - - -
1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或股
- - - - - - - -
本)
5. 其他 - - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - - -
1. 本期提取 - - - - - - - -
2. 本期使用 - - - - - - - -
(六)股权激励回购 -140,000.00 -736,400.00 - - - - - -876,400.00
(七)购买少数股东权益变化 - 675,135.13 - - - - -26,330,100.97 -25,654,965.84
(八)被投资方其他权益变动 - 8,827,169.88 - - - - - 8,827,169.88
四、本年年末余额 1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66
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单位:元
2015 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 547,796,300.00 1,543,009,482.72 91,795,770.00 -11,861,699.20 92,340,328.58 1,138,802,148.14 44,266,834.11 3,262,557,624.35
加:会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余额 547,796,300.00 1,543,009,482.72 91,795,770.00 -11,861,699.20 92,340,328.58 1,138,802,148.14 44,266,834.11 3,262,557,624.35
三、本年增减变动金额(减少
1,226,543,175.00 1,003,277,785.66 -1,584,754.00 9,337,234.93 45,541,076.92 129,677,990.49 -24,797,189.82 2,391,164,827.18
以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - 9,337,234.93 - 520,325,796.41 407,043.95 530,070,075.29
(二)所有者投入和减少资本 131,064,575.00 1,825,234,435.66 -1,584,754.00 - - - 400,000.00 1,958,283,764.66
1.所有者投入普通股 131,064,575.00 1,816,138,314.00 - - - - 400,000.00 1,947,602,889.00
2.其他权益工具持有者投入
- - - - - - - -
资本
3.股份支付计入股东权益的
- 9,096,121.66 -1,584,754.00 - - - - 10,680,875.66
金额
4.其他 - - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 45,541,076.92 -116,749,655.92 -21,154,998.53 -92,363,577.53
1.提取盈余公积 - - - - 45,541,076.92 -45,541,076.92 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - -
3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -71,208,579.00 -21,154,998.53 -92,363,577.53
4.其他 - - - - - - - -
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(四)股东权益内部结转 1,095,592,600.00 -821,694,450.00 - - - -273,898,150.00 - -
1.资本公积转增资本(或股本) 821,694,450.00 -821,694,450.00 - - - - - -
2.盈余公积转增资本(或股本) 273,898,150.00 - - - - -273,898,150.00 - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或股
- - - - - - - -
本)
5. 其他 - - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - - -
1. 本期提取 - - - - - - - -
2. 本期使用 - - - - - - - -
(六)股权激励回购 -114,000.00 -262,200.00 - - - - - -376,200.00
(七)其他 - - - - - - -4,449,235.24 -4,449,235.24
四、本年年末余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53
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单位:元
2014 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 538,524,000.00 1,459,548,384.89 - - 22,015,735.01 942,499,000.41 29,885,744.11 2,992,472,864.42
加:会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余额 538,524,000.00 1,459,548,384.89 - - 22,015,735.01 942,499,000.41 29,885,744.11 2,992,472,864.42
三、本年增减变动金额(减少
9,272,300.00 83,461,097.83 91,795,770.00 -11,861,699.20 70,324,593.57 196,303,147.73 14,381,090.00 270,084,759.93
以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - -11,861,699.20 - 293,553,941.30 5,045,408.32 286,737,650.42
(二)所有者投入和减少资本 9,272,300.00 83,461,097.83 91,795,770.00 - - - 6,426,000.00 7,363,627.83
1.所有者投入普通股 9,272,300.00 82,523,470.00 - - - 6,426,000.00 98,221,770.00
2.其他权益工具持有者投入
- - - - - - - -
资本
3.股份支付计入股东权益的
- 937,627.83 91,795,770.00 - - - - -90,858,142.17
金额
4.其他 - - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 70,324,593.57 -97,250,793.57 -3,800,000.00 -30,726,200.00
1.提取盈余公积 - - - - 70,324,593.57 -70,324,593.57 - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - -
3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -26,926,200.00 -3,800,000.00 -30,726,200.00
4.其他 - - - - - - - -
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(四)股东权益内部结转 - - - - - - - -
1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或股
- - - - - - - -
本)
5. 其他 - - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - - -
1. 本期提取 - - - - - - - -
2. 本期使用 - - - - - - - -
(六)其他 - - - - - - 6,709,681.68 6,709,681.68
四、本年年末余额 547,796,300.00 1,543,009,482.72 91,795,770.00 -11,861,699.20 92,340,328.58 1,138,802,148.14 44,266,834.11 3,262,557,624.35
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(二)母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位:元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动资产:
货币资金 3,374,540,602.90 3,268,442,883.48 975,049,747.52 358,264,082.93
应收票据 1,367,194,464.69 907,015,134.54 71,679,685.00 112,031,757.44
应收账款 2,282,357,149.87 1,361,805,751.06 1,232,792,977.22 494,407,870.58
预付款项 95,941,942.71 84,894,231.50 4,879,114.12 10,143,329.24
应收利息 1,637,146.76 - 2,333,333.33 9,722.22
应收股利 - - 20,130,223.88 500,000,000.00
其他应收款 413,535,557.12 24,859,158.16 348,902,313.77 186,050,791.59
存货 268,934,470.42 243,366,731.75 338,269,909.48 685,897,182.27
划分为持有待售的资产 - - - 1,196,581.20
其他流动资产 - 20,737,708.59 151,125,503.48 219,022,753.91
流动资产合计 7,804,141,334.47 5,911,121,599.08 3,145,162,807.80 2,567,024,071.38
非流动资产:
可供出售金融资产 120,193,548.39 120,193,548.39 136,573,548.39 -
长期股权投资 8,158,584,556.82 7,364,269,876.30 3,803,808,733.54 1,644,905,608.40
固定资产 427,689,097.02 432,103,632.13 308,097,868.28 362,270,556.49
在建工程 31,527,285.33 29,387,234.99 159,306,104.77 29,760,209.41
无形资产 22,211,795.37 22,334,157.96 22,397,941.91 22,820,418.32
长期待摊费用 9,534,871.64 9,987,804.26 8,013,036.77 7,118,879.51
递延所得税资产 17,392,357.41 11,943,144.91 5,328,548.02 2,906,489.10
非流动资产合计 8,787,133,511.98 7,990,219,398.94 4,443,525,781.68 2,069,782,161.23
资产总计 16,591,274,846.45 13,901,340,998.02 7,588,688,589.48 4,636,806,232.61
母公司资产负债表(续)
单位:元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动负债:
短期借款 642,308,475.08 472,794,495.39 438,107,292.89 196,000,000.00
应付票据 1,072,895,137.01 211,429,757.53 347,165,015.00 157,302,517.39
应付账款 3,393,476,680.49 2,706,460,646.45 655,680,878.05 727,531,055.34
预收款项 602,895,979.13 283,149,250.14 441,370,165.08 164,459,306.81
应付职工薪酬 35,666,578.74 46,338,723.74 30,999,384.94 24,442,497.31
应交税费 90,309,737.43 18,506,111.48 14,198,495.18 7,973,065.51
应付利息 21,060,980.74 48,116,212.99 771,049.08 2,884,836.11
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应付股利 161,113.36 873,995.00 1,200,459.00 -
其他应付款 195,283,117.93 259,078,677.69 467,884,289.78 253,131,539.96
一年内到期的非流动负债 200,000,000.00 - - 145,000,000.00
流动负债合计 6,254,057,799.91 4,046,747,870.41 2,397,377,029.00 1,678,724,818.43
非流动负债
长期借款 300,000,000.00 200,000,000.00 - 140,000,000.00
应付债券 993,954,274.35 993,195,333.34 - -
长期应付职工薪酬 49,026.00 44,824.00 - -
预计负债 42,685,683.67 35,157,218.94 11,632,425.71 -
递延收益 26,115,376.16 27,044,903.36 25,020,000.00 5,120,000.00
非流动负债合计 1,362,804,360.18 1,255,442,279.64 36,652,425.71 145,120,000.00
负债合计 7,616,862,160.09 5,302,190,150.05 2,434,029,454.71 1,823,844,818.43
所有者权益:
股本 1,995,890,829.00 1,996,636,029.00 1,774,339,475.00 547,796,300.00
资本公积 5,401,021,686.08 5,382,665,503.29 2,545,113,158.73 1,541,847,407.30
减:库存股 150,855,695.00 150,855,695.00 90,211,016.00 91,795,770.00
盈余公积 190,384,926.39 190,384,926.39 137,881,405.50 92,340,328.58
未分配利润 1,537,970,939.89 1,180,320,084.29 787,536,111.54 722,773,148.30
所有者权益合计 8,974,412,686.36 8,599,150,847.97 5,154,659,134.77 2,812,961,414.18
负债和所有者权益总计 16,591,274,846.45 13,901,340,998.02 7,588,688,589.48 4,636,806,232.61
2、母公司利润表
单位:元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业总收入 5,212,271,587.21 9,609,132,678.97 4,903,293,653.10 3,219,365,090.83
减:营业成本 4,371,993,383.04 8,567,932,389.02 4,600,118,961.68 2,822,332,892.65
营业税金及附加 15,004,861.97 41,236,456.56 1,686,165.09 -
销售费用 27,198,129.18 137,272,604.55 42,368,821.54 27,702,404.55
管理费用 103,633,263.58 173,540,244.88 129,515,273.06 97,128,792.22
