洛凯股份首次公开发行股票招股说明书

江苏洛凯机电股份有限公司
Jiangsu Luokai Mechanical & Electrical Co., Ltd .
        （常州市武进区洛阳镇永安里路 101 号）
    首次公开发行股票招股说明书
                 保荐人（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                                     发行概况
发行股票类型：                                  人民币普通股（A 股）
                           本次公开发行股票的数量不超过 4,000 万股，占发行后公司总股本
发行股数：                 的比例不低于 25%，最终发行数量根据监管部门的要求由公司董事
                           会与保荐机构（主承销商）协商确定。
每股面值：                 人民币 1.00 元
每股发行价格：             7.23 元
预计发行日期：             2017 年 9 月 28 日
拟上市证券交易所：         上海证券交易所
发行后总股本：             不超过 16,000 万股
                               1、发行人实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明承
                           诺：自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个
                           月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公
                           开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份；发行
                           人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
                           行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市
                           后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相
                           应调整发行价），承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；
                           承诺人所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，承诺人保证
                           洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资减持价格不低于发行价（如在此期
                           间除权、除息的，将相应调整发行价）；上述锁定期满后，承诺人
本次发行前股东所持
股份的限售安排、股东       在担任发行人董事/监事/高级管理人员期间每年转让的股份不超过
对所持股份自愿锁定         其直接或间接所持发行人股份总数的 25%。在承诺人离职后半年内
的承诺：
                           不转让所持发行人的股份。
                               2、发行人股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资承诺：自发行人
                           首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让
                           或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票
                           前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份；发行人上市后 6
                           个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如在
                           此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期
                           末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行
                           价），承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；承诺人所
                           持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发
                           行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）；上述锁定
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                           期满后，如本单位自然人股东在发行人担任董事、监事或高级管理
                           人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超过所持发行人股份
                           总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本单位不
                           转让所持发行人的股份。
                              3、发行人股东电科创投、润凯投资、添盈投资承诺：自发行人
                           首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让
                           或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票
                           前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份；（2）上述锁定
                           期满后，如本单位自然人股东在发行人担任董事、监事或高级管理
                           人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超过所持发行人股份
                           总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本单位不
                           转让所持发行人的股份。
                               4、发行人董事、监事、高级管理人员尹天文、季慧玉、谈文
                           国、臧红卫、姜国栋、欧阳虎、邵家旭、徐琦俊承诺：（1）如果
                           证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行人
                           股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
                           接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行
                           人回购该部分股份；（2）如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个
                           交易日的收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应
                           调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此
                           期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本人所持有的公司股
                           票锁定期自动延长 6 个月；（3）本人所持有的股票在上述锁定期
                           满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除
                           息的，将相应调整发行价）；（4）上述锁定期满后，本人在担任
                           发行人董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其直
                           接或间接所持发行人股份总数的 25%。在本人离职后半年内不转让
                           所持发行人的股份。
保荐机构（主承销商）： 民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2017 年 9 月 27 日
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                           声明与承诺
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
     中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
     投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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                           重大事项提示
一、公开发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的
承诺
     1、发行人股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资承诺：（1）自发行人首次
公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份；（2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），
承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；（3）承诺人所持有的股票在
上述锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除
息的，将相应调整发行价）；（4）上述锁定期满后，如本单位自然人股东在发
行人担任董事、监事或高级管理人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超
过所持发行人股份总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本
单位不转让所持发行人的股份。
      2、发行人股东电科创投、润凯投资、添盈投资承诺：（1）自发行人首次
公开发行的股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份；（2）上述锁定期满后，如本单位自然人股东在发行人担任董事、
监事或高级管理人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超过所持发行人股
份总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本单位不转让所持
发行人的股份。
     3、发行人实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明承诺：（1）
自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份；（2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20
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个交易日的收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），
或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调
整发行价），承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；（3）承诺人所
持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，承诺人保证洛辉投资、洛腾投资、
洛盛投资减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）；
（4）上述锁定期满后，承诺人在担任发行人董事/监事/高级管理人员期间每年
转让的股份不超过其直接或间接所持发行人股份总数的 25%。在承诺人离职后
半年内不转让所持发行人的股份。
     4、除实际控制人之外，持有发行人股份的发行人董事、监事、高级管理人
员尹天文、季慧玉、谈文国、臧红卫、姜国栋、欧阳虎、邵家旭、徐琦俊承诺：
（1）如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行人股
票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的
发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份；（2）如
发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如在此期
间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行
价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本人所持有的公司股票
锁定期自动延长 6 个月；（3）本人所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持
的，减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）；
（4）上述锁定期满后，本人在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间每年
转让的股份不超过其直接或间接所持发行人股份总数的 25%。在本人离职后半
年内不转让所持发行人的股份。
二、公司股票上市后稳定股价的预案和承诺
     发行人第一届董事会第四次会议及 2015 年度股东大会审议通过《关于制订
<江苏洛凯机电股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市后
三年内稳定股价预案>的议案》。发行人、持有发行人 5%以上股东、实际控制
人及发行人相关的董事和高级管理人员签署了自愿履行稳定股价预案的承诺函，
稳定股价预案的主要内容如下：
     1、启动稳定股价措施的条件
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     公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续二十个交易日公司股票收
盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产情形时（以下简称“稳定股价措施的
启动条件”，若因除权除息事项致使上述股票收盘价与公司最近一期经审计每股
净资产不具可比性的，上述每股净资产做相应调整），非因不可抗力因素所致，
公司应当启动稳定股价措施。
     2、稳定股价的具体措施
     （1）发行人回购股票
     稳定股价措施的启动条件成就之日起五个工作日内，召开董事会讨论稳定股
价的具体方案，如董事会审议确定的稳定股价的具体方案拟要求公司回购股票
的，董事会应当将公司回购股票的议案提交股东大会审议通过后实施。
     公司股东大会审议通过包括股票回购方案在内的稳定股价具体方案后十二
个月内，公司将通过证券交易所依法回购股票，公司回购股票的价格不高于公司
最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项导致公
司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；用于回购股票的
资金应为公司自有资金，不得以首次发行上市所募集的资金回购股票。
     （2）持有发行人 5%以上股东、实际控制人增持公司股票
     若董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括持有发行人 5%以上股
东、实际控制人增持公司股票，则公司持股 5%以上股东、实际控制人将在增持
义务触发之日起十二个月内通过证券交易所以大宗交易方式、集中竞价方式及/
或其他合法方式增持公司社会公众股份；用于股票增持的资金不少于上一会计年
度从公司处领取的税后现金分红（如有）及税后薪酬（如有）之和的 20%（由
于稳定股价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除
外）。
     （3）董事、高级管理人员增持公司股票
     若董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括董事（独立董事除外）、
高级管理人员增持公司股票，则公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将在
增持义务触发之日起十二个月内通过证券交易所以集中竞价交易方式增持公司
社会公众股份，用于股票增持的资金不少于上一会计年度从公司领取的税后薪酬
（如有）总额的 20%（由于稳定股价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增
持金额低于上述标准的除外）。
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     （4）其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的措施
     如公司在上市后三年内拟新聘任董事、高级管理人员的，公司将在聘任同时
要求其出具承诺函，承诺履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作
出的稳定公司股价承诺。
     3、增持或者回购股票的要求
     以上股价稳定方案的实施及信息披露均应当遵守《公司法》、《证券法》及
中国证监会、证券交易所等有权部门颁布的相关法规的规定，不得违反相关法律
法规关于增持或回购股票的时点限制，且实施后公司股权分布应符合上市条件。
     4、稳定股价措施的具体程序
     （1）发行人回购股票
     在触发股价稳定方案的启动条件时，若董事会制定稳定股价的具体方案中包
括公司回购股票的，则在董事会决议公告同时发出召开股东大会的会议通知，由
公司股东大会审议通过包括股票回购方案在内的稳定股价具体方案。
     ①公司股票回购预案须经公司股东大会审议通过，履行相关法律法规、中国
证监会相关规定及其他对公司有约束力的规范性文件所规定的相关程序并取得
所需的相关批准，其中股东大会决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二
以上通过。公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后，由公司授权董事会实
施股票回购的相关决议并提前公告具体实施方案。公司实施股票回购方案时，应
依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，
办理审批或备案手续。
     ②公司将通过证券交易所依法回购股票。股票回购方案实施完毕后，公司应
在两个工作日内公告公司股份变动报告，并在十日内依法注销所回购的股票，办
理工商变更登记手续。
     （2）持有发行人 5%以上股东、实际控制人增持公司股票
     在触发股价稳定方案的启动条件之日起十个交易日内或者稳定股价具体方
案的董事会决议公告日五个工作日内，如稳定股价的具体方案中包括持有发行人
5%以上股东、实际控制人增持公司股票的，则持有发行人 5%以上股东、实际
控制人应依照稳定股价具体方案及承诺的内容在十二个月内履行增持义务，并就
增持发行人股票的具体计划书面通知公司，由公司进行公告。
     （3）董事、高级管理人员增持公司股票
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     在触发股价稳定方案的启动条件之日起十个交易日内或者稳定股价具体方
案的董事会决议公告日五个工作日内，如稳定股价的具体方案中包括董事（独立
董事除外）、高级管理人员增持公司股票，则公司董事（独立董事除外）、高级
管理人员应依照稳定股价的具体方案及各自承诺的内容在十二个月内履行公司
股票增持义务。
     5、本预案的生效
     本预案经 2015 年度股东大会审议通过后生效，至发行人首次发行股票并上
市之日起三年内有效。期间若中国证监会、证券交易所等监管机构发布新的相关
规则，发行人董事会据此修改本预案并提交发行人股东大会审议通过后实施。
     6、稳定股价的相关承诺
     （1）发行人承诺：在稳定股价措施的启动条件成就之日起 5 个工作日内，
召开董事会讨论稳定股价的具体方案，如董事会审议确定的稳定股价的具体方案
拟要求公司回购股票的，董事会应当将相关议案提交股东大会审议通过后实施；
自公司股票挂牌上市之日起三年内，如公司拟新聘任董事、高级管理人员的，公
司将在聘任同时要求其出具承诺函，承诺履行公司首次公开发行上市时董事、高
级管理人员已作出的稳定公司股价承诺；在预案规定的股价稳定措施启动条件满
足时，如公司未采取上述稳定股价的具体措施，公司将在股东大会及信息披露指
定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因，并向股东和社会公众投
资者道歉。
     （2）持有发行人 5%以上股东、实际控制人承诺：若发行人董事会或股东
大会审议通过的稳定股价措施包括公司实际控制人增持公司股票，本单位/人将
在具体股价稳定方案公告之日起 12 个月内通过证券交易所以大宗交易方式、集
中竞价方式及/或其他合法方式增持发行人股票；用于股票增持的资金不少于上
一会计年度从发行人处领取的税后现金分红及税后薪酬之和的 20%（由于稳定
股价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）；增
持后发行人股权分布应当符合上市条件；增持股份行为及信息披露应符合《公司
法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定；在发行人就稳定股价的具
体方案召开的董事会、股东大会上，将对制定发行人稳定股价方案的相关议案投
赞成票；在稳定公司股价预案规定的启动股价稳定措施的前提条件满足时，如本
单位/人未能按照上述预案采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东大会及信
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息披露指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向股东和社
会公众投资者道歉；如本单位/人未能履行上述稳定股价的承诺，则发行人有权
自董事会或股东大会审议通过股价稳定方案的决议公告之日起 12 个月届满后将
对本人的现金分红（如有）、薪酬（如有）予以扣留，同时本单位/人持有的发
行人股份不得转让，直至履行增持义务。
     （3）董事、高级管理人员承诺：若发行人董事会或股东大会审议通过的稳
定股价措施包括公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票，本人
将在具体股价稳定方案公告之日起 12 个月内通过证券交易所以大宗交易方式、
集中竞价方式及/或其他合法方式增持发行人股票，用于股票增持的资金不少于
上一会计年度从发行人处领取的税后薪酬（如有）的 20%（由于稳定股价措施
中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）；增持后发行
人股权分布应当符合上市条件；增持股份行为及信息披露应符合《公司法》、《证
券法》及其他相关法律、行政法规的规定；在发行人就稳定股价的具体方案召开
的董事会、股东大会上，将对制定发行人稳定股价方案的相关议案投赞成票；在
《江苏洛凯机电股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市后
三年内稳定股价预案》规定的启动股价稳定措施的前提条件满足时，如本人未能
按照上述预案采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东大会及信息披露指定媒
体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉；如本人未能履行上述稳定股价的承诺，则发行人有权自董事会或股东大会
审议通过股价稳定方案的决议公告之日起 12 个月届满后将对本人的现金分红
（如有）、薪酬（如有）予以扣留，同时本人持有的发行人股份（如有）不得转
让，直至履行增持义务。
三、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向的承诺
     发行人本次公开发行前持股 5%以上的股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资、
电科创投、润凯投资、添盈投资承诺：对于本次公开发行前所持有的公司股份，
将严格遵守已做出的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售本次公开发
行前持有的公司股份；限售期满后两年内，将根据自身需要，选择集中竞价、大
宗交易及协议转让等法律、法规规定的方式减持，减持价格不低于本次公开发行
时的发行价（如有除权、除息，将相应调整发行价）；保证减持发行人股份的行
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
为将严格遵守中国证监会、证券交易所相关法律、法规的规定，并提前三个交易
日公告。
四、关于招股说明书虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏导
致的股份回购及赔偿的承诺
     1、发行人的承诺
     发行人就本次首次公开发行股票的招股说明书的真实性、准确性和完整性出
具如下承诺：
     （1）如本公司招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对
判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法
回购首次公开发行的全部新股（如本公司上市后发生除权事项的，上述回购数量
相应调整）。本公司将在有权部门出具有关违法事实的认定结果后及时进行公告，
并根据相关法律法规及公司章程的规定及时召开董事会审议股份回购具体方案，
并提交股东大会审议。本公司将根据股东大会决议及有权部门的审批启动股份回
购措施。本公司承诺回购价格将按照市场价格，如本公司启动股份回购措施时已
停牌，则股份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格（平均交易价格=当
日总成交额/当日成交总量）。
     （2）如因本公司招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿因上述行为给投资者造
成的直接经济损失，包括但不限于投资差额损失及相关佣金、印花税、资金占用
利息等。
     （3）如本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及信息披露指定媒体上
公开说明未采取上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，
并按有权部门认定的实际损失向投资者进行赔偿。
     2、发行人股东、实际控制人的承诺
     发行人股东、实际控制人就本次首次公开发行股票的招股说明书的真实性、
准确性和完整性出具如下承诺：
     （1）如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对
判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，承诺人将督促
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发行人依法回购首次公开发行的全部新股，同时承诺人也将购回发行人上市后其
减持的原限售股份。承诺人将根据股东大会决议及相关有权部门审批通过的回购
方案启动股份回购措施，承诺人承诺回购价格将按照市场价格，如启动股份回购
措施时发行人已停牌，则股份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格（平
均交易价格=当日总成交额/当日成交总量）。
     （2）如因发行人招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将对发行人因上述违法行为引起的
赔偿义务承担个别及连带责任。
     （3）如承诺人违反上述承诺，则将在发行人股东大会及信息披露指定媒体
上公开说明未采取上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道
歉，并在违反上述承诺之日起停止在发行人处领薪及分红（如有），同时承诺人
持有的发行人股份将不得转让，直至承诺人按照上述承诺采取的相应股份购回及
赔偿措施实施完毕时为止。
     3、发行人董事、监事、高级管理人员承诺
     发行人董事、监事、高级管理人员就公司本次首次公开发行股票的招股说明
书的真实性、准确性和完整性出具如下承诺：
     （1）如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将对发行人因上述违法行为引起的赔
偿义务承担个别及连带责任。
     （2）承诺人如违反上述承诺，则将在发行人股东大会及信息披露指定媒体
上公开说明未采取上述承诺措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并
在违反上述承诺之日起停止在发行人处领薪（如有）及分红（如有），同时承诺
人持有的发行人股份将不得转让，直至承诺人按照上述承诺采取相应赔偿措施并
实施完毕时为止。
     4、保荐机构、发行人律师、申报会计师、评估机构的承诺
     民生证券股份有限公司作为保荐机构、主承销商承诺：因本公司为发行人首
次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者
造成损失的，本公司将依法先行赔偿投资者损失。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                        招股说明书
     上海市广发律师事务所作为发行人律师承诺：因本所为发行人首次公开发行
制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，
将依法赔偿投资者损失。
     瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）作为发行人申报会计师及验资机构承诺：
因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
     北京中天华资产评估有限责任公司作为发行人评估机构承诺：因本机构为发
行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
     上海申威华资产评估有限公司作为发行人评估机构承诺：因本机构为发行人
首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资
者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
五、发行人、主要股东和实际控制人以及发行人董事、监事、
高级管理人员承诺的约束措施
     发行人及其主要股东（洛辉投资、洛腾投资和洛盛投资）、实际控制人、发
行人董事、监事、高级管理人员同意对未能履行承诺采取以下措施：
     1、如在实际执行过程中，发行人违反上述公开承诺的，发行人将自违反承
诺之日起 12 个月内不得申请公开发行证券；
     2、发行人的主要股东、实际控制人未履行承诺使公司或投资者遭受损失的，
应将违规操作收益全部上缴公司，并赔偿相应金额；
     3、发行人董事、监事、高级管理人员未履行承诺使公司或投资者遭受损失
的，应将违规操作收益全部上缴公司，并赔偿相应金额；
     4、发行人董事、监事、高级管理人员不因职务变更、离职等原因，而放弃
履行已作出的承诺，未经公司许可，离职后二年内不从事与公司相同或相似业务
的工作。
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六、发行前公司滚存利润的分配安排
     根据公司 2015 年度股东大会决议，本次公开发行股票并上市完成后，公司
在本次公开发行上市前滚存的未分配利润由新老股东按发行后的持股比例共同
享有。
七、本次发行上市后公司的股利分配政策
     公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
     1、利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，
根据分红规划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；公司
的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定性，同时兼顾
公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展，并符合法律、法规
的相关规定。
     2、利润分配形式：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可
的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式进行利
润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事会认
为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利方式进
行利润分配。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
     现金分红的具体条件为：（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正值；（2）
审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。公司每年应
当以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20%，如公司追加
中期现金分红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 20%。公司
董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是
否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，在年度利润分配时提出差异化现
金分红预案：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有
重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，或公司发展阶段不易区
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分但有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
       公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
       上述重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或
购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%，且超过
5,000 万元。
       公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净利润持
续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出股票股利
分配方案。
       3、利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至
少每年进行一次利润分配，于年度股东大会通过后二个月内进行；公司可以根据
生产经营及资金需求状况实施中期现金利润分配，在股东大会通过后二个月内进
行。
       4、利润分配政策的决策程序：（1）公司的利润分配方案由公司董事会、
监事会审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专
项决议后提交股东大会审议。独立董事应当就利润分配方案发表明确意见。独立
董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议；（2）若
公司实施的利润分配方案中现金分红比例不符合上市后章程规定的，董事会应就
现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项
进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上
予以披露；（3）公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东
大会进行审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道
（包括但不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过证券交易所投资者关系平
台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和
诉求，及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会审议利润分配方案时，公司
应当为股东提供网络投票方式；（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分
红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当经出席股东大会的股
东所持表决权的三分之二以上通过；（5）公司监事会对董事会执行现金分红政
策和股东回报规划以及是否履行相应决策程序和信息披露等情况进行监督。
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     5、利润分配政策的变更：如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部
经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营发生重大变化
时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利益
为出发点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违反中国证监
会和证券交易所的有关规定。公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，
详细论证调整理由，形成书面论证报告，并经独立董事审议同意后提交股东大会
特别决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详细说明原因，审
议利润分配政策变更事项时，公司提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大
会提供便利。
     6、对于年度盈利但公司董事会未提出现金分配预案的，应当在年度报告中
披露未进行现金分红的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
     7、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
     公司 2015 年度股东大会分别审议通过了《关于公司首次公开发行人民币普
通股（A 股）股票并上市前滚存未分配利润的分配方案的议案》、《关于根据<
上市公司章程指引（2014 年修订）>拟订<江苏洛凯机电股份有限公司章程（草
案）>的议案》、《关于制定<江苏洛凯机电股份有限公司上市后三年内股东分
红回报规划>的议案》等议案，明确了本次发行上市后公司的利润分配政策。
     关于发行人利润分配的详细情况参见招股说明书“第十一节管理层讨论与分
析”之“八、公司未来分红回报规划分析”和“第十四节股利分配政策”之“三、
本次发行后的股利分配政策”。
八、公司特别提醒投资者注意本招股说明书第四节“风险因
素”中的下列风险：
      （一）公司业务受电力投资及宏观经济影响波动的风险
     公司所处行业为输配电及控制设备制造业下的配电开关控制设备制造业，细
分行业为断路器关键部件行业，最终产品主要以电气成套设备的形式应用于各行
各业的配电控制，市场需求受电力装机容量和电网投资增长、电网建设智能化、
工业领域需求和人口城镇化带动的需求等诸多因素影响，实际需求增长与电力投
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资及国家宏观经济的整体发展趋势高度相关，公司业务存在受电力投资及宏观经
济影响波动的风险。
     根据《国家电网报》公布的“十三五”电网发展规划研究成果，预计 2020
年全国发电装机总量 20.7 亿千瓦，相比 2016 年新增 4.24 亿千瓦，复合增长率
为 5.90%。在电力装机容量增长的同时，我国电网建设的速度也在加快，尤其是
在主干网建设的逐步完善及 1,000kV 特高压输电线路的快速推进下，电网建设
更加注重向配电网倾斜。根据国家能源局印发《配电网建设改造行动计划
（2015-2020 年）》，2015 年-2020 年，配电网建设改造投资不低于 20,000 亿
元其中“十三五”期间累计投资不低于 17,000 亿元。虽然未来电力工业规划装
机容量和电力投资持续增长、工业化和城镇化进程不断推进，预计未来市场需求
前景良好，但受世界经济复苏缓慢、国内经济增长放缓等因素影响，我国未来宏
观经济增长存在较多的不确定性，公司存在业务受宏观经济影响波动的风险。
      （二）原材料价格波动导致经营业绩变化的风险
     公司产品的主要原材料为母排、接触片、轴承、底板、侧板、转轴、弹簧、
绝缘板、手柄等零部件和黑色金属材料及制品、有色金属材料及制品以及塑料制
品。零部件生产最终原材料仍为黑色金属、有色金属、塑料，因此公司上游黑色
金属、有色金属、塑料价格的波动对本行业原材料的采购价格具有较大影响。
     公司主营业务成本以直接材料为主，报告期内占比分别为 75.90%、74.73%、
74.65%和 76.84%，原材料价格波动对公司经营成本及收益有较大影响。2014
年-2015 年黑色金属、有色金属原材料市场价格呈下降趋势，2016 年有色金属
原材料市场价格持续下降，2017 年上半年金属原材料市场价格有所回升。根据
供货合同约定，公司黑色金属采购价格一般按上年度市场价格作为参考依据，如
果黑色金属原材料价格出现较大变化，并且其上升或下降趋势已经确立，则公司
将和供应商协商调整黑色金属材料价格。有色金属原材料价格一般按最近 30 日
或最近 5 日平均市价进行采购，公司有色金属材料及制品采购价格将随原材料价
格的变化而变化。如果未来原材料价格持续上升，公司可能面临原材料价格上升
而导致毛利率下降和经营业绩下滑的风险。
     本公司凭借较高的规模优势、市场预测能力、议价能力，并通过与主要供应
商的长期合作关系，积极规避原材料价格波动带来的风险。但受供求变动和宏观
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经济波动等方面因素影响，未来黑色金属材料、有色金属材料和塑料材料价格波
动不可避免。如果主要原材料价格短期内出现大幅波动，将直接影响生产成本，
公司存在原材料价格波动的风险。
      （三）大客户流失风险
     公司主营业务为断路器关键部件的研发、生产与销售，行业内企业众多、市
场化程度较高、竞争充分。
     报告期内，公司主要客户为通用电气（GE）、上海人民电器厂、正泰电器、
施耐德电气（Schneider）、德力西电气（DELIXI）等，报告期内，公司前五名
客户 的合计销 售额占营业收入的 比例分别为 50.42%、52.61%、53.08%和
48.62%，相对比较稳定。上述客户为国内外知名电气设备制造企业，品牌知名
度高，对产品质量要求严格。报告期内，公司凭借技术优势、产品质量优势和同
步开发优势，与上述客户建立了长期稳定的合作关系。公司要稳定和上述客户的
合作业务，除必须不断根据客户要求同步开发新的配套产品外，每年还必须通过
上述客户对公司的过程能力、质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理
体系等的审核。如果公司研发设计、制造和品质保证能力等不能持续满足上述大
客户的要求，将存在大客户流失风险。
      （四）应收账款发生坏账的风险
     报告期内，公司应收账款账面价值分别为 13,113.92 万元、14,712.86 万元、
16,234.46 万元和 17,215.32 万元，占本公司总资产的比例分别为 27.12%、
26.80%、29.36%和 29.20%；应收账款周转率分别为 3.56 次、3.11 次、2.86
次和 1.34 次，应收账款周转率呈下降趋势。最近三年及一期末，账龄 1 年以内
的应 收账款占 应收账款总余额的 比例分别为 98.50%、98.25%、98.15%和
97.78%。
     报告期内，公司中高压断路器操作机构、其他中高压输配电开关设备操作机
构等业务处于成长阶段，随着上述业务规模的扩大，应收账款金额及比例相应增
长。虽然公司应收账款账龄较短，总体处于可控范围，且应收账款主要客户均在
行业内具有较高地位、资产规模较大、经营稳定、商业信誉良好，应收账款的回
收风险较小，公司已按照审慎的原则计提了坏账准备，但是如果未来应收账款金
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额持续增长，将给公司经营活动现金流的稳定性带来不利影响，若该等款项不能
及时收回，可能给公司带来呆坏账风险。
      （五）不合规开具票据以及票据互换行为对公司生产经营
的影响
     公司原辅材料供应商有数十家，每年交易金额从几万元到几千万元不等，除
部分主要供应商交易金额较大外，其他供应商每年交易金额较小，供应商付款方
式为银行存款和银行承兑汇票。根据票据法规定，票据的签发应当具有真实的交
易关系和债权债务关系，公司为此需要每年针对数十家供应商，根据每家每次交
易合同和收款人支付金额情况，开具大小款金额不等的银行承兑汇票，企业和银
行实际操作手续复杂且效率低下。在此背景下，公司为了简化向银行申请开具银
行承兑票据的步骤和节省时间，及时向供应商履行付款义务，向主要供应商苏州
凯丰铜业有限公司、常州福惠电器配件有限公司开具银行承兑汇票，最终用于支
付给具有真实交易背景的其他中小供应商。经统计，2014 年、2015 年和 2016
年 1-5 月，公司开具此类票据分别为 5,235.00 万元、9,445.00 万元和 3,464.11
万元，自 2016 年 6 月至本招股说明书出具之日，公司未再发生上述行为。该等
不合规开具票据的情形不符合《中华人民共和国票据法》第十条“票据的签发、
取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”
的规定。上述票据开具后最终用于支付给具有真实交易背景的其他中小供应商，
且不存在将上述票据贴现等违规票据融资行为。截至 2016 年 12 月 31 日，已开
出的不合规票据全部到期，不存在逾期未承兑的情形。
     2014 年和 2015 年，公司曾存在与洛锐电器票据互换的情形。洛锐电器业
务经营中经常收到大面额银行承兑汇票，其与供应商结算又通常需要小面额银行
承兑汇票，同时本公司由于经营规模较大，在采购业务中需要一定的大面额票据
用于支付供应商，因此双方为了操作便利，洛锐电气以其大面额票据换取本公司
小面额票据。经统计，2014 年、2015 年，公司分别收到洛锐电器背书的票据
2,023,258.65 元、5,881,315.00 元，合计 7,904,573.65 元；同期，公司将金额
较小的票据累计 7,850,000.00 元背书给洛锐电器、以银行转账方式向洛锐电器
支付 24,776.25 元、冲往来款抵消债权 29,797.40 元，合计 7,904,573.65 元。
该等票据互换的情形不符合《中华人民共和国票据法》第十条“票据的签发、取
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”的
规定。上述票据互换产生的债权债务均已履行完毕，未产生任何经济纠纷，也未
因上述行为给银行及其他权利人造成任何实际损失。自 2015 年 7 月以来，发行
人未再发生上述票据互换的情形。
     2016 年 6 月，中国人民银行武进支行出具了《关于证明江苏洛凯机电股份
有限公司无行政处罚记录的函》（武银函[2016]1 号），证明发行人“自 2013
年 1 月 1 日至今，无受到中国人民银行武进支行行政处罚的记录”。2017 年 8
月 25 日，中国人民银行武进支行出具了《关于江苏洛凯机电股份有限公司贷款
事宜和票据相关问题的函》：洛凯股份为中国人民银行武进支行辖区内企业，已
按贷款合同的约定及时履行了还款和票据付款等各项义务，并采取相应措施主动
纠正了上述情况，没有发生欺诈、不能按期还款或支付票据金额的情形，未对金
融机构的权益造成实质性影响，也未对金融安全和稳定造成重大不利影响，中国
人民银行武进支行未对江苏洛凯机电股份有限公司进行处罚，今后亦不会予以追
究。
     公司股东洛辉投资、洛腾投资和洛盛投资以及实际控制人谈行、臧文明、汤
其敏、谈建平、陈明分别作出承诺：若发行人由于不规范的票据行为受到有关主
管部门处罚，本公司（本人）将全额承担该处罚款项，保证发行人不会因此遭受
任何损失。
       （六）市场开拓、募投项目效益等不能达预期的风险
     1、市场开拓风险
     “十三五”期间电力装机容量持续增长和电网投资强度加大将为断路器部件
行业提供广阔的市场空间，尤其是智能电网建设的积极推进为断路器及其他输配
电开关设备关键部件市场创造了大量的替换性需求。公司将加大在中高压断路器
及其他中高压输配电开关设备配套关键部件市场的开拓力度。
     此次募集资金投资项目建成达产后，公司将新增低压断路器框（抽）架 4
万台、低压断路器操作机构 8 万台、中高压开关操作机构 25 万台的生产能力。
尽管公司对募集资金投资项目进行了认真的市场调查及可行性论证，但如果公司
市场拓展不能适应未来产能的扩张，则存在一定的市场开拓风险。
     2、募集资金投资项目实施风险
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     公司本次募集资金投资项目建成投产后，将对本公司的发展战略、经营规模
和业绩水平产生积极作用。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程
和实施效果等存在一定不确定性。募集资金投资项目的盈利能力受建设成本、工
程进度、项目质量是否达到预期目标等多方面因素的影响，同时，竞争对手的发
展、产品价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以
及市场开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募集资金投资项目仍存在不
能达到预期收益的可能。
九、公司本次发行对即期回报的摊薄及填补措施
     公司首次公开发行股票前的总股本为 12,000 万股，本次公开发行股份数量
不超过 4,000 万股。本次发行后，公司总股本将增至不超过 16,000 万股，总股
本将较发行前有所增加，所有者权益将明显增加。由于本次募集资金投资项目存
在一定的建设周期，项目建设期内的经济效益存在一定的滞后性。因此，在募集
资金投资项目建设期内，如公开发行所属会计年度净利润未实现相应幅度的增
长，公司股东即期回报将因本次发行而有所摊薄。
     为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利益
的回报，公司拟采取多种措施填补即期回报：
      （一）加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
     根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司
证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和
使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》的要求，公司制定了《江
苏洛凯机电股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、
用途变更、管理与监督进行了明确的规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，
本次公开发行股票募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行
专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定期对募集资金进行内部审计、
配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规
范使用，合理防范募集资金使用风险，主要措施如下：
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     1、严格按照《募集资金管理制度》，对募集资金使用的分级审批权限及决
策程序进行明确，进行事前控制，保障募集资金的使用符合本次公开发行申请文
件中规定的用途。
     2、公司董事会、独立董事、董事会审计委员会及监事会将切实履行《募集
资金管理制度》规定的相关职责，加强事后监督检查，持续关注募集资金实际管
理与使用情况。保荐机构至少每半年度对公司募集资金的存放与使用情况进行一
次现场调查。会计师事务所对公司年度的募集资金存放与使用情况出具鉴证报
告。
     3、加强对募集资金使用和管理的信息披露，确保中小股东的知情权。公司
董事会每半年度全面核查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出
具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。每个会计年度结束后，公
司董事会在《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中披露保荐机构专
项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见。
       （二）加快募集资金的使用进度，提高资金使用效率
     公司董事会已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目
符合行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向。通过本次发行募集资金投资项
目的实施，公司将加快对核心主业的转型升级，积极适应经济发展新常态、抢抓
新机遇，推进公司全面发展。
       （三）进一步完善利润分配政策，优化投资者回报机制
     公司拟根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《上市公司监
管指引第 3 号-上市公司现金分红》及《上市公司章程指引（2014 年修订）》的
相关规定，进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制，确保公司股东特别
是中小股东的利益得到保护。同时，为进一步细化有关利润分配决策程序和分配
政策条款，增强现金分红的透明度和可操作性，公司通过了《关于制定<江苏洛
凯机电股份有限公司上市后股东分红回报规划>的议案》，建立了健全有效的股
东回报机制。重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性。
     公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出如下承诺：
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
     2、承诺对个人的职务消费行为进行约束。
     3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
     4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩。
     5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
     公司主要股东及实际控制人承诺：本单位/本人将不利用本单位/本人作为发
 行人股东/实际控制人的地位与便利越权干预公司经营活动或侵占公司利益。
十、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况
    2017年度1-6月，公司营业收入较上年同期增长7.95%，归属于母公司股东
的净利润较上年同期增长0.95%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利
润较上年同期下降3.80%，略有下降。2017年1-6月公司扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润较上年同期略有下降，主要系2017年上半年受金属铜、
银等有色金属和黑色金属市场价格阶段性上涨影响，直接材料成本较上年同期增
长较多，相应毛利率下降所致。
    财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司的主要经营模式，包括销
售模式、采购模式和生产模式等未发生重大变化；公司主要产品销售价格和主要
原材料采购价格未发生重大变化；公司主要客户和供应商的构成未发生重大变
化；公司的税收优惠政策未发生重大变化。
公司基于2017年已实现的经营业绩、已签订订单等情况预计2017年1-9 月实现
营业收入区间为36,050.37万元至36,460.37万元，较上年同期变动幅度11.31%
至12.58%；预计2017年1-9月归属于母公司股东净利润区间为3,926.26万元至
4,002.42万元，较上年同期数变动幅度为1.24%至3.21%；预计2017年1-9月扣
除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为3,752.94万元至3,829.10
万元，较上年同期数变动幅度为1.00%至3.04%。
    保荐机构认为，报告期内发行人业绩下滑的原因分析真实、合理；发行人2017
年1-9月业绩预计具有合理的基础和依据，发行人经营和财务状况正常，经营业
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
绩发展趋势良好，发行人各项财务指标无异常变化，不存在影响发行条件的重大
不利因素，不存在影响持续盈利能力的重大不利因素。
    请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节风险因素”及其他章节的相关资料，
并特别关注上述事项和风险的描述。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                                                                                  招股说明书
                                                                     目录
发行概况.............................................................................................................................................1
声明与承诺.........................................................................................................................................3
重大事项提示.....................................................................................................................................4
   一、公开发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺....................................... 4
   二、公司股票上市后稳定股价的预案和承诺............................................................................5
   三、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向的承诺.............................................................9
   四、关于招股说明书虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏导致的股份回购及赔偿的承诺
   .......................................................................................................................................................10
   五、发行人、主要股东和实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员承诺的约束
   措施...............................................................................................................................................12
   六、发行前公司滚存利润的分配安排......................................................................................13
   七、本次发行上市后公司的股利分配政策..............................................................................13
   八、公司特别提醒投资者注意本招股说明书第四节“风险因素”中的下列风险：.............15
   九、公司本次发行对即期回报的摊薄及填补措施..................................................................20
目录...................................................................................................................................................24
第一节释义...................................................................................................................................... 29
   一、普通词汇.............................................................................................................................. 29
   二、专业词汇.............................................................................................................................. 30
第二节概览...................................................................................................................................... 34
   一、发行人简介.......................................................................................................................... 34
   二、控股股东及实际控制人的简要情况..................................................................................36
   三、主要财务数据...................................................................................................................... 37
   四、本次发行情况...................................................................................................................... 39
   五、募集资金用途...................................................................................................................... 39
第三节本次发行概况...................................................................................................................... 41
   一、本次发行的基本情况.......................................................................................................... 41
   二、本次发行有关当事人.......................................................................................................... 42
   三、发行人与中介机构关系的说明..........................................................................................43
   四、与本次发行上市有关的重要日期......................................................................................44
第四节风险因素.............................................................................................................................. 45
                                                                        1-1-24
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                                                       招股说明书
   一、市场风险.............................................................................................................................. 45
   二、经营风险.............................................................................................................................. 46
   三、财务风险.............................................................................................................................. 48
   四、募集资金投资项目风险...................................................................................................... 51
   五、其他风险.............................................................................................................................. 52
第五节发行人基本情况.................................................................................................................. 54
   一、发行人概况.......................................................................................................................... 54
   二、发行人改制重组情况.......................................................................................................... 54
   三、发行人设立以来股本形成及其变化和重大资产重组情况............................................. 58
   四、江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革..............................................................................68
   五、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性................................................... 103
   六、公司的组织结构................................................................................................................104
   七、发行人控股及参股子公司情况........................................................................................106
   八、发起人、主要股东、实际控制人的基本情况............................................................... 112
   九、发行人股本情况................................................................................................................124
   十、发行内部职工股的情况....................................................................................................128
   十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况...................................128
   十二、发行人员工及其社会保障情况....................................................................................128
   十三、实际控制人、主要股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺.......................131
第六节业务和技术........................................................................................................................ 134
   一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况................................................................... 134
   二、发行人所处行业基本情况................................................................................................135
   三、发行人在行业中的竞争地位............................................................................................179
   四、发行人主营业务的具体情况............................................................................................189
   五、发行人业务相关的主要固定资产和无形资产............................................................... 238
   六、公司的技术与研究开发情况............................................................................................254
   七、公司质量控制情况............................................................................................................264
第七节同业竞争与关联交易........................................................................................................269
   一、发行人独立运营情况........................................................................................................269
   二、同业竞争............................................................................................................................ 270
   三、关联方、关联关系及关联交易........................................................................................273
   四、规范关联交易的制度安排................................................................................................306
   五、发行人报告期内关联交易的执行情况........................................................................... 309
   六、减少关联交易的措施........................................................................................................311
第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员............................................................... 313
                                                                  1-1-25
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   一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员............................................................... 313
   二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况...........................319
   三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况....................................... 320
   四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报酬情况............................................... 324
   五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况............................................... 324
   六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系...................................329
   七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与公司签订的合同、协议及承诺事项
   .................................................................................................................................................... 329
   八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员任职资格............................................... 329
   九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况............................................................... 329
第九节公司治理............................................................................................................................ 332
   一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全、运行和
   履行职责情况............................................................................................................................ 332
   二、发行人近三年内违法违规情况........................................................................................345
   三、公司近三年内资金占用及对外担保的情况................................................................... 345
   四、公司内部控制制度情况....................................................................................................345
第十节财务会计信息.................................................................................................................... 347
   一、发行人财务报表................................................................................................................347
   二、审计意见............................................................................................................................ 359
   三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况....................................................... 359
   四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计................................................................... 360
   五、报告期内执行的主要税收政策........................................................................................386
   六、分部信息............................................................................................................................ 388
   七、最近一年重大收购兼并情况............................................................................................388
   八、非经常性损益.................................................................................................................... 388
   九、主要资产............................................................................................................................ 389
   十、主要负债............................................................................................................................ 390
   十一、所有者权益变动情况....................................................................................................394
   十二、现金流量情况................................................................................................................396
   十三、期后事项、或有事项及其他重要事项....................................................................... 396
   十四、主要财务指标................................................................................................................397
   十五、盈利预测披露情况........................................................................................................400
   十六、发行人设立时及报告期内资产评估情况................................................................... 400
   十七、发行人历次验资情况....................................................................................................401
第十一节管理层讨论与分析........................................................................................................402
   一、财务状况分析.................................................................................................................... 402
                                                                       1-1-26
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                                                       招股说明书
   二、盈利能力分析.................................................................................................................... 472
   三、经营成果变动分析............................................................................................................509
   四、现金流量分析.................................................................................................................... 530
   五、资本性支出分析................................................................................................................535
   六、担保、诉讼、其他或有事项及期后事项....................................................................... 536
   七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势........................................................................... 536
   八、公司未来分红回报规划分析............................................................................................537
   九、公司本次发行对即期回报的摊薄及填补措施............................................................... 540
第十二节业务发展目标................................................................................................................545
   一、公司发行当年及未来两至三年的发展计划................................................................... 545
   二、拟定上述发展计划所依据的假设条件及实施所面临的主要困难...............................549
   三、上述发展计划与现有业务的关系....................................................................................549
第十三节募集资金运用................................................................................................................551
   一、募集资金运用计划............................................................................................................551
   二、募集资金投资项目简介....................................................................................................553
   三、募集资金使用对财务状况及经营成果的影响............................................................... 578
第十四节股利分配政策................................................................................................................581
   一、公司最近三年的股利分配政策........................................................................................581
   二、报告期股利分配情况........................................................................................................581
   三、本次发行后的股利分配政策............................................................................................581
   四、本次发行前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序............................................... 584
第十五节其他重要事项................................................................................................................585
   一、信息披露和投资者关系的负责人、电话号码等........................................................... 585
   二、重大合同............................................................................................................................ 585
   三、公司对外担保情况............................................................................................................590
   四、重大诉讼、仲裁事项........................................................................................................591
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明................................................... 592
   一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................................... 592
   二、保荐人（主承销商）声明................................................................................................593
   三、发行人律师声明................................................................................................................597
   四、审计机构声明.................................................................................................................... 598
   五、资产评估机构声明............................................................................................................599
   六、资产评估机构声明............................................................................................................601
   七、验资机构声明.................................................................................................................... 601
                                                                  1-1-27
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                                                       招股说明书
第十七节备查文件........................................................................................................................ 602
   一、备查文件............................................................................................................................ 602
   二、查阅时间............................................................................................................................ 602
   三、查询地点............................................................................................................................ 602
                                                                  1-1-28
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                                     第一节释义
      在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下含义：
 一、普通词汇
本公司、发行人、            江苏洛凯机电股份有限公司，系由原江苏新洛凯机电有限公司于
                 指
公司、洛凯股份              2015 年 6 月 29 日整体变更设立。
  新洛凯有限        指      江苏新洛凯机电有限公司，洛凯股份的前身
   洛辉投资         指      常州市洛辉投资有限公司，发行人第一大股东
   洛腾投资         指      常州市洛腾投资有限公司，发行人股东
   洛盛投资         指      常州市洛盛投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
   洛豪投资         指      常州市洛豪投资有限公司，发行人间接股东
   电科创投         指      上海电科创业投资有限公司，发行人股东
   润凯投资         指      常州润凯投资发展有限公司，发行人股东
   添盈投资         指      上海添盈投资管理有限公司，发行人股东
   任华机电         指      上海任华机电有限公司，原新洛凯有限股东，现已全部转让股权
   洛联精密         指      常州洛联精密塑业有限公司，发行人全资子公司
   洛盈电器         指      常州洛盈电器有限公司，发行人全资子公司
   洛合精密         指      常州洛合精密机械有限公司，发行人控股子公司
   洛高电器         指      常州洛高电器有限公司，发行人控股子公司
  乐清分公司        指      江苏洛凯机电股份有限公司乐清分公司
   凯隆电器         指      江苏凯隆电器有限公司，发行人参股子公司
  上海电科所        指      上海电器科学研究所（集团）有限公司，凯隆电器控股股东
                            江苏汉凌控股集团有限公司。原名为“常州市洛凯机电制造有限
                            公司”；于 2007 年陆续更名为“江苏洛凯机电制造有限公司”、
   汉凌集团         指
                            “江苏洛凯机电制造集团有限公司”；于 2013 年变更为江苏汉凌
                            控股集团有限公司
                            上海电器股份有限公司人民电器厂，上海电气（601727）实际控
上海人民电器厂      指
                            制企业
   正泰电器         指      浙江正泰电器股份有限公司（601877）
   森源电气         指      河南森源电气股份有限公司（002358）
   中电鑫龙         指      安徽中电兴发与鑫龙科技股份有限公司（002298）
                                           1-1-29
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
   良信电器         指      上海良信电器股份有限公司（002706）
   广电电气         指      上海广电电气(集团)股份有限公司（601616）
   百利电气         指      天津百利特精电气股份有限公司（600468）
     新宏泰         指      无锡新宏泰电器科技股份有限公司（603016）
   许继电气         指      许继电气股份有限公司（000400）
 中国西电集团       指      中国西电集团公司
   大全集团         指      大全集团有限公司
   泰开集团         指      泰开集团有限公司
保荐机构、主承销
                    指      民生证券股份有限公司
  商、民生证券
发行人律师、广发
                    指      上海市广发律师事务所
      律师
  瑞华会计师        指      瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
     证监会         指      中国证券监督管理委员会
 证券交易所、
                    指      上海证券交易所
   上交所
     发改委         指      中华人民共和国国家发展与改革委员会
 本招股说明书       指      江苏洛凯机电股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
   本次发行         指      洛凯股份本次对社会公众发行 A 股的行为
      上市          指      本次发行股票在证券交易所挂牌交易的行为
社会公众股、A 股    指      发行人向社会公开发行的面值为 1 元的人民币普通股
  《公司法》        指      《中华人民共和国公司法》
  《证券法》        指      《中华人民共和国证券法》
 《公司章程》       指      《江苏洛凯机电股份有限公司章程》
报告期、最近三年
                    指      2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月
    及一期
         元         指      人民币元
 二、专业词汇
                   输电与配电的简称，是电力系统中发电厂（生产者）与电力用户（消费
                   者）之间输送电能与分配电能的环节。通常将电能从电源点送往负荷中
输配电        指
                   心的线路称为输电线路，将电能在负荷中心进行分配的线路称为配电线
                   路
                   低压电器是指用于交流 50HZ、额定电压为 1,000V 及以下（在我国 1,140V
低压电器      指   也参照处理）、直流额定电压为 1,500V 及以下的电路内起通断、保护、
                   控制或调节作用的电器元件或组件
                                             1-1-30
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
                   主要用于发电、输电、配电和电能转换有关的开关电器以及这些开关电
                   器相关联的控制、检测、保护及调节设备的组合的统称。本招股说明书
开关设备      指
                   中特指为断路器及其他输配电开关设备的总称，其他输配电开关设备包
                   括隔离开关、负荷开关、接地开关等
中高压输配         本招股说明书中简称为“中高压开关”，特指中高压断路器及其他中高
              指
电开关设备         压输配电开关设备的总称
                   由一个或多个开关设备和与之相关的控制、测量、信号、保护、调节和
成套设备      指   补偿等设备，由制造厂家负责完成所有内部的电气和机械连接，用结构
                   件完整地组装在一起的一种组合件
                   当电流超规定值一定时间后，以它本身产生的热量使之熔化而开断电路
熔断器        指
                   的开关装置
                   是一组输配电气设备装在金属或非金属绝缘柜体内或做成拼装间隔式环
环网柜        指   网供电单元的电气设备，其核心部分采用隔离开关、负荷开关、接地开
                   关、断路器等
                   能够接通、承载和分断正常电路条件下的电流，也能在规定的非常条件
断路器        指
                   （例如短路）下接通、承载一定时间和分断电流的一种机械开关电器
                   主要用于交流电压 1kV 及以下的电路中的断路器，是成套电气设备的基
低压断路器    指   本组成元件。低压断路器按灭弧介质分为空气式和真空式；按结构分为
                   框架式断路器（ACB）、塑壳式断路器（MCCB）和微型断路器（MCB）
                   适用于额定电压 3.6kV 等级及以上的断路器统称为中高压断路器，具有
                   强大的灭弧能力和开断能力，主要用于电力系统中运行的户内和户外电
中高压断路
              指   力控制设备。按照灭弧原理不同，可分为油断路器（又可分为多油断路
器
                   器和少油断路器）、气吹断路器（又可分为空气断路器和 SF6 断路器）
                   和真空断路器；按照灭弧介质可分为真空断路器和 SF6 断路器。
框架式断路         将所有构件都安装在绝缘基架或具有绝缘衬垫的框架上，故称框架断路
器（ACB）、        器，主要用于电力线路主干线的配电与保护，由于具有短路、过载（长
              指
万能式断路         延时、短延时）、欠电压、接地保护等多种保护功能，故也被称为万能
器                 式断路器
                   将所有构件都安装在模塑绝缘外壳中，故称塑料外壳式断路器，主要用
塑壳式断路         于电力线路分支干线或电动机的配电与保护；传统的塑壳断路器一般具
              指
器（MCCB）         有短路瞬动和过载长延时保护，新型产品增加了过载短延时保护及加装
                   附件后的多种扩展保护功能
                   又称小型断路器，是建筑电气终端配电装置引中使用最广泛的一种终端
微型断路器         保护电器。用于额定电压不超过 440V 额定电流不超过 125A 的单相、三
              指
（MCB）            相的短路、过载、过压等保护，包括单极 1P、二极 2P、三极 3P、四极
                   4P 等四种。
油断路器、    指   以密封的绝缘油作为开断故障的灭弧介质的一种开关设备
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 江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
多油断路器
                  仅在触头间绝缘间隙和灭弧介质用绝缘油，而对地绝缘采用固体绝缘件
少油断路器   指
                  的油断路器
                  气吹断路器又可分为空气断路器和 SF6 断路器，采用气体灭弧，所以不
气吹断路器   指
                  存在变压器油的火灾危险性
                  空气断路器是利用压缩空气作为灭弧介质的断路器。常用的空气断路器
                  有微型断路器、塑壳式空气断路器和框架式空气断路器。空气断路器造
空气断路器   指
                  价为油断路器的 1.5 倍-2 倍，而且要有压缩空气设备，所以，空气断路
                  器主要用于电压较高和技术性能要求较高的地方
六氟化硫
（SF6）断    指   以六氟化硫（SF6）作为灭弧介质和绝缘介质的断路器
路器
真空断路器
             指   以真空作为灭弧介质和绝缘介质的断路器
（VCB）
                  即抽屉座，为抽屉式断路器的关键组成部件，由带有导轨的左右侧板、
                  底座、罩壳、横梁及母排系统等组成。抽屉座作为断路器的关键部件，
框（抽）架   指
                  使得操作人员通过手柄摇动借助抽屉座内的导轨及拉动结构带动断路器
                  本体拉进拉出，实现断路器的“三位置”功能
                  断路器是通过操作机构的传动部件改变力的方向和作用点来实现预设目
                  的，作为断路器核心关键部件之一的操作机构的主要作用是通过电动方
操作机构     指   式或手动方式使断路器的触头系统进行接通和断开操作，保证在断路器
                  正常使用过程中的合、分闸以接通和分断电路，以及在短路、过载等故
                  障情况下，推动触头系统断开电路
                  断路器按照驱动方式可分为人力（手动）操作和电力操作，而电力操作
电操         指   的能量由电动操作机构提供（简称“电操”），电动操作机构按能量来
                  源又分为电动机操作机构和电磁铁操作机构两种。
                  一种气体放电现象，电流通过某些绝缘介质（如空气）所产生的瞬间火
电弧         指
                  花
                  在规定的使用和性能条件下，开关设备或熔断器在规定的电压下能分断
分断能力     指
                  的预期分断电流值
                  产品在规定条件下完成规定功能的能力，这种“能力”用产品完成功能
可靠性       指
                  的“成功率”或“失效率”来衡量
                  材料在载荷作用下抵抗破坏的性能。通常材料的机械性能包括：强度、
机械性能     指
                  塑性、硬度、冲击韧性、多次冲击抗力和疲劳极限等
出力特性     指   操作机构的输出功在各点位置上所输出的力矩特性
反力阻力     指   操作机构内弹簧、机械摩擦等部分产生的反力及阻力
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 江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
TWh          指   10 亿千瓦时
                  中国强制认证（China Compulsory Certification），是我国政府按照世贸
                  组织有关协议和国际通行规则，由国家认证认可监督管理委员会根据《强
CCC 认证     指   制性产品认证管理规定》（中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局令
                  第117号）制定的、为保护消费者人身安全和公众利益、加强产品质量管
                  理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度
                  金属材料的一类，又称钢铁材料，包括含铁90%以上的工业纯铁，含碳
                  2%～4%的铸铁，含碳小于2%的碳钢，以及各种用途的结构钢、不锈钢、
黑色金属     指
                  耐热钢、高温合金、精密合金等。黑色金属材料是铁和以铁为基的合金
                  （钢、铸铁和铁合金）。
                  通常指除去铁和铁基合金以外的所有金属。有色金属可分为重金属（如
有色金属     指   铜、铅、锌）、轻金属（如铝、镁）、贵金属（如金、银、铂）及稀有金
                  属（如钨、钼、锗、锂、镧、铀）。
SQE          指   供应商质量管理工程师（Supplied Quality Engineer）
发改委       指   中华人民共和国国家发展与改革委员会
      本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，
 均为四舍五入原因造成。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                         招股说明书
                           第二节概览
     本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
      （一）公司基本情况
     本公司前身江苏新洛凯机电有限公司成立于 2010 年 9 月 30 日。经 2015
年 5 月 25 日新洛凯有限临时股东会决议和 2015 年 6 月 16 日公司创立大会决议
批准，由新洛凯有限原有股东作为发起人，以截至 2015 年 3 月 31 日经瑞华会
计师审计的净资产 245,849,640.74 元为基础，其中 120,000,000 元折合股本
120,000,000 股，每股面值 1 元，其余 125,849,640.74 元计入资本公积，新洛
凯有限整体变更为股份有限公司，变更后的名称为“江苏洛凯机电股份有限公
司”。 2015 年 6 月 1 日，瑞华会计师出具瑞华验字[2015]01280010 号《关于
江苏洛凯机电股份有限公司（筹）验资报告》。2015 年 6 月 29 日，常州市工
商行政管理局向公司核发了注册号为 320483000284734 的《营业执照》。
      （二）主营业务情况
     公司主营业务为断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电开关设备配套
产品的研发、生产和销售。公司产品主要用于电力系统的配电设施，主要产品包
括低压及中高压断路器框（抽）架和操作机构。公司自成立以来，主营业务未发
生重大变化。
      （三）核心竞争优势
     作为断路器关键部件专业供应商，公司始终致力于为客户提供研发、制造、
服务整体化解决方案。在研发方面介入客户产品研发过程，提供产品材料选用、
结构设计及产品性能完善等方案建议；在制造方面提供模具设计与制造、工艺流
程设计及质量控制流程设计等；在服务方面，对产品设计、工艺流程及制造过程
进行优化，为客户提供满足产品性能、质量及成本要求的综合优化方案。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     1、行业地位突出
     公司自成立以来，始终定位于行业的中高端市场，专注于行业内中高端产品
以及技术前沿新型产品的研发、生产和销售。经过多年发展，公司以优异且稳定
的产品质量及技术水平形成了较强的竞争力，陆续向国内外知名电气厂商批量供
应中高端断路器关键部件。报告期内公司主要两大类产品断路器框（抽）架及断
路器操作机构的市场份额分别约为 10%、16%，公司在行业内占据了突出的市
场地位。
     2、较强的技术研发实力
     公司作为高新技术企业，自设立以来一直十分注重研发设计的投入，将提升
研发实力作为培养公司核心竞争力的关键。2010 年至 2016 年公司先后成立了
“江苏省工程技术研究中心（输配电用智能断路器关键部件）”和“江苏省研究
生工作站”，以产、学、研方式为公司开发新技术、新工艺和新产品创造了良好
的平台。
     截至本招股说明书签署日，公司及子公司目前正在使用的国家专利 123 项，
其中发明专利 5 项。公司所生产的“J45II 系列智能型低压万能式断路器操作机
构”、“CJ45II 系列智能型低压万能式断路器抽架”、“DW60 智能型断路器
关键部件（J60、kJ60、CJ60）”、“中压断路器关键部件（J-VSH、J-VS1、
J2000）”、“FBX 系列中压环网柜操作机构（FBX-C、FBX-T1、FBX-T2）”
等 9 个系列的产品先后被江苏省科学技术厅和常州市科学技术局认定为高新技
术产品。
     3、优异的设计制造能力
     公司拥有规模化断路器关键部件的设计及制造能力，在设计、生产、检测各
个环节保证了产品优质稳定的质量水平。公司拥有从产品设计、模具开发、生产
装配、检验测试的一整套行业内领先的硬件设备。
     产品设计上，公司建立了产品结构及性能设计、模具开发设计、精密数控加
工工艺及程序设计、检验设计在内的完整的产品设计开发体系，从产品生产源头
保证产品质量；模具开发上，公司 2014 年、2015 年从瑞士分别引进米克朗 HEM
800 立式加工中心和 HAUSER 豪泽数控坐标磨床，该磨床目前是国内市场上精
度最高的坐标磨床，保证了模具的精度；生产装配上，公司引进了日本的 Amada
数控冲床和激光切割机、松下焊接机器人、200 TAIDA 伺服数控冲床、森铁工
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
精冲压力机等多套先进的加工设备，保证了产品加工的精密性；检验测试上，公
司拥有行业内先进的产品质检室，配备了行业一流的检测设备，已经具备包括材
料化学分析、金相分析、机械性能分析、显微硬度分析、三坐标测量等在内的完
善的检测手段及设施。公司在检验测试上通过利用三坐标测量仪、涂层测厚仪、
涡流导电仪等高端进口检测仪器，以及凭借多年行业经验积累研发自制出的氢脆
检测装置等独特检具装备，共同保证了产品品质的稳定性。
     4、优质的客户资源
     经过多年的市场开拓和客户积累，公司与国际、国内知名电气企业建立了良
好的业务关系。公司多年被评为通用电气（GE）、正泰电器等客户的优秀供应
商。报告期内公司产品销售给通用电气（GE）、施耐德（Schneider）、德力西
电气（DELIXI）、西门子（SIEMENS）、ABB、现代重工（HYUNDAI）、伊
顿电气（EATON）、罗格朗（Legrand）、正泰电器、上海人民电器厂、良信
电器等国内外知名电气企业的销售收入占总收入比例在 60%左右。
     5、丰富的管理经验
     公司中高层管理人员具有多年的行业技术积累和丰富的管理经验。自公司最
初创业以来，管理团队一直保持齐心协力、团结稳定。经过多年的探索，在与优
秀客户尤其是跨国公司客户的长期合作中消化吸收众多先进的管理经验，使公司
能够以国际化的视野结合本地化的实践，建立起了有自己特色的、较为完善的经
营管理制度和内部控制制度。公司搭建了相对完善的 ERP 业务管理系统，从供
应商开发、原材料采购、生产现场管理、库存管理、质量检测到产品交付、客户
使用信息反馈等方面进行全方位、全过程的精确控制，确保公司高效运营。
二、控股股东及实际控制人的简要情况
     1、受实际控制人控制的前三大股东
     截至本招股说明书签署日，洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资为本公司前三大
股东，分别持有本公司 29.92%、26.92%、16.17%的股份，洛辉投资、洛腾投
资、洛盛投资均为实际控制人最终控制的企业，构成一致行动关系。
     2、实际控制人
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
     谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明 5 名自然人合计持有洛豪投资 75.89%
的股权，洛豪投资持有洛辉投资 51.95%股权、洛腾投资 56.56%股权；谈行、
臧文明、汤其敏、谈建平合计持有洛盛投资 70.51%的权益，洛豪投资作为洛盛
投资的普通合伙人及执行事务合伙人并持有洛盛投资 1.00%的权益。洛辉投资、
洛腾投资、洛盛投资分别持有发行人 29.92%、26.92%、16.17%的股权。
     谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明通过控制洛辉投资、洛腾投资、洛盛
投资间接控制发行人 73.00%的股权。报告期内，谈行、臧文明、汤其敏、谈建
平、陈明五人担任洛凯股份董事或高级管理人员，已签署一致行动协议，因此，
上述五名自然人为公司的实际控制人。洛凯股份最近三年实际控制人未发生变
化。
三、主要财务数据
       （一）合并资产负债表主要数据
                                                                                  单位：元
                  2017 年 6 月 30   2016 年 12 月 31   2015 年 12 月 31     2014 年 12 月 31
     项目
                           日             日                 日                   日
流动资产          369,224,817.39    360,881,064.91     367,764,639.41       345,437,920.41
非流动资产        220,431,315.75    192,106,015.53     181,243,583.26       138,063,213.88
资产合计          589,656,133.14    552,987,080.44     549,008,222.67       483,501,134.29
流动负债          263,272,075.72    237,035,189.28     267,862,551.81       278,688,352.12
非流动负债             743,328.90        784,260.31                     -                     -
负债合计          264,015,404.62    237,819,449.59     267,862,551.81       278,688,352.12
归属于发行人股
                  324,822,022.23    314,292,047.43     280,086,267.86       204,812,782.17
东的所有者权益
少数股东权益           818,706.29        875,583.42       1,059,403.00                        -
所有者权益合计    325,640,728.52    315,167,630.85     281,145,670.86       204,812,782.17
       （二）合并利润表主要数据
                                                                                  单位：元
     项目         2017 年 1-6 月      2016 年度          2015 年度            2014 年度
营业收入         223,749,198.54     442,857,944.07     432,378,101.10       427,121,165.08
营业利润           26,874,765.33     60,119,471.01      50,662,770.73        45,569,092.63
                                         1-1-37
    江苏洛凯机电股份有限公司                                                                  招股说明书
           项目       2017 年 1-6 月          2016 年度              2015 年度             2014 年度
    利润总额           28,551,778.48          62,192,393.39      50,732,364.57         47,529,776.75
    净利润             22,473,097.67          52,021,959.99      43,092,888.69         41,380,895.18
    归属于发行人
                       22,529,974.80          52,205,779.57      43,273,485.69         41,380,895.18
    股东的净利润
    少数股东损益          -56,877.13            -183,819.58           -180,597.00                      -
    扣除非经常性
    损益后归属于
                       20,988,005.83          50,310,904.65      42,955,872.62         39,612,498.74
    发行人股东的
    净利润
            （三）合并现金流量表主要数据
                                                                                               单位：元
            项目        2017 年 1-6 月          2016 年度             2015 年度            2014 年度
    经营活动产生的
                         41,421,250.33         25,046,978.77       32,903,468.72       31,731,717.91
    现金流量净额
    投资活动产生的
                        -31,256,670.45         -9,624,713.35     -71,199,097.61       -21,396,457.93
    现金流量净额
    筹资活动产生的
                          5,356,846.67        -12,526,373.44       28,391,965.35           -9,558,843.87
    现金流量净额
    现金及现金等价
                         15,539,006.28          3,024,172.61         -9,903,663.54           776,416.11
    物净增加额
            （四）主要财务指标（注）
                           2017 年 1-6 月         2016 年度/            2015 年度/             2014 年度/
      财务指标            /2017 年 6 月 30      2016 年 12 月 31      2015 年 12 月 31       2014 年 12 月 31
                                日                     日                    日                     日
流动比率                               1.40                   1.52                  1.37                   1.24
速动比率                               1.15                   1.26                  1.10                   0.96
资产负债率（母公司）              44.91%                   43.23%                48.98%              57.64%
应收账款周转率（次）                   1.34                   2.86                  3.11                   3.56
存货周转率（次）                       2.80                   5.06                  4.56                   4.42
息税折旧摊销前利润
                                 3,402.37                 7,339.76           5,831.91               5,436.35
（万元）
归属于发行人股东的净
                                 2,253.00                 5,220.58           4,327.35               4,138.09
利润（万元）
归属于发行人股东扣除
                                 2,098.80                 5,031.09           4,295.59               3,961.25
非经常性损益后的净利
                                                 1-1-38
    江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
                           2017 年 1-6 月      2016 年度/         2015 年度/         2014 年度/
      财务指标            /2017 年 6 月 30   2016 年 12 月 31   2015 年 12 月 31   2014 年 12 月 31
                                日                  日                 日                 日
润（万元）
利息保障倍数                        29.26              28.49              21.46              18.36
每股经营活动现金净流
                                     0.35                0.21              0.27                  0.32
量（元/股）
每股净现金流量（元/股）              0.13                0.03             -0.08                  0.01
基本每股收益（元/股）                0.19                0.44              0.38                  0.41
稀释每股收益（元/股）                0.19                0.44              0.38                  0.41
归属于发行人股东的每
                                     2.71                2.62              2.33                  2.05
股净资产（元/股）
无形资产（土地使用权、
水面养殖权、采矿权等               0.56%               0.63%             0.35%              0.56%
除外）占净资产比例
         注：以上财务指标除特别注明外，为合并报表口径。
    四、本次发行情况
     股票种类     人民币普通股（A 股）
     每股面值     人民币 1.00 元
                  根据初步询价结果和市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定发行价格或
     发行价格
                  采用中国证券监督管理委员会核准的其他方式定价
                  本次公开发行股票的数量不超过 4,000 万股，最终发行数量根据监管部门的
     发行数量
                  要求由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。
                  采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
     发行方式
                  或采用中国证券监督管理委员会核准的其他发行方式
                  符合资格的询价对象和在上海证券交易所开设A股股东账户的中华人民共
                  和国境内自然人、法人等投资者（中华人民共和国国家法律、法规禁止购买
     发行对象
                  者除外）；中国证券监督管理委员会或上海证券交易所等监管部门另有规定
                  的，按其规定处理
     承销方式     余额包销
    五、募集资金用途
         本次发行募集资金按轻重缓急顺序拟投资于以下项目：
                                              1-1-39
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                                                                          单位：万元
序                           使用募集
     项目名称     总投资                 项目备案或核准情况         环评批复文件
号                             资金量
     断路器关
                                         常州市武进区发展和
     键部件生
1                19,859.77   19,859.77   改革局，备案号：武发   经环管表〔2016〕21 号
     产基地建
                                         改〔2016〕02022 号
       设项目
                                         常州市武进区发展和
     研发中心
2                4,208.45    4,208.45    改革局，备案号：武发   经环管表〔2016〕21 号
     建设项目
                                         改〔2016〕02023 号
                                                                不涉及生产、建设，根
     营销与服                            常州市武进区发展和     据建设项目环境影响评
3    务网络建    2,191.60    1,355.33    改革局，备案号：武发     价分类管理等相关法
       设项目                              改〔2016〕67 号      规，不纳入环境影响评
                                                                        价管理。
                                                                不涉及生产、建设，根
     偿还银行                            不涉及生产、建设，根
                                                                据建设项目环境影响评
     贷款及补                    -       据相关生产建设项目
4                6,000.00                                         价分类管理等相关法
     充流动资                            备案规定，不需要备
                                                                规，不纳入环境影响评
         金                                      案。
                                                                        价管理。
     合计        32,259.82   25,423.55             -                      -
                                          1-1-40
江苏洛凯机电股份有限公司                                        招股说明书
                           第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
     1、股票种类：人民币普通股（A 股）
     2、每股面值：人民币 1.00 元
     3、拟上市证券交易所：上海证券交易所
     4、发行股数：本次公开发行股票的数量不超过 4,000 万股，占发行后公司
总股本的比例不低于 25%，最终发行数量根据监管部门的要求由公司董事会与
保荐机构（主承销商）协商确定。本次发行全部为公开发行新股，发行人原股东
在本次发行中不公开发售股份。
     5、本次公开发行后的流通股数量占发行人股份总数的比例：不低于 25%
     6、每股发行价格：7.23 元
     7、发行市盈率：22.99 倍（每股收益按照 2016 年度经审计的扣除非经常性
损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
     8、发行前每股净资产：2.71 元（按发行人截至 2017 年 6 月 30 日经审计
的归属于发行人股东的所有者权益除以本次发行前总股本计算）
     9、发行后每股净资产：3.62 元（按发行人截至 2017 年 6 月 30 日经审计
的合并报表所有者权益加上本次预计募集资金净额之和除以本次发行后总股本
计算）
     10、发行市净率：2.00 倍（按照每股发行价格除以本次发行后每股净资产
确定）
     11、发行方式：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发
行相结合的方式或采用中国证券监督管理委员会核准的其他发行方式。
     12、发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开设 A 股股东账
户的中华人民共和国境内自然人、法人等投资者（中华人民共和国国家法律、法
规禁止购买者除外）；中国证券监督管理委员会或上海证券交易所等监管部门另
有规定的，按其规定处理。
     13、承销方式：采用余额包销的方式承销
                                   1-1-41
 江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
      14、预计募集资金总额：28,920.00 万元
      15、预计募集资金净额：25,423.55 万元
      16、发行费用概算：
                                                                   单位：万元
                   项目                                 金额
发行费用                                               3,496.45
    其中：承销及保荐费用                               2,636.79
           审计、验资及评估费用                        221.70
           律师费用                                    177.36
           发行费用手续费                               27.95
           信息披露费                                  432.65
      注：上述发行费用均为不含增值税金额
 二、本次发行有关当事人
 （一）发行人：江苏洛凯机电股份有限公司
 注册地址：        常州市武进区洛阳镇永安里路 101 号
 法定代表人： 谈行
 电话号码：        [phone]
 传真号码：        [phone]
 联系人：          邵家旭
 （二）保荐人（主承销商）：民生证券股份有限公司
 注册地址：        北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
 法定代表人： 冯鹤年
 电话号码：        [phone]
 传真号码：        [phone]
 保荐代表人： 梅明君、范信龙
 项目协办人： 拜晓东
 项目组
                   顾顺、王峰、贾熙、倪智昊
 其他成员：
 （三）发行人律师：上海市广发律师事务所
 注册地址：        上海市世纪大道 1090 号斯米克大厦 19 楼
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江苏洛凯机电股份有限公司                                              招股说明书
机构负责人： 童楠
电话号码：        [phone]
传真号码：        [phone]
经办律师：        许平文、沈寅炳、朱萱
（四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
                  北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔
注册地址：
                  5-11 层
机构负责人： 杨剑涛、顾仁荣
电话号码：        [phone]
传真号码：        [phone]
经办会计师： 罗军、崔迎
（五）资产评估机构：北京中天华资产评估有限责任公司
注册地址：        北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 单元 1303 室
机构负责人： 李晓红
电话号码：        [phone]
传真号码：        [phone]
经办评估师： 张亮、侯新风
（六）资产评估机构：上海申威资产评估有限责任公司
注册地址：        上海市虹口区东体育会路 860 号 2 号楼 202 室
机构负责人： 马丽华
电话号码：        [phone]
传真号码：        [phone]
经办评估师： 王润生、彭丽莹、丁方用
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
注册地址：        上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
电话号码：        [phone]
传真号码：        [phone]
三、发行人与中介机构关系的说明
     发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他经济利益关
系。
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四、与本次发行上市有关的重要日期
1、初步询价日期：          2017 年 9 月 22 日及 2017 年 9 月 25 日
2、发行公告刊登日期：      2017 年 9 月 27 日
3、申购日期：              2017 年 9 月 28 日
4、缴款日期：              2017 年 10 月 9 日
5、股票上市日期：          发行后尽快安排上市
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                           第四节风险因素
     发行人声明：投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提
供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
     下述风险因素归类描述，并根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小
排序，该顺序并不表明风险因素依次发生。发行人可能存在的风险包括：
一、市场风险
      （一）公司业务受电力投资及宏观经济影响波动的风险
     公司所处行业为输配电及控制设备制造业下的配电开关控制设备制造业，细
分行业为断路器关键部件行业，最终产品主要以电气成套设备的形式应用于各行
各业的配电控制，市场需求受电力装机容量和电网投资增长、电网建设智能化、
工业领域需求和人口城镇化带动的需求等诸多因素影响，实际需求增长与电力投
资及国家宏观经济的整体发展趋势高度相关，公司业务存在受电力投资及宏观经
济影响波动的风险。
     根据《国家电网报》公布的“十三五”电网发展规划研究成果，预计 2020
年全国发电装机总量 20.7 亿千瓦，相比 2016 年新增 4.24 亿千瓦，复合增长率
为 5.90%。在电力装机容量增长的同时，我国电网建设的速度也在加快，尤其是
在主干网建设的逐步完善及 1,000kV 特高压输电线路的快速推进下，电网建设
更加注重向配电网倾斜。根据国家能源局印发《配电网建设改造行动计划
（2015-2020 年）》，2015 年-2020 年，配电网建设改造投资不低于 20,000 亿
元其中“十三五”期间累计投资不低于 17,000 亿元。虽然未来电力工业规划装
机容量和电力投资持续增长、工业化和城镇化进程不断推进，预计未来市场需求
前景良好，但受世界经济复苏缓慢、国内经济增长放缓等因素影响，我国未来宏
观经济增长存在较多的不确定性，公司存在业务受宏观经济影响波动的风险。
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      （二）行业相关监管政策变动的风险
     断路器关键部件应用于断路器设备中，输配电系统对断路器产品的可靠性和
安全性等性能指标要求较高，断路器及其附件必须通过“CCC”认证才能对外
销售。尽管断路器关键部件的生产目前尚未要求符合强制性“CCC”认定，但
应间接符合下游断路器制造业的相关行业标准、国家标准以及客户的特殊要求，
出口还必须符合目的地国家的环保和质量技术要求，并通过相应的质量认证。
     随着各国政府不断提升节能环保标准，一方面对断路器关键部件产品创造了
巨大的替换性市场需求，另一方面也将对断路器关键部件行业的技术标准和环
保、质量提出了更高的要求，需要断路器关键部件行业增加研发投入、不断改进
生产工艺和提高质量检验标准，可能影响断路器关键部件行业利润。本公司能否
跟随节能环保要求的不断提高，及时调整产品结构；能否在提升产品性能的同时，
取得环保节能方面的研发并取得成果，存在一定的风险。
二、经营风险
      （一）原材料价格波动导致经营业绩变化的风险
     公司产品的主要原材料为母排、接触片、轴承、底板、侧板、转轴、弹簧、
绝缘板、手柄等零部件和黑色金属材料及制品、有色金属材料及制品以及塑料制
品。零部件生产最终原材料仍为黑色金属、有色金属、塑料，因此公司上游黑色
金属、有色金属、塑料价格的波动对本行业原材料的采购价格具有较大影响。
     公司主营业务成本以直接材料为主，报告期内占比分别为 75.90%、74.73%、
74.65%和 76.84%，原材料价格波动对公司经营成本及收益有较大影响。2014
年-2015 年黑色金属、有色金属原材料市场价格呈下降趋势，2016 年有色金属
原材料市场价格持续下降，2017 年上半年金属原材料市场价格有所回升。根据
供货合同约定，公司黑色金属采购价格一般按上年度市场价格作为参考依据，如
果黑色金属原材料价格出现较大变化,并且其上升或下降趋势已经确立，则公司
将和供应商协商调整黑色金属材料价格。有色金属原材料价格一般按最近 30 日
或最近 5 日平均市价进行采购，公司有色金属材料及制品采购价格将随原材料价
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格的变化而变化。如果未来原材料价格持续上升，公司可能面临原材料价格上升
而导致毛利率下降和经营业绩下滑的风险。
     本公司凭借较高的规模优势、市场预测能力、议价能力，并通过与主要供应
商的长期合作关系，积极规避原材料价格波动带来的风险。但受供求变动和宏观
经济波动等方面因素影响，未来黑色金属材料、有色金属材料和塑料材料价格波
动不可避免。如果主要原材料价格短期内出现大幅波动，将直接影响生产成本，
公司存在原材料价格波动的风险。
      （二）劳动力成本上升风险
     报告期内，直接人工占主营业务成本比例分别为 4.81%、5.30%、5.51%和
5.10%，呈小幅上升趋势。公司作为一家技术密集型和劳动密集型的企业，不仅
需要研发、营销和管理等方面的高级人才，同时也需要高素质的一线技术工人，
才能向客户规模化提供高品质产品。受未来我国人口进一步老龄化导致的劳动力
供求结构变化、整体社会经济发展等因素影响，劳动力成本上升将呈长期趋势。
如果公司不能及时优化产品结构、提高劳动生产率以消化增加的劳动力成本，将
存在劳动力成本上升而影响经营业绩的风险。
      （三）大客户流失风险
     公司主营业务为断路器关键部件的研发、生产与销售，行业内企业众多、市
场化程度较高、竞争充分。
     报告期内，公司主要客户为通用电气（GE）、上海人民电器厂、正泰电器、
施耐德电气（Schneider）、德力西电气（DELIXI）等，报告期内，公司前五名
客户的合计销售额占营业收入的比例分别为 50.42%、52.61%、53.08%和
48.62%，相对比较稳定。上述客户为国内外知名电气设备制造企业，品牌知名
度高，对产品质量要求严格。报告期内，公司凭借技术优势、产品质量优势和同
步开发优势，与上述客户建立了长期稳定的合作关系。公司要稳定和上述客户的
合作业务，除必须不断根据客户要求同步开发新的配套产品外，每年还必须通过
上述客户对公司的过程能力、质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理
体系等的审核。如果公司研发设计、制造和品质保证能力等不能持续满足上述大
客户的要求，将存在大客户流失风险。
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      （四）新产品、新技术研发风险
     断路器关键部件的研发和创新需要具备较强的复合研发能力，涉及电工电
子、机械制造、材料科学等多个学科领域。研发中需要大量应用电气技术、机械
结构设计、模具成型技术、材料工艺技术、电气制造与实验技术、自动化控制技
术、微电脑技术和数字通信技术等。
     随着断路器关键部件行业的快速发展，中、高端市场的需求将会大幅上升，
对断路器关键部件供应商的技术储备、市场反应能力、快速研发等综合实力的要
求相应提高，为此公司必须不断加大研发投入，不断提高产品创新能力。报告期
内，公司研发投入分别为 1,880.97 万元、1,990.99 万元、1,573.02 万元和 652.02
万元，研发投入保持较高水平。未来几年，公司将继续增加研发投入，加大新产
品开发力度，并加深与高等院校、国内外知名电气厂商的合作，巩固在中、高端
市场中的领先优势。
     从实践经验来看，新产品开发受多种客观条件制约，若公司不能根据客户和
市场需求变化，加速研发出符合用户需求的产品，公司市场拓展计划及在行业内
的竞争优势将会受到影响。故公司存在新产品、新技术研发风险。
三、财务风险
      （一）应收账款发生坏账的风险
     报告期内，公司应收账款账面价值分别为 13,113.92 万元、14,712.86 万
元、16,234.46 万元和 17,215.32 万元，占本公司总资产的比例分别为 27.12%、
26.80%、29.36%和 29.20%；应收账款周转率分别为 3.56 次、3.11 次、2.86
次和 1.34 次，应收账款周转率呈下降趋势。最近三年及一期末，账龄 1 年以内
的应收账款占应收账款总余额的比例分别为 98.50%、98.25%、98.15%和
97.78%。
     报告期内，公司中高压断路器操作机构、其他中高压输配电开关设备操作机
构等业务处于成长发展阶段，随着上述业务规模的扩大，应收账款金额及比例相
应增长。虽然公司应收账款账龄较短，总体处于可控范围，且应收账款主要客户
均在行业内具有较高地位、资产规模较大、经营稳定、商业信誉良好，应收账款
的回收风险较小，公司按照审慎的原则计提了坏账准备，但是如果未来应收账款
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金额持续增长，将给公司经营活动现金流的稳定性带来不利影响，若该等款项不
能及时收回，可能给公司带来呆坏账风险。
      （二）不合规开具票据以及票据互换行为对公司生产经营
的影响
     公司原辅材料供应商有数十家，每年交易金额从几万到几千万元不等，除部
分主要供应商交易金额较大外，其他供应商每年交易金额较小，供应商付款方式
为银行存款和银行承兑。根据票据法规定，票据的签发应当具有真实的交易关系
和债权债务关系，公司为此需要每年针对数十家供应商，根据每家交易合同和收
款人支付金额情况，开具大小款金额不等的银行承兑汇票，企业和银行实际操作
手续复杂且效率低下。在此背景下，公司为了简化向银行申请开具银行承兑票据
的步骤和节省时间，及时向供应商履行付款义务，向主要供应商苏州凯丰铜业有
限公司、常州福惠电器配件有限公司开具银行承兑汇票，最终用于支付给具有真
实交易背景的其他中小供应商。经统计，2014 年、2015 年和 2016 年 1-5 月，
公司开具此类票据分别为 5,235.00 万元、9,445.00 万元和 3,464.11 万元，自
2016 年 6 月至本招股说明书出具之日，公司未再发生上述行为。该等不合规开
具票据的情形不符合《中华人民共和国票据法》第十条“票据的签发、取得和转
让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”的规定。
上述票据开具后最终用于支付给具有真实交易背景的其他中小供应商，且不存在
将上述票据贴现等违规票据融资行为。截至 2016 年 12 月 31 日，已开出的不合
规票据全部到期，不存在逾期未承兑的情形。
     2014 年和 2015 年，公司曾存在与洛锐电器票据互换的情形。洛锐电器业
务经营中经常收到大面额银行承兑汇票，其与供应商结算又通常需要小面额银行
承兑汇票，同时本公司由于经营规模较大，在采购业务中需要一定的大面额票据
用于支付供应商，因此双方为了操作便利，洛锐电气以其大面额票据换取本公司
小面额票据。经统计，2014 年、2015 年，公司分别收到洛锐电器背书的票据
2,023,258.65 元、5,881,315.00 元，合计 7,904,573.65 元；同期，公司将金额
较小的票据累计 7,850,000.00 元背书给洛锐电器、以银行转账方式向洛锐电器
支付 24,776.25 元、冲往来款抵消债权 29,797.40 元，合计 7,904,573.65 元。
该等票据互换的情形不符合《中华人民共和国票据法》第十条“票据的签发、取
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得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”的
规定。上述票据互换产生的债权债务均已履行完毕，未产生任何经济纠纷，也未
因上述行为给银行及其他权利人造成任何实际损失。自 2015 年 7 月以来，发行
人未再发生上述票据互换的情形。
     中国人民银行武进支行出具了《关于证明江苏洛凯机电股份有限公司无行政
处罚记录的函》（武银函[2016]1 号），且公司股东洛辉投资、洛腾投资和洛盛
投资以及实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明分别作出承诺：若发
行人由于不规范的票据行为受到有关主管部门处罚，本公司（本人）将全额承担
该处罚款项，保证发行人不会因此遭受任何损失。
     2017 年 8 月 25 日，中国人民银行武进支行出具了《关于江苏洛凯机电股份
有限公司贷款事宜和票据相关问题的函》：洛凯股份为中国人民银行武进支行辖
区内企业，已按贷款合同的约定及时履行了还款和票据付款等各项义务，并采取
相应措施主动纠正了上述情况，没有发生欺诈、不能按期还款或支付票据金额的
情形，未对金融机构的权益造成实质性影响，也未对金融安全和稳定造成重大不
利影响，中国人民银行武进支行未对江苏洛凯机电股份有限公司进行处罚，今后
亦不会予以追究。
      （三）存货发生跌价损失的风险
     报告期各期末公司存货逐年下降，最近三年及一期末存货金额分别为
7,498.08 万元、7,059.97 万元、6,086.23 万元和 6,425.52 万元，占流动资产的
比例分别为 21.71%、19.20%、16.86%和 17.40%，其中大部分是原材料和库存
商品。公司一直保持和原材料供应商的良好合作关系，合理安排原材料和库存商
品储备，加强供应链管理和存货的周转速度，但不能排除因为市场的变化导致存
货发生跌价损失，从而影响公司的经营业绩。
      （四）汇率风险
     报告期内，出口收入占公司主营业务收入比重分别为 4.46%、5.44%、5.28%
和 3.74%，公司主要采用美元、欧元等国际货币与客户进行结算。报告期内，人
民币相对以上货币汇率变动较大，报告期内，公司汇兑净损失分别为 37.74 万元、
-75.38 万元、-83.35 万元和 6.82 万元。
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     目前公司已与出口业务相关的跨国公司建立了汇率浮动的价格调整机制等
手段规避外汇汇率变动的风险，但外汇汇率变动具有一定的不确定性，汇率波动
会给本公司的经营业绩带来一定的影响。
      （五）净资产收益率下降风险
     报告期内，公司实现净利润分别为 4,138.09 万元、4,309.29 万元、5,202.20
万元和 2,247.31 万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润口径）分别为 21.33%、18.44%、17.07%和 6.58%。
     本次发行及募集资金到位后，本公司净资产将在 2016 年末的 31,516.76 万
元基础上增加 81.68%（按募集资金投资项目计划金额测算），而募集资金投资
项目存在一定的建设周期，公司净利润的增长速度在短期内将低于净资产的增长
速度，公司存在发行后净资产收益率被摊薄的风险。
      （六）税收优惠政策变动的风险
     公司于 2012 年 10 月获得高新技术企业资格，并于 2015 年 11 月通过了高
新技术企业资格复审。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其《实施条例》、
《关于企业所得税减免税管理问题的通知》（国税发[2008]111 号）的相关规定，
经常州市武进区国家税务局备案，报告期内，公司享受企业所得税减按 15%税
率征收的优惠政策，子公司洛联精密和洛合精密为小型微利企业，可享受其所得
减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。报告
期内，公司及其子公司所得税优惠金额分别为 436.83 万元、492.17 万元、738.78
万元和 325.72 万元，各年税收优惠金额占利润总额的比例分别为 9.19%、9.70%、
11.88%和 11.41%。若未来公司的高新技术资格有效期满后不能通过高新技术企
业复审，或者相关企业所得税税收优惠政策发生调整，将可能对公司净利润产生
不利影响。
四、募集资金投资项目风险
      （一）市场开拓风险
     “十三五”期间电力装机容量持续增长和电网投资强度加大将为断路器部件
行业提供广阔的市场空间，尤其是智能电网建设的积极推进为断路器及其他输配
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电开关设备关键部件市场创造了大量的替换性需求。公司将加大在中高压断路器
及其他中高压输配电开关设备配套关键部件市场的开拓力度。
     此次募集资金投资项目建成达产后，公司将新增低压断路器框（抽）架 4
万台、低压断路器操作机构 8 万台、中高压开关操作机构 25 万台的生产能力。
尽管公司对募集资金投资项目进行了认真的市场调查及可行性论证，但如果公司
市场拓展不能适应未来产能的扩张，则存在一定的市场开拓风险。
       （二）募集资金投资项目实施风险
     公司本次募集资金投资项目建成投产后，将对本公司的发展战略、经营规模
和业绩水平产生积极作用。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程
和实施效果等存在一定不确定性。募集资金投资项目的盈利能力受建设成本、工
程进度、项目质量是否达到预期目标等多方面因素的影响，同时，竞争对手的发
展、产品价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以
及市场开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募集资金投资项目仍存在不
能达到预期收益的可能。
       （三）固定资产和无形资产增加导致利润下降的风险
     根据募集资金投资计划，本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产及无
形资产规模增加约 17,631.00 万元，每年新增资产折旧和摊销约 1,258.78 万元。
如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目达产后不能达到预
期的盈利水平，以弥补新增固定资产及无形资产增加而新增的折旧和摊销金额，
公司将面临因折旧和摊销费用增加而导致利润下降的风险。
五、其他风险
       （一）资本扩张带来的管理风险
     报告期内，公司建立了规范的管理体系，生产经营情况良好，业务和资产规
模保持了稳定增长。本次发行募集资金到位和募集资金投资项目实施后，公司业
务和资产规模还将大幅增长，业务区域和客户范围将更加广泛，经营决策和风险
控制难度将增加，要求公司技术创新、组织结构和管理体系向更有效率的方向发
展。
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     虽然公司的管理层在管理方面已经积累了丰富的经验，但是公司管理能否及
时适应新情况下公司发展的需要，将直接影响公司经营目标的正常实现，从而影
响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。因此，公司存在着资本
扩张情况下的管理风险。
      （二）核心技术人员流失的风险
     公司通过长期生产实践，不断消化吸收国内外先进技术，已形成自主创新能
力并拥有自主知识产权的核心技术。
     研发断路器关键部件新产品、新技术涉及技术领域范围广，对研发人员的知
识结构、技术水平、研发经验有较高要求，对具有丰富行业经验的研发人才的依
赖性较强。目前公司在断路器用框（抽）架、操作机构细分领域拥有一批资深的
核心技术人员。随着行业内对专业人才的需求日益迫切，人才流动性可能增加。
     尽管公司已建立起一套较为完善的股权激励机制、人才培养机制和研发创新
机制，通过改善工作环境、提供发展机会、建立健康和谐的企业文化提高员工的
归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利以及来减少核心技术人员的流动。在保
持现有核心技术人员稳定的同时，对技术骨干进行有针对性的重点培养，为公司
扩张和发展做好人才储备。但在未来发展过程中，因市场多变的竞争态势，公司
仍然存在核心技术人员流失的风险。
      （三）实际控制人控制的风险
     公司实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明通过控制洛辉投资、
洛腾投资、洛盛投资间接控制发行人 73.00%的股权。本次发行完成后，实际控
制人仍将对本公司保持控制地位。虽然公司建立了较为完善的公司治理制度，但
公司的实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任
免、生产和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。
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                     第五节发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：                 江苏洛凯机电股份有限公司
英文名称：                 Jiangsu Luokai Mechanical & Electrical Co., Ltd .
公司简称：                 洛凯股份
统一社会信用代码           91320400562928732P
注册资本：                 12,000万元
法定代表人：               谈行
成立日期：                 2010年9月30日
整体变更设立股份公司日期： 2015年6月29日
注册地址：                 常州市武进区洛阳镇永安里路101号
邮政编码：
电话号码：                 0519-88794263
传真号码：                 0519-88794263
互联网址：                 http://www.lk-jd.com
电子信箱：                 [e-mail]
经营范围：                 机电设备及配件、电器开关零部件及附件制造；自
                           营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限
                           定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依
                           法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
                           营活动）
二、发行人改制重组情况
      （一）发起设立情况
     本公司前身江苏新洛凯机电有限公司成立于 2010 年 9 月 30 日。
     2015 年 5 月 25 日，新洛凯有限股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资、电科
创投、润凯投资、添盈投资签订《发起人协议书》，约定将新洛凯有限变更为股
份有限公司。
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     经 2015 年 5 月 25 日新洛凯有限临时股东会决议和 2015 年 6 月 16 日公司
创立大会决议批准，由新洛凯有限原有股东作为发起人，以截至 2015 年 3 月 31
日经瑞华会计师审计的净资产 245,849,640.74 元为基础，其中 120,000,000 元
折合为股份公司的股本 120,000,000 股，每股面值 1 元，其余 125,849,640.74
元计入股份公司的资本公积，新洛凯有限整体变更为股份有限公司，变更后的名
称为“江苏洛凯机电股份有限公司”。
     2015 年 6 月 1 日，瑞华会计师出具瑞华验字[2015]01280010 号《关于江苏
洛凯机电股份有限公司（筹）验资报告》，截至 2015 年 5 月 25 日止，公司全
体发行人已按发起人协议、章程之规定，以其拥有的有限公司经审计净资产人民
币 245,849,640.74 元 ， 作 价 人 民 币 245,849,640.74 元 ， 其 中 人 民 币
120,000,000.00 元折合为公司的股本，股份总额 120,000,000.00 股，每股面值
人 民 币 1 元 ， 缴 纳 注 册 资 本 人 民 币 120,000,000.00 元 整 ， 余 额 人 民 币
125,849,640.74 元作为资本公积。
     2015 年 6 月 29 日 ， 常 州 市 工 商 行 政 管 理 局 向 公 司 核 发 了 注 册 号 为
320483000284734 的《营业执照》，公司住所为常州市武进区洛阳镇汤墅村，
法定代表人谈行，注册资本 12,000 万元。
        （二）发起人
     本公司由新洛凯有限整体变更设立，发起人为新洛凯有限全体股东，即常州
市洛辉投资有限公司、常州市洛腾投资有限公司、常州市洛盛投资合伙企业（有
限合伙）、上海电科创业投资有限公司、常州润凯投资发展有限公司、上海添盈
投资管理有限公司。各发起人基本情况详见本节“八、发起人、主要股东、实际
控制人的基本情况”之“（一）公司发起人、主要股东基本情况”的有关内容。
     2015 年 6 月，本公司整体变更设立股份公司时的股权结构如下：
  序号             发起人            持股数量（万股）              持股比例（%）
    1            洛辉投资                            3,590.00                   29.92
    2            洛腾投资                            3,230.00                   26.92
    3            洛盛投资                            1,940.00                   16.17
    4            电科创投                            1,500.00                   12.50
    5            润凯投资                               880.00                   7.33
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  序号             发起人      持股数量（万股）            持股比例（%）
    6             添盈投资                        860.00               7.17
           合计                   12,000.00                   100.00
        （三）发行人改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和
实际从事的主要业务
     本公司的主要发起人为洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资、电科创投、润凯投
资、添盈投资。
     洛辉投资所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后拥有的主要资
产均为持有洛凯股份 29.92%的股份。
     洛腾投资所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后拥有的主要资
产均为持有洛凯股份 26.92%的股份。
     洛盛投资所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后拥有的主要资
产均为持有洛凯股份公司 16.17%的股份。
     电科创投所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后电科创投拥有
的主要资产除持有洛凯股份 12.50%的股份外，还持有上海电器科学研究所（集
团）有限公司、上海任华机电有限公司、上海电科智能系统股份有限公司、上海
电科诚鼎智能产业投资合伙企业（有限合伙）、上海电科节能科技有限公司、上
海电机系统节能工程技术研究中心有限公司、上海格立特电力电子有限公司、上
海添唯认证技术有限公司、上海电科检测技术服务有限公司等公司的股权。
     润凯投资所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后拥有的主要资
产均为持有公司 7.33%的股份。
     添盈投资所从事的主要业务为实业投资，发行人改制设立前后拥有的主要资
产除持有洛凯股份 7.17%的股份外，还持有苏州上电科电气设备有限公司、上海
电科文化传播有限公司的股权。
        （四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
     新洛凯有限 2010 年 9 月成立时拥有的主要资产为股东投入的资金。同年，
新洛凯有限与江苏洛凯机电制造集团有限公司（江苏汉凌控股集团有限公司的前
身，以下简称“洛凯集团”）签订协议，收购洛凯集团断路器关键部附件相关的
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经营性资产，有关详细情况参见本节“三、发行人设立以来股本形成及其变化和
重大资产重组情况”之“（二）公司设立以来的重大资产重组情况”的有关内容。
本次收购交割完成后，新洛凯有限拥有了生产经营必需的存货（包括原材料、委
托加工物资、产成品、在产品等）、固定资产（包括机器设备、车辆等）、无形
资产。
     洛凯股份系由新洛凯有限整体变更设立，继承了新洛凯有限的全部资产、负
债和权益。
     本公司主要从事断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电设备配套产品
的研发、生产和销售业务。在改制设立前后，公司的主营业务和经营模式均未发
生重大变化。
      （五）改制前后发行人的业务流程及其之间的联系
     本公司为有限责任公司整体变更方式设立，在生产经营上承继了新洛凯有限
原有的研发、生产和销售业务，在改制前后业务流程未发生变化。本公司的业务
流程参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、发行人主营业务的具体情
况”的有关内容。
      （六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关
联关系及演变情况
     本公司系由新洛凯有限整体变更设立，公司设立前后，在生产经营方面与主
要发起人之间的关联关系未发生变化，公司生产经营按照董事会制定的发展计
划，由公司管理层负责具体实施。
     发行人在生产经营方面与发起人无直接关联关系，间接关联关系详见本招股
书“第七节同业竞争与关联关系”之“三、关联方、关联关系及关联交易”的有
关内容。
      （七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
     公司整体变更设立后承继了新洛凯有限所有的资产、负债及权益，相关资产
的权属变更手续均已办理完毕。发行人是相关资产的合法权利人。
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三、发行人设立以来股本形成及其变化和重大资产重组情况
      （一）发行人设立以来股本形成及其变化情况
     1、2010年9月，公司前身江苏新洛凯机电有限公司设立
     洛凯集团经过多年的发展和积累，断路器关键部附件业务发展较为突出。因
电科创投（及任华机电）长期看好洛凯集团断路器关键部附件业务的发展机会，
经各方协商一致，决定共同投资设立江苏新洛凯机电有限公司，发展壮大断路器
关键部附件业务。
     2010 年 9 月，洛辉投资、洛腾投资、电科创投、润凯投资、任华机电共同
出资设立发行人前身江苏新洛凯机电有限公司。
     根据常州正则人和会计师事务所有限公司于 2010 年 9 月 29 日出具的常正
则会验（2010）第 444 号《验资报告》，截至 2010 年 9 月 29 日，新洛凯有限
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已收到全体股东首次缴纳的注册资本（实收资本），合计人民币 50,000,000.00
元。各股东以货币出资 50,000,000.00 元。
       常州市武进工商行政管理局于 2010 年 9 月 30 日核发了注册号为
320483000284734 的《企业法人营业执照》。
       首次出资完成后，新洛凯有限的股权结构如下：
                           认缴出资额     实缴出资额
序号       股东名称                                        出资比例（%）      出资方式
                           （万元）        （万元）
 1         洛辉投资           3,590.00        1,795.00             35.90      货币出资
 2         洛腾投资           3,230.00        1,615.00             32.30      货币出资
 3         电科创投           1,500.00            750.00           15.00      货币出资
 4         润凯投资             880.00            440.00               8.80   货币出资
 5         任华机电             800.00            400.00               8.00   货币出资
         合计              10,000.00       5,000.00           100.00             -
       电科创投成立于 2004 年 8 月 10 日，现持有上海市青浦区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 91310118765959520C 的《营业执照》，住所为上
海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 I 区 189 室，企业类型为有限责
任公司(自然人投资或控股)，法定代表人为邹孟奇，注册资本为 20,000 万元，
经营范围为“实业投资，机电成套设备、工业自动化及控制系统，计算机及计算
机软件、检测仪器及设备、合金材料、绝缘材料专业技术领域内四技服务，工程
设计与咨询，工程设备成套及安装调试，公共安全防范工程设计与施工”，营业
期限至 2024 年 8 月 9 日。
       任华机电成立于 2008 年 8 月 14 日，现持有上海市金山区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 91310116679303648X 的《营业执照》，住所为上
海市金山区海丰路 65 号 1111 室，公司类型为有限责任公司，注册资本为 1,500
万元，法定代表人为熊纪五，经营范围为从事“机电设备（除特种设备）、工业
自动化及控制系统、计算机”领域内技术服务、技术开发、技术咨询，工程设计
与咨询，工程成套设备安装调试，营业期限至 2018 年 8 月 13 日。自 2008 年
至今，任华机电的股权结构为：电科创投持股 90%、自然人熊纪五持股 10%。
       电科创投、任华机电均为上海电科所员工成立的持股公司。
    2、2011年3月，新洛凯有限股权转让
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       2011 年 3 月 9 日，新洛凯有限召开股东会，全体股东一致同意任华机电将
认缴的出资额 800 万元（实缴出资 400 万元），占注册资本 8.00%的股权转让
给添盈投资。同日，任华机电与添盈投资签订《江苏新洛凯机电有限公司股权转
让协议》，任华机电将上述股权以人民币 400 万元的价格转让给添盈投资，尚
未缴清部分的出资额 400 万元由添盈投资缴清。
       任华机电股东为电科创投与自然人股东熊纪五，其中电科创投持股 90%，
自然人股东熊纪五持股 10%；添盈投资系由 18 名自然人（上海电科所员工及退
休员工）投资组建；任华机电、添盈投资最终自然人股东中尹天文、何瑞华、季
慧玉、周积刚、熊纪五、包革同时持有电科创投、添盈投资的股权。
       任华机电转让股权的原因为：2010 年 10 月，电科创投与洛凯集团洽谈合作
成立新洛凯有限过程中，拟以电科创投与上海电科所内部电器部门的员工成立的
投资企业（即添盈投资）共同参与到新洛凯有限设立，后由于添盈投资无法及时
完成工商设立，经上海电科所股东内部协商，暂拟由任华机电作为投资主体，待
添盈投资设立后择机进行股权转让；2011 年 3 月，添盈投资设立后，按照此前
约定，任华机电将持有新洛凯有限 8%的股权转让给添盈投资。经核查，上述股
权转让款已经支付完毕，本次股权转让不存在纠纷或潜在纠纷。
       本次股权转让完成后，新洛凯有限的股权结构如下：
                           认缴出资额     实缴出资额       出资比例
序号       股东名称                                                        出资方式
                           （万元）        （万元）         （%）
 1         洛辉投资           3,590.00        1,795.00           35.90     货币出资
 2         洛腾投资           3,230.00        1,615.00           32.30     货币出资
 3         电科创投           1,500.00            750.00         15.00     货币出资
 4         润凯投资             880.00            440.00            8.80   货币出资
 5         添盈投资             800.00            400.00            8.00   货币出资
         合计              10,000.00       5,000.00        100.00             -
       3、2011年5月，股东缴纳第二期实收资本
       2011 年 3 月 9 日，新洛凯有限召开股东会，股东洛辉投资、洛腾投资、电
科创投、润凯投资及添盈投资一致同意将实收资本增加至 10,000 万元。
       常州正则人和会计师事务所有限公司于 2011 年 5 月 12 日出具常正则会验
（2011）第 181 号《验资报告》，截至 2011 年 5 月 12 日止，新洛凯有限已收
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到全体股东缴纳的第二期出资，合计人民币 50,000,000.00 元。各股东以货币出
资 50,000,000.00 元。新洛凯有限股东第二期连同第一期出资，累计实缴注册资
本为人民币 100,000,000.00 元，占已登记注册资本总额的 100%。
      常州市武进工商行政管理局于 2011 年 5 月 16 日对上述股权转让和第二期
实收资本缴纳事项予以变更登记。
      本次股权变更完成后，新洛凯有限的股权结构如下：
                               认缴出资额            实缴出资额
序号         股东名称                                                     出资比例（%）
                                （万元）              （万元）
  1          洛辉投资              3,590.00               3,590.00                   35.90
  2          洛腾投资              3,230.00               3,230.00                   32.30
  3          电科创投              1,500.00               1,500.00                   15.00
  4          润凯投资                   880.00                880.00                    8.80
  5          添盈投资                   800.00                800.00                    8.00
          合计                  10,000.00             10,000.00             100.00
      4、2015年3月，新洛凯有限注册资本增加至12,000万元
      2015 年 3 月 24 日，新洛凯有限召开股东会，全体股东一致同意增加注册
资本，将原注册资本为 10,000 万元变更为 12,000 万元，增加注册资本 2,000
万元。新股东洛盛投资、原股东添盈投资分别以货币资金对公司进行增资，其中：
洛盛投资增资 4,074 万元（1,940 万元计入注册资本，其余 2,134 万元计入资本
公积），添盈投资增资 126 万元（60 万元计入注册资本，其余 66 万元计入资
本公积）。本次增资完成后，公司的注册资本变更为 12,000 万元，公司的股权
结构如下：
                           认缴出资额       实缴出资额         股权比例
  序号      股东名称                                                         出资方式
                            （万元）         （万元）           （%）
      1     洛辉投资         3,590.00            3,590.00         29.92      货币出资
      2     洛腾投资         3,230.00            3,230.00         26.92      货币出资
      3     洛盛投资         1,940.00            1,940.00         16.17      货币出资
      4     电科创投         1,500.00            1,500.00         12.50      货币出资
      5     润凯投资           880.00                880.00        7.33      货币出资
      6     添盈投资           860.00                860.00        7.17      货币出资
          合计             12,000.00        12,000.00           100.00          —
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江苏洛凯机电股份有限公司                                              招股说明书
     瑞华会计师于 2015 年 4 月 2 日出具了瑞华验字[2015]01280003 号《关于
江苏新洛凯机电有限公司验资报告》。常州市武进工商行政管理局于 2015 年 3
月 30 日对本次增资予以变更登记。
     5、2015年6月，新洛凯有限改制为股份有限公司
     2015 年 5 月 25 日，公司召开股东会，同意整体变更设立为股份有限公司，
新 洛 凯 有 限 以 截 至 2015 年 3 月 31 日 经 瑞 华 会 计 师 审 计 的 净 资 产
245,849,640.74 元为基数，其中 12,000 万元折合为股份公司的股本 12,000 万
股，剩余净资产计入股份公司的资本公积。
     根据北京中天华资产评估有限责任公司于 2015 年 5 月 12 日出具的中天华
资评报字[2015]第 1162 号《江苏新洛凯机电有限公司拟改制为股份有限公司所
涉及的股东全部权益价值项目资产评估报告》，截至 2015 年 3 月 31 日止，新
洛凯有限净资产账面值为 24,584.96 万元，评估值为 27,882.42 万元，增值额为
3,297.46 万元，增值率为 13.41%。
     2015 年 6 月 16 日，公司召开了创立大会暨第一次股东大会，通过了股份
公司章程，选举了第一届董事会董事并授权董事会办理股份公司工商登记相关事
宜。公司已于 2015 年 6 月 29 日取得了注册号为 320483000284734 的《营业
执照》。
     本次改制完成后，洛凯股份的股权结构如下：
     序号           发起人名称    持股数额（万股）       股权比例（%）
       1               洛辉投资               3,590.00                   29.92
       2               洛腾投资               3,230.00                   26.92
       3               洛盛投资               1,940.00                   16.17
       4               电科创投               1,500.00                   12.50
       5               润凯投资                880.00                     7.33
       6               添盈投资                860.00                     7.17
                合计                 12,000.00               100.00
      （二）公司设立以来的重大资产重组情况
     公司设立后，为生产经营的需要，收购了洛凯集团断路器关键部附件相关的
经营性资产以及江苏凯隆电器有限公司（以下简称“凯隆电器”）部分股权。
     1、收购洛凯集团断路器关键部附件相关的经营性资产
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江苏洛凯机电股份有限公司                                        招股说明书
     洛凯集团拟与电科创投及相关股东共同发展断路器关键部附件业务，考虑到
洛凯集团当时存在其他业务领域（除断路器关键部件业务外）对外投资企业，经
各方协商一致，决定设立新洛凯有限，由新洛凯有限收购洛凯集团断路器关键部
附件业务相关的经营性资产，并独立经营断路器关键部附件相关业务。
     2010 年 7 月 3 日，洛凯集团召开股东会审议通过了关于转让洛凯集团的部
分资产和负债的议案，其中汤墅村委派遣了相关代表出席了洛凯集团股东会，并
同意上述资产收购事宜。2010 年 8 月 25 日，洛凯集团召开 2010 年第六届董事
会会议，全体董事一致同意转让洛凯集团的部分资产和负债。
     2010 年 10 月，新洛凯有限与洛凯集团签订《资产收购协议》，约定新洛凯
有限收购洛凯集团断路器关键部附件业务相关的经营性资产。
     北京中天华资产评估有限责任公司于 2010 年 10 月 30 日出具中天华资评报
字（2010）第 1210 号《江苏洛凯机电制造集团有限公司拟转让部分资产和负债
项目资产评估报告书》，截至评估基准日 2010 年 8 月 31 日，资产评估结果如
下：
                           账面价值    评估价值     增减值      增值率
       项目
                           （万元）    （万元）    （万元）     （%）
流动资产               19,006.29       19,597.76   591.47        3.11
非流动资产                 1,516.93     1,778.09   261.16       17.22
其中：固定资产             1,444.48     1,674.79   230.31       15.94
无形资产                    72.45        103.30     30.85       42.58
   资产合计            20,523.22       21,375.85   852.63        4.15
流动负债               11,166.45       11,166.45     0.00        0.00
非流动负债                    -                -      -           -
   负债合计            11,166.45       11,166.45     0.00        0.00
    净资产                 9,356.77    10,209.40   852.63        9.11
     实际交易过程中，新洛凯有限仅收购了洛凯集团的断路器关键部附件业务相
关的经营性实物资产，具体包括：（1）存货：包括原材料、委托加工物资、产
成品（库存商品）、在产品（自制半成品）、在用周转材料；（2）固定资产：
包括各类生产用机器设备、车辆、电子设备；（3）无形资产：各类管理软件等。
流动资产中应收账款和预付款项，以及流动负债部分均未列入收购对象。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                招股说明书
       本次收购涉及资产评估值合计为 6,524.44 万元，实际收购涉及的资产价值
为 6,747.60 万元（不含可抵扣增值税）。标的资产的购买价格以标的资产评估
值为基准，同时考虑评估基准日与实际交割日时间变化导致的实物资产数量变
化。由于评估基准日与实际交割日的时间差异，导致实际交割的资产价值高于相
应的评估值，具体差异情况如下：
序号              科目名称      评估价值（元）   交割资产价值（元） 差异额（元）
  1      原材料                  31,774,146.94       33,178,576.04   1,404,429.10
  2      委托加工物资             4,124,484.23        5,763,800.19   1,639,315.96
  3      产成品（库存商品）       2,657,708.84        2,351,134.01    -306,574.83
  4      在产品（自制半成品）     1,281,950.45          626,687.47    -655,262.98
  5      在用周转材料             7,625,200.23        7,625,200.23           0.00
  6      机器设备                13,726,371.00       13,875,997.00     149,626.00
  7      车辆                     2,173,361.00        2,173,361.00           0.00
  8      电子设备                   848,217.90          848,217.90           0.00
  9      软件及其它无形资产       1,033,000.00        1,033,000.00           0.00
                合计            65,244,440.59      67,475,973.84     2,231,533.25
       2010 年 10 月 31 日，新洛凯有限与洛凯集团就实物资产转让进行了转移交
割。
       新洛凯有限本次应支付资产收购款共计 7,635.31 万元（其中交割资产价值
为 6,747.60 万元，相关税费 887.71 万元）。公司以银行转账和承兑汇票方式支
付资产收购款及各项税金合计为 7,080.99 万元，以应收款项冲抵方式支付
554.32 万元，合计为 7,635.31 万元。截至 2014 年 5 月 31 日，相关款项已经
支付完毕，不存在纠纷或潜在纠纷。
       上述未纳入收购范围的资产主要为应收账款（12,839.27 万元）、预付账款、
应付账款（11,067.15 万元）和预收账款，为顺利完成过渡，杜绝新洛凯有限、
洛凯集团与供应商和客户之间的债权、债务因收购事项可能带来的潜在纠纷，经
交易双方协商一致，上述应收账款、预付账款、应付账款和预收账款由洛凯集团
负责收回或支付结算。
       此外，新洛凯有限接收了洛凯集团断路器关键部附件业务相关的员工、业务，
洛凯集团退出断路器关键部附件相关业务。
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     汤墅村委于 2015 年 12 月 15 日出具《关于对江苏汉凌控股集团有限公司历
史沿革中涉及集体产权变动及资产转让行为进行确认的函》，确认汤墅村委作为
洛凯集团的股东，在涉及本次收购的股东会上同意了本次收购；本次收购资产的
评估价值真实、准确；本次收购交易款已经支付完毕，不存在损害集体利益的情
形。根据汤墅村委及洛凯集团于 2017 年 5 月出具的确认函，本次资产收购事项
不存在任何纠纷、股权纠纷或其他潜在纠纷。
     常州市武进区洛阳镇人民政府于 2016 年 1 月 29 日出具洛政发[2016]15 号
《洛阳镇人民政府关于江苏洛凯机电股份有限公司及其关联企业历史沿革相关
事项的确认函》，确认洛凯集团涉及的集体股权转让符合当时法律法规和政策文
件的规定，履行了相关程序，没有造成集体资产流失，也未损害职工权益，不存
在股权纠纷。
     常州市人民政府于 2016 年 4 月 26 日出具常政发[2016]72 号《常州市人民
政府关于确认江苏洛凯机电股份有限公司及其关联企业历史沿革相关事项的请
示》，认为洛凯集团涉及的集体资产转让相关事项履行了资产评估、有权部门确
认和批复、工商变更登记等必要程序，不存在集体资产流失的情形，亦不存在纠
纷和潜在纠纷，真实合法有效。
     江苏省人民政府办公厅于 2016 年 11 月 2 日出具苏政办函[2016]58 号《省
政府办公厅关于确认江苏洛凯机电股份有限公司等历史沿革事项合规性的函》，
确认新洛凯有限收购洛凯集团断路器业务相关经营性资产事项，已履行了相关程
序，符合国家法律法规和政策规定。
     保荐机构和发行人律师认为，新洛凯有限收购洛凯集团断路器部附件相关
经营性资产，已经履行了必要的法律程序，并取得了相关政府部门的确认，不
存在法律障碍，相关资产收购款已经支付完毕，不存在纠纷或潜在纠纷。
     2、收购江苏凯隆电器有限公司 32.80%股权
     凯隆电器成立于 2001 年 5 月 8 日，主要业务是开关与控制设备制造及其系
统集成、销售。为解决独立性问题，新洛凯有限于 2014 年 12 月收购了关联方
持有的凯隆电器部分股权。收购前凯隆电器股权结构如下：
                 2001年
成立时间                    注册资本          3,000万元   法定代表人      谈行
                 5月8日
   住所       戚墅堰经济开发区东方东路156号
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江苏洛凯机电股份有限公司                                             招股说明书
                       股东名称           出资额（万元）    出资比例（%）
                 上海电器科学研究所
                                                 1,515.00               50.50
                   （集团）有限公司
                            谈行                   333.58               11.12
                           朱福良                  240.18                8.01
                           秦雪莲                  200.15                6.67
                           秦梅芳                  200.15                6.67
                           李钦泓                  173.46                5.78
               常州市凯元投资有限公司              117.86                3.93
                            王瑛                    80.06                2.67
股东构成                    周明                    26.69                0.89
                           郎伯润                   26.69                0.89
                            丁军                    26.69                0.89
                           吴建新                   16.41                0.55
                            张扬                     9.84                0.33
                            王尉                     6.67                0.22
                           蔡培忠                    6.67                0.22
                           周和香                    6.67                0.22
                           容文富                    6.67                0.22
                           顾永军                    6.56                0.22
     2014 年 12 月，凯隆电器召开股东会，全体股东一致同意谈行、秦雪莲、秦
梅芳、朱福良、张扬将其持有的合计 32.80%的凯隆电器股权转让给新洛凯有限。
经核查，秦雪莲、秦梅芳、朱福良所持有凯隆电器的股权实际为代汉凌集团持有。
汉凌集团已于 2014 年 12 月通过股东会决议，同意将持有的凯隆电器 21.35%的
股权转让给新洛凯有限。
     公司受让凯隆电器 32.80%股权的主要原因为：本次转让前，凯隆电器实际
系由上海电科所控股、汉凌集团参股的企业，考虑到凯隆电器主营业务“开关与
控制设备制造及其系统集成、销售”与公司属于业务的上下游关系，为了避免同
业竞争，经公司与汉凌集团、凯隆电器协商，决定由发行人受让汉凌集团实际持
有的凯隆电器股权。
     根据上海申威资产评估公司 2014 年 10 月 30 日出具的沪申威评报字〔2014〕
第 0431 号《江苏凯隆电器有限公司拟股权转让涉及转让的股东全部权益价值评
估报告》，截至 2014 年 9 月 30 日，凯隆电器评估净资产为 10,783.59 万元，
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                          招股说明书
本次收购 32.80%股权对应的评估净资产为 3,536.67 万元，经双方协商确定的收
购价格为 3,422.01 万元。
         2014 年 12 月 23 日，上述各方签订了《股权转让协议》，具体情况如下：
 序号               出让人         出资额（元）       出资比例（%）       转让价格（元）
     1               谈行            3,335,824.18                11.12       11,601,981.96
     2              秦雪莲           2,001,493.48                 6.67        6,961,147.44
     3              秦梅芳           2,001,493.48                 6.67        6,961,147.44
     4              朱福良           2,401,794.23                 8.00        8,353,460.40
     5               张扬               98,433.81                 0.33         342,339.54
             合计                    9,839,039.18                32.80       34,220,076.78
         本次收购完成后，凯隆电器的股权结构如下：
序号                 股东名称               出资额（万元）               出资比例（%）
              上海电器科学研究所
 1                                                       1,515.00                    50.50
                （集团）有限公司
 2                  新洛凯有限                               983.90                  32.80
 3                   李钦泓                                  173.46                   5.78
 4          常州市凯元投资有限公司                           117.86                   3.93
 5                    王瑛                                    80.06                   2.67
 6                    周明                                    26.69                   0.89
 7                   郎伯润                                   26.69                   0.89
 8                    丁军                                    26.69                   0.89
 9                   吴建新                                   16.41                   0.55
10                    王尉                                     6.67                   0.22
11                   蔡培忠                                    6.67                   0.22
12                   周和香                                    6.67                   0.22
13                   容文富                                    6.67                   0.22
14                   顾永军                                    6.56                   0.22
                 合计                             3,000.00                  100.00
         本次收购所涉资产的资产总额、营业收入和利润总额均未超过发行人相应项
目的 20%，不构成重大资产重组行为。
         常州工商行政管理局戚墅堰分局于 2014 年 12 月 26 日对本次股权变更予以
变更登记。
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        （三）发行人设立以来股本形成及其变化和重大资产重组
对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
       发行人通过股权转让及引入新股东增资优化了股权结构，完善了公司治理，
为公司发展提供了资金支持，降低了资产负债率，有利于公司经营业绩稳步增长。
       发行人通过收购洛凯集团断路器关键部附件业务相关的经营性资产获得了
经营发展所需的原材料、机器设备等资产；通过收购凯隆电器的部分股权，解决
了独立性问题，有利于公司规范运作。
       报告期内，发行人业务、管理层、实际控制人未因设立以来的股本形成及其
变化和重大资产重组发生重大变化。
四、江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革
       洛凯股份的前身新洛凯有限于 2010 年收购了洛凯集团断路器关键部附件业
务相关的经营性资产。江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革情况如下：
序号       主要阶段                                主要事项
                           1988 年，洛阳开关厂设立，注册资金 7 万元。
                           1989 年，洛阳开关厂注册资金增至 37.20 万元。
                           1991 年，洛阳开关厂注册资金增加至 66.90 万元。
                           1993 年，洛阳开关厂改制，出资增加至 221.40 万元。
 1         洛阳开关厂      1995 年，洛阳开关厂股权转让。
                           1996 年，洛阳开关厂取得审批，改制为股份制企业。
                           1998 年，洛阳开关厂股权转让。
                           2002 年，洛阳开关厂股权转让。
                           2003 年，洛阳开关厂注销。
                           2000 年，常州市洛凯机电制造有限公司设立，注册资金 200 万
                           元，股东为武进市洛阳开关厂和武进市洛阳电机厂（武进市洛阳
                           电机厂代洛阳开关厂持有股权）。
                           2002 年，常州市洛凯机电制造有限公司股权转让，注册资金增
         常州市洛凯机电
 2                         加至 553.50 万元。
           制造有限公司
                           2005 年，常州市洛凯机电制造有限公司注册资金增加至
                           1,992.60 万元。
                           2007 年，常州市洛凯机电制造有限公司注册资金增加至
                           5,180.76 万元并更名为“江苏洛凯机电制造有限公司”。
          江苏洛凯机电     2007 年，江苏洛凯机电制造有限公司更名为“江苏洛凯机电制
 3
          制造有限公司     造集团有限公司”。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
序号       主要阶段                               主要事项
                           2009 年，江苏洛凯机电制造集团有限公司股权转让。
         江苏洛凯机电制
 4                         2013 年，江苏洛凯机电制造集团有限公司更名为“江苏汉凌控
         造集团有限公司
                           股集团有限公司”。
    注：洛阳开关厂原名“武进县洛阳开关厂”，后更名为“武进市洛阳开关厂”、
“常州武进洛阳开关厂”，均简称为“洛阳开关厂”。
        （一）常州市武进洛阳开关厂历史沿革
       1、1988 年，武进县洛阳开关厂设立
       1988 年 6 月，武进县洛阳镇庄陈村民委员会（后更名为“武进市洛阳镇庄
陈村民委员会”，系常州市武进区洛阳镇汤墅村民委员会的前身，以下简称“庄
陈村委”）决定设立武进县洛阳开关厂。武进县轻工业公司武轻字（1988）第
85 号文件批准后，武进县工商行政管理局于 1988 年 6 月 16 日核发了武工商社
字 3-2264 号《营业执照》，洛阳开关厂注册资金总额为 7 万元，地址为洛阳庄
陈，经济性质为集体企业。
       2、1989 年，洛阳开关厂第一次增加注册资本
       武进县审计事务所于 1989 年 10 月出具《工商企业注册资金验资证明书》，
武进县洛阳开关厂核定注册资金为 37.20 万元。
       洛阳开关厂于 1989 年 11 月 30 日取得了注册号为 25095660-3 的《企业法
人营业执照》，注册资金 37.20 万元。
       3、1991 年，洛阳开关厂第二次增加注册资本
       武进县审计事务所于 1991 年 3 月 19 日出具《企业法人注册资金验资证明
书》，洛阳开关厂核定注册资金总额为 66.90 万元。
       洛阳开关厂于 1991 年 3 月 19 日换发《企业法人营业执照》。
       4、1993 年，洛阳开关厂进行改制，出资额增加至 221.4 万元
       武进县人民政府于 1992 年 9 月 22 日印发《武进县乡镇企业股份合作制试
点的实施办法(试行)》，武进县当时对乡镇企业进行股份合作制试点。武进县洛
阳镇庄陈村经济合作社（以下简称“庄陈村经济合作社”）于 1993 年 7 月 8 日
召开社员代表大会，决定在洛阳开关厂进行股份合作制试点。洛阳开关厂股份合
作制筹备小组于 1993 年 7 月 26 日发布了《洛阳开关厂股份合作制办理投资入
股方法》。1993 年 8 月，出资人投入资金 221.40 万元，具体股权情况如下：
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
                      出资额       出资比例                        出资额（万   出资比例
序号     出资人                                  序号     出资人
                    （万元）         （%）                           元）         （%）
         庄陈村经
 1                     100.00         45.17       29      秦珍娣        1.00        0.45
         济合作社
 2        谈行             10.00       4.52       30      谈玉琴        1.00        0.45
 3       秦全金            10.00       4.52       31      王海坤        1.00        0.45
 4       臧岳雷            10.00       4.52       32      谈杏芬        1.00        0.45
 5       汤国产             9.00       4.07       33      谈义兴        1.00        0.45
 6       朱福元             8.50       3.84       34      汤国良        1.00        0.45
 7       臧岳南             7.10       3.21       35      谈美玉        1.00        0.45
 8       臧国城             5.10       2.30       36      陈华珍        1.00        0.45
 9       谈慕尧             3.30       1.49       37      谈敏中        1.00        0.45
10       朱福良             3.10       1.40       38      蒋祥珍        1.00        0.45
11       臧岳侦             3.10       1.40       39      陈幸福        1.00        0.45
12       秦梅芳             3.10       1.40       40      丁亚良        1.00        0.45
13       秦荣初             3.00       1.36       41      谈敏英         0.8        0.36
14       周玉英             3.00       1.36       42      臧伟国        0.60        0.27
15       臧国荣             2.60       1.17       43      秦福全        0.50        0.23
16       秦锡兴             2.20       0.99       44      李玉珍        0.50        0.23
17       陈培明             2.10       0.95       45      秦仁良        0.50        0.23
18       谈洪荣             2.00       0.90       46      谈加林        0.50        0.23
19       钱全兴             2.00       0.90       47      顾金凤        0.50        0.23
20       秦伯兴             2.00       0.90       48      费锡林        0.50        0.23
21        臧静              2.00       0.90       49      李祥英        0.50        0.23
22       陈云彪             2.00       0.90       50      谈青萍        0.50        0.23
23       许爱珍             1.50       0.68       51      杨雅英        0.50        0.23
24       谈兴根             1.30       0.59       52      秦洪兴        0.40        0.18
25       汤俊玲             1.20       0.54       53      顾全兴        0.30        0.14
26       臧浩初             1.10       0.50       54      陈国华        0.30        0.14
27       臧焕茂             1.00       0.45       55      谈于明        0.20        0.09
28       谈文英             1.00       0.45             合计          221.40      100.00
       受洛阳开关厂的委托，武进县洛阳镇庄陈村委资产评估小组对洛阳开关厂的
资产进行评估，并于 1993 年 8 月 16 日出具《武进市洛阳开关厂资产评估报告
                                              1-1-70
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
书》，截至 1993 年 6 月，洛阳开关厂的资产合计为 652.44 万元，负债合计 301.11
万元，净资产为 351.33 万元。
     庄陈村经济合作社与洛阳开关厂股份制企业于 1993 年 8 月 18 日签订《庄
陈村洛阳开关厂资产转让协议书》，约定洛阳开关厂净资产 351.33 万元，以 100
万元投入开关厂股份制企业作为股金，180 万元借给开关厂股份制企业，尚余
71.33 万元由开关厂股份制企业当场交付庄陈村经济合作社。
     庄陈村委于 1993 年 8 月 18 日、1996 年 11 月 10 日出具收据，收到洛阳开
关厂资产转让款合计 71.33 万元。1993 年至 2002 年，洛阳开关厂每年向庄陈
村委（后变更为“常州市武进区洛阳镇汤墅村民委员会”）支付 180 万元借款
的利息；2003 年洛阳开关厂注销后，常州市洛凯机电制造有限公司（后更名为
“江苏洛凯机电制造有限公司”、“江苏洛凯机电制造集团有限公司”、“江苏
汉凌控股集团有限公司”）继承了该债务，每年向汤墅村委偿还本金及利息。截
至 2014 年 12 月，汤墅村委已经收到 180 万元本金及相应的利息，汤墅村委与
江苏汉凌控股集团有限公司之间的债权债务关系已经结清。汤墅村委已经对上述
款项支付情况予以确认。
     洛阳开关厂当时未及时办理上述股份改制事项的工商变更登记手续，后于
1994 年、1996 年分别补办了相关改制手续及工商变更登记手续。
     1994 年 3 月，经工商登记，洛阳开关厂注册资金变更为 100 万元，资金性
质为村集体资本金，武进县审计师事务所于 1994 年 1 月 29 日出具了《验资证
明书》。前述注册资本变动实际上系 1993 年 8 月改制过程中庄陈村委（庄陈村
经济合作社）出资变动的备案，由于当时洛阳开关厂尚在申请洛阳镇人民政府批
准 1993 年改制事宜，因此，洛阳开关厂仅就庄陈村委拥有的集体产权部分办理
了工商登记。1996 年的工商登记事项见本节“四、江苏汉凌控股集团有限公司
历史沿革”之“（一）常州市武进洛阳开关厂历史沿革”之“6、1996 年，取得
改制审批”。
     5、1995 年，洛阳开关厂第一次股权转让
     1995 年 10 月，谈敏中将持有洛阳开关厂 1 万元股权按照每股 1.3 元的价格
转让给施燕波；同月，庄陈村村委将持有洛阳开关厂 65.5 万元股权按照每股 1.3
元的价格转让给朱福元等 22 名自然人。具体情况如下：
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
 序号       受让方         受让金额（万元）    序号       受让方      受让金额（万元）
  1         臧岳雷                    10.00        12     谈慕尧                   1.50
  2         臧国城                     8.00        13     陈云彪                   1.50
  3         朱福元                     7.50        14     秦伯兴                   1.40
  4         汤国产                     6.00        15     秦梅芳                   1.40
  5          谈行                      4.70        16     钱全兴                   1.00
  6         臧岳南                     4.40        17     秦荣初                   1.00
  7         臧岳侦                     4.00        18     朱福良                   1.00
  8         谈洪荣                     3.00        19     陈幸福                   1.00
  9         秦锡兴                     2.20        20     臧浩初                   0.90
  10         臧静                      2.00        21     谈文国                   0.80
  11        谈兴根                     1.70        22     臧全兴                   0.50
       同时，杨雅英、陈国华分别将各自持有洛阳开关厂 0.50 万元、0.30 万元的
股权交给谈青萍、汤国良代持。
       6、1996 年，取得改制审批
       洛阳开关厂与庄陈村委于 1996 年 11 月 20 日向洛阳镇改制办提交《申请》，
请求将洛阳开关厂改制为股份合作制企业。
       武进市洛阳镇集体资产管理委员会办公室于 1996 年 12 月 17 日出具《武进
市农村股份合作制企业资产评估结果确认通知书》，确认洛阳开关厂资产重估总
价值为 652.40 万元，负债总额为 301.10 万元，净资产为 351.30 万元。
       武进市农村产权制度改革办公室于 1996 年 12 月 21 日出具武改制复字
（1996）第 887 号文件，同意洛阳开关厂改制为股份合作制企业。
       武进市阳湖资产评估事务所于 1996 年 12 月 21 日出具《查验注册资金证明
书》，注册资金总额为 221.40 万元。其中，庄陈村委出资 100 万元，秦全金、
臧岳雷、汤国产等 54 人出资 121.40 万元。该《查验注册资金证明书》及股东
出资情况登记材料均在武进市工商行政管理局备案。
       1995 年股权转让及本次改制完成后，洛阳开关厂工商备案的股权情况如下：
                       出资额      出资比例                        出资额     出资比例
序号       出资人                             序号      出资人
                     （万元）        （%）                         （万元）     （%）
          庄陈村经
  1                         34.5      15.58    29       臧焕茂         1.00        0.45
          济合作社
                                          1-1-72
江苏洛凯机电股份有限公司                                                   招股说明书
                       出资额      出资比例                     出资额     出资比例
序号      出资人                              序号     出资人
                     （万元）        （%）                      （万元）     （%）
  2       臧岳雷           20.00       9.03    30      谈文英       1.00        0.45
  3       朱福元           16.00       7.23    31      秦珍娣       1.00        0.45
  4       汤国产           15.00       6.78    32      谈杏芬       1.00        0.45
  5        谈行            14.70       6.64    33      谈义兴       1.00        0.45
  6       臧国城           13.10       5.92    34      谈美玉       1.00        0.45
  7       臧岳南           11.50       5.19    35      陈华珍       1.00        0.45
  8       秦全金           10.00       4.52    36      谈玉琴       1.00        0.45
  9       臧岳侦            7.10       3.21    37      王海坤       1.00        0.45
 10       谈洪荣            5.00       2.26    38      蒋祥珍       1.00        0.45
 11       谈慕尧            4.80       2.17    39      谈青萍       1.00        0.45
 12       秦梅芳            4.50       2.03    40      丁亚良       1.00        0.45
 13       秦锡兴            4.40       1.99    41      施燕波       1.00        0.45
 14       朱福良            4.10       1.85    42      谈敏英       0.80        0.36
 15       秦荣初            4.00       1.81    43      谈文国       0.80        0.36
 16        臧静             4.00       1.81    44      臧伟国       0.60        0.27
 17       陈云彪            3.50       1.58    45      秦福全       0.50        0.23
 18       秦伯兴            3.40       1.54    46      秦仁良       0.50        0.23
 19       钱全兴            3.00       1.36    47      谈加林       0.50        0.23
 20       谈兴根            3.00       1.36    48      顾金凤       0.50        0.23
 21       周玉英            3.00       1.36    49      费锡林       0.50        0.23
 22       臧国荣            2.60       1.17    50      李祥英       0.50        0.23
 23       陈培明            2.10       0.95    51      李玉珍       0.50        0.23
 24       臧浩初            2.00       0.90    52      臧全兴       0.50        0.23
 25       陈幸福            2.00       0.90    53      秦洪兴       0.40        0.18
 26       许爱珍            1.50       0.68    54      顾全兴       0.30        0.14
 27       汤国良            1.30       0.59    55      谈于明       0.20        0.09
 28       汤俊玲            1.20       0.54          合计          221.4      100.00
    注：谈青萍、汤国良分别代杨雅英、陈国华持有洛阳开关厂 0.50 万元、0.30
万元的股权。
      7、1998 年，第二次股权转让
                                          1-1-73
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
      1998 年，谈洪荣、秦伯兴分别将持有的洛阳开关厂 2 万元、0.60 万元的股
权转让给谈建平（谈洪荣之女婿）、谈友杰（秦伯兴之堂侄）；谈青萍、汤国良
分别将各自名下持有洛阳开关厂 0.50 万元、0.30 万元的价格转回给杨雅英、陈
国华，解除了股权代持。出资人的出资情况情况在武进市工商行政管理局备案。
本次股权调整完成后，洛阳开关厂股权结构如下：
                       出资额      出资比例                   出资额     出资比例
序号      出资人                              序号   出资人
                     （万元）        （%）                    （万元）     （%）
         庄陈村经
  1                        34.50      15.58    31    秦珍娣       1.00        0.45
         济合作社
  2       臧岳雷           20.00       9.03    32    谈杏芬       1.00        0.45
  3       朱福元           16.00       7.23    33    谈义兴       1.00        0.45
  4       汤国产           15.00       6.78    34    汤国良       1.00        0.45
  5        谈行            14.70       6.64    35    谈美玉       1.00        0.45
  6       臧国城           13.10       5.92    36    陈华珍       1.00        0.45
  7       臧岳南           11.50       5.19    37    谈玉琴       1.00        0.45
  8       秦全金           10.00       4.52    38    王海坤       1.00        0.45
  9       臧岳侦            7.10       3.21    39    蒋祥珍       1.00        0.45
 10       谈慕尧            4.80       2.17    40    丁亚良       1.00        0.45
 11       秦梅芳            4.50       2.03    41    施燕波       1.00        0.45
 12       秦锡兴            4.40       1.99    42    谈敏英       0.80        0.36
 13       朱福良            4.10       1.85    43    谈文国       0.80        0.36
 14       秦荣初            4.00       1.81    44    谈友杰       0.60        0.27
 15        臧静             4.00       1.81    45    臧伟国       0.60        0.27
 16       陈云彪            3.50       1.58    46    秦福全       0.50        0.23
 17       谈洪荣            3.00       1.36    47    秦仁良       0.50        0.23
 18       钱全兴            3.00       1.36    48    谈加林       0.50        0.23
 19       谈兴根            3.00       1.36    49    顾金凤       0.50        0.23
 20       周玉英            3.00       1.36    50    费锡林       0.50        0.23
 21       秦伯兴            2.80       1.26    51    李祥英       0.50        0.23
 22       臧国荣            2.60       1.17    52    李玉珍       0.50        0.23
 23       陈培明            2.10       0.95    53    谈青萍       0.50        0.23
 24       谈建平            2.00       0.90    54    杨雅英       0.50        0.23
                                          1-1-74
江苏洛凯机电股份有限公司                                                          招股说明书
                        出资额    出资比例                       出资额           出资比例
序号      出资人                               序号     出资人
                      （万元）      （%）                        （万元）           （%）
 25       臧浩初           2.00       0.90      55      臧全兴       0.50              0.23
 26       陈幸福           2.00       0.90      56      秦洪兴       0.40              0.18
 27       许爱珍           1.50       0.68      57      顾全兴       0.30              0.14
 28       汤俊玲           1.20       0.54      58      陈国华       0.30              0.14
 29       臧焕茂           1.00       0.45      59      谈于明       0.20              0.09
 30       谈文英           1.00       0.45            合计         221.40            100.00
       8、2002 年，第三次股权转让
       2002 年 5 月、11 月，臧岳侦、陈云彪等 14 人将所持洛阳开关厂股权转让
给谈行、陈明等 8 人（该等股权转让系统一转让，转让方与受让方之间没有一一
对应关系）。具体转让情况如下：
序号         转让人        转让出资额（万元）          受让人     受让出资额（万元）
  1          臧岳侦                          7.10      谈建平                          7.00
  2          谈慕尧                          4.80       谈行                           6.10
  3          陈云彪                          3.50      臧岳南                          3.50
  4          钱全兴                          3.00       陈明                           3.00
  5          许爱珍                          1.50      谈文国                          2.00
  6          谈杏芬                          1.00      陈幸福                          1.50
  7          丁亚良                          1.00      秦锡兴                          1.00
  8          李玉珍                          0.50      秦伯兴                          1.00
  9          秦仁良                          0.50            -                -
 10          谈加林                          0.50            -                -
 11          李祥英                          0.50            -                -
 12          谈青萍                          0.50            -                -
 13          杨雅英                          0.50            -                -
 14          谈于明                          0.20            -                -
          合计                    25.10                      -              25.10
       本次股权转让完成后，洛阳开关厂实际的股权结构如下：
序号      出资人      出资额      出资比例     序号     出资人   出资额           出资比例
                      （万元）      （%）                        （万元）           （%）
                                          1-1-75
江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
序号      出资人     出资额     出资比例     序号     出资人   出资额     出资比例
                     （万元）     （%）                        （万元）     （%）
    庄陈村经
  1                    34.50     15.58        24      汤俊玲     1.20       0.54
    济合作社
  2        谈行        20.80      9.39        25      臧焕茂     1.00       0.45
  3       臧岳雷       20.00      9.03        26      谈文英     1.00       0.45
  4       朱福元       16.00      7.23        27      秦珍娣     1.00       0.45
  5       臧岳南       15.00      6.78        28      谈玉琴     1.00       0.45
  6       汤国产       15.00      6.78        29      王海坤     1.00       0.45
  7       臧国城       13.10      5.92        30      谈义兴     1.00       0.45
  8       秦全金       10.00      4.52        31      汤国良     1.00       0.45
  9       谈建平        9.00      4.07        32      谈美玉     1.00       0.45
 10        臧静         7.00      3.16        33      陈华珍     1.00       0.45
 11       秦锡兴        5.40      2.44        34      蒋祥珍     1.00       0.45
 12       秦梅芳        4.50      2.03        35      施燕波     1.00       0.45
 13       朱福良        4.10      1.85        36      谈敏英     0.80       0.36
 14       秦荣初        4.00      1.81        37      臧伟国     0.60       0.27
 15       秦伯兴        3.80      1.72        38      谈友杰     0.60       0.27
 16       陈幸福        3.50      1.58        39      秦福全     0.50       0.23
 17       谈洪荣        3.00      1.36        40      顾金凤     0.50       0.23
 18       谈兴根        3.00      1.36        41      费锡林     0.50       0.23
 19       周玉英        3.00      1.36        42      臧全兴     0.50       0.23
 20       谈文国        2.80      1.26        43      秦洪兴     0.40       0.18
 21       臧国荣        2.60      1.17        44      顾全兴     0.30       0.14
 22       陈培明        2.10      0.95        45      陈国华     0.30       0.14
 23       臧浩初        2.00      0.90              合计       221.40      100.00
      9、2003 年，洛阳开关厂注销
      2002 年 8 月 5 日，洛阳开关厂召开股东会，决定洛阳开关厂解散歇业并设
立了清算小组。
      常州开来联合会计师事务所于 2002 年 11 月 22 日出具常开来会内审（2002）
第 183 号《审计报告》，截至 2002 年 10 月 25 日，洛阳开关厂资产总计
                                         1-1-76
江苏洛凯机电股份有限公司                                        招股说明书
27,931,276.50 元，负债合计 17,730,114.67 元，所有者权益合计 10,201,161.83
元。
     2003 年 10 月 16 日，洛阳开关厂召开股东会，确认了上述审计结果。
     常州市武进工商行政管理局于 2003 年 11 月 4 日对洛阳开关予以注销登记。
     洛阳开关厂股东为了企业发展，决定将洛阳开关厂注销，将相关业务以常州
市洛凯机电制造有限公司为主体继续经营。洛阳开关厂注销后相关资产未实际分
配，相关实物资产和债权债务转移到常州市洛凯机电制造有限公司。
     汤墅村委出具了《关于对江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革中涉及集体产
权变动及资产转让行为进行确认的函》，确认洛阳开关厂历史沿革中的集体产权
转让、改制等事项符合当时相关法律法规的规定，相关款项均已支付完毕，不存
在损害集体利益的情形，不存在纠纷或潜在纠纷；洛阳开关厂注销的程序合法合
规，注销后相关资产、负债由常州市洛凯机电制造有限公司承继，不存在损害集
体利益或个人利益的情形。
     常州市武进区洛阳镇人民政府出具了《洛阳镇人民政府关于江苏洛凯机电股
份有限公司及其关联企业历史沿革相关事项的确认函》（洛政发[2016]15 号），
确认洛阳开关厂历史沿革中涉及的集体企业改制和集体股权转让或退出等事项
符合当时法律法规和政策文件的规定，履行了相关程序，没有造成集体资产流失，
也未损害职工权益，不存在股权纠纷。
     常州市人民政府出具了《常州市人民政府关于确认江苏洛凯机电股份有限公
司及其关联企业历史沿革相关事项的请示》（常政发[2016]72 号），认为洛阳
开关厂历史沿革清晰，开关厂涉及的集体企业改制及集体资产转让相关事项履行
了资产评估、有权部门确认和批复、工商变更登记等必要程序，不存在集体资产
流失的情形，亦不存在纠纷和潜在纠纷，真实合法有效。
     江苏省人民政府办公厅出具了《省政府办公厅关于确认江苏洛凯机电股份有
限公司等历史沿革事项合规性的函》（苏政办函[2016]58 号），确认洛阳开关
厂历史沿革及改制事项履行了相关程序，并经主管部门批准，符合国家法律法规
和政策规定。
       （二）江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革
     1、2000 年，常州市洛凯机电制造有限公司设立
                                  1-1-77
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
      常州市洛凯机电制造有限公司由武进市洛阳开关厂和武进市洛阳电机厂共
同出资设立，住所武进市洛阳镇，法定代表人谈行，注册资本 200 万元，经营
范围为：“高压电器设备、低压电器及元件、电机、模具制造、机械零部件加工”。
      武进市审计事务所于 2000 年 1 月 4 日出具武审所验（2000）第 005 号《验
资报告》，对本次出资 200 万元予以验证。
      常州市武进工商行政管理局于 2000 年 1 月 7 日核发了注册号为
3204831211899 的《企业法人营业执照》。
      常州市洛凯机电制造有限公司设立时登记的股权结构如下：
 序号           股东名称       出资额（万元）        出资比例（%）       出资方式
  1        武进市洛阳开关厂             150.00                   75.00    货币
  2        武进市洛阳电机厂                  50.00               25.00    货币
              合计                200.00                100.00             —
      由于当时的《公司法》规定有限责任公司的股东至少为两名，洛阳开关厂委
托洛阳电机厂持股，常州市洛凯机电制造有限公司实际由洛阳开关厂全额出资设
立。根据《关于对江苏汉凌控股集团有限公司历史沿革中涉及集体产权变动及资
产转让行为进行确认的函》、《洛阳镇人民政府关于江苏洛凯机电股份有限公司
及其关联企业历史沿革相关事项的确认函》（洛政发[2016]15 号）、《常州市
人民政府关于确认江苏洛凯机电股份有限公司及其关联企业历史沿革相关事项
的请示》（常政发[2016]72 号）、《省政府办公厅关于确认江苏洛凯机电股份
有限公司等历史沿革事项合规性的函》（苏政办函[2016]58 号），汤墅村委、
常州市武进区洛阳镇人民政府、常州市人民政府和江苏省人民政府办公厅均对该
事项进行了确认。
      2、2002 年，常州市洛凯机电制造有限公司第一次股权转让及第一次增加
注册资本
      2002 年 11 月 20 日，常州市洛凯机电制造有限公司召开股东会，全体股东
一致同意：洛阳开关厂将 150 万元的股权以每元出资 1 元的价格转让给谈洪荣
等 18 人；洛阳电机厂将 50 万元的股权以每元出资 1 元的价格转让给汤墅村委、
谈建平、周玉英、陈幸福；转让后的全部股东在原持股份的基础上各自按照 1.5
倍的比例缴付增资额 300 万元；吸收臧岳雷为新股东，同意其出资 53.50 万元，
公司的注册资本由 200 万元增加到 553.50 万元。
                                    1-1-78
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                招股说明书
       2002 年 11 月 27 日，谈洪荣等 18 人向洛阳开关厂，汤墅村委、谈建平、
周玉英、陈幸福向洛阳电机厂支付了股权转让款。上述各方于 2002 年 11 月 28
日分别签订了《股权转让协议》。
       常州开来联合会计师事务所于 2002 年 12 月 4 日出具了常开来会验（2002）
第 654 号《验资报告》，截至 2002 年 12 月 4 日止，常州市洛凯机电制造有限
公司已收到投资方缴纳的新增注资资本合计人民币 353.50 万元，其中以货币资
金出资 353.50 万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币 553.50 万元。
       江苏省常州工商行政管理局于 2002 年 12 月 10 日核发了新的注册号为
3204832105751 的《企业法人营业执照》。
       本次股权变更后，常州市洛凯机电制造有限公司登记的股权结构如下：
                       出资额         出资比例                        出资额           出资比例
序号     股东名称                                序号    股东名称
                       （万元）         （%）                         （万元）           （%）
  1      汤墅村委           86.25        15.58    13      秦梅芳             13.75           2.48
  2       臧岳雷            53.50         9.67    14      秦雪莲             13.50           2.44
  3        谈行             52.00         9.39    15      秦伯兴             11.00           1.99
  4       朱福元            48.25         8.72    16      朱福良             10.25           1.85
  5       汤国产            44.25         7.99    17      秦荣初             10.00           1.81
  6       臧岳南            37.50         6.78    18      陈幸福              8.75           1.58
  7       臧国城            32.75         5.92    19      谈洪荣              7.50           1.36
  8       秦全金            25.00         4.52    20      谈兴根              7.50           1.36
  9       谈建平            22.50         4.07    21      周玉英              7.50           1.36
 10        陈明             20.00         3.61    22      陈培明              6.00           1.08
 11       谈文国            16.50         2.98    23      臧浩初              5.00           0.90
 12       臧国荣            14.25         2.57          合计           553.50           100.00
       为了企业发展需要，股东决定将洛阳开关厂予以注销，将相关业务转移至常
州市洛凯机电制造有限公司继续经营。本次股权变动实际是以原洛阳开关厂各出
资人实际出资比例为依据进行调整。鉴于股东人数较多，股东会同意由秦伯兴等
8 名股东代谈友杰等 21 名股东持股，具体委托持股情况如下：
                   代持方                                         被代持方
 序号       姓名        代持比例（%）            序号          姓名     实际持股比例（%）
  1        谈文国              1.72               1        谈义兴                    0.45
                                             1-1-79
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                招股说明书
                    代持方                                         被代持方
 序号            姓名    代持比例（%）           序号          姓名      实际持股比例（%）
                                                  2            秦珍娣                0.45
                                                  3            谈美玉                0.45
                                                  4            谈敏英                0.36
                                                  5            谈文英                0.45
                                                  6            蒋祥珍                0.45
     2       朱福元            1.49
                                                  7            王海坤                0.45
                                                  8            顾全兴                0.14
                                                  9            陈华珍                0.45
                                                 10            臧焕茂                0.45
     3       臧国荣            1.40
                                                 11            臧伟国                0.27
                                                 12            臧全兴                0.23
                                                 13            汤俊玲                0.54
     4       汤国产            1.22              14            施燕波                0.45
                                                 15            顾金凤                0.23
                                                 16            汤国良                0.45
     5       臧岳雷            0.63
                                                 17            秦洪兴                0.18
                                                 18            秦福全                0.23
     6       秦梅芳            0.45
                                                 19            费锡林                0.23
     7       秦伯兴            0.27              20            谈友杰                0.27
     8       陈培明            0.14              21            陈国华                0.14
          合计                 7.32                     合计                         7.32
         本次股权变动完成后，常州市洛凯机电制造有限公司的实际股权结构如下：
序                      出资额        出资比例    序                      出资额        出资比例
          股东名称                                       股东名称
号                      （万元）        （%）     号                    （万元）          （%）
 1        汤墅村委           86.25       15.58    24      汤俊玲              3.00           0.54
 2          谈行             52.00        9.39    25      臧焕茂              2.50           0.45
 3         臧岳雷            50.00        9.03    26      谈文英              2.50           0.45
 4         朱福元            40.00        7.23    27      秦珍娣              2.50           0.45
 5         臧岳南            37.50        6.78    28      王海坤              2.50           0.45
 6         汤国产            37.50        6.78    29      谈义兴              2.50           0.45
                                             1-1-80
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
序                    出资额       出资比例   序                出资额   出资比例
       股东名称                                    股东名称
号                   （万元）        （%）    号              （万元）     （%）
 7       臧国城            32.75       5.92   30    汤国良        2.50        0.45
 8       秦全金            25.00       4.52   31    谈美玉        2.50        0.45
 9       谈建平            22.50       4.07   32    陈华珍        2.50        0.45
10        陈明             20.00       3.61   33    蒋祥珍        2.50        0.45
11       秦雪莲            13.50       2.44   34    施燕波        2.50        0.45
12       秦梅芳            11.25       2.03   35    谈敏英        2.00        0.36
13       朱福良            10.25       1.85   36    臧伟国        1.50        0.27
14       秦荣初            10.00       1.81   37    谈友杰        1.50        0.27
15       秦伯兴             9.50       1.72   38    秦福全        1.25        0.23
16       陈幸福             8.75       1.58   39    顾金凤        1.25        0.23
17       谈洪荣             7.50       1.36   40    费锡林        1.25        0.23
18       谈兴根             7.50       1.36   41    臧全兴        1.25        0.23
19       周玉英             7.50       1.36   42    秦洪兴        1.00        0.18
20       谈文国             7.00       1.26   43    顾全兴        0.75        0.14
21       臧国荣             6.50       1.17   44    陈国华        0.75        0.14
22       陈培明             5.25       0.95
                                                   合计         553.50      100.00
23       臧浩初             5.00       0.90
     本次调整根据原洛阳开关厂各出资人的出资比例进行调整。原洛阳开关厂出
资人庄陈村经济合作社系汤墅村委前身庄陈村委下属的经济合作社；原洛阳开关
厂出资人臧静、谈玉琴分别系陈明的配偶、母亲；原洛阳开关厂出资人秦锡兴系
秦雪莲配偶的父亲；除此之外，股东及出资比例与洛阳开关厂注销前一致。
     3、2005 年，常州市洛凯机电制造有限公司第二次增加注册资本
     2005 年 9 月 9 日，常州市洛凯机电制造有限公司召开股东会，全体股东一
致同意将注册资本增加至 1,992.60 万元，新增部分由原有股东按照出资比例缴
纳。
     常州中瑞会计师事务所有限公司于 2005 年 9 月 16 日出具了常中瑞会验
（2005）第 848 号《验资报告》，截至 2005 年 9 月 16 日止，常州市洛凯机电
制造有限公司已收到全体股东缴纳的新增注资资本人民币 14,391,000.00 元，其
中以货币资金出资 1,439.10 万元，变更后的累计注册资本实收金额为 1,992.60
万元。
                                          1-1-81
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
       常州市武进工商行政管理局于 2005 年 9 月 21 日对上述增资事项予以变更
登记。
       本次增资完成后，常州市洛凯机电制造有限公司登记的股权结构如下：
                     出资额         出资比例                      出资额     出资比例
序号     股东名称                              序号    股东名称
                     （万元）         （%）                       （万元）     （%）
  1      汤墅村委          310.50      15.58    13      秦梅芳       49.50        2.48
  2       臧岳雷           192.60       9.67    14      秦雪莲       48.60        2.44
  3        谈行            187.20       9.39    15      秦伯兴       39.60        1.99
  4       朱福元           173.70       8.72    16      朱福良       36.90        1.85
  5       汤国产           159.30       7.99    17      秦荣初       36.00        1.81
  6       臧岳南           135.00       6.78    18      陈幸福       31.50        1.58
  7       臧国城           117.90       5.92    19      谈洪荣       27.00        1.36
  8       秦全金            90.00       4.52    20      谈兴根       27.00        1.36
  9       谈建平            81.00       4.07    21      周玉英       27.00        1.36
 10        陈明             72.00       3.61    22      陈培明       21.60        1.08
 11       谈文国            59.40       2.98    23      臧浩初       18.00        0.90
 12       臧国荣            51.30       2.57          合计        1,992.60   100.00
       常州市洛凯机电制造有限公司实际的股权结构如下：
序                   出资额（万     出资比例   序                   出资额   出资比例
    股东名称                                      股东名称
号                     元）           （%）    号                 （万元）     （%）
 1      汤墅村委           310.50      15.58   24      汤俊玲        10.80        0.54
 2        谈行             187.20       9.39   25      臧焕茂         9.00        0.45
 3       臧岳雷            180.00       9.03   26      谈文英         9.00        0.45
 4       朱福元            144.00       7.23   27      秦珍娣         9.00        0.45
 5       臧岳南            135.00       6.78   28      王海坤         9.00        0.45
 6       汤国产            135.00       6.78   29      谈义兴         9.00        0.45
 7       臧国城            117.90       5.92   30      汤国良         9.00        0.45
 8       秦全金             90.00       4.52   31      谈美玉         9.00        0.45
 9       谈建平             81.00       4.07   32      陈华珍         9.00        0.45
10        陈明              72.00       3.61   33      蒋祥珍         9.00        0.45
11       秦雪莲             48.60       2.44   34      施燕波         9.00        0.45
12       秦梅芳              40.5       2.03   35      谈敏英         7.20        0.36
                                           1-1-82
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
序                   出资额（万     出资比例   序                   出资额   出资比例
    股东名称                                      股东名称
号                     元）           （%）    号                 （万元）     （%）
13       朱福良              36.9       1.85   36      臧伟国         5.40        0.27
14       秦荣初             36.00       1.81   37      谈友杰         5.40        0.27
15       秦伯兴             34.20       1.72   38      秦福全         4.50        0.23