财务费用 52,477,210.54 27,578,778.26 18,642,753.83 35,246,739.47
资产减值损失 20,393,895.34 63,103,226.23 55,723,960.46 27,766,915.76
投资收益(损失以“-”号填列) 31,554,818.33 6,308,981.50 385,731,106.92 516,209,722.22
其中:对联营企业和合营企业的投资收
4,865,348.55 3,635,783.66 81,452.24 -
益
二、营业利润(亏损以“-”号填列) 653,125,661.89 604,777,960.97 440,968,824.36 725,397,068.40
加:营业外收入 2,456,280.11 10,142,537.77 21,922,364.97 8,188,642.79
减:营业外支出 822,054.45 979,481.34 4,058,517.83 1,797,468.37
其中:非流动资产处置损失 822,054.45 894,982.54 3,985,239.91 1,249,561.86
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 654,759,887.55 613,941,017.40 458,832,671.50 731,788,242.82
减:所得税费用 97,484,180.85 88,905,808.46 3,421,902.34 28,542,307.17
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 557,275,706.70 525,035,208.94 455,410,769.16 703,245,935.65
五、其他综合收益 - - - -
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六、综合收益总额 557,275,706.70 525,035,208.94 455,410,769.16 703,245,935.65
3、母公司现金流量表
单位:元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 3,389,773,056.91 7,178,555,313.02 4,137,359,213.90 2,478,374,881.41
收到的税费返还 26,098,442.41 128,584,055.25 223,519,846.24 158,651,812.19
收到其他与经营活动有关的现金 729,505,060.31 1,689,362,638.91 2,022,281,204.98 130,559,458.46
经营活动现金流入小计 4,145,376,559.63 8,996,502,007.18 6,383,160,265.12 2,767,586,152.06
购买商品、接受劳务支付的现金 1,950,158,704.76 3,365,499,112.91 3,377,362,048.36 2,349,869,555.58
支付给职工以及为职工支付的现金 121,304,849.46 177,276,639.60 127,955,303.51 108,094,045.30
支付的各项税费 68,749,956.00 139,446,371.73 20,825,216.48 12,796,288.96
支付其他与经营活动有关的现金 1,303,702,763.77 3,831,691,365.94 2,308,268,575.68 304,410,806.17
经营活动现金流出小计 3,443,916,273.99 7,513,913,490.18 5,834,411,144.03 2,775,170,696.01
经营活动产生的现金流量净额 701,460,285.64 1,482,588,517.00 548,749,121.09 -7,584,543.95
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 2,755,480,400.00 954,207,858.32 446,875,119.37 -
取得投资收益收到的现金 27,844,216.38 29,669,955.05 859,838,496.51 3,600,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资
15,320.00 78,232,919.34 52,233,741.85 1,560,220.85
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 100,321,698.33 293,354,898.40 50,000,000.00 -
投资活动现金流入小计 2,883,661,634.71 1,355,465,631.11 1,408,947,357.73 5,160,220.85
购建固定资产、无形资产和其他长期资
466,906,709.06 59,691,369.75 214,537,380.75 38,242,796.50
产支付的现金
投资支付的现金 3,533,884,932.44 4,381,111,001.83 2,841,057,099.50 14,634,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 317,994,223.05 325,047,021.98 157,652,583.67 35,000,000.00
投资活动现金流出小计 4,318,785,864.55 4,765,849,393.56 3,213,247,063.92 87,876,796.50
投资活动产生的现金流量净额 -1,435,124,229.84 -3,410,383,762.45 -1,804,299,706.19 -82,716,575.65
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 - 3,031,996,430.93 1,978,529,597.50 91,795,770.00
取得借款收到的现金 778,591,851.67 766,529,176.06 763,439,343.96 313,296,943.13
发行债券收到的现金 - 992,000,000.00 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 8,000,000.00 -
筹资活动现金流入小计 778,591,851.67 4,790,525,606.99 2,749,968,941.46 405,092,713.13
偿还债务支付的现金 305,595,155.31 566,270,396.39 811,537,506.95 269,034,947.09
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 267,783,029.32 85,415,320.26 107,943,548.26 55,852,322.64
支付其他与筹资活动有关的现金 40,151,217.54 8,191,402.70 40,872,759.53 18,556.00
筹资活动现金流出小计 613,529,402.17 659,877,119.35 960,353,814.74 324,905,825.73
筹资活动产生的现金流量净额 165,062,449.50 4,130,648,487.64 1,789,615,126.72 80,186,887.40
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
-5,760,057.55 34,190,210.41 9,709,633.75 143,359.33
响
五、现金及现金等价物净增加额 -574,361,552.25 2,237,043,452.60 543,774,175.37 -9,970,872.87
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加:期初现金及现金等价物余额 2,965,622,082.41 728,578,629.81 184,804,454.44 194,775,327.31
六、期末现金及现金等价物余额 2,391,260,530.16 2,965,622,082.41 728,578,629.81 184,804,454.44
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4、母公司所有者权益变动表
单位:元
2017 年 1-6 月
项目
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 1,996,636,029.00 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97
加:会计政策变更 - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初余额 1,996,636,029.00 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97
三、本年增减变动金额
-745,200.00 18,356,182.79 - - - 357,650,855.60 375,261,838.39
(减少以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - - - 557,275,706.70 557,275,706.70
(二)所有者投入和减
- 22,276,935.26 - - - - 22,276,935.26
少资本
1.所有者投入普通股 - - - - - - -
2.其他权益工具持有者
- - - - - - -
投入资本
3.股份支付计入股东权
- 22,276,935.26 - - - - 22,276,935.26
益的金额
4.其他 - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - - -199,624,851.10 -199,624,851.10
1.提取盈余公积 - - - - - - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - -
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3.对所有者(或股东)的
- - - - - -199,624,851.10 -199,624,851.10
分配
4.其他 - - - - - - -
(四)股东权益内部结
- - - - - - -
转
1.资本公积转增资本
- - - - - - -
(或股本)
2.盈余公积转增资本
- - - - - - -
(或股本)
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4.未分配利润转增资本
- - - - - - -
(或股本)
5.其他 - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - -
1.本期提取 - - - - - - -
2.本期使用 - - - - - - -
(六)股权激励回购 -745,200.00 -1,713,960.00 - - - - -2,459,160.00
(七)其他 - -2,206,792.47 - - - - -2,206,792.47
四、本年年末余额 1,995,890,829.00 5,401,021,686.08 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,537,970,939.89 8,974,412,686.36
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单位:元
2016 年度
项目 所有者权益合
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
计
一、上年年末余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77
加:会计政策变更 - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77
三、本年增减变动金额(减
222,296,554.00 2,837,552,344.56 60,644,679.00 - 52,503,520.89 392,783,972.75 3,444,491,713.20
少以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - - - 525,035,208.94 525,035,208.94
(二)所有者投入和减少
222,436,554.00 2,829,461,574.68 60,644,679.00 - - - 2,991,253,449.68
资本
1.所有者投入普通股 222,436,554.00 2,815,549,041.68 - - - - 3,037,985,595.68
2.其他权益工具持有者投
- - - - - - -
入资本
3.股份支付计入股东权益
- 13,912,533.00 60,644,679.00 - - - -46,732,146.00
的金额
4.其他 - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 52,503,520.89 -132,251,236.19 -79,747,715.30
1.提取盈余公积 - - - - 52,503,520.89 -52,503,520.89 -
2.提取一般风险准备 - - - - - - -
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3.对所有者(或股东)的分
- - - - - -79,747,715.30 -79,747,715.30
配
4.其他 - - - - - - -
(四)股东权益内部结转 - - - - - - -
1.资本公积转增资本(或股
- - - - - - -
本)
2.盈余公积转增资本(或股
- - - - - - -
本)
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或
- - - - - - -
股本)
5.其他 - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - -
1.本期提取 - - - - - - -
2.本期使用 - - - - - - -
(六)股权激励回购 -140,000.00 -736,400.00 - - - - -876,400.00
(七)其他 - 8,827,169.88 - - - - 8,827,169.88
四、本年年末余额 1,996,636,029.00 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97
1-1-216
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位:元
2015 年度
项目 所有者权益合
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
计
一、上年年末余额 547,796,300.00 1,541,847,407.30 91,795,770.00 - 92,340,328.58 722,773,148.30 2,812,961,414.18
加:会计政策变更 - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初余额 547,796,300.00 1,541,847,407.30 91,795,770.00 - 92,340,328.58 722,773,148.30 2,812,961,414.18
三、本年增减变动金额(减
1,226,543,175.00 1,003,265,751.43 -1,584,754.00 - 45,541,076.92 64,762,963.24 2,341,697,720.59
少以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - - - 455,410,769.16 455,410,769.16
(二)所有者投入和减少
131,064,575.00 1,825,222,401.43 -1,584,754.00 - - - 1,957,871,730.43
资本
1.所有者投入普通股 131,064,575.00 1,811,761,940.70 - - - - 1,942,826,515.70
2.其他权益工具持有者投
- - - - - - -
入资本
3.股份支付计入股东权益
- 13,460,460.73 -1,584,754.00 - - - 15,045,214.73
的金额
4.其他 - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 45,541,076.92 -116,749,655.92 -71,208,579.00
1.提取盈余公积 - - - - 45,541,076.92 -45,541,076.92 -
2.提取一般风险准备 - - - - - - -
1-1-217
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
3.对所有者(或股东)的分
- - - - - -71,208,579.00 -71,208,579.00
配
4.其他 - - - - -
(四)股东权益内部结转 1,095,592,600.00 -821,694,450.00 - - - -273,898,150.00
1.资本公积转增资本(或股
821,694,450.00 -821,694,450.00 - - - - -
本)
2.盈余公积转增资本(或股
273,898,150.00 - - - - -273,898,150.00 -
本)
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或
- - - - - - -
股本)
5.其他 - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - -
1.本期提取 - - - - - - -
2.本期使用 - - - - - - -
(六)股权激励回购 -114,000.00 -262,200.00 - - - - -376,200.00
四、本年年末余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77
1-1-218
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
单位:元
2014 年度
项目 所有者权益合
股本 资本公积 减:库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
计
一、上年年末余额 538,524,000.00 1,458,476,802.23 - - 22,015,735.01 116,778,006.22 2,135,794,543.46
加:会计政策变更 - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初余额 538,524,000.00 1,458,476,802.23 - - 22,015,735.01 116,778,006.22 2,135,794,543.46
三、本年增减变动金额(减
9,272,300.00 83,370,605.07 91,795,770.00 - 70,324,593.57 605,995,142.08 677,166,870.72
少以“-”号填列)
(一)综合收益总额 - - - - - 703,245,935.65 703,245,935.65
(二)所有者投入和减少
9,272,300.00 83,370,605.07 91,795,770.00 - - - 847,135.07
资本
1.所有者投入普通股 9,272,300.00 82,523,470.00 - - - - 91,795,770.00
2.其他权益工具持有者投
- - - - - - -
入资本
3.股份支付计入股东权益
- 847,135.07 91,795,770.00 - - - -90,948,634.93
的金额
4.其他 - - - - - - -
(三)利润分配 - - - - 70,324,593.57 -97,250,793.57 -26,926,200.00
1.提取盈余公积 - - - - 70,324,593.57 -70,324,593.57 -
2.提取一般风险准备 - - - - -
1-1-219
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
3.对所有者(或股东)的分
- - - - - -26,926,200.00 -26,926,200.00
配
4.其他 - - - - - - -
(四)股东权益内部结转 - - - - - - -
1.资本公积转增资本(或股
- - - - - - -
本)
2.盈余公积转增资本(或股
- - - - - - -
本)
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4.未分配利润转增资本(或
- - - - - - -
股本)
5.其他 - - - - - - -
(五)专项储备 - - - - - - -
1.本期提取 - - - - - - -
2.本期使用 - - - - - - -
四、本年年末余额 547,796,300.00 1,541,847,407.30 91,795,770.00 - 92,340,328.58 722,773,148.30 2,812,961,414.18
1-1-220
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
三、最近三年及一期公司财务报表合并范围变化情况
(一)公司财务报表合并范围
截至 2017 年 6 月 30 日,公司纳入合并报表范围的子公司共 253 家,子公司
具体情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、(二)公司的主
要权益投资情况”部分。
(二)合并范围变化情况
1、2017 年 1-6 月合并财务报表范围的变化
序
合并报表范围变化 变化原因
号
新增 69 家
1 楚雄隆基硅材料有限公司 公司新设立的子公司
2017 年 2 月,公司子公司隆基能源收购哈密柳
2 哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司
树泉宣力光伏发电有限公司 100%的股权
3 大同县隆基绿能清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
2017 年 3 月,公司子公司隆基能源购买湛江中
4 湛江中机电力有限公司
机电力有限公司 100%股权
2017 年 3 月,公司子公司隆基能源购买湛江中
5 雷州中机电力有限公司 机电力有限公司 100%股权,雷州中机电力有
限公司为湛江中机电力有限公司子公司
6 博爱县乐明光伏能源有限公司 公司子公司河南乐叶能源新设立的子公司
2017 年 2 月,公司子公司乐叶能源购买海城市
7 海城市迪盛海联新能源科技有限公司
迪盛海联新能源科技有限公司 100%股权
8 苏州乐栅光伏能源有限公司 公司子公司乐叶能源新设立的子公司
2017 年 2 月,公司子公司乐叶能源购买海城市
迪盛海联新能源科技有限公司 100%股权,汝
9 汝南县昊阳新能源有限公司
南县昊阳新能源有限公司为海城市迪盛海联新
能源科技有限公司子公司
10 漯河市乐淞光伏能源有限公司 公司子公司河南乐叶能源新设立的子公司
11 商水县乐兴光伏新能源有限公司 公司子公司河南乐叶能源新设立的子公司
1-1-221
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2017 年 2 月,公司子公司乐叶能源购买海城市
迪盛海联新能源科技有限公司 100%股权,盐
12 盐城尚丰新能源科技有限公司
城尚丰新能源科技有限公司为海城市迪盛海联
新能源科技有限公司子公司
2017 年 2 月,公司子公司乐叶能源购买海城市
迪盛海联新能源科技有限公司 100%股权,盐
13 盐城星启新能源科技有限公司
城星启新能源科技有限公司为海城市迪盛海联
新能源科技有限公司子公司
2017 年 2 月,公司子公司乐叶能源购买海城市
迪盛海联新能源科技有限公司 100%股权,建
14 建湖尚成新能源科技有限公司
湖尚成新能源科技有限公司为海城市迪盛海联
新能源科技有限公司子公司
15 江门乐叶光伏能源有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
2017 年 3 月,公司子公司广东乐叶能源购买广
16 广州清乐科技应用有限公司
州清乐科技应用有限公司 100%股权
17 广州乐投光伏电力工程有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
2017 年 3 月,公司子公司广东乐叶能源购买深
18 深圳市并网光伏有限公司
圳市并网光伏有限公司 90%股权
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买武
19 武城县森能电力科技有限公司
城县森能电力科技有限公司 100%股权
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买武
城县森能电力科技有限公司 100%股权,青岛
20 青岛中森绿能太阳能科技有限公司
中森绿能太阳能科技有限公司为武城县森能电
力科技有限公司子公司
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买长
岭索瑞特新能源科技有限公司 100%股权,潍
21 潍坊东送电力科技有限公司
坊东送电力科技有限公司为长岭索瑞特新能源
科技有限公司子公司
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买长
岭索瑞特新能源科技有限公司 100%股权,潍
22 潍坊森能新能源科技有限公司
坊森能新能源科技有限公司为长岭索瑞特新能
源科技有限公司子公司
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买长
23 长岭索瑞特新能源科技有限公司
岭索瑞特新能源科技有限公司 100%股权
24 隆基光伏能源江苏有限公司 公司子公司乐叶能源新设立的子公司
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买长
25 长岭东送新能源科技有限公司
岭东送新能源科技有限公司 100%股权
1-1-222
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2017 年 3 月,公司子公司江苏乐叶能源购买长
岭东送新能源科技有限公司 100%股权,通许
26 通许县东送新能源科技有限公司
县东送新能源科技有限公司为长岭东送新能源
科技有限公司子公司
2017 年 3 月,公司子公司北京乐叶能源购买胶
27 胶州市荣瑞新能源科技有限公司
州市荣瑞新能源科技有限公司 100%股权
2017 年 3 月,公司子公司北京乐叶能源购买胶
州市荣瑞新能源科技有限公司 100%股权,胶
28 胶州市鼎瑞新能源科技有限公司
州市鼎瑞新能源科技有限公司为胶州市荣瑞新
能源科技有限公司子公司
29 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
30 罗定乐叶新能源有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
31 LONGI Solar Technologie GmbH 公司在德国新设立的子公司
32 朝阳隆基乐叶光伏科技有限公司 公司子公司乐叶光伏新设立的子公司
33 大同隆基乐叶光伏科技有限公司 公司子公司乐叶光伏新设立的子公司
34 ET Solar Global Techonology Limited 公司子公司南京中盛在香港新设立的子公司
35 聂荣盛隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
公司子公司西安隆桥清洁能源有限公司新设立
36 延安隆兴清洁能源有限公司
的子公司
37 延安延隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
2017 年 4 月,公司子公司乐叶能源收购徐州乐
38 徐州乐叶光伏科技有限公司
叶光伏科技有限公司 100%股权
2017 年 4 月,公司子公司乐叶能源收购西安中
39 西安中星朝阳新能源有限公司
星朝阳新能源有限公司 100%股权
2017 年 4 月,公司子公司乐叶能源收购西安中
星朝阳新能源有限公司 100%股权,蓝田县明
40 蓝田县明锐新能源有限公司
锐新能源有限公司为西安中星朝阳新能源有限
公司子公司
41 成安县乐照光伏能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购郓城圣
42 郓城圣煌光伏科技有限公司
煌光伏科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购临邑东
43 临邑东送能源科技有限公司
送能源科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购德州东
44 德州东森电力科技有限公司
森电力科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购临朐森
45 临朐森能新能源科技有限公司
能新能源科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购商河中
46 商河中森太阳能科技有限公司
森太阳能科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购徐州鑫
47 徐州鑫维新能源科技有限公司
维新能源科技有限公司 100%股权
1-1-223
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购衢州市
48 衢州市中森新能源科技有限公司
中森新能源科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购宁夏晓
49 宁夏晓利新能源有限公司
利新能源有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购宁夏晓
50 宁夏晓东清洁新能源有限公司
东清洁新能源有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购邓州市
51 邓州市金阳新能源设备有限公司
金阳新能源设备有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购林州市
52 林州市伟瑞新能源科技有限公司
伟瑞新能源科技有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购尉氏县
53 尉氏县中天光伏能源有限公司
中天光伏能源有限公司 100%股权
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购信阳市
54 信阳市金立新能源设备有限公司
金立新能源设备有限公司 100%股权
55 三原隆基绿能光伏集成有限公司 公司子公司乐叶能源新设立的子公司
56 固安县乐恒光伏能源有限公司 公司子公司北京乐叶能源新设立的子公司
公司子公司隆基光伏能源江苏有限公司新设立
57 郑州隆源新能源科技有限公司
的子公司
58 邯郸市肥乡区乐叶光伏能源有限公司 公司子公司山东乐光能源新设立的子公司
59 长泰县隆基新能源有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
60 沈阳乐叶光伏能源有限公司 公司子公司北京乐叶能源新设立的子公司
61 太白县乐煜新能源有限公司 公司子公司乐叶能源新设立的子公司
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购六井能
62 六井能源工程(昆山)有限公司
源工程(昆山)有限公司 100%股权
公司子公司隆基光伏能源江苏有限公司新设立
63 银川隆叶新能源有限公司
的子公司
64 Longi New Energy (Uganda) Limited 公司子公司隆基香港与李振国新设立的子公司
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购六井能
源工程(昆山)有限公司 100%股权,长垣县
65 长垣县十二井光伏发电有限公司
十二井光伏发电有限公司为六井能源工程(昆
山)有限公司子公司
66 柳州隆基光伏能源科技有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
67 九江乐叶新能源有限公司 公司子公司广东乐叶能源新设立的子公司
2017 年 6 月,公司子公司乐叶能源收购六井能
源工程(昆山)有限公司 100%股权,绩溪亿
68 绩溪亿通光伏发电有限公司
通光伏发电有限公司为六井能源工程(昆山)