16       陈幸福             31.50       1.58   39      顾金凤         4.50        0.23
17       谈洪荣             27.00       1.36   40      费锡林         4.50        0.23
18       谈兴根             27.00       1.36   41      臧全兴         4.50        0.23
19       周玉英             27.00       1.36   42      秦洪兴         3.60        0.18
20       谈文国             25.20       1.26   43      顾全兴         2.70        0.14
21       臧国荣             23.40       1.17   44      陈国华         2.70        0.14
22       陈培明             18.90       0.95
                                                      合计        1,992.60      100.00
23       臧浩初             18.00       0.90
       4、2007 年，常州市洛凯机电制造有限公司第三次增加注册资本及更名
       2007 年 5 月 8 日，常州市洛凯机电制造有限公司召开股东会，全体股东一
致同意：公司更名为“江苏洛凯机电制造有限公司”；注册资本由 1,992.60 万
元增加到 5,180.76 万元，由股东按比例出资，其中以资本公积、盈余公积、未
分配利润转增注册资本 1,295.19 万元，现金出资 1,892.97 万元。
       根据常州中正会计师事务所有限公司于 2007 年 5 月 18 日出具的常中正会
内资[2007]第 024 号《验资报告》，截至 2007 年 5 月 18 日止，江苏洛凯机电
制造有限公司已将资本公积 3,224,080.73 元、盈余公积 3,474,746.00 元、未分
配利润 6,253,073.27 元，合计 12,951,900.00 元转增股本；以货币出资人民币
18,929,700.00 元；合计 31,881,600.00 元，变更后的累计注册资本实收金额为
人民币 5,180.76 万元。
       常州市武进工商行政管理局于 2007 年 5 月 23 日对上述增资及更名事项予
以变更登记。
       本次增资完成后，江苏洛凯机电制造有限公司登记的股权结构如下：
                     出资额         出资比例                      出资额     出资比例
序号     股东名称                              序号    股东名称
                     （万元）         （%）                       （万元）     （%）
  1      汤墅村委          807.30      15.58    13      秦梅芳      128.70        2.48
  2       臧岳雷           500.76       9.67    14      秦雪莲      126.36        2.44
                                           1-1-83
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                     出资额         出资比例                      出资额     出资比例
序号     股东名称                              序号    股东名称
                     （万元）         （%）                       （万元）     （%）
  3        谈行            486.72       9.39    15      秦伯兴      102.96        1.99
  4       朱福元           451.62       8.72    16      朱福良       95.94        1.85
  5       汤国产           414.18       7.99    17      秦荣初       93.60        1.81
  6       臧岳南           351.00       6.78    18      陈幸福       81.90        1.58
  7       臧国城           306.54       5.92    19      谈洪荣       70.20        1.36
  8       秦全金           234.00       4.52    20      谈兴根       70.20        1.36
  9       谈建平           210.60       4.07    21      周玉英       70.20        1.36
 10        陈明            187.20       3.61    22      陈培明       56.16        1.08
 11       谈文国           154.44       2.98    23      臧浩初       46.80        0.90
 12       臧国荣           133.38       2.57          合计        5,180.76   100.00
       江苏洛凯机电制造有限公司实际的股权结构如下：
序                   出资额（万     出资比例   序                   出资额   出资比例
    股东名称                                      股东名称
号                     元）           （%）    号                 （万元）     （%）
 1      汤墅村委           807.30      15.58   24      汤俊玲        28.08        0.54
 2        谈行             486.72       9.39   25      臧焕茂        23.40        0.45
 3       臧岳雷            468.00       9.03   26      谈文英        23.40        0.45
 4       朱福元             374.4       7.23   27      秦珍娣        23.40        0.45
 5       臧岳南            351.00       6.78   28      王海坤        23.40        0.45
 6       汤国产            351.00       6.78   29      谈义兴        23.40        0.45
 7       臧国城            306.54       5.92   30      汤国良        23.40        0.45
 8       秦全金            234.00       4.52   31      谈美玉        23.40        0.45
 9       谈建平            210.60       4.07   32      陈华珍        23.40        0.45
10        陈明             187.20       3.61   33      蒋祥珍        23.40        0.45
11       秦雪莲            126.36       2.44   34      施燕波        23.40        0.45
12       秦梅芳            105.30       2.03   35      谈敏英        18.72        0.36
13       朱福良             95.94       1.85   36      臧伟国        14.04        0.27
14       秦荣初             93.60       1.81   37      谈友杰        14.04        0.27
15       秦伯兴             88.92       1.72   38      秦福全        11.70        0.23
16       陈幸福             81.90       1.58   39      顾金凤        11.70        0.23
17       谈洪荣             70.20       1.36   40      费锡林        11.70        0.23
18       谈兴根             70.20       1.36   41      臧全兴        11.70        0.23
19       周玉英             70.20       1.36   42      秦洪兴         9.36        0.18
                                           1-1-84
江苏洛凯机电股份有限公司                                                             招股说明书
序                    出资额（万     出资比例       序                   出资额      出资比例
          股东名称                                       股东名称
号                      元）           （%）        号                 （万元）        （%）
20         谈文国            65.52       1.26       43    顾全兴           7.02           0.14
21         臧国荣            60.84       1.17       44    陈国华           7.02           0.14
22         陈培明            49.14       0.95
                                                         合计          5,180.76         100.00
23         臧浩初            46.80       0.90
         5、2007 年，江苏洛凯机电制造有限公司更名
         2007 年 6 月 18 日，江苏洛凯机电制造有限公司召开股东会，全体股东一
致同意将公司名称变更为“江苏洛凯机电制造集团有限公司”。
         常州市武进工商行政管理局于 2007 年 7 月 18 日对上述更名事项予以变更
登记。
         6、2009 年，江苏洛凯机电制造集团有限公司股权转让
         2009 年 9 月 8 日，江苏洛凯机电制造集团有限公司召开股东会，全体股东
一致同意：朱敏昊继承原股东朱福元所持 451.62 万元的股权；谈洪荣等 10 人
将其全部或部分股权转让给谈友杰等 24 人。本次股权转让除亲属之间继承及股
权转让外，主要系对真实持股关系的还原，具体情况如下：
  序号      转让人   受让人      转让价（万元）      转让比例（%）            备注
                     臧文明              468.00                 9.03    父子之间股权转让
     1      臧岳雷   汤国良               23.40                 0.45      实际股权还原
                     秦洪兴                9.36                 0.18      实际股权还原
     2      朱福元   朱敏昊                     -               8.72          继承
     3      秦荣初    秦杰                93.60                 1.81    父子之间股权转让
                     秦珍娣               23.40                 0.45      实际股权还原
                     谈义兴               23.40                 0.45      实际股权还原
     4      谈文国
                     谈美玉               23.40                 0.45      实际股权还原
                     谈敏英               18.72                 0.36      实际股权还原
                     谈文英               23.40                 0.45      实际股权还原
                     蒋祥珍               23.40                 0.45      实际股权还原
     5      朱敏昊
                     王海坤               23.40                 0.45      实际股权还原
                     顾全兴                7.02                 0.14      实际股权还原
     6      臧国荣   陈华珍               23.40                 0.45      实际股权还原
                                            1-1-85
江苏洛凯机电股份有限公司                                                           招股说明书
  序号      转让人    受让人     转让价（万元）      转让比例（%）          备注
                      臧焕茂               23.40              0.45     实际股权还原
                      臧伟国               14.04              0.27     实际股权还原
                      臧全兴               11.70              0.23     实际股权还原
     7      谈洪荣    谈建平                70.2              1.36   翁婿之间股权转让
                      汤俊玲               28.08              0.54     实际股权还原
     8      汤国产    施燕波               23.40              0.45     实际股权还原
                      顾金凤               11.70              0.23     实际股权还原
                      秦福全               11.70              0.23     实际股权还原
     9      秦梅芳
                      费锡林               11.70              0.23     实际股权还原
   10       秦伯兴    谈友杰               14.04              0.27     实际股权还原
   11       陈培明    陈国华                7.02              0.14     实际股权还原
         常州市武进工商行政管理局于 2010 年 3 月 8 日对上述股权变更事项予以变
更登记。
         本次股权变更完成后，江苏洛凯机电制造集团有限公司的股权结构如下：
                       出资额（万      出资比例                      出资额（万    出资比例
序号       股东名称                                序号   股东名称
                         元）            （%）                         元）          （%）
 1         汤墅村委        807.30         15.58      23    汤俊玲        28.08          0.54
 2           谈行          486.72          9.39      24    臧焕茂        23.40          0.45
 3          臧文明         468.00          9.03      25    谈文英        23.40          0.45
 4          朱敏昊         374.40          7.23      26    秦珍娣        23.40          0.45
 5          臧岳南         351.00          6.78      27    王海坤        23.00          0.45
 6          汤国产         351.00          6.78      28    谈义兴        23.40          0.45
 7          臧国城         306.54          5.92      29    汤国良        23.40          0.45
 8          谈建平         280.80          5.42      30    谈美玉        23.40          0.45
 9          秦全金         234.00          4.52      31    陈华珍        23.40          0.45
 10          陈明          187.20          3.61      32    蒋祥珍        23.40          0.45
 11         秦雪莲         126.36          2.44      33    施燕波        23.40          0.45
 12         秦梅芳         105.30          2.03      34    谈敏英        18.72          0.36
 13         朱福良             95.94       1.85      35    臧伟国        14.04          0.27
 14          秦杰              93.60       1.81      36    谈友杰        14.04          0.27
 15         秦伯兴             89.00       1.71      37    秦福全        11.70          0.23
 16         陈幸福             82.00       1.58      38    顾金凤        11.70          0.23
                                            1-1-86
江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
                     出资额（万    出资比例                         出资额（万   出资比例
序号     股东名称                              序号     股东名称
                       元）          （%）                            元）         （%）
 17       谈兴根           70.20        1.36      39     费锡林         11.70         0.23
 18       周玉英           70.20        1.36      40     臧全兴         11.70         0.23
 19       谈文国           65.52        1.26      41     秦洪兴          9.36         0.18
 20       臧国荣           60.84        1.17      42     顾全兴          7.02         0.14
 21       陈培明           49.14        0.95      43     陈国华          7.02         0.14
 22       臧浩初           46.80        0.90           合计         5,180.76      100.00
       7、2013 年，江苏洛凯机电制造集团有限公司更名
       2013 年 8 月 30 日，江苏洛凯机电制造集团有限公司召开股东会，全体股
东一致同意将公司名称变更为“江苏汉凌控股集团有限公司”。
       常州市武进工商行政管理局于 2013 年 9 月 27 日对上述更名事项予以变更
登记。
       常州市人民政府出具了《关于确认江苏洛凯机电股份有限公司及其关联企业
历史沿革相关事项的请示》（常政发[2016]72 号），认为江苏洛凯机电制造集
团有限公司历史沿革清晰，江苏洛凯机电制造集团有限公司涉及的集体企业改制
及集体资产转让相关事项履行了资产评估、有权部门确认和批复、工商变更登记
等必要程序，不存在集体资产流失的情形，亦不存在纠纷和潜在纠纷，真实合法
有效。
       江苏省人民政府办公厅出具了《省政府办公厅关于确认江苏洛凯机电股份有
限公司等历史沿革事项合规性的函》（苏政办函[2016]58 号），确认常州市洛
凯机电制造有限公司历史沿革及改制事项履行了相关程序，并经主管部门批准，
符合国家法律法规和政策规定。
        （三）汉凌集团控制企业及汉凌集团与实际控制人近亲属
投资企业情况
       1、汉凌集团控制企业情况
序号                         企业名称                                 控制关系
  1       常州洛诗博机电科技有限公司                          汉凌集团持股 100%
  2       江苏汉霸机械有限公司                                汉凌集团持股 100%
  3       常州市迪斯曼普电控家具有限公司                      汉凌集团持股 96%
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江苏洛凯机电股份有限公司                                              招股说明书
  4      常州迪普医疗器械科技有限公司              迪斯曼普持股 46.11%
  5      江苏汉凌合能汽车动力系统有限公司          汉凌集团持股 52%
      （1）常州洛诗博机电科技有限公司（以下简称“洛诗博”）
      1）基本情况及主营业务
      洛诗博成立于 2009 年 9 月 1 日，现持有常州市武进区市场监督管理局颁发
的统一社会信用代码为 91320412694459181K 的《营业执照》，住所为常州市
武进区洛阳镇汤墅村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 80 万元，法定代
表人为谈兴根，经营范围为“机电产品的研发及技术咨询服务”，营业期限至 2019
年 8 月 31 日。截至本招股说明书出具之日，汉凌集团持有洛诗博 100%的股权，
      截至 2017 年 6 月 30 日，洛诗博总资产为 861,116.75 元（其中固定资产净
值 0 元）、净资产为 861,116.75 元；2017 年 1-6 月，营业收入为 0 元、净利润
为 882.69 元。洛诗博的执行董事兼总经理为谈兴根、监事为臧浩初，自 2013
年以来未实际经营。
      2）历史沿革情况
      洛诗博原系由自然人秦东亮、秦泉伟出资设立，设立时的股权结构为秦东亮、
秦泉伟各持股 50%。
      2013 年 7 月，秦东亮、秦泉伟将持有洛诗博合计 100%的股权转让给洛凯
集团。
      （2）江苏汉霸机械有限公司（以下简称“汉霸机械”）
      1）基本情况及主营业务
      汉霸机械成立于 2015 年 2 月 5 日，系由汉凌集团出资设立，现持有常州市
武进区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为 91320412331302193X 的
《营业执照》，住所为常州市武进区洛阳镇汤墅村，注册资本为 1,000 万元，法
定代表人为汤国产，经营范围为“柴油机调速器、冷凝发电机、机械零部件制造，
加工”，营业期限至 2035 年 2 月 4 日。截至本招股说明书出具之日，汉凌集团
持有汉霸机械 100%的股权。
      截至 2017 年 6 月 30 日，汉霸机械总资产为 11,588,278.88 元（其中固定
资产净值 0 元），净资产为 3,996,755.04 元；2017 年 1-6 月，营业收入为
6,543,779.32 元，净利润为 365,125.12 元。汉霸机械的执行董事兼总经理为汤
国产、监事为朱福良，自设立以来主要从事冷却类水泵贸易业务。
                                        1-1-88
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
       2）历史沿革情况
       汉霸机械自设立以来未发生股权变化。
       （3）常州市迪斯曼普电控家具有限公司(以下简称“迪斯曼普”)
       1）基本情况及主营业务
       迪斯曼普成立于 2006 年 9 月 18 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 913204127919845510 的《营业执照》，住所为常
州市武进区洛阳镇汤墅村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 210 万元，
法定代表人为谈兴根，经营范围为“电动床，电动桌椅，电机，控制器制造、加
工、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国家限定公司经营或禁止
进出口的商品及技术除外”，营业期限至 2036 年 9 月 17 日。截至本招股说明
书出具之日，迪斯曼普的股东及股权结构为：汉凌集团持股 96%、王朝海持股
4%：
       截至 2017 年 6 月 30 日，迪斯曼普总资产为 2,162,227.66 元（其中固定资
产净值 0 元），净资产为 1,773,955.20 元；2017 年 1-6 月，营业收入为 0 元、
净利润为-312.50 元。迪斯曼普的执行董事兼总经理为谈兴根、监事为王朝海，
自 2013 年以来未实际经营。
       2）历史沿革情况
       迪斯曼普原系由汉凌集团、喻欣、马雪旎出资设立，设立时的股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团                60.00             60.00%
   2                        喻欣              23.00             23.00%
   3                       马雪旎             17.00             17.00%
                  合计                       100.00            100.00%
       2009 年 11 月，马雪旎将持有迪斯曼普 13%的股权转让给汉凌集团、4%的
股权转让给王朝海，喻欣将持有迪斯曼普 17%的股权转让给汉凌集团；同时，
公司注册资本由 100 万元增加至 210 万元，其中：汉凌集团增资 99.00 万元、
喻欣增资 6.60 万元、王朝海增资 4.40 万元。本次股权转让及增资完成后，迪斯
曼普股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团               189.00            90.00%
                                    1-1-89
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
   2                        喻欣               12.60          6.00%
   3                       王朝海              8.40           4.00%
                  合计                        210.00         100.00%
       2011 年 5 月，喻欣将其持有迪斯曼普 6.00%的股权转让给汉凌集团。本次
股权转让后，迪斯曼普股权结构变更为：
 序号                   股东名称         出资额（万元）      持股比例
   1                    汉凌集团              201.60          96.00%
   2                       王朝海              8.40           4.00%
                  合计                        210.00         100.00%
       （4）常州迪普医疗器械科技有限公司（以下简称“迪普医疗”）
       1）基本情况及主营业务
       迪普医疗成立于 2009 年 8 月 21 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 913204126925644205 的《营业执照》，住所为常
州市五一路 257 号，公司类型为有限责任公司，注册资本为 344.562 万元，法
定代表人为汤国产，经营范围为“二类 6854 手术室、急救室、诊疗室设备及器
具，6854 病房护理设备及器具的生产；从事一类手术室、病房、产房用医疗器
械、康复器材（非医疗器械）的开发、生产，销售自产产品；计算机软件的研发、
销售及技术服务；电子产品的组装生产、研发、销售及技术服务”，营业期限至
2021 年 8 月 20 日。截至本招股说明书出具之日，迪普医疗的股东及股权结构
如下：
       序号             股东名称        出资额（万元）         持股比例
    1               迪斯曼普             158.8776                 46.11%
    2                   程平             56.1524                  16.30%
    3                  展文宇             56.152                  16.30%
    4                  陈元华             56.152                  16.30%
    5                  张兴东             3.4456                    1.00%
    6                   孟巍              3.4456                    1.00%
    7                  赵学松             3.4456                    1.00%
    8                  王志燕             3.4456                    1.00%
    9                  王玉仙             3.4456                    1.00%
                 合计                         344.56                100.00%
                                    1-1-90
江苏洛凯机电股份有限公司                                              招股说明书
       截至 2017 年 6 月 30 日，迪普医疗总资产为 8,060,421.31 元（其中固定资
产净值 153,300.91 元），净资产为 273,822.56 元；2017 年 1-6 月，营业收入
1,644,779.68 元、净利润为-386,572.70 元。迪普医疗的董事为陈元华、展文宇、
谈行、虞国峰、汤国产，监事为王朝海，总经理为程平；自设立以来主要从事康
复类医疗器械的开发、生产及销售、银行柜台通道槽的生产及销售业务。
       2）历史沿革情况
       迪普医疗原系迪斯曼普与外籍自然人高地共同出资组建的中外合资企业，设
立时的股权结构如下：
  序号           股东名称         出资额（万美元）          持股比例
   1             迪斯曼普              31.50                 70.00%
   2                高地               13.50                 30.00%
            合计                       45.00                100.00%
       2012 年 5 月，高地将其持有迪普医疗 0.68%的股权转让给迪斯曼普。本次
股权转让完成后，迪普医疗股权结构变更为：
  序号              股东名称       出资额（万美元）         持股比例
       1            迪斯曼普            31.81                70.68%
       2              高地              13.19                29.32%
             合计                       45.00               100.00%
       2015 年 11 月，高地将其持有迪普医疗 29.32%的股权转让给境内自然人程
平，迪普医疗变更为内资企业。本次股权转让完成后，迪普医疗股权结构变更为：
 序号                  股东名称            出资额（万元）      持股比例
   1                   迪斯曼普                   201.13       70.68%
   2                       程平                   83.43        29.32%
                    合计                          284.56       100.00%
       2016 年 2 月，新股东展文宇、陈元华分别对迪普医疗增资 30 万元，增资
完成后，迪普医疗注册资本变更为人民币 344.562 万元；同时，程平、迪斯曼
普将其持有迪普医疗部分股权转让给展文宇、陈元华、张兴东、孟巍、赵学松、
王志燕、王玉仙。本次增资及股权转让完成后，迪普医疗股权结构变更为：
  序号              股东名称        出资额（万元）           持股比例
    1               迪斯曼普             158.89              46.11%
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
     2                  程平              56.15                  16.30%
     3                 展文宇             56.15                  16.30%
     4                 陈元华             56.15                  16.30%
     5                 张兴东              3.45                   1.00%
     6                  孟巍               3.45                   1.00%
     7                 赵学松              3.45                   1.00%
     8                 王志燕              3.45                   1.00%
     9                 王玉仙              3.45                   1.00%
                合计                      344.56                 100.00%
     （5）江苏汉凌合能汽车动力系统有限公司（以下简称“汉凌合能”）
     1）基本情况及主营业务
     汉凌合能成立于 2016 年 6 月 23 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 91320412MA1MNFA5XY 的《营业执照》，住所为
常州市东方东路 156 号，公司类型为有限责任公司，注册资本为 1,500 万元，
法定代表人为汤国产，经营范围为“汽车变速器、电机、控制器的研发、制造、
销售及技术咨询服务”，营业期限至 2046 年 6 月 22 日。汉凌合能系由洛凯集
团与崔博琳、常州东方产业引导股权投资基金有限公司出资设立，汉凌合能的股
权结构为：洛凯集团持股 52%、崔博琳持股 40%、常州东方产业引导股权投资
基金有限公司持股 8%。
     截至 2017 年 6 月 30 日，汉凌合能总资产为 9,927,467.94 元（其中固定资
产净值 262,239.62 元），净资产为 10,000,000 元；2017 年 1-6 月，营业收入
0 元、净利润为 0 元。汉凌合能的执行董事为汤国产、监事王朝海，自设立以来
一直处于业务筹备阶段，主要从事汽车转向轴的研发、生产，尚未对外销售。
     2）历史沿革情况
     汉凌合能成立至今股权结构未发生过变化。
     2、汉凌集团与发行人实际控制人近亲属共同投资的企业情况
     汉凌集团与发行人实际控制人近亲属共同投资的企业的情况如下：
序
                   企业名称                           投资关系
号
1        常州市洛锐电器有限公司       汉凌集团持股 50%、臧伟持股 40%
2        常州凯斯特制冷设备有限公司   汉凌集团持股 35%、谈建新持股 25%
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江苏洛凯机电股份有限公司                                              招股说明书
                                    汉凌集团持股 35%、谈建新持股 20%、臧伟持股
3       常州三顶电机电器有限公司
                                    2%
4       常州顶佳电器有限公司        三顶电机持股 68%
        （1）常州市洛锐电器有限公司（以下简称“洛锐电器”）
    1）基本情况及主营业务
    洛锐电器成立于 1996 年 7 月 26 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 91320412250960178D 的《营业执照》，住所为常
州市武进区洛阳镇汤墅村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 500 万元，
法定代表人为臧伟，经营范围为“电机、水泵、电器配件、模具、金属结构件及
非标设备、擦鞋机、汽车配件、机械零部件制造，加工；自营和代理各类商品及
技术的进出口业务，国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外”，营业
期限至 2034 年 11 月 15 日。截至本招股说明书出具之日，洛锐电器的股东及股
权结构如下：
 序号                 股东名称            出资额（万元）         持股比例
    1                 汉凌集团                250.00             50.00%
    2                       臧伟              200.00             40.00%
    3                      顾建良             10.00               2.00%
    4                       陈南              10.00               2.00%
    5                       施勇              10.00               2.00%
    6                      施文玉             10.00               2.00%
    7                      汤国良             10.00               2.00%
                   合计                       500.00             100.00%
    截至 2017 年 6 月 30 日，洛锐电器总资产为 38,042,338.53 元（其中固定
资产净值 4,968,741.90 元），净资产为 16,201,552.25 元；2017 年 1-6 月，营
业收入 33,839,897.85 元、净利润为 3,618,746.92 元。洛锐电器的董事为汤国
产、汤国良、臧伟，监事为施文玉，自 2013 年以来主要从事水泵产品的研发、
生产及销售业务。
    2）历史沿革情况
                                     1-1-93
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
       洛锐电器前身为武进市洛阳电机厂（以下简称“洛阳电机厂”），原系由武
进市汤墅小学申请开办的集体企业，注册资本 20 万元全部由武进市汤墅小学投
入，本次开办事项经武进市洛阳镇人民政府批准。
       1997 年 9 月，洛阳电机厂进行企业改制，企业性质由集体所有制改为股份
合作制。根据武进市阳湖资产评估事务所出具的《评估报告》及武进市洛阳镇人
民政府出具的《产权界定书》，洛阳电机厂净资产为 65 万元，其中净资产 7 万
元归属武进市汤墅小学所有，58 万元归属洛阳开关厂所有。本次改制事项经武
进市洛阳镇人民政府批准，洛阳电机厂改制完成后股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1               武进市汤墅小学             7.00            11.00%
   2                 洛阳开关厂              58.00            89.00%
                  合计                       65.00            100.00%
       2000 年 12 月，洛阳开关厂将其持有洛阳电机厂 51.5 万元股权转让给武进
市汤墅小学，本次转让完成后，洛阳电机厂股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1               武进市汤墅小学            58.50            90.00%
   2                 洛阳开关厂               6.50            10.00%
                  合计                       65.00            100.00%
          2003 年 6 月，洛阳开关厂将其持有洛阳电机厂 3.5 万元的股权转让给新
股东汤国产、将其持有洛阳电机厂 3 万元的股权转让给臧文明，洛阳电机厂股权
结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1               武进市汤墅小学            58.50            90.00%
   2                       汤国产             3.50             5.38%
   3                       臧文明             3.00             4.62%
                  合计                       65.00            100.00%
       2004 年 7 月，洛阳电机厂名称变更为洛锐电器；武进市汤墅小学将其持有
洛锐电器 90%的股权转让给汉凌集团，汤国产将其持有洛锐电器 5.38%的股权
转让给汤国良；同时，洛锐电器注册资本由 65 万元变更为 200 万元，其中：洛
凯集团增资 1.5 万元、臧文明增资 83 万元、汤国良增资 6.5 万元、新股东钱伟
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江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
芬出资 24 万元、新股东臧伟出资 20 万元。本次股权转让及增资完成后，洛锐
电器股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团               60.00            30.00%
   2                       汤国良            10.00             5.00%
   3                       臧文明            86.00            43.00%
   4                       钱伟芬            24.00            12.00%
   5                        臧伟             20.00            10.00%
                  合计                       200.00           100.00%
       2007 年 6 月，臧文明将其持有洛锐电器 45 万元的股权转让给汉凌集团。
本次转让完成后，洛锐电器股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团               105.00           52.50%
   2                       汤国良            10.00             5.00%
   3                       臧文明            41.00            20.50%
   4                       钱伟芬            24.00            12.00%
   5                        臧伟             20.00            10.00%
                  合计                       200.00           100.00%
       2010 年 2 月，洛锐电器注册资本由 200 万元变更为 500 万元，其中：臧文
明增资 61.5 万元、钱伟芬增资 36 万元、臧伟增资 30 万元、汤国良增资 15 万
元、汉凌集团增资 157.5 万元。本次增资完成后，洛锐电器的股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团               262.50           52.50%
   2                       汤国良            25.00             5.00%
   3                       臧文明            102.50           20.50%
   4                       钱伟芬            60.00            12.00%
   5                        臧伟             50.00            10.00%
                  合计                       500.00           100.00%
       2012 年 12 月，臧文明将其持有洛锐电器 20.5%的股权转让给臧伟；股东
钱伟芬将其持有洛锐电器股权分别转让给新股东陈南、施文玉、施勇、顾建良和
臧伟，汤国良将其持有洛锐电器 3%的股权转让给股东臧伟，汉凌集团将其持有
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江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
洛锐电器的股权分别转让给新股东三顶电机和臧伟。本次股权转让完成后，洛锐
电器股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团               150.00           30.00%
   2                        陈南              10                2%
   3                       施文玉             10                2%
   4                        施勇              10                2%
   5                       顾建良             10                2%
   6                       汤国良             10                2%
   7                  三顶电机                100               20%
   8                        臧伟              200               40%
                  合计                        500              100%
       2013 年 7 月，三顶电机将其持有洛锐电器 20%的股权以 100 万元的价格转
让给汉凌集团，洛锐电器股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  汉凌集团                250               50%
   2                        陈南              10                2%
   3                       施文玉             10                2%
   4                        施勇              10                2%
   5                       顾建良             10                2%
   6                       汤国良             10                2%
   7                        臧伟              200               40%
                  合计                        500              100%
   （2）常州凯斯特制冷设备有限公司（以下简称“凯斯特制冷”）
       1）基本情况及主营业务
       凯斯特制冷成立于 2014 年 11 月 20 日，现持有常州市武进区市场监督管理
局颁发的统一社会信用代码为 91320412321243089B 的《营业执照》，住所为
常州市武进区洛阳镇谈家头村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 900 万
元，法定代表人为耿伟强，经营范围为“冷热交换器、冷冻机、冷风机、机柜空
调、空调及配件、模具及配件、电机制造，加工；橡塑制品、五金、家用电器销
售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出
                                    1-1-96
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
口的商品及技术除外”，营业期限至 2034 年 11 月 19 日。截至本招股说明书出
具之日，凯斯特制冷的股东及股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       耿伟强             360               40%
   2                  汉凌集团                315               35%
   3                       谈建新             225               25%
                  合计                        900               100%
       根据凯斯特制冷提供的《关于公司业务及人员等相关情况的说明》，凯斯特
制冷的执行董事（兼总经理）为耿伟强、监事为谈建新，自设立以来主要从事家
用中央空调、大巴空调散热器业务。
       截至 2017 年 6 月 30 日，凯斯特制冷总资产为 17,954,150.29 元（其中固
定资产净值 5,858,123.06 元），净资产为 9,315,424.19 元；2017 年 1-6 月，营
业收入 10,511,617.13 元、净利润为-105,289.44 元。
       2）历史沿革情况
       凯斯特制冷原系由自然人耿伟强、耿伟琴出资设立，设立时的股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       耿伟强             90                90%
   2                       耿伟琴             10                10%
                  合计                        100               100%
       2015 年 5 月，耿伟琴将其持有凯斯特制冷 10%的股权转让给耿伟强；同时，
凯斯特制冷注册资本由 100 万元变更为 900 万元，其中：耿伟强增资 260 万元、
新股东谈建新增资 225 万元、新股东汉凌集团增资 315 万元。本次股权转让及
增资完成后，凯斯特制冷股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       耿伟强             360               40%
   2                  汉凌集团                315               35%
   3                       谈建新             225               25%
                  合计                        900               100%
       （3）常州三顶电机电器有限公司（以下简称“三顶电机”）
       1）基本情况及主营业务
                                    1-1-97
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
       三顶电机成立于 1999 年 5 月 25 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 91320412714014308R 的《营业执照》，住所为常
州市武进区洛阳镇汤墅村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 1,000 万元，
法定代表人为秦晓钟，经营范围为“水泵、风泵、电机、电子控制器、水质过滤
器、玻璃纤维制品制造；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国家限定公
司经营或禁止进出口的商品及技术除外”，营业期限至 2022 年 6 月 16 日。截
至本招股说明书出具之日，三顶电机的股东及股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       秦晓钟             200               20%
   2                  汉凌集团                350               35%
   3                       谈建新             200               20%
   4                       费小兰             70                 7%
   5                       谈哲峰             40                 4%
   6                        徐岚              30                 3%
   7                       秦晓勇             30                 3%
   8                        臧伟              20                 2%
   9                       汤国良             20                 2%
  10                       喻振益             20                 2%
  11                       钱伟芬             20                 2%
                  合计                       1,000              100%
       根据三顶电机提供的《关于公司业务及人员等相关情况的说明》。三顶电机
的执行董事为秦晓钟、监事为秦晓勇，自设立以来主要从事卫浴专用水泵、控制
装置的研发、生产及销售业务。
       截至 2017 年 6 月 30 日，三顶电机总资产为 30,274,601.23 元（其中固定
资产净值 4,187,042.53 元），净资产为 14,597,223.73 元；2017 年 1-6 月，营
业收入 26,576,231.06 元、净利润为 831,576.20 元。
       2）历史沿革情况
       三顶电机前身为武进市顶新电机电器厂（以下简称“顶新电机厂”），系自然
人谈建新、秦晓钟、何俊文出资设立的股份合作制企业，设立时股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       谈建新            17.72             63.29%
                                    1-1-98
江苏洛凯机电股份有限公司                                          招股说明书
   2                       秦晓钟            10.00            35.71%
   3                       何俊文             0.28            1.00%
                  合计                       28.00           100.00%
       2002 年 5 月，何俊文将其持有顶新电机厂 1%的股权转让给谈建新；同时，
企业类型变更为有限公司，注册资本由 28 万元变更为 50 万元，其中：新股东
臧文明出资 15 万元、股东秦晓钟增加出资 7 万元，并更名为“常州三顶电机电
器有限公司”。本次股权转让及增资完成后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                       谈建新             18               36%
   2                       秦晓钟             17               34%
   3                       臧文明             15               30%
                  合计                        50               100%
       2005 年 3 月，三顶电机注册资本由 50 万元变更为 300 万元，其中：股东
谈建新增资 90 万元、秦晓钟增资 85 万元、臧文明增资 75 万元。本次增资完成
后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                       谈建新             108              36%
   2                       秦晓钟             102              34%
   3                       臧文明             90               30%
                  合计                        300              100%
       2008 年 7 月，臧文明将其持有三顶电机 30%的股权转让给新股东马利峰。
本次股权转让完成后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                       谈建新             108              36%
   2                       秦晓钟             102              34%
   3                       马利峰             90               30%
                  合计                        300              100%
       2011 年 11 月，马利峰将其持有三顶电机 30%的股权转让给股东秦晓钟；
同时，三顶电机注册资本由 300 万元变更为 1,000 万元，其中：原股东谈建新
增资 92 万元、秦晓钟增资 8 万元；新股东汤国产增资 350 万元、费小兰增资
50 万元、谈哲峰增资 40 万元、徐岚增资 30 万元、秦晓勇增资 30 万元、臧伟
                                    1-1-99
江苏洛凯机电股份有限公司                                         招股说明书
增资 20 万元、钱伟芬增资 20 万元、汤国良增资 20 万元、喻振海增资 20 万元、
喻振益增资 20 万元。本次股权转让及增资完成后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）     持股比例
   1                       谈建新             200             20%
   2                       秦晓钟             200             20%
   3                       汤国产             350             35%
   4                       费小兰              50             5%
   5                       谈哲峰              40             4%
   6                        徐岚               30             3%
   7                       秦晓勇              30             3%
   8                        臧伟               20             2%
   9                       钱伟芬              20             2%
  10                       汤国良              20             2%
  11                       喻振海              20             2%
  12                       喻振益              20             2%
                  合计                        1,000          100%
       2012 年 3 月，喻振海将其持有三顶电机 2%的股权转让给费小兰。本次股
权转让完成后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）     持股比例
   1                       谈建新             200             20%
   2                       秦晓钟             200             20%
   3                       汤国产             350             35%
   4                       费小兰              70             7%
   5                       谈哲峰              40             4%
   6                        徐岚               30             3%
   7                       秦晓勇              30             3%
   8                        臧伟               20             2%
   9                       钱伟芬              20             2%
  10                       汤国良              20             2%
  11                       喻振益              20             2%
                  合计                        1,000          100%
                                    1-1-100
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
       2013 年 7 月，汤国产将其持有三顶电机 35%的股权转让给汉凌集团。本次
股权转让完成后，三顶电机股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                       谈建新             200               20%
   2                       秦晓钟             200               20%
   3                  汉凌集团                350               35%
   4                       费小兰              70                7%
   5                       谈哲峰              40                4%
   6                        徐岚               30                3%
   7                       秦晓勇              30                3%
   8                        臧伟               20                2%
   9                       钱伟芬              20                2%
  10                       汤国良              20                2%
  11                       喻振益              20                2%
                  合计                        1,000             100%
       （4）常州顶佳电器有限公司（以下简称“顶佳电器”）
       1）基本情况及主营业务
       顶佳电器成立于 2007 年 7 月 29 日，现持有常州市武进区市场监督管理局
颁发的统一社会信用代码为 913204126925848009 的《营业执照》，住所为常
州市武进区洛阳镇汤墅村，公司类型为有限责任公司，注册资本为 100 万元，
法定代表人为秦晓钟，经营范围为“电子控制器、电机、水泵、风泵、蒸汽机及
其配件的制造，加工”，营业期限至 2019 年 7 月 28 日。截至本招股说明书出
具之日，顶佳电器的股东及股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）       持股比例
   1                  三顶电机                 68               68%
   2                       陈建忠              25               25%
   3                       吴东明              4                 4%
   4                  上官秋亚                 3                 3%
                  合计                        100               100%
       截至 2017 年 6 月 30 日，顶佳电器总资产为 4,068,658.21 元（其中固定资
产净值 795,786.85 元），净资产为 1,711,043.54 元；2017 年 1-6 月，营业收
                                    1-1-101
江苏洛凯机电股份有限公司                                          招股说明书
入为 1,904,139.78 万元，净利润为 104,172.89 元。顶佳电器的执行董事为秦晓
钟、监事陈建忠，自设立以来主要从事卫浴水泵的销售业务。
       2）历史沿革情况
       顶佳电器原系由三顶电机、上官秋亚、赵海军、吴东明、尤臻睿出资设立，
设立时的股权结构如下：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                  三顶电机                63               63%
   2                       赵海军              5               5%
   3                       吴东明              4               4%
   4                  上官秋亚                 3               3%
   5                       尤臻睿             25               25%
                  合计                        100             100%
       2011 年 1 月，赵海军将其持有顶佳电器 5%的股权转让给三顶电机，本次股
权转让完成后，顶佳电器的股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                  三顶电机                68               68%
   2                       吴东明              4               4%
   3                  上官秋亚                 3               3%
   4                       尤臻睿             25               25%
                  合计                        100             100%
       2011 年 11 月，尤臻睿将其持有顶佳电器 25%的股权转让给陈建忠。本次股
权转让完成后，顶佳电器的股权结构变更为：
 序号                 股东名称           出资额（万元）      持股比例
   1                  三顶电机                68               68%
   2                       吴东明              4               4%
   3                  上官秋亚                 3               3%
   4                       陈建忠             25               25%
                  合计                        100             100%
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五、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性
      （一）发行人历次验资情况
     公司自成立以来，共进行了 4 次验资，具体情况如下：
序
      验资时间        审验事项          验资机构          报告编号      报告结论
号
                                                       常正则会验
      2010 年 9    设立时实缴资     常州正则人和会计                    出资足额
 1                                                     （2010）第 444
       月 29 日    本 5,000 万元    师事务所有限公司                    到位
                                                       号
                                                       常正则会验
      2011 年 5    第 2 期实缴资    常州正则人和会计                    出资足额
 2                                                     （2011）第 181
       月 12 日    本 5,000 万元    师事务所有限公司                    到位
                                                       号
                                                       瑞华验字
      2015 年 4    增资至 12,000    瑞华会计师事务所                    出资足额
 3                                                     [2015]01280003
       月2日       万元             （特殊普通合伙）                    到位
                                                       号
                                                                        已按股东
                   整体变更为股                        瑞华验字
      2015 年 6                     瑞华会计师事务所                    会决议折
 4                 份公司，注册资                      [2015]01280010
       月1日                        （特殊普通合伙）                    股，出资足
                   本 12,000 万元                      号
                                                                        额到位
      （二）本公司设立时发起人投入资产的计量属性
     本公司由新洛凯有限整体变更设立，各发起人出资资产的计量属性为新洛凯
有限截至 2015 年 3 月 31 日经审计的净资产。瑞华会计师对各发起人的出资情
况进行了审验，并出具了瑞华验字[2015]01280010 号《关于江苏洛凯机电股份
有限公司（筹）验资报告》。
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六、公司的组织结构
      （一）公司本次发行前的股权结构
      （二）公司内部组织结构
     1、公司内部组织结构图
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       2、职能部门设置情况
       公司依法设立了股东大会、董事会、监事会等机构，并设置了董事会秘书负
责办理董事会的日常事务。公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考
核委员会、审计委员会。公司内部设置了营销中心、技术中心等职能部门，各职
能部门的主要职责如下：
序号       部门                                   职责
                       下设内勤部、销售部、服务部。主要负责市场开拓、渠道建设、客
 1       营销中心      户服务；销售计划的编制、落实；客户维护、订单处理和交付；渠
                       道的建立和维护，履行销售合同，收回货款。
                       下设六个产品研发部、总师办、工艺部、工装部、新品试制车间、
                       工具车间等部门。主要负责新产品研发及评审、新品可行性分析、
                       新品设计及验证、老产品设计改进、大客户的产品设计服务；新工
 2       技术中心      艺的研发、工艺设计、工艺文件编制及组织实施；专用工装设计及
                       制造、通用工装设备选型及管理、工艺定额制定及实施；新品阶段
                       零部件制造及新品试制、新品质量管理；技术标准化工作及专利管
                       理、维护；技术文件和技术档案的使用和管理；参与客户服务。
                       下设计划部、采购部、制造部、设备安技部和装配车间。主要负责
                       生产计划的编制及组织实施，落实车间生产过程管控和产品质量控
 3       生产中心      制；编制采购计划并实施，落实采购过程管控和采购物品质量控制，
                       实施供应商管理；安全生产及职业健康管理；内、外部物流及仓库
                       管理；设备安装、调试、验收和使用的安全、维护维修、运行的管
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序号        部门                                  职责
                       理。
                       下设技术部（包括试验中心）、检验部、品管部。主要负责检试技
                       术文件编制及组织贯彻、专用检具的设计；组织实施进货检、过程
                       检和成品检，履行“鉴别、把关、报告”基础职能；落实计量管理
 4        品保中心     及周期管理，保证所有通用、专用量检检具及设备装置的技术状态
                       受控；负责质量、环保、职业健康三大体系的建设、监督、运行管
                       理，编制三大体系文件，履行三大体系信息中心的职能；承担客户
                       投诉管理中心的职责
                       下设财务部、成本部、信息部。主要负责建立健全财务管理制度，
                       建立和实施体系性预决算管理；实施成本体系管理和价格体系管
                       理，提供财务分析和监督报告；履行企业纳税义务及其管理；负责
 5        财务中心     企业资产管理、现金流管理、融资及管理；编制财务报表，管理财
                       务档案；负责内部信息网络设备和系统的配置、维护；负责企业信
                       息化的建设，不断完善、优化、提升ERP、PDM及其他系统的使用
                       和管理水平。
                       下设人力资源组、企管组、宣教组（包括洛凯学院）、后勤组。主
                       要负责日常对外接待工作；建立健全企业管理制度并组织实施，组
                       织贯彻执行“3E7S”活动，组织日常检查、监督；协助公司领导
 6        总经办       制定年度经营方针和主要经营管理目标，并组织层层展开；负责制
                       定人力资源规划、计划，实施招聘、录用、使用，建立健全薪酬体
                       系、绩效考核和激励制度并组织实施，落实和开展员工福利工作；
                       制定对外、对内的企业宣传、员工教育培训规划、计划并组织实施。
                       下设三个项目组。主要负责大客户、国际业务的拓展、服务及管理；
 7       战略发展部
                       国际业务的商务处理。
                       下设生产部、装配车间,主要负责中压业务的生产、销售和服务；负
                       责生产计划的编制及组织实施，落实车间生产过程管控和产品质量
 8       中压事业部    控制；编制采购计划并实施，落实采购过程管控和采购物品质量控
                       制，实施供应商管理；开拓中压业务的市场，建立、巩固营销渠道，
                       维护大客户。
                       主要负责附件业务的生产、销售和服务；负责生产计划的编制及组
 9       附件事业部    织实施，落实车间生产过程管控和产品质量控制；编制采购计划并
                       实施，落实采购过程管控和采购物品质量控制，实施供应商管理。
                       负责公司内部审计工作，对公司经营活动、财务报告和信息披露事
10        审计部
                       务相关业务环节进行内部审计。
                       负责协助董事会秘书按法定程序筹备董事会会议和股东大会，并进
                       行会议的记录工作；具体负责信息披露和投资者关系事务；负责起
11      董事会办公室
                       草董事会工作报告及相关文件，办理董事会、股东大会的各项法律
                       文件，负责企业各项法务工作。
七、发行人控股及参股子公司情况
       截至本招股说明书签署日，本公司的全资子公司、控股子公司及参股子公司
情况如下：
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      （一）全资子公司
     1、常州洛联精密塑业有限公司
                 2015年
 成立时间                    注册资本       300万元       实收资本       300万元
                7 月 15 日
                                         常州市武进区                 常州市武进区
                                                          主要生产
法定代表人        谈行        注册地     洛阳镇永安里                 洛阳镇永安里
                                                            经营地
                                         路101号                      路101号
股东构成及                                               精密注塑件加工和注塑模具
                  发行人持股 100%           主营业务
  控制情况                                               制造
                                             总资产             5,088,038.23元
     2017年1-6月/2017年6月30日
            主要财务数据                     净资产             3,825,791.16元
        （经瑞华会计师审计）
                                             净利润             204,614.70元
     2、常州洛盈电器有限公司
                 2016年
 成立时间                    注册资本       800万元       实收资本       700万元
                3 月 14 日
                                         常州市东方东      主要生产  常州市东方东
法定代表人       臧文明       注册地
                                         路165号           经营地    路165号
股东构成及                                               电器开关及零部件附件、机电
                  发行人持股 100%           主营业务
  控制情况                                               设备及配件的制造
                                             总资产             6,801,478.39元
     2017年1-6月/2017年6月30日
            主要财务数据                     净资产             6,685,418.39元
        （经瑞华会计师审计）
                                             净利润             -197,731.01元
      （二）控股子公司
     1、常州洛合精密机械有限公司
                2015年
 成立时间                    注册资本         800万元     实收资本       800万元
                7月15日
                                          常州市武进区              常州市武进区
                                                          主要生产
法定代表人        谈行        注册地      洛阳镇汤墅村              洛阳镇汤墅村
                                                          经营地
                                          陈家头71号                陈家头71号
股东构成及    发行人持股 97%；                            精密冲压件加工和冲压模
                                             主营业务
  控制情况    洛合精密员工丁炜持股 3%。                   具制造
                                              总资产            13,884,636.68元
      2017年1-6月/2017年6月30日
             主要财务数据                     净资产            10,366,519.82元
         （经瑞华会计师审计）
                                              净利润            1,020,538.87元
     2、常州洛高电器有限公司
                                        1-1-107
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                2014年
 成立时间                   注册资本       1,000万元       实收资本       300万元
                6月11日
                                         武进区洛阳镇                   武进区洛阳镇
                                                           主要生产
法定代表人       汤国产      注册地      永安里路101                    永安里路101
                                                             经营地
                                         号                             号
股东构成及    发行人持股 60%；
                                            主营业务       电器开关零部件及附件销售
  控制情况    自然人王辉持股 40%。
                                             总资产             2,198,936.84元
     2017年1-6月/2017年6月30日
            主要财务数据                     净资产             1,523,131.99元
        （经瑞华会计师审计）
                                             净利润              -262,479.94元
      （三）参股子公司
     公司参股子公司为江苏凯隆电器有限公司（以下简称“凯隆电器”），基本
情况如下：
                2001年
 成立时间                    注册资本        5,000万元       实收资本     5,000万元
                5月8日
                                           常州市五一路      主要生产   常州市五一路
法定代表人       尹天文       注册地
                                           257号               经营地   257号
 主营业务     开关与控制设备制造及其系统集成、销售
      2017年1-6月/2017年6月30日                   总资产        209,990,763.05元
            主要财务数据
                                                  净资产         81,543,932.74元
（经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审
                 计）                             净利润         3,498,294.86元
     凯隆电器历史沿革情况如下：
     1、设立情况
     凯隆电器原系由洛阳开关厂及自然人谈行、李钦泓、龚仁银、王瑛、周明、
朱朝阳、朗伯润共同出资设立，设立时的注册资本为 200 万元，设立时的股权
结构为：洛阳开关厂持股 50%、谈行持股 20%、李钦泓持股 13%、龚仁银持股
5%、王瑛持股 6%、周明持股 2%、朱朝阳持股 2%、朗伯润持股 2%。
     2、第一次股权转让
     2003 年 6 月，洛阳开关厂将其持有的凯隆电器 15%、15%、18%、2%的
股权分别转让给秦梅芳、秦雪莲、朱福良、丁军。根据秦梅芳、秦雪莲、朱福良
以及洛凯集团出具的《关于江苏凯隆电器有限公司股权代持情况的声明》。秦梅
芳、秦雪莲、朱福良工商登记所持有的凯隆电器的上述股权实际系洛凯集团拥有，
秦梅芳、秦雪莲、朱福良受洛凯集团委托代为持有该等股权。
     3、2004 年增资情况
                                        1-1-108
江苏洛凯机电股份有限公司                                          招股说明书
       2004 年 1 月，凯隆电器全体股东按股权比例对凯隆电器进行增资，凯隆电
器注册资本增加至 450 万元。2004 年 11 月，凯隆电器全体股东按股权比例对
凯隆电器进行增资，凯隆电器注册资本增加至 1,200 万元。
       4、第二次股权转让
       2006 年 8 月，朱朝阳将其持有凯隆电器 0.5%、0.5%、0.5%、0.5%的股权
分别转让给蔡培忠、周和香、王尉、容文富。
       5、第三次股权转让及增资
       2010 年 8 月，龚仁银将其持有凯隆电器 5%的股权转让给谈行；同时，凯
隆电器注册资本增加至 2,742.95 万元，新增注册资本 1,542.95 万元由新股东上
海电科所、常州市凯元投资有限公司（以下简称“凯元投资”）及自然人张扬、吴
建新、顾永军以及全体原股东以货币形式缴纳。上海电科所与凯元投资按照 2.32
元/1 元注册资本增资，自然人张扬、吴建新、顾永军与全体原股东按照 1 元/1
元注册资本增资，具体情况为：上海电科所投资 3,213.64 万元，1,385.19 万元
计入注册资本、其余 1,828.45 万元计入资本公积；凯元投资投资 250 万元，
107.76 万元计入注册资本、其余 142.24 万元计入资本公积；自然人张扬投资 9
万元，全部计入注册资本；自然人吴建新增资 15 万元，全部计入注册资本；自
然人顾永军增资 6 万元，全部计入注册资本；全体原股东按增资前的股权比例合
计增资 20 万元，全部计入注册资本。
       新股东上海电科所基本情况如下：上海电科所成立于 1997 年 1 月 17 日，
现持有上海市工商局颁发的统一社会信用代码为 91310000425010765H 的《营
业执照》，住所为上海市武宁路 505 号，法定代表人为陈平，注册资本为
19,898.0342 万元，经营范围为“机电产品及成套装置，自动化元件及控制系统，
计算机及其软件，检测仪器及设备，合金材料，绝缘材料及上述专业的四技服务，
工程设计与咨询，工程设备成套及安装调试，进出口业务（见批复），公共安全
防范工程设计与施工，利用自有媒体发布广告，设计、制作各类广告”，经营期
限为不约定期限。截至本招股说明书出具之日，上海电科所的股权结构如下：
                                              出资额
 序号                      股东                                股权比例
                                             （万元）
   1       电科创投                          17,648.03             88.69%
   2       中国机械工业联合会                  1,000.00             5.02%
                                   1-1-109
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                   招股说明书
     3         机械科学研究院                                     750.00                     3.77%
     4         中国电工技术学会                                   250.00                     1.26%
     5         中国电器工业协会                                   250.00                     1.26%
                       合计                                    19,898.03                   100.00%
         上海电科所的董事为陈平（任董事长）、李亚平、张玉磊、段英才、吴业华
（任总经理）、邹孟奇、沈小宇，监事为刘常生、裴相精、万力远、季慧玉。上
海电科所系自然人控股的民营企业（国有参股），主要从事机电产品及成套装置，
自动化元件及控制系统等业务。
         6、2014 年资本公积转增
         2014 年 5 月，凯隆电器以资本公积转增注册资本，凯隆电器的注册资本增
加至 3,000 万元，股权结构如下：
序                           出资额          股权       序                   出资额         股权
            股东                                                股东
号                       （万元）            比例       号                 （万元）         比例
1     上海电科所              1,515.00       50.50%     10     朗伯润           26.69        0.89%
2           谈行                333.58       11.12%     11      丁军            26.69        0.89%
3          朱福良               240.18        8.01%     12     吴建新           16.41        0.55%
4          秦雪莲               200.15        6.67%     13      张扬             9.84        0.33%
5          秦梅芳               200.15        6.67%     14     周和香            6.67        0.22%
6          李钦泓               173.46        5.78%     15      王尉             6.67        0.22%
7        凯元投资               117.86        3.93%     16     容文富            6.67        0.22%
8           王瑛                 80.06        2.67%     17     顾永军            6.56        0.22%
9           周明                 26.69        0.89%     18     蔡培忠            6.67        0.22%
                                  合计                                       3,000.00         100%
         7、第四次股权转让
         2014 年 12 月，谈行、张扬将持有凯隆电器的股权全部转让给新洛凯有限；
经汉凌集团股东会同意，秦雪莲、秦梅芳、朱福良代汉凌集团持有的凯隆电器股
权全部转让给新洛凯有限，本次转让的具体情况如下：
                                         转让股权            转让出资额               转让价格
转让方             实际持有人
                                          比例                （元）                    （元）
    谈行              谈行               11.12%               3,335,824.18            11,601,981.96
秦雪莲                                    6.67%               2,001,493.48             6,961,147.44
                    汉凌集团
秦梅芳                                    6.67%               2,001,493.48             6,961,147.44
                                                  1-1-110
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
朱福良                            8.01%               2,401,794.23       8,353,460.40
 张扬              张扬           0.33%                  98,433.81         342,339.54
           合计                   32.80%              9,839,039.18      34,220,076.78
       根据秦梅芳、秦雪莲、朱福良以及汉凌集团出具的《关于江苏凯隆电器有限
公司股权代持情况的声明》，上述股权转让款由秦梅芳、秦雪莲、朱福良代收后
转付给汉凌集团。
       8、2016 年增资
       2016 年 5 月，凯隆电器以资本公积转增注册资本，凯隆电器的注册资本增
加至 5,000 万元，股权结构如下：
序号              股东名称          股东性质         出资额（万元）    出资比例（%）
           上海电器科学研究所
 1                                  企业法人                2,525.00            50.50
            （集团）有限公司
 2                洛凯股份          企业法人                1,639.84            32.80
 3                李钦泓             自然人                   289.11               5.78
 4       常州市凯元投资有限公司     企业法人                  196.43               3.93
 5                 王瑛              自然人                   133.43               2.67
 6                 周明              自然人                    44.48               0.89
 7                郎伯润             自然人                    44.48               0.89
 8                 丁军              自然人                    44.48               0.89
 9                吴建新             自然人                    27.35               0.55
10                周和香             自然人                    11.12               0.22
11                 王尉              自然人                    11.12               0.22
12                蔡培忠             自然人                    11.12               0.22
13                容文富             自然人                    11.12               0.22
14                顾永军             自然人                    10.94               0.22
                      合计                              5,000.00          100.00
        （四）乐清分公司
       公司于 2012 年 3 月 27 日设立了乐清分公司，主要负责产品销售、售后维
护及产品装配等。乐清分公司的基本信息如下：
序号               项目                                    内容
  1      名称                     江苏洛凯机电股份有限公司乐清分公司
                                           1-1-111
江苏洛凯机电股份有限公司                                                           招股说明书
序号                 项目                                    内容
    2     统一社会信用代码         913303825943503228
    3     营业场所                 乐清市柳市镇后街工业区（浙江昌盛电气成套设备厂内）
    4     负责人                   朱福良
    5     成立日期                 2012年3月27日
八、发起人、主要股东、实际控制人的基本情况
（一）公司发起人、主要股东基本情况
    本公司系由新洛凯有限于 2015 年 6 月整体变更设立，发起人为洛辉投资、
洛腾投资、洛盛投资、电科创投、润凯投资、添盈投资。自整体变更设立股份公
司至本招股说明书签署日，公司股权结构未发生变化。
    1、常州市洛辉投资有限公司
    洛辉投资为洛凯股份的第一大股东，其基本情况如下：