有限公司子公司
2017 年 4 月,公司子公司乐叶能源收购西安中
星朝阳新能源有限公司 100%股权,礼泉中星
69 礼泉中星朝阳新能源有限公司
朝阳新能源有限公司为西安中星朝阳新能源有
限公司子公司
1-1-224
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
减少 14 家
1 高安市燕园隆基清洁能源有限公司 2017 年 3 月注销
2 潍坊乐照光伏能源有限公司 2017 年 5 月注销
3 宁夏乐照光伏新能源有限公司 2017 年 6 月注销
2017 年 6 月,公司出售获嘉县乐海新能源有限
4 获嘉县乐海新能源有限公司
公司 100%股权
5 威海乐叶光伏能源有限公司 2017 年 6 月注销
6 梁山乐叶光伏能源有限公司 2017 年 4 月注销
7 菏泽市牡丹区乐叶光伏能源有限公司 2017 年 6 月注销
8 合肥隆基清洁能源有限公司 2017 年 4 月注销
9 江西绿隆清洁能源有限公司 2017 年 5 月注销
10 佳县隆基生态光伏新能源有限公司 2017 年 5 月注销
11 扎鲁特旗隆基清洁能源有限公司 2017 年 5 月注销
12 榆林隆基生态光伏新能源有限公司 2017 年 6 月注销
13 定边县乐业光伏新能源有限公司 2017 年 5 月注销
14 濮阳绿隆光伏科技有限公司 2017 年 3 月注销
2、2016 年度合并财务报表范围的变化
序
合并报表范围变化 变化原因
号
新增 156 家
1 丽江隆基硅材料有限公司 公司新设立的子公司
2 保山隆基硅材料有限公司 公司新设立的子公司
3 南阳市卧龙区隆基清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
4 嘉祥隆基光伏新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
5 定边县隆晶光伏新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
6 辽宁朝日新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
7 丽江隆基清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
8 唐山绿隆光伏发电有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
9 永城隆基清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
10 宝鸡隆兴清洁能源发电有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
11 儋州隆基光伏农业发展有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
12 高安市燕园隆基清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
13 淳化新隆农业科技有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
14 淮北南隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
15 泰州乐叶光伏能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
16 平邑隆辉新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
17 西安宝隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
18 西安隆基农业科技开发有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
19 晋中隆基光伏电力科技有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
20 双辽市龙元新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
1-1-225
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
21 蒲城宝丰农业科技有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
22 濉溪县隆基生态农业有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
23 红河州盛隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
24 元谋正隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
25 濮阳绿隆光伏科技有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
26 定边县乐业光伏新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
27 淮北五隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
28 北票隆潭新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
29 葫芦岛隆兴新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
30 大庆市辉庆新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
31 黄龙隆扶清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
32 烟台隆基俊杰光伏能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
33 中宁县隆牧新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
34 海南隆基光伏新能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
35 衢州市聚隆清洁能源有限公司 公司子公司隆基能源新设立的子公司
36 西藏乐叶光伏科技有限公司 公司子公司乐叶光伏新设立的子公司
37 沧州乐宇光伏科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
38 潍坊乐照光伏能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
39 石家庄乐照新能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
40 枣强县乐照光伏科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
41 景县乐光光伏能源科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
42 平泉乐达光伏科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
43 广宗县乐照新能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
44 忻州乐光新能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
45 商河乐商光伏能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
46 衡水乐照光伏能源科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
47 保定市乐清光伏能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
48 临清乐照光伏科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
49 石家庄乐阳新能源科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
50 衡水乐阳光伏能源有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
51 阳曲县乐照能源科技有限公司 公司子公司河北乐叶能源新设立的子公司
52 大名县乐照光伏能源科技有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
53 LERRI SOLAR TECHNOLOGY K.K. 公司在日本新设立的子公司
54 济宁市乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
55 龙口乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
56 淄博乐光光伏能源科技有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
57 济宁经济开发区乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
58 梁山乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
59 威海乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
60 泗水县乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
61 菏泽市牡丹区乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
62 东营市乐照光伏科技有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
63 广饶乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
1-1-226
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
64 潍坊乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
65 济宁市兖州区乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
66 宁阳乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
67 临沂乐洋光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
68 邹城市乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
69 齐河乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
70 香河乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司山东乐光能源新设立的子公司
公司全资子公司隆基香港在马来西亚新设立的
71 LONGI (KUCHING) SDN. BHD.
子公司
72 乐叶光伏能源(北京)有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
73 山东乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
74 河北乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
75 乐叶光伏工程有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
76 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
77 岐山县宝通光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
78 西安乐天光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
79 铜川乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
80 西安乐经光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
81 浙江嘉兴乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
82 乐叶光伏能源(宁夏)有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
公司全资子公司乐叶光伏能源(宁夏)有限公
83 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司
司新设立的子公司
84 河南乐叶新能源科技有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
85 凤阳乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
86 西咸新区乐悦光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
87 苏州乐光能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
88 曹县乐照光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
89 商丘市乐海新能源科技有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
90 襄城县乐昌光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
91 山西乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
92 三门峡市乐达光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
93 郑州乐牟光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
94 南京乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
95 西咸新区乐东光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
96 武功县乐佳光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
97 西安乐航光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
98 西安乐能光伏能源有限公司 公司全资子公司乐叶能源新设立的子公司
99 鄢陵县乐宏光伏能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
100 温县乐兴光伏能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
101 新郑市乐宏新能源科技有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
102 新密乐恒光伏能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
103 临颍乐诚光伏能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
104 获嘉县乐海新能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
1-1-227
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
105 焦作乐仁光伏能源有限公司 公司全资子公司河南乐叶能源新设立的子公司
106 诸城市乐恒光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
107 曲周县乐兴光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
108 临沂乐昭光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
109 天津乐享光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
110 滨州市乐昭光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
111 石家庄乐鑫光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
112 临朐乐投光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
113 濉溪乐翔光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
114 利津县乐投光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
115 天津乐源光伏发电有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
116 天津乐亨光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
117 曲阜乐享光伏能源有限公司 公司全资子公司北京乐叶能源新设立的子公司
118 银川乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
LERRI SOLAR TECHNOLOGY 公司和公司全资子公司乐叶光伏在印度新设立
119
(INDIA) PRIVATE LIMITED 的子公司
120 弥勒乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
121 淮北乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
122 浚县乐照光伏能源有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
123 沧州渤海新区冀乐光伏能源有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
124 宁夏乐照光伏新能源有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
125 威县乐照光伏科技有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
126 魏县乐照光伏能源有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
127 临漳县乐照光伏能源有限公司 公司全资子公司河北乐叶能源新设立的子公司
128 阳江乐叶清洁能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
129 英德市乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
130 中山乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
131 溧阳乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
132 三亚乐叶光伏能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
133 芜湖县乐叶光伏电力工程有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
134 珠海乐叶清洁能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
135 宁德乐叶光伏能源有限责任公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
136 佛山盛日云科电力有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
137 宁德乐光光伏能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
138 芜湖乐叶清洁能源有限公司 公司全资子公司广东乐叶能源新设立的子公司
公司全资子公司延川敏皓光伏电站投资管理有
139 延川隆扶光伏发电有限公司
限公司新设立的子公司
公司、公司子公司乐叶光伏与泰州中盛阳光新
140 南京中盛太阳能科技有限公司 能源科技有限公司新设立的子公司,公司直接
持股 45%,公司子公司乐叶光伏持股 6%
2016 年 2 月,公司子公司隆基能源购买延川敏
141 延川敏皓光伏电站投资管理有限公司
皓光伏电站投资管理有限公司 100%股权
1-1-228
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2016 年 3 月,公司子公司隆基能源购买河北深
142 河北深饶农业开发有限公司
饶农业开发有限公司 100%股权
2016 年 4 月,公司子公司隆基能源购买潍坊富
143 潍坊富力新能源有限公司
力新能源有限公司 90%股权
2016 年 6 月,公司全资子公司乐叶能源购买寿
144 寿光市金合光伏科技有限公司
光市金合光伏科技有限公司 100%股权
2016 年 7 月,公司全资子公司乐叶能源购买菏
145 菏泽宁电新能源有限公司
泽宁电新能源有限公司 100%股权
2016 年 7 月,公司全资子公司广东乐叶能源购
146 惠州市福康源科技有限公司
买惠州市福康源科技有限公司 100%股权
2016 年 8 月,公司全资子公司乐叶能源购买青
147 青州市昱辉光伏有限公司
州市昱辉光伏有限公司 100%股权
2016 年 9 月,公司全资子公司乐叶能源收购莱
148 莱芜利辉光伏电力有限公司
芜利辉光伏电力有限公司 100%股权
2016 年 9 月,公司子公司隆基能源购买哈密柳
149 哈密柳阳光伏科技开发有限公司
阳光伏科技开发有限公司 100%股权
2016 年 9 月,公司子公司隆基能源购买哈密柳
150 哈密柳瑞新能源开发有限公司
瑞新能源开发有限公司 100%股权
2016 年 9 月,公司全资子公司河北乐叶能源购
151 驻马店市启建新能源有限公司
买驻马店市启建新能源有限公司 100%股权
2016 年 9 月,公司全资子公司广东乐叶能源购
152 汕头市光伏电力有限公司
买汕头市光伏电力有限公司 100%股权
2016 年 11 月,公司全资子公司乐叶能源购买
153 河南新东新能源科技有限公司
河南新东新能源科技有限公司 100%股权
2016 年 12 月,公司全资子公司河北乐叶能源
154 新乡市富丰园新能源有限公司
购买新乡市富丰园新能源有限公司 100%股权
2016 年 12 月,公司全资子公司山东乐光能源
155 金乡县惠群新能源科技有限公司 购买金乡县惠群新能源科技有限公司 100%股
权
2016 年 12 月,公司全资子公司山东乐光能源
156 邹城市乐辉新能源有限公司
购买邹城市乐辉新能源有限公司 100%股权
减少 7 家
1 横山县隆晶生态光伏新能源有限公司 2016 年 5 月注销
2 三原隆基生态光伏新能源有限公司 2016 年 6 月注销
3 金坛通鑫半导体辅料有限公司 2016 年 8 月注销
4 西安英利乐叶光伏科技有限公司 2016 年 11 月注销
2016 年 4 月,乐叶光伏出售西安乐叶绿晓电力
5 西安乐叶绿晓电力科技有限公司 科技有限公司 60.61%的股权,不再持有西安乐
叶绿晓电力科技有限公司股权
2016 年 4 月,乐叶光伏出售西安乐叶绿晓电力
科技有限公司 60.61%的股权,不再持有西安乐
6 枣庄乐叶绿晓电力科技有限公司 叶绿晓电力科技有限公司股权,枣庄乐叶绿晓
电力科技有限公司为西安乐叶绿晓电力科技有
限公司全资子公司
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2016 年 10 月,公司出售通鑫公司 81%股权,
7 西安通鑫半导体辅料有限公司
不再持有通鑫公司的股权
注:1、2016 年 6 月,公司全资子公司乐叶能源购买宁夏誉胜远电力发展有限公司 100%
股权;2016 年 12 月,乐叶能源出售其持有的宁夏誉胜远电力发展有限公司 100%股权,宁
夏誉胜远电力发展有限公司在 2016 年底不再纳入合并范围;
2、木垒县隆基清洁能源有限公司于 2016 年 6 月 29 日设立,并于 2016 年 9 月 29 日注
销,2016 年底不再纳入合并范围;
3、泰州乐叶光伏能源有限公司成立于 2016 年 5 月 9 日,原名为“泰州隆基清洁能源有
限公司”,于 2016 年 10 月 20 日更名为“泰州乐叶光伏能源有限公司”。
3、2015 年度合并财务报表范围的变化
序
合并报表范围变化 变化原因
号
新增 40 家
1 隆基乐叶光伏科技有限公司 公司新设立的全资子公司
2 广东乐叶清洁能源有限公司 公司新设立的全资子公司
3 合肥乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
4 泰州乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
5 西安乐叶绿晓电力科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
公司全资子公司宁夏隆基硅材料有限公司和控股子公司隆基
6 同心县隆基光伏新能源有限公司
能源共同出资设立的子公司
公司全资子公司宁夏隆基硅材料有限公司和控股子公司隆基
7 中宁县隆基光伏新能源有限公司
能源共同出资设立的子公司
8 三原隆基生态光伏新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
9 宁夏隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
10 佳县隆基生态光伏新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
蒲城隆基生态农业光伏新能源有限
11 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
公司
12 阜新隆基新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
13 新疆隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
14 合肥隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
15 枣庄隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
16 土默特左旗隆基晶环光伏有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
17 青海百和清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
18 吴忠隆基光伏新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
19 扎鲁特旗隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
横山县隆晶生态光伏新能源有限公
20 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
司
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
21 榆林隆基生态光伏新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
22 山西兴隆基业清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
23 江山市隆基新能源科技有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
24 吴起隆安清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
25 弥勒隆基清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
26 弥勒市新隆清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
27 淳化绿隆清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
28 额敏隆基牧光新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
29 东莞市绿隆清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
30 广东燕园隆清新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
安徽中科大建成隆基新能源有限公
31 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
司
32 西安隆桥清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
33 双辽百和新能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
34 江西绿隆清洁能源有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
35 舞阳豫隆光伏农业科技有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
36 新疆隆基光伏科技有限公司 公司控股子公司隆基能源新设立的子公司
37 西安英利乐叶光伏科技有限公司 公司全资子公司乐叶光伏新设立的子公司
公司控股子公司西安乐叶绿晓电力科技有限公司新设立的子
38 枣庄乐叶绿晓电力科技有限公司
公司
枣庄山亭隆基生态农业光伏新能源
39 公司控股子公司枣庄隆基清洁能源有限公司新设立的子公司
有限公司
LERRI SOLAR TECHNOLOGY
40 公司在美国新设立的子公司
(U.S.) INC.