                    2010年
 成立时间                        注册资本      3,590万元      实收资本        3,590万元
                   9 月 21 日
                                             武进区洛阳镇     主要生产    武进区洛阳镇汤
法定代表人           谈行         注册地
                                             汤墅村             经营地    墅村
 主营业务         实业投资
  2017 年 1-6 月 /2017 年 6 月 30 日             总资产             101,440,513.31元
            主要财务数据
                                                 净资产             101,390,513.31元
（经常州永嘉会计师事务所有限公司审
                计）                             净利润              6,740,208.67元
    洛辉投资的股权结构如下：
序                    出资额     出资比例
    股东名称                              出资方式                任职情况
号                   （万元）     （%）
1       洛豪投资      1,865.00      51.95     货币出资                   —
                                                            科磊半导体设备技术（上海）
2        朱敏昊         330.00       9.19     货币出资
                                                                    有限公司员工
3         秦科          180.00       5.01     货币出资               发行人员工
4        胡春娟         180.00       5.01     货币出资     发行人员工黄俊侠之母，已退休
                                                             发行人员工朱福良之子，
5         朱立          140.00       3.90     货币出资
                                                                武进区公安分局职员
6        朱敏峰         130.00       3.62     货币出资               发行人员工
                                            1-1-112
江苏洛凯机电股份有限公司                                                           招股说明书
序                 出资额         出资比例
     股东名称                                  出资方式               任职情况
号                （万元）         （%）
7       秦杰         110.00           3.06     货币出资              发行人员工
8     王利明          96.80           2.70     货币出资              发行人员工
9     臧静雅          90.00           2.51     货币出资              发行人员工
10    汤国产          50.00           1.39     货币出资              发行人员工
11    史进期          50.00           1.39     货币出资              发行人员工
12    秦栋明          40.00           1.11     货币出资              发行人员工
13    臧红卫          40.00           1.11     货币出资              发行人员工
14      黄华          40.00           1.11     货币出资              发行人员工
15    吴铁雄          30.00           0.84     货币出资              发行人员工
16    倪文元          21.00           0.58     货币出资              发行人员工
17    邵家旭          20.00           0.56     货币出资           发行人董事会秘书
18    谢燕林          20.00           0.56     货币出资              发行人员工
19    俞满春          20.00           0.56     货币出资              发行人员工
20    姜小峰          20.00           0.56     货币出资              发行人员工
21    郑敏波          20.00           0.56     货币出资              发行人员工
22    臧志强          20.00           0.56     货币出资              发行人员工
23    朱舒健               16.2       0.45     货币出资              发行人员工
24    刘兴龙          11.00           0.31     货币出资       发行人子公司洛合精密员工
25    施正东          10.00           0.28     货币出资              发行人员工
26    贾春雷          10.00           0.28     货币出资              发行人员工
27    王庆华          10.00           0.28     货币出资              发行人员工
28    秦仁良          10.00           0.28     货币出资              发行人员工
                                                            原为发行人员工，现为常州市洛昕
29      吴琼          10.00           0.28     货币出资
                                                                  热处理有限公司员工
     合计         3,590.00         100.00          -                       -
     2、常州市洛腾投资有限公司
     洛腾投资为洛凯股份的第二大股东，其基本情况如下：
                 2010年
 成立时间                         注册资本      3,230万元       实收资本       3,230万元
                9 月 21 日
                                              武进区洛阳镇      主要生产   武进区洛阳镇汤
法定代表人       臧文明            注册地
                                              汤墅村              经营地   墅村
                                             1-1-113
江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
    主营业务     实业投资
   2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日          总资产            91,275,024.69元
            主要财务数据
                                              净资产            91,225,024.69元
 （经常州永嘉会计师事务所有限公司审
                 阅）                         净利润            6,060,382.91元
       洛腾投资的股权结构如下：
序                  出资额    出资比例
      股东名称                           出资方式               任职情况
号                 （万元）    （%）
1     洛豪投资     1,827.00      56.56   货币出资                  —
                                                         常州市洛德机械数控加工
2      臧驾栋        337.00      10.43   货币出资
                                                             有限公司总经理
3      秦钟凯        210.00       6.50   货币出资              发行人员工
4      谈屹峰        100.00       3.10   货币出资      常州市洛信机械有限公司总经理
5       陈栋         100.00       3.10   货币出资      常州市金淼电子有限公司员工
6      谈晓峰         70.00       2.17   货币出资              发行人员工
7      臧晓东         50.00       1.55   货币出资        常州市霍开铸件厂总经理
8      臧家靖         50.00       1.55   货币出资      常州永龙电器制造有限公司员工
9      秦栋蕾         45.00       1.39   货币出资      常州市洛栋机械配件厂总经理
10     张敏虎         30.00       0.93   货币出资       发行人子公司洛合精密员工
                                                        常州永龙电器制造有限公司
11     汤俊芳         30.00       0.93   货币出资
                                                                副总经理
                                                           江苏江南农村商业银行
12      陈健          28.00       0.87   货币出资
                                                            股份有限公司员工
                                                           常州市武进区洛阳镇
13     施燕波         25.00       0.77   货币出资
                                                           协税护税办公室职员
14      秦赢          25.00       0.77   货币出资              发行人员工
                                                        武进区洛阳昊瑞机械配件厂
15     谈敏健         25.00       0.77   货币出资
                                                                  总经理
16     臧晓勤         25.00       0.77   货币出资               自由职业
17     谈敏玉         25.00       0.77   货币出资               自由职业
18     谈立新         25.00       0.77   货币出资              发行人员工
19     臧晓良         25.00       0.77   货币出资              发行人员工
20     丁琴华         20.00       0.62   货币出资              发行人员工
21     臧伟国         15.00       0.46   货币出资              发行人员工
                                         1-1-114
江苏洛凯机电股份有限公司                                                             招股说明书
序                 出资额      出资比例
     股东名称                               出资方式                 任职情况
号                （万元）      （%）
22    秦建龙         15.00         0.46     货币出资                发行人员工
23     张洁          15.00         0.46     货币出资                 自由职业
                                                            常州市武进东南电器有限公司
24     谈金          15.00         0.46     货币出资
                                                                        员工
25    谈友杰         15.00         0.46     货币出资        常州迈特精密机械有限公司员工
26    臧洪波         12.00         0.37     货币出资          常州格力博有限公司员工
27    汤敏杰         12.00         0.37     货币出资                发行人员工
28    秦晓明         10.00         0.31     货币出资         中天钢铁集团有限公司员工
29    秦贤峰         10.00         0.31     货币出资                发行人员工
                                                            常州市武进东南电器有限公司
30    秦金龙         10.00         0.31     货币出资
                                                                        员工
31    施志文         10.00         0.31     货币出资                发行人员工
32    顾全兴          7.00         0.22     货币出资                    务农
33    陈文俊          7.00         0.22     货币出资        常州奥盛顺机电有限公司员工
34    苏仁新          5.00         0.15     货币出资                发行人员工
     合计         3,230.00     100.00          -                           -
      洛腾投资系由洛豪投资、发行人及其子公司核心员工，以及曾经为洛阳开关
厂、洛凯集团（现更名为“江苏汉凌控股集团有限公司”）股东或其近亲属出资
设立的持股公司。
      3、常州市洛盛投资合伙企业（有限合伙）
      洛盛投资为洛凯股份的第三大股东，其基本情况如下：
                    2015年
 成立时间                        注册资本      4,074万元        实收资本         4,074万元
                  3 月 17 日
                常州市洛豪投                  常州西太湖                       常州西太湖科技
执行事务合                                                      主要生产
                资有限公司        注册地      科技产业园                       产业园兰香路8
    伙人                                                          经营地
                委派代表陈明                  兰香路8号                        号
 主营业务       实业投资
                                                   总资产            56,005,443.16元
    2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日
             主要财务数据                          净资产            55,935,073.16元
（经常州永嘉会计师事务所有限公司审阅）
                                                   净利润            3,630,953.78元
      洛盛投资的出资结构如下：
                                           1-1-115
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
 序     合伙人                     出资额      出资比例
                    合伙人性质                               出资方式        任职情况
 号      名称                     （万元）       （%）
 1     洛豪投资      普通合伙         40.74           1.00   货币出资           -
 2       谈行        有限合伙      1,844.22          45.27   货币出资     发行人董事长
 3      臧文明       有限合伙        604.80          14.85   货币出资     发行人总经理
 4      徐琦俊       有限合伙        378.00           9.28   货币出资    发行人财务负责人
 5      汤其敏       有限合伙        252.00           6.19   货币出资    发行人副总经理
 6      欧阳虎       有限合伙        252.00           6.19   货币出资    发行人副总经理
 7      谈建平       有限合伙        171.36           4.21   货币出资    发行人副总经理
 8      姜国栋       有限合伙        126.00           3.09   货币出资    发行人副总经理
 9      沈浩明       有限合伙        100.80           2.47   货币出资      发行人员工
 10     邵家旭       有限合伙         75.60           1.86   货币出资    发行人董事会秘书
 11     陈敏斐       有限合伙         50.40           1.24   货币出资      发行人员工
 12     朱舒健       有限合伙         26.88           0.66   货币出资      发行人员工
 13     刘丽洁       有限合伙         25.20           0.62   货币出资      发行人员工
 14     朱永林       有限合伙         25.20           0.62   货币出资      发行人员工
 15     顾春国       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
 16     章菊萍       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
 17     孙海华       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
 18     顾岳平       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
 19     戈建渊       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
 20     曹徐光       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
                                                                          发行人子公司
 21      沈金        有限合伙         12.60           0.31   货币出资
                                                                          洛合精密员工
 22     姚小萍       有限合伙         12.60           0.31   货币出资      发行人员工
             合计                 4,074.00      100.00          -               -
      4、上海电科创业投资有限公司
      电科创投为洛凯股份的第四大股东，其基本情况如下：
                  2004年
 成立时间                       注册资本      20,000万元      实收资本     20,000万元
                 8 月 10 日
                                             上海市青浦区                上海市青浦区工
                                                              主要生产
法定代表人        邹孟奇         注册地      工业园区郏一                业园区郏一工业
                                                                经营地
                                             工业区7号3幢                区7号3幢1层I区
                                           1-1-116
江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
                                          1层I区189室                189室
主营业务      实业投资
                                              总资产           318,561,770.91元
  2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日
           主要财务数据                       净资产           318,539,129.61元
           （未经审计）
                                              净利润            5,790,568.83元
       电科创投的股权结构如下：
                            出资额      出资比例                在上海电科所或其他
序号      股东名称                                  出资形式
                           （万元）      （%）                     单位任职情况
 1         沈小宇            1,936.00        9.68   货币出资           董事
 2         许小锋            1,548.80        7.74   货币出资           退休
 3         邹孟奇            1,355.20        6.78   货币出资           董事
 4         张玉磊            1,355.20        6.78   货币出资           董事
 5          陈平             1,355.20        6.78   货币出资          董事长
 6         吴业华            1,161.60        5.81   货币出资       董事兼总经理
 7         殷坤堂              580.80        2.90   货币出资           退休
 8         陈红洁              580.80        2.90   货币出资           员工
 9          陆尧               580.80        2.90   货币出资           员工
 10        袁建敏              580.80        2.90   货币出资           员工
 11        万力远              580.80        2.90   货币出资           退休
 12        陈伟华              580.80        2.90   货币出资           退休
 13        尹天文              580.80        2.90   货币出资           员工
 14         包革               580.80        2.90   货币出资           员工
 15        何瑞华              387.20        1.94   货币出资           退休
 16        张文飞              387.20        1.94   货币出资           员工
 17        夏丽萍              387.20        1.94   货币出资           员工
 18        冯路雁              387.20        1.94   货币出资           退休
 19         秦和               193.60        0.97   货币出资           退休
 20        吴质根              193.60        0.97   货币出资           退休
 21         潘浩               193.60        0.97   货币出资           员工
 22        季慧玉              193.60        0.97   货币出资           监事
 23        周积刚              193.60        0.97   货币出资           退休
 24        万绍尤              193.60        0.97   货币出资           退休
 25        靳怀琳              193.60        0.97   货币出资           退休
                                         1-1-117
江苏洛凯机电股份有限公司                                                       招股说明书
                            出资额      出资比例                 在上海电科所或其他
序号      股东名称                                  出资形式
                           （万元）      （%）                      单位任职情况
 26            虞鸿            193.60        0.97   货币出资            员工
 27        杨和平              193.60        0.97   货币出资            员工
 28            刘丹            193.60        0.97   货币出资            员工
 29        庄火庚              193.60        0.97   货币出资            员工
                                                                上海电科电器科技有限
 30            魏东            193.60        0.97   货币出资
                                                                      公司员工
 31        刘许峰              193.60        0.97   货币出资          自由职业
 32        寿建霞              193.60        0.97   货币出资            退休
 33        陈建兵              193.60        0.97   货币出资            员工
 34        胡景泰              193.60        0.97   货币出资        同济大学教师
 35        赵文华              193.60        0.97   货币出资            员工
 36        徐力平              168.00        0.84   货币出资            员工
 37        吴汉熙              168.00        0.84   货币出资            员工
 38        朱圣英              168.00        0.84   货币出资            员工
 39        熊纪五              168.00        0.84   货币出资            退休
 40        阮于东              161.60        0.81   货币出资            退休
 41        金惟伟              154.88        0.77   货币出资            员工
 42        施庆圆              135.52        0.68   货币出资            退休
 43       于雪龙                96.80        0.48    货币出资         自由职业
 44        林则喨               96.80        0.48   货币出资            退休
                                                                上海天合石油工程股份
 45        胡志峰               96.80        0.48   货币出资
                                                                    有限公司员工
 46            翁桅             96.80        0.48   货币出资            退休
 47            朱刚             96.80        0.48   货币出资            员工
 48        徐林根               96.80        0.48   货币出资            员工
 49        李秀英               96.80        0.48   货币出资            退休
    合计               20,000.00    100.00         -                 -
       除刘许峰、胡景泰、胡志峰已离职，魏东在上海电科所的子公司上海电科电
器科技有限公司任职及部分股东退休外，电科创投的自然人股东均在上海电科所
任职。
       5、常州润凯投资发展有限公司
                                         1-1-118
江苏洛凯机电股份有限公司                                                               招股说明书
       润凯投资为洛凯股份的第五大股股东，其基本情况如下：
                  2010年
 成立时间                       注册资本        880万元         实收资本        880万元
                 9 月 15 日
                                             武进区洛阳镇       主要生产     武进区洛阳镇汤
法定代表人          陈幸福       注册地
                                             汤墅村               经营地     墅村
 主营业务       实业投资
                                                 总资产                 8,962,004.53元
     2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日
              主要财务数据                       净资产                 8,962,004.53元
              （未经审计）
                                                 净利润                  -1,702.89元
       润凯投资的股权结构如下：
序                               出资额       出资比例
              股东名称                                       出资形式          任职情况
号                              （万元）       （%）
           常州市武进区
1                                  836.00        95.00       货币出资              -
       洛阳镇汤墅村民委员会
                                                                           常州市汤墅农副产
2              王建清                8.80             1.00   货币出资
                                                                           品专业合作社经理
3              朱列健                8.80             1.00   货币出资            务农
4              苏光华                8.80             1.00   货币出资            务农
5              秦林初                8.80             1.00   货币出资            退休
6              黄荣昌                8.80             1.00   货币出资            退休
             合计                880.00        100.00           —                —
       6、上海添盈投资管理有限公司
       添盈投资为洛凯股份的第六大股东，其基本情况如下：
                    2011年
 成立时间                       注册资本       1,060万元        实收资本       1,060万元
                    3月8日
                                             上海市普陀区                    上海市普陀区武
                                                                主要生产
法定代表人          尹天文       注册地      武宁路505号8                    宁路505号8号楼
                                                                  经营地
                                             号楼102室                       102室
 主营业务       实业投资
                                                 总资产              11,935,282.48元
     2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日
              主要财务数据                       净资产              11,935,282.48元
              （未经审计）
                                                 净利润                  64,968.43元
       添盈投资股权结构如下：
                                            1-1-119
江苏洛凯机电股份有限公司                                               招股说明书
                            出资额      出资比例               在上海电科所或其
序号      股东名称                                  出资形式
                           （万元）      （%）                  他单位任职情况
 1         尹天文             265.00        25.00   货币出资         员工
 2         熊纪五             265.00        25.00   货币出资         退休
 3         季慧玉             185.50        17.50   货币出资         监事
 4         何瑞华              93.00         8.77   货币出资         退休
 5         周积刚              40.00         3.77   货币出资         退休
 6         顾惠民              40.00         3.77   货币出资         退休
 7         龚骏昌              40.00         3.77   货币出资         退休
 8          李蕙               20.00         1.89   货币出资         退休
                                                               上海电科电器科技
 9         陈正馨              20.00         1.89   货币出资
                                                                 有限公司员工
                                                               上海电科电器科技
10          曾萍               20.00         1.89   货币出资
                                                                 有限公司员工
11          柴熠               15.60         1.47   货币出资         员工
12         周海麟              15.60         1.47   货币出资         退休
13         张玉青              15.60         1.47   货币出资         员工
14         史济炜                6.50        0.61   货币出资         员工
15         黄兢业                6.50        0.61   货币出资         员工
16          刘健                 5.20        0.49   货币出资         员工
17          包革                 3.25        0.31   货币出资         员工
18         孙吉升                3.25        0.31   货币出资         员工
            合计             1,060.00      100.00      —             —
       除部分股东已经退休或在上海电科所的子公司上海电科电器科技有限公司
任职外，添盈投资的自然人股东均为上海电科所员工。
       （二）实际控制人基本情况
       谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明合计持有洛豪投资 75.89%的股权，
洛豪投资持有洛辉投资 51.95%股权、洛腾投资 56.56%股权，谈行、臧文明、
汤其敏、谈建平合计持有洛盛投资 70.51%的权益，洛豪投资作为洛盛投资的普
通合伙人及执行事务合伙人持有洛盛投资 1.00%的权益；洛辉投资、洛腾投资、
洛盛投资分别持有发行人 29.92%、26.92%、16.17%的股权。谈行、臧文明、
汤其敏、谈建平、陈明通过控制洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资间接控制发行人
73.00%的股权。报告期内，谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明五人担任洛
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江苏洛凯机电股份有限公司                                        招股说明书
凯股份董事或高级管理人员，已于 2015 年 7 月 1 日签署《一致行动协议》，因
此，上述五名自然人为公司的实际控制人。
     《一致行动协议》规定：“为了洛凯股份的持续经营和长期稳定的发展，各
方一致同意，同意在洛凯股份决策过程中保持一致行动。
     （一）关于采取一致行动的方式
     1、各方一致同意，在洛凯股份召开股东大会时，行使提案权和在相关股东
大会上行使表决权时保持一致：
     （1）在洛凯股份召开股东大会时，如任一方拟就有关事项向股东大会提出
议案时，须事先与其他方充分进行沟通协商，在取得一致意见后，以各方共同名
义向股东大会提出提案；如果各方进行充分沟通协商后，对有关事项行使提案权
不能达成一致意见时，各方同意按照谈行的意见决定提案意见。
     （2）在洛凯股份召开股东大会审议有关议案前，各方须充分沟通协商，就
行使何种表决权达成一致意见，并按照该一致意见在股东大会上对该等事项行使
表决权；如果各方进行充分沟通协商后，对有关议案行使何种表决权不能达成一
致意见，则在表决事项的内容符合国家法律及相关规定的前提下，各方同意按照
谈行的意见进行表决。
     2、谈行、藏文明、汤其敏一致同意，在洛凯股份召开董事会时，行使提案
权和在相关董事会上行使表决权时保持一致：
     （1）在洛凯股份召开董事会时，如任一方拟就有关事项向董事会提出议案
时，须事先与其他方充分进行沟通协商，在取得一致意见后，以各方共同名义向
股东大会提出提案；如果各方进行充分沟通协商后，对有关事项行使提案权不能
达成一致意见时，各方同意按照谈行的意见决定提案意见。
     （2）在洛凯股份召开董事会审议有关议案前，各方须充分沟通协商，就行
使何种表决权达成一致意见，并按照该一致意见在董事会上对该等事项行使表决
权；如果各方进行充分沟通协商后，对有关议案行使何种表决权不能达成一致意
见，则在表决事项的内容符合国家法律及相关规定的前提下，各方同意按照谈行
的意见决定表决意见。
     3、各方一致确认，公司设立于 2010 年，经过一段时间的运行，至 2011 年
末公司经营发展趋于稳定，基于共同的利益基础和共同认可的公司发展目标，各
方彼此信任，自 2012 年以来对公司实施共同管理和控制，在公司的各项重大经
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
营决策上均事前充分沟通并一直保持一致意见，各方确认对公司的共同控制关系
自 2012 年起建立并保持至今。
       （二）股份转让
       1、在本协议的有效期内，如协议一方从第三方受让所持洛凯股份股份的，
受让方应当就该等受让的股份同时遵从本协议的安排。
       2、在本协议的有效期内，如协议一方向第三方转让所持洛凯股份股份的，
应取得本协议其他方的同意。”
       据此，洛凯股份报告期内实际控制人未发生变化。
       五名实际控制人的基本情况如下：
       谈行，洛凯股份董事长，中国国籍，无永久境外居留权，身份号码为
32040219520302****，住址为江苏省常州市天宁区。
       臧文明，洛凯股份董事兼总经理，中国国籍，无永久境外居留权，身份号码
为 32042119700614****，住址为江苏省常州市武进区。
       汤其敏，洛凯股份董事兼副总经理，中国国籍，无永久境外居留权，身份号
码为 32042119781016****，住址为江苏省常州市天宁区。
       谈建平，洛凯股份副总经理，中国国籍，无永久境外居留权，身份号码为
32042119700604****，住址为江苏省常州市武进区。
       陈明，洛凯股份副总经理，中国国籍，无永久境外居留权，身份号码为
32042119740427****，住址为江苏省常州市武进区。
       洛豪投资是发行人的间接股东，实际控制人合计持有其 75.89%的股权。洛
豪的基本情况如下：
                 2010年
 成立时间                        注册资本      3,692万元    实收资本      3,692万元
                9 月 17 日
                                             武进区洛阳镇   主要生产   武进区洛阳镇汤
法定代表人           谈行         注册地
                                             汤墅村           经营地   墅村
 主营业务      实业投资
       截止本招股说明书签署日，洛豪投资的股权结构如下：
                             出资额         出资比例
序号      股东名称                                      出资方式        任职情况
                            （万元）         （%）
 1           谈行               952.00          25.79   货币出资       发行人董事长
 2          臧文明              600.00          16.25   货币出资       发行人总经理
                                            1-1-122
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
 3         汤其敏              550.00       14.90   货币出资   发行人副总经理
 4         谈建平              400.00       10.83   货币出资   发行人副总经理
 5             陈明            300.00        8.13   货币出资   发行人副总经理
 6         臧铭辉              290.00        7.85   货币出资    发行人员工
 7         秦雪莲              250.00        6.77   货币出资    发行人员工
 8         谈文国              180.00        4.88   货币出资    发行人员工
 9             臧晔            170.00        4.60   货币出资     自由职业
    合计               3,692.00     100.00         —           —
       洛豪投资原系由谈行等 10 名自然人共同出资设立，洛豪投资设立时的股权
结构如下：
                            出资额      出资比例
序号      股东名称                                  出资方式     任职情况
                           （万元）      （%）
 1             谈行            900.00       24.38   货币出资    发行人董事长
 2         臧文明              600.00       16.25   货币出资    发行人总经理
 3         汤其敏              550.00       14.90   货币出资   发行人副总经理
 4         谈建平              400.00       10.83   货币出资   发行人副总经理
 5             陈明            300.00        8.13   货币出资   发行人副总经理
 6         臧铭辉              290.00        7.85   货币出资    发行人员工
 7         秦雪莲              250.00        6.77   货币出资    发行人员工
 8         谈文国              180.00        4.88   货币出资    发行人员工
 9             臧晔            170.00        4.60   货币出资     自由职业
 10        谈牧远               52.00        1.41   货币出资    总经理助理
    合计               3,692.00     100.00         —           —
       实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明分列第一、二、三、四、
五大股东。2015 年 11 月，谈牧远（谈行之子）将其持有洛豪投资 1.41%股权（出
资额 52 万元）按照 52 万元的价格转让给谈行。本次股权转让后，谈行持有洛豪
投资股权由 24.38%变更为 25.79%，报告期内，实际控制人谈行、臧文明、汤其
敏、谈建平、陈明持有洛豪投资股权比例的顺序未发生变化。
                                        1-1-123
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
      （三）第一大股东及其一致行动人和实际控制人控制的其他
企业
     洛辉投资为洛凯股份第一大股东，洛腾投资、洛盛投资为其一致行动人。洛
辉投资、洛腾投资、洛盛投资除分别持有洛凯股份 29.92%、26.92%、16.17%
的股份外，不控制其他企业。
     谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明为洛凯股份实际控制人，洛豪投资是
发行人的间接股东，实际控制人合计持有其 75.89%的股权。除此之外，实际控
制人不控制其他企业。
      （四）主要股东和实际控制人持有股份的质押或争议情况
     发行人主要股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或
其他有争议的情况。
九、发行人股本情况
      （一）发行前后股本情况
     本次发行前公司总股本为 12,000 万股，本次发行 4,000 万股，发行后总股
本为 16,000 万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为 25.00%，发行前
后公司股权结构如下：
                             发行前股本结构                发行后股本结构       自上市之
      股东名称               股数                          股数                 日起锁定
                                          比例（％）                 比例（％）   期限
                           （万股）                      （万股）
      洛辉投资              3,590.00         29.92        3,590.00      22.44   36 个月
      洛腾投资              3,230.00         26.92        3,230.00      20.19   36 个月
      洛盛投资              1,940.00         16.17        1,940.00      12.13   36 个月
      电科创投              1,500.00         12.50        1,500.00       9.38   12 个月
      润凯投资                880.00          7.33          880.00       5.50   12 个月
      添盈投资                860.00          7.17          860.00       5.38   12 个月
本次拟发行的社会公众
                                      -              -    4,000.00      25.00             -
          股
    合计               12,000.00        100.00       16,000.00     100.00             -
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        （二）前十名股东
       本公司发行前共有六名股东，持股情况如下表：
序号     股东名称      持股数（万股）         持股比例（%）                股份性质
 1       洛辉投资                3,590.00              29.92    境内法人股
 2       洛腾投资                3,230.00              26.92    境内法人股
 3       洛盛投资                1,940.00              16.17    其他（合伙企业）
 4       电科创投                1,500.00              12.50    境内法人股
 5       润凯投资                 880.00                7.33    境内法人股
 6       添盈投资                 860.00                7.17    境内法人股
       合计                     12,000.00             100.00    -
        （三）前十名自然人股东及其在本公司担任的职务
       本公司无自然人股东。间接持有公司股份的前十大自然人股东在公司任职情
况如下：
                      间接持股数量
序号      姓名                              间接持股比例（%）                担任职务
                           （万股）
  1       谈行                  1,835.38                15.29       董事长
  2      臧文明                  891.18                  7.43       董事兼总经理
  3      汤其敏                  673.07                  5.61       董事兼副总经理
  4      谈建平                  483.61                  4.03       副总经理
  5      臧驾栋                  336.89                  2.81       不在本公司任职
  6      朱敏昊                  329.92                  2.75       不在本公司任职
  7       陈明                   301.73                  2.51       副总经理
                                                                    技术中心新品试制车间
  8      臧铭辉                  291.34                  2.43
                                                                    主任
  9      尹天文                  258.50                  2.15       董事
 10      秦雪莲                  251.25                  2.09       审计部经理
        （四）股东中的战略投资者持股及其简况
       本公司股东中无战略投资者。
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       （五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持
股比例
     本次发行前各股东之间无直接持股关系。实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、
谈建平、陈明合计持有洛豪投资 75.89%的股权，洛豪投资分别持有洛辉投资、
洛腾投资 51.95%、56.56%的股权。同时，洛豪投资作为洛盛投资的执行事务合
伙人持有洛盛投资 1.00%的权益，谈行、臧文明、汤其敏、谈建平四位有限合伙
人持有洛盛投资 70.51%的权益。洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资分别持有发行
人 29.92%、26.92%、16.17%的股份。
     实际控制人之一汤其敏之父汤国产持有洛辉投资 1.39%的股权。
     陈栋持有洛腾投资 3.10%的股权，其父陈幸福为润凯投资法定代表人、执行
董事兼总经理。
     秦栋明持有洛辉投资 1.11%的股权，其父秦林初持有润凯投资 1.00%的股
权。
     邵家旭持有洛辉投资 0.56%的股权，同时持有洛盛投资 1.86%的权益；朱
舒健持有洛辉投资 0.45%的股权，同时持有洛盛投资 0.66%的权益；尹天文持
有电科创投 2.90%的股权，同时持有添盈投资 25.00%的股权；何瑞华持有电科
创投 1.94%的股权，同时持有添盈投资 8.77%的股权；季慧玉持有电科创投
0.97%的股权，同时持有添盈投资 17.50%的股权；周积刚持有电科创投 0.97%
的股权，同时持有添盈投资 3.77%的股权；熊纪五持有电科创投 0.84%的股权，
同时持有添盈投资 25.00%的股权。包革持有电科创投 2.90%的股权，同时持有
添盈投资 0.31%的股权。
       （六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份
的承诺
     1、发行人股东洛辉投资、洛腾投资、洛盛投资承诺：（1）自发行人首次
公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份；（2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），
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承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；（3）承诺人所持有的股票在
上述锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除
息的，将相应调整发行价）；（4）上述锁定期满后，如本单位自然人股东在发
行人担任董事、监事或高级管理人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超
过所持发行人股份总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本
单位不转让所持发行人的股份。
      2、发行人股东电科创投、润凯投资、添盈投资承诺：（1）自发行人首次
公开发行的股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份；（2）上述锁定期满后，如本单位自然人股东在发行人担任董事、
监事或高级管理人员的，在担任期间本单位每年转让的股份不超过所持发行人股
份总数的 25%；该董事、监事或高级管理人员离职后半年内本单位不转让所持
发行人的股份。
     3、发行人实际控制人谈行、臧文明、汤其敏、谈建平、陈明承诺：（1）
自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份；（2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20
个交易日的收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），
或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调
整发行价），承诺人所持有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；（3）承诺人所
持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，承诺人保证洛辉投资、洛腾投资、
洛盛投资减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）；
（4）上述锁定期满后，承诺人在担任发行人董事/监事/高级管理人员期间每年
转让的股份不超过其直接或间接所持发行人股份总数的 25%。在承诺人离职后
半年内不转让所持发行人的股份。
     4、除实际控制人之外，直接或间接持有发行人股份的发行人董事、监事、
高级管理人员尹天文、季慧玉、谈文国、臧红卫、姜国栋、欧阳虎、邵家旭、徐
琦俊承诺：（1）如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，
自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或
间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股
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份；（2）如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收
盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本人所持
有的公司股票锁定期自动延长 6 个月；（3）本人所持有的股票在上述锁定期满
后两年内减持的，减持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调
整发行价）；（4）上述锁定期满后，本人在担任发行人董事、监事、高级管理
人员期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持发行人股份总数的 25%。在
本人离职后半年内不转让所持发行人的股份。
十、发行内部职工股的情况
     本公司成立至今，未发行过内部职工股。
十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等
情况
     本公司成立至今，未有工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或
股东数量超过两百人的情形。
十二、发行人员工及其社会保障情况
      （一）员工人数及构成情况
     1、员工人数
     公司（含全资、控股子公司）最近三年及一期末员工总数为 618 人、649
人、665 人和 651 人。
     2、员工专业结构
     截至 2017 年 6 月 30 日，公司员工的专业结构如下：
    专业构成             员工人数（人）        占总人数的比例（%）
    生产人员                  499                     76.65
    研发人员                  95                      14.59
    管理及行政人员                28                      4.30
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         专业构成             员工人数（人）         占总人数的比例（%）
         销售人员                  14                        2.15
         财务人员                  15                        2.30
           合计                    651                      100.00
       3、员工学历分布
     截至 2017 年 6 月 30 日，公司员工的学历结构如下：
           学历类别             员工人数（人）        占总人数的比例（%）
          本科及以上                     71                  10.91
           大学专科                   160                    24.58
           专科以下                   420                    64.52
             合计                     651                   100.00
       4、员工年龄分布
     截至 2017 年 6 月 30 日，公司员工的年龄结构如下：
         员工类别             员工人数（人）         占员工总人数比例（%）
    30 岁及以下                256                       39.32
         31-40 岁                  216                       33.18
         41-50 岁                  129                       19.82
    51 岁及以上                 50                       7.68
           合计                    651                      100.00
       （二）员工社会保障制度、住房及医疗制度的执行情况
     公司按照国家及所在地劳动和社会保障法律、法规及相关政策，与员工签订
劳动合同，统一为员工缴纳了养老、失业、医疗、工伤、生育等社会保险和住房
公积金。
       1、报告期内公司社会保险、住房公积金缴纳情况
     公司在常州市武进区社会保障服务中心办理了《社会保险登记证》，在常州
市住房公积金管理中心办理了《常州市住房公积金单位登记证》，按照规定为员
工缴纳社会保险和住房公积金。
     2014 年—2017 年 6 月，公司为员工缴纳社会保险的人数及金额具体情况如
下：
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                  员工     参保    未参保
                                                当年社保
  日期            总数     人数     人数                                    未参保员工原因
                                              缴纳金额（元）
                 （人）   （人）   （人）
                                                               16 名员工为退休返聘、 名新入职员工未办理，
2014 年末         618       574      44        6,146,385.83    15 名员工为实习生，1 名员工自愿放弃缴纳，
                                                               4 名员工为自行异地缴纳社保。
                                                               11 名员工为退休返聘、12 名新入职员工未办
                                               6,941,103.16
2015 年末         649       618      31                        理，3 名为实习生，1 名自愿放弃缴纳，4 名为
                                                               自行异地缴纳社保。
                                                               16 名为退休返聘员工，无需缴纳社保；6 名为
2016 年末         665       639      26        7,341,034.95    新入职员工，当月办理社保手续中；4 名为自
                                                               行异地缴纳社保。
                                                               16 名为退休返聘员工,无需缴纳社保；15 名为
2017 年 6
                  651       615      36        3,604,814.35    新入职员工,当月办理社保手续中;5 名为自行
  月末
                                                               异地缴纳社保。
             报告期内，发行人缴纳社会保险的基数及比例具体情况如下：
                                   最低缴纳基数
                 项目                                 养老       医疗     失业      工伤      生育
                                     （元）
     2014 年末            单位                        20%        8%      1.5%       1.6%      0.5%
                                      2,564
                          个人                        8%         2%      0.5%        -         -
                          单位                        20%        8%      1.5%       0.8%      0.5%
     2015 年末                        2,900
                          个人                        8%         2%      0.5%        -         -
                          单位                        19%        8%       1%        1.5%      0.5%
     2016 年末                        2,900
                          个人                        8%         2%      0.5%        -         -
    2017 年 6 月          单位                        19%        8%       1%        1.5%      0.5%
                                      2,900
            末            个人                        8%         2%      0.5%        -         -
             报告期内，除退休返聘、新入职正在办理手续、个别员工自愿放弃、异地自
     行缴纳公司承担费用等少数情况外，公司已按照规定为符合条件的员工缴纳了社
     会保险。
             报告期内，公司逐步规范住房公积金的缴纳情况。2014 年—2017 年 6 月末，
     公司为员工缴纳住房公积金人数分别为 434 人、627 人、646 人和 624 人。
             2014 年，公司因有较多农村户籍的员工，拥有农村建房，对使用住房公积
     金购买商品房意愿低，因此公司未为该部分员工缴纳住房公积金。2015 年—2017
     年 6 月末，公司按照规定为所有符合条件的员工缴纳了住房公积金。
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     2、主管部门就发行人社会保险和住房公积金缴纳情况出具的意见
     根据常州市武进区人力资源和社会保障局出具的《证明》，报告期内，公司
及子公司依法签订劳动合同，不存在因违反劳动与社会保障相关法律、法规、规
章及规范性文件而受到行政处罚的情形。
     根据常州市住房公积金管理中心武进分中心出具的《证明》，报告期内，公
司及子公司未有因违反有关住房公积金法律、法规受到行政处罚的情形。
     根据乐清市人力资源和社会保障局柳市分局出具的《证明》，报告期内，乐
清分公司按规定缴纳社会保险，没有因违反社会保险方面的法律法规规章而受到
处罚。
     根据温州市住房公积金管理中心乐清分中心出具的《证明》，报告期内，乐
清分公司未受到该中心的行政处罚。
     3、实际控制人的承诺
     针对报告期内公司及子公司曾经存在的未为全体员工足额缴纳社会保险和
住房公积金的情形，公司实际控制人承诺如下：
     若发行人被要求为其员工补缴或者被追偿此前应由发行人缴付的社会保险
费用和住房公积金，或受到有关主管部门处罚，本人将全额承担该补缴、追偿或
处罚款项，保证发行人不会因此遭受任何损失。
十三、实际控制人、主要股东及董事、监事、高级管理人员
的重要承诺
      （一）关于股份限制流通及锁定的承诺
     本公司股东及董事、监事、高级管理人员均对所持股份流通限制及自愿锁定
情况作出了相关承诺，具体情况详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、公
开发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”的相关内容。
      （二）关于避免同业竞争和关联交易的承诺
     本公司第一大股东及其一致行动人、实际控制人和董事、监事、高级管理人
员对避免同业竞争作出了相关承诺，具体情况详见本招股说明书“第七节同业竞
争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）避免同业竞争的承诺”部分。
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     持有本公司 5%以上股份的股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员
作出了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，具体情况详见本招股说明书“第
七节同业竞争与关联交易”之“六、减少关联交易的措施”的相关内容。
      （三）关于实际控制人承担补缴员工社会保险和住房公积金
费用责任的承诺
     本公司实际控制人对社保和公积金缴纳事项作出了相关承诺，具体情况详见
本节招股说明书“十二、发行人员工及其社会保障情况”之“（二）员工社会保
障制度、住房及医疗制度的执行情况”的相关内容。
      （四）关于稳定股价的承诺
     发行人、主要股东、实际控制人、董事（独立董事除外）、高级管理人员对
稳定股价作出了相关承诺，具体情况详见本招股说明书“重大事项提示”之“二、
公司股票上市后稳定股价的预案和承诺”的相关内容。
      （五）关于持股意向的承诺
     发行人股东对持股意向作出了相关承诺，具体情况详见本招股说明书“重大
事项提示”的相关内容。
      （六）关于对招股说明书真实性、准确性、完整性的承诺
     发行人、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对招股说明书的真
实性、准确性、完整性作出了相关承诺，具体情况详见本招股说明书“重大事项
提示”的相关内容。
      （七）关于股东即期回报摊薄的承诺
     就公司首次公开发行股票并上市导致股东即期回报摊薄事宜，主要股东及实
际控制人承诺：本单位/本人将不利用本单位/本人作为发行人主要股东/实际控制
人的地位与便利越权干预公司经营管理活动或侵占公司利益。发行人及其董事、
高级管理人员承诺：不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；由董事会或薪酬与考
核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；如公司实施股
权激励计划，公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
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      （八）关于未能履行承诺的约束措施
     发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员同意就未能
履行承诺采取约束措施，具体情况详见本招股书“重大事项提示”之“五、发行
人、主要股东和实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员承诺的约束措
施”的相关内容。
      （九）关于租赁厂房相关事项的承诺
     发行人子公司洛合精密与汤墅村委签订了《租赁合同》，约定承租位于常州
市武进区洛阳镇汤墅村陈家头 71 号，面积为 2,397.85 平方米的厂房，租期自
2015 年 7 月 1 日至 2025 年 7 月 1 日。鉴于上述租赁房产未取得房产证，发行
人承诺：在租赁合同到期后或在租赁合同的履行期间内租赁物业被有权部门认定
违法而导致合同无效，或者有权部门认定租赁物业为违章建筑予以拆除，洛合精
密将及时更换经营场地至合法适当的场所。实际控制人共同承诺：在租赁合同的
履行期间内租赁物业被有权部门认定违法而导致合同无效或者有权部门认定租
赁物业为违章建筑予以拆除，迫使洛合精密生产场所搬迁，导致洛合精密费用增
加或损失产生，本人将全额承担相关的费用和损失。
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                            第六节业务和技术
 一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况
       （一）主营业务
      公司主营业务为断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电开关设备配套
 产品的研发、生产和销售，是目前我国断路器行业中关键部件配套研发、制造、
 服务能力位于前列的企业之一。公司产品主要用于电力系统的配电设施，主要产
 品包括低压及中高压断路器配套用框（抽）架和操作机构。
      公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。
       （二）发行人主要产品及其变化情况
      1、公司主要产品分类、用途
   产品类别                                     产品用途
                 为抽屉式断路器关键组成部件之一，又称“抽屉座”。该部件使得操作
                 人员能够通过手柄摇动借助抽屉座内的导轨和拉动结构带动断路器本
低压断路器（抽）
                 体拉进拉出，实现断路器的“三位置”功能（本体在分离、试验、连接
架
                 三个位置切换）。公司生产的低压断路器框（抽）架主要配套运用于低
                 压框架式断路器和大容量低压塑壳式断路器。
低压断路器操作   为低压、中高压断路器的关键组成部件，断路器的储能、闭合、断开由
机构             操作机构承担。其主要作用是通过电动方式或手动方式操动操作机构使
                 断路器的触头系统进行接通和断开操作，保证在断路器正常使用过程中
中高压断路器操
                 的合、分闸以接通和分断电路，以及在短路、过载等故障情况下，推动
作机构
                 触头系统断开电路。公司生产的操作机构主要为弹簧操作机构。
                 包括隔离开关、接地开关、负荷开关等开关设备配套用操作机构。其主
其他中高压输配
                 要作用是通过电动方式或手动方式操动操作机构使开关的触头系统进
电开关设备操作
                 行接通和断开操作，保证在开关设备正常使用过程中的合、分闸以接通
机构
                 和分断电路，以及在短路、过载等故障情况下，推动触头系统断开电路。
                 断路器按照驱动方式可分为人力（手动）操作和电力操作，而电力操作
                 的能量由电动操作机构提供（简称“电操”）。电操按能量来源又分为
                 电动机操作机构和电磁铁操作机构两种。目前市场上的电操通常指电动
       电动操作 机操作机构，主要配套大容量低压塑壳式断路器、低压框架式断路器、
断路
       机构      中高压断路器。在结构上，电动机操作机构由电机配套减速模块组成，
器附
                 其作为断路器电动操作的动力、传动、控制部分，实现断路器操作机构
件
                 的储能及断路器的合闸、分闸操作，完成断路器的远程与及自动化智能
                 控制。
       电磁铁及 主要应用于各类低压、中高压断路器，作为执行元件，实现断路器的合
       脱扣器    闸、分闸、脱扣等功能，保证断路器以电动方式进行远距离闭合操作。
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   产品类别                                       产品用途
                    主要应用于各类低压、中高压断路器的二次回路，其通断与断路器同步，
         辅助开关
                    实现对断路器的合闸、分闸、脱扣、通信、联锁等信号控制。
                    分为机械联锁和电气联锁两种类型。其用在几个断路器设备之间，为保
         联锁装置
                    证开关设备按规定的次序动作或防止误动作而设计的连接机构。
                    指除断路器及其他中高压输配电开关设备的关键部件及附件之外的，组
零部件
                    成完整开关设备各个部分的基本单元，包括零件和部件。
      2、公司主要产品变化情况
      公司设立后，主要从事断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电开关设
 备配套产品的研发、生产和销售。公司主要产品未发生重大变化。
 二、发行人所处行业基本情况
      公司生产的主要产品低压及中高压断路器配套用框（抽）架和操作机构，为
 断路器的关键部件，主要用于电力系统的配电设施。
      根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》规定，本公司
 所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”。根据《国民经济行业分类和代码表》
 （GB/T4754-2011），本公司属于“C38 电气机械及器材制造业”大类下的“C3823
 配电开关控制设备制造业”，细分行业为断路器关键部件制造业。其下游行业为
 断路器行业，用于输配电成套设备。所处行业上下游产业链关系如下图：
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    注：其中蓝色填充部分为公司主营业务所涉及领域，深蓝色部分为公司核心
产品。
         （一）断路器及关键部件简介
    1、断路器及关键部件简介
        （1）断路器简介
    断路器，是一种能关合、承载、开断运行回路正常电流，也能在规定时间内
关合、承载及开断规定的过载电流（包括短路电流）的开关设备1。
    电力系统是由发电、变电、输电、配电和用电等五个环节组成的从电能生产
到电能使用的复杂系统。电力生产后通过输配电系统输送到用户系统，其中配电
系统是输配电系统当中最为重要的环节。配电系统所用的电器普遍用于电网末
端，通过电能的分配将电能分别传递给下级工业用电单位、民用建筑等各个分路。
配电电器的故障往往会导致多条分路的断电，影响面较广，因此其可靠性和稳定
性对整个输配电系统而言十分重要。
    配电电器主要包括断路器、变压器、熔断器、刀开关等，断路器则是一种使
用量大面广的电器。断路器根据标准电压使用范围可划分为低压断路器、高压断
路器。低压断路器属于低压电器2中的一种，是低压电器中结构复杂、技术含量
与经济价值较高的主要代表性元件，在低压配电系统中占有重要的地位。高压断
路器是发电厂、变电所主要的电力控制设备，可根据行业习惯细分出中压断路器、
高压断路器、超高压断路器及特高压断路器。
    根据我国电力系统、《GBT 156-2007 标准电压》、《国家电网公司电力安
全工作规程》划分，输配电及控制设备电压区间分类如下表所示：
  分类标准                     配电电压（kV）                              输电电压（kV）
             0.38
  系统电压           3     6      10    20   35     66     110     220   330    500     750    1,000
             /0.22
  额定电压    0.4    3.6   7.2    12    24   40.5   72.5   126     252   363    550     800    1,100
  行业习惯   低压                中压                      高压                超高压          特高压
  国家标准   低压                                           高压
    1
    资料来源：《现代高压电器技术》，林莘，机械工业出版社
    2
    低压电器的应用与电力的使用密不可分，电力的生产与使用一般经过发电、输电、变电、配电、用电
几个环节，低压电器主要使用于配电、用电两个环节的低压配电和用电控制系统中。低压电器主要分为五
大类：配电电器、终端电器、控制电器、电源电器和电子电器，低压断路器属于低压电器中的一种。
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     本公司将使用在额定电压 0.4kV 等级的断路器称之为低压断路器、额定电压
3.6kV-40.5kV 等级的断路器称之为中压断路器、额定电压 72.5kV-252kV 等级的
断路器称之为高压断路器、额定电压 363kV-800kV 等级的断路器称之为超高压
断路器、额定电压 1,100kV 等级的断路器称之为特高压断路器。此外，中压断
路器、高压断路器、超高压断路器及特高压断路器在本招股说明书中统称为中高
压断路器。
     ①低压断路器
     低压断路器是一种不仅可以接通和分断正常负荷电流和过载负荷电流，还可
以接通和分断短路电流的开关电器，是成套电气设备的基本组成元件。低压断路
器除在电路中具有控制功能外，还具有一定的保护功能，如过载负荷、短路、欠
压和漏电保护等。低压断路器被广泛用作低压配电系统中各级电器、各种机械设
备的电源控制和用电终端的控制和保护设备，普遍应用于电力工业配电系统、机
械、冶金、石化、建筑、商场、写字楼、酒店、居民小区及个人住宅等领域，其
产品的性能和质量直接影响电力系统和供电系统的可靠性和稳定性。
     低压断路器按灭弧介质分为空气式和真空式，目前国内生产的多数为空气
式；低压断路器按结构分为框架式断路器（又称万能式断路器，英文缩写为
“ACB”）、塑壳式断路器（英文缩写为“MCCB”）和微型断路器（英文缩写
为“MCB”）3。行业习惯通常按其结构区分为框架式断路器和塑壳式断路器，
两者同属于空气式断路器。
     在额定电流上，塑壳式断路器一般适用于 630A（部分大容量可达 1,600A）
以下电流范围，而框架式断路器适用额定电流范围较大，一般为 630A-6,300A。
此外，在分断能力上，框架式断路器相比塑壳式断路器分断能力也更高。故在实
际应用中，800A 以上的回路或分断能力要求特别高的回路一般采用框架式断路
器，630A 以下的回路则使用塑壳式断路器。
     在用途对象上，因框架式断路器的所有零部件都装在一个绝缘的金属框（抽）
架内，常为开启式，故可装设多种功能附件，且更换部件较为方便。总体上，框
架式断路器的突出特点为容量大、极限分断能力高以及具备足够的短时耐受能
力，使其具有较好的适用范围选择性和功能稳定性。由于以上特点，使得框架式
    3
     微型断路器又称小型断路器，属于终端电器，多用于住宅小区户内电流控制。除非特别说明，本节所
描述和统计的低压断路器不包括微型断路器。
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断路器的价格较高，多用于低压配电系统中的主开关以及重要的、负载较大的主
干线和大型电动机的保护；而塑壳式断路器是将触头、灭弧系统、脱扣器等部件
都装在一个塑料外壳内，一般不考虑维修，其产品种类繁多，具备结构紧凑、功
能简单、操作容易等特点。塑壳式断路器功能上与框架式断路器相比，其容量小、
短路分断能力低、选择性和耐受能力差，智能化方面要求可略低。虽然近年来，
新型的塑壳式断路器容量已达到较高水平，但由于结构上的特点，短时耐受能力
依然无法得到大幅改善，一般用作低压配电系统中支路的保护开关。此外，因为
塑壳式断路器体积小（一般小于框架式断路器体积的一半），耗费的原材料大大
减少，节约了大量铜、银等贵重金属的使用，单位成本较低，所以虽然产量大但
单位价值低，最终整体市场产值与框架式断路器基本持平。
                           典型低压断路器产品如下所示：
                            塑壳式断路器框架式断路器
     ②中高压断路器
     适用于额定电压 3.6kV 等级及以上的断路器在本招股说明书统称为中高压
断路器，其具有强大的灭弧能力和开断能力，主要用于电力系统中运行的户内和
户外电力控制设备。中高压断路器按照灭弧原理不同，可分为油断路器（又可分
为多油断路器和少油断路器）、气吹断路器（又可分为空气断路器和 SF6 断路器）
和真空断路器；按照控制、保护对象分为发电机断路器、输变电断路器、馈电断
路器和特殊用途断路器。行业中通常按照灭弧介质分为真空断路器和 SF6 断路
器。
     中高压断路器从油断路器、空气断路器发展到真空断路器、SF6 断路器，至
今，前两种断路器已逐步被淘汰，后两者中真空断路器在中压领域 10kV-40.5kV
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等级应用非常广泛，SF6 断路器则普遍用于 40.5kV 以上的高压、超高压、特高
压领域。
     真空断路器是以真空为灭弧介质和绝缘介质的一种断路器，真空的绝缘强度
高，电路切断后恢复速度快。真空断路器的灭弧在高度密封的真空室内进行，在
灭弧过程中不受外界环境的影响。当短路发生时，真空室内的两个触头迅速拉开
使电弧熄灭，同时灭弧室的所有材料均以洁净的状态保持在整个寿命期间。真空
断路器具有无污染、体积小、重量轻、操作简单、易维护、适用于频繁操作、灭
弧不用检修等优点，广泛应用于各类工业企业、公用设施、发电厂、变电站等行
业设施中。
     SF6 断路器是利用 SF6 气体作为灭弧介质和绝缘介质的一种断路器，灭弧系
统在吹氟过程中可以实现气体封闭系统的循环使用，实现无火灾危险和不排向大
气的功能。SF6 断路器切断能力大，在自由开断情况下，其切断能力比其他断路
器（如空气断路器）高 10 倍左右，在电力系统的稳定和安全运行中发挥着重要
的作用。此外 SF6 断路器还具有独立性、高可靠性、安全性强及易维护等特点，
但由于价格较高，且对 SF6 气体的应用、管理、运行等方面具有较高要求，故在
除高压、超高压、特高压领域之外的其他电压等级应用受到限制。
                           典型中高压断路器产品如下所示：
               真空断路器                                       SF6 断路器
     （2）断路器关键部件介绍
     以框架式断路器为例，结构上断路器一般由基座、操作机构、抽屉座、触头
系统、灭弧系统、脱扣器等关键部件构成4。基座主要由高强度、电气性能优良
    4
     资料来源：《电气电子产品类强制性认证实施规则—低压电器开关和控制设备》中国国家认证认可监
督管理委员会发布（编号：CNCA-01C-011:2007）。
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的绝缘材料压制而成，体积占整个断路器相对较大，对整个断路器核心部分起着
支撑、固定、防潮、防霉、防腐蚀、保护等作用，同时保证断路器在分断操作时，
能够有效隔离电流，防止发生危险；触头系统是使电路接通或分断的执行元件，
触头的分合运动靠操作机构作功并经传动机构传递力来带动；灭弧系统则是用来
迅速、可靠地熄灭电弧，使电路最终断开；脱扣器是与断路器通过机械装置相连
（或组成整体），用以释放保持操作机构并使断路器自动断开的装置。
     断路器作为电网主要控制和保护元件，其动作可靠性极为重要，不仅要求其
在技术条件规定的各种自然环境、各种线路条件下都能可靠地开合电路，还必须
具有一定的机械寿命和电气寿命。其中机械寿命为各断路器制造厂商之间竞争的
重要指标，而机械寿命主要取决于断路器核心关键部件的结构形式和工艺水平。
我国断路器行业经过几十年的发展，产品的结构和技术性能已有极大的提高和完
善，其中框（抽）架、操作机构、灭弧系统等核心部件的发展和改进一直为断路
器生产厂家关注的重中之重，特别是作为断路器神经中枢的操作机构，是决定断
路器性能的核心要素。
     本公司生产的产品主要为断路器配套关键部件——框（抽）架和操作机构，
尤其操作机构作为断路器的核心关键部件，其技术含量及制作工艺要求较高。
                           典型框架式断路器产品结构示意图
     ①框（抽）架
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     断路器按照安装方式分为固定式和抽屉式两种。固定式断路器由本体加安装
板组成，安装板仅起支撑作用。固定式断路器安装后如需维护或修理，需要由专
业人员将回路断电并将导电连接母排拆卸，较为不便，如操作不当存在一定的安
全风险；抽屉式断路器由断路器本体加抽屉座组成，本招股说明书所指的框（抽）
架即为抽屉座。断路器本体由基座、操作机构、触头系统、灭弧系统、脱扣器等
关键部件组成，抽屉座由带有导轨的左右侧板、底座、罩壳、横梁及母排系统等
组成。
     抽屉座作为断路器的关键部件，使得操作人员通过手柄摇动借助抽屉座内的
导轨和拉动结构带动断路器本体拉进拉出，实现断路器的“三位置”功能。断路
器本体在“分离”位置时，主回路与辅助回路全部断开，安全隔板关闭，断路器
处于明显的断电状态，此时可对断路器本体部分进行维修保养或修理而无需拆卸
导电连接母排，保证了人身和设备的安全；断路器本体在“试验”位置时，主回
路断开，安全隔板关闭，仅辅助回路接通，可对断路器动作性能进行测试，满足
了断路器和回路的带电维护测试要求，大大减少回路停电时间；断路器本体在“连
接”位置时，主回路和辅助回路均接通，此时隔离板开启，主电路和断路器正常
工作。因此，配备抽屉座的断路器，具有断路器和隔离电器的双重功能，为回路
和断路器的安全、可靠运行提供了技术保障。
                           典型抽屉式断路器产品结构示意图
         抽屉座本体抽屉式断路器
     ②操作机构
     断路器是通过操作机构的传动部件改变力的方向和作用点来实现预设目的，
作为断路器关键部件之一的操作机构，其主要作用是通过手动方式或电动方式操
动操作机构使断路器的触头系统进行接通和断开操作，保证在断路器正常使用过
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 程中的合、分闸以接通和分断电路，以及在短路、过载等故障情况下，推动触头
 系统快速可靠地断开电路。
         断路器作为电力系统主要的控制和保护设备，其动作的可靠性极其重要，断
 路器的拒分、拒合及误动作都会给电力系统带来巨大的损失，甚至造成重大事故。
 断路器的全部使命体现在触头的分、合动作上，而分、合动作又是通过操作机构
 来实现的。操作机构被誉为断路器的“心脏”，该部件的性能、工艺性、动作可
 靠性等因素直接影响断路器的质量。据国际大电网会议及国家电网公司的调查，
 操作机构故障是造成断路器故障的最主要的原因之一5。故操作机构的可靠性对
 断路器整体可靠性起着决定性的作用。
         随着机电技术的不断发展进步，目前断路器的操作机构类型较多，分为储能
 型和非储能型两大类型，当前市场上的操作机构大部分为储能型操作机构。储能
 型操作机构具备闭合速度快、闭合功耗小的特点，按照驱动方式的不同又可分为
 弹簧操作机构、气动操作机构、液压操作机构、电磁操作机构、永磁操作机构等，
 各种类型的操作机构各有特色都有应用，其中弹簧操作机构已被成熟广泛应用，
 为广大断路器生产厂商所青睐。本公司生产的操作机构均为弹簧操作机构。此外，
 非储能型操作机构的结构是一种典型的连杆机构，相比储能型操作结构更简单、
 体积更小、价格更低，目前国内低压塑壳式断路器大都配用非储能型操作机构6，
 故本招股说明书所述操作机构不包括非储能型操作机构。
         电磁操作机构是使用较早的一种操作机构，是以电磁能量作为合闸动力的机
 构，由于其在操动时会对电网回路造成一定的冲击，已逐步被市场所淘汰。永磁
 操作机构是一种新型的永磁保持、电子控制的电磁操作机构，但永磁部分的退磁、
 控制单元的受干扰等技术问题一直为永磁操作机构发展的核心障碍，仍旧处于技
 术探索与发展阶段，故目前永磁操作机构仅少量尝试性运用在真空断路器中。
         弹簧操作机构、气动操作机构、液压操作机构特点分别如下7：
   特点             弹簧操作机构                  气动操作机构              液压操作机构
储能与传      螺旋压缩弹簧、平面涡卷弹      压缩空气或压缩空气和        氮气或碟簧储能，非
动介质        簧、扭杆弹簧等储能机械传      弹簧储能，压缩性流体和      压缩性流体和机械传
     5
      资料来源：《新型弹簧操动机构及其应用》，作者：王海斌、严旭、高文，《电世界》2012 年 10 月。
     6
      资料来源：《塑壳式断路器电动操作机构的现状与发展动向》，作者：杨超君、刘志刚、胡友、徐磊，
 《低压电器》（2010 No21）。
     7
      资料来源：《高压电器》，2010 年 10 月第 46 卷第 10 期，《断路器弹簧操动机构介绍》，作者：陈
 保伦、文亚宁。
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   特点             弹簧操作机构               气动操作机构             液压操作机构
             动                           机械传动                 动
适用的电
                       0.4kV-550kV             126kV-550kV              126kV-1,100kV
压等级
             硬特性，反应快，自调整能     软特性，反应慢，有一定   硬特性，反应快，自
出力特性     力小，与断路器负载特性匹     的自调整能力，与断路器   调整能力大，与断路
             配较差                       负载特性匹配较好         器负载特性匹配较好
对反力阻     反应敏感，速度特性受影响     反应较敏感，速度特性在   反应不敏感，速度特
力特性       大                           一定程度上受影响         性基本不受影响
人工维护                    少                       较多                   较少
             结构简单、制造工艺要求适                              动作快、反应灵敏、
                                          介质惯性小、动作快、反
             中、体积小、对环境无污染、                            操作功大、可靠性高、
                                          应灵敏、操作功大、操作
             耐气候条件好、可靠性高及                              操作噪音小、环境温
                                          噪音大，环境对机械特性
             操作噪音小。其合理设计非                              度对机械特性影响稍
基本特点                                  的影响很小。其设计结构
             常重要，因本身操作功较                                大、结构复杂、制造
                                          稍复杂，制造工艺要求适
             小，故制造大操作功的弹簧                              工艺及材料的要求
                                          中，表面处理工艺要求
             机构成本上升较快，可靠性                              高，外泄漏会污染环
                                          高，对气源质量要求高
             也随之降低                                            境
      2、断路器及关键部件行业发展状况
      （1）断路器行业发展状况
      世界上最早的断路器出现于 1885 年，它是一种刀开关和过电流脱扣器的组
 合。1905 年具有自由脱扣装置的空气断路器诞生。1930 年以来，电弧原理的发
 现和各种灭弧装置的发明，逐渐形成了目前的结构。上世纪 50 年代末，又产生
 了电子脱扣器，断路器发展至今，由于小型化电脑的普及，又有了智能型断路器
 的问世。
      ①国内低压断路器发展状况
      新中国成立后，我国电器工业有了很大的发展，国内低压断路器大致经历了
 以下四代的发展阶段：
  项目      开发年代         主要产品         技术水平                  主要特征
                                       模仿苏联产品的基础     结构尺寸大、材料消耗多、
           上世纪 60      DW10、DZ10
 第一代                                上设计开发的第一代     性能指标低、品种规格不
           年代至 70      为代表的系列
 产品                                  统一设计的低压断路     齐全（大部分已列入国家
           年代初         产品
                                       器                     指定的落后淘汰产品）
           上世纪 70      DW15、DZ20 国内企业技术更新换
 第二代                                                       技术指标明显提高、保护
           年代末至       为代表的系列 代、自主开发的低压
 产品                                                         特性较完善、产品体积小
           80 年代末      产品         断路器
 第三代    上世纪 90      DW45、CM1、 国内企业自行开发的      性能优良、工作可靠、体
 产品      年代初至       S、SA 为代表 智能化产品，少数优     积小、具有电子化、智能
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 项目     开发年代         主要产品        技术水平               主要特征
         2005 年       的系列产品     势企业已掌握核心技   化、组合化、模块化和多
                                      术                   功能化等
                       VW60、VM60     国内企业自行开发的   在第三代产品的基础上优
第四代   2005 年至
                       为代表的系列   智能化产品，已达到   化，网络化、可通信是第
产品     今
                       产品           国外 21 世纪初水平   四代产品的最主要特征
     A、框架式断路器（ACB）发展状况
     我国框架式断路器最早是仿苏联 A15、A2050 的 DW1、DW2 型，第一代是
在 20 世纪 60 年代至 70 年代初在此基础上更新研发的 ACB DW10 系列，不仅
分断能力低，而且保护特性单一。作为主断路器的 DW10 仅有短路瞬动保护功
能，系统的过载保护一般由分支路 MCCB 实现，系统一旦发生短路，由主断路
器承担分断任务。因此配电系统一旦发生短路，基本上没有选择性保护，故障造
成的停电影响面较大。
     自从 20 世纪 80 年代研发完成我国第二代 ACB DW15 系列产品并生产推广
以后，借助于 DW15 过电流三段保护特性，使我国低压配电系统发生短路时开
始具有选择性保护。该项过电流保护技术一直保持到现在，在标准中称为局部选
择性保护。
     第三代 ACB DW45 主要采用了带微处理器的智能控制器、多回路并联触头
等结构，使 ACB 不仅具有智能化功能，分断能力也显著提高，从第一代 ACB
DW10 的 30kA 提升至 80kA-100kA，且断路器体积进一步缩小。
     我国第四代 ACB VW60 通过对第三代 ACB 结构完善优化，如增加连接截面、
触头压力和机构合闸力，提高操作机构类零部件的强度等一系列措施，采用新型
双断点触头系统以及多回路并联和电动力补偿相结合的方式，进一步提高了
ACB 短路性能。VW60 系列产品于 2010 年逐步推向市场，其最显著的特点是
容量增加，而产品本身体积不变，适应紧凑型低压配电柜的需要。同时，第四代
ACB 在不断完善与扩展智能化与可通信的功能，例如在多总线并存的情况下采
用通信适配器等方式来实现。
     B、塑壳式断路器（MCCB）发展状况
     20 世纪 50 年代，我国首次研制投产的是仿苏联的 DZ1 系列产品。上世纪
60 年代末期，针对 DZ1 体积过大、短路分断能力偏小等缺陷，对其进行了改进，
形成了我国自行设计的第一代 MCCB 产品 DZ10 系列。
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     20 世纪 80 年代初，我国开发了第二代的 MCCB DZ20 系列。与此同时，
又从美国西屋电气公司、日本寺崎电气公司引进具有上世纪 80 年代初技术水平
的产品，生产了 H 系列和 TO、TG、TL 等系列。
     我国第一代 MCCB DZ10 没有限流性能，其分断能力很低，如 DZ10-100
分断能力仅为 8kA。第二代 MCCB 开始采用限流技术，其分断能力有所提高，
但限流性能不够理想，DZ20-100 分断能力为 18kA。
     为了提高塑壳式断路器的短路分断能力和可靠性，二十世纪 90 年代，常熟
开关厂（常熟开关制造有限公司前身）研制出 CM1 系列产品，上海电科所联合
行业制造厂研制出 S、SA 两个系列断路器，形成第三代塑壳式断路器，第三代
MCCB 限流性能明显提高，其分断能力也进一步提高。
     21 世纪初，上海电科所联合上海人民电器厂和杭州之江开关股份有限公司
共同开发了第四代 MCCB VM60 系列智能型塑壳式断路器。第四代 VM60 系列
塑壳式断路器因采用了双断点触头灭弧系统和快速动作的操作机构，其限流性能
和分断能力也实现了重大突破，其分断能力可达 150kA-160kA。VM60 塑壳式断
路器还可进行区域选择性连锁、负载监控，可与多种通信总线连接，达到网络化、
可通信的目的。
     C、低压断路器市场现状与趋势
     第一代产品以 DW10、DZ10 等系列产品为代表的性能与国外 20 世纪 50 年
代的水平相当，已于 2010 年逐渐退出市场。
     第二代产品有自行开发和技术引进两种产品类型，自行开发产品以 DW15、
DZ20 为代表，技术引进产品则以 ME、3TB 系列为代表，性能与国外 20 世纪
70 年代末至 80 年代初的水平相当，占据一定的市场份额，目前属于市场低端产
品，并已经开始逐步被淘汰。
     在第三代断路器产品的开发方面，由于我国起步时间较晚，第三代产品类型
较少，技术并不是很完善，以 DW45、CW1、S、SA 为代表，性能与国外 20
世纪 90 年代的水平相当。从技术发展的具体层面上看，我国智能断路器目前的
发展方向为在对第三代产品性能完善的同时对第四代产品的网络化、可通信性能
进行探索开发。在第四代智能断路器产品的研究中，主要是将现场总线技术融入
到智能断路器的研究中，以及实现直接与工业以太网连接。其中，现场总线技术
目前是比较成熟的技术，在智能断路器产品中，加入现场总线技术可以使其具有
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更好的联网通信能力，以实现遥调、遥测、遥信和遥控等“四遥”功能。随着智
能控制器技术的不断进步，它为智能断路器的性能优化、功能多样化以及工作可
靠化的发展路径提供了强有力的技术支持，使智能断路器向着高度智能化、通信
网络化、控制器件产品化、产品模块化和通用化方向发展8。目前第三代产品属
于市场中端产品，与部分第二代产品一起占据当前国内低压断路器市场主要份
额。第四代智能断路器尚处于探索开发及实验性阶段，还未批量投入市场。据统
计了解，在低压断路器行业已开发的四代产品中，除第一代产品已完全淘汰外，
二、三、四代产品三代同堂，分别约占市场容量的 20%、70%与 10%9。
     ②中高压断路器发展状况
     国内中高压断路器的发展经历了以下三个阶段：
     第一阶段为 20 世纪 80 年代前。最早 60 年代使用多油断路器、空气断路器，
技术较落后。1968 年华光电子管厂研制出第一只运用于商品化的真空开关管，
但由于各种原因与国外的产品质量相差甚远。70 年代初，我国开始引进第一台
SF6 断路器，即东北电管局从国外引进的三台西门子（SIEMENS）公司生产的
H-912 型 220kV SF6 断路器。这一时期因真空断路器及 SF6 断路器研发技术不
足，国内中高压断路器仍处于电压等级以 220kV 及以下少油断路器为主的仿制
与国内自行研制相结合阶段，满足了当时国内经济建设的需要。
     第二阶段为 20 世纪 80 至 90 年代。自 1977 年在世界范围内确定了无油开
关主导地位之后，作为无油开关两大支柱的真空断路器和 SF6 断路器各自均得到
长足的发展，尤其是真空断路器在中压领域逐步替代 SF6 断路器。到了 1999 年，
世界真空断路器的产量与 SF6 断路器的产量持平，ABB、西门子（SIEMENS）、
施耐德电气（Schneider）、东芝、伊顿电气（EATON）等大公司随后在中国建
有真空断路器、SF6 断路器合资或独资企业，促使无油开关在中国飞跃发展。这
一时期，我国在引进升级国外技术的基础上通过自主研发，中高压领域几乎全部
为真空断路器和 SF6 断路器，基本满足了以 220kV、550kV 为主网架的国内电
力工业发展需求。
    8
     资料来源：《煤矿机电》2013 年第 5 期：《国内外智能低压断路器的研究现状与发展趋势》，作者：
胡绍兵。
    9
     资料来源：中国电器工业协会通用低压电器分会，2015 年 8 月，《2014 年低压电器行业经济运行统
计分析报告》，作者：孙琪荣。
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      第三阶段为进入 21 世纪以来，国家大力推动重大装备制造国产化，高等级
电压输配电设备的需求不断提高，作为电力系统运行中起控制和保护作用的重要
设备，国内中高压断路器行业已分化形成了以真空断路器为主导的中压产品体系
及以 SF6 断路器为主导的高压、超高压、特高压产品体系，且产品设计水平、制
造能力不断提升。这一阶段发展具体而言，真空断路器因造价低、寿命长、绿色
环保等优势备受用户青睐，自 20 世纪 90 年代初兴起逐步替代 SF6 断路器，国
内中压断路器领域经历了少油断路器至 SF6 断路器，当前已基本由真空断路器占
绝对主导地位。据统计，截止 2014 年，国内中压断路器 98.95%为真空断路器，
主要占据 12kV、24kV、40.5kV 电压等级领域，其中以 12kV 电压等级产量居多
10
 。
      国内真空断路器用量大、用途广、生产厂家多，究其原因，首先是电力部门
大力推广真空断路器的使用。1992 年电力部门开始向用户推广真空断路器，经
过十多年的努力，制造厂家积累了丰富的运营经验；其次，由于真空断路器技术
的进步，能适用于不同开断任务的需求，性能和可靠性有较大的发展，各种专用
型和多功能型真空断路器产品的推出，给用户提供了充分的选择空间；三是 SF6
气体于 1997 年被《京都协议书》指定为 6 种受限制的温室气体，虽然 SF6 气体
对温室效应的贡献率仅占 0.1%，但它有潜在的危险。尽管 1997 年《京都议定
书》的签署使各国逐步停止或减少 SF6 电器的使用，但目前尚未找到完全合适的
替代气体，导致 SF6 断路器在高压领域仍然有着其不可替代的作用。真空断路器
属环境友好型，相比 SF6 断路器，它不使用 SF6 气体，不存在潜在因 SF6 气体
泄漏而造成温室效应的情形，同时真空断路器在中压领域技术较为成熟，客观上
促进了真空断路器的发展，但在高电压（高压、超高压、特高压）等级电器设备
领域尚有许多技术需研究，才能促使提高真空断路器能够在高电压等级领域的适
用性。
      据统计，2014 年国内高压、超高压（额定电压 72.5kV-800kV 等级）领域
内断路器中 99.95%为 SF6 断路器11。从未来技术发展的角度来看，在高电压等
级领域，研发真空断路器替代 SF6 断路器仍旧是形势发展的需要，不仅能起到减
少 SF6 温室气体的使用量、有利于环境保护、减少大气中的温室效应等作用，同
     10
      资料来源：2014 年《高压开关行业年鉴》，中国电器工业协会高压开关分会。
     11
      资料来源：2014 年《高压开关行业年鉴》，中国电器工业协会高压开关分会。
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时真空断路器具有良好的耐低温特性，可以避免高寒地区 SF6 气体液化问题，是
高寒地区高电压等级断路器的最佳选择。
     随着中国向低碳经济转型，加快建设以特高压为核心的坚强智能电网被列入
“十二五”规划纲要，在“十三五”规划草拟过程中，特高压、智能电网被再次
列入重大建设项目。国家有关部门明确提出要重点研究开发大容量、远距离直流
输电技术和特高压交流输电技术与装备等要求，未来国内中高压断路器的发展趋
势表现为向特高压（额定电压 1,100kV 及以上）、产品信息化与智能化进程加
快、应用新介质及新材料、产品环保要求提高、产品小型化、产品高可靠性与免
维护性、操作便捷性、形成最佳人机关系等方向发展。
     （2）断路器关键部件发展状况
     随着现代输配电设备技术的飞速发展，对断路器的设计开发提出了越来越高
的要求，不仅要求其在较小的体积内具备较高的分断保护性能，同时又具有良好
的合闸性能，故实现断路器产品性能的核心关键部件行业的配套设计水平及生产
工艺发展状况与断路器行业的发展紧密相关。
     ①框（抽）架（即“抽屉座”）
     国内第一代断路器以固定式断路器为主，后伴随着 20 世纪 80 年代第二代
断路器的出现与发展，同时考虑到断路器一般都安装在“负载中心”的成套开关
柜中，为了便于定期测试维修、提供供电的可靠性、节省基建投资等，逐渐在断
路器固定式安装结构上改装成抽屉式，即派生出抽屉式断路器，框（抽）架（即
“抽屉座”）部件由此出现。在改装过程中，抽屉式断路器本体基本上与固定式
断路器本体相同。抽屉式断路器作为固定式断路器的派生产品，具有良好的隔离
功能、操作安全可靠、维修方便等优点，由此在成套开关设备中逐步得到广泛应
用。
     20 世纪 90 年代至 21 世纪初，具有智能化功能的第三代断路器的迅速发展
对抽屉座提出了新的要求。为更好地匹配断路器本体的要求并结合断路器国家标
准，抽屉座不断在隔离功能、触头的动稳定性及热稳定性、位置指示及联锁装置、
传动装置等方面进行了改进。
     根据《电气电子产品类强制性认证实施规则低压电器开关和控制设备》
（CNCA-01C-011:2007）显示，目前框架式断路器与真空断路器大都配备有抽
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屉座，少数因成本等原因选择固定式安装板结构。此外，塑壳式断路器只有大容
量的会选择性地配备抽屉座，小容量的塑壳式断路器因其体积小、结构紧凑、功
能简单、操作容易等特点均采取固定式安装板。
     智能电网供配电技术的快速发展，对智能型断路器的要求越来越高。随着第
四代网络化、可通信断路器的探索开发，势必将对抽屉座的功能提出进一步的配
套智能化要求，使其既能满足本地维护检修的要求，又能实现智能化供配电网络
要求的信息实时转送和远程监控等功能。
     ②操作机构
     电磁操作机构在国内断路器发展初期的 20 世纪 60 年代得到了广泛应用，
结构相对简单、零件数量少、制造成本低，较好地迎合了当时市场上断路器的灭
弧要求。然而因其缺点十分明显，1992 年以来，电磁操作机构逐渐被弹簧操作
机构所取代。
     气动操作机构因其开断容量大、出力特性和负载特性匹配较好、对反力敏感
度适中、短时失去电源仍能操作若干次等优点一直被应用于电力系统的高电压等
级领域。
     液压操作机构最早出现是为了替代气动操作机构，使得灭弧室结构能适用于
更高电压等级的断路器。故，自其研制应用以来，被广泛应用于高等级电压断路
器，特别是超高压和特高压断路器领域中。因其输出功率大的特点一直在高等级
电压领域占据着主导地位，且所占比例越来越高。
     弹簧操作机构是一种较新的断路器操作机构，这种操作机构的出现，对提高
断路器的整体性能起到了较大作用。弹簧操作机构在很多方面克服了电磁操作机
构的缺点，逐步替代了电磁操作机构在配电系统中的广泛使用。因传统电磁操作
机构在提高合闸速度上受到一定限制，且合闸功率大对电源要求高，而弹簧操作
机构可采用手动或电动操作，既有较高的合闸速度又能实现预储能及自动重合闸
功能。其次，弹簧操作机构与气动操作机构、液压操作机构相比，具有无漏油及
漏气的可能、体积相对更小、重量轻、维护方便、反应快、较高合闸速度等特点，
在接通电流、减小触头烧损等方面有其独特的优势，在其可适用的电压等级范围
内，得到越来越广泛的使用。但在高等级电压断路器中，弹簧操作机构目前尚仅
用于操作功率较小的各种灭弧室，尤其是在 126kV-252kV 范围的电压等级中，
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弹簧操作机构以其众多的优点而成为首选，而 252kV 及以上电压等级断路器灭
弧室由于操作功率较大仍主要采用气动操作机构和液压操作机构12。
     综上，目前国内市场低压、中压断路器以配备弹簧操作机构为主导；高等级
电压断路器仍旧以气动操作机构及液压操作机构使用为主，部分为弹簧操作机
构。随着未来智能电网技术的发展，高灵敏性、高效率、可靠性、免维护以及智
能化等特性为操作机构匹配第四代智能化断路器的必然发展方向，以保障电网安
全可靠高效运行。
       （二）行业管理体制及主要法律法规
     1、行业主管部门及管理体制
     断路器关键部件所处行业市场化程度较高，政府部门仅对本行业实行宏观政
策指导，由行业协会实施自律管理，企业的生产经营完全按照市场化方式进行。
     （1）为本行业提供政策指导的部门为国家发展和改革委员会、工业和信息
化部及其各地方分支机构和国家电力监督委员会。科学技术部为本行业提供相关
的科技政策支持、重大科研项目攻关以及高新技术企业申报等方面的指导和服
务。
     （2）本行业的技术监督部门包括国家质量监督检验检疫总局、国家标准化
管理委员会和国家认证认可监督委员会。国家质量监督检验检疫总局负责产品质
量监督；国家标准化管理委员会负责相关国家标准制定修订工作；国家认证认可
监督管理委员会主要负责产品型号证书的认定。
     （3）本行业内部管理体系主要由行业协会构成，主要包括中国电力企业联
合会、中国电器工业协会相关分会和中国电工技术学会，其主要职责是接受政府
委托，组织制（修）订行业标准；组织制定自律性行规行约，维护会员的合法权
益，维护行业内的公平竞争，协调会员关系；负责电力行业可靠性管理；开展电
力行业有关的资质审查工作；组织和参与行业统计、调查；负责对行业及市场进
行研究以及代表行业会员向国家有关部门提出产业发展意见和建议。
     2、行业主要法律法规
    12
      资料来源：《高压电器》，2010 年 10 月第 46 卷第 10 期，《断路器弹簧操动机构介绍》，作者：
陈保伦、文亚宁。
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      涉及产品质量方面的法律有 2000 年 9 月 1 日修订、实施的《中华人民共和
国产品质量法》；设计产品标准化方面的法律法规有 1989 年 4 月 1 日实施的《中
华人民共和国标准化法》、1990 年 4 月 6 日实施的《中华人民共和国标准化法
实施条例》；涉及产品计量方面的法律有 1986 年 7 月 1 日实施的《中华人民共
和国计量法》；涉及产品认证方面的法规有 2003 年 11 月 1 日实施的《中华人
民共和国认证认可条例》、2009 年 9 月 1 日实施的《强制性产品认证管理规定》
等。
       （三）行业发展前景
      断路器关键部件行业是一个发展相对成熟、市场化程度较高的行业，随着社
会科学技术进步和经济发展，断路器关键部件产品的发展经历了引进模仿、自主
设计和智能化阶段，目前正朝着综合智能化方向发展。断路器关键部件行业的发
展前景，取决于下游断路器行业的发展和需求；近年来随着我国输配电设备出口
的增加，断路器关键部件行业的发展也与国际市场密切相关。
      1、国内断路器行业发展趋势
      2009 年-2016 年间，低压断路器年产量从 2,900 万台增加到 5,674.8 万台，
复合增长率高达 9.71%；中高压断路器从年产 55.57 万台增加到 79.82 万台，复
合增长率达 5.31%。我国断路器行业近年来总体保持良好稳定的发展势头。2009
年-2016 年断路器产量及增长情况如下：
                                                                                单位：万台
                  2009     2010    2011    2012      2013    2014    2015     2016     复合
  断路器种类
                   年       年      年      年        年      年      年       年      增长率
       框架式断
 低                  66       73      82      90       100     108    102     104.8     6.83%
       路器
 压
 断    塑壳式断
                  2,900    3,200   3,600   4,630     5,200   5,600   5,100    5,570     9.77%
 路    路器
 器      合计     2,966    3,273   3,682   4,729     5,300   5,708   5,202   5,674.8    9.71%
 中    真空断路
                  53.16    53.43   59.59   63.32     74.14   68.98   71.57    78.09     5.65%
 高    器
 压    SF6 断路
                   2.41     2.08    1.94    1.76      1.74    1.64    1.71     1.72    -4.70%
 断    器
 路
         合计     55.57    55.51   61.53   65.08     75.88   70.62   73.28    79.82     5.31%
 器
    资料来源：2009 年-2013 年低压断路器市场数据摘自历年《中国电器工业
年鉴》，2014 年低压断路器数据来自《2014 年低压电器行业经济运行统计分析
报告》，2015 年和 2016 年数据来自中国电器工业协会通用低压电器分会提供
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的《低压电器行业年鉴》；2009 年-2016 年中高压断路器数据摘自历年《高压
开关行业年鉴》。
     2、断路器国内市场需求
     国内市场方面，断路器行业的发展主要取决于固定资产投资的整体带动，尤
其与电力、工业投资以及城镇化推动房屋建筑建设等密切相关。随着中国经济快
速发展和城镇化稳步推进，断路器行业的发展前景将更加广阔。
     （1）国内市场总体需求状况
     断路器被广泛应用与国民经济的各个行业，断路器及其关键部件的需求受各
行业投资的驱动，与全社会固定资产投资情况联系密切。2010 年-2016 年全社
会固定资产投资增长迅速，其中 2016 年全社会固定资产投资 606,466 亿元，年
复合增长率约 13.88%。2010 年-2016 年全社会固定资产投资情况如下：
    资料来源：2015 年及以前的数据来自国家统计局年度统计数据，2016 年的数据来自
《2016 年国民经济和社会发展统计公报》。
     一般而言，固定资产投资规模和增长速度在总体层面上决定了断路器行业的
市场需求规模和增长速度。受益于固定资产投资的高速增长，我国断路器行业保
持稳定增长的良好态势。近年来，虽然国内固定资产投资增速有所放缓，但我国
正致力于促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展时期，未来较长一
段时期，固定资产投资依然会保持较大的投入。受益于固定资产投资的拉动，断
路器行业总体需求将会保持较快增长。
     （2）下游行业需求分析
     ①电力行业的发展带动本行业发展
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     电力行业的发展在某种程度上代表着当今断路器在内的开关市场的需求动
向。近年来，全球输配电设备市场需求总体呈上升趋势，我国又是增长速度最快
的市场之一，现已成为国际第二大市场，尤其是近年来加快西电东送、南北互供、
跨区域联网等工程的建设，带动了我国输配电设备行业的快速发展。
     A、全社会用电量的持续增长为输配电设备业提供了广阔的发展空间
     断路器是输配电系统的重要构成部分，电力行业是断路器的主要运用领域，
断路器的市场容量与电力事业的发展紧密相连。发电装机容量与断路器需求量之
间保持一定的配套比例，根据经验，每增加 1 万千瓦容量的发电设备，约需要
2,000 台低压断路器相配套，其中框架式断路器和塑壳式断路器的数量比例约为
1：4013。作为断路器使用最多的行业，电力行业的发展为断路器创造了巨大的
需求。
     近年来，随着中国经济持续快速增长，用电需求迅速增长。全社会用电量自
2010 年的 41,923 亿千瓦时增长到 2016 年的 59,198 亿千瓦时，年复合增长率
达 5.92%。
     资料来源：国家能源局发布的历年全国电力工业统计数据。
     就社会用电量而言，考虑到我国正处于工业化的中后期阶段，今后社会用电
量预计将按三阶段的增长路径不断恢复提高。1）蓄势阶段。整个“十二五”中
后期，我国全社会用电增速保持在 5.0%-7.0%，总用电量达到 5.7 万-6.0 万亿千
瓦时。2）恢复阶段。我国将在 2020 年前后完成工业化，2030 年前后完成城镇
化，由此推断全社会用电增速将在这一阶段提高到 5.5%-7.5%。3）稳定阶段。
    13
      经验数据来源：《电气技术》2011 年第 10 期，《国内低压短路器及关键配件市场规模分析》，作
者：周鹤良、陈德桂、陆俭国、王玉胜。
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2020 年-2030 年处于“稳定阶段”。从 2020 年开始，我国工业化基本完成，全
社会用电增速将缓慢下降，平均增长率将降低到 3.0%～4.0%，总社会用电量将
达到 10 万亿千瓦时14。
     B、电力投资加快配电网建设，刺激输配电设备业需求增长
     为缓解电力供应紧张的局面，在中央和地方政府的推动下，电力建设大规模
展开。2010 年我国发电装机容量为 96,219 万千瓦，到 2016 年我国发电装机容
量已达到 164,575 万千瓦，年复合增长率达 9.36%。为满足持续增长的用电需
求，“十三五”期间我国将继续加强电力工业建设。根据《国家电网报》公布“十
三五”电网发展规划研究成果，预计 2020 年全国发电装机总量 20.7 亿千瓦，
相比 2016 年新增 4.24 亿千瓦，复合增长率为 5.90%。
     资料来源：国家能源局发布的历年全国电力工业统计数据。
     我国电力行业发展较快，但由于长期以来一直存在缺电局面，导致电力行业
的建设偏重电源建设，而电网建设落后于电源建设，呈现“重发、轻供、不管用”
的局面。随着我国电源方面的持续投资，我国发电能力已经达到了较高水平，但
电网建设仍然是相对薄弱的环节。近年，我国电力投资开始从偏重电源建设投资
逐步转向电源投资和电网投资并重的局面。根据中国电力企业联合会发布的《电
力工业“十二五”规划研究报告》预测显示，“十二五”期间我国电力投资达
53,000 亿元，比“十一五”增长 69.91%，其中在电网建设方面投资 25,500 亿
元，占电力总投资的 48%，比“十一五”期间增加 72.88%，电力投资结构已得
到大幅优化。
     数据来源：《输配电行业商鉴》（ 2014-2015）
    14
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     当前我国主干网建设随着 220kV、500kV 电网骨架的逐步完善及 1,000kV
特高压输电线路的高速推进也已日趋完善。由于历史原因和用电快速增长，我国
配电网仍存在网架结构相对薄弱、配电自动化系统覆盖范围小等不足，远低于先
进国家的水平，故未来电网投资更加注重向配电网倾斜。国家能源局印发《配电
网建设改造行动计划（2015-2020 年）》指出 2015 年-2020 年，配电网建设改
造投资不低于 20,000 亿元。预计到 2020 年，高压配电网变电容量达到 21 亿千
伏安、线路长度达到 101 万公里，分别是 2014 年的 1.5 倍、1.4 倍，中压公用
配变容量达到 11.5 亿千伏安、线路长度达到 404 万公里，分别是 2014 年的 1.4
倍、1.3 倍。而相应的，电网投资的迅速增加将极大促进对输配电设备的需求。
     2010 年-2016 年七年间电源基本建设投资累计达 26,008 亿元，促进了我国
电源建设快速发展。
     资料来源：国家能源局发布的历年全国电力工业统计数据。
     我国电网基本建设和投资维持较高水平，2010 年-2016 年七年间，电网基
本建设投资累计达到 28,826 亿元。
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     资料来源：国家能源局发布的历年全国电力工业统计数据。
    此外，2016 年 4 月，按照国务院部署，国家电网将在五年内投资 5,222 亿
元15用于新一轮农村电网改造升级工程，加强农村电力基础设施建设，满足农民
生活和农业生产用电需要；2016 年 5 月，国家发展改革委下达 2016 年第一批
农网投资计划，安排投资 355.6 亿元用于对中西部 25 个省（市、区）及新疆生
产建设兵团农网改造升级。预计新建和改造 110（66）千伏变电站 88 座、线路
约 1800 公里，35 千伏变电站 285 座、线路约 3000 公里，10 千伏线路约 5.3
万公里，配变约 5.3 万台，低压线路约 12 万公里，户表改造约 890 万户。
     C、智能电网建设为断路器的需求增长及结构性优化带来契机
     随着智能化技术发展，智能化技术在许多领域得到了广泛应用，电力系统就
是其中之一。当前，世界各国从应对气候变化、保障能源安全、促进经济发展的
需要出发，加快了智能电源、智能电网的发展进程，并呈现日新月异、蓬勃发展
的趋势。
     智能电网是将智能能源技术应用到电网供配电领域的新兴技术，集成了先进
的传感器技术、监控技术、现代信息技术及通信技术，实现电网的可靠、安全、
经济、高效、环境友好和使用安全的目标，从而显著提高从输配电到用电系统的
效率和性能。其主要特征包括自愈和自适应、激励和抵御攻击、提供满足用户需
求的电能质量、容许各种不同发电形式的接入。在我国，智能电网建设给断路器
企业带来巨大的商机。
    15
      数据来源：国家电网公司实施新一轮农村电网改造升级工程暨第一批项目开工动员电视电话会议—
科学组织、埋头苦干，高质量完成新一轮农村电网改造升级各项任务
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     根据国家电网公司“坚强智能电网”发展规划，我国智能电网的建设在 2020
年之前分三个阶段实施，第一个阶段为 2009 年-2010 年，该阶段主要任务是研
究和试点；第二个阶段是 2011 年-2015 年，智能电网将大规模实施；第三个阶
段是 2016 年-2020 年，实现整体的完善和提升16。2015 年以前是国家智能电网
的全面建设时期，2016 年-2020 年是智能化电网的全面提升时期，智能电网的
现代化水平将达到国际先进水平。
     断路器是配电网中各个节点的重要元器件，具有接通、分断和承载额定电流
的能力，并且能够在配电网中发生过载、短路或出现电压故障的情况下，对配电
网和用电设备进行可靠的保护。断路器作为用户端中起到控制与保护作用的核心
电器设备，是电网能力链的关键环节，是构建坚强智能电网的重要组成部分，因
此打造智能电网首先必须要实现作为电网基石的断路器的智能化和高可靠性。智
能电网的建设将为中高端断路器产品提供巨大的市场需求。
     随着智能电网建设的推进以及断路器生产技术的不断发展，以智能化、模块
化、可通信为主要特征的第四代断路器将成为市场主流产品。同时在产业结构调
整、降低国内生产总值的能耗、实现低碳经济发展的背景下，第四代节能、节材、
高性能、高可靠性的断路器产品将得到更大的发展，市场需求日趋旺盛，也为断
路器行业的转型、升级提供了难得契机。
    综上所述，按照“十三五”规划，电力装机容量将继续保持稳定增长；电力
投资结构优化，电源和电网建设投资规模巨大；电网建设将维持高速增长，特高
压输电和智能化电网的建设将全面展开，农村电网改造将逐步推进。电力行业的
发展将为断路器行业带来巨大需求。
     ②工业领域发展及重大基础设施建设为本行业发展创造机遇
    工业领域历来是用电大户，是断路器重要应用领域之一。尽管近年来在国家
节能减排政策的驱动下，炼铁、炼钢、焦炭、水泥等工业行业中一批产能落后的
企业逐步被淘汰，工业增加值增速趋缓，但工业增加值绝对值仍稳步上升，工业
增加值从 2010 年的 165,126 亿元增长达到 2016 年的 247,860 亿元，年复合增
长率为 7.00%。
    16
      资料来源：中国电器工业协会通用低压电器分会，2015 年 08 月，《2014 年低压电器行业经济运行
统计分析报告》，作者：孙琪荣。
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     资料来源：国家统计局历年公布的《国民经济和社会发展统计公报》。
     我国正处于工业化快速发展时期，而工业领域中制造业比重高。我国已经成
为制造业大国，正逐渐向制造业强国迈进。制造业是断路器行业的重点应用领域，
也是节能减排重点工程领域之一，制造业由于节能指标的压力，对节能型控制产
品及智能型输配电设备产品将保持旺盛需求，为断路器市场的发展创造机遇。
     同时，国家将陆续兴建一大批交通、通信、港口码头、石化、冶金、环保等
重大基础设施项目，这些重大基础设施项目的建设和运行将配套供电系统，也为
断路器市场的发展创造机遇。
     ③城镇化带动城镇房屋建筑建设推动本行业的发展
     2006 年到 2016 年，我国城镇化率由 43.90%提高到 57.35%，年均提高约
1.35 个百分点。根据国家人口计生委发布《中国流动人口发展报告 2012》，预
计到 2020 年城镇化率为 60%左右，未来十年全国城镇人口年均增加 1,300 万
-1,600 万，其中农村转移人口 1,000 万-1,300 万。按此预计，到 2020 年我国城
镇人口将超过 8 亿人。
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    资料来源：（1）2010 年城镇化率数据来自第六次人口普查数据数据，其他
年份数据来自历年《国民经济和社会发展统计公报》，当年城镇化率=当年城镇
人口/当年全国总人口；（2）2020 年城镇化率的预测数据来自国家人口计生委
发布的《中国流动人口发展报告 2012》。
     城镇化必然带动城镇房屋建筑的建设，不仅直接增加城镇住宅的需求，也必
然带来对办公楼及商业用房等房屋建筑的需求。近年来，随着我国城镇房屋建筑
（包括住宅）建设的发展，城镇竣工房屋建筑面积稳定增长。2006 年-2016 年
我国固定资产投资(不含农户)房屋竣工面积如下：
    资料来源：2015 年及以前数据来自国家统计局年度统计数据，2016 年数据
为国家统计局月度累计数据。
     办公楼、商业用房、居民小区和住宅等是断路器的重要应用领域。城镇化进
程带动房屋建筑的建设，将推动断路器行业的发展。
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     （3）断路器替换需求
     替换需求是指目前已经保有的断路器的替换和更新而产生的需求。
     按照国家能源局历年发布的全国电力工业统计数据，2016 年我国发电机装
机总量已经达到 1,646 百万千瓦。若根据“1 万千瓦时发电装机容量约需 2,000
台低压断路器与之配套的经验数据，其中万能式断路器和塑壳式断路器的数量比
例约为 1:40”的经验数据估计17，低压断路器的保有量约 3.2 亿台，其中框架
式断路器（即万能式断路器）约 800 万台。考虑产品寿命、安全性、稳定性以
及部分行业的特定要求等因素，断路器需要更新，根据中国电器工业协会通用低
压电器分会估计，老产品的更换的需求量将以 15%-20%比例增长18。同理，中
高压断路器同样存在结构性的替换需求。
     综上所述，随着经济的发展和人民群众生产生活水平的不断提高，以及智能
电网建设的逐步实施、新能源的广泛应用、环保门槛的提高，断路器产品的需求
结构将逐步发生变化，用户对断路器产品稳定性、可靠性、安全性的要求会相应
的逐步提高，数量巨大的现役断路器存在着可观的更新需求。断路器的替换需求
具体表现为中低端断路器市场的客户将会逐步转移到中高端市场，中高端断路器
产品的替代效应将会越来越明显。
     3、国际市场需求
     国际市场方面，新兴经济市场发电规模和电力建设持续增长、欧美国家的电
源结构调整和智能电网建设等，也给断路器市场带来巨大商机。
     根据《汉能全球新能源发展报告 2016》，2015 年全球总发电量为
23,111.3TWh，同比增长 2.7%，同比增速略有上升。从区域上看，2015 年美国、
欧洲、中国主要发电区域的发电量占据了全球发电量的 62.22%。美国凭借新能
源装机容量的增长，2015 年发电量达到 4,169.0TWh；欧洲地区虽然已摆脱债
务危机，但经济复苏乏力，2015 年欧洲的发电量为 4,205.8TWh，与 2014 年相
比略有增长，但远未达到 2011 年 4,711.2TWh 的历史最高水平。以中东和非洲、
    17
       经验数据来源：《电气技术》2011 年第 10 期，《国内低压断路器及关键配件市场规模分析》，作
者：周鹤良、陈德桂、陆俭国、王玉胜。本招股说明书所指低压断路器不包含微型（小型）和特殊用途断
路器。
    18
      资料来源：中国电器工业协会通用低压电器分会，《2011 年低压电器行业经济运行统计分析报告》，
中电低协（2012）011 号，2012 年 5 月 31 日。
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中国、印度为代表的新型经济体保持了较快的增长，年复合增长率分别为 7.61%、
2.26%和 7.19%。
                            2009 年-2015 年全球各区域发电量
                                                                                单位：TWh
   国家/地区    2009 年     2010 年    2011 年      2012 年    2013 年    2014 年     2015 年
 欧洲             4,430.1    4,627.1    4711.2       4,185.1    4,191.4    4,193.0     4,205.8
 中东和非洲       1,734.0    1,848.6    1,884.9      1,542.4    1,640.5    1,675.0     1,802.5
 美国             3,938.4    4,112.2    4,147.5      4,050.0    4,071.0    4,100.0     4,169.0
 巴西              458.7      506.9      528.1        547.0      540.0      570.0       591.0
 其他美洲地区     1,310.4    1,272.5    1,306.8      1,504.0    1,531.0    1,506.0     1,534.0
 中国             3,508.4    3,904.1    4,344.4      5,025.0    5,446.0    5,872.0     6,005.0
 印度              855.2      904.1      998.0        881.0     1,088.0    1,169.0     1,253.0
 其他亚太地区     2,674.1    2,883.9    2,730.1      3393.0     3,415.0    3,418.0     3,551.0
    合计    18,909.3    20,059.4   20,651.0     21,127.5   21,922.9   22,503.0    23,111.3
    数据来源：全国工商联新能源商会与汉能控股集团组成的研究团队联合发布
的《全球新能源发展报告 2016》。
     进入 21 世纪，全球电源建设持续增长。根据《全球新能源发展报告 2016》
统计数据，2015 年全球发电装机总量达到 5,995.5GW，全球电力装机总容量中
以欧洲、北美发达国家与以中国为代表的亚太地区所占比重较大，中东、非洲、
南美、印度等地区所占比重较低。伴随着这些区域经济的崛起，其对电力的需求
快速增长，电力建设投资增长迅速。2015 年新增装机容量 300.5GW，2009 年
-2015 年间电力装机容量年均复合增长率为 4.11%，以巴西、中国、印度为代表
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的新兴经济体保持了较快的增长，其中中国年复合增长率达到 9.17%。此外，根
据彭博新能源财经预测，2016 年-2021 年，全球范围内还将新增各类发电装机
容量近 1,937.9GW，年均复合增长率达 4.78%，预计 2020 年全球发电累计装机
容量将达到 7,933.4GW。
                   2009 年-2015 年全球各区域发电累计装机容量
                                                                                   单位：GW
   国家/地区      2009 年    2010 年   2011 年     2012 年    2013 年    2014 年     2015 年
 欧洲              1,189.8   1,236.6    1,274.3     1,318.3    1,373.3    1,425.7     1,455.3
 中东和非洲          300.9     318.0     335.7       254.1      253.1      266.3       313.1
 美国              1,017.8   1,033.1    1,045.0     1,092.0    1,103.0    1,114.0     1,147.0
 巴西                110.6     112.3     119.7       123.6      127.7      132.0       147.1
 其他美洲地区        320.7     337.7     349.1       327.0      338.0      348.0       358.0
 中国                876.2     966.4    1,056.0     1,144.2    1,249.7    1,380.0     1,483.0
 印度                164.9     181.4     208.4       212.0      230.0      246.0       272.0
 其他亚太地区        728.3     768.0     817.6       751.0      770.0      783.0       820.0
    合计       4,709.2   4,953.5    5,205.8     5,222.2    5,444.8    5,695.0     5,995.5
    数据来源：全国工商联新能源商会与汉能控股集团组成的研究团队联合发布
的《全球新能源发展报告 2016》。
     全球智能电网建设将保持高速增长。目前美国正在建设“统一智能电网”
（Unified National SmartGrid），欧盟则推出了“超级智能电网”（Super
SmartGrid）计划，日本智能电网建设侧重点在新能源领域和能源信息化两个方
面。Research and Markets 日前发布报告称，2015 年-2025 年，全球智能电网
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投资将达到 3,801 亿美元（约合人民币 2.36 万亿元）19。从全球来看，在北美、
欧洲和东亚等发达地区，市场正在趋于成熟；在非洲、中欧、东欧、西亚和拉美、
中东、南亚、东南亚以及北非等地区的新兴市场，智能电网的发展才刚刚起步，
许多当地大型智能电网供应商和国际供应商都在大举投资发展智能电网。
     国外电力建设的增长势必带来相配套的输电元件的需求，输电元件主要包括
断路器、变压器、电容器、绝缘器、变流器等电器。根据透明度市场调研
（Transparency Market Research）的最新市场报告，全球输电元件市场预计从
2014 年的 605 亿美元增长到 2023 年的 1,026 亿美元，期间年复合增长率达
6%21，其中 2014 年断路器和熔断器市场价值达 207.5 亿美元，到 2021 年两者
合计预计将达到 311.1 亿美元22。近年来，我国包括低压断路器在内的低压电器
进出口方面一直处于逆差状态。根据海关数据，2008 年-2015 年间，我国低压
电器产品进出口稳定，贸易逆差自 2010 年起呈逐年递减趋势，2014 年和 2015
年的贸易逆差分别降至 10.67 亿和 3.9 亿美元，国内低压电器产品的国际竞争力
在逐步增强。据统计，2014 年我国低压电器产品出口增速大幅提高，出口额 142.7
亿美元，同比增长 15.4%；2015 年出口一反 2014 年强势态势，小幅下降 3.6%，
但出口额仍有 137.52 亿美元；鉴于我国低压电器企业竞争能力越来越强、国内
低压电器市场竞争越来越激烈，以及国家“一带一路”和“高铁走出去”战略等
因素的推动，预计 2016 年我国低压电器外贸进口与去年相比会继续保持较好的
上升势头，有望拉近多年的逆差程度，走向持平状态，出口总金额增幅预计在
5%-10%左右23。
     综上所述，发展中国家发电规模和电力建设持续增长、欧美国家的电源结构
调整、智能电网建设等为我国包含断路器在内的电器设备产品开辟了新的国际市
场。在出口方面，尽管我国电器设备产品受到欧美技术壁垒的一定影响，但随着
经济全球化的发展，世界市场规模的不断扩大以及国际分工的深化，发达国家的
高技术跨国企业，为寻求更低廉的成本和更广泛的市场，加快了在世界范围内组
织生产的步伐，使得所有参与经济全球化的国家和行业可以更大范围从国际分工
19
   数据来源：电缆网，《2015-2025 全球智能电网投资近 2.4 万亿》，详见 http://news.cableabc.com/gc/
20150604008698.html
21
   数据来源：电缆网，《2015-2025 全球智能电网投资近 2.4 万亿》，详见 http://news.cableabc.com/gc/
20150604008698.html
  数据来源：OFweek 工控网，《2021 年断路器和熔断器市场将达 311.1 亿美元》，详见 http://gongkong.
22
ofweek.com/2015-08/ART-310005-8420-28998119.html
23
   资料来源：中国工业电器网，2016 年 6 月，《我国 2015-2016 年低压电器行业概况及现状分析》。
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和贸易中获利。与此同时，近年来伴随着国内相关行业技术水平和性价比的逐渐
提高，我国断路器产品在东南亚、南亚、中东等新兴市场已具有较强的竞争力。
因此，我国断路器及其配套厂商在自主创新能力不断增强的有利形势下，有条件
快速克服高端产品的技术、环保等壁垒，凭借明显的性价比优势获得广阔的欧美
等地区市场份额。
     4、断路器行业发展将带动断路器关键部件的市场需求
     随着断路器市场的发展，断路器配套用的框（抽）架、操作机构作为断路器
的关键部件，在断路器市场规模不断扩大的同时也获得了快速的增长。
     根据《电气电子产品类强制性认证实施规则低压电器开关和控制设备》
（CNCA-01C-011:2007）显示，目前框架式断路器与真空断路器大都配备有抽
屉座，少数因成本等原因选择固定式安装板结构。此外，塑壳式断路器只有大容
量的会选择性地配备抽屉座，小容量的塑壳式断路器因其体积小、结构紧凑、功
能简单、操作容易等特点均采取固定式安装板；高等级电压的 SF6 断路器因外形
结构差异较大，无需配备抽屉座。
     操作机构方面，目前国内市场低压、中压断路器以配备弹簧操作机构为主导；
高等级电压断路器仍旧以气动操作机构及液压操作机构使用为主，部分为弹簧操
作机构；永磁操作机构仅被少量实验性使用在中压领域的真空断路器中，是未来
操作机构探索的一个方向。
      （四）行业竞争情况
     随着电力设施建设逐步扩大，国内外输配电设备的需求普遍处于扩张状态，
市场前景比较可观。行业内著名跨国电气公司如施耐德电气（Schneider）、富
士、西门子（SIEMENS）、ABB 等纷纷通过建立区域工厂、并购国内企业等方
式在中国设立生产、研发基地，相当部分配套零部件制造已经属地化。
     断路器关键部件所处行业是一个竞争充分、市场化程度较高的行业。目前，
国内市场按下游断路器厂商客户的需求可分为低端、中高端细分市场。低端市场
即为各方面要求较低的市场，细分行业企业数量众多、大小不一，规模分散而且
各企业之间产品结构重复，产能过剩、原材料的利用率低、核心技术以及创新能
力缺失，加之低价低质竞争等原因，低端市场的产品竞争进入恶性循环。中高端
市场主要指对产品的技术水平、服务质量、品牌要求较高的市场，该市场以本公
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司为代表的少数本土知名企业及外资跨国公司为主。随着断路器关键部件行业产
品需求结构的调整，低端产品将逐渐退出市场，而中高端产品的市场规模将越来
越大，企业竞争的核心因素将从价格竞争转变为产品质量和服务质量的竞争。国
内中高端市场少数企业在行业中已经营几十年，有着丰富的市场营销经验，同时
通过不断的技术创新和优质服务，已形成了较强的竞争力，近年来已向外资优秀
断路器制造商批量供应配套关键部件。在面临跨国公司携技术优势借助断路器市
场产业升级的机遇而大力扩张的形势下，国内经营规模相对较小或品牌影响力也
尚未达到国际知名品牌程度的企业，若在未来的一段时间内不能有效提高经营规
模、品牌影响力、综合配套能力等，将面临中高端市场竞争加剧的风险。
     从技术研发角度而言，目前断路器关键部件生产企业主要分为三类，第一类
企业是行业中的技术引领者，该类企业数量很少，主要以外资跨国公司以及本公
司为代表。该类企业已形成一定规模，占据中高端产品市场份额，集材料研发和
生产、模具开发和制造、成型于一体，并拥有完整配套生产能力，掌握了断路器
关键部件行业先进的技术，引领行业的发展方向；第二类企业是行业技术跟进者，
规模中等，该类企业具有一定的研发能力，能够及时跟进行业技术的发展；第三
类企业是行业内产品同质化、以低价策略进行竞争的企业，该类企业研发、模具
开发等核心技术能力较低，一般只有当产品进入成熟期后且生产技术已经成为行
业内的公开信息时才能逐步生产该种产品，产品的质量、性能等均难以达到下游
中高端断路器及成套设备生产企业的要求。该类企业数量众多，规模较小，生产
的产品同质性较强，利用低价格在低端市场进行竞争。
      （五）行业利润水平的变动趋势及原因
     断路器关键部件的需求量和断路器市场需求直接相关，断路器市场需求量与
发电设备装机容量及电网投资的增长关系密切。我国 2009 年以来发电装机容量
和电网投资逐年增长，从行业整体来看，近几年断路器关键部件所处行业整体利
润水平保持平稳增长态势。
     2008 年受金融危机及原材料价格波动影响，行业增长略有放缓，利润水平
小幅增长。2009 年至 2010 年期间，行业利润水平随着整体经济企稳而复苏明
显。2011 年开始受国内经济增速放缓、原材料价格高企、劳动力成本上涨及欧
债危机等因素影响，全行业总体上呈现了平稳发展的态势，行业整体利润同比虽
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有增长，但盈利增速有所下降。2012 年，随着企业生产成本的持续走高，行业
整体发展受到一定的制约，迫使国内企业纷纷提高产品出售价格以缓解经营压
力。行业中一些生产规模小、产品技术落后的制造企业，由于缺乏规模效益和核
心竞争力，企业利润下滑甚至亏损，而拥有核心技术和一定规模的企业，则通过
生产高附加值产品、大规模生产以降低单位成本的方式，消化原材料价格的上涨
压力。2013 年上半年开始，行业经营环境有所好转，行业整体利润水平有所增
长，较前两年为利润增长幅度较好的一年。2014 年整体行业的发展仍保持了比
较平稳的增长态势。虽然随着国内外宏观经济增速普遍放缓，工业生产对金属钢
铁、铜、银的需求有所下降，行业主要原材料钢铁、铜、银等价格呈下降趋势，
但受劳动力成本、财务成本不断上涨及价格竞争等影响，造成行业中大部分中小
企业产品成本增加，利润空间变小23。
     随着断路器关键部件所处行业近几年整合和升级趋势不断的加强，在市场集
中度和品牌集中度不断提升的过程中，具备较强自主创新能力、质量控制能力和
同步开发能力并具有规模优势的企业市场份额不断提高，获得了较好的发展空间
和盈利增长。该类企业通过产品质量不断优化提升自身定价能力，注重提高生产
管理效率以及加强成本控制，保持了较高的盈利水平和竞争力。
      （六）进入本行业的主要壁垒
     断路器关键部件所处行业发展比较成熟，生产企业众多，大多数是进行同质
化竞争的小型企业，市场化竞争程度较高。部分具备品牌、技术和营销渠道优势
的企业占据行业领导地位，且该类企业的市场份额在行业发展和整合趋势中继续
扩大，这些企业为新进入者构筑较高的障碍和壁垒。
     此外，受下游客户对断路器关键部件可靠性和稳定性要求的不断提高，企业
技术革新以及产品更新换代加快等因素影响，行业需求的市场结构发生变化，对
中高端产品需求逐步提升。中高端产品市场对企业的综合竞争力提出了更高的要
求，拟进入市场的企业需要在技术、认证、品牌、专业水准、营销渠道、人才等
方面跨越更高层次的壁垒。
     1、技术壁垒
    23
      资料来源：中国电器工业协会通用低压电器分会，2015 年 8 月，《2014 年低压电器行业经济运行
统计分析报告》，作者：孙琪荣。
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     断路器关键部件的研发和创新涉及电工电子、机械制造、材料科学等多个学
科领域。随着配套第四代智能断路器的发展，断路器关键部件的研发和生产中需
要大量应用电气技术、机械结构设计、模具成型技术、材料工艺技术、电气制造
与实验技术、自动化控制技术、微电脑技术和数字通信技术等，故行业内企业需
要具备较强的复合研发能力，这对于许多产品同质化、缺乏独立研发能力、采取
低价竞争策略的断路器关键部件生产企业而言，存在着较高的技术壁垒。
     此外，下游客户对产品需求的不断变化，不仅要求供应商具备同步开发能力，
还需要建立持续技术开发创新机制。技术实力的提升是一个长期漫长的过程，不
仅需要在技术研发方面的大力投入，创造良好的企业创新及激励文化环境，还需
要储备大量专业人才建立强大的技术研发团队，方可拥有并保持较高技术实力，
从而推动产品性能和生产工艺流程的改善和提高。这对新进入企业形成了较高的
技术壁垒。
     2、资金壁垒
     断路器关键部件所处行业对企业，尤其是生产中高端产品的企业的资金要求
较高。首先，固定资产投入较高。在建厂初期，企业除了需要在厂房上投入较大
资金外，还需要购入大量的先进生产设备和各类精密的检测试验仪器。随着行业
需求的变化以及技术水平的进步，企业需持续添置各类国内外更为先进的仪器设
备以保证产品生产质量与性能的先进性，尤其从国外引进的生产设备和检测试验
仪器动辄就要投入几百上千万，这对企业资金周转及成本造成较大压力；其次，
后期研发投入较大。由于市场竞争日趋激烈，行业内各生产企业争相推出技术含
量更高、性能更加完善的新型产品，加速了产品的更新换代。为了紧跟行业技术
变化趋势，企业必须在新技术和新产品研发上投入大量资金以巩固自己的市场地
位和提高市场份额；此外，企业资金实力决定其产能规模。随着行业内低端产品
逐步被淘汰，中高端产品优秀生产企业不断集中，充足的资金实力才能满足客户
大规模的订单要求。上述因素对新进企业形成了较高的资金壁垒。
     3、认证壁垒
     国家质量监督检验检疫总局在 2001 年发布了《强制性产品认证管理规定》，
2009 年进行了修订。《强制性产品认证管理规定》将列入目录的 22 类产品实行
“统一目录、统一标准与评定程序、统一标志和统一收费”的强制性认证管理，
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即“CCC”认证。“CCC”认证从 2003 年开始全面实施，目前所有在国内市场
上销售的断路器及其附件必须通过“CCC”认证并获得证书。尽管断路器关键
部件的生产目前尚未要求符合强制性“CCC”认定，但各大下游断路器制造厂
商对供应商均有严格的认证条件，尤其是行业内中高端客户例如通用电气（GE）、
施耐德电气（Schneider）等大型外资跨国公司，要求供应商除了具备在行业内
领先的技术、产品、服务以及稳定的量产能力之外，还需获得行业内认可的权威
认证机构的相关认证，如质量体系、环境和职业健康安全体系等认证。通过质量、
环境和职业健康安全认证，按照标准实施，确保企业生产过程及产品的质量持续
改进，各类污染物控制达到国家法律法规要求，对危险源进行源头识别和全过程
控制。
     除此之外，出口产品还需满足国外其他认证及法律法规要求，如欧盟 RoHS
标准《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》、REACH 法规《化
学品注册、评估、许可和限制》、以及 CFSI CMRT4《冲突矿产调查报告》等。
目前企业销往欧盟等海外的所有操作机构、零部件均需满足公司与客户签订的
RoHS、REACH、CFSI CMRT4 承诺书要求，并按照客户要求定期出具检验报
告。其次，出口到美国等海外的产品虽然未直接签订承诺书满足 UL 安全认证，
但考虑下游跨国电气厂商的认证及技术工艺要求，公司产品仍需间接满足相关认
证要求。
     以上认证对断路器关键部件配套企业的原材料供应管理能力、产品生产过程
及产品质量要求很高，并且完成认证往往需要 1 年-3 年的时间，周期长、费用
高、难度大，无论从技术实力或是资金实力而言，对新进入者、尤其是中高端产
品进入者形成较高的认证壁垒。
     4、品牌壁垒
     断路器关键部件的质量对断路器的有效性、可靠性及稳定性起着重要作用，
同时断路器在电能分配过程中起着不可替代的作用，直接关系到最终用户的用电
安全，因而客户对产品质量要求较高，在选用产品时往往对具有较高知名度且经
营履历良好的品牌具有较高的认知度。而在市场中要建立被广泛认可的知名品
牌，不仅需要过硬的产品质量，而且还需要多年的行业应用实践和市场推广，这
些都不是短时间内可以做到的。因此，行业的品牌壁垒使新进企业难以快速跨越，
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缺乏为客户所接受的品牌是新企业进入本行业的重要障碍，尤其中高端产品市场
的品牌壁垒更为明显。
     5、专业化壁垒
     专业化壁垒主要存在于行业内中高端市场，中高端市场要求断路器关键部件
制造商能敏锐预测快速多变的市场环境，对下游断路器生产厂商客户所处行业有
深入的了解，具备同步开发的能力，能为客户提供专业化服务和系统化解决方案，
能根据客户的要求完成个性化产品的定制，满足各类不同客户的特定需求；能满
足不同层次、不同区域的市场和客户差异化需求；能提供专业化、标准化服务。
从断路器关键部件行业整体发展情况而言，目前能够提供专业化、个性化服务的
企业并不多。
     6、渠道壁垒
     营销渠道的构建对于行业内企业而言尤为重要。断路器关键部件产品的中高
端客户主要集中在通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、日立、东芝、三菱
电机、ABB、阿尔斯通、施耐德电气（Schneider）、现代重工（HYUNDAI）、
伊顿电气（EATON）、LS 集团、罗格朗（Legrand）等国际电气制造商，以及
上海人民电器厂、正泰电器等国内知名电气厂商。渠道的铺建需要企业实施聚焦
的市场开发战略，有针对性地从技术、人力、物力方面进行长时间的投入，才可
构建有效的营销渠道和与之配套的物流和服务能力。这对行业新进入者相对而言
是个漫长的过程。
     7、人才壁垒
     提供断路器关键部件产品及服务的供应商，需要具备经验丰富的管理、研发
和市场营销人才，使其对客户需求、制造工艺以及产品特征等深入了解，从而能
为客户提供系统解决方案。同时因研发和生产中需要大量应用电气技术、机械结
构设计、模具成型技术、材料工艺技术、电气制造与实验技术、自动化控制技术、
微电脑技术和数字通信技术等，企业需要建立、维护具有较高水准的研发团队，
保持充足的人才储备和项目研发储备，才能使其充分应对下游断路器行业日新月
异的技术更替所带来的挑战。
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      （七）影响行业发展的有利和不利因素
     1、有利因素
     （1）产业政策的积极扶持推动行业发展
     2016 年 11 月 16 日，国家能源局印发《风电发展“十三五”规划》指出，
到 2020 年底，风电累计并网装机容量确保达到 2.1 亿千瓦以上，其中海上风电
并网装机容量达到 500 万千瓦以上；风电年发电量确保达到 4,200 亿千瓦时，
约占全国总发电量的 6%；12 月 8 日，国家能源局又印发《太阳能发展“十三五”
规划》，指出未来发展目标是到 2020 年底，太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以
上，其中：光伏发电装机达到 1.05 亿千瓦以上，在“十二五”基础上每年保持
稳定的发展规模；太阳能热发电装机达到 500 万千瓦。太阳能热利用集热面积
达到 8 亿平方米。到 2020 年，太阳能年利用量达到 1.4 亿吨标准煤以上。
     2015 年 8 月 20 日，《国家发改委关于加快配电网建设改造的指导意见》
指出，为加快配电网建设改造，应提高配电网装备水平。以智能化为方向，按照
“成熟可靠、技术先进、节能环保”的原则，全面提升配电网装备水平。采用先
进物联网、现代传感和信息通信等技术，实现设备、通道运行状态及外部环境的
在线监测，提高预警能力和信息化水平。提升设备本体智能化水平，推行功能一
体化、设备模块化、接口标准化。积极开展基于新材料、新原理、新工艺的变压
器、断路器和二次设备的研制；优化配电设备配置。控制同一区域设备类型，优
化设备序列，简化设备种类，规范设备技术标准，提高配电网设备通用性、互换
性。注重节能环保、兼顾环境协调，采用技术成熟、少（免）维护、低损耗、小
型化、具备可扩展功能的设备。
     2015 年 7 月 31 日国家能源局印发《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》
指出，结合当前我国配电网实际情况，用五年左右时间，进一步加大建设改造力
度。加快建设现代配电网，以安全可靠的电力供应和优质高效的供电服务保障经
济社会发展，为全面建成小康社会提供有力支撑。提升供电能力，实现城乡用电
服务均等化。构建简洁规范的网架结构，保障安全可靠运行。应用节能环保设备，
促进资源节约与环境友好。推进配电自动化和智能用电信息采集系统建设，实现
配电网可观可控。满足新能源、分布式电源及电动汽车等多元化负荷发展需求，
推动智能电网建设与互联网深度融合。通过实施配电网建设改造行动计划，有效
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加大配电网资金投入。2015 年-2020 年，配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，
其中 2015 年投资不低于 3,000 亿元，“十三五”期间累计投资不低于 1.7 万亿
元。
     2011 年 6 月 1 日起实施的国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2011
年）》，将 500kV 及以上超高压、特高压交直流输电设备及关键部件、高压真
空元件及开关设备、智能化中压开关元件及成套设备、使用环保型中压气体的绝
缘开关柜、智能型（可通信）低压电器、非晶合金卷铁芯等节能配电变压器、直
流高速开关、真空断路器供电系统成套设备关键部件等本行业所涉及的领域列为
鼓励类产业。
     2011 年，国家发改委、科学技术部、工业和信息化部、商务部、知识产权
局联合发布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》，提
出在电网输送和安全技术保障领域要优先发展“复杂环境地区电网电气安全运行
新技术，大型变压器，直流换流变压器，开关设备和电抗器，无功补偿设备，柔
性输电系统及设备，变电站及电气设备的智能化”、“500 千伏以上直流输电技
术及设备，1,000 千伏交流长距离输电技术及设备，环保绝缘材料输变电设备，
超大规模电网安全保障和防御体系及智能调度技术，可再生能源规模化及高密度
多接入点分布式电源并网及控制技术，智能配电、用电技术”等。
     2009 年 5 月，国务院发布的《装备制造业调整和振兴规划》中指出：要发
展“特高压输变电。以特高压交直流输电示范工程为依托，以交流变压器、直流
换流变压器、电抗器、电流互感器、电压互感器、全封闭组合电器等为重点，推
进 750 千伏、1,000 千伏交流和±800 千伏直流输变电设备自主化。”
     2008 年，国家科学技术部、财政部、税务总局联合发布的《高新技术企业
认定管理办法》及其附件指出：要发展高效节能技术，发展输配电系统优化技术，
即电能质量优化（包括在先动态谐波治理、先进无功功率补偿等）新技术，电网
优化运行分析、设计、管理（包括企业电网优化配置、用电设备功率合理分配等）
软件及硬件新技术。
     2006 年 2 月 9 日，国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要》
中指出：要重点研究开发大型风力发电设备，大容量远距离直流输电技术和特高
压交流输电技术及装备，间歇式电源并网及输配技术，电能质量监测与控制技术，
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大规模互联网安全保障技术，西电东输工程中的重大关键技术，电网调度自动技
术，高效配电和供电管理信息技术和系统。
     2004 年 11 月 25 日，国家发改委颁布的《节能中长期专项规划》指出：在
电力领域，要采用先进的输、变、配电技术和设备，逐步淘汰能耗高的老旧设备，
降低输、变、配电损耗；优化电源布局，适当发展以天然气、煤层气和其他工业
废气为燃料的小型分散电源，加强电力安全；推进跨大区联网，实施电网经济运
行技术。
     国家电力领域不断出台的产业政策，一方面对断路器市场需求起到显著带动
作用，另一方面对断路器的稳定性、可靠性、安全性提出更高的要求。由此，对
断路器关键部件行业尤其是中高端市场的发展带来有利的促进作用。
     （2）电力行业投资增长直接推动行业成长
     断路器是输配电系统成套设备的重要构成部分，断路器及其关键部件的市场
容量与我国电力行业的发展紧密相关。为满足我国用电需求的持续增长，“十二
五”、“十三五”期间我国电力投资将继续与经济增速保持同步增长，电源、电
网包括农村电网改造等投资建设继续保持较高增长速度，电力装机容量以及电力
投资规模的持续稳定增长将大力推动断路器及其关键部件产品市场的发展。同
时，我国智能化配电网建设改造要求继续加强、提高供电可靠性，这势必对与之
相配套的断路器在稳定性、可靠性、安全性等方面提出了更高的质量要求。智能
电网建设应用新技术、新产品、新工艺，提高装备水平，推进智能化升级，有利
于断路器及其关键部件的需求增长及其结构优化，中高端断路器产品市场替代将
逐渐明显，存在更大的发展空间。
     电力行业的有利因素促进断路器及其关键部件市场的发展，为断路器关键部
件生产厂商带来发展契机。详细情况见本节“二、发行人所处行业基本情况/（三）
行业发展前景/2、国内市场需求”。
     （3）工业化进程的推进带动断路器行业发展尤其是中高端产品需求增长
     断路器关键部件产品通过包含断路器在内的成套设备制造广泛应用于化工、
采掘、钢铁、冶金、水处理、轻工等各个领域。经过几十年的发展，我国断路器
关键部件部分中高端细分产品与国外同类产品的差距已明显缩小，技术性能、质
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量、工艺和可靠性已经达到或接近国际先进水平以及跨国企业对相关产品的技术
要求标准。
     我国工业生产技术紧随发达国家正在向定制化、智能化、集成化方向发展，
面临着节能指标的压力。尤其是哥本哈根会议后新能源投资成为世人瞩目的焦
点，新能源、低碳经济成为电气设备行业的主要方向，故市场对对智能、环保型
断路器的需求将保持增长的趋势。此外，随着全球制造业转移，中国已成为重要
的生产制造基地。随着国内现代制造业的发展，电力机车、大型电炉等大容量动
态载荷日渐增多，对电网稳定运行产生了巨大的冲击，需发展新型输配电设备，
提高电网电能质量和供电可靠性，这为中高端断路器及其配套关键部件开拓了更
广阔的市场空间，推动行业不断发展。
     详细情况见本节“二、发行人所处行业基本情况/（三）行业发展前景/2、国
内市场需求”。
     （4）城市化进程的快速推进拓展市场空间
     城市化和工业化是现代化建设的两大推进器，而我国的城市化程度一直落后
于工业化。国家统计局发布的《2016 年国民经济和社会发展统计公报》数据显
示，2016 年我国城镇化率为 57.35%。根据国家人口计生委发布《中国流动人口
发展报告 2012》，预计到 2020 年我国城镇化率为 60%左右，而发达国家和地
区的平均城市化率为 75%左右，中等发达水平的国家和地区可达 85%。城市化
进程的快速推进将带来城市化建设，城市化建设的进一步发展，对房地产业的发
展提出了更高的要求，同时城市配套基础设施也将随之增加，断路器即为配套基
础设备之一。所以，城市化进程的快速推进必然将对断路器及其关键部件行业的
发展带来巨大的市场发展空间。
     详细情况见本节“二、发行人所处行业基本情况/（三）行业发展前景/2、国
内市场需求”。
     （5）断路器产品升级换代带动替换需求
     建设坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放、友好互动的智能化电网，
实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合，已成为我国电力建设、电
网更新配备的动力，断路器产品必须适应这种需求而进行升级，研发智能化、网
络化、高分断、可通信、小型化、模块化、低能耗、环保、安全的第四代断路器
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产品，与之相配套的断路器关键部件产品必须从技术性能、质量水平、工艺水平
到可靠性水平都要达到当前国际先进水平以更好地实现新型断路器产品整体功
能。随着时间的推移，这一市场需求正在推动和促进着断路器关键部件行业的发
展。详细情况见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“（三）2、国内市场
需求”的相关内容。
         （6）先进技术在行业内的应用提升行业整体技术水平
         伴随市场全球化，外资企业与国内企业在技术与市场方面不断相互渗透是必
然趋势。我国断路器及其关键部件行业经过几十年的发展与积累，从最初直接引
进国外技术仿制，到目前，在与国际跨国公司之间对行业先进技术日趋频繁的交
流合作基础上结合自主研发，行业内已经出现了像本公司这样能够生产高可靠
性、高品质的断路器关键部件的企业。在质量和技术的有利支撑下，国内断路器
关键部件相关企业能够越来越多地参与到下游跨国公司全球市场范围内的供应
商体系。
         在全球经济一体化和全球制造业向亚太地区转移的大趋势下，承接国际业
务、产业转移成为国内断路器及其关键部件行业发展的新动力。随着技术工艺水
平的进一步提高，行业将迎来新的发展机遇。
         2、不利因素
         （1）研发投入不足
         断路器关键部件产品跨越多个学科，属于综合性、技术密集型行业。相关技
术、新材料、新工艺的发展都会引发第四代断路器及其关键部件的诞生需要大量
研发投入。随着新技术的出现，配备以高性能、智能化、高分断、可通信、小型
化、模块化、节能化为主要特征的第四代智能化断路器的关键部件将成为市场主
流产品，是行业内企业未来研发生产的升级方向。
         目前市场上，不少企业因资金紧缺、财务成本上升、人员成本逐年提高等诸
方面因素已处于微利和亏损状态，科研投入、新品研发与技改投入等方面严重不
足。以包含低压断路器在内的低压电器行业为例，国外先进企业每年对低压电器
新产品研发方面的投入可达到总销售额 7%左右，而我国平均投入占总销售额
1%-2%，先进企业大约占 3%24。企业研发投入不足导致产品创新能力、市场竞
     数据来源：中国智能电工网，《2015 年低压电器出口竞争力增强进口预计与去年持平》，详见 http:
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争能力等受到较大影响，进而造成行业内企业同质化生产严重，价格战和渠道战
愈演愈烈。
     （2）自主研发能力有待提高
     断路器关键部件市场随着电力设施的建设而逐步扩大，近几年国内外的需求
都普遍处于扩张状态，我国断路器关键部件行业的技术进步很快。然而，在断路
器关键部件产品市场良好发展的同时，行业生产企业和国际先进的大型制造商相
比，在研发设计、技术创新、管理能力及整体的技术与生产水平方面都存在一定
差距，缺乏在原材料和核心部件方面的自主创新成果。特别是行业内企业整体规
模偏小，各方面的资源都相对分散，企业多存在在中低端领域的重复研发或互相
模仿的情况，产品质量等方面良莠不齐，缺乏足够的自主研发能力和高端市场竞
争能力。随着市场竞争的加剧和技术难度的加大，产品低附加值、无核心竞争力
企业的发展将受到很大制约。
     （3）原材料价格波动，劳动力成本上升
     公司产品的主要原材料为母排、接触片、轴承、底板、侧板、转轴、弹簧、
绝缘板、手柄等零部件和黑色金属、有色金属以及塑料。零部件生产最终原材料
仍为黑色金属、有色金属、塑料，因此公司上游黑色金属、有色金属、塑料价格
的波动对本行业原材料的采购价格具有较大影响。以上原材料来自铁矿、铜矿、
银矿以及原油的提炼加工，受国际宏观经济形势、各国产业政策、国际投资运作
以及市场供需的影响，价格波动较大。主要原材料价格的波动，给断路器关键部
件制造企业的生产成本带来较大的影响。
     同时受未来国内经济整体发展以及人口进一步老龄化导致的劳动力供求结
构变化的影响，国内劳动力成本将呈长期上升趋势，在一定程度上将导致员工工
资支出成本上升，员工成本提高不可逆转，从而增加企业的生产成本。
      （八）行业技术水平及技术特点
     从下游跨国电气企业对断路器关键部件采购情况来看，在部分细分产品市场
上，国内少数优势企业生产的断路器关键部件已经达到或接近国际先进水平或跨
国电气企业对相关产品的技术要求标准，且更具成本优势。但目前国内断路器关
键部件行业的整体技术水平与国外相关企业相比，尤其是涉及一些新型断路器关
//www.chinaelc.cn/ch_hangye/kuaibao/2015031194171.html
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键部件产品，与国外大型跨国电气企业尚有一定差距。随着国内相关企业不断加
大研发投入，以及与国外企业技术合作与交流的增强，技术差距正在日益缩小。
     此外，我国智能电网建设步伐的加快，高可靠性电力系统对断路器在内的输
配电开关设备具有综合性、全方面、系统化的要求，核心即为设备的运行安全和
动作的可靠性，相应对与之配套的关键部件在设计、生产、结构、性能等各方面
都提出了更高的要求。本行业发展呈现出以下技术特点：
     （1）标准化。今后的断路器关键部件设计研发中，各厂商将更重视产品的
标准化设计，这对于断路器关键部件批量生产有着重要意义，可有效降低生产企
业单品开发和生产成本，同时有利于下游客户减少零部件库存，以及方便终端客
户维修。
     （2）模块化。模块化包括功能模块的种类、制造工艺性、标准化程度、维
护的方便性。目前断路器关键部件零部件具有数量多、维护困难等特点，未来断
路器关键部件设计中不断引入模块化设计的思想，将断路器关键部件分为几个功
能模块，功能模块内部的零部件在一定程度上是固定的，当断路器关键部件与不
同断路器配套时，只需调整功能模块的接口参数即可。通过不同模块积木式的组
合安装，既可以减少断路器设计工作量，还可获得不同附加功能，提高工作效率。
     （3）小型化。小型化需要借助于新工艺、新技术、新材料的应用，以及在
产品结构方面上的创新。随着断路器分断指标的不断提升和小型化要求，断路器
关键部件必然朝着服从整体缩小的方向发展。小型化意味着断路器整体运动部件
质量的减少，因此对驱动力的要求也相应减小，使得操作机构类断路器关键部件
体积的缩小设计成为可能，有嵌入本体发展的趋势。目前施耐德电气（Schneider）
和 ABB 等厂家所研发出的第四代断路器所使用的操作机构均是嵌入本体式的，
第四代产品与老产品相比，体积上平均缩小很多。
     （4）环保化。随着环保要求的提高，断路器关键部件的设计不可避免地要
引入绿色设计这一现代设计思想，在产品及其寿命周期全过程的设计中，要充分
考虑对资源和环境的影响，在充分考虑产品的功能、质量、开发周期和成本的同
时，更要优化各种相关因素，使产品及其制造过程中对环境的总体负影响减到最
小，使产品的各项指标符合绿色环保的要求。
     （5）可靠性。断路器的可靠性包括分断能力的可靠性、动作特性可靠性、
以及承受环境能力变化的可靠性。分断的可靠性是要求断路器灭弧性能与动作可
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靠性达到的最佳结合；动作可靠性能有效地提高断路器的机械寿命、电气寿命；
承受环境因素变化的可靠性也影响到断路器的使用寿命。断路器关键部件自身机
械动作可靠性、受环境影响及其与断路器之间的协调性为决定断路器可靠性核心
因素，提高断路器关键部件可靠性对于电力设备安全运行有着重要作用。
     （6）智能化。随着电力系统越来越高的可靠性要求，提出了监测、控制、
保护等方面的智能化的要求。断路器是电力系统中最重要的控制元件，断路器关
键部件是断路器里提供动力和控制运动的重要部件，断路器关键部件智能化是断
路器智能化的基础，是断路器智能化不可分割的重要部分。
      （九）行业经营模式
     断路器关键部件所处行业市场竞争较为充分，主要零部件的外协供应商已形
成较为齐全的专业化分工。断路器关键部件生产企业除了一些核心零部件、核心
工艺需要进行内部化生产外，大部分生产用配套零部件可从市场上齐全的标准件
生产企业直接采购，或实行委外加工的方式取得。
     断路器关键部件一般采用“按订单生产、适量库存”的经营模式，通过与新
客户达成初步合作意向，经过客户认证后，接受客户下达的订单指令，并根据订
单指令为客户加工制作各种标准或非标准的关键部件。对技术参数差异不大且需
求量较为稳定的产品，安排适量库存。
      （十）行业的区域性、周期性和季节性特征
     1、断路器关键部件所处行业的区域性
     断路器关键部件的生产具有一定的区域性。目前我国断路器关键部件生产企
业主要分布在长三角地区，交通运输便捷、产品辐射面广、原材料供应充足、配
套生产企业齐全，故断路器关键部件生产企业相对更为集中。长三角地区也是我
国信息交流最活跃的地区，是大专院校聚集的区域，人才、知识和信息都在这里
交汇，使得公司能够不断寻找行业与技术发展的新机会，寻找最好的人才，为可
持续发展提供良好保障。此外，长三角地区当中的江浙省份是断路器关键部件生
产企业相对集聚的地区，该地区经过几十年的发展云集了上千家生产各式输配电
设备及其配套产品的企业，形成了较为完整的产业链。
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     下游断路器生产企业的区域性很大程度上决定了断路器关键部件产品销售
的区域性。公司内销产品主要配套低压断路器生产厂商，部分供给中高压断路器
生产厂商。我国低压断路器行业企业数量众多，产业多集中在长三角、珠三角和
环渤海三大经济圈，如北京、天津、辽宁、上海、江苏、浙江、广东等地区。中
高压断路器行业也呈现相似分布，相关生产企业主要集中在华东地区，其次是华
中地区，在西南、华北、华南、西北、东北也有少量企业分布。公司外销产品目
前主要供给欧盟及美国跨国电气厂商分布在全球范围内的业务地区。
     2、行业的周期性及季节性特征
     断路器关键部件所处行业的周期性与下游断路器行业周期性一致。而断路器
产品主要跟电力行业的发展密切相关，是电力系统、机械工业等各行业以及人们
日常生活离不开的基础输配电元器件，其产品的需求多表现为刚性需求，周期性
及季节性的特征不明显。
      （十一）与上下游行业之间的关联性
     1、上游行业对本行业发展的影响
     公司产品的主要原材料为母排、接触片、轴、铜材、支架、侧板、轴承、板
类件、底架等零部件和黑色金属、有色金属以及塑料，故公司所处行业的上游行
业主要为钢铁、铜、银、塑料等原材料供应行业及专业化的零部件加工行业。零
部件生产最终原材料仍为黑色金属、有色金属、塑料，因此上游黑色金属、有色
金属、塑料价格的波动对本行业原材料的采购价格具有较大影响，其价格的上涨
将直接导致采购成本的上升，影响企业的盈利能力。同时，上游原材料的质量性
能影响本行业产品的品质及可靠性，对本行业产品的技术水平发展具有一定的制
约性。
     2、下游行业对本行业发展的影响
     公司产品的客户为断路器制造企业，所以公司所处行业的下游行业为断路器
制造行业。断路器被广泛应用于国民经济的各行各业之中，国民经济持续增长给
断路器及其关键部件行业带来巨大的发展机遇。尤其是我国电力行业的发展、工
业化进程的推进、城镇化带来房屋建筑加速建设、市场结构性替换需求以及国际
需求的快速增长等因素，给断路器行业带来广阔的发展前景。
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三、发行人在行业中的竞争地位
      （一）公司市场份额情况
     根据断路器产量统计数据，以每个框架式断路器配备一台框（抽）架、一台
操作机构；每个真空断路器配备一台框（抽）架、一台操作机构；每个 SF6 断
路器配备一台操作机构作为计算市场规模依据，据此测算公司主要产品的市场份
额，结果如下：
                                                                              单位：万台
                     2016 年                    2015 年                    2014 年
   产品               市场      市场            市场       市场            市场        市场
             销量                       销量                       销量
                      规模      份额            规模       份额            规模        份额
 断路器框
             19.46   182.89    10.64%   17.82   173.57    10.27%   17.13   176.98      9.68%
 （抽）架
 断路器操
             30.48   184.61    16.51%   28.73   175.19    16.40%   26.99   178.62     15.11%
 作机构
     注：（1）2014 年-2016 年断路器框（抽）架、断路器操作机构市场规模相关数据来源
于《中国电器工业年鉴 2015》、《2015 高压开关行业年鉴》和《2016 高压开关行业年鉴》。
     （2）计算公式：市场份额按照销售量除以市场规模得出，其中：销量=公司产品总销
量-出口销量；断路器框（抽）架市场规模=框架式断路器市场规模+真空断路器市场规模（大
容量塑壳式断路器配备框架、抽架比例较低，且数据较难取得，故未纳入计算市场规模）；
断路器操作机构市场规模=框架式断路器市场规模+真空断路器市场规模+SF6 断路器市场规
模（塑壳式断路器操作机构因结构和原理不同，不在本招股说明书讨论范围内）。
     2014 年-2016 年，公司断路器框（抽）架市场份额分别为 9.68%、10.27%
和 10.64%；断路器操作机构（含低压、中高压操作机构）市场份额分别为 15.11%、
16.40%和 16.51%，断路器框（抽）架及；断路器操作机构（含低压、中高压操
作机构），市场份额稳步上升，公司具有较强的市场地位。
      （二）公司的竞争优势
     作为断路器关键部件专业供应商，公司始终致力于为客户提供研发、制造、
服务整体化解决方案。在研发方面介入客户产品研发过程，提供产品材料选用、
结构设计及产品性能完善等方案建议；在制造方面提供模具设计与制造、工艺流
程设计及质量控制流程设计等；在服务方面，对产品设计、工艺流程及制造过程
进行优化，为客户提供满足产品性能、质量及成本要求的综合优化方案。
     1、行业地位突出
     公司自成立以来，始终定位于行业的中高端市场，专注于行业内中高端产品
以及技术前沿新型产品的研发、生产和销售。针对中高端市场客户的定位，公司
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建有专业的营销团队，能够将客户的个性化需求及时、准确地反馈给公司管理层
及研发团队，尤其对于毛利较高、业务量逐年增长的中高端跨国公司客户，公司
设有专门的战略发展部负责客户开发及其营销和售后服务。通过以上方式，对于
客户个性化需求，公司能够快速研制并生产出为其量身定制的产品；对于客户特
定应用需求，公司能够为其量身定制优化方案，提高产品应用性能及节约相关成
本。
     经过多年发展，公司以优异且稳定的产品质量及技术水平形成了较强的竞争
力，陆续向国内外知名电气厂商批量供应中高端断路器关键部件。根据测算，报
告期内公司主要两大类产品断路器框（抽）架及断路器操作机构的市场份额分别
约为 10%、16%，公司在行业内占据了突出的市场地位。
     2、较强的技术研发实力
     高可靠性电力系统要求断路器设备不断提高运行的安全性和动作的可靠性。
提高断路器安全性能可以通过加强灭弧系统能力和绝缘水平、改善运行环境或防
护等级及对二次部分的冗余保护设计来实现，而提高断路器动作可靠性则较难解
决。断路器动作的可靠性涉及开断性能、机械操作性能、绝缘性能、环境耐受能
力以及二次控制，通常由断路器关键部件中的机械部件决定，其中机械技术含量
最高的为操作机构，同时也是故障多发部件，故行业内包括本公司在内的企业一
直致力于提高操作机构的可靠性，研发优质可靠的操作机构。
     断路器关键部件的研发和创新不仅涉及机械学、力学、材料学、电工学、电
磁学、计算机通信等多个领域，而且涉及环境温度、湿度、气体腐蚀等因素。其
研发和生产中需要大量应用电气技术、机械结构设计、模具成型技术、材料工艺
技术、电气制造与实验技术、自动化控制技术、微电脑技术和数字通讯技术等。
故，行业内企业需要具备很强的复合研发能力。公司作为高新技术企业，自设立
以来一直十分注重研发设计的投入，将提升研发实力作为培养公司核心竞争力的
关键，最近三年公司研发投入均占销售收入的 3.5%以上。此外，公司积极参与
客户产品早期研发过程，提供断路器关键部件材料选用和结构设计方案建议，并
根据客户要求进行断路器关键部件的研发设计。2010 年至 2014 年公司先后成
立了“江苏省工程技术研究中心（输配电用智能断路器关键部件）”和“江苏省
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 研究生工作站”，以产、学、研方式为公司开发新技术、新工艺和新产品创造了
 良好的平台。
      截至本招股说明书签署日，公司及子公司目前正在使用的国家专利合计 123
 项，其中发明专利 5 项。公司所生产的“J45II 系列智能型低压万能式断路器操
 作机构”、“CJ45II 系列智能型低压万能式断路器抽架”、“DW60 智能型断
 路器关键部件（J60、kJ60、CJ60）”、“中压断路器关键部件（J-VSH、J-VS1、
 J2000）”、“FBX 系列中压环网柜操作机构（FBX-C、FBX-T1、FBX-T2）”
 等 9 个系列的产品先后被江苏省科学技术厅和常州市科学技术局认定为高新技
 术产品。
      2012 年 10 月公司被认定为高新技术企业，2015 年 11 月通过了高新技术
 企业资格复审。公司使用的“                       ”、“         ”商标被江苏省工商行
 政管理局认定为著名商标。“洛凯牌智能电网断路器操作机构”（2012 年-2015
 年）江苏省名牌战略推荐委员会、常州市名牌战略推进委员会分别认定为名牌产
 品。2011 年被评为“江苏省民营科技企业”、“常州市民营科技企业”；2012
 年被评为“江苏省高成长型中小企业”、“江苏省信息化与工业化融合试点企业”；
 2015 年被评为“江苏省管理创新优秀企业”、“江苏省工业企业质量信用等级
 AA 级企业”；2016 年被评为“常州市质量管理先进单位”，获得“测量管理体
 系认证证书”；2017 年被评为“江苏省工业企业质量信用等级 AAA 级企业”。
 公司主要产品及其技术优势如下：
  产品类型          主要产品名称                           产品技术优势
                                      适用于 DW45 智能型低压框架式断路器，为确保断
                CJ45 智能型万能式     路器的安全可靠，防止误操作，抽屉座之间设计了
                断路器抽架            可靠的联锁装置及状态指示位置，具有自锁及信号
                                      指示功能。
                                      适用于 DW45 智能型低压框架式断路器，在 CJ45
                                      基础上优化改进的二代框（抽）架，其具备摇进力
                CJ45II 智能型万能式
低压断路器框                          矩小、试验位置接触稳定、“三位置”锁定装置可
                断路器抽架
（抽）架                              靠等特点，同时增加了信号输出装置，防止误操作，
                                      确保操作的稳定性和可靠性。
                                      适用于 DW450 智能型低压框架式断路器，具有结
                                      构紧凑、操作简便、安全可靠等特点，同时具备自
                CJ450 智能型万能式
                                      锁功能、位置指示功能、多台连锁功能。它聚集了
                断路器抽架
                                      目前代表行业先进水平的技术功能优点，采用智能
                                      化、模块化设计、便于与断路器附件实现及时对接。
低压断路器操    J45 智能型万能式断    适用于 DW45 智能型低压框架式断路器，具有结构
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  产品类型          主要产品名称                     产品技术优势
作机构          路器操作机构         紧凑、可操控性强等特点，同时具有接收多种故障
                                     报警信号功能及预储功能功能。
                                     适用于 DW45 智能型低压框架式断路器，在 J45 基
                                     础上优化改进的二代操作机构，在 J45 产品特点的
                J45II 智能型万能式
                                     基础上增加了带合闸准备就绪信号、储能到位信号
                断路器操作机构
                                     及联锁信号等输出装置，使其具备了智能远程控制
                                     功能。
                                     适用于 DW450 智能型低压框架式断路器，采用智
                J450 智能型万能式
                                     能化、模块化、小型化设计，具有结构紧凑、可操
                断路器操作机构
                                     控性强等特点，同时具备故障报警快速切断功能。
                                     适用于户内真空断路器，该操作机构采用模块化、
中高压断路器                         智能化、集成化设计理念，具有动作可靠、性能稳
                J-VSH 中压操作机构
操作机构                             定等特点，同时具备手动操作及电动操作功能，其
                                     操作循环次数可达到 30,000 次。
      3、优异的设计制造能力
      公司拥有规模化断路器关键部件的设计及制造能力，在设计、生产、检测各
 个环节保证了产品优质稳定的质量水平。公司拥有从产品设计、模具开发、生产
 装配、检验测试的一整套行业内领先的硬件设备。
      产品设计上，公司建立了产品结构及性能设计、模具开发设计、精密数控加
 工工艺及程序设计、检验设计在内的完整的产品设计开发体系，从产品生产源头
 保证产品质量；模具开发上，公司 2014 年、2015 年从瑞士分别引进米克朗 HEM
 800 立式加工中心和 HAUSER 豪泽数控坐标磨床，该磨床目前是国内市场上精
 度最高的坐标磨床，保证了模具的精度；生产装配上，公司引进了日本的 Amada
 数控冲床和激光切割机、松下焊接机器人、200 TAIDA 伺服数控冲床、森铁工
 精冲压力机等多套先进的加工设备，保证了产品加工的精密性；检验测试上，公
 司拥有行业内先进的产品质检室，配备了行业一流的检测设备，已经具备包括材
 料化学分析、金相分析、机械性能分析、显微硬度分析、三坐标测量等在内的完
 善的检测手段及设施。公司在检验测试上通过利用三坐标测量仪、涂层测厚仪、
 涡流导电仪等高端进口检测仪器，以及凭借多年行业经验积累研发自制出的氢脆
 检测装置等独特检具装备，共同保证了产品品质的稳定性。
      经过多年的产业化应用经验，公司可以为客户提供包括产品结构设计、材料
 选用、模具设计与开发、性能及成本优化等综合解决方案，对产品高性能和经济
 型两者的兼顾满足了客户不同市场层次的需要。由于公司生产的产品品质优异，
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 江苏洛凯机电股份有限公司                                               招股说明书
 公司已与多家大型跨国公司与国内知名电气设备制造企业建立了长期紧密的合
 作关系。
      4、优质的客户资源
      由于公司研发设计能力突出、模具开发和生产设备先进、工艺技术和质量控
 制能力优异，能够为用户持续稳定地提供高品质产品，经过多年的市场开拓和客
 户积累，与国际、国内知名电气企业建立了良好的业务关系。公司多年被评为通
 用电气（GE）、正泰电器等客户的优秀供应商。报告期内公司产品销售给通用
 电气（GE）、施耐德电气（Schneider）、德力西电气（DELIXI）、西门子（SIEMENS）、
 ABB、现代重工（HYUNDAI）、伊顿电气（EATON）、罗格朗（Legrand）、
 LS 集团、正泰电器、上海人民电器厂、良信电器等国内外知名电气企业的销售
 收入占总收入比例在 60%左右。公司主要优质客户如下：
   客户名称                                 客户简介
               美国通用电气公司（General Electric Company，简称 GE），创立于 1892
               年，是世界上最大的提供技术和服务业务的跨国公司。GE 提供多元化产
               业服务，业务范围遍及飞机发动机、发电设备、金融服务、医疗造影、
通用电气（GE） 电视节目、塑料等，为全球领先的电气设备制造商。2016 年通用电气营
               业收入 1,266.61 亿美元，其业务遍及世界上约 180 个国家，拥有员工
               333,000 人，2011 年世界电气上市公司排名第 1 位。2017 年《财富》世
               界 500 强排名 31 位。
               施耐德电气(Schneider Electric SA )由施耐德兄弟于 1863 年建立，总部
               位于法国吕埃，是全球能效管理领域的领导者。施耐德电气业务主要包
               括配电、自动化控制以及关键电力和制冷服务等领域，是全球主要电气
  施耐德电气
               设备生产企业之一，在低压电器领域具有较强的竞争优势和齐全的产品
（Schneider）
               规格。2016 年施耐德电气各大业务总收入约为 246.93 亿欧元，在全球
               超过 100 个国家拥有超过 160,000 名员工，2011 年世界电气上市公司排
               名第 9 位。2017 年《财富》世界 500 强排名 399 位。
               由德力西集团与施耐德电气于 2007 年合资建立，注册资本 6.24 亿元人
               民币。德力西电气作为一家针对低压配电以及工业自动化领域全面解决
  德力西电气
               方案供应商，产品广泛应用于电力、能源、建筑、工业、基础设施、冶
  （DELIXI）
               金和航天等行业的各项重点工程，在中国大陆拥有超过 10,000 名员工，
               是中国低压电器行业规模最大的合资企业。
               创立于 1847 年，总部位于柏林和慕尼黑，是全球电子电气工程领域的领
               先企业。西门子业务遍及全球 200 多个国家，产品主要包括信息和通讯、
               自动化和控制、电力、交通、医疗系统和照明，是世界上最大的电子和
    西门子
               电气工程公司之一，其优势主要集中在低压控制与配电市场。2016 财年
（SIEMENS）
               （2015.10.1-2016.9.30）西门子营业收入达到 796 亿欧元，员工约
               351,000 名，业务遍及 200 多个国家，2011 年世界电气上市公司排名第
               2 位。2017 年《财富》世界 500 强排名 66 位。
               ABB 由瑞典的阿西亚公司（ASEA）和瑞士的布朗勃法瑞公司（BBC Brown
      ABB      Boveri）于 1988 年合并而成，两公司分别成立于 1883 年和 1891 年。
               ABB 集团总部位于瑞士苏黎世，集团业务遍布全球 100 多个国家与地区，
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  客户名称                                    客户简介
                 业务范围包括电力产品、电力系统、自动化产品、过程自动化和机器人
                 业务等，员工数 13.2 万人，是全球最大的电气设备生产企业之一。2016
                 年全球收入 338.30 亿美元，2011 年世界电气上市公司排名第 7 位。2017
                 年《财富》世界 500 强排名 314 位。
                 现代重工集团，为全球最大的造船厂，隶属韩国现代（HYUNDAI）集团。
                 其通过造船行业积累的技术，进军到海洋设备、工业成套设备、发动机、
  现代重工
                 电子电气设备、工程机械及新能源领域，成长为世界领先的综合性重工
（HYUNDAI）
                 业企业，2011 年世界电气上市公司排名第 10 位。2017 年《财富》世界
                 500 强排名 313 位。
                 即伊顿电气集团，总部位于美国宾西法尼亚州的匹兹堡。伊顿（EATON）
                 公司是一家全球领先的动力管理公司，始创于 1911 年，2012 年收购库
                 柏工业集团后，新公司总部注册在爱尔兰。伊顿作为全球技术领导者，
  伊顿电气       伊顿致力于提供高效节能的解决方案，帮助客户更有效的管理电力、液
（EATON）        压和机械动力。伊顿公司拥有约 9.7 万名员工，产品销往 175 个国家和
                 地区，2015 年销售额达 209 亿美元。伊顿公司旗下拥有电气集团、液压
                 集团、宇航集团、车辆集团，其中伊顿电气集团是全球领先的工业自动
                 化和低压配电产品供应商，2011 年世界电气上市公司排名第 14 位。
                 罗格朗是全球电气与智能系统专家，创建于 1860 年，总部位于法国利摩
                 日。罗格朗产品销往全世界 180 个国家，业务范围包括节能照明、开关
   罗格朗        插座、智能家居、可视对讲、综合布线、线缆管理、低压电器、不间断
（Legrand）      电源等，是电气行业的世界级领先企业。罗格朗在全球超过 80 个国家设
                 有分支机构，在全球拥有 36,000 名雇员，2010 年世界电气上市公司排
                 名第 27 位。
                 原韩国 LG 集团根据所属行业的不同，重新分成三个集团公司，即 LG 集
                 团（电子及化工等）、LS 集团（工业电器、金属及机械等）和 GS 集团
                 （石油及服务业等）。LS 集团（原 LG 产电）成立于 1974 年，目前在
  LS 集团        韩国的工业电气自动化产品制造商中排名第一，2011 年世界电气上市公
                 司排名第 16 位。LS 集团目前事业领域包括绿色事业、电力解决方案、
                 自动化解决方案、交通领域以及金属管领域，在全球范围内拥有 4 个海
                 外法人机构、7 个海外分公司以及 77 个国家的 224 家客户。
                 国内最大的低压电器产品生产企业，主要从事配电电器、终端电器、控
  正泰电器       制电器、电源电器、电子电器等低压电器产品的研发、生产和销售。2011
                 年世界电气上市公司排名第 40 位，2016 年销售收入为 201.65 亿元。
  上海人民       始建于 1914 年，至今已有超过 100 年的历史，主要生产低压电器元件，
  电器厂         现有员工 800 余人，注册资本 9,000 万元。
                 公司创建于 1999 年，是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，
  良信电器       专注于终端电器、配电电器、控制电器的中、高端市场产品研发、生产
                 和销售，2016 年实现销售额 12.26 亿元。
                 公司成立于 1993 年，是国家电力系统自动化和电力系统继电保护及控制
  许继电气
                 行业的领先企业之一，2016 年度实现销售收入超过 96.07 亿元。
                 公司成立于 1959 年 7 月，是以我国“一五”计划期间 1 56 项重点建设工程
中国西电集团     中的 5 个项目为基础，发展形成的以科研院所和骨干企业群为核心，集
                 科研、开发、制造、服务、贸易、金融为一体的大型企业集团。
                 大全集团是电气、新能源、轨道交通领域的领先制造商，主要研发生产
  大全集团       高低压成套电器设备、智能元器件、轨道交通设备、多晶硅、太阳能电
                 池、组件及上网接入系统等。
                 泰开集团成立于 2002 年，主要从事于输变电设备的生产、安装、销售、
  泰开集团
                 维修及相关技术服务。
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    资料来源：《2011 年世界电气上市公司 100 强排行榜》、《财富》2017
年公布的最新世界 500 强排行榜，客户官网介绍、国家企业信用信息公示系统
及与其他公开信息。
     稳定、优质的客户资源有效推动了公司的业务开展和产品品质提升，同时保
证了公司销售回款的安全性。此外，上述客户产品具有强大的品牌竞争力，代表
着行业内技术水平和技术发展方向，通过与上述客户的协作配套，公司不仅具有
稳定可靠的业务来源，还可及时了解行业最新的技术动态和市场方向，有效积累
先进的生产技术、质量管理经验，全面带动公司技术提升和业务发展，使得公司
在当前行业技术革新和产品更新换代加快的形式下能够取得相对先发优势。
     5、丰富的管理经验
     公司中高层管理人员具有多年的行业技术积累和丰富的管理经验。自公司最
初创业以来，管理团队一直保持齐心协力、团结稳定。在公司发展的各个阶段，
管理团队对断路器及其关键部件市场的发展趋势清晰敏锐，经营理念保持一致，
积极把握了各阶段的重要发展机遇。
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     经过多年的探索，在与优秀客户尤其是跨国公司客户的长期合作中消化吸收
众多先进的管理经验，使公司能够以国际化的视野结合本地化的实践，建立起了
有自己特色的、较为完善的经营管理制度和内部控制制度。公司搭建了相对完善
的 ERP 业务管理系统，从供应商开发、原材料采购、生产现场管理、库存管理、
质量检测到产品交付、客户使用信息反馈等方面进行全方位、全过程的精确控制，
确保公司高效运营。鉴于公司规模不断发展壮大、涉及客户更加广泛、全球化程
度加深、产品种类繁多、使用标准迥异等特点导致生产管理难度加大，公司引进
了日本电产凯宇汽车（电器）江苏有限公司的 3Q6S 精益生产方式，结合企业自
身的发展需要，推出了具有公司自我特色的 3E7S 管理。公司在采购、生产、销
售等各个环节的管理能力及效率不断提高，成本控制能力也不断增强。
     经过多年的发展，公司的企业管理更加规范化，并逐步走向国际化。企业管
理体系趋于简洁高效；在管理方法和手段运用上，不断向国际水准迈进。
      （三）公司的竞争劣势
     1、融资渠道单一
     本公司多年来依赖自有资金及银行贷款实现了稳定的增长与发展，融资渠道
较为单一。银行贷款多为短期贷款，难以满足公司开拓新型市场、加快产品开发、
提高设备水平、扩充生产能力等对大额中长期资金的需要，上市融资目前已成为
公司再发展的有效途径。在本次股票发行及上市后，公司的资本规模、融资能力
将得到改善，生产规模将实现跨越式发展，并将促进本公司研发投入能力和自动
化水平的提高，从而进一步提高公司的核心竞争力。
     2、产能储备不足
     伴随着国内电力行业的持续投资建设，市场需求逐年稳健增长。公司 2014
年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月产能利用率分别为 99.98%、106.22%、
113.66%和 111.96%，这使得公司目前市场占有率未能进一步提高。但随着经
济的发展和人民群众生产生活水平的不断提高，以及智能电网建设的陆续实施、
新能源的广泛应用、环保门槛的提高，断路器产品的市场需求结构正逐步发生变
化，客户对断路器产品稳定性、可靠性、安全性的要求相应提高，很多低端断路
器市场的客户将会逐步转移到中高端市场，中高端断路器产品的替代效应将会越
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 来越明显，相应的市场对中高端断路器配套关键部件的需求同步增长，公司将面
 临良好的市场前景。
      此外，公司目前产品主要用于配套下游低压断路器市场，部分涉足中高压断
 路器市场以及其他中高压输配电开关设备。公司计划本次股票发行及上市后，在
 资金实力充实的前提下，将集中开拓中高压断路器市场及其他中高压输配电开关
 设备的关键部件产品市场。公司现有产品技术已处于国内相关行业中的前列地
 位，同时在中高压断路器市场及其他中高压输配电开关设备的关键部件市场已取
 得一定的份额，使得公司在当前行业面临产品更新换代的机遇下具备有效切入
 点。
      面对未来整体低压断路器市场中高端产品替换性需求旺盛，以及加大对中高
 压断路器及其他输配电开关设备市场新客户的开拓，公司现有的产能储备将面临
 不足，无法满足市场需求。
        （四）主要竞争对手的简要情况
      公司的主要竞争对手均为非上市公司，该等公司的资产规模、生产及销售规
 模、经营状况、技术及研发水平等方面的情况难以准确掌握。因此，竞争对手的
 信息主要来源于相关企业网站及其他公开信息、资料，该等信息、资料存在过时
 或不准确的可能性。根据对收集的公开信息、资料的整理分析，目前行业内的主
 要竞争对手情况如下：
      1、发行人的主要竞争企业（产品以断路器配套框（抽）架、操作机构为主）
                主要竞争
 公司名称                                          基本情况
                  领域
                            振弘开关成立于 1999 年，注册资本 500 万元。该公司位于浙
                            江省乐清市新光工业区，厂房建筑面积 6,312.00 ㎡，员工 200
                            人左右。
乐清市振弘     低压框架式   振弘开关主营业务为框架式断路器系列配套产品的生产和销
开关有限公     断路器框     售，主要产品有 DW45、DW50、DW450、DW16 等断路器型
司（简称“振   （抽）架、   号配套的框（抽）架、操作机构及冷压侧板、转轴、底座、仪
弘开关”）     操作机构     表、铜母线、铜母排、银触头系统、导电板、导电片等零部件。
                            主要客户有正泰集团股份有限公司、中国人民电器集团等电器
                            制造公司，其他客户普遍集中在江苏、浙江区域，部分销往东
                            南亚，本土优势较为明显。
浙江申力电     低压框架式   申力电气成立于 1999 年，该公司位于浙江省乐清市新光工业
气有限公司     断路器框     区，注册资本 828 万元，占地面积 15,000.00 ㎡，现有员工
（简称“申力   （抽）架、   230 多人。
电气”）       操作机构     申力电气主营业务为万能式断路器、塑壳式断路器、小型断路
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                  主要竞争
 公司名称                                            基本情况
                    领域
                              器配套产品以及点钞机、电力金属的制造、加工。主要产品有
                              DW45、DW15、DW17、DW50、CJ20、CJ12、CDM1、DZ20、
                              DZ47 配套用操作机构、框（抽）架、机构转轴、触头、精密
                              冲压件以及 A 类点钞机。主要客户为为德力西电气（DELIXI）、
                              正泰集团股份有限公司、湖州飞凌电气有限公司、天正集团有
                              限公司、中国人民电器集团、环宇集团有限公司、上海人民电
                              器开关厂集团、维融电子有限公司、伊特诺电子有限公司、瓯
                              立电子有限公司等电器制造行业与点钞机行业公司。
                              耕耘电器是在原武进第二电器厂（常州市申达电器厂）的基础
                              上经改制于 2004 年成立的有限公司，企业最早创办于六十年
                              代，现注册资本 50 万元。该公司位于江苏省常州市武进区前
常州市耕耘       低压框架式
                              黄镇工业园，占地 30 亩，建筑面积 3,000.00 ㎡，员工不到
电器有限公       断路器框
                              100 人。
司（简称“耕     （抽）架、
                              耕耘电器主营业务为低压电器机械零部件、电器控制箱及框架
耘电器”）       操作机构
                              的制造、加工。企业规模较小，2015 年总资产 2,562.47 万元，
                              净资产 378.65 万元，营业收入 1,825.84 万元，净利润 133.41
                              万元。
                              索泰电气成立于 2008 年，注册资本 1,000 万元。该公司位于
浙江索泰电       低压框架式   浙江省乐清市柳市东风工业区，从业人员不到 100 人。
气有限公司       断路器框     索泰电气经营范围为输配电及控制设备、仪器仪表、电磁阀生
（简称“索泰     （抽）架、   产与销售。主要产品有 DW45 框（抽）架、DW17 配件等，
电气”）         操作机构     2015 年总资产 459.67 万元，净资产 206.39 万元，营业收入
                              1,254.11 万元，净利润 38.49 万元。
                              明电开关成立于 2007 年，注册资本 150 万元。该公司位于浙
宁波明电开       低压框架式
                              江省慈溪市掌起镇洞桥村。
关附件有限       断路器框