减少 4 家
2015 年 2 月,同心县隆基新能源有限公司引入新股东,公司
1 同心县隆基新能源有限公司
持股比例下降至 49%,并丧失控制权
2015 年 2 月,中宁县隆基天华新能源有限公司引入新股东,
2 中宁县隆基天华新能源有限公司
公司持股比例下降至 49%,并丧失控制权
2015 年 12 月,公司向浙江中晶科技股份有限公司转让公司
3 宁夏隆基半导体材料有限公司 持有的宁夏隆基半导体材料有限公司 100%股权,转让之后公
司不再持有宁夏隆基半导体材料有限公司的股份
2015 年 12 月,公司向浙江中晶科技股份有限公司转让公司
4 西安隆基晶益半导体材料有限公司 持有的西安隆基晶益半导体材料有限公司 79.33%股权,转让
之后公司不再持有西安隆基晶益半导体材料有限公司的股份
4、2014 年度合并财务报表范围的变化
序
合并报表范围变化 变化原因
号
新增 3 家
1 西安隆基清洁能源有限公司 公司新设立的子公司,持股比例为 60%
1-1-231
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
2014 年 8 月,公司购买中宁县隆基天华新能源有限公司剩余
2 中宁县隆基天华新能源有限公司
70%股权,收购完成后持股比例为 100%
3 浙江乐叶光伏科技有限公司 2014 年 11 月,公司购买浙江乐叶光伏科技有限公司 85%股权
四、最近三年及一期的主要财务指标
(一)主要财务指标
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动比率(倍) 1.23 1.87 1.70 1.26
速动比率(倍) 1.10 1.68 1.30 0.84
资产负债率(合并) 58.19% 47.35% 44.62% 49.41%
资产负债率(母公司) 45.91% 38.14% 32.07% 39.33%
归属于母公司所有者每股净资产(元) 5.59 5.05 3.18 5.87
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率(次) 2.26 5.75 5.37 9.90
存货周转率(次) 2.93 6.09 3.58 3.25
利息保障倍数(倍) 15.05 16.08 7.52 5.43
总资产周转率(次) 0.27 0.78 0.71 0.66
每股经营活动现金流量(元) 0.06 0.27 0.21 0.67
每股净现金流量(元) -0.13 1.71 0.52 0.71
研发投入占营业收入的比重 7.08% 4.88% 5.03% 6.90%
注:上表各指标的具体计算公式如下:
1、流动比率=流动资产/流动负债;
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;
3、资产负债率=负债总额/资产总额;
4、归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份
数;
5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;
6、存货周转率=营业成本/存货平均余额;
7、利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息支出)/(资本化利息支出+财务费用
中的利息支出);
8、总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额;
9、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数;
1-1-232
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数;
11、研发投入占营业收入的比重=研发投入/营业收入。
(二)净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)的要求计算的净资产收益率和每
股收益如下:
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
扣除非经常性损益前 基本 0.62 0.86 0.31 0.18
每股收益(元) 稀释 0.61 0.85 0.31 0.18
扣除非经常性损益后 基本 0.62 0.83 0.31 0.17
每股收益(元) 稀释 0.61 0.83 0.31 0.17
扣除非经常性损益前加权平均净资产
11.57% 21.77% 11.81% 9.48%
收益率
扣除非经常性损益后加权平均净资产
11.53% 21.15% 11.97% 8.69%
收益率
(三)非经常性损益明细表
最近三年及一期,公司非经常性损益表如下:
单位:万元
2017 年 1-6
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
月
非流动性资产处置损益 -812.49 -2,293.24 -4,006.19 -226.83
计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营
业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定 1,138.10 3,910.09 3,738.39 2,820.03
标准定额或定量持续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 12.15 - - 176.07
净资产公允价值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金 - 2,912.54 -219.89 27.80
融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 162.80 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 68.51 214.46 114.99 69.56
小计 406.27 4,906.65 -372.71 2,866.63
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隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
所得税影响额 -63.43 -561.18 -454.79 -388.43
少数股东权益影响额(税后) -2.25 39.86 116.34 -11.38
合计 340.58 4,385.33 -711.16 2,466.81
最近三年及一期,公司非经常性损益占比情况如下:
单位:万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
归属于母公司所有者的非经常
340.58 4,385.33 -711.16 2,466.81
性损益
归属于母公司所有者的净利润 123,616.07 154,723.58 52,032.58 29,355.39
非经常性损益占比 0.28% 2.83% -1.37% 8.40%
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月,归属于母公司所有者的
非经常性损益占归属于母公司所有者净利润的比例分别为 8.40%、-1.37%、2.83%
和 0.28%,非经常性损益对公司经营成果影响较小。
1-1-234
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
第七节 管理层讨论与分析
一、资产负债结构分析
(一)资产结构分析
单位:万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 1,455,735.02 54.56% 1,204,200.08 62.81% 643,948.79 63.08% 334,116.58 51.81%
非流动资产 1,212,188.34 45.44% 713,040.37 37.19% 376,922.16 36.92% 310,817.20 48.19%
资产总计 2,667,923.36 100.00% 1,917,240.45 100.00% 1,020,870.96 100.00% 644,933.78 100.00%
随着公司产业布局的不断完善和产能规模的持续扩大,报告内公司总资产规
模呈持续快速增长趋势,由 2014 年末的 644,933.78 万元增长至 2017 年 6 月末的
2,667,923.36 万元。
在资产结构方面,报告期各期末,公司流动资产占资产总额的比例分别为
51.81%、63.08%、62.81%和 54.56%。2016 年末公司流动资产比重较 2014 年末
有所上升,主要原因是,一方面随着公司经营规模的扩大,营业收入规模快速增
长,经营性资产规模相应增加;另一方面,公司最近两年通过借助资本市场融资
助力企业发展,股东投入增加,而相关募集投资项目的建设存在一定周期,从而
导致流动资产比重有所上升。2017 年 6 月末公司流动资产比重较 2016 年末有所
下降,主要原因为随着公司营业规模扩大和产业链向下游电站业务延伸,公司产
能扩建项目和光伏电站投资等资本性支出增加,导致非流动资产大幅增长所致。
1、流动资产分析
单位:万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 661,786.90 45.46% 581,656.68 48.30% 224,592.63 34.88% 117,230.73 35.09%
应收票据 174,226.22 11.97% 153,318.57 12.73% 37,261.12 5.79% 15,759.97 4.72%
应收账款 326,223.39 22.41% 229,969.87 19.10% 170,842.17 26.53% 50,747.90 15.19%
预付款项 35,966.45 2.47% 72,778.60 6.04% 16,577.87 2.57% 5,516.52 1.65%
其他应收款 6,500.18 0.45% 5,904.70 0.49% 20,654.92 3.21% 6,115.99 1.83%
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存货 156,199.28 10.73% 121,341.59 10.08% 153,416.84 23.82% 111,383.10 33.34%
划分为持有待
- - - - - - 119.66 0.04%
售的资产
一年内到期的
- - - - 1,469.08 0.23% - -
非流动资产
其他流动资产 94,832.59 6.51% 39,230.08 3.26% 19,134.17 2.97% 27,242.72 8.15%
流动资产合计 1,455,735.02 100.00% 1,204,200.08 100.00% 643,948.79 100.00% 334,116.58 100.00%
截至 2017 年 6 月 30 日,公司的流动资产主要包括货币资金、应收票据、应
收账款、预付款项、其他应收款及存货等。
(1)货币资金
单位:万元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
库存现金 3.54 4.65 5.05 9.31
银行存款 493,184.38 518,480.72 176,352.77 84,500.83
其他货币资金 168,598.98 63,171.31 48,234.81 32,720.59
合计 661,786.90 581,656.68 224,592.63 117,230.73
其中:存放在境外的款项总额 72,471.94 14,657.42 82.49 180.12
报告期各期末,公司货币资金余额分别为 117,230.73 万元、224,592.63 万元、
581,656.68 万元和 661,786.90 万元,占流动资产的比例分别为 35.09%、34.88%、
48.30%和 45.46%。
公司所处太阳能光伏行业属于资金密集和技术密集行业,对投资资金和运营
流动资金的需求均较大,因此,各期末均需保留有一定规模的货币资金。报告期
内,公司货币资金余额呈逐年增加趋势,主要原因是:①在光伏行业整体持续向
好的背景下,公司盈利情况稳步提升,经营活动现金流持续保持正流入;②公司
分别于 2015 年 6 月、2016 年 9 月完成非公开发行股票,募集资金净额分别为
191,997.19 万元和 294,224.01 万元,由于募投项目的实施存在一定周期,尚未投
入募投项目的暂时闲置募集资金增加;③随着公司营业规模扩大以及自筹资金产
能扩建项目和光伏电站投资等资本性支出的增加,流动资金和项目建设资金缺口
增大,公司通过银行借款和发行公司债等债权方式融资增加。
(2)应收票据
单位:万元
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项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
商业承兑汇票 388.51 100.00 10.00 -
银行承兑汇票 173,837.71 153,218.57 37,251.12 15,759.97
合计 174,226.22 153,318.57 37,261.12 15,759.97
报告期各期末,公司应收票据余额分别为 15,759.97 万元、37,261.12 万元、
153,318.57 万元和 174,226.22 万元,占流动资产余额比重分别为 4.72%、5.79%、