                              明电开关主营业务为开关附件、断路器附件、电子元器件、塑
公司（简称       （抽）架、
                              料制品、橡胶制品五金配件制造加工销售。主要产品有 DW45、
“明电开关”）   操作机构
                              DW450 抽（框）架、操作机构及附件。
                              成立于 2005 年，注册资本 1,000 万元。该公司位于中国宁波
宁波舜利高                    余姚工业园区欣朗路 216 号，占地面积近 2.5 万平方米，生产
压开关科技                    用房 3 万多平方米，员工 250 人。
                 中高压断路
有限公司（简                  企业自创建以来一直坚持专业研究、生产、销售 12kV-220kV
                 器操作机构
称“宁波舜                    户内外高压开关设备及断路器用操作机构，自始建以来己累计
利”）                        生产销售开关设备及断路器用操动机构近 60 余万台，现年生
                              产能力可达 5 万-8 万台。
                              成立于 2006 年，注册资本 11,000 万元。该公司位于温州市
                              瓯海娄桥工业园，占地 100 亩，现有员工近 1,800 人。公司专
兴机电器有     其他输配电     业生产销售高低压电器元件、成套装置附件。现有高压电控电
限公司（简称 开关操作机       器配套操作机构、VS1 断路器、SF6 环网柜、弹簧操作机构
“兴机电器”） 构             等产品，拥有十几个系列、300 多个产品品种，与世界 500
                              强 ABB、施耐德电气（Schneider）、西门子（SIEMENS）、
                              伊顿电气（EATON）、特瑞德、阿海法、三菱等跨国公司有
                              合作伙伴关系。
      资料来源：相关企业网站、工商登记及其他公开资料，资料存在过时或不准
 确的可能性。
                                          1-1-188
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      2、其他竞争企业（断路器配套附件产品与本公司部分业务相竞争）
                 主要竞
  公司名称                                           基本情况
                 争领域
                            新宏泰成立于 2008 年，该公司位于江苏省无锡市惠山区，注册
                            资本 14,816 万元，拥有土地使用权面积 82,002.10 ㎡，房屋建
                            筑面积 79,683.46 ㎡，员工 1200 人左右。
无锡新宏泰电     电操、     新宏泰主营业务为断路器关键部件、低压断路器及刀熔开关的研
器科技股份有     辅助开     发、生产与销售，主要产品有断路器配套用 BMC/SMC 模塑绝缘
限公司（简称     关等附     制品、电机及电动操作机构、低压断路器及刀熔开关。主要客户
“新宏泰”）       件       为 ABB、富士电机、上海人民电器厂、西门子（SIEMENS）、
                            三菱、施耐德电气（Schneider）、通用电气（GE）等电气企业。
                            2016 年末总资产 92,728.85 万元，净资产 47,336.70 万元产；
                            2016 年营业收入 37,722.12 万元，净利润 7,021.19 万元。
                            凯旋电机成立于 2002 年，该公司位于江苏省无锡市惠山区洛社
                            镇，注册资本 500 万元，工厂建筑面积 15,000 ㎡，员工 250 余
                 电操、     人。
无锡市凯旋电
                 辅助开     凯旋电机主营业务为断路器配套用电机、电动操作机构的研发、
机有限公司（简
                 关等附     生产和销售，是中国机械工业局定点生产单位。该公司拥有行业
称“凯旋电机”）
                 件         较为先进、完备的电机及其减速机构的生产、检测装备，已形成
                            了各电压等级的断路器专用的全系列电机及其减速机构产品，产
                            品质量稳居国内领先地位，在行业内享有较高的知名度。
                            江南奕帆成立于 2011 年，该公司位于江苏省无锡市经济开发区，
                            注册资本 2,800 万元，占地 18,000 ㎡，厂房建筑面积 16,900 ㎡，
                            员工 200 余人。
                            江南奕帆主营业务为高中低断路器开关相配套的齿轮减速储能
无锡江南奕帆
                 电操、     电机、储能机构、其他各类非标准的专用电机的设计、制造与销
电力传动科技
                 辅助开     售。主要产品有永磁直流电机系列带齿轮减速或蜗轮减速装置、
股份有限公司
                 关等附     单相交直流二用电机系列带齿轮减速或蜗轮减速装置、三相交流
（简称“江南奕
                 件         电机系列带齿轮减速或蜗轮减速装置、齿轮减速单相电容电机系
帆”）
                            列。企业长期为 ABB、西门子（SIEMENS）、伊顿电气（EATON）、
                            施耐德电气（Schneider）、现代重工（HYUNDAI）、美国诺克
                            等外资及合资企业供货。目前年销售量 38 万台套左右，其中出
                            口海外 35％。
 四、发行人主营业务的具体情况
       （一）主要产品及用途
      公司主营业务为断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电开关设备配套
 产品的研发、生产和销售，主要产品包括低压断路器配套用操作机构和框（抽）
 架、中高压断路器操作机构及其他附件和零部件。
 产品类别        产品图片                              产品描述
                                           1-1-189
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                招股说明书
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                            国内产品有 6 个系列 30 个规格，使用的电流等级范围为
                            200A-6,300A，涵盖 3 个壳架等级，短时耐受电流满足：框
                            一 32kA-65kA、框二 65kA-100kA、框三 85kA-120kA。主要
                            配套用于 DW45、DW450、DW50、DW60 系列智能型低压
                            框架式断路器。
低压断路器
                            配套跨国公司客户的主要有通用电气（GE）的 3 个系列，24
框（抽）架
                            个规格，适用的电流等级范围为 630A-6,300A。
                            本公司生产的低压断路器框（抽）架作为断路器的关键部件，
                            使得操作人员通过手柄摇动借助抽屉座内的导轨及拉动结构
                            带动断路器本体拉进拉出，实现断路器的“三位置”功能（本
                            体在分离、试验、连接三个位置切换）。
                            配套国内客户的产品有 6 个系列 26 个规格，适用于额定电流
                            等级范围 630A-6,300A，免维护循环操作次数大于 10,000
                            次，机构分闸时间 10ms-15ms。主要配套用于 DW45、
                            DW450、DW50、DW60 系列低压框架式断路器。
                            配套跨国公司客户的产品主要有通用电气（GE）的 3 个系列，
                            13 种规格，适用于电流等级范围 630A-6,300A；配套西门子
低压断路器
                            （SIEMENS）的 4 种规格，适用于电流等级范围
  操作机构
                            630A-6,300A；配套 ABB 的 2 种规格，适用于电流等级范围
                            200A-1,600A。
                            本公司生产的低压断路器操作机构均为弹簧操作机构，用于
                            配套低压框架式断路器，通过频繁的操作来完成断路器的分
                            合闸动作，具有可靠稳定的机械寿命功能，以提供完善可靠
                            的防误操作功能，是整个断路器的核心部件。
                            配套国内客户的产品有 3 个系列，19 个规格，适用于额定电
                            流 630A-4,000A，电压范围 12kV-252kV。主要配套用于中
                            压真空断路器。
                            配套跨国公司客户的产品主要有施耐德电气（Schneider）的
中高压断路                  2 个系列，9 种规格，电压等级范围为 10.5kV-40.5kV，主要
器操作机构                  配套用于中压断路器中。
                            本公司生产的中高压断路器操作机构均为弹簧操作机构。通
                            过频繁的操作来完成断路器的分合闸动作，具有可靠稳定的
                            机械寿命功能，以提供完善可靠的防误操作功能，是整个断
                            路器的核心部件。
                            配套国内客户的产品主要有 6 个系列，18 种规格，适用于额
                            定电压 12kV-550kV。
                            配套跨国公司客户的产品主要有施耐德电气（Schneider）的
其他输配电                  3 个系列，13 种规格，适用于额定电压 12kV-24kV。
开关设备操                  包括隔离开关、接地开关、负荷开关等开关设备配套用操作
作机构                      机构。其主要作用是通过电动方式或手动方式操动操作机构
                            使开关的触头系统进行接通和断开操作，保证在开关设备正
                            常使用过程中的合、分闸以接通和分断电路，以及在短路、
                            过载等故障情况下，推动触头系统断开电路。
                                       1-1-190
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                            电动操作机构产品有 6 个系列，60 多种规格，配套用于各类
       电动
                            低压、中压、高压断路器中，作为断路器电动操作的动力、
       操作
                            传动、控制部分，实现操作机构的储能及断路器的合闸、分
       机构
                            闸操作，完成断路器的远程及自动化智能控制。
                            电磁铁产品有闭合电磁铁和闭锁电磁铁。脱扣器产品有分励
       电磁                 脱扣器和欠压脱扣器。
       铁及                 电磁铁和脱扣器产品分别有 3 个系列。适用电源电压范围
断路   脱扣                 12V-400V，频率范围 0-60Hz，主要配套用于各类断路器。
器附   器                   作为执行元件，实现断路器的合闸、分闸、脱扣等，满足断
件                          路器进行远程闭合操作。
                            辅助开关产品主要 6 个系列主，应用于各类低压、中压、高
       辅助
                            压断路器等的二次回路，其通断与断路器同步，实现对断路
       开关
                            器的合闸、分闸、脱扣、通信、联锁等控制。
                           公司生产的联锁装置均为机械联锁，产品主要分杠杆式、钢
       联锁                缆式联锁两种形式，机械联锁装置能实现不同规格断路器的
       装置                相互联锁，其能实现两台或三台断路器的一合一分、两合一
                           分、一合两分等组合形式。
       指除断路器及其他中高压输配电开关设备的关键部件及附件之外的，组成完整开关
零部
       设备各个部分的基本单元，包括零件和部件。具体如：摇动机构、手柄、安全提升
件
       器、触头、母排、轴类等。
       （二）主要产品的工艺流程
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江苏洛凯机电股份有限公司                   招股说明书
     1、操作机构、抽（框）架生产工艺流程
     2、附件生产工艺流程
     （1）以电动操作机构为例：
     （2）以辅助开关为例：
                                 1-1-192
江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     如上图“1、操作机构、抽（框）架生产工艺流程”所示，公司零部件加工
工序过程中，热处理（包括钢铁的淬火、调质、回火等）和表面处理（包括金属
零部件的电镀、磷化、喷塑等）两道工序系通过委外加工完成。热处理和表面处
理属于专业工艺加工，是机械制造产业链中的重要环节，一般均由专业工厂进行
生产。
     车加工、铣加工、钻加工、磨加工、冲压、焊接等环节是机械制造企业的常
规性生产加工工序，这些工序视不同企业和不同产品特点既可以由企业自行完
成，也可以通过部分或全部外包的方法完成制造。公司采用自制与委托加工相结
合的生产模式。
     在选择零部件是自制还是外包时，公司遵循的原则是：批产产品的关键零部
件和新品试制零部件由公司自制，而批产产品的一般零部件则采用外包的方法。
     1）产品的关键零部件对产品性能、可靠性等指标会产生重要影响，且关键
零部件一般都具有结构复杂，精度要求高，热处理要求高和加工困难等特点，一
旦关键零部件质量出现问题将会严重影响产品整机质量。因此，关键零部件的加
工需要配置相对应的较高级的加工资源才能保证完成生产。一般供应商在这方面
的资源配置和制程控制能力上往往无法满足公司要求，公司自身通过多年的积累
具备了从装备、管理到人力资源满足高级加工的能力，所以关键零部件的加工均
由洛凯股份自制完成。
     在新品研发过程中，由于新品试制中零部件品种多而数量少，完成时间要求
高，且零部件需要经过试制、验证、改进、再试制的过程，同时为了确保新品研
发周期和研发质量，保证新品零部件的制造速度和质量成为了公司完成新品研发
任务的重点。而一般供应商很难具备这些能力及应变机制，因此新品开发期和试
制期的零部件制造也由公司自身承担。
                                 1-1-193
江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     2）对于批产产品的一般零部件，通过对制程控制、质量管控、成本比较、
效率对比等评估后，会采取外包的方法交给供应商进行生产。
      （三）公司的主要经营模式
     公司产品为定制产品。公司的客户群体主要为断路器设备生产厂商，其产品
需求呈现个性化、多样化的趋势，具有较为明显的小批量、多品种、多批次的特
征，因此公司采用“以销定产”的业务模式。具体方式为先行与客户签订年度采
购框架协议，并根据全年的预计销售量适当安排零部件库存，之后按照客户单次
采购订单安排供货以达到“快速生产”的原则。
     为了实现公司生产过程的精细化、信息化管理，公司建立了 ERP 信息系统，
该系统实现了从客户订单、合同评审、生产计划、原材料采购、仓库发料、装配、
检测、出货等全过程的进度控制和管理，保证了生产计划的科学管理和向客户供
货的进度。
     1、生产模式
     在生产组织方面，公司采取自主生产为主，外协加工为辅的生产模式。公司
主抓产品设计、模具开发、校验测试、产成品装配等核心环节，在产品制造过程
中除核心零部件、关键工艺由公司独立完成及把控外，一般零部件及其加工工艺
分别由标准件供应商和外协加工提供，减少中间关节，最大限度降低成本。这种
生产模式下，为实现产品的性能和品质等要求，公司对供应商的有效管控至关重
要，为此，公司对零部件产品所使用的各种金属及塑料材料、零部件加工用料等
向供应商提出明确的品质要求，并对质量要求特别高的产品例如跨国公司客户订
                                 1-1-194
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单的一些部件的材质由公司指定品牌和型号，或加工工艺过程中直接使用由客户
提供的原材料，以保证产品质量的稳定性和可靠性。
     生产计划调配方面，公司主要采用“按订单装配生产、适当库存零部件（半
成品）”的生产模式，这种模式也是断路器关键部件生产企业的主要生产模式。
对于常规订单，计划部根据市场销售部对月市场需求预测计划、顾客需求计划、
历史订单波动、月库存情况制订《月度生产计划》和安全库存规定组织生产零部
件（半成品），每月至少召开一次生产调度会，辅助以库存目标上下限来调节生
产，公司在接到客户需求评审确认后通过 ERP 系统自动生成订单，由制造部门
按照订单组织零部件装配环节生成产成品，零部件库存不足部分另行下达采购计
划进行生产，从而快速响应客户的需求，提供生产效率。对于常规订单以外的合
同，在接受客户订单后，市场销售部将订单数量、规格、交货期等要求导入订单
管理系统，经过合同评审环节后组织必要的设计开发程序，后续生产制造部下达
采购和生产计划，物资采购部按照需求进行物料采购，上述工作完成后，公司生
产部门开始组织生产车间按计划生产。
     此外，公司还将进一步加强对现有生产要素和生产流程的整合，实现精益化
生产，在现有优势基础上，进一步提高产品质量和公司盈利能力。
     2、采购模式
     公司产品所需材料主要为母排、接触片、轴承、底板、弹簧、绝缘板、手柄
等零部件和黑色金属、有色金属以及塑料。采购流程分为合格供应商的选择评核、
采购、验证、入库四个主要阶段。采购部门采购的产品必须在有效的《合格供方
名册》中规定的合格供方处采购（新品除外），并及时掌握订货、交货和验收情
况。在客户有指定或认可的供应商时，在执行采购时不得擅自更改客户指定或认
可的供应商。如果变更客户提供的供应商名单，变更前必须通知并征得客户的批
准。
     （1）物料采购
     公司采用“按定单采购”的采购模式，严格管控物料采购流程。公司设立有
物资采购部，按照采购管理制度执行采购活动，主要原材料均可在国内完成。物
资采购部承接技术中心的《新品试制采购/生产计划单》、计划部的《请购单》
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编制采购计划单发放至供应商。此外，供应商在成为新品合格供应商之前应将首
样检验确认样品及其采购要素清单报送物资采购部办理报验手续以确保一致性。
     （2）供应商管理
     面对国内较为成熟的物料供应市场，公司根据研发、生产、销售需求，通过
寻找、筛选、考察、评定等规范化的供应链管理流程，建立富有竞争性的供应平
台。在最大程度上保证供货的及时性与采购成本的合理性的前提下，对提供同一
物料的合格供应商，一般应选择2-3家，以确保物料的供货稳定与价格的最优化。
根据采购量的大小以及物料质量特性的重要性等级将供应商分为A类、B类、C
类三种，A类重要度最高，B类次之，C最低。同时，公司定期对供应商进行复查
评核，A类合格供应商每年复查评核一次；B类合格供应商每2年复查评核一次；
C类合格供应商每三年复查评核一次。复查标准包括供应商的交货周期、产品质
量、价格水平、售后服务等方面，并根据审核结果加强对现有供应商的管理。
     3、销售模式
     公司产品全部采用直销的模式。公司销售部针对前十大客户配备了专门的销
售经理，进行长期跟踪维护的同时实时了解客户最新个性化需求，使产品销售、
技术服务更加贴近市场。此外，随着公司重点发展的跨国公司客户业务量逐年增
长，公司设立了专门的战略发展部负责其营销业务，负责国外新客户的开发以及
已有跨国公司客户产品服务需求信息的收集、传递以及服务结果的跟踪等持续服
务，整个部门全程参与相关产品售前、售中、售后服务。
     直销模式使公司的技术、生产、质量、服务管理优势能够得以更好的体现。
经过多年的发展，公司与下游电器厂商形成了一种长期、稳定的业务合作关系。
公司在发展客户方面形成了“需求沟通——合同评审——设计开发——样品试制
——样品验证——小批量试制——大批量供货”的营销模式；公司在服务客户过
程中，对大客户的一些个性化需求，公司的销售团队做出及时响应，并会同公司
研发和相关管理部门，在短期内为其提供定制产品。同时，对一些客户的特定应
用需求，公司销售及研发团队还能够为其量身定制优化方案，从而为其提高应用
性能或节约相关成本；公司在售后管理方面还利用信息网络技术建立了完善的
《客户投诉处理程序》及客户分类信息档案，相关责任部门品保中心快速响应客
户投诉，并负责组织对顾客具体产品质量问题投诉的调查、分析以及处理决策，
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同时每月对产品售后服务情况进行系统分析，制定质量改进目标，由品保中心客
诉专员跟进整改落实。这种有效的营销模式下，公司为客户提供了大量的增值服
务，赢得了诸多包括跨国电气公司在内的国内外行业下游知名企业的认可，同时
也提高了客户对公司的满意度及忠诚度，有利于公司与客户建立长期合作伙伴关
系，也是公司未来销售增长的有力支撑。
     报告期内公司销售模式未发生变化。
     4、结算模式
     公司采取按月向客户开出发票的形式进行结算。一般对客户的信用期平均在
三到六个月左右，以客户实际收到发票并入账时起算。对于合同金额较小的客户
或者初次合作的客户，公司会要求对方款到发货或者一个月内付款；回款情况由
销售部门跟踪，客户将款项直接划至公司银行账户，或选择用票据进行结算，票
据基本为银行承兑汇票。由于公司的主要客户均为持续合作、信誉较高的国内外
知名电器生产厂商，公司在生产前未向客户收取定金，符合行业惯例。
      （四）主要产品的生产和销售情况
     1、报告期主要产品的产能情况
                                                                          单位：万台
    主要产品           指标   2017 年 1-6 月     2016 年    2015 年     2014 年
框（抽）架、操作机构       产能            25.00       50.00      50.00        50.00
低压断路器框（抽）架                          9.47     19.77      18.28        17.47
低压断路器操作机构                         15.40       30.15      29.01        26.77
中高压断路器操作机构       产量               1.04       1.71       1.45        1.31
其他中高压输配电开关设
                                              2.09       5.20       4.36        4.45
备操作机构
           合计                            27.99       56.83      53.11        49.99
            产能利用率                  111.96%      113.66%    106.22%      99.98%
     报告期内，公司产能基本处于满负荷状态，随着公司原有低压领域客户业务
量的增长以及未来对中高压领域新客户的持续开发，公司的产能将难以满足市场
需求，产能不足已经成为限制公司市场占有率进一步提高的瓶颈。
     2、报告期主要产品的生产销售情况
                                                                      单位：万台
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             主要产品                指标       2017 年 1-6 月      2016 年      2015 年       2014 年
                                     产量                  9.47        19.77          18.28       17.47
         低压断路器框（抽）
                                     销量                  9.45        19.82          18.31       17.53
         架
                                    产销率               99.79%     100.25%      100.16%       100.34%
                                     产量                 15.40        30.15          29.01       26.77
         低压断路器操作机
                                     销量                 15.09        30.53          28.78       26.87
         构
                                    产销率               97.99%     101.26%       99.21%       100.37%
                                     产量                  1.04         1.71           1.45        1.31
         中高压断路器操作
                                     销量                  1.06         1.70           1.39        1.29
         机构
                                    产销率            101.92%        99.42%       95.86%        98.47%
                                     产量                  2.07         5.20           4.36        4.45
         其他中高压输配电
                                     销量                  2.21         5.18           4.08        4.23
         开关设备操作机构
                                    产销率            106.53%        99.62%       93.58%        95.06%
               3、报告期公司主要产品销售收入及在主营业务收入中占比情况如下表：
                                                                                           单位：万元
                    2017 年 1-6 月               2016 年度                2015 年度               2014 年度
  产品类别
                   金额        占比            金额         占比       金额        占比         金额        占比
低压断路器框
                11,686.85     53.21%         23,780.21     54.68%    22,535.67    53.38%      22,654.38    54.06%
（抽）架
低压断路器操
                  5,455.41    24.84%         11,221.64     25.80%    11,259.85    26.67%      10,664.57    25.45%
作机构
中高压断路器
                  1,618.41      7.37%         2,375.33      5.46%     2,069.87     4.90%       2,068.94     4.94%
操作机构
其他中高压输
配电开关设备      1,421.20      6.47%         3,225.57      7.42%     2,901.43     6.87%       2,740.02     6.54%
操作机构
断路器附件          380.02      1.73%          780.03       1.79%       935.27     2.22%        882.10      2.10%
零部件            1,402.52      6.39%         2,108.63      4.85%     2,517.73     5.96%       2,897.99     6.92%
    合计        21,964.41     100.00%        43,491.40    100.00%    42,219.83   100.00%      41,908.01    100.00%
               4、主要消费群体和价格变动情况
               由于公司的下游客户主要为具有品牌优势、技术优势及市场优势的国内外知
         名电气企业，这些企业对配套供应商有严格的准入体系，一般需要 1-3 年的审核
         考察周期才与供应商建立合作关系，整体而言其开发供应商的成本较高，故通常
         会与供应商建立起相对长期稳定的合作关系，本公司的主要客户群体相对稳定。
               公司主要产品平均价格情况如下：
                                                      1-1-198
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                    2017 年 1-6 月               2016 年度              2015 年度        2014 年度
  产品类别       单价（元/    相对上      单价（元        相对上    单价（元 相对上      单价（元/
                 套、台）     年变化      /套、台）       年变化    /套、台） 年变化     套、台）
低压断路器框
                  1,236.51        3.07%   1,199.71         -2.54%   1,230.98   -4.77%     1,292.60
（抽）架
低压断路器操
                    361.51    -1.66%       367.60          -6.04%    391.24    -1.44%       396.96
作机构
中高压断路器
                  1,530.26        9.68%   1,395.20         -6.50%   1,492.12   -6.76%     1,600.23
操作机构
其他中高压输
配电开关设备        643.20        3.23%    623.09         -12.33%    710.72     9.59%       648.50
操作机构
    注：由于公司各类产品型号众多，不同型号产品价格差异较大，产品结构的
不同致使各年度的平均价格有一定波动，报告期内产品销售价格的变动情况详见
本招股说明书第十一节“二、报告期盈利能力分析/（三）毛利率分析/4、公司毛
利率变动趋势及原因分析”。
     5、报告期内前十名客户情况
     公司主营业务为断路器关键部件、附件、零部件及其他输配电开关设备配套
产品的研发、生产和销售，主要产品包括低压断路器框（抽）架、低压断路器操
作机构、中高压断路器操作机构、其他输配电开关设备操作机构及其他附件和零
部件，均是断路器的重要组成部件。报告期内，公司主要客户为通用电气（GE）、
上海人民电器厂、正泰电器、施耐德电气（Schneider）、德力西电气（DELIXI）
等。
     报告期内公司向前十名客户销售的情况如下：
                                    销售额        占营业收
   期间           客户名称                                                 销售内容
                                    （万元）      入比例
                                                              低压断路器框（抽）架、低压断路器操
             上海人民电器厂          2,978.97      13.31%     作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                              器附件、零部件
                                                              低压断路器框（抽）架、低压断路器操
             正泰电器                2,588.69      11.57%     作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                              器附件、零部件
                                                              低压断路器框（抽）架、低压断路器操
  2017 年    通用电气（GE）          2,343.48      10.47%
                                                              作机构、断路器附件、零部件
  1-6 月
                                                              中高压断路器操作机构、其他中高压输
             施耐德电气
                                     1,526.95       6.82%     配电开关设备操作机构、断路器附件、
             （Schneider）
                                                              零部件
             德力西电气                                       低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                     1,443.93       6.45%
             （DELIXI）                                       作机构、断路器附件、零部件
             浙江天正电气股份有                               低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                     1,430.04       6.39%
             限公司                                           作机构、断路器附件、零部件
                                                1-1-199
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                                销售额        占营业收
   期间         客户名称                                              销售内容
                                （万元）      入比例
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           良信电器              1,164.33       5.20%    作机构、其他中高压输配电开关设备操
                                                         作机构、断路器附件、零部件
           二一三电器（上海）                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  560.71        2.51%
           有限公司                                      作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           凯隆电器               483.77        2.16%
                                                         作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           厦门士林电机有限公
                                  463.78        2.07%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
           司
                                                         器附件、零部件
                  合计          14,984.64     66.97%                      -
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           通用电气（GE）        6,239.48      14.09%
                                                         作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           上海人民电器厂        5,715.48      12.91%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                         器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           正泰电器              4,989.30      11.27%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                         器附件、零部件
                                                         中高压断路器操作机构、其他中高压输
           施耐德电气
                                 3,467.63       7.83%    配电开关设备操作机构、断路器附件、
           （Schneider）
                                                         零部件
           德力西电气                                    低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 3,092.89       6.98%
           （DELIXI）                                    作机构、断路器附件、零部件
   2016
   年度    浙江天正电气股份有                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 2,291.65       5.17%
           限公司                                        作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           良信电器              2,002.74       4.52%    作机构、其他中高压输配电开关设备操
                                                         作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           厦门士林电机有限公
                                  881.57        1.99%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
           司
                                                         器附件、零部件
           二一三电器（上海）                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  717.93        1.62%
           有限公司                                      作机构、断路器附件、零部件
           北京首瑞继保技术有                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  717.72        1.62%
           限公司                                        作机构、断路器附件、零部件
                  合计          30,116.39      68.00%                     -
                                                         低压断路器操作机构、断路器附件、零
           通用电气（GE）        6,802.35      15.73%
                                                         部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           上海人民电器厂        5,873.58      13.58%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                         器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           正泰电器              4,208.10       9.73%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
   2015                                                  器附件、零部件
   年度    施耐德电气                                    低压断路器框（抽）架、中高压断路器
                                 3,116.05       7.21%
           （Schneider）                                 操作机构、断路器附件、零部件
           德力西电气                                    低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 2,749.04       6.36%
           （DELIXI）                                    作机构、断路器附件、零部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           良信电器              2,193.55       5.07%
                                                         作机构、断路器附件、零部件
           浙江天正电气股份有                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 1,408.86       3.26%
           限公司                                        作机构、断路器附件、零部件
                                            1-1-200
江苏洛凯机电股份有限公司                                                           招股说明书
                                销售额        占营业收
   期间         客户名称                                              销售内容
                                （万元）      入比例
           常州市隆亿机械有限                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  958.45        2.22%
           公司                                          作机构、断路器附件、零部件
           二一三电器（上海）                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  786.87        1.82%
           有限公司                                      作机构、零部件
           北京首瑞继保技术有                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  668.44        1.55%
           限公司                                        作机构、断路器附件、零部件
                  合计          28,765.29      66.53%                     -
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           上海人民电器厂        6,232.68      14.59%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                         器附件、零部件
                                                         低压断路器操作机构、断路器附件、零
           通用电气（GE）        5,646.46      13.22%
                                                         部件
                                                         低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           正泰电器              4,221.11       9.88%    作机构、中高压断路器操作机构、断路
                                                         器附件、零部件
           施耐德电气                                    中高压断路器操作机构、断路器附件、
                                 2,949.36       6.91%
           （Schneider）                                 零部件
           德力西电气                                    低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 2,486.91       5.82%
   2014    （DELIXI）                                    作机构、断路器附件、零部件
   年度                                                  低压断路器框（抽）架、低压断路器操
           良信电器              1,583.49       3.71%
                                                         作机构、断路器附件、零部件
           常州市隆亿机械有限                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 1,117.53       2.62%
           公司                                          作机构、断路器附件、零部件
           浙江天正电气股份有                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                 1,019.65       2.39%
           限公司                                        作机构、断路器附件、零部件
           二一三电器（上海）                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  999.77        2.34%
           有限公司                                      作机构、断路器附件、零部件
           江苏辉能电气有限公                            低压断路器框（抽）架、低压断路器操
                                  837.15        1.96%
           司                                            作机构、断路器附件、零部件
                  合计          27,094.11      63.43%                     -
    注：通用电气（GE）指通用电气公司（General Electric Company）及其下
属公司，具体包括上海通用电气开关有限公司、美国通用（GE 波多黎各工厂）、
GE 柏林顿等；
    施耐德电气（Schneider）指施耐德电气（Schneider Electric）及其下属公
司，具体包括苏州施耐德、北京施耐德、印度施耐德等；
    正泰电器包括：正泰电气股份有限公司、浙江正泰电器股份有限公司及其子
公司上海诺雅克电气有限公司、温州正泰电器科技有限公司。
     报告期内，公司客户结构基本保持稳定，前十大客户收入占比增长主要来源
于对现有客户销量的增加，尤其是与跨国公司客户合作规模的不断扩大与深化。
公司最近三年及一期向通用电气的销售额为 5,646.46 万元、6,802.35 万元、
6,239.48 万元和 2,343.48 万元，分别占公司销售总额的 13.22%、15.73%、
14.09%和 10.47%。此外，从总体来看，报告期内公司向单一客户销售额占公司
销售总额比例基本在 16%以下，公司在维护与通用电气（GE）、上海人民电器
                                            1-1-201
    江苏洛凯机电股份有限公司                                                                招股说明书
    厂、正泰电器、施耐德电气（Schneider）、德力西电气（DELIXI）等重点客户
    合作关系的同时，积极拓展其他优质客户的合作规模，公司不存在依赖单一客户
    的情形。
              2017 年 1-6 月与 2016 年 1-6 月主要客户销售情况对比如下：
                                                                                              单位：万元
         2017 年 1-6 月前十大       2017 年 1-6 月      2016 年 1-6 月         销售收入增    销售收入增
                 客户                 销售收入            销售收入               长金额        长率
    上海人民电器厂                      2,978.97              2,764.76         214.21            7.75%
    正泰电器                            2,588.69              1,863.07         725.62           38.95%
    通用电气（GE）                      2,343.48              3,011.47         -667.99          -22.18%
    施耐德电气
                                            1,526.95              1,813.35         -286.40          -15.79%
        （Schneider）
    德力西电气（DELIXI）                1,443.93              1,342.60         101.33            7.55%
    浙江天正电气股份有
                                            1,430.04               896.06          533.98           59.59%
    限公司
    良信电器                            1,164.33              1,085.65          78.68            7.25%
    二一三电器（上海）有
                                             560.71                314.24          246.47           78.43%
    限公司
    凯隆电器                             483.77                429.65           54.12           12.60%
    厦门士林电机有限公
                                             463.78                295.30          168.48           57.05%
    司
                  合计                   14,984.64               13,816.15        1,168.50           8.46%
              2017 年 1-6 月，公司销售收入增长主要来自正泰电器、上海人民电器厂、
    德力西电气（DELIXI）、浙江天正电气股份有限公司、良信电器、厦门士林电
    机有限公司等公司前十大销售客户，上述客户均属于行业内知名公司。2017 年
    1-6 月营业收入金额较 2016 年同期增加 1,648.29 万元，其中前十大客户销售收
    入增长 1,168.50 万元，占同期营业收入增加金额的比例为 70.89%。
              报告期内公司前十名销售客户的基本信息如下：
                                                                                  是否有合   销售
  客户名称                       基本信息                           定价政策                            合作历史
                                                                                  同/订单    方式
               通用电气（GE）创立于 1892 年，总部位于美
                                                                                                     公司成立以来即
               国，是世界上最大的提供技术和服务业务的跨
                                                                                                     与 GE 合作，最
               国公司之一。2016 年通用电气营业收入            根据市场价格协
                                                                                                     初业务合作可追
通用电气（GE） 1,266.61 亿美元，其业务遍及世界上约 180 个     商确定并定期调         是      直销
                                                                                                     溯至 2002 年与
               国家，拥有员工 333,000 人，2011 年世界电       整。
                                                                                                     洛凯集团的合
               气上市公司排名第 1 位。2017 年《财富》世界
                                                                                                     作。
               500 强排名 31 位。
上海电器股份   成立于 1981 年 6 月 15 日，注册资本 9,000 万   根据市场价格协                         公司成立以来即
                                                                                     是      直销
有限公司人民   人民币，主要生产低压电器元件，现有员工 800     商确定。                               与上海人民电器
                                                       1-1-202
           江苏洛凯机电股份有限公司                                                            招股说明书
                                                                                 是否有合   销售
  客户名称                        基本信息                       定价政策                             合作历史
                                                                                 同/订单    方式
电器厂            余人。2012 年至今连续荣获第一、二、三届中                                        厂合作，最初业
                  国低压电器行业“十大最具影响力品牌”的《艾                                       务合作可追溯至
                  唯奖》。                                                                         1991 年与常州
                                                                                                   市武进洛阳开关
                                                                                                   厂的合作。
                                                              定价依据为产品
                                                              的基期价格和主
                                                              要原材料基准价
                  成立于 1997 年 8 月 5 日，注册资本          格，以及根据当期                     公司成立以来即
                  131,944.601 万人民币，国内最大的低压电器 主要原材料基准                          与正泰电器合
                  产品生产企业，主要从事配电电器、终端电器、 价格进行换算确                        作，最初业务合
正泰电器          控制电器、电源电器、电子电器等低压电器产 定。                     是      直销   作可追溯至
                  品的研发、生产和销售。2011 年世界电气上市 价格=产品基期                          1997 年与常州
                  公司排名第 40 位，2016 年销售收入为 201.65 价格+∑（当期原                       市武进洛阳开关
                  亿元。                                      材料价格-基期原                      厂的合作。
                                                              材料价格）*（原
                                                              材料净重+原材
                                                              料消耗）
                  施耐德电气（Schneider）创立于 1836 年，总
                  部位于法国，是全球能效管理领域的领导者。
                  业务主要包括配电、自动化控制以及关键电力                                         公司成立以来即
                  和制冷服务等领域，是全球主要电气设备生产 根据市场价格协                          与施耐德电气合
施耐德电气        企业之一，在低压电器领域具有较强的竞争优 商确定并每年对                          作，最初业务合
                                                                                    是      直销
（Schneider）     势和齐全的产品规格。2016 年施耐德电气各大 价格进行审核和                         作可追溯至
                  业务总收入约为 246.93 亿欧元，在全球超过    重新谈判。                           2008 年与洛凯
                  100 个国家拥有超过 160,000 名员工，2011                                          集团的合作。
                  年世界电气上市公司排名第 9 位。2017 年《财
                  富》世界 500 强排名 399 位。
                  由德力西集团与施耐德电气于 2007 年合资建
                  立，注册资本 6.24 亿元人民币。德力西电气作 根据定价基础确                        公司成立以来即
                  为一家针对低压配电以及工业自动化领域全面 定产品价格，每半                        与德力西电气合
德力西电气有      解决方案供应商，产品广泛应用于电力、能源、 个月或者全月为                        作，最初业务合
                                                                                    是      直销
  限公司          建筑、工业、基础设施、冶金和航天等行业的 周期根据原材料                          作可追溯至
                  各项重点工程，在中国大陆拥有超过 10,000     价格变化进行产                       1998 年与洛凯
                  名员工，是中国低压电器行业规模最大的合资 品价格的调整。                          集团的合作。
                  企业。
                  成立于 1999 年 10 月 29 日，注册资本 30,000 产品价格由定价
                  万人民币，主要生产以低压配电及工控电器、 当期主要原材料
                                                                                                   公司成立以来即
                  高压电器、智能仪表、电源电器、变频器为主 基准价格+加工
                                                                                                   与天正电气合
                  的 80 大系列 10,000 余种规格的工业电器产    费组成。
浙江天正电气                                                                                       作，最初业务合
                  品。天正电气为中国工业电器行业规模最大的 价格=产品基期            是      直销
股份有限公司                                                                                       作可追溯至
                  企业之一，位列 2011 年中国电气工业百强企    价格+∑（当期原
                                                                                                   2001 年与洛凯
                  业第 28 位，先后荣获“国家大型企业、国家    材料价格-基期原
                                                                                                   集团的合作。
                  级企业集团、中国电气百强企业”等荣誉称号。 材料价格）*原材
                  现有员工 5000 余人。                        料净重
                                                                                                   公司成立以来即
                  成立于 1999 年 1 月 7 日，注册资本 51,757.632
                                                                                                   与良信电器合
                  万人民币，是国内低压电器行业中、高端市场 根据市场价格协
上海良信电器                                                                                       作，最初业务合
                  的领先公司之一，专注于终端电器、配电电器、 商确定并每月调         是      直销
股份有限公司                                                                                       作可追溯至
                  控制电器的中、高端市场产品研发、生产和销 整。
                                                                                                   2004 年与洛凯
                  售，2016 年实现销售额 12.26 亿元。
                                                                                                   集团的合作。
                                                                                                   公司成立以来即
                                                              根据市场价格协
                                                                                                   与士林电机合
厦门士林电机      成立于 1995 年 7 月 6 日，注册资本 1,210 万 商确定，如调整价
                                                                                    是      直销   作，最初业务合
有限公司          美元，是台湾久负盛名的低压电器产品生产商。 格需提前一个月
                                                                                                   作可追溯至
                                                              告知采购方。
                                                                                                   2003 年与洛凯
                                                      1-1-203
    江苏洛凯机电股份有限公司                                                                招股说明书
                                                                                  是否有合   销售
  客户名称                        基本信息                        定价政策                             合作历史
                                                                                  同/订单    方式
                                                                                                    集团的合作。
                  由天水二一三电器有限公司投资，于 2001 年 3
                                                                                                    公司成立以来即
                  月 27 日成立，主要生产断路器产品。天水二
                                                                                                    与二一三电器合
                  一三电器有限公司，先后被评为“中国 500 家
二一三电器（上                                                 根据市场价格协                       作，最初业务合
                  最大电器机械及器材制造企业”、“中国电器                           是      直销
海）有限公司                                                   商确定。                             作可追溯至
                  工业最具竞争力企业”、并成功步入“中国电
                                                                                                    2000 年与洛凯
                  器工业 100 强”、“中国机电行业影响力 100
                                                                                                    集团的合作。
                  强”企业行列。
                                                               根据市场价格协
                  成立于 2004 年 1 月 18 日，注册资本 100 万                                        公司成立以来即
                                                               商确定，如遇市场
北京首瑞继保      人民币，法定代表人：南寅；经营范围：制造                                          与北京首瑞继保
                                                               价格变动经协商        是      直销
技术有限公司      电源设备、电气设备；技术开发、转让、咨询；                                        技术有限公司合
                                                               一致确定新的价
                  销售机械电子设备。                                                                作。
                                                               格。
                  成立于 2007 年 1 月 29 日，注册资本 5,000 万
                  人民币，法定代表人：朱未东；经营范围：低
                  压电器及附件的研究、生产、销售；上述产品
                                                               根据原材料的市                       公司成立以来即
江苏辉能电气      的技术服务、检测服务、业务流程管理及咨询
                                                               场价格协商确定        是      直销   与辉能电气合
  有限公司        服务、设备管理服务、自有厂房租赁；高压电
                                                               产品价格。                           作。
                  器、高低压开关柜、母线槽、电缆桥架、灯具、
                  滑触线的研究、销售；自营各类商品的进出口
                  贸易。
                                                                                                    公司成立以来即
                                                                                                    与凯隆电器合
                  成立于 2001 年 05 月 08 日，注册资本 5,000   根据市场价格定
江苏凯隆电器                                                                                        作，最初业务合
                  万人民币，法定代表人：尹天文；经营范围：     期检讨协商，并调      是      直销
  有限公司                                                                                          作可追溯至
                  开关与控制设备制造及其系统集成、销售。       整确认。
                                                                                                    2001 年与洛凯
                                                                                                    集团的合作。
                 公司的主要客户均具有强大的品牌竞争力，在断路器市场占据领先的市场地
    位，代表着行业先进技术水平和技术发展方向，具有稳定而庞大的市场需求。通
    过与上述主要客户的长期合作，公司不仅具有稳定可靠的业务来源，还能随时了
    解行业最新的技术动态和市场发展方向，积累先进的生产技术、质量管理经验，
    全面带动公司技术提升和业务发展。
                 公司产品主要应用于电力系统的配电设施，下游行业主要是国内外大型知名
    电气设备制造企业等终端客户，公司与主要客户的交易背景为客户向公司购买相
    应产品，用于电力系统配电设施的生产制造。报告期内，公司凭借技术优势、产
    品质量优势和同步开发优势，与主要客户建立了长期稳定的合作关系，主要客户
    向公司采购断路器部附件等相关产品符合正常的商业逻辑，采购必要性充分、合
    理。
                 报告期内，公司获取客户的主要方式包括：（1）公司按照地域划分了销售
    大区，公司销售人员在其负责的区域进行营销工作，通过推介、洽谈获取客户；
    公司销售部针对主要客户配备了专门的销售经理，进行长期跟踪维护的同时实时
                                                       1-1-204
江苏洛凯机电股份有限公司                                                            招股说明书
了解客户的最新个性化需求，使产品销售、技术服务更加贴近市场；公司设立了
专门的战略发展部负责跨国公司客户，战略发展部主要负责国外新客户的开发以
及已有跨国公司客户产品服务需求信息的收集、传递以及服务结果的跟踪等持续
服务。（2）公司自成立以来一直专注于断路器关键部件行业，通过品牌影响力
的积累，国内客户主动向公司下达采购需求，通过洽谈后达成合作；公司跨国企
业客户主要通过跨国企业客户的供应商目录，由跨国企业客户全球统一采购，从
而获取的国外客户。（3）公司通过在境内外参加展会的方式进行产品推广获取
客户。
      公司与主要客户洽谈达成合作意向后，均签订了合法有效的合同协议或者订
单：（1）针对长期稳定合作的老客户，发行人与客户签订年度采购框架性协议，
并根据该客户全年的预计销售量适当安排零部件库存，之后按照客户单次采购订
单安排供货以达到“快速生产”的原则；（2）针对新增客户，发行人通过洽谈
达成合作后，签订合法有效的供货合同；（3）针对部分跨国公司客户，发行人
与跨国公司集团内某一客户先行建立合作关系并签订合法有效的合同或订单，该
客户集团内的其他附属公司直接向发行人下达采购需求订单。
      报告期内，公司与主要客户根据市场行情协商确定产品价格。对于低压断路
器框（抽）架、操作机构，公司一般根据市场价格协商确定，如遇市场价格变动
经协商一致确定新的价格；对于中高压断路器操作机构和其他输配电开关设备操
作机构，公司一般根据市场价格协商确定，并定期对价格进行审核和重新谈判。
      6、报告期内，主要客户对公司产品需求量占其总采购量的比例、主要客户
的未来发展计划、公司的产品是否存在被替代的风险
                    洛凯股份产品占其同类产品采购比例                              洛凯股份产品
                                                             该客户的未来发展
主要客户名称                                                                      是否存在被替
               2017 年      2016      2015          2014           计划
                                                                                    代的风险
                1-6 月      年度      年度          年度
                                                                                  替代风险较小，
                                                             不断提高中低压断
               长期合作，且洛凯股份是通用电气（GE）的重要                         将继续使用洛
通用电气（GE）                                               路器的生产效率和
               战略合作伙伴。                                                     凯股份生产的
                                                             产品质量。
                                                                                  产品。
                                                             配合国家“一带一
                                                                                  替代风险较小，
上海电气股份                                                 路”布局，在产品销
                                                                                  将继续使用洛
有限公司人民   80%以上     85.27%   84.50%      83.00%       售上增量较为明显
                                                                                  凯股份生产的
电器厂                                                       并成为国家大型项
                                                                                  产品。
                                                             目的合作伙伴。
                                                             浙江正泰电器股份     替代风险较小，
正泰电器       50%以上     66.08%     58.47%        47.37%
                                                             有限公司未来五年     将继续使用洛
                                          1-1-205
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                                 招股说明书
                         洛凯股份产品占其同类产品采购比例                               洛凯股份产品
                                                                  该客户的未来发展
主要客户名称                                                                            是否存在被替
                     2017 年       2016     2015           2014         计划
                                                                                          代的风险
                      1-6 月       年度     年度           年度
                                                                  内实现销售 200 亿  凯股份生产的
                                                                  元；温州正泰电器科 产品。
                                                                  技有限公司未来五
                                                                  年内实现销售 20 亿
                                                                  元；上海诺雅克电气
                                                                  有限公司未来五年
                                                                  产值达到 15 亿元。
                                                                  施耐德电气是全球
                                                                  能效管理和自动化
                                                                  专家。施耐德电气开
                                                                  发连接技术解决方
                                                                                     替代风险较小，
                                                                  案，以安全、可靠、
  施耐德电气                                                                         将继续使用洛
                 80%以上       80%以上    80%以上     80%以上     高效、可持续的方式
（Schneider）                                                                        凯股份生产的
                                                                  管理能源和流程。集
                                                                                         产品。
                                                                  团为维持创新和差
                                                                  异化大力投入研发，
                                                                  作出强有力的可持
                                                                  续发展承诺。
                                                                                     结合供应商的
                                                                                     绩效表现决定
 德力西电气                                                                          是否使用；根据
                 85%以上       85.58%     84.69%      85.15%      不方便透露
 （DELIXI）                                                                          最近 4 年的采购
                                                                                     占比情况看，合
                                                                                       作稳定。
                                                                                     替代风险较小，
                                                                  希望未来洛凯能成
上海良信电器                                                                         将继续使用洛
                 85%以上       80%以上    80%以上     80%以上     为良信的框架类物
股份有限公司                                                                         凯股份生产的
                                                                  料的核心供应商
                                                                                         产品。
                                                                                     替代风险较小，
                                                                  新能源市场拓展空
二一三电器（上                                                                       将继续使用洛
                 100%          100%        100%            100%   间巨大，市场增量非
海）有限公司                                                                         凯股份生产的
                                                                  常明显
                                                                                         产品。
                                                                                     替代风险较小，
浙江天正电气                                                      未来将继续在断路   将继续使用洛
                 85%以上       80%以上    80%以上     80%以上
股份有限公司                                                      器行业发展         凯股份生产的
                                                                                         产品。
                                                                                     替代风险较小，
                                                                  持续扩大大陆市场
厦门士林电机                                                                         将继续使用洛
                 90%以上       100%       100%        100%        （该企业系台资企
  有限公司                                                                           凯股份生产的
                                                                  业）
                                                                                         产品。
北京首瑞继保
                 -             -           -               -               -                  -
技术有限公司
                                                                  已于 2017 年 5 月 4
常州市隆亿机                                                                            替代风险较小，
                                                                  日注销，相关业务由
械有限公司/江                                                                           将继续使用洛
                 85%以上       85%以上    85%以上     85%以上     凯隆电器承继，未来
苏凯隆电器有                                                                            凯股份生产的
                                                                  将继续做大做强断
    限公司                                                                                  产品。
                                                                  路器业务
                                                                  1、框架断路器在未
                                                                  来五年内由 1.7 万台   替代风险较小，
江苏辉能电气                                                      增加至 2.5 万台。     将继续使用洛
                 -             80%以上    80%以上     80%以上
  有限公司                                                        2、塑壳式断路器在     凯股份生产的
                                                                  未来五年内由 10 万        产品。
                                                                  台增加至 40 万台。
                                                 1-1-206
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                    招股说明书
         注：由于涉及客户商业秘密，部分客户未能提供详细的同类采购量信息；北
 京首瑞继保技术有限公司未提供相关数据。
         主要客户对发行人产品需求量占其总采购量的比例较为稳定，发行人客户未
 来有明确的发展计划。发行人在行业内竞争优势突出，市场知名度较高，产品质
 量稳定性和可靠性良好，在与下游客户长期合作的过程中已经建立了相互依存、
 紧密合作的关系，发行人产品被替代的风险较低。公司未来将不断加大研发投入，
 不断提高产品创新能力，以进一步降低产品被替代的风险。
         报告期内，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方
 或持有本公司 5%以上股份的股东与报告期内前五名客户不存在关联关系。前十
 名客户中，除隆亿机械系公司关联方外，其他主要客户与发行人均不存在关联关
 系及其他利益安排。
         7、公司主要国外销售客户情况
         公司国外客户主要为电气设备领域的行业巨头通用电气（GE）、施耐德电
 气（Schneider）、ABB 等。2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，国
 外销售收入分别为 1,870.63 万元、2,296.80 万元、2,298.00 万元和 821.06 万
 元，占销售收入比重分别为 4.46%、5.44%、5.28%和 3.74%。报告期内，国外
 销售主要客户销售内容和销售方式如下：
 期间             前十名客户名称                       销售内容              销售方式
           General Electric Company
                                            低压断路器框（抽）架、零部件      直销
           Burlington（GE 柏林顿工厂）
           GE Power Controls Sp. z o.o.     低压断路器框（抽）架、低压断路
                                                                              直销
           （GE 波兰工厂）                  器操作机构、断路器附件、零部件
           General Electric Company
                                            低压断路器操作机构、零部件        直销
2017       （Mexico）（GE 墨西哥）
年 1-6     Schneider Electric Energy        其他中高压输配电开关设备操作机
                                                                              直销
月         France（法国施耐德）             构
           ABB SPA ABB SACE
                                            低压断路器操作机构                直销
           DIVISION（意大利 ABB）
           Schneider Electric               其他中高压输配电开关设备操作机
           Infrastructure Limited（印度施   构、中高压断路器操作机构、零部    直销
           耐德）                           件
           Schneider Electric               其他中高压输配电开关设备操作机
           Infrastructure Limited（印度施   构、中高压断路器操作机构、零部    直销
 2016      耐德）                           件
 年度      General Electric Company         低压断路器框（抽）架、低压断路
                                                                              直销
           Burlington（GE 柏林顿工厂）      器操作机构、断路器附件、零部件
           General Electric Company         低压断路器操作机构、零部件        直销
                                            1-1-207
江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
期间            前十名客户名称                      销售内容              销售方式
        （Mexico）（GE 墨西哥）
    GE Lighting & Industrial
    Caribe GE - Vega Baja（GE 波     低压断路器操作机构、零部件        直销
    多黎各）
    GE Power Controls Sp. z o.o.
                                         低压断路器操作机构、零部件        直销
        （GE 波兰工厂）
    ABB SPA ABB SACE
                                         低压断路器操作机构                直销
    DIVISION（意大利 ABB）
    Schneider Electric Energy        其他中高压输配电开关设备操作机
                                                                           直销
    France（法国施耐德）             构
    GE India Industrial Pvt. Ltd.
                                         低压断路器操作机构、零部件        直销
        （GE 印度工厂）
    Schneider Electric Spa（意大
                                         中高压断路器操作机构              直销
    利施耐德）
    General Electric Company
                                         低压断路器操作机构                直销
        （Plainville）
    General Electric Company         低压断路器框（抽）架、低压断路
                                                                           直销
    Burlington（GE 柏林顿工厂）      器操作机构、断路器附件、零部件
    GE Lighting & Industrial
    Caribe GE - Vega Baja（GE 波     低压断路器操作机构、零部件        直销
    多黎各）
    Schneider Electric
    Infrastructure Limited（印度施   中高压断路器操作机构、零部件      直销
    耐德）
    GE Power Controls Sp. z o.o.
                                         低压断路器操作机构、零部件        直销
        （GE 波兰工厂）
2015    ABB SPA ABB SACE
                                         低压断路器操作机构                直销
年度    DIVISION（意大利 ABB）
    General Electric Company
                                         低压断路器操作机构                直销
        （Mexico）（GE 墨西哥）
    Schneider Electric Spa（意大
                                         中高压断路器操作机构              直销
    利施耐德）
    Schneider Electric Energy
                                         中高压断路器操作机构              直销
    France（法国施耐德）
    GE Consumer and Industrial
                                         低压断路器操作机构                直销
        （GE 芝加哥）
    GE India Industrial Pvt. Ltd.
                                         低压断路器操作机构、零部件        直销
        （GE 印度工厂）
    GE Lighting & Industrial
    Caribe GE - Vega Baja（GE 波     低压断路器操作机构、零部件        直销
    多黎各）
    GE Power Controls Sp. z o.o.
                                         低压断路器操作机构、零部件        直销
2014    （GE 波兰工厂）
年度    Schneider Electric
    Infrastructure Limited（印度施   中高压断路器操作机构              直销
    耐德）
    Schneider Electric Spa（意大
                                         中高压断路器操作机构              直销
    利施耐德）
                                         1-1-208
江苏洛凯机电股份有限公司                                           招股说明书
期间            前十名客户名称                     销售内容        销售方式
         General Electric Company
                                      低压断路器操作机构            直销
         （Mexico）（GE 墨西哥）
         GE Power Controls（GE 荷兰
                                      断路器附件                    直销
         工厂）
         Schneider Electric Energy
                                      中高压断路器操作机构          直销
         France（法国施耐德）
         ABB SPA ABB SACE
                                      低压断路器操作机构            直销
         DIVISION（意大利 ABB）
         Unelec Indonesia,pt
                                      中高压断路器操作机构          直销
         Switchgear
         GE Consumer and Industrial
                                      低压断路器操作机构、零部件    直销
         （GE 芝加哥）
       报告期内，公司主要国外客户系公司通过上述跨国企业的供应商目录，由跨
国企业客户全球统一采购，从而获取的国外客户。公司与国外客户的交易背景及
采购必要性如下：
       （1）公司国外客户通用电气（GE）、施耐德电气（Schneider）、ABB 等，
均是全球电气设备领域的代表厂商和公认的领导者之一，世界 500 强企业，具
有近百年历史，实力雄厚，在电气设备领域内具有领先的市场地位，是公司的优
质客户和值得信赖的、稳定的合作伙伴。
       （2）通用电气（GE）、施耐德电气（Schneider）、ABB 等国际厂商对供
应商的选择非常严格，需要经过数年的验证方能成为其合格供应商。公司及其核
心团队在断路器核心部件行业运行多年，公司研发设计能力突出、模具开发和生
产设备先进、工艺技术和质量控制能力优异，能够为用户持续稳定地提供高品质
产品，加上多年以来不断形成的国际化视野，公司已与国际知名电气企业建立了
良好的长期合作关系，合作领域（包括低压断路器操作机构、抽架和中高压操作
机构等）不断扩大。
       上述国外客户均为电气设备领域的大型跨国企业及其附属公司，交易背景为
客户向公司购买相应产品，用于电力系统配电设施的生产制造。国外客户向公司
采购断路器部附件等相关产品符合正常的商业逻辑，采购必要性充分、合理。
       公司对主要国外客户定价政策系根据销售合同约定相应价格条款，在参考市
场价格的基础上定期调整销售价格。对国外客户销售均采用直销模式，相关产品
不通过中间经销渠道，均直接销售给最终用户并实现最终销售，主要采用采用
FOB 的结算方式，运费由客户承担，销售款最终以银行转账方式回款。
                                      1-1-209
江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     公司外销产品目前主要供给欧盟及美国跨国电气厂商分布在全球范围内的
业务地区，公司已经成为通用电气公司（GE）断路器操作机构产品的全球战略
合作伙伴，并成为 ABB 公司、施耐德电气公司（Schneider）等跨国公司的重要
供应商。随着全球经济的复苏和国内企业生产技术的日趋成熟，跨国公司对断路
器关键部件的全球采购需求不断扩大，海外市场将为行业内企业带来更广阔的市
场空间。公司未来将以此为基础，进一步提升管理运营水平，不断强化过程控制
能力，持续拓展与其他跨国公司的业务规模。
     8、合同中与主要客户约定的关于换货、退货和索赔的相关条款的具体内容
     （1）上海电器股份有限公司人民电器厂：合作企业（仅指洛凯股份）承诺
对销售后的产品质量事故负责任，参与事故处理，对批量性质量退货进行全额赔
偿。全年维修费超过一定的比例，双方协商共同承担。
     （2）上海通用电气开关有限公司：售后保证期间为从货物送到上海通用电
气开关有限公司开始的 6 个月内。如果购买的任何货物或服务在任何时候发现有
缺陷，或以下方式不符合本合同的要求，包括不符合任何适用的图纸和规格，甲
方除可能享有的任何其他权利和补救以外，甲方还可按其独立判断选择：（a）
拒收并退回该等货物，费用由乙方（仅指洛凯股份）承担；（b）要求乙方检查
货物，除去不符合标准的货物并以符合本协议的货物予以更换；（c）向乙方发
出通知，采取必要的行动，修复所有缺陷或设法使货物或服务符合本协议的所有
要求；（d）拒绝乙方所提供的服务中有缺陷的部分并要求乙方重新提供服务，
费用由乙方承担。如果甲方选择上述（b）方案，乙方未能及时进行必需的检查
和更换，甲方可以自行选择检查和分拣货物，由此发生的费用应由乙方支付。
     （3）温州正泰电器科技有限公司：如果供方（仅指洛凯股份）、需方、或
相关政府机构法院认为任何产品含有瑕疵或有质量或性能缺陷或不符合双方约
定或法定的标准或要求，从而需要或被要求返工或被收回时，供需双方将尽快就
有关事实进行沟通，需方有权无条件退货，供方应赔偿需方相应的损失以及由此
发生的费用，并采取补救措施。除非双方另有约定，供方应自费进行必要的返工
或返修。
     （4）德力西（温州）电气有限公司：甲方在验收时，如果发现货物的数量、
品种、型号、规格或质量等不符合合同、订单规定，或与封样的样品不一致，或
清单、产品质量保证书、售后服务承诺书等证书不齐、或包装破损的，有权拒绝
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
收货，或收货后乙方（仅指洛凯股份）提出书面异议要求退货、更换、补齐或拒
付货款，乙方在接到甲方书面异议后，应于七日内按要求处理完毕，因此所发生
的一切费用、责任由乙方负责。同时乙方承担因此导致的延迟交货的违约责任。
     （5）浙江天正电气股份有限公司：甲方接收产品时可进行抽检，不符合甲
方技术要求或验收标准的产品可整批退回乙方（仅指洛凯股份）。乙方交送甲方
的产品如有不符合验收标准的，经双方确认无法整改的，甲方有权将带有本公司
标识的产品就地销毁或依据甲方指定的就地销毁制度要求处理。
     （6）上海良信电器股份有限公司：如果供方（仅指洛凯股份）交付的货物
不符合本协议或相关的采购品质要求、采购订单或其他相关补充协议的要求，需
方有权选择：（1）退回不符合要求的产品或服务并要求供方退款和补偿需方已
支付的检验、测试、运输等费用，或（2）要求供方根据需方的书面通知立即采
取补救措施，包括但不限于对这些产品进行维修或更换，并赔偿因此而给需方造
成的损失。
     （7）厦门士林电机有限公司：甲方检验乙方（仅指洛凯股份）提供的物料
时，被认定为不合格的，甲方有权要求乙方退货、换货、返工等，乙方需在规定
时间内处理完成，由此产生的费用全部由乙方承担。
     （8）二一三电器（上海）有限公司：零部件或元件的材料要严格按照甲方
的技术标准执行，若在检验中发现与甲方技术标准要求不符，并经甲方以通知形
式告知乙方（仅指洛凯股份）将样件寄于乙方确认后，甲方将不合格的零部件或
元件全部退货，退货所发生的一切费用和损失由乙方独立承担。
     （9）北京首瑞继保技术有限公司：乙方（仅指洛凯股份）提供的货物必须
配备有检验合格证和批次货物的材质报告，没有检验合格证的，视为未经检验出
厂的产品，甲方有权无条件退货；甲方对乙方所交付的货物以抽检方式进行检验，
甲方对乙方的产品抽查检验后，发现乙方供货产品存在质量问题，甲方无条件将
货物退还；甲方对货物进行初检后，发现货物包装有损坏或者货物本身有损坏，
有权拒收货物或无条件将货物退回；所有退货运费由乙方承担，甲方如预付或代
付退货运费，甲方有权从应该支付给乙方的货款直接抵扣。退货数量由双方通过
传真确定，验收不合格的货物，乙方应在三个工作日内予以更换，造成交货延误
的，按照逾期交货处理。
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      （10）施耐德（北京）中低压电器有限公司：买方或终端用户的质保期内退
 货应按照买方或终端用户的选择，冲抵货款、替换货物或者退款。如果选择退货
 后冲抵货款，这笔款项将与应当支付给买方的未付发票金额冲抵。替换货物的，
 应当在瑕疵产品退回卖方后七天内运输给买方或终端用户。在质保期内发生的与
 质保有关的支持费用，由卖方承担。
      （11）报告期内退货、换货、索赔的具体情况，包括涉及的客户、金额、单
 价、数量、原因、发出及退换时间等
      1、2014 年-2017 年 6 月 30 日退换货金额占营业收入比例如下：
                                                                                         单位：元
     项目           2017年1-6月           2016年度               2015年度           2014年度
退、换货金额            47,612.28           394,002.57             460,390.44        351,066.87
销售收入           223,749,198.54       442,857,944.07         432,378,101.10     427,121,165.08
退换货金额占销
                              0.02%               0.09%                0.11%              0.08%
售收入比例
      2、报告期内退货、换货、索赔情况涉及的客户、金额、数量、单价、发出
 及退换时间如下：
                                                          2017 年 1-6 月
       客户名称             数量        金额         单价
                                                                     发货时间          退货时间
                            （台）    （万元）     （元/台）
 上海通用电气开关有
                               36          1.70        470.85     2016.7/2016.9      2016.7/8/9
 限公司
 温州正泰电器科技有
                                5          0.26        514.45     2017.5             2017.5
 限公司
 上海良信电器股份有
                                1          0.35    3,469.95       2017.4             2017.5
 限公司
 杭州宏凯电气有限公
                               40          1.26        316.24     2017.4             2017.5
 司
 北京北元电器有限公
                               11          1.20    1,088.19       2017.3/5           2017.5
 司
           合计                93          4.76            -               -               -
                                                               2016 年度
       客户名称               数量      金额     单价
                                                                   发货时间           退货时间
                            （台）    （万元） （元/台）
 安徽鑫龙低压电器有
                                30       4.19     1,397.15      2015.10            2016.6.1
 限公司
 施耐德(北京)中低压           150       18.66     1,244.11      2016.9/2016.10     2016.11.30
                                             1-1-212
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                           招股说明书
                                                             2016 年度
       客户名称               数量      金额     单价
                                                                 发货时间         退货时间
                            （台）    （万元） （元/台）
 电器有限公司
 常州阿斯博开关有限
                               34        3.07       902.97    2015.11-2016.2    2016.1-2016.5
 公司
 乐清创民电气有限公
                               12        1.45     1,209.19    2014.4-2016.2     2016.6-2016.7
 司
 苏州万龙电气集团股
                              743        9.00       121.14    2016.6-2016.9     2016.10.31
 份有限公司
 天津市百利电气有限
                              184        3.02       164.40    2016.3/2016.4     2016.5.3
 公司
            合计             1,153      39.40            -              -             -
                                                             2015 年度
      客户名称            数量         金额     单价
                                                                发货时间          退货时间
                        （台）       （万元） （元/台）
德力西（温州）电气有
                             133       14.87     1,118.11    2012.4-2015.10    2014.3-2015.11
限公司
良信电器                     430       22.79       530.11    2013.5-2015.1     2014.12-2015.2
上海人民电器厂                27        0.79       292.87    2015.5-2015.7     2015.8-2015.8
深圳市旭能达电气科
                              30        7.58     2,527.61    2014.6-2015.3     2015.9.6
技有限公司
           合计              620       46.04        -               -                 -
                                                             2014 年度
      客户名称          数量           金额     单价
                                                                发货时间          退货时间
                        （台）       （万元） （元/台）
德力西（温州）电气有
                             183       20.08     1,097.05    2012.9-2014.8     2013.12-2014.9
限公司
良信电器                     206       15.03       729.64    2012.7-2014.9     2014.5/6/8/10/12
           合计              389       35.11        -               -                 -
      报告期内退货、换货的主要原因是：小部分客户因临时对货物需求的变更，
 发出货物的部附件、零配件型号规格与需求不匹配、运输途中由于第三方原因对
 货物造成一定损伤，小部分客户对于颜色、外观批次不满意等，公司为完善售后
 服务能力，提高客户满意度，报告期内公司根据客户需求对小部分客户定制化产
 品进行了返工整修或更换。2014 年-2017 年 6 月 30 日公司退换货金额占营业收
 入比例很小，对公司生产经营不造成重大影响。
                                               1-1-213
  江苏洛凯机电股份有限公司                                                                           招股说明书
    报告期内公司发生的退换货情况，主要因为公司产品不能满足客户生产要求
  发生的偶发性退、换货情形，且退回的产品经过维修、加工后可以继续销售，导
  致公司直接的经济利益流出仅为运输、维修成本，金额较小。公司报告期内未发
  生因产品质量问题导致索赔的情况，因此公司不计提预计负债。
         （五）原材料及能源供应情况
    1、报告期内主要原材料供应情况
    公司主要原材料可分为母排、接触片、轴、铜材、支架、侧板、轴承、板类
  件、底架等零部件和黑色金属、有色金属以及塑料。目前公司主要原材料的供应
  充足，可以满足公司生产和进一步扩产的需要。
    按照各主要原材料的划分，公司的主要供应商名称、采购比例、详细采购内
  容、付款方式情况如下：
采购                                       采购比例（%）
内容    主要供应商名称       2017 年        2016          2015        2014           详细采购内容         付款方式
分类                          1-6 月        年度          年度        年度
       江阴华瑞电工科技                                                                                   银行转账或
                              64.54%       57.24%        56.54%              -   母排（毛坯）
       股份有限公司                                                                                       承兑汇票
       江阴市三凌铜业有                                                                                   银行转账或
                                       -           -             -   59.16%      母排（毛坯）
       限公司                                                                                             承兑汇票
       苏州凯丰铜业有限                                                                                   银行转账或
                              21.80%       24.36%        13.03%      13.22%      母排（毛坯）
       公司                                                                                               承兑汇票
母排   常州市华威精密锻                                                          母排（毛坯）、母排（镀   银行转账或
                              13.34%       17.98%         4.17%              -
       压件厂                                                                    银）                     承兑汇票
       常州市立成建材经                                                                                   银行转账或
                                       -           -             -   23.32%      母排（镀银）
       营部                                                                                               承兑汇票
       江苏凯隆电器有限                                                          母排（镀银）、母排（毛   银行转账或
                                       -           -     25.47%      2.94%
       公司                                                                      坯）                     承兑汇票
             小计             99.68%       99.58%        99.21%      98.64%                -                  -
       苏州凯丰铜业有限                                                                                   银行转账或
                              86.06%       84.88%        80.73%      58.99%      接触片（毛坯）
       公司                                                                                               承兑汇票
       江阴华瑞电工科技
       股份有限公司（原江                                                                                 银行转账或
接触                          13.94%       15.10%        19.01%              -   接触片（毛坯）
       阴三凌金属制品有                                                                                   承兑汇票
片     限公司）
       江阴市三凌铜业有                                                                                   银行转账或
                                       -           -             -   40.68%      接触片（毛坯）
       限公司                                                                                             承兑汇票
             小计            100.00%       99.98%        99.74%      99.67%                -                  -
       常州市建冠电子元                                                          轴销、轴套、连接轴、     银行转账或
                              20.81%       19.64%        19.86%      18.93%
       件厂                                                                      凸轮轴、轴               承兑汇票
       常州市洛峰机械配                                                          轴销、轴、支撑轴、轴     银行转账或
轴                            17.85%       18.47%        16.87%      14.53%
       件厂                                                                      套                       承兑汇票
                                                                                 轴、轴销、轴套、凸轮     银行转账或
       常州市佳璐机械厂       12.69%       14.84%        14.80%      13.70%
                                                                                 轴、铆接轴、支撑轴       承兑汇票
                                                       1-1-214
  江苏洛凯机电股份有限公司                                                                           招股说明书
采购                                       采购比例（%）
内容    主要供应商名称       2017 年        2016          2015        2014           详细采购内容         付款方式
分类                          1-6 月        年度          年度        年度
       常州市洛金机械有                                                                                   银行转账或
                               9.30%       10.42%        10.20%      9.65%       轴、轴销、半轴、轴套
       限公司                                                                                             承兑汇票
                                                                                 轴、连接轴、按钮轴、     银行转账或
       常州市苏超五金厂        4.96%        3.85%         3.70%      3.26%
                                                                                 轴销、                   承兑汇票
       常州市洛信机械有                                                          轴、轴销、轴套、曲柄     银行转账或
                               4.25%        3.45%         3.53%      4.11%
       限公司                                                                    轴                       承兑汇票
       常州市华威精密锻                                                          轴、轴承、储能轴、凸     银行转账或
                               3.14%        2.58%         2.52%      4.69%
       压件厂                                                                    轮轴、主轴               承兑汇票
                                                                                 轴、轴承座、联锁轴、
       常州市武进华强机                                                                                 银行转账或
                               2.80%        2.37%         1.21%      1.62%       储能轴、销轴、齿轮轴、
       械厂                                                                                             承兑汇票
                                                                                 凸轮轴、
             小计             75.79%       75.55%        72.67%      70.48%                 -                 -
       常熟市周氏铜材有                                                          铜棒、铝黄铜棒、锡青     银行转账或
                              97.38%       99.08%        22.36%      4.47%
       限公司                                                                    铜棒                     承兑汇票
       苏州凯丰铜业有限                                                                                   银行转账或
                                       -    0.75%        72.44%      69.58%      铜排、铜板
铜材   公司                                                                                               承兑汇票
       江阴市华士金属材                                                                                   银行转账或
                                       -           -      4.52%      25.74%      异型铜排
       料制品有限公司                                                                                     承兑汇票
             小计             97.38%       99.83%        99.32%      99.79%                 -                 -
       常州市华威精密锻                                                                                   银行转账或
                              50.62%       49.31%        46.44%      44.99%      支架、附件-支架
       压件厂                                                                                             承兑汇票
       常州市洛阳压铸有                                                                                   银行转账或
                              10.25%       11.14%         9.71%      9.12%       支架、附件-支架
       限公司                                                                                             承兑汇票
支架   常州福惠电器配件                                                                                   银行转账或
                               8.45%        8.76%         8.37%      8.54%       支架
       有限公司                                                                                           承兑汇票
       常州市华伦电器制                                                                                   银行转账或
                               3.08%        6.86%         8.08%      7.94%       支架
       造有限公司                                                                                         承兑汇票
             小计             72.40%       76.07%        72.61%      70.59%                 -                 -
       常州福惠电器配件                                                          侧板（吊镀）、侧板（镀   银行转账或
                              89.70%       88.74%        79.09%      81.59%
侧板   有限公司                                                                  锌）、侧板（喷塑）       承兑汇票
             小计             89.70%       88.74%        79.09%      81.59%                 -                 -
       常州市星光轴承有                                                          滚针轴承、法兰轴承、 银行转账或
                              50.23%       55.68%        54.74%      55.98%
       限公司                                                                    深沟球轴承             承兑汇票
                                                                                 轴承（黄铜）、轴承
                                                                                                        银行转账或
       余姚市恒昌电器厂       24.49%       23.29%        27.15%      24.42%      （RoHS）、轴承（酸
                                                                                                        承兑汇票
                                                                                 洗）
轴承   常州市武滚轴承有                                                          滚针轴承、带花键轴承、 银行转账或
                               2.27%        7.48%         8.69%      10.53%
       限公司                                                                    带销轴承               承兑汇票
       无锡瑞沃德传动设                                                                                 银行转账或
                              14.61%        3.60%                -           -   轴承、滚针轴承
       备有限公司                                                                                       承兑汇票
             小计             91.60%       86.45%        90.59%      90.93%                 -                 -
       常州福惠电器配件                                                          F13P 底部固定板、安      银行转账或
                              17.01%       21.69%        19.93%      20.32%
       有限公司                                                                  装板                     承兑汇票
       常州市华伦电器制                                                          安装板、板（镀锌）、     银行转账或
                              14.98%       14.51%         8.94%      7.43%
       造有限公司                                                                衬板、导板、滑板         承兑汇票
板类
                                                                                 板（吊镀）、连接板、
件     常州市华威精密锻                                                                                   银行转账或
                               5.88%        8.72%         4.02%      3.17%       螺母板、托板、右支撑
       压件厂                                                                                             承兑汇票
                                                                                 板
       常州市向往电器附                                                          安全挡板提升杆、板（镀   银行转账或
                               7.55%        7.15%         5.66%      5.54%
       件厂                                                                      锌）、垫板、滑板         承兑汇票
                                                       1-1-215
  江苏洛凯机电股份有限公司                                                                           招股说明书
采购                                       采购比例（%）
内容     主要供应商名称      2017 年        2016          2015        2014           详细采购内容        付款方式
分类                          1-6 月        年度          年度        年度
                                                                                 安全连锁板、安装板、
       常州市德龙冲压件                                                                                 银行转账或
                               1.64%        6.32%         4.46%      2.97%       板（镀锌）、闭锁板、
       厂                                                                                               承兑汇票
                                                                                 衬板
       常州市洛阳压铸有                                                          导板、垫板、滑板、隔   银行转账或
                               4.45%        5.46%         4.94%      4.63%
       限公司                                                                    板、联锁板、压板       承兑汇票
       常州市洛德机械数                                                          安装板、按钮转板、板   银行转账或
                               4.53%        4.77%         3.55%      3.27%
       控加工有限公司                                                            （镀锌）、板（毛坯）   承兑汇票
       常州市双成机电配                                                          导板、弯板、角板（镀   银行转账或
                                       -           -     15.84%      22.32%
       件有限公司                                                                锌）、滑板（镀锌）     承兑汇票
       常州市武进区洛阳                                                                                 银行转账或
                              13.24%        1.49%                -           -   板、衬板、弯板
       兴隆车辆配件厂                                                                                   承兑汇票
             小计             69.29%       68.61%        67.34%      69.66%               -                  -
                                                                                 底架（黑色、DMC、      银行转账或
       常州市鹏晟电器厂       89.95%       93.62%        92.83%      93.62%
底架                                                                             SMC）                  承兑汇票
             小计             89.95%       93.62%        92.83%      93.62%               -                  -
    报告期内，同类产品采购总金额比例波动较大的主要供应商的原因说明如
  下：
  占比变化较大
                                                            占比变化原因
  的供应商名称
                    公司从 2014 年开始从凯丰铜业采购接触片；从 2016 年开始，由于公司增
 苏州凯丰铜业
                    加了对母排等深加工产品的采购，减少了铜材等初级加工产品和原材料的采
 有限公司（凯丰
                    购需求，所以从凯丰铜业采购母排的比重大幅上升，相应的采购铜材金额及
 铜业）
                    比例大幅减少。
                    报告期内，周氏铜材是公司稳定的铜材供应商，2014 年至 2016 年，公司向
 常熟市周氏铜
                    其采购的金额较为稳定。从 2014 年起，公司因生产经营需要减少了对铜材
 材有限公司（周
                    的总体采购量，相应增加了对铜材深加工产品母排的采购量。由于铜材的总
 氏铜材）
                    体采购量下降，使得公司从周氏铜材采购铜材占总采购额的比例逐年提高。
 江阴市三凌铜       2014 年三凌铜业主要向公司提供铜排、母排和接触片，由于该公司经营策
 业有限公司（三     略上主要配套生产铜排为主，因此从 2015 年开始，公司中断了从该供应商
 凌铜业）           采购母排的金额，并开发了凯丰铜业、江阴三凌金属等母排供应商。
 江阴华瑞电工       江阴华瑞电工科技股份有限公司前身系江阴三凌金属制品有限公司。2015
 科技股份有限       年，公司新开发了江阴华瑞电工科技股份有限公司作为供应商，主要供应母
 公司（原江阴三     排、接触片等深加工产品，因此 2015 年江阴华瑞电工科技股份有限公司新
 凌金属制品有       增成为公司主要供应商之一。2015 年和 2016 年，华瑞电工均为公司的前五
 限公司）           大供应商之一。
 江阴市华士金       2014 年，江阴市华士金属材料制品有限公司系公司的主要铜排供应商之一。
 属材料制品有       2015 年起，公司因采购策略调整中断了与其业务往来，同时加大了对凯丰
 限公司             铜业和其他铜材供应商的采购。
 江苏凯隆电器       为避免和减少关联交易，从 2016 年开始，公司不再向江苏凯隆电器有限公
 有限公司           司采购母排。
 常州市华威精       公司由于中断了与凯隆电器的业务往来，转而增加了从华威精密锻压采购母
 密锻压件厂         排。2016 年，华威精密锻压成为公司的主要母排供应商之一。
 常州市立成建       为避免和减少关联交易，从 2015 年开始，公司即中断了与常州市立成建材
 材经营部           经营部的业务往来。
 常州市双成机       常州市双成机电配件有限公司主要从事板类件生产业务，该供应商已于
                                                       1-1-216
  江苏洛凯机电股份有限公司                                                                         招股说明书
 占比变化较大
                                                             占比变化原因
 的供应商名称
 电配件有限公         2015 年将相关生产设备转让给公司，2016 年后不再从事原生产经营业务。
 司                   2016 年起，其与公司未再发生业务往来。
 无锡瑞沃德传         2017 年，因公司主要客户施耐德电气（Schneider）指定公司使用依纳轴承
 动设备有限公         （INA，德国知名品牌轴承生产厂商）提供的进口轴承做为零部件，因此 2017
 司                   年上半年公司新增了对无锡瑞沃德传动设备有限公司的轴承采购量。
 常州市武进区
                      2017 年因生产经营需要，公司新开发了常州市武进区洛阳兴隆车辆配件厂
 洛阳兴隆车辆
                      做为公司板类件供应商。
 配件厂
          2、原材料在产品主营业务成本中所占的比重
          公司原材料在产品主营业务成本中所占比例较高，报告期具体情况如下：
                                                                                                 单位：万元
                       2017 年 1-6 月              2016 年度              2015 年度               2014 年度
       项目
                      金额         占比       金额           占比       金额        占比        金额       占比
直接材料            13,187.86     76.85%    24,341.49       74.65%    24,288.57    74.73%     25,087.19   75.90%
其中：金属材料
                    11,460.12     86.90%    20,834.07       85.59%    21,280.94    87.62%     22,367.74   89.16%
及制品
塑料及塑料制品       1,022.63     7.75%      2,254.38        9.26%     1,988.96     8.19%      1,738.54   6.93%
标准件                 533.90     4.05%           915.31     3.76%       926.73     3.82%       915.68    3.65%
其他                   171.21     1.30%           337.72     1.39%        91.95     0.38%        65.23    0.26%
          3、报告期主要原材料价格情况
          2014 年-2017 年 1-6 月，公司按原材料大类统计的主要原材料平均采购价
  格情况
                                                                               单位：元/千克、只、个、块
                                    2016 年          2015 年         2014 年
       项目      2017 年 1-6 月                                                             物理属性
                                      度               度              度
       母排              41.38            33.68            49.08       58.70      铜排深加工
   接触片                 0.95             0.81             0.81        0.60      金属铜
         轴               0.55             0.54             0.53        0.54      圆钢
       铜材              53.47            42.15            41.91       45.76      金属铜
       支架               2.87             2.68             2.88        3.14      冷板
       侧板              11.15            11.62            13.27       13.90      热板
       轴承               4.22             3.89             3.82        4.04      圆钢
   板类件                 1.67             1.49             1.59        1.74      冷板
       底架              74.31            84.51            78.54       74.86      热固性塑料
                                                     1-1-217
江苏洛凯机电股份有限公司                                                             招股说明书
                              2016 年       2015 年     2014 年
  项目     2017 年 1-6 月                                                     物理属性
                                度            度          度
  转轴               9.37          8.13        7.13        5.29     钢材
                                                                    表面处理、冲压、机加工、
委托加工             0.53          0.61        0.55        0.47
                                                                    热处理、注塑等
     公司原材料规格品种数以万计，本次统计的主要原材料合计金额占公司原材
料总采购额的 70%左右。同一类别的原材料由多种不同规格、型号的原材料构
成，各类原材料平均价格主要受不同规格的原材料价格变动及其构成变化综合影
响。
     （1）报告期内，公司母排平均采购价格分别为 58.70 元/块、49.08 元/块、
33.68 元/块和 41.38 元/块，2014 年-2016 年平均单价下降趋势明显，2017 年
1-6 月平均单价有所上升，主要原因是：
     2014 年-2016 年，公司母排采购金额较大，平均价格呈下降趋势，主要原
因是：（1）受基础材料金属铜市场价格下降趋势影响，公司采购的各品种母排
平均单价与 2014 年-2016 年呈下降趋势，2017 年 1-6 月金属铜市场价格震荡上
升，公司母排采购价格也相应提高；（2）2014 年公司因 CJ45-框三抽屉座抽架
产品（4,000A、5,000A、6300A，电流较大）生产需要，采购了单位价值较高
的母排，使得当年母排采购平均价格相对 2015 年、2016 年高。报告期内，不
同电流规格母排采购具体情况如下：
                           2017 年 1-6 月                            2016 年度
   电流
   规格       数量             金额           单价        数量         金额          单价
            （万块）         （万元）       （元/块）   （万块）     （万元）      （元/块）
  1,600A       22.22              580.64        26.13       42.57      948.26            22.28
  2,500A         5.92             387.43        65.44       11.64      710.55            61.04
  3,200A         2.72             284.58       104.60        5.25      459.62            87.54
  4,000A         1.61             298.22       184.81        2.62          411.9         157.5
  2,000A         6.70             228.83        34.17       12.65      359.56            28.42
  1,000A         8.49             167.78        19.75       16.14      274.00            16.98
   630A          9.60             157.77        16.44       18.82      266.24            14.15
  5,000A         0.49             165.20       337.43        0.64      171.26        268.14
  6,300A         0.56             148.38       266.97        0.44      143.15        327.13
   其他          0.21               2.87        13.59        0.59           5.62          9.53
   合计        58.52            2,421.71        41.38     111.35     3,750.15            33.68
                                            1-1-218
江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
                           2015 年度                               2014 年度
   电流
   规格       数量           金额          单价           数量       金额        单价
            （万块）       （万元）      （元/块）      （万块）   （万元）    （元/块）
  1,600A         42.7         1,269.75       29.74         32.97   1,102.73        33.44
  2,500A       11.67           801.51        68.67          9.81    809.35          82.5
  3,200A         4.89          474.41              97       4.36    493.92       113.39
  4,000A         2.49          453.22       181.81          2.11    509.41       241.56
  2,000A       10.35            342.9        33.12           8.2    306.58         37.41
  1,000A         2.31           48.55        21.03             -          -            -
   630A          1.78           52.31        29.43          5.41    101.92         18.86
  5,000A             -         191.83       303.48           0.7          -            -
  6,300A         0.42          158.81       373.93          0.47      196.5      421.32
   其他          0.08             1.75       22.33             -          -            -
   合计        77.33          3,795.05       49.08         64.02   3,758.18        58.70
    （2）公司采购的铜材包括电解铜、黄铜、青铜等。2014 年-2016 年各类型
铜材价格总体呈下降趋势；2016 年公司采购铜材中青铜材料比重较大，而青铜
单价较高，因此 2016 年铜材平均采购价格有所上升。2017 年 1-6 月，因铜材
市场价格上升，相应铜材采购价格明显提高。
     （3）接触片、转轴属于小件配套类产品，公司对其工艺及质量要求较高，
其采购价格中包含了金属原材料价格和委托加工费，其中委托加工费部分所占比
例相对较大。因此上述两类材料采购单价不完全与基础原材料价格走势一致，随
着加工工艺技术要求的提高以及人力成本提高，加工费用也有所增长，以上因素
综合使得 2014 年-2016 年接触片、转轴采购单价呈上升趋势。2017 年 1-6 月因
金属原材料市场价格上升，相应采购价格有所提高。此外，2014 年公司为提高
材料使用效率，将部分边角料回收利用，并委托外部供应商生产加工继续使用，
造成公司采购该类接触片价格单价较低。
     （4）其他材料如轴、支架、侧板、轴承、板类件、底架等零部件采购单价
走势基本与 2014 年-2017 年 1-6 月原材料价格一致，但受原材料产品结构以及
加工费等因素影响采购单价略有波动。
     4、报告期内主要能源供应情况如下表
     公司主要使用能源为电能，报告期内用量变化情况如下：
                                         1-1-219
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
                                              电能耗用情况
      年度
                       用量（万度）         单价（元/度）            金额（万元）
 2017 年 1-6 月             109.83                0.85                   93.88
    2016 年                 231.67                0.86                  199.34
    2015 年                 168.83                0.85                  143.32
    2014 年                 144.37                0.89                  127.81
    注：公司子公司洛联精密、洛合精密均于 2015 年 7 月 15 日成立，2015 年发生的电费
较少；2016 年随着上述两个子公司生产规模不断扩大，公司（合并）发生的电费较 2015
年有所上升。
     5、公司主要供应商情况
     报告期内公司向前五名供应商采购状况如下：
                                        采购额    占采购总
  年度            供应商名称                                        主要采购内容
                                      （万元）      额比例
          苏州凯丰铜业有限公司         2,013.46     12.66%   母排、接触片
          江阴华瑞电工科技股份有
                                       1,806.23     11.35%   母排、接触片
          限公司
 2017     常州福惠电器配件有限公
                                       1,136.60      7.14%   支架、侧板、板类件
 年 1-6   司
 月       常州市华威精密锻压件厂        889.44       5.59%   母排、轴、支架、板类件
          常州市武进洛阳第二电镀
                                        822.76       5.17%   委托加工镀银、镀锌
          有限公司
                     合计              6,668.49     41.91%               -
          苏州凯丰铜业有限公司         3,346.59     11.60%   母排、接触片
          江阴华瑞电工科技股份有
                                       2,584.38      8.96%   母排、接触片
          限公司
          常州福惠电器配件有限公
  2016                                 2,496.89      8.66%   支架、侧板、板类件
          司
  年度
          常州市鹏晟电器厂             1,728.80      5.99%   底架
          常州市华威精密锻压件厂       1,672.77      5.80%   母排、轴、支架、板类件
                     合计             11,829.42     41.01%               -
          苏州凯丰铜业有限公司         3,105.31     10.44%   母排、接触片、铜材
          常州福惠电器配件有限公
                                       2,636.94      8.87%   支架、侧板、板类件
          司
          江阴三凌金属制品有限公
  2015                                 2,560.53      8.61%   母排、接触片
          司
  年度
          无锡永发电镀有限公司         1,436.92      4.83%   委托加工镀银、镀锌
          常州市鹏晟电器厂             1,432.54      4.82%   底架
                     合计             11,172.24     37.56%               -
                                        1-1-220
江苏洛凯机电股份有限公司                                                  招股说明书
                                     采购额    占采购总
  年度            供应商名称                                     主要采购内容
                                   （万元）      额比例
          苏州凯丰铜业有限公司      3,867.49    12.52%    母排、接触片、铜材
          常州福惠电器配件有限公
                                    2,696.63     8.73%    支架、侧板、板类件
          司
  2014    江阴三凌铜业有限公司      2,521.39     8.16%    铜牌、母排、接触片
  年度
          无锡永发电镀有限公司      1,435.88     4.65%    委托加工镀银、镀锌
          常州市鹏晟电器厂          1,272.73     4.12%    底架
                     合计          11,794.12    38.19%                -
    注：江阴三凌金属制品有限公司已于 2016 年 10 月 12 日更名为江阴华瑞电
工科技股份有限公司。
     报告期内，本公司不存在向单个供应商采购金额占公司总采购金额比例超过
50%的情况，且公司主要供应商基本保持稳定。从上表可知，公司前五名供应商
中苏州凯丰铜业有限公司、常州福惠电器配件有限公司在报告期内一直位列公司
前五大供应商，与公司保持长期稳定的合作关系。2014 年至 2016 年，常州市
鹏晟电器厂一直是公司的前五大供应商，至今也仍与公司保持密切的业务往来。
2014 年和 2015 年，无锡永发电镀有限公司均是公司前五大供应商之一，2016
年，公司因生产经营需要，新增加了常州市武进洛阳第二电镀有限公司作为电镀
委托加工供应商，2016 年、2017 年 1-6 月公司对其委外加工金额不断上升，2017
年 1-6 月常州市武进洛阳第二电镀有限公司已成为公司前五大供应商之一。2014
年公司向江阴三凌铜业有限公司采购铜排等，2015 年因生产经营需要，公司向
江阴三凌金属制品有限公司采购铜排的深加工产品母排等，因此 2015 年三凌金
属制品有限公司新增成为公司主要供应商之一。2015 年、2016 年、2017 年 1-6
月，三凌金属制品有限公司（2016 年更名为江阴华瑞电工科技股份有限公司）
均为公司前五大供应商之一。2016 年，公司因生产经营需要，增加了对常州市
华威精密锻压件厂的母排采购量（2014 年、2015 年公司主要向其采购轴、支架
和板类件），2016 年、2017 年 1-6 月，常州市华威精密锻压件厂均为公司的前
五大供应商之一。
     6、公司新增供应商情况
     报告期内，公司新增的主要供应商为江阴华瑞电工科技股份有限公司、常州
市华威精密锻压件厂、无锡瑞沃德传动设备有限公司、常州市武进区洛阳兴隆车
辆配件厂、常州市武进洛阳第二电镀有限公司，具体情况如下：
                                     1-1-221
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                                     招股说明书
                                                                                            单位：万元
                                               2016 年度              2015 年度              2014 年度
新增主要供应商名   新增采
                                成立时间
      称           购内容                    销售          比例      销售       比例        销售       比例
                                             规模          （%）     规模       （%）       规模       （%）
江阴华瑞电工科技   接触片、
                               2014.12.30   6,519.16       39.64   5,466.39     46.84              -       -
股份有限公司       母排
常州市华威精密锻
                   母排        2001.12.06   1,922.94       86.99   1,345.53     96.49   1,053.83       92.20
压件厂
无锡瑞沃德传动设
                   轴承        2014.05.19    519.92         8.16            -       -              -       -
备有限公司
常州市武进区洛阳
                   板类件      2006.09.26     31.14        29.96            -       -              -       -
兴隆车辆配件厂
常州市武进洛阳第   镀银、镀
                               1984.08.08   5,532.58       20.73            -       -              -       -
二电镀有限公司     锌
      报告期内，公司向新增主要供应商江阴华瑞电工科技股份有限公司、常州市
 华威精密锻压件厂、无锡瑞沃德传动设备有限公司和常州市武进区洛阳兴隆车辆
 配件厂，以及对比供应商常州市华伦电器制造有限公司、苏州凯丰铜业有限公司、
 常州市星光轴承有限公司和常州市德龙冲压件厂采购主要原材料价格情况如下：
新供应商及对比供应                    2017 年 1-6 月        2016 年平    2015 年平    2014 年平
                          产品分类
      商名称                           平均单价(元)         均单价（元） 均单价（元） 均单价（元）
江阴华瑞电工科技股          接触片               0.33               0.28            0.31                   -
份有限公司                   母排              78.80               73.03           97.50                   -
苏州凯丰铜业有限公          接触片               1.35               1.24            1.35                1.13
司                           母排              21.84               19.01           27.04               29.04
常州市华伦电器制造
                            接触片                     -               -            0.40                0.45
有限公司
常州市华威精密锻压
                             母排              22.40               19.99           24.96                   -
件厂
无锡瑞沃德传动设备
                             轴承              22.50               16.34                -                  -
有限公司
常州市星光轴承有限
                             轴承                5.39               5.64            5.81                5.98
公司
常州市武进区洛阳兴
                            板类件               1.52               0.94                -                  -
隆车辆配件厂
常州市德龙冲压件厂          板类件               1.24               1.01            0.77                0.69
常州市武进洛阳第二          镀锌                 0.51               0.34                -                  -
电镀有限公司                镀银                 0.49               0.42                -                  -
无锡永发电镀有限公          镀锌                 0.22               0.36                -                  -
司[注]                      镀银                       -            0.36                -                  -
     注：2016 年下半年，无锡永发电镀有限公司主要为公司提供镀锌加工业务，镀银加工
 业务由常州市武进洛阳第二电镀有限公司承接。
                                             1-1-222
江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
     （1）公司向江阴华瑞电工科技股份有限公司采购母排的价格与向苏州凯丰
铜业有限公司采购母排的价格对比情况
     母排、接触片等原材料规格、型号不同，价格差异较大。报告期内，公司向
江阴华瑞电工科技股份有限公司采购母排主要为大规格、高电流的母排，而向苏
州凯丰铜业有限公司采购的母排主要为小规格、低电流的母排。一般来说，大规
格、高电流的母排单价较小规格、低电流的母排高。由于材料结构差异导致两者
采购单价差异较大。
     通过比较公司从江阴华瑞电工科技股份有限公司和苏州凯丰铜业有限公司
采购的母排的共有产品料号，两者无明显的价格差异，部分同种料号的采购价格
存在小幅差异主要系公司实际采购时间不同导致。2015 年、2016 年、2017 年
1-6 月，公司从江阴华瑞电工科技股份有限公司和苏州凯丰铜业有限公司采购的
相同料号母排采购单价对比如下：
                       2017 年 1-6 月              2016 年                 2015 年
                       平均单价（元）          平均单价（元）          平均单价（元）
                     江阴华瑞   苏州凯       江阴华瑞   苏州凯       江阴华瑞   苏州凯
     共有料号
                     电工科技   丰铜业       电工科技   丰铜业       电工科技   丰铜业
                     股份有限   有限公       股份有限   有限公       股份有限   有限公
                     公司       司           公司       司           公司       司
8.0180.580.000.01              -         -             -         -       40.07       41.58
8.580.0005.00                  -         -         28.30   27.32             -            -
8.580.0005.01                  -         -         28.93   28.85             -            -
8.580.0006.00                  -         -         34.97   37.57             -            -
8.580.0263.01                  -         -             -         -       45.01       45.09
8.580.0265.01                  -         -             -         -       45.37       45.09
8.580.0395.01                  -         -         28.87   26.93             -            -
8.580.0809.01              32.31   32.75           26.72   26.34         27.87       31.06
     （2）公司向常州市华威精密锻压件厂采购母排的价格与向苏州凯丰铜业有
限公司采购母排价格对比情况
     报告期内，公司向常州市华威精密锻压件厂、苏州凯丰铜业有限公司采购的
母排规格总体相近，价格水平比较接近。通过比较公司从常州市华威精密锻压件
厂和苏州凯丰铜业有限公司采购的母排的共有产品料号，两者无明显的价格差
异。
                                         1-1-223
江苏洛凯机电股份有限公司                                               招股说明书
     （3）报告期内，公司从常州市华伦电器制造有限公司主要采购 CKM33 接
线座规格的接触片，从江阴华瑞电工科技股份有限公司主要采购 CJ450-SP、
CJ45-A-1600A、CJ45-A-630A、CJ60-20、CJ60-2000 抽架、CJ-NXA40N 浙
江正泰和 DW60-1000 抽架规格的接触片，而其他规格的接触片则主要从苏州凯
丰铜业有限公司采购。公司从上述不同供应商采购的接触片规格型号不同，因此
价格存在一定差异。
     （4）2016 年，公司根据生产经营需要，更好的保证供货及时性并完善供应
商结构，新开发了常州市武进洛阳第二电镀有限公司做为公司电镀业务委托加工
厂商。在委托加工厂商的定位上，常州市武进洛阳第二电镀有限公司主要为公司
提供零部件镀银和部分镀锌加工业务，无锡永发电镀有限公司主要为公司提供零
部件镀锌加工业务。2016 年、2017 年 1-6 月，上述两家委托加工厂商平均单价
存在一定差异，主要系委托加工材料类型和规格结构不同所致，经对比两家委托
加工厂商相同料号产品单价情况，两者无明显差异。
     1）2016 年、2017 年 1-6 月，常州市武进洛阳第二电镀有限公司和无锡永
发电镀有限公司为公司提供镀锌业务，其相同料号对应的加工单价对比如下：
                                 2017 年 1-6 月                 2016 年
                               镀锌平均单价（元）         镀锌平均单价（元）
         共有料号          常州市武进洛                 常州市武进
                                           无锡永发电                无锡永发电
                           阳第二电镀有                 洛阳第二电
                                           镀有限公司                镀有限公司
                             限公司                     镀有限公司
5.0003.10099317PV1-D             17.404        17.094       17.094        17.094
5.0003.10099318PV1-D             17.377        16.667       16.667        16.667
5.0003.10099322PV1-D             16.239        16.239       16.239        16.239
5.0003.10099968PV1-D             13.462        13.462       13.462        13.462
8.0003.10111177P1                13.281        13.282            -                -
8.024.0224.00                    12.931        12.931       12.932        12.931
8.024.0012.01                    12.866        12.860       12.867        12.867
5.0003.10099348PV1-D             12.590        12.590       12.393        12.590
8.0003.10109947P1                11.610        11.610            -                -
8.024.0011.01                    11.283        11.284       11.284        11.280
5.050.0945.00                     6.215         6.215        6.215         6.215
5.050.0944.00                     6.117         6.117        6.117         6.117
5.050.0162.00                     5.812         5.812        5.812         5.812
                                     1-1-224
江苏洛凯机电股份有限公司                                                   招股说明书
                                    2017 年 1-6 月                  2016 年
                                  镀锌平均单价（元）          镀锌平均单价（元）
         共有料号             常州市武进洛                  常州市武进
                                              无锡永发电                 无锡永发电
                              阳第二电镀有                  洛阳第二电
                                              镀有限公司                 镀有限公司
                                限公司                      镀有限公司
5.0003.10101371PV1-D                 5.556         5.556         5.556         5.556
5.0002.AGSC04605-02                  5.256         5.256         5.256         5.256
5.0003.10098762PV1                   4.786         4.786         4.786         4.786
5.0003.10099323PV1                   4.393         4.393         4.393         4.393
5.0003.10099338PV1-D                 4.145         3.947         4.145         4.145
5.0003.10099351PV1                   3.470         3.470         3.462         3.470
8.0002.NQ15-65005L006                2.938         2.938              -               -
8.043.0672.00                        2.797         2.797         2.797         2.797
5.0002.SASJ40547-02-01               2.778         2.778         2.778         2.778
5.0003.10098780PV1-D                 2.735         2.735         2.735         2.735
8.043.0673.00                        2.624         2.583         2.624         2.624
5.200.0211.00                        2.571         2.571         2.571         2.571
8.043.0660.06                        2.498         2.498         2.498         2.498
8.043.0671.00                        2.409         2.409         2.409         2.409
5.050.0413.00                        2.223         2.223         2.223         2.223
5.050.0414.00                        2.223         2.223         2.223         2.223
     2）2016 年，常州市武进洛阳第二电镀有限公司和无锡永发电镀有限公司为
公司提供镀银业务，其相同料号对应的加工单价对比如下：
                                          2016 年镀银平均单价（元）
      共有料号
                           常州市武进洛阳第二电镀有限公司      无锡永发电镀有限公司
8.557.0111.00                                         0.407                    0.387
8.557.0320.00                                         0.218                    0.202
8.557.0121.00                                         0.009                    0.009
8.557.0323.00                                         0.002                    0.002
8.557.0117.00                                         5.442                    5.206
8.557.0014.03                                         3.758                    3.579
8.580.0809.00                                         0.004                    0.004
8.211.0093.00                                         6.352                    5.870
8.580.0199.00                                         3.519                    3.250
                                        1-1-225
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
                                         2016 年镀银平均单价（元）
      共有料号
                           常州市武进洛阳第二电镀有限公司    无锡永发电镀有限公司
8.580.0253.00                                       21.130                  19.622
8.580.0262.00                                        0.017                   0.017
8.580.0260.00                                        3.182                   2.941
8.580.0130.00                                        0.026                   0.026
8.580.0128.00                                        6.400                   6.406
8.580.0129.00                                        0.094                   0.094
8.156.0038.00                                        0.017                   0.017
8.580.0385.00                                        0.026                   0.026
8.580.0386.00                                        0.044                   0.044
8.580.0231.00                                        2.759                   2.889
5.043.0055.00                                        0.009                   0.009
8.263.0112.00                                       17.169                  17.061
5.043.0054.00                                        4.710                   4.738
5.043.0122.00                                       22.953                  21.483
8.580.0340.00                                        9.632                   9.580
8.0380.580.1069.00                                  17.574                  17.422
8.580.0341.00                                        9.498                   9.520
8.580.0438.00                                        2.991                   2.991
8.580.0439.00                                        3.956                   3.710
8.580.0342.00                                        0.009                   0.009
8.143.0029.00                                        3.198                   2.985
8.580.0244.00                                       11.802                  11.061
8.580.0250.02                                        3.517                   3.439
8.580.0288.00                                       19.940                  20.469
8.0380.580.1035.00                                   3.701                   3.701
8.580.0286.00                                       13.680                  14.050
8.580.0346.00                                       22.984                  23.124
8.557.0118.00                                        0.004                   0.004
8.557.0014.03                                        3.758                   3.579
8.580.0809.00                                        0.004                   0.004
                                        1-1-226
江苏洛凯机电股份有限公司                                                   招股说明书
     （5）报告期内，公司从无锡瑞沃德传动设备有限公司主要采购 HF3020、
HK1712(INA)等规格的轴承，从常州市星光轴承有限公司主要采购 J450 机构、
J45-A 机构等规格的轴承，从余姚市恒昌电器厂主要采购 J45-A/3P 型、J450 机
构等规格的轴承。2017 年 1-6 月，无锡瑞沃德传动设备有限公司成为公司轴承
主要供应商之一，因公司从无锡瑞沃德传动设备有限公司采购的轴承系进口轴
承，与其他轴承供应商采购的轴承规格型号不同，因此价格存在一定差异。
     （6）公司向常州市武进区洛阳兴隆车辆配件厂采购板类件的价格与向常州
市德龙冲压件厂采购板类件价格对比情况
     报告期内，公司从常州市武进区洛阳兴隆车辆配件厂、常州市德龙冲压件厂
采购的板类件平均价格存在一定差异。2016 年、2017 年 1-6 月，公司从常州市
武进区洛阳兴隆车辆配件厂和常州市德龙冲压件厂采购的板类件，其相同料号对
应的原材料采购单价对比如下：
                                 2017 年 1-6 月                     2016 年
                                 平均单价（元）                 平均单价（元）
         共有料号          常州市武进区                     常州市武进
                                           常州市德龙                    常州市德龙
                           洛阳兴隆车辆                     区洛阳兴隆
                                           冲压件厂                        冲压件厂
                             配件厂                         车辆配件厂
8.0002.AGS646288-01                1.50          1.50                -                -
8.0002.AGSC05653-02                1.62          1.62                -                -
8.100.0033.00                      1.47          1.47                -                -
8.140.0100.00                      0.62          0.62             0.57          0.58
8.270.0019.00                      1.15          1.15                -                -
8.0002.AGSC04608-01                   -                 -         1.61          1.61
8.0002.AGSC04609-01                   -                 -         1.61          1.61
8.0002.AMT010104-01                   -                 -         0.35          0.35
8.100.0066.00                         -                 -         2.14          2.14
8.100.0066.01                         -                 -         2.14          2.04
8.137.0013.00                         -                 -         0.32          0.32
8.140.0101.00                         -                 -         1.66          1.66
8.141.0024.00                         -                 -         0.21          0.21
8.141.0024.02                         -                 -         0.21          0.21
8.143.0073.00                         -                 -         0.45          0.53
8.143.0073.02                         -                 -         0.51          0.49
                                     1-1-227
江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
8.156.0015.00                             -               -          0.10         0.10
8.160.0056.00                             -               -          1.79         1.79
8.160.0190.00                             -               -          0.42         0.42
8.161.0101.00                             -               -          0.34         0.34
8.2238.01-11271.001                       -               -          0.40         0.40
8.2238.01-11272.001                       -               -          0.84         0.83
8.2238.01-11272.003                       -               -          0.37         0.37
8.261.0006.01                             -               -          2.33         2.44
     通过比较公司从常州市武进区洛阳兴隆车辆配件厂和常州市德龙冲压件厂
采购的板类件相同料号产品，两者无明显的价格差异。
     报告期内，本公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关
联方或持有本公司 5%以上股份的股东与报告期内前五名供应商不存在关联关
系。
     7、原材料耗用量与产量配比关系
     公司主要产品分为低压断路器框（抽）架、低压断路器操作机构、中高压断
路器操作机构及其他输配电开关设备操作机构（其他产品如零部件、附件，销售
金额相对较小）。从公司生产经营情况来看，不同大类产品之间，其所需要耗用
的材料种类和材料领用量差异很大；同一大类产品由于规格型号不同，其对材料
的配置需求也有较大差异；同一型号的产品，也会因客户定制化程度的不同而导
致部分材料配置出现一定差异；而对于较为稳定且通用的同一型号产品，其对材
料的配置要求一般比较稳定。单位产成品与主要材料耗用数量对比情况表如下：
         产品              材料   2017 年 1-6 月      2016 年    2015 年    2014 年
                           侧板                2.19       2.12       2.19       2.16
                           弹簧               69.88     71.14      69.54      68.01
                           底板                0.93       0.84       0.85       0.87
                           底架                0.84       0.80       0.81       0.84
    低压断路器框
                           杠杆                2.03       2.02       1.82       1.51
      （抽）架
                       接触片             177.20       177.58     177.30     175.27
                       绝缘板                  5.06       4.91       5.13       5.51
                           连杆                0.01       0.01       0.01       0.01
                           母排                5.67       5.48       5.42       5.35
                                        1-1-228
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         产品              材料   2017 年 1-6 月   2016 年    2015 年    2014 年
                           手柄             0.08       0.08       0.08       0.10
                           罩壳             2.08       2.09       2.14       2.05
                           支架            12.65     12.37      12.63      12.63
                            轴             70.29     72.03      70.00      68.91
                           转轴             0.89       0.90       0.88       0.92
                      其他板材             31.84     31.94      30.20      31.69
                       紧固件             250.25    264.69     269.03     284.53
                           半轴             2.21       2.18       2.30       2.22
                           侧板             1.96       1.96       2.04       2.12
                           弹簧            18.56     18.30      18.41      18.42
                           杠杆            13.07     12.67      12.99      13.65
   低压断路器操作
                           手柄             0.26       0.22       0.25       0.24
       机构
                           凸轮             3.88       3.67       3.60       3.66
                           轴承             7.87       7.75       7.86       7.97
                           转轴             1.01       0.94       0.93       0.93
                      其他板材              2.81       2.77       2.65       2.86
                           侧板             1.81       1.84       1.87       1.68
                           弹簧             7.69       7.26       6.88       6.24
                           杠杆             6.04       6.20       4.99       4.86
   中高压断路器操
                           机箱             0.34       0.31       0.26       0.28
       作机构
                           手柄             0.65       0.47       0.41       0.51
                           轴承             7.19       7.01       6.51       6.60
                           转轴             0.60       0.68       0.60       0.58
                           侧板             5.11       5.22       5.41       4.90
                           弹簧             5.36       5.24       5.23       4.53
                           杠杆             3.28       3.32       3.10       2.69
   其他中高压输配
   电开关设备操作          支架             2.85       3.53       2.87       2.77
       机构
                            轴             23.60     24.15      24.37      23.35
                           轴承             0.72       0.66       0.65       0.58
                       板材类              18.16     17.69      18.99      19.15
     从上表可以看出，公司各年度主要原材料领用量与当年度产量相比具有一定
的配比性，数量配比波动较小。数量配比波动的主要原因是：各年度产品结构不
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  同，产品配置需求有差异，同时部分原材料领用后因未完工入库而计入在产品中，
  都将导致各年度原材料领用量和产量之间配比关系出现波动。上述情形符合公司
  实际经营情况。
       根据产品工艺特征，低压断路器框（抽）架产品产量和母排领用量之间存在
  较为稳定的配比关系。公司低压断路器框（抽）架型号众多，按电流等级和电源
  出线类型划分，可分为框三级（含框一三、二三级，下同）、框四级（含框一四
  级、二四级、三四级，下同）等。一般情况下，一个框三级断路器框（抽）架需
  要配置 6 个母排，一个框四级断路器框（抽）架需要配置 8 个母排。考虑到公司
  销售国外的低压断路器框（抽）架组合件不需要配置母排，剔除该因素后，报告
  期内公司低压断路器框（抽）架产量与母排领用量之间的配比情况如下：
                                2017 年
              年度                             2016 年度    2015 年度   2014 年度
                                 1-6 月
                 框三级（台）      78,479        153,636      137,210     132,589
 产品、产量
                 框四级（台）       8,169         20,093       21,012      17,416
              小计                 86,648        173,729      158,222     150,005
                 框三级（块）     470,874        921,816      823,260     795,534
 母排耗用量
                 框四级（块）      65,352        160,744      168,096     139,328
              小计                536,226       1,082,560     991,356     934,862
ERP 中母排工单领用数量（块）      536,186       1,082,396     991,165     934,736
差异：生产损耗、费用领料、材
                                          40         164          191         126
料销售出库（块）
       从上表可知，公司低压断路器框（抽）架产量与母排领用量之间是配比的。
       公司采取自主生产为主，外协加工为辅的生产模式。公司主抓产品设计、模
  具开发、校验测试、产成品装配等核心环节，在产品制造过程中除核心零部件、
  关键工艺由公司独立完成及把控外，一般零部件及其加工工艺分别由标准件供应
  商和外协加工提供，减少中间关节，最大限度降低成本。这种生产模式下，为实
  现产品的性能和品质等要求，公司对供应商的有效管控至关重要，为此，公司对
  零部件产品所使用的各种金属及塑料材料、零部件加工用料等向供应商提出明确
  的品质要求，并对质量要求特别高的产品例如跨国公司客户订单的一些部件的材
  质由公司指定品牌和型号，或加工工艺过程中直接使用由客户提供的原材料，以
  保证产品质量的稳定性和可靠性。
       8、报告期内委托加工业务情况
                                      1-1-230
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         （1）报告期内委托加工的产品类别或生产环节情况
         本公司向委托加工厂商的采购主要是本公司将生产中的部分工序委托其他
  公司完成，如表面处理、冲压、机加工、热处理、注塑等。报告期内，本公司委
  托加工的产品类别或生产环节，委托加工的金额和定价模式具体如下：
委托加工的产品      2017 年 1-6 月    2016 年      2015 年      2014 年
                                                                           委托加工的定价模式
类别或生产环节        （万元）        （万元）     （万元）     （万元）
                                                                           按照单位价格乘以面
表面处理                     994.46     1,894.88   1,615.06     1,654.15
                                                                           积或重量计算
                                                                           按照单位价格乘以冲
冲压                          21.30       48.16         54.71     120.99
                                                                           压次数计算
                                                                           按照机加工单位价格
机加工                       304.95      797.24        976.34   1,078.06
                                                                           乘以工时计算
                                                                           按照单位价格乘以重
热处理                        76.21      298.04        326.77     267.40
                                                                           量计算
                                                                           按照单位价格乘以重
注塑                          56.18      143.80        141.78     104.50
                                                                           量计算
       合计              1,453.10       3,182.12   3,114.66     3,225.09           -
         （2）报告期内前五名委托加工厂商情况
         报告期内，公司向前五名委托加工厂商采购的情况如下：
                                                        委托加工采购额     占委托加工采购
       期间                  客户名称
                                                          （万元）           总额比例
              常州市武进洛阳第二电镀有限公司                     822.97            56.64%
              常州市洛昕热处理有限公司                            75.89             5.22%
   2017 年    无锡永发电镀有限公司                                46.89             3.23%
   1-6 月     常州市顺博弹簧厂                                    42.37             2.92%
              常州市洛金机械有限公司                              41.17             2.83%
                               合计                             1,029.29           70.84%
              常州市武进洛阳第二电镀有限公司                    1,146.63           36.03%
              无锡永发电镀有限公司                               499.89            15.71%
       2016   常州市洛昕热处理有限公司                           164.57             5.17%
       年度   常州市顺博弹簧厂                                   104.32             3.28%
              常州市洛金机械有限公司                              93.69             2.94%
                               合计                             2,009.09           63.14%
              无锡永发电镀有限公司                              1,436.92           46.13%
       2015
              常州市洛昕热处理有限公司                           168.79             5.42%
       年度
              常州市洛信机械有限公司                             131.44             4.22%
                                             1-1-231
             江苏洛凯机电股份有限公司                                                    招股说明书
                         常州市洛金机械有限公司                         123.44             3.96%
                         常州市伟佳彩色涂装有限公司                     122.47             3.93%
                                         合计                         1,983.06            63.67%
                         无锡永发电镀有限公司                         1,435.88            44.52%
                         常州市伟佳彩色涂装有限公司                     169.48             5.25%
                2014     常州市洛正模具有限公司                         152.40             4.73%
                年度     无锡市阳宏热处理有限公司                       128.90             4.00%
                         常州市洛金机械有限公司                         113.29             3.51%
                                         合计                         1,999.94            62.01%
                  报告期内，公司向前五名委托加工厂商采购金额分别为 1,999.94 万元、
             1,983.06 万元、2,009.09 万元和 1,029.29 万元，分别占当期委托加工采购总额
             比例为 62.01%、63.67%、63.14%和 70.84%。
                  2014 年、2015 年无锡永发电镀有限公司系公司第一大委托加工厂商，主要
             为公司提供零部件镀银、镀锌等委托加工业务；2016 年，公司根据生产经营需
             要，更好的保证供货及时性并完善供应商结构，新开发了常州市武进洛阳第二电
             镀有限公司做为公司电镀业务委托加工厂商。在委托加工厂商的定位上，常州市
             武进洛阳第二电镀有限公司主要为公司提供零部件镀银和部分镀锌加工业务，无
             锡永发电镀有限公司主要为公司提供零部件镀锌加工业务。2016 年、2017 年
             1-6 月，常州市武进洛阳第二电镀有限公司成为公司第一大委托加工厂商。
                  （3）报告期内主要委托加工厂商基本情况及定价机制
                  主要委托加工厂商的基本信息如下：
                                   规模
序
     委托加工厂商名称       总资产      营业收入       主要业务                  委托加工产品定价机制
号
                          （万元）      （万元）
                                                                     按照单位价格乘以面积或重量计算。
                                                                     主要为公司提供镀银及表面处理服务，计价方式
                                                                     如下：镀银费用=白银材料费+加工费，其中白
     常州市武进洛阳第
1                         10,007.22      5,524.03   电镀、表面处理。 银材料费=物料表面积（dm2)×镀层厚度（um)
     二电镀有限公司
                                                                     ×白银比重（0.1068）×白银单价（元/克）；
                                                                     加工费=加工费标准值×实际表面积（dm2）×
                                                                     实际镀层（um）
                                                                     按照单位价格乘以面积或重量计算。
                                                                     电镀方式、电镀类型不同，其单位价格不同。
     无锡永发电镀有限
2                          3,815.54     10,035.14   金属表面处理。 （1）对于吊镀（六价铬），按面积大小分别制
     公司
                                                                     定不同的单位价格，单位价格分别为 0.25 元
                                                                     -0.35 元/dm2；对于吊镀（三价铬），按面积大
                                                      1-1-232
             江苏洛凯机电股份有限公司                                                      招股说明书
                                   规模
序
     委托加工厂商名称       总资产        营业收入       主要业务                 委托加工产品定价机制
号
                          （万元）        （万元）
                                                                       小分别制定不同的单位价格，单位价格分别为
                                                                       0.5 元-0.7 元/ dm2；
                                                                       （2）对于轴类吊镀（六价铬），按重量大小分
                                                                       别制定不同的单位价格，单位价格分别为 1 元-3
                                                                       元/公斤；对于轴类吊镀（三价铬），按重量大
                                                                       小分别制定不同的单位价格，单位价格分别为
                                                                       1.5 元-4.5 元/公斤；
                                                                       （3）对于滚镀（六价铬），单位价格为 1.4 元/
                                                                       公斤；对于滚镀（三价铬），单位价格为 2.8 元
                                                                       /公斤；
                                                                       （4）对于酸洗，单位价格为 0.7 元/公斤。
                                                                       按照单位价格乘以重量计算。
                                                                       不同热处理类型，单价价格不同：渗碳处理方式
     常州市洛昕热处理                                                  下，按热处理要求和材质不同，分别制定不同的
3                            976.94         352.76    热处理加工。
     有限公司                                                          单位价格，单位价格分别为 5.5 元-8.8 元/公斤；
                                                                       涂防渗碳剂处理方式，单位价格为 2 元/端；氮
                                                                       化处理方式下，单位价格分别为 8 元/公斤。
                                                                       按照机加工单位价格乘以工时计算。
                                                      弹簧、防尘罩、
                                                                       按材质不同（不锈钢材料、黄铜、紫铜、一般材
4    常州市顺博弹簧厂        391.45         384.24    密封圈的加工制
                                                                       料）区分不同的单位价格，如对于不锈钢材料，
                                                      造。
                                                                       单位价格为 3.85 元/mm2。
                                                                       按照机加工单位价格乘以工时计算。
     常州市洛金机械有                                 机械零部件加
5                            492.89         594.13                     按照车床加工方式不同，分别制定不同的单位价
     限公司                                           工、制造。
                                                                       格，单位价格分别为 0.367 元-1.1 元/分钟。
                                                                       按照机加工单位价格乘以工时计算。
     常州市洛信机械有
6                            682.03         427.51    机械加工。       按照车床加工方式不同，分别制定不同的单位价
     限公司
                                                                       格，单位价格分别为 0.367 元-1.1 元/分钟。
                                                                       按照单位价格乘以面积或重量计算。
     常州市伟佳彩色涂
7                            625.15         389.89    表面处理。       按重量大小分别制定不同的单位价格，单位价格
     装有限公司
                                                                       分别为 2.0 元-4.0 元/公斤。
                                                                       按照机加工单位价格乘以工时计算。
     常州市洛正模具有                                 模具制造、机械   按材质不同（不锈钢材料、黄铜、紫铜、一般材
8                            207.23            8.99
     限公司                                           零部件加工。     料）区分不同的单位价格，如对于黄铜材料，单
                                                                       位价格为 4.90 元/mm2。
                                                                       按照单位价格乘以重量计算。
     无锡市阳宏热处理
9                            655.97         418.73    热处理加工。     不同热处理类型，分别制定不同的单位价格，单
     有限公司
                                                                       位价格分别为 2.0 元-7.0 元/公斤。
                 注：规模以截止 2016 年 12 月 31 日的资产总额和 2016 年度的营业收入表示。
                  1）常州市武进洛阳第二电镀有限公司：1984年8月8日成立于常州市，注册
             资本2,190万人民币，法定代表人：谈卫新；其主要为本公司提供表面处理业务。
                  2）无锡永发电镀有限公司：2004年1月15日成立于无锡市，注册资本500
             万人民币，法定代表人：耿荣法；其主要为本公司提供表面处理业务。
                  3）常州市洛昕热处理有限公司：2011年1月12日成立于常州市，注册资本
                                                        1-1-233
江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
400万人民币，法定代表人：秦晓钟；其主要为本公司提供热处理业务。
     4）常州市顺博弹簧厂：2006年3月24日成立于无锡市，系个人独资企业，
投资人：尤仁玉；其主要为本公司提供机加工业务。
     5）常州市洛金机械有限公司：2006年4月3日成立于常州市，注册资本50
万人民币，法定代表人：臧驾星；其主要为本公司提供机加工业务。
     6）常州市洛信机械有限公司：2002年6月11日成立于常州市，注册资本150
万人民币，法定代表人：谈屹峰；其主要为本公司提供机加工业务。
     7）常州市伟佳彩色涂装有限公司：1988年12月15日成立于常州市，注册资
本150万人民币，法定代表人：周伟庆；其主要为本公司提供表面处理业务。
     8）常州市洛正模具有限公司：2002年6月11日成立于常州市，注册资本100
万人民币，法定代表人：臧岳侦；其主要为本公司提供机加工业务。
     9）无锡市阳宏热处理有限公司：2002年7月17日成立于无锡市，注册资本
50万人民币，法定代表人：臧杰；其主要为本公司提供热处理业务。
     （4）与主要委托加工厂商定价机制及价格公允性、合理性
     在定价机制方面，公司一般就同种外协产品向多个外协厂商提出规定规格和
技术要求，在各家外协厂商对同一外协产品进行报价后，公司综合考虑其产品质
量、价格、生产能力、交货速度、过往合作经验等遴选确定优质的外协合作企业，
以市场公允价格为依据签订外协采购合同。
     保荐机构、申报会计师、发行人律师核查了主要委托加工厂商合同、销售凭
证等，对主要委托加工厂商进行了现场走访和发函确认，并对可对比的主要委托
加工厂商价格进行公允性评价。经核查，公司与主要委托加工厂商定价机制合理，
定价方面采用材料费和加工费分开计价原则，其中材料价格按照公开市场的原材
料市场价格作为定价依据，加工费根据加工类型、工艺要求和难度等不同制定不
同的单位价格，加工费也会随加工数量变化、生产成熟度不同、技术工艺要求变
化等相应浮动调整。
     综上，公司与主要委托加工厂商定价机制和交易价格合理，公司亦建立了完
备的采购制度确定优质的委托加工厂商，保证委托加工产品定价公允，且质量可
控。
     （5）委托加工厂商与公司的关联关系