12.73%和 11.97%。
公司海外销售主要采用信用证和电汇方式结算,应收票据主要来自国内客户
销售。报告期内,公司应收票据基本为银行承兑汇票,回款风险较低。2016 年
末,公司应收票据余额较 2015 年末大幅增长 116,057.45 万元,增长的主要原因
包括:①2016 年国内新增光伏装机容量达到 34.54GW,较 2015 年的 15.13GW
大幅增长 128%,下游市场的快速发展带动了公司营业收入的大幅增长,公司 2016
年度实现营业收入 115.31 亿元,较 2015 年度大幅增长 93.89%,其中国内销售增
长 114.91%,收入规模的扩大导致应收票据余额相应有所增长;②受补贴电价下
调等因素影响,国内组件销售呈现较明显的季节性特点,为避免电价下调带来的
投资收益损失,下游电站建设环节通常在 6 月 30 日和 12 月 31 日等时间节点前
会出现“抢装潮”,在经历 2016 年“6.30”抢装潮后的暂时市场低迷后,行业内
对 2017 年上网电价下调的预期带动了 4 季度市场的增长,公司 2016 年 4 季度销
售收入亦受上述影响而出现较大幅度增加,也是 2016 年末应收票据余额大幅增
长的重要原因。
(3)应收账款
单位:万元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
应收账款余额 334,965.79 235,838.21 172,042.01 53,618.46
营业收入 627,620.99 1,153,053.35 594,703.26 368,016.85
占比 53.37% 20.45% 28.93% 14.57%
报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为 50,747.90 万元、170,842.17
万元、229,969.87 万元和 326,223.39 万元,占流动资产的比例分别为 15.19%、
26.53%、19.10%和 22.41%。
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报告期内,公司应收账款余额出现较大幅度增长,主要原因包括:
①营业规模扩大原因
受益于光伏行业整体的高速增长以及单晶市场份额的快速提升,单晶硅片、
单晶组件等单晶产品市场需求强劲,并带动了公司营业收入的快速增长,2015
年度公司实现营业收入 59.47 亿元,较 2014 年度的 36.80 亿元大幅增长 61.60%,
2016 年度在此基础上继续保持 93.89%的增速,营业收入规模增至 115.31 亿元,
营业收入规模的快速增长,导致报告期内应收账款规模持续扩大。
②业务结构变化原因
公司于 2014 年底开始向下游单晶电池、组件环节延伸,完善产业布局,依
托于公司在前端硅材料领域的领先行业地位,公司组件业务得到快速发展,公司
组件营业收入由 2014 年度的 6,930.62 万元增至 2016 年度的 570,120.82 万元,占
营业收入的比重由 1.88%上升至 49.44%;2017 年 1-6 月,公司实现组件业务收
入 345,317.14 万元,同比增长 16.19%,占营业收入比重进一步提高至 55.02%。
公司组件业务快速发展引起的业务结构变化导致:A、由于组件销售通常保
留 5-10%的质保金,待质保期结束后方能收回,回款周期相比硅片业务延长,随
着组件业务收入规模的扩大和占比的提升,质保金累计滚动金额相应增长,从而
导致报告期内应收账款的增加;B、由于公司从 2014 年底才进入组件业务领域,
开展时间较短,2015 年上半年主要完成生产线升级和扩充以及销售团队建设等
工作,组件销售订单主要集中在下半年,2015 年下半年单晶组件的合计出货量
和营业收入占全年的比例分别为 90.40%和 90.27%,组件销售在 2015 年下半年
特别是第 4 季度集中实现,导致根据合同约定的到货验收款大部分仍在信用期
内,故 2015 年末应收账款出现较大幅度上升。C、受光伏标杆上网电价下调政
策的影响,2017 年“630 抢装潮”再度出现,带动公司 2017 年 2 季度组件销售
收入大幅上升,达到 216,631.08 万元,导致 2017 年 6 月末应收账款出现较大幅
度上升。
报告期内,公司应收账款及应收账款坏账准备情况如下所示:
单位:万元
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2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
项目 坏账 坏账 坏账 坏账
金额 金额 金额 金额
准备 准备 准备 准备
单项金额重大并
单独计提坏账准 1,733.72 1,245.98 875.26 875.26 - - - -
备的应收款项
账龄组合 333,232.07 7,496.42 234,962.95 4,993.08 171,879.20 1,037.04 53,618.46 2,870.56
单项金额不重大
但单独计提坏账 - - - - 162.80 162.80 - -
准备的应收款项
合计 334,965.79 8,742.40 235,838.21 5,868.34 172,042.01 1,199.84 53,618.46 2,870.56
其中,按账龄组合计提坏账的应收账款情况如下:
单位:万元
2017/6/30
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 283,790.02 85.16% 1,839.52
1至2年 47,762.27 14.33% 4,776.23
2至3年 802.70 0.24% 240.81
3 年以上 877.08 0.26% 639.86
合计 333,232.07 100.00% 7,496.42
2016/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 206,829.60 88.03% 1,648.53
1至2年 27,197.95 11.58% 2,719.79
2至3年 221.28 0.09% 66.38
3 年以上 714.12 0.30% 558.38
合计 234,962.95 100.00% 4,993.08
2015/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 168,346.18 97.94% 201.43
1至2年 2,361.45 1.37% 236.14
2至3年 529.71 0.31% 158.91
3 年以上 641.86 0.37% 440.54
合计 171,879.20 100.00% 1,037.04
2014/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 50,075.59 93.39% 2,503.78
1至2年 2,425.72 4.52% 194.06
2至3年 507.09 0.95% 50.71
3 年以上 610.06 1.14% 122.01
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合计 53,618.46 100.00% 2,870.56
如上所示,报告期内公司应收账款账龄总体较短,报告期各期末按账龄组合
计提坏账的应收账款中,账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 93.39%、
97.94%、88.03%和 85.16%,其中 2016 年末和 2017 年 6 月末呈现一定下降趋势,
主要原因是 2015 年以来,公司组件业务快速发展,2016 年度和 2017 年 1-6 月组件
收入占比已达到全部营业收入的一半左右,由于组件业务回款周期总体长于硅片
业务,从而导致账龄 1-2 的应收账款比例有所增加,该变化趋势符合行业发展惯
例,应收账款回收风险相对较小。同时,公司依据谨慎性原则,结合公司实际情
况,制定了合理的坏账准备计提政策,并计提了充足的坏账准备。
截至 2017 年 6 月 30 日,公司应收账款期末余额中前五名情况如下:
单位:万元
账面余额
与公司关
客户名称 占应收账款
0-6 月 7-12 月 1-2 年 合计 联关系
余额比例
华能沾化光伏发电有限公司 34,153.66 - - 34,153.66 10.20% 非关联方
榆林黄河能源有限责任公司 23,733.88 2,760.83 - 26,494.72 7.91% 非关联方
中民新能投资有限公司 - 2,449.28 20,482.03 22,931.31 6.85% 非关联方
阳光电源股份有限公司 14,364.30 0.00 0.00 14,364.30 4.29% 非关联方
北京北控光伏科技发展有限公司 6,844.13 4,148.57 2,960.46 13,953.16 4.17% 非关联方
合计 79,095.98 9,358.68 23,442.49 111,897.16 33.41%
(4)预付账款
单位:万元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 35,496.35 98.69% 72,748.50 99.96% 15,277.33 92.15% 3,450.76 62.55%
1至2年 453.10 1.26% 13.10 0.02% 48.53 0.29% 971.74 17.62%
2至3年 0.04 0.00% 10.80 0.01% 159.09 0.96% 0.81 0.01%
3 年以上 16.96 0.05% 6.19 0.01% 1,092.93 6.59% 1,093.20 19.82%
合计 35,966.45 100.00% 72,778.60 100.00% 16,577.87 100.00% 5,516.52 100.00%
公司预付账款主要为预付的多晶硅料及其他辅助材料采购款、委外加工款、
设备款、工程款、电费等。
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报告期内,公司预付款项余额呈逐年上升趋势,主要系公司经营规模扩大导
致采购相应增加所致。2017 年 6 月末,预付账款余额有所下降,主要是为应对
“6.30 抢装”的生产需求,原材料采购结算增加所致。
公司预付账款账龄以 1 年以内为主,总体回收风险较低。
(5)其他应收款
报告期内,公司其他应收款主要为投标保证金、海关保证金、土地和厂房租
赁保证金、设备处置款、股权转让款等。报告期各期末,公司其他应收款账面价
值分别为 6,115.99 万元、20,654.92 万元、5,904.70 万元和 6,500.18 万元,占流动
资产的比例分别为 1.83%、3.21%、0.49%和 0.45%。
2015 年末,公司其他应收款账面余额较 2014 年末增加 14,853.26 万元,主
要原因为:①2015 年,公司全面采用金钢线切割工艺替代砂线切割工艺,将部
分淘汰的砂线切片机对外出售,截至 2015 年底有 10,920.20 万元设备款尚未收回;
②公司于 2015 年 11 月向中晶股份转让公司持有的宁夏半导体 100%股权和隆基
晶益 79.33%股权,公司对宁夏半导体、隆基晶益的往来款余额在编制合并报表
时不再合并抵消,2,728.19 万元往来款以及中晶股份尚未支付的 3,277.21 万元股
权转让款计入其他应收款。
2016 年,随着上述款项的回收,2016 年末公司其他应收款余额较 2015 年末
减少 14,601.63 万元。
报告期内,公司其他应收款及坏账准备情况如下所示:
单位:万元
2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
项目 坏账 坏账 坏账 坏账
金额 金额 金额 金额
准备 准备 准备 准备
单 项 金额 重大
并 单 独计 提坏
750.45 750.45 750.45 750.45 - - - -
账 准 备的 其他
应收款项
账龄组合 5,307.47 347.22 5,522.00 333.12 21,332.77 1,095.92 6,738.48 781.59
其他组合 1,539.93 - 715.83 - 418.06 - 159.09 -
单 项 金额 不重 160.94 160.94 160.94 160.94 - - - -
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大 但 单独 计提
坏 账 准备 的其
他应收款项
合计 7,758.78 1,258.60 7,149.21 1,244.51 21,750.84 1,095.92 6,897.57 781.59
其中,按账龄组合计提坏账的其他应收款情况如下:
单位:万元
2017/6/30
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 4,391.69 82.75% 219.58
1至2年 844.66 15.91% 84.47
2至3年 25.66 0.48% 7.70
3 年以上 45.47 0.86% 35.47
合计 5,307.47 100.00% 347.22
2016/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 5,042.82 91.32% 251.88
1至2年 421.88 7.64% 42.19
2至3年 11.77 0.21% 3.53
3 年以上 45.52 0.82% 35.52
合计 5,522.00 100.00% 333.12
2015/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 21,275.24 99.73% 1,063.76
1至2年 11.87 0.06% 1.19
2至3年 20.00 0.09% 6.00
3 年以上 25.67 0.12% 24.97
合计 21,332.77 100.00% 1,095.92
2014/12/31
账龄
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 2,897.31 43.00% 144.87
1至2年 523.44 7.77% 41.88
2至3年 733.40 10.88% 73.34
3 年以上 2,584.34 38.35% 521.51
合计 6,738.48 100.00% 781.59
2016 年 12 月 31 日和 2017 年 6 月 30 日,公司账龄在 1 年以内的其他应收
款余额占比分别为 91.32%和 82.75%,公司账龄结构比较合理,其他应收款回收
风险相对较小。同时,公司依据谨慎性原则,结合公司实际情况,制定了合理的
坏账准备计提政策,并计提了充足的坏账准备。
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截至 2017 年 6 月 30 日,公司其他应收款前五名情况如下:
单位:万元
占其他应
款项内 账面 坏账准
单位名称 收款余额 账面净值
容 余额 备
比例
宁波南方新能源科技有限公司 往来款 750.45 9.67% 750.45 -
中华人民共和国泰州海关 保证金 480.60 6.19% 24.03 456.57
湖南湘能电力强弱电实业有限公司 往来款 420.00 5.41% 21.00 399.00
华能招标有限公司 保证金 291.00 3.75% 14.55 276.45
奚西峰 股权款 277.08 3.57% 13.85 263.23
合计 2,219.13 28.59% 823.88 1,395.25
(6)存货
单位:万元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
账龄
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
原材料 54,599.19 34.95% 47,373.27 39.04% 39,386.89 25.67% 31,683.90 28.45%
在产品 49,223.18 31.51% 17,387.54 14.33% 14,025.64 9.14% 27,935.29 25.08%
库存商品 41,720.32 26.71% 41,983.35 34.60% 54,958.36 35.82% 45,256.78 40.63%
委托加工物资 31.60 0.02% 8,504.46 7.01% 27,948.51 18.22% 2,926.50 2.63%
发出商品 10,624.99 6.80% 6,092.97 5.02% 17,097.44 11.14% 3,580.64 3.21%
合计 156,199.28 100.00% 121,341.59 100.00% 153,416.84 100.00% 111,383.10 100.00%
报告期各期末,公司存货账面价值分别为 111,383.10 万元、153,416.84 万元、
121,341.59 万元和 156,199.28 万元,占流动资产的比例分别为 33.34%、23.82%、
10.08%和 10.73%,存货周转率分别为 3.25、3.58、6.09 和 2.93,存货周转情况
良好,周转水平持续提升。
2015 年末,公司存货账面价值较 2014 年末增加 42,033.74 万元,增长 37.74%,
主要原因包括:①业务结构变化原因,公司在 2014 年 11 月底通过收购浙江乐叶
开始发展电池、组件业务,收购之前浙江乐叶产能规模较小仅拥有约 200MW 产
能且经营状况不佳。收购后公司对原有产线进行了升级和改造,产能提升至 2015
年底的 1.5GW,依托于公司的品牌优势,2015 年组件业务得到快速发展,2015
年度电池、组件营业收入达到 30.07 亿元,占全部营业收入的 50.56%,而 2014
年底由于电池、组件业务开展的时间较短且规模较小,存货水平较低,故不具有
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可比性;②销售季节性原因,2015 年底,国家发改委下调了 2016 年的上网标杆
电价,但在 2016 年 6 月 30 日前并网项目仍执行下调前的电价政策,引发了 2016
年“6.30 抢装潮”,因公司自有电池、组件产能相对不足,为应对 2016 年上半年
的集中交货压力,公司于 2015 年末提前进行了备货准备,也是 2015 年存货水平
上升的重要原因。
2016 年末,公司存货账面价值较 2015 年末减少 32,075.25 万元,下降 20.91%,
主要原因是:①单晶生长、金刚线切片以及 PERC 电池等新技术的应用,极大提
升了单晶产品的性价比,市场份额快速提升,并呈现供给紧张的局面,带动了公
司出货量的快速增长,2016 年度单晶硅片和组件销量分别较 2015 年度增长
137.21%和 156.27%,在市场需求旺盛的背景下,公司存货周转速度加快,库存
水平相应下降;②随着前次募投项目和自建项目的陆续投产,公司单晶电池、组
件产能在 2016 年大幅提升,产能的提升一方面降低了委外加工的比例,另一方
面也提升公司的快速交货能力,缩短了存货周转周期。
报告期内,公司存货跌价准备计提情况如下:
单位:万元
委托加 发出商
项目 原材料 在产品 库存商品 合计
工物资 品
2014 年初存货跌价准备余额 22.37 644.49 502.03 2.14 0.34 1,171.37
2014 年度计提增加 306.65 141.03 3,930.33 18.86 111.01 4,507.88
2014 年度其他增加 59.59 - 15.15 - - 74.74
2014 年度转回或转销 21.04 602.77 3,739.62 12.91 87.79 4,464.13
2014 年末存货跌价准备余额 367.57 182.75 707.90 8.09 23.56 1,289.86
2015 年度计提增加 1,236.76 657.03 11,853.12 229.31 655.51 14,631.73
2015 年度转回或转销 890.10 319.30 12,157.38 235.84 535.61 14,138.23
2015 年度其他减少 0.07 10.48 117.33 - 9.27 137.14
2015 年末存货跌价准备余额 714.17 510.00 286.31 1.56 134.19 1,646.23
2016 年度计提增加 3,313.68 589.40 16,874.17 2.26 4,378.32 25,157.82
2016 年度转回或转销 1,526.35 381.99 17,029.09 3.65 3,932.13 22,873.22
2016 年度其他减少 140.97 - 83.24 - - 224.21
2016 年末存货跌价准备余额 2,360.52 717.41 48.14 0.16 580.38 3,706.61
2017 年 1-6 月计提增加 757.64 73.73 1,910.81 - 56.59 2,798.78
2017 年 1-6 月转回或转销 1,894.80 740.97 1,566.11 0.16 636.49 4,838.53
2017 年 6 月末存货跌价准备
1,223.37 50.17 392.85 - 0.47 1,666.86
余额
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在资产负债表日,公司存货按照成本与可变现净值孰低原则计量,当期可变
现净值低于成本时,计提存货跌价准备,报告期内公司已依据谨慎性原则足额计
提存货跌价准备,与存货质量实际状况相符。
(7)其他流动资产
截至 2017 年 6 月 30 日,公司其他流动资产余额为 94,832.59 万元,较 2016
年末增加 55,602.51 万元,主要是由于固定资产投资增加所引致的待抵扣增值税
大幅增加 59,101.84 万元所致。
2、非流动资产分析
单位:万元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融
12,019.35 0.99% 15,232.39 2.14% 15,216.90 4.04% 6,735.34 2.17%
资产
长期应收款 5,209.64 0.43% 5,206.39 0.73% 5,080.26 1.35% - -
长期股权投资 29,859.00 2.46% 23,291.46 3.27% 13,114.32 3.48% - -
固定资产 751,335.96 61.98% 459,066.46 64.38% 262,104.28 69.54% 237,667.21 76.47%
在建工程 332,515.27 27.43% 132,064.87 18.52% 57,738.40 15.32% 45,912.95 14.77%
工程物资 519.11 0.04% 6,750.23 0.95% 3.67 0.00% - -
无形资产 20,534.63 1.69% 20,952.41 2.94% 13,378.05 3.55% 14,588.24 4.69%
商誉 776.11 0.06% 600.47 0.08% - - 530.63 0.17%
长期待摊费用 45,692.25 3.77% 37,665.85 5.28% 3,805.58 1.01% 921.49 0.30%
递延所得税资
13,727.02 1.13% 12,209.83 1.71% 6,480.70 1.72% 4,461.35 1.44%
产
非流动资产合
1,212,188.34 100.00% 713,040.37 100.00% 376,922.16 100.00% 310,817.20 100.00%
计
截至 2017 年 6 月末,公司非流动资产主要包括可供出售金融资产、长期股
权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用等。报告期内,公司非
流动资产规模的持续扩大的主要原因是由于募集资金投资项目和自筹资金项目
投入引起的固定资产和在建工程增加所致。
(1)可供出售金融资产
截至 2017 年 6 月 30 日,公司可供出售金融资产余额 12,019.35 万元,具体
明细如下:
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项目 账面余额(万元)
珠海普罗中欧新能源股权投资合伙企业(有限合伙) 12,019.35
合计 12,019.35
公司对珠海普罗中欧新能源股权投资合伙企业(有限合伙)投资期末余额按
成本计量。
(2)长期股权投资
报告期各期末,公司长期股权投资账面价值分别为 0.00 万元、13,114.32 万
元、23,291.46 万元和 29,859.00 万元。
截至 2017 年 6 月 30 日,公司长期股权投资明细如下:
单位:万元
联营企业 余额
同心县隆基新能源有限公司 12,606.00
中宁县隆基天华新能源有限公司 2,195.88
上海宝网能源科技有限公司 648.16
平煤隆基新能源科技有限公司 11,673.81
浙江中晶科技股份有限公司 2,585.16
四川永祥新能源有限公司 150.00
合计 29,859.00
同心隆基、隆基天华原为公司子公司,2015 年 2 月由于引入新股东,公司
持股比例下降并丧失控制权,故不再纳入合并范围,同心隆基、隆基天华变为公
司的联营企业。
2016 年 1 月,中晶股份以发行股份及支付现金的方式购买公司原子公司隆
基晶益和宁夏半导体 100%股权,收购完成后公司持有中晶股份 16.04%的股份,
并成为第二大股东,同时公司副总经理王晓哲担任董事,中晶股份成为公司的联
营企业。
为共同发展能源科技、智能电网业务,2015 年 11 月,公司收购上海宝网能
源科技有限公司 30%的股权,认缴出资额 1,500 万元。
为积极拓展单晶电池产能,经公司第三届董事会 2016 年第六次会议审议通
过,2016 年 7 月,公司子公司乐叶光伏与平顶山天安煤业股份有限公司、中国
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平煤神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立河南平襄新能源科技有限公司
(2017 年 4 月更名为“平煤隆基新能源科技有限公司”),在河南省许昌市襄城
县参股建设年产 2GW 高效单晶太阳能电池生产项目,其中公司以现金认缴出资
11,880 万元,占注册资本的 19.80%。
(3)固定资产
报告期各期末,公司固定资产情况如下:
单位:万元
2017 年 6 月 30 日
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 110,735.14 25,491.95 - 85,243.19
光伏电站 297,206.11 2,269.08 - 294,937.03
机器设备 469,701.60 104,946.64 654.94 364,100.02
运输设备 3,953.22 1,458.51 - 2,494.71
电子设备及其他 8,775.09 4,214.08 - 4,561.01
合计 890,371.17 138,380.27 654.94 751,335.96
2016 年 12 月 31 日
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 104,269.65 22,779.83 - 81,489.81
光伏电站 48,830.32 946.03 - 47,884.29
机器设备 409,348.52 84,622.48 654.94 324,071.10
运输设备 3,086.03 1,236.32 - 1,849.71
电子设备及其他 7,527.94 3,756.39 - 3,771.55
合计 573,062.45 113,341.06 654.94 459,066.46
2015 年 12 月 31 日
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 79,389.40 18,257.21 - 61,132.19
光伏电站 26,473.56 - - 26,473.56
机器设备 223,907.60 58,270.73 827.41 164,809.46
运输设备 2,229.61 1,064.44 - 1,165.17
电子设备及其他 11,799.35 3,275.46 - 8,523.89
合计 343,799.52 80,867.83 827.41 262,104.28
2014 年 12 月 31 日
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 80,031.26 13,948.61 - 66,082.65
光伏电站 25,184.00 931.06 - 24,252.94
机器设备 209,800.23 62,160.54 3,647.01 143,992.69
运输设备 1,658.75 960.47 - 698.28
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电子设备及其他 5,367.21 2,726.55 - 2,640.66
合计 322,041.45 80,727.23 3,647.01 237,667.21
报告期各期末,公司固定资产账面价值分别为 237,667.21 万元、262,104.28
万元、459,066.46 万元和 751,335.96 万元,占非流动资产的比例分别为 76.47%、
69.54%、64.38%和 61.98%。公司固定资产主要由机器设备、光伏电站和房屋及
建筑物构成,三者合计占固定资产的比例达 95%以上。
报告期内,公司固定资产账面价值呈逐年上升趋势,主要原因是:①公司自
筹资金建设项目以及募集资金投资项目等陆续建设,达到可使用状态,由在建工
程转入固定资产;②2016 年,公司收购古晋 SunEdison 切片资产,收购后对原有
切片产能进行扩产至 1GW,并向上、向下新建 300MW 单晶硅棒、500MW 单晶
电池和 500MW 单晶组件项目,导致固定资产增加;③公司电站投资开发业务稳
步发展,2016 年 1-6 月实现地面电站并网 405MW,分布式电站并网 564MW,
导致 2017 年 6 月末光伏电站账面价值较 2016 年末大幅增加 247,052.74 万元。
报告期内,公司固定资产减值准备计提情况如下:
单位:万元
房屋及 光伏电 机器设 运输工 电子设备
项目 合计
建筑物 站 备 具 及其他
2014 年初减值准备余额 - - - - - -
2014 年度非同一控制下
- - 3,647.01 - - 3,647.01
企业合并增加
2014 年末减值准备余额 - - 3,647.01 - - 3,647.01
2015 年处置或报废 - - 2,819.60 - - 2,819.60
2015 年末减值准备余额 - - 827.41 - - 827.41
2016 年度计提 511.11 - 1,154.56 6.31 12.39 1,684.37
2016 年处置或报废 511.11 - 1,327.03 6.31 12.39 1,856.85
2016 年末减值准备余额 - - 654.94 -- - 654.94
2017 年 1-6 月计提 - - - - - -
2017 年 6 月末减值准备
- - 654.94 -- - 654.94
余额
公司已建立固定资产日常维护与定期保养制度,确保固定资产运行状况良
好。报告期内,依据谨慎性原则,公司依照企业会计准则的相关规定计提了固定
资产减值准备,固定资产减值准备的计提情况与固定资产质量实际状况相符。
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公司主要房屋及建筑物和主要生产设备明细,参见本募集说明书“第四节 发
行人基本情况”之“八、发行人主要固定资产和无形资产情况”部分。
(4)在建工程
报告期内,公司在建工程情况如下:
单位:万元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
在建工程 332,515.27 132,064.87 57,738.40 45,912.95
2017 年 6 月末,公司主要在建工程项目情况如下:
项目名称 账面余额(万元)
古晋年产 300MW 单晶硅棒、1GW 单晶硅片、500MW 单晶电池及
79,606.33
500MW 单晶组件项目
银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目 60,414.32
菏泽市曹县一期 45MW 屋顶分布式电站项目 29,005.70
寿光羊口 40MW 分布式并网光伏发电项目 16,953.71
古晋隆基拉晶二期项目 16,500.00
泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目 11,021.63
立马产业园 30MW 分布式光伏电站项目 10,320.73
宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目 5,834.66
泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目 4,835.89
西安国际港务区 12.53MW 分布式电站项目 4,738.83
合计 239,231.79
(5)无形资产
公司无形资产主要由土地使用权和 ERP 软件构成。报告期各期末,公司无
形资产账面价值分别为 14,588.24 万元、13,378.05 万元、20,952.41 万元和
20,534.63 万元。
截至 2017 年 6 月 30 日,公司无形资产明细如下:
单位:万元
项目 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 23,724.80 3,960.67 - 19,764.13
专利权 13.20 9.02 - 4.18
软件 547.24 215.70 - 331.55
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ERP 762.09 335.61 - 426.49
商标 10.46 2.17 - 8.29
合计 25,057.80 4,523.17 - 20,534.63
(6)商誉
报告期各期末,公司商誉账面价值分别为 530.63 万元、0 万元、600.47 万元
和 776.11 万元。
2014 年末商誉余额为 530.63 万元,为公司 2014 年 8 月收购隆基天华形成的
商誉,2015 年 2 月隆基天华引入新股东,公司持股比例下降并丧失控制权,导
致上述商誉减少为 0。
2016 年末商誉余额为 600.47 万元,为公司收购哈密柳瑞、哈密柳阳形成的
商誉,具体情况如下:
单位:万元
项目 哈密柳瑞 哈密柳阳
合并成本 1,199.02 500.00
其中:现金 201.34 500.00
承担的债务 997.68 -
合并成本合计 1,199.02 500.00
减:取得的可辨认经自查公允价值份额 999.02 99.53
商誉 200.00 400.47
2017 年 1-6 月新增商誉 175.63 万元,为公司 2017 年 2 月收购哈密柳树泉宣
力光伏发电有限公司形成的商誉。
(7)长期待摊费用
报告期各期末,公司长期待摊费用余额分别为 921.49 万元、3,805.58 万元、
37,665.85 万元和 45,692.25 万元,主要为装修改造费和租金,具体明细如下:
单位:万元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
装修改造费 32,940.22 33,194.22 3,757.83 872.93
租金 12,654.14 4,471.63 39.29 6.30
其他 97.89 - 8.45 42.25
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合计 45,692.25 37,665.85 3,805.58 921.49
2016 年末公司长期待摊费用较 2015 年末大幅增加 33,860.27 万元,主要原
因为①泰州乐叶年产 2GW 高效单晶电池和组件项目的租赁厂房、银川隆基单晶
硅棒车间进行了装修改造,装修改造费待摊余额分别增加 22,507.79 万元和
5,343.07 万元;②印度乐叶、古晋隆基租赁土地,租金待摊余额分别增加 2,328.40
万元和 835.11 万元。
(二)负债结构分析
单位:万元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债合计 1,180,306.58 76.03% 645,136.99 71.06% 378,130.20 83.01% 264,178.92 82.90%
非流动负债合计 372,123.32 23.97% 262,742.49 28.94% 77,368.51 16.99% 54,499.10 17.10%
负债合计 1,552,429.90 100.00% 907,879.48 100.00% 455,498.71 100.00% 318,678.02 100.00%
报告期各期末,公司总负债规模分别为 318,678.02 万元、455,498.71 万元、
907,879.48 万元和 1,552,429.90 万元,呈持续增长趋势。2014 年以来,随着光伏
行业景气度的回升,在公司生产经营规模进一步扩大的同时,公司产业链也逐步
向下游组件、电站环节延伸,以上共同导致经营性负债和银行贷款增加,总负债
规模也相应扩大。
从负债结构方面,报告期各期末,公司流动负债占负债总额的比例分别为
82.90%、83.01%、71.06%和 76.03%,2014-2016 年呈总体下降趋势,负债结构
得到优化。2017 年 1-6 月随着公司经营规模扩大、营运资金需求增加,公司短期
借款大幅增加,导致流动负债占比有所上升。
1、流动负债分析
单位:万元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 215,023.65 18.22% 82,216.45 12.74% 50,430.73 13.34% 82,004.95 31.04%
1-1-251
隆基绿能科技股份有限公司 可转换公司债券募集说明书
应付票据 325,066.16 27.54% 106,744.92 16.55% 74,642.44 19.74% 40,806.22 15.45%
应付账款 327,065.20 27.71% 200,933.83 31.15% 137,945.49 36.48% 66,770.79 25.27%
预收款项 84,483.69 7.16% 116,101.04 18.00% 51,347.86 13.58% 777.07 0.29%
应付职工薪酬 16,329.44 1.38% 18,617.89 2.89% 10,758.49 2.85% 7,021.34 2.66%
应交税费 29,940.71 2.54% 13,660.54 2.12% 5,819.44 1.54% 3,944.95 1.49%
应付利息 2,611.19 0.22% 4,898.80 0.76% 144.37 0.04% 316.36 0.12%
应付股利 16.11 0.00% 87.40 0.01% 756.60 0.20% - -
其他应付款 140,888.20 11.94% 81,959.66 12.70% 31,961.86 8.45% 38,014.68 14.39%
一年内到期的
38,882.22 3.29% 19,916.47 3.09% 14,322.93 3.79% 24,522.57 9.28%
非流动负债
流动负债合计 1,180,306.58 100.00% 645,136.99 100.00% 378,130.20 100.00% 264,178.92 100.00%
截至 2017 年 6 月 30 日,公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付
账款、预收款项和其他应付款等。
(1)短期借款
报告期各期末,公司短期借款明细情况如下:
单位:万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
抵押及质
22,729.58 10.57% - - 21,270.73 42.18% 10,580.00 12.90%
押借款
保证借款 141,292.80 65.71% 67,631.73 82.26% 1,160.00 2.30% 65,000.00 79.26%
信用借款 51,001.26 23.72% 14,584.72 17.74% 28,000.00 55.52% 6,424.95