                                 1-1-234
     江苏洛凯机电股份有限公司                                                                 招股说明书
          报告期内，公司与委托加工厂商之间的关联关系和关联交易情况如下：
序     委托加工    2017 年 1-6 月    2016 年          2015 年        2014 年
                                                                                        与发行人的关系
号     厂商名称      （万元）        （万元）         （万元）       （万元）
                                                                                   自 2014 年 1 月至 2016 年 4
                                                                                   月期间，汉凌集团曾持股
                     314.67           624.92           565.98         565.28       21%，公司实际控制人之一、
      常州市洛
                   （其中委托加     （其中委托       （其中委托     （其中委托     董事、副总经理汤其敏之父
1     阳压铸有
                   工交易金额为     加工交易金       加工交易金     加工交易金     汤国产担任其董事，公司董
      限公司
                       5.24）       额为 13.45）     额为 13.98）   额为 11.45）   事陈幸福担任其董事。截至
                                                                                   目前，常州市洛阳压铸有限
                                                                                   公司不属于发行人关联方
                                        30.63            33.99          28.14
                                    （其中委托       （其中委托     （其中委托
2     张敏虎             -                                                         发行人股东洛腾投资的董事
                                    加工交易金       加工交易金     加工交易金
                                    额为 19.34）     额为 18.57）   额为 16.84）
                                                                                   （1）发行人持有其 32.80%
                                                                                   的股权，上海电科所持有其
                                                                                   50.50%的股权；
                                                     1,118.60（其     183.66       （2）发行人的实际控制人之
      江苏凯隆
                                                      中委托加工    （其中委托     一、董事长谈行担任其副董
3     电器有限           -               -
                                                      交易金额为    加工交易金     事长；发行人实际控制人之
      公司
                                                        10.31）     额为 0.19）    一、董事兼总经理臧文明担
                                                                                   任其董事；公司董事尹天文
                                                                                   担任其董事长；公司董事季
                                                                                   慧玉担任其董事
                                                         22.92          42.63
      常州市洛                                                                     公司实际控制人之一、董事、
                                                     （其中委托     （其中委托
4     恒电机配           -               -                                         总经理臧文明配偶的弟弟虞
                                                     加工交易金     加工交易金
      件厂                                                                         建龙的个人独资企业
                                                     额为 11.03）   额为 24.61）
                                                          0.42          12.67
                                                     （其中委托     （其中委托     公司实际控制人之一、副总
5     谈丽萍             -               -
                                                     交工交易金     交工交易金     经理谈建平的配偶
                                                       额为 0）     额为 8.57）
                                                         16.62          26.01      公司实际控制人之一、副总
      常州鑫恒
                                                     （其中委托     （其中委托     经理谈建平之兄弟谈建伟夫
6     塑料厂（普         -               -
                                                     加工交易金     加工交易金     妇投资的企业，谈建伟为执
      通合伙）
                                                     额为 4.60）    额为 6.99）    行事务合伙人
                                                                        18.01      公司实际控制人之一、副总
      武进区洛
                                                        6.83        （其中委托     经理陈明曾实际持有其
7     阳聚瑞五           -               -
                                                                    加工交易金     50.00%权益。已于 2016 年
      金厂
                                                                    额为 17.85）   6 月 6 日注销
    常州市立
                                                                      933.58
    成建材经                                                                       公司实际控制人之一、董事
                                                                    （其中委托
8 营部（原名             -               -              0.03                       长谈行配偶之兄龚坦诚的个
                                                                    加工交易金
    常州市立                                                                       人独资企业
                                                                    额为 0.06）
    成机械厂）
委托加工交易金
                             5.24            32.79         65.35          86.56                             -
    额合计
          报告期内，公司与关联委托加工厂商发生的委托加工业务总额分别为86.56
     万元、65.35万元、32.79万元和5.24万元，委托加工业务金额很小，且呈逐年下
     降趋势。自2017年4月之后，常州市洛阳压铸有限公司已不再属于公司关联方。
          自2016年1月1日起，公司已停止与江苏凯隆电器有限公司、常州市洛恒电
     机配件厂、谈丽萍、常州鑫恒塑料厂（普通合伙）、武进区洛阳聚瑞五金厂、常
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江苏洛凯机电股份有限公司                                          招股说明书
州市立成机械厂企业之间的委托加工业务，并自2017年1月1日起，停止与张敏
虎的委托加工业务。截至目前，常州市洛阳压铸有限公司不再属于公司关联方，
公司委托常州市洛阳压铸有限公司提供压铸和组装等OEM代加工业务等，因代
加工服务质量稳定，公司与常州市洛阳压铸有限公司保持较为稳定的合作关系。
     公司与关联委托加工厂商加工费的定价系按照每个零部件加工的难易程度、
工时重量、面积大小等，并参照市场同类产品非关联方供应商的加工价格。交易
价格定价公平、公允，不存在损害公司及其股东利益的情形。
      （六）近三年安全生产与环保情况
     本公司主要生产销售低压及中高压断路器配套用框（抽）架和操作机构。公
司是低污染、低危险企业，生产运营符合国家环保、安全生产的相关法律法规的
要求。2011 年 6 月，公司获得华信技术检验有限公司颁发的《职业健康安全管
理体系认证证书》（0411S10163R1M）和《环境管理体系认证证书》
（0411E10162R1M）。2017 年 6 月，公司换领华信技术检验有限公司颁发的
《职业健康安全管理体系认证证书》（0417S10200R3M）和《环境管理体系认
证证书》（0417E10199R3M）。公司十分重视安全生产和环境保护工作，积极
采取有效措施，从源头抓起，实现安全生产，控制和减少污染物的排放。2016
年 12 月，公司顺利通过了二级安全标准化现场审核。公司十分重视安全生产和
环境保护工作，积极采取有效措施，从源头抓起，实现安全生产，控制和减少污
染物的排放。
     1、安全生产方面情况
     公司是安全生产标准化二级企业，安全生产监督管理机构健全，相关制度措
施落实到位。
     ①建有完善的生产安全组织架构。公司成立了以总经理为组长的“安全生产
领导小组”，制定了安全生产岗位责任制，生产环节的各班组都配备了专职或兼
职安全员，责任落实明确。
     ②各项安全规章制度健全。根据公司消防和安全生产实际情况，公司制定并
实施了《安全生产五同时管理制度》、 防火安全管理制度》、 危险作业审批制度》、
《防尘防毒设施管理制度》、《易燃易爆场所管理制度》等管理办法，以强化现场
监管力度，防止日常工作中出现问题。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                       招股说明书
     ③注重安全生产的有效落实。公司生产部门除积极参加公司的各种安全、消
防培训外，在日常工作中注意安全防护，加强安全基础知识教育，做到一旦发生
异常情况能在第一时间处置。
     ④重视对安全生产工作的检查。公司设立有专门的设备安技部，负责组织开
展生产经营中的安全检查活动。包括每月不少于一次由公司领导、设备安技部、
生产、总经办组织的综合检查；各部门针对机械设备、特种设备、电气设备、探
伤设备、电气试验台、电气线路、安全装备、工业梯台、危险化学品、防护器具、
消防设施、厂内机动车辆、防尘防毒等进行专业检查；设备安技部协调各专业对
口管理部门的有关人员组织进行季度性检查；生产岗位人员履行日常检查；节假
日前各单位部门重点检查。对于有条件整改的隐患，应下达《隐患整改通知书》，
做到“四定”（定整改措施、定时间、定项目负责人、定资金投入）、“三不推”
（凡自己能解决的，班组不推给车间部门，车间部门不推给公司，公司不推给主
管部门），限期整改。对于确实暂时无法整改解决的隐患，除采取有效防范措施
外，应书面上报，并纳入技改、安全措施、检修计划，限期解决。
     ⑤制定应急预案，加强预案演练。公司成立由总经理为总指挥的应急救援指
挥部，指挥部下设应急救援和后勤保障办公室。公司坚持要求各类责任单位在正
常生产的情况下，组织员工进行预案演练，提高日常工作警惕性，加强事故状态
下的应急处理能力。公司每年举行至少一次生产企业事故应急培训和演练，提高
员工安全意识和安全应急问题的处理能力。
     2、环境保护方面情况
     公司产品生产主要在常温、常压下进行物理合成，因此生产过程中没有明显
的“三废”排放，仅产生固体废弃物、少量废气、生活污水及噪音。
     固体废物：固体废弃物中的生活垃圾由环卫部门统一处理，生产中产生的钢
材边角料、金属屑等作为一般固体废弃物经收集后外售综合利用，加工淤泥、废
磨削液、废机油及其他含油杂物等作为危险废物按规范化场所堆放并定期送有资
质单位集中处理。
     废气：焊接烟尘由车间装有气体收集装置集中抽排处理；非甲烷总烃经收集
后通过 15m 高排气筒排放；塑料边角料粉碎过程产生的颗粒物以无组织排放；
涂刷在板材表面的润滑油挥发的有机废气呈无组织排放。
                                 1-1-237
 江苏洛凯机电股份有限公司                                                                  招股说明书
      废水：公司生产中不产生废水，冷却水循坏使用；生活污水接入附近污水管
 网至污水处理厂集中处理。
      噪音：采取隔声屏措施，生产车间密闭和户外几何距离衰减，使厂界噪声达
 标。
      公司产品及其生产过程中不含有或使用国家法律、法规、标准中禁用的物质
 以及我国签署的国际公约中禁用的物质。公司自有资金建设项目以及本次募集资
 金投资项目的立项，均已通过相关环保部门的环评批复。
      由于采取了有效的安全生产和环境保护措施，公司报告期内未出现重大安全
 生产和环境污染事故，亦未存在因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况。
 五、发行人业务相关的主要固定资产和无形资产
         （一）主要固定资产
      1、固定资产基本情况
    截至 2017 年 6 月 30 日，本公司主要固定资产构成情况如下表：
                                                                                         单位：万元
 固定资产类别        折旧年限          固定资产原值      累计折旧       固定资产净值         成新率
房屋及建筑物              30                9,837.59           493.20        9,344.40        94.99%
机器设备                  10                4,539.85       1,571.18          2,968.67        65.39%
运输工具                    4                243.86             99.35          144.51        59.26%
电子及办公设备              3                211.62            123.05            88.57       41.85%
      合计                         -       14,832.92       2,286.78         12,546.14        84.58%
      2、主要生产和检测设备
      1）报告期内，公司主要机器设备的种类及构成明细如下：
                                                    原值       数量
      年份                      设备名称                                        工序中作用
                                                  （万元）     （台）
                 注塑机                               172.78       10   主关塑料零件加工
                 矫平机                                50.68        2   板材零件整形平面度
                 压缩机                                38.85       10   总装锁紧螺丝
  2017 年 6 月
                 压力机                               336.28       24   冲件加工工序
                 线切割机                             248.74       13
                                                                        模具、夹具加工
                 其中：数控线切割机                   185.89        3
                                               1-1-238
江苏洛凯机电股份有限公司                                                             招股说明书
                                                原值     数量
     年份                  设备名称                                       工序中作用
                                              （万元）   （台）
               铣床                              21.20       8    零件铣加工
               送料机                            85.43       4    冲床配合自动送料
               伺服数控冲床                    263.66        2    冲床主关键零件加工
               数控折弯机                      102.21        2    板材零件折弯
               数控机床                          17.74       5    零件车加工
               铆接机                            87.27      30    零部件铆接
               立式钻销中心                      41.03       1    零件打孔
               精冲机                          636.20        1    零件冲加工
               激光切割机                      211.97        1    零件加工
               焊机                              76.54      41
                                                                  机箱、零件焊接
               其中：机器人焊机                  32.70       1
               磨床                            715.15       16
                                                                  模具、夹具新棒磨加工
               其中：高精度连续轨迹坐标磨床    497.60        1
               车床                            102.76       32    零件车加工
               立式加工中心                    407.63       11    零部件加工
               起重机                            50.04       9    模具吊装
               冲床                            275.08        4    零件冲压
               打标机                            12.52       2    零件切割
               三坐标测量仪                      48.02       2
               影像测量仪                        11.11       1
               能量色散 X 荧光光谱仪             14.10       1    品保零件检测
               硬度计                            17.87      15
               影像式精密测绘仪                  16.95       2
               拉压试验机                         7.37       8    零件检测弹簧力矩
               红外碳硫分析仪                     7.47       1    品保零件检测
               扭转试验机                        11.38       5    零件弹簧检测
               开关特性测试仪                     7.97       4    中压事业部机构校验性能检测
               脉冲定扭风批                       8.72      18    产品扭矩需求
               磨床                               4.70       1
                                                                  零件加工需求
               固定升降平台                       1.62       1
               半电动搬运车                       1.20       1    满足搬运需求
               全自动双数显式弹簧拉压试验机       2.07       1    测试弹簧拉力
                                          1-1-239
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                                                原值     数量
     年份                  设备名称                                       工序中作用
                                              （万元）   （台）
               TBM X3650 服务器                   2.64       1    技术设计开发需求
                            小计              4,116.95
               注塑机                          172.78       10    主关塑料零件加工
               矫平机                            50.68       2    板材零件整形平面度
               压缩机                            38.85      10    总装锁紧螺丝
               压力机                          336.28       24    冲件加工工序
               线切割机                        248.74       13    模具、夹具加工
               其中：数控线切割机              185.89        3
               铣床                              21.20       8    零件铣加工
               送料机                            85.43       4    冲床配合自动送料
               伺服数控冲床                    263.66        2    冲床主关键零件加工
               数控折弯机                      102.21        2    板材零件折弯
               数控机床                          17.74       5    零件车加工
               铆接机                            87.27      30    零部件铆接
               立式钻销中心                      41.03       1    零件打孔
               精冲机                          636.20        1    零件冲加工
               激光切割机                      211.97        1    零件加工
  2016 年度
               焊机                              76.54      41
                                                                  机箱、零件焊接
               其中：机器人焊机                  32.70       1
               磨床                            715.15       16
                                                                  模具、夹具新棒磨加工
               其中：高精度连续轨迹坐标磨床    497.60        1
               车床                            102.76       32    零件车加工
               立式加工中心                    407.63       11    零部件加工
               起重机                            50.04       9    模具吊装
               冲床                            275.08        4    零件冲压
               打标机                            12.52       2    零件切割
               三坐标测量仪                      48.02       2
               影像测量仪                        11.11       1
               能量色散 X 荧光光谱仪             14.10       1    品保零件检测
               硬度计                            17.87      15
               影像式精密测绘仪                  16.95       2
               拉压试验机                         7.37       8    零件检测弹簧力矩
                                          1-1-240
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                                                原值     数量
     年份                  设备名称                                       工序中作用
                                              （万元）   （台）
               红外碳硫分析仪                     7.47       1    品保零件检测
               扭转试验机                        11.38       5    零件弹簧检测
               开关特性测试仪                     7.97       4    中压事业部机构校验性能检测
                            小计              4,096.00
               注塑机                          149.02        9    主关塑料零件加工
               矫平机                            29.91       1    板材零件整形平面度
               压缩机                            41.89      11    总装锁紧螺丝
               压力机                          218.89       24    冲件加工工序
               线切割机                        162.15       11    模具、夹具加工
               铣床                              15.80       4    零件铣加工
               送料机                            85.43       4    冲床配合自动送料
               伺服数控冲床                    263.66        2    冲床主关键零件加工
               数控折弯机                      102.21        2    板材零件折弯
               数控机床                          17.74       5    零件车加工
               铆接机                            70.73      25    零部件铆接
               立式钻销中心                      41.03       1    零件打孔
               精冲机                          636.20        1    零件冲加工
               激光切割机                      372.71        1    零件加工
  2015 年度
               焊机                              76.54      41
                                                                  机箱、零件焊接
               其中：机器人焊机                  32.70       1
               磨床                            715.15       16
                                                                  模具、夹具新棒磨加工
               其中：高精度连续轨迹坐标磨床    497.60        1
               车床                              95.58      28    零件车加工
               立式加工中心                    407.63       11    零部件加工
               起重机                            53.23       8    模具吊装
               冲床                            276.32        8    零件冲压
               打标机                            12.52       2    零件切割
               三坐标测量仪                      48.02       2
               影像测量仪                        11.11       1
               能量色散 X 荧光光谱仪             14.10       1    品保零件检测
               硬度计                            17.51      14
               影像式精密测绘仪                  16.95       2
                                          1-1-241
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
                                           原值     数量
     年份                  设备名称                                  工序中作用
                                         （万元）   （台）
               拉压试验机                    6.71       7    零件检测弹簧力矩
               红外碳硫分析仪                7.47       1    品保零件检测
               扭转试验机                    5.65       4    零件弹簧检测
               开关特性测试仪                4.19       2    中压事业部机构校验性能检测
                            小计         3,976.05
               压缩机                       28.00      11    总装锁紧螺丝
               压力机                     120.40       12    冲件加工工序
               线切割机                     80.10      10    模具、夹具加工
               铣床                          4.86       2    零件铣加工
               送料机                        2.27       1    冲床配合自动送料
               伺服数控冲床               286.32        2    冲床主关键零件加工
               数控折弯机                 102.21        2    板材零件折弯
               数控机床                     17.74       5    零件车加工
               铆接机                       61.18      22    零部件铆接
               立式钻销中心                 41.03       1    零件打孔
               精冲机                     636.20        1    零件冲加工
               激光切割机                 372.71        1    零件加工
               焊机                         82.25      41
                                                             机箱、零件焊接
  2014 年度    其中：机器人焊机             32.70       1
               磨床                       146.68       12    模具、夹具新棒磨加工
               车床                       102.08       23    零件车加工
               立式加工中心               289.68       10    零部件加工
               起重机                       45.63       9    模具吊装
               冲床                       298.56        5    零件冲压
               打标机                       12.52       2    零件切割
               三坐标测量仪                 48.02       2
               影像测量仪                   11.11       1
                                                             品保零件检测
               硬度计                        6.36      16
               影像式精密测绘仪             16.95       2
               拉压试验机                    7.11       8    零件检测弹簧力矩
               红外碳硫分析仪                7.47       1    品保零件检测
               扭转试验机                    6.15       5    零件弹簧检测
                                      1-1-242
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                    招股说明书
                                                       原值      数量
       年份                   设备名称                                             工序中作用
                                                     （万元）    （台）
                   开关特性测试仪                         2.14        1    中压事业部机构校验性能检测
                                小计                 2,835.73
       3、房屋建筑物
       本公司及控股子公司拥有的生产经营性房产主要为生产厂房车间，主要房屋
建筑物明细情况如下表：
                                                                                                     他项
序号          房产证号        所有权人             房屋坐落               建筑面积（m2）    用途
                                                                                                     权利
    常房权证武字第                     常州市武进区洛阳镇永安里
 1                            发行人                                        47,932.98       厂房      无
    00848536 号                        路 101 号
       4、房屋租赁情况
       截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁房屋的情况如下：
       （1）房屋承租情况
序     承租                                   租赁面       租金                               房屋产权
                  出租方        房屋地址                                    租赁期限
号       方                                   积（m2）   （元/年）                            证书号码
                                                                                            温房权证乐
       洛凯    浙江昌盛电气    乐清市柳市                             2015 年 1 月 1 日至
1                                              850.00    194,653.71                           清市字第
       股份      成套设备厂    镇后街村                               2017 年 12 月 31 日
                                                                                            194244 号
               常州市武进洛    洛阳镇汤墅
       洛合                                                           2015 年 7 月 1 日至
2              阳汤墅村民委    村陈家头       2397.85    270,000.00                             注1
       精密                                                           2025 年 7 月 1 日
                   员会        71 号
       2015 年 6 月 30 日，洛合精密与汤墅村村委签订《租赁合同》，约定汤墅
村村委将位于常州市武进区洛阳镇汤墅村陈家头 71 号，面积为 2,397.85 平方米
的厂房出租给洛合精密使用，租期至 2025 年 7 月 1 日。洛合精密租赁厂房的房
屋所有权及土地使用权均系汤墅村拥有，相关土地属于集体建设用地。由于相关
房产始建于上世纪九十年代，相关资料保存不完善，汤墅村村委未及时就该等土
地、房产办理产权证明。洛合精密已办理上述房产的环评批复手续。
       洛合精密主营业务系为公司提供冲压件加工服务及供应冲压模具，相关生产
经营活动均在上述租赁厂房，洛合精密相关财务指标、业务情况与公司财务指标、
业务情况对比如下：
比较内容                 具体科目                洛合精密         洛凯股份（合并报表）             占比
                总资产（元）                   11,972,822.42               552,987,080.44          2.17%
2016 年
度主要财        净资产（元）                    9,345,980.95               314,710,116.28          2.97%
  务数据
                营业收入（元）                 13,124,083.67               442,857,944.07          2.96%
                                                 1-1-243
江苏洛凯机电股份有限公司                                                   招股说明书
            营业成本（元）              11,306,109.57     332,293,205.84      3.40%
            净利润（元）                 1,137,315.04      51,564,445.42      2.21%
            员工（人）                              26               665      3.91%
  其他
            使用房产面积（平方米）           2,397.85          47,932.98      5.00%
       除洛合精密外，公司拥有以下供应商提供冲压件加工服务及供应冲压模具，
具体情况如下：
序号                       供应商名称                    2016年度采购金额（元）
  1      常州福惠电器配件有限公司                                   24,968,851.83
  2      常州市新润管件有限公司                                      3,515,421.80
  3      常州市德龙冲压件厂                                          3,287,844.18
  4      常州市华伦电器制造有限公司                                  3,168,218.77
  5      常州市向往电器附件厂                                        2,355,222.72
  6      常州市中裕电器厂                                            2,247,806.27
  7      常州市东尖五金厂                                            1,835,622.00
  8      常州市安桥车辆配件厂                                          918,848.33
  9      常州市永力电源器材有限公司                                    849,833.60
 10      常州市武进洛阳永伟冲压件厂                                    735,850.49
                           合计                                     43,883,519.99
       洛合精密系发行人子公司，其主要财务指标占公司合并财务报表比例较小，
且公司拥有多个供应商提供冲压件加工服务及供应冲压模具，对公司生产经营影
响较小。
       针对上述洛合精密存在的无法继续使用租赁厂房的风险，汤墅村村委、发行
人及其实际控制人分别出具承诺：
       ①汤墅村村委承诺
       上述厂房为汤墅村村委合法所有，若因租赁厂房的本身原因导致洛合精密受
处罚的，汤墅村村委愿意承担赔偿责任。在租赁合同的有效期内不对租赁房屋进
行拆迁，若在租赁合同有效期内，因政府原因导致的租赁厂房拆迁或其他原因致
使其无法继续履行租赁合同，汤墅村村委将及时提前予以通知，并给与洛合精密
合理的搬迁时间。
       ②发行人承诺
                                          1-1-244
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                   招股说明书
     在租赁合同到期后或在租赁合同的履行期间内租赁物业被有权部门认定违
法而导致租赁合同无效或者有权部门认定租赁物业为违章建筑予以拆除，洛合精
密将及时更换经营场地至合法适当的场所。
     ③发行人实际控制人共同承诺
     若在租赁合同的履行期间内租赁物业被有权部门认定违法而导致租赁合同
无效，或者有权部门认定租赁物业为违章建筑予以拆除，迫使洛合精密生产场所
搬迁，导致洛合精密费用增加或损失产生，其承诺将全额承担相关的费用和损失。
     综上所述，洛合精密规模相对较小、且发行人拥有同类型供应商可以提供同
类型的加工服务。保荐机构和发行人律师认为，洛合精密租赁厂房的风险不会对
发行人生产经营构成重大不利影响。
     （2）房屋出租情况
     截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司无对外出租房屋的情况。
      （二）公司主要无形资产
     1、2017 年 6 月 30 日无形资产账面价值
            种类                            取得方式                          账面价值（元）
         土地使用权                         出让取得                           18,622,147.21
         软件使用权                           购买                              1,835,545.57
                             合计                                              20,457,692.78
     2、土地使用权
     本公司拥有的土地使用权明细如下：
序                                                                          使用权                 他项
          土地坐落           土地证号       面积（m2）        土地用途               终止日期
号                                                                          类型                   权利
     常州市洛阳镇永安里    武国用（2015）                      工业                  2062 年 6
1                                            21,635.76                      出让                    无
     路 101 号             第 22533 号                         用地                   月 29 日
     江苏省常州市经济开    苏（2016）常
                                                               工业                  2066 年 5
2    发区，五一路西侧、    州市不动产权      18,760.00                      出让                    无
                                                               用地                   月5日
         东方二路北侧      第 2018154 号
     3、注册商标权
     截至招股说明书签署日，公司及控股子公司使用的注册商标 73 项，具体情
况如下：
序
             商标名称               注册号             类别      取得方式       使用期限        权利人
号
                                             1-1-245
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
序
             商标名称        注册号             类别   取得方式    使用期限       权利人
号
                                                                  2011.11.28-
1                           8852843         第9类      原始取得                  洛凯股份
                                                                  2021.11.27
                                                                  2012.03.28-
2                           8852836         第9类      原始取得                  洛凯股份
                                                                  2022.03.27
                                                                  2011.12.07-
3                           8852831         第7类      原始取得                  洛凯股份
                                                                  2021.12.06
                                                                  2011.11.28-
4                           8848535        第 11 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                  2021.11.27
                                                                  2012.01.07-
5                           8848530        第 11 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                  2022.01.06
                                                                  2010.10.28-
6                           7379161        第 28 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.10.27
                                                                  2010.10.21-
7                           7376415        第 28 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.10.20
                                                                  2011.04.14-
8                           7376356        第 12 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2021.04.13
                                                                  2010.12.28-
9                           7376350        第 12 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.12.27
                                                                  2010.08.21-
10                          7376335        第 10 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.08.20
                                                                  2010.08.21-
11                          7376329        第 10 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.08.20
                                                                  2010.12.14-
12                          7376314         第9类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2020.12.13
                                                                  2011.01.28-
13                          7376305         第9类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2021.01.27
                                                                  2011.01.28-
14                          7376294         第9类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2021.01.27
                                                                  2008.01.21-
15                          4564764         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2018.01.20
                                                                  2008.01.21-
16                          4564763         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2018.01.20
                                                                  2016.03.21-
17                          3912875         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.03.30
                                                                  2016.02.14-
18                          3912874         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.02.13
                                                                  2016.03.21-
19                          3912873         第9类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.03.20
                                                                  2016.06.21-
20                          3912872         第9类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.06.20
                                                                  2016.04.14-
21                          3912871        第 40 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.04.13
                                                                  2016.04.14-
22                          3912870        第 40 类    转让所得                  洛凯股份
                                                                  2026.04.13
                                                                  2011.03.21-
23                          1542789         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2021.03.20
                                                                  2011.02.21-
24                          1526798         第7类      转让所得                  洛凯股份
                                                                  2021.02.20
                                                                  2016.02.14-
25                         15634677         第9类      原始取得                  洛凯股份
                                                                  2026.02.13
                              美国                                2013.04.02-
26                                          第9类      原始取得                  洛凯股份
                           No.4313944                             2023.04.02
                              美国                                2013.04.02-
27                                          第9类      原始取得                  洛凯股份
                           No.4313945                             2023.04.02
                              印度                                2011.09.28-
28                                          第9类      原始取得                  洛凯股份
                           No.2212241                             2021.09.28
                                      1-1-246
江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
序
             商标名称         注册号             类别   取得方式    使用期限       权利人
号
                               欧盟         第 7、9、              2011.09.26-
29                                                    原始取得                    洛凯股份
                           No.010289791       11 类                2021.09.26
                               欧盟         第 7、9、              2011.09.26-
30                                                    原始取得                    洛凯股份
                           No.010289858       11 类                2021.09.26
                             波多黎各                              2011.10.03-
31                                           第9类      原始取得                  洛凯股份
                              202112                               2021.10.03
                             波多黎各                              2011.10.03-
32                                           第9类      原始取得                  洛凯股份
                              203801                               2021.10.03
                                                                   2017.01.21-
33                          17596669        第 35 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.20
                                                                   2017.01.28-
34                          18659482         第4类      原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
35                          18659618         第6类      原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
36                          18659782         第8类      原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
37                          18659846        第 13 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
38                          18659946        第 14 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
39                          18660017        第 15 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
40                          18660561        第 16 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
41                          18684100        第 17 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
42                          18684549        第 21 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
43                          18684565        第 22 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
44                          18684754        第 23 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
45                          18684830        第 24 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
46                          18685358        第 26 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
47                          18685455        第 27 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.01.28-
48                          18659359         第1类      原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.01.27
                                                                   2017.02.07-
49                          18784779        第 17 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
50                          18784667        第 21 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
51                          18784872        第 22 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
52                          18784758        第 23 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
53                          18784934        第 24 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
54                          18785091        第 26 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
55                          18785001        第 27 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
56                          18785200        第 34 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
57                          18785381        第 36 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                                                   2017.02.07-
58                          18785393        第 37 类    原始取得                  洛凯股份
                                                                   2027.02.06
                                       1-1-247
江苏洛凯机电股份有限公司                                                                  招股说明书
序
             商标名称                 注册号             类别   取得方式     使用期限       权利人
号
                                                                           2017.02.07-
59                               18785272           第 38 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.02.06
                                                                           2017.02.07-
60                               18785366           第 39 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.02.06
                                                                           2017.02.07-
61                               18785519           第 41 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.02.06
                                                                           2017.02.07-
62                               18785531           第 44 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.02.06
                                                                           2017.02.07-
63                               18785695           第 45 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.02.06
                                                                           2017.04.13-
64                               18684407           第 19 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
65                               18784854           第 19 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
66                               18685753           第 29 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
67                               18784942           第 29 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
68                               18686009           第 30 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
69                               18785013           第 30 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.13-
70                               18785452           第 42 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2027.04.12
                                                                           2017.04.14-
71                               18785496           第 43 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2017.04.13
                                                                           2016.11.28-
72                               17561450           第 35 类    原始取得                   洛凯股份
                                                                           2026.11.27
                                                                           2016.11.28-
73                               17561913            第9类      原始取得                   洛凯股份
                                                                           2026.11.27
     本公司商标中，第 6-22 项商标的初始权利人和转让方为江苏洛凯机电制造
集团有限公司，根据转让方与本公司签订的相关转让协议，为无偿转让予本公司，
无任何附加条件，也不存在纠纷；第 23-24 项商标的初始权利人为武进市洛阳电
机厂（常州市洛锐电器有限公司前身），武进市洛阳电机厂将其无偿转让予常州
市洛凯机电制造有限公司（江苏洛凯机电制造集团有限公司前身），后江苏洛凯
机电制造集团有限公司又无偿转让予本公司，根据各转让方与本公司签订的相关
转让协议，上述商标无偿转让过程无任何附加条件，也不存在纠纷。
     4、专利技术情况
     （1）本公司已授权专利情况
     截至招股说明书说明签署日，本公司目前正在使用的国家专利合计 123 项，
其中发明专利 5 项，实用新型专利 69 项，外观设计专利 49 项。
序    专利                                                                               取得   权利
                     专利名称                    专利号                申请日
号    类别                                                                               方式   年限
      实用   万能式断路器抽屉座的滑                                                      原始
 1                                      ZL201521055077.5         2015 年 12 月 17 日            10 年
      新型   板锁定装置                                                                  取得
                                               1-1-248
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
序    专利                                                                     取得   权利
                     专利名称              专利号              申请日
号    类别                                                                     方式   年限
      实用   断路器电动操作机构的控                                            原始
 2                                    ZL201521076262.2   2015 年 12 月 22 日          10 年
      新型   制系统                                                            取得
      实用   断路器抽屉的机械锁定装                                            原始
 3                                    ZL201521054310.8   2015 年 12 月 17 日          10 年
      新型   置                                                                取得
             用于万能式断路器操作机
      实用                                                                     原始
 4           构的合闸准备就绪信号装   ZL201521055703.0   2015 年 12 月 17 日          10 年
      新型                                                                     取得
             置
      实用   扁平结构的断路器电动操                                            原始
 5                                    ZL201521081713.1   2015 年 12 月 22 日          10 年
      新型   作机构                                                            取得
      实用   具有到位离合与单向传动                                            原始
 6                                    ZL201520524335.3   2015 年 7 月 18 日           10 年
      新型   功能的电动操作机构                                                取得
      实用   自动离合的断路器电动操                                            原始
 7                                    ZL201520522188.6   2015 年 7 月 18 日           10 年
      新型   作机构                                                            取得
      实用   具有双向自动离合功能的                                            原始
 8                                    ZL201520524074.5   2015 年 7 月 18 日           10 年
      新型   断路器电动操作机构                                                取得
      实用   手电一体断路器用储能机                                            原始
 9                                    ZL201420797252.7   2014 年 12 月 17 日          10 年
      新型   构                                                                取得
      实用   用于断路器的手动储能机                                            原始
10                                    ZL201420797811.4   2014 年 12 月 17 日          10 年
      新型   构                                                                取得
      实用   断路器用新型手动合闸储                                            原始
11                                    ZL201420797777.0   2014 年 12 月 17 日          10 年
      新型   能机构                                                            取得
      实用   抽屉式断路器的位置锁定                                            原始
12                                    ZL201420654399.0   2014 年 11 月 4 日           10 年
      新型   装置                                                              取得
      实用   断路器抽屉座的滑板锁定                                            原始
13                                    ZL201420652182.6   2014 年 11 月 4 日           10 年
      新型   装置                                                              取得
      实用                                                                     原始
14           断路器的操作机构         ZL201420311238.1   2014 年 6 月 12 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   具有开距可控功能的断路                                            原始
15                                    ZL201420310943.X   2014 年 6 月 12 日           10 年
      新型   器操作机构                                                        取得
      实用                                                                     原始
16           新型断路器操作机构       ZL201420311281.8   2014 年 6 月 12 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   具有到位提醒功能的万能                                            原始
17                                    ZL201420080859.3   2014 年 2 月 25 日           10 年
      新型   式断路器                                                          取得
      实用   用于万能式断路器操作机                                            原始
18                                    ZL201420080977.4   2014 年 2 月 25 日           10 年
      新型   构的非全齿联锁装置                                                取得
      实用   用于断路器的电动操作机                                            原始
19                                    ZL201420082622.9   2014 年 2 月 25 日           10 年
      新型   构                                                                取得
      实用   用于万能式断路器操作机                                            原始
20                                    ZL201420081595.3   2014 年 2 月 25 日           10 年
      新型   构的机械联锁装置                                                  取得
      实用   用于万能式断路器的拉簧                                            原始
21                                    ZL201420081090.7   2014 年 2 月 25 日           10 年
      新型   操作机构                                                          取得
      实用   智能型低压万能式断路器                                            原始
22                                    ZL201420070556.3   2014 年 2 月 18 日           10 年
      新型   操作机构                                                          取得
      实用   用于断路器操作机构的计                                            原始
23                                    ZL201420069904.5   2014 年 2 月 18 日           10 年
      新型   数装置                                                            取得
      实用   用于万能式断路器的缓冲                                            原始
24                                    ZL201420070051.7   2014 年 2 月 18 日           10 年
      新型   油缸                                                              取得
      实用                                                                     转让
25           可移动式冷却风机         ZL201320307569.3   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   用于断路器的伸缩式隔离                                            转让
26                                    ZL201320307458.2   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型   开关装置                                                          取得
      实用                                                                     转让
27           节水型热水循环泵         ZL201320307570.6   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用                                                                     转让
28           绝缘式冷却风机           ZL201320307908.8   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型                                                                     取得
                                         1-1-249
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
序    专利                                                                     取得   权利
                     专利名称              专利号              申请日
号    类别                                                                     方式   年限
      实用                                                                     转让
29           防触电型断路器操作机构   ZL201320303618.6   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用                                                                     转让
30           断路器抽框体的摇柄装置   ZL201320303551.6   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   自动控制的断路器隔离开                                            转让
31                                    ZL201320303600.6   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型   关                                                                取得
      实用   用于断路器的液压操作机                                            转让
32                                    ZL201320303554.X   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型   构                                                                取得
      实用   真空断路器的绝缘型隔离                                            转让
33                                    ZL201320303555.4   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型   开关                                                              取得
      实用                                                                     转让
34           低油耗型断路器操作机构   ZL201320303617.1   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   保温型断路器液压操作机                                            转让
35                                    ZL201320303556.9   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型   构                                                                取得
      实用                                                                     转让
36           用于断路器的抽框体装置   ZL201320303553.5   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用                                                                     转让
37           用于潜水泵的搅拌器       ZL201320307464.8   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   断路器的分体式隔离开关                                            转让
38                                    ZL201320307467.1   2013 年 5 月 31 日           10 年
      新型   装置                                                              取得
      实用                                                                     转让
39           用于断路器的抽架         ZL201320303544.6   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用                                                                     转让
40           断路器抽架的盖板装置     ZL201320303552.0   2013 年 5 月 30 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   万能式断路器抽屉座用转                                            原始
41                                    ZL201320047457.9   2013 年 1 月 29 日           10 年
      新型   轴固定装置                                                        取得
      实用   万能式断路器屉座滑板锁                                            原始
42                                    ZL201320047086.4   2013 年 1 月 29 日           10 年
      新型   定装置                                                            取得
      实用   用于万能式断路器的加强                                            原始
43                                    ZL201320047060.X   2013 年 1 月 29 日           10 年
      新型   杠杆组件的结构                                                    取得
      实用   减小万能式断路器抽屉座                                            转让
44                                    ZL201220568218.3   2012 年 11 月 1 日           10 年
      新型   摇动力矩的装置                                                    取得
      实用   万能式断路器抽屉座的传                                            转让
45                                    ZL201220568274.7   2012 年 11 月 1 日           10 年
      新型   动结构                                                            取得
      实用   万能式断路器抽屉座的摇                                            原始
46                                    ZL201120415765.3   2011 年 10 月 27 日          10 年
      新型   动装置                                                            取得
      实用   万能式断路器抽屉座的开                                            原始
47                                    ZL201120415788.4   2011 年 10 月 27 日          10 年
      新型   门装置                                                            取得
      实用                                                                     原始
48           大容量断路器操作机构     ZL201120294398.6   2011 年 8 月 12 日           10 年
      新型                                                                     取得
      实用   断路器操作机构分闸脱扣                                            原始
49                                    ZL201120293947.8   2011 年 8 月 12 日           10 年
      新型   力测试装置                                                        取得
      实用   一种用于控制空气断路器                                            原始
50                                    ZL201120293934.0   2011 年 8 月 12 日           10 年
      新型   工作状态的机械装置                                                取得
      实用   一种断路器分闸脱扣力测                                            转让
51                                    ZL201020223265.5   2010 年 6 月 7 日            10 年
      新型   试装置                                                            取得
      实用   一种断路器操作机构的可                                            转让
52                                    ZL201020223268.9   2010 年 6 月 7 日            10 年
      新型   合闸指示装置                                                      取得
      外观   断路器电动操作机构（自                                            原始
53                                    ZL201530259930.4   2015 年 7 月 18 日           10 年
      设计   动离合）                                                          取得
      外观   断路器电动操作机构（双                                            原始
54                                    ZL201530259929.1   2015 年 7 月 18 日           10 年
      设计   向离合）                                                          取得
      外观   环网柜操作机构                                                    原始
55                                    ZL201430116641.4   2014 年 5 月 4 日            10 年
      设计   （J-KR-T1）                                                       取得
                                         1-1-250
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
序    专利                                                                     取得   权利
                     专利名称              专利号              申请日
号    类别                                                                     方式   年限
      外观                                                                     原始
56           环网柜操作机构（J-KR-C） ZL201430116644.8   2014 年 5 月 4 日            10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
57           压装夹具（圆柱销）       ZL201530454036.2   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
58           夹具（侧板孔位置度检测） ZL201530451718.8   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观   夹具（侧板焊接轴垂直度                                            原始
59                                    ZL201530451796.8   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计   检测）                                                            取得
      外观                                                                     原始
60           焊夹具（套）             ZL201530454283.2   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
61           夹具（按钮综合检测）     ZL201530451799.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
62           夹具（半轴角度检测）     ZL201530451814.2   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
63           抽架（CJ50II-10）        ZL201530462202.3   2015 年 11 月 18 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
64           抽架（CJ45 一体化）      ZL201530462447.6   2015 年 11 月 18 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
65           抽架（CJ45II）           ZL201530462396.7   2015 年 11 月 18 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观   夹具（侧板镗孔位置度检                                            原始
66                                    ZL201530451704.6   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计   测）                                                              取得
      外观                                                                     原始
67           装配夹具（机构总装）     ZL201530454562.9   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
68           夹具（挡圈槽同轴度检测） ZL201530452268.4   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
69           夹具（杠杆垂直度检测）   ZL201530452030.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
70           焊夹具（轴 1）           ZL201530454560.X   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
71           压装夹具（弹性圆柱销）   ZL201530454320.X   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
72           夹具（杠杆综合检测）     ZL201530452346.0   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
73           焊夹具（转轴）           ZL201530454750.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
74           夹具（合闸半轴角度检测） ZL201530451991.0   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
75           铆夹具（母排）           ZL201530454206.7   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观   夹具（合闸保持挚子综合                                            原始
76                                    ZL201530452438.9   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计   检测）                                                            取得
      外观                                                                     原始
77           夹具（螺钉头部尺寸检测） ZL201530452404.X   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
78           钻夹具（轴）             ZL201530454293.6   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
79           夹具（三级转轴综合检测） ZL201530451930.4   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
80           夹具（凸轮轮廓度检测）   ZL201530452443.X   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
81           焊夹具（套 1）           ZL201530454768.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
82           铆夹具（侧板）           ZL201530454529.6   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
                                         1-1-251
江苏洛凯机电股份有限公司                                                        招股说明书
序    专利                                                                     取得   权利
                     专利名称              专利号              申请日
号    类别                                                                     方式   年限
      外观   夹具（蜗轮单向轴承扭矩                                            原始
83                                    ZL201530452457.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计   检测                                                              取得
      外观   夹具（支架热处理前综合                                            原始
84                                    ZL201530452643.5   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计   检测）                                                            取得
      外观                                                                     原始
85           夹具（支架综合检测）     ZL201530452420.9   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
86           钻夹具（轴 1）           ZL201530454390.5   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
87           铆夹具（侧板 1）         ZL201530454065.9   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
88           焊夹具（轴 3）           ZL201530454556.3   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
89           焊夹具（轴 2）           ZL201530454708.X   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
90           轴（储能）               ZL201530461645.0   2015 年 11 月 18 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
91           铣夹具（轴）             ZL201530454265.4   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
92           磨夹具（杠杆 1）         ZL201530454335.6   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
93           焊夹具（轴）             ZL201530454262.0   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
94           装配夹具（弹簧）         ZL201530454725.3   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
95           合闸凸轮                 ZL201530461678.5   2015 年 11 月 18 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
96           夹具（转轴孔位置度检测） ZL201530452190.6   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
97           磨夹具（杠杆）           ZL201530454528.1   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
98           夹具（转轴开档尺寸检测） ZL201530452490.4   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
99           扭簧疲劳试验机           ZL201530452562.5   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      外观                                                                     原始
100          车夹具（压板）           ZL201530454392.4   2015 年 11 月 13 日          10 年
      设计                                                                     取得
      发明   用于控制空气断路器工作                                            原始
101                                   ZL201110231537.5   2011 年 8 月 12 日           20 年
      专利   状态的机械装置                                                    取得
             平面涡卷弹簧及其检测方
      发明                                                                     原始
102          法扭矩检测装置及其检测   ZL201310032725.4   2013 年 1 月 29 日           20 年
      专利                                                                     取得
             方法
      发明   用于万能式断路器的扭簧                                            原始
103                                   ZL201410064674.8   2014 年 2 月 25 日           20 年
      专利   操作机构                                                          取得
      发明   断路器分闸脱扣力测试装                                            转让
104                                   ZL201010198211.2   2010 年 6 月 7 日            20 年
      专利   置                                                                取得
      实用   断路器电动操作机断路构                                            原始
105                                   ZL201521082560.2   2015 年 12 月 22 日          10 年
      新型   用作机构用扁平永磁电机                                            取得
      实用   用于万能式断路器操作机                                            原始
106                                   ZL201521055593.8   2015 年 12 月 17 日          10 年
      新型   构的自动释能装置                                                  取得
      实用   万能式断路器操作机构的                                            原始
107                                   ZL201521054553.1   2015 年 12 月 17 日          10 年
      新型   计数器装置                                                        取得
      实用   一种抽屉式断路器的导轨                                            原始
108                                   ZL201320571189.0   2013 年 9 月 13 日           10 年
      新型   机构                                                              取得
      实用                                                                     原始
109          框架式断路器操作机构     ZL201320849214.7   2013 年 12 月 20 日          10 年
      新型                                                                     取得
                                         1-1-252
江苏洛凯机电股份有限公司                                                         招股说明书
序     专利                                                                     取得   权利
                     专利名称               专利号              申请日
号     类别                                                                     方式   年限
       实用   抽屉式断路器控制回路接                                            原始
110                                    ZL201220115263.3   2012 年 3 月 23 日           10 年
       新型   触组                                                              取得
       外观                                                                     转让
111           低压断路器               ZL200830207199.0   2008 年 8 月 12 日           10 年
       设计                                                                     取得
       实用                                                                     转让
112           低压断路器的接触系统     ZL200820159928.4   2008 年 9 月 23 日           10 年
       新型                                                                     取得
       实用   低压断路器的机械联锁结                                            转让
113                                    ZL200920037504.5   2009 年 2 月 6 日            10 年
       新型   构                                                                取得
       发明                                                                     转让
114           抽屉式断路器母排系统     ZL200810234162.6   2008 年 11 月 5 日           20 年
       专利                                                                     取得
       实用   断路器操作机构的预储能                                            转让
115                                    ZL200820042179.7   2008 年 8 月 12 日           10 年
       新型   合闸机构                                                          取得
       实用   一种低压固定式断路器的                                            原始
116                                    ZL201620940867.X   2016 年 8 月 25 日           10 年
       新型   接线座                                                            取得
       实用   一种低压万能式断路器灭                                            原始
117                                    ZL201621107548.7   2016 年 9 月 30 日           10 年
       新型   弧室                                                              取得
       实用   一种传动部件及其用于隔                                            原始
118                                    ZL201621171665.X   2016 年 10 月 26 日          10 年
       新型   离开关的旋转轴                                                    取得
       实用   新型拉簧式断路器操作机                                            原始
119                                    ZL201621174057.4   2016 年 10 月 26 日          10 年
       新型   构                                                                取得
       实用                                                                     原始
120           断路器操作机构的壳体     ZL201621174059.3   2016 年 10 月 26 日          10 年
       新型                                                                     取得
       实用                                                                     原始
121           拉簧式断路器操作机构     ZL201621193096.9   2016 年 10 月 26 日          10 年
       新型                                                                     取得
       实用   一种用于测试断路器分合                                            原始
122                                    ZL201621219515.1   2016 年 11 月 11 日          10 年
       新型   闸咬合力的装置                                                    取得
       实用   一种手电一体断路器储能                                            原始
123                                    ZL201621219546.7   2016 年 11 月 11 日          10 年
       新型   机构                                                              取得
      本公司专利中，第 25-40、44-45 项专利的初始权利人和转让方为本公司实
际控制人之一谈行；第 51-52、104 项专利的初始权利人和转让方为江苏洛凯机
电制造集团有限公司。
      本公司专利中，第 108-110 项专利原系公司前身新洛凯有限和凯隆电器合
作开发，主要目的是为开发配套用于凯隆电器断路器产品的相关专用技术，专利
权归双方共同享有。由于公司经办人员失误，该项专利权错误登记在凯隆电器名
下，2016 年 6 月，新洛凯有限与凯隆电器共同对上述第 108-110 项专利进行了
变更登记，登记为发行人和凯隆电器共有。
      本公司专利中，第 111-113 项专利原系汉凌集团和凯隆电器合作开发，专
利权归双方共同享有。2010 年新洛凯有限受让汉凌集团的断路器关键部件业务
相关的经营性资产过程中，汉凌集团将其对上述第 111-113 项专利的权利一并
转让给新洛凯有限，公司已于 2016 年 7 月至 8 月期间办理完成上述专利的专利
权人变更手续。
                                          1-1-253
江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
     本公司专利中，第 114-115 项专利原系汉凌集团和凯隆电器合作开发，专
利权归双方共同享有。2010 年新洛凯有限受让汉凌集团的断路器关键部件业务
相关的经营性资产过程中，汉凌集团将其对上述第 114-115 项专利的权利一并
转让给新洛凯有限，公司已于 2016 年 10 月期间办理完成上述专利的专利权人
变更手续，登记为发行人和凯隆电器共有。
六、公司的技术与研究开发情况
        （一）公司主要产品生产技术所处阶段
     公司现有主要产品生产技术所处阶段如下表：
   序号        产品名称              该产品生产所涉及的技术         生产技术阶段
                               一种用于控制空气断路器工作状态的机
          CJ45 系列智能型                                            大批量生产
    1                          械装置
          万能式断路器抽架
                               万能式断路器抽屉座的摇动装置          大批量生产
                               万能式断路器抽屉座的传动结构          大批量生产
          CJ45II 智能型万能    用于万能式断路器的加强杠杆组件的结
    2                                                                大批量生产
          式断路器抽架         构
                               万能式断路器抽屉座的摇动装置          大批量生产
          CJ450 智能型万能     断路器抽屉座的滑板锁定装置            大批量生产
    3
          式断路器抽架         抽屉式断路器的位置锁定装置            大批量生产
          CJ450-Ⅱ智能型万     断路器抽屉座的滑板锁定装置            大批量生产
    4
          能式断路器抽架       抽屉式断路器的位置锁定装置            大批量生产
          J45 系列智能型万     一种断路器操作机构的可合闸指示装置    大批量生产
    5     能式断路器操作机
          构                   断路器分闸脱扣力测试装置              大批量生产
                               用于万能式断路器的加强杠杆组件的结
          J45II 智能型万能式                                         大批量生产
    6                          构
          断路器操作机构
                               智能型低压万能式断路器操作机构        大批量生产
          J450 智能型万能式
    7                          断路器操作机构的可合闸指示结构        大批量生产
          断路器操作机构
                               用于万能式断路器的缓冲油缸            大批量生产
          J-VSH 中压操作机     用于断路器操作机构的计数装置          大批量生产
    8
          构
                               具有到位离合与单向传动功能的电动操
                                                                     大批量生产
                               作机构
          J-FBX-T1（环网柜     平面涡卷弹簧扭矩检测装置及其检测方
    9                                                                大批量生产
          操作机构）           法
                                       1-1-254
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      （二）核心技术情况
     公司拥有国内同行业一流的技术工艺及研发能力，自设立以来公司即专业从
事断路器关键部件的生产与销售，一直视技术创新为企业发展的核心，坚持自主
开发与技术引进并重的研发理念，紧跟国际同行业技术前沿，不断开发新技术、
新工艺，并注意汲取国外先进的制造工艺和加工方法。经过多年坚持不懈的技术
创新研发，公司掌握了一系列拥有自主知识产权的核心技术与关键工艺，研发水
平处于行业前列，有 1 项省级“高新技术产品”、9 项市级“高新技术产品”和
123 项专利。
     公司的核心技术主要体现为产品设计、生产工艺，广泛应用于发行人断路器
关键部件产品的生产中，以前述核心技术为基础形成的产品是公司主营业务收入
的主要来源。公司拥有的核心技术如下：
序
      技术名称                                   技术特点
号
                    该技术涉及空气断路器，尤其是一种用于控制空气断路器工作状态的机
                    械装置。包括底板、设在底板上的拖板、设置在拖板上方的丝杆和设在
                    底板上并通过丝杆与拖板相连接的锁定装置。在丝杆的一端设有止档，
     一种用于控     锁定装置具有上支架、与上支架相连接的下支架、推杆、安装在下支架
     制空气断路     上并与下支架活动连接的连板和与拖板相连接的卡板，推杆设置在连板
1
     器工作状态     的一端，上支架与止档卡接，推杆与上支架通过连板活动连接，上支架
     的机械装置     与下支架之间设置有扣板，下支架上安装有定位件，定位件与下支架滑
                    动连接、与卡板固定连接，在定位件上设有凸起，扣板与定位件交错设
                    置。该设计结构简单、操作方便，能够准确的判断空气断路器的工作状
                    态，动作性能的可靠性更高。
                    该技术装置包括断路器本体和安装在抽屉座底架上的上、下排列的触
                    头，在本体上设有可插入触头的导电排，抽屉座的底部安装有托板，托
                    板与传动轮之间设置有与传动轮固定连接的扇形齿轮，托板与扇形齿轮
     万能式断路     卡接，抽屉座内侧的侧板上设有槽轮并与传动轮拨齿卡接的传动板，传
2    器抽屉座的     动滚轮和上、下排列的滑轨，滑轨之间安装有滑板，滑板与传动板通过
     摇动装置       传动滚轮相连接，传动滚轮位于上、下排列的触头之间。该技术将原来
                    的齿轮直接传动改为槽轮机构传动，将带动本体移动的传动滚轮移到导
                    电排的中间，通过力矩的改变达到操作力减轻的效果，传动效率更高，
                    操作更平稳、安全。
                    传动结构包括一传动板，传动板上设有一传动曲线，传动曲线依次包括
                    断开段曲线、试验段曲线、连接段曲线、等圆段曲线。断开段曲线是对
                    应断路器本体向抽屉座移动的第一次移动阶段，断路器本体与抽屉座为
     万能式断路
                    断开状态。试验段曲线是对应断路器本体的第一次停顿阶段。连接段曲
3    器抽屉座的
                    线是对应断路器本体向抽屉座移动的第二次移动阶段。等圆段曲线是对
     传动结构
                    应断路器本体的第二次停顿阶段。该技术优化了传动板曲线，通过传动
                    力矩的改变从而达到操作力减轻的效果，使得传动效率更高，摇进时的
                    操作更平稳、更安全。
4    用于万能式     该结构设计包括杠杆组件和加强板。杠杆组件包括一组固定有杠杆的侧
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江苏洛凯机电股份有限公司                                                 招股说明书
序
      技术名称                                   技术特点
号
     断路器的加     板，侧板之间通过至少两个连接轴固定连接；加强板固定架设于杠杆之
     强杠杆组件     间。通过上述方式，该技术增加了杠杆组件的强度，能有效防止杠杆组
     的结构         件的扩张变形，防止侧板变形，提高整体机构的机械寿命。
                    该技术涉及一种断路器抽屉座的滑板锁定装置，包括一对平行设置的导
                    轨、沿着所述导轨移动的滑板、与所述滑板连接的拉手。拉手与导轨之
     断路器抽屉
                    间设有一锁定装置，锁定装置包括卡板、使卡板复位的拉簧、侧板以及
5    座的滑板锁
                    控制卡板转动的按钮，卡板通过轴可转动地连接于所述滑板上，拉簧一
     定装置
                    端固定在所述滑板上，另一端与所述卡板连接，侧板上设有卡住卡板的
                    卡口。该设计具备结构简单、操作方便、安全可靠的特点。
                    该技术涉及一种抽屉式断路器的“三位置”锁定装置。结构包括设在底
                    板上的两支座、设在底板上且位于支座前方的滑板、穿设在支座上且与
                    滑板连接的传动丝杆。传动丝杆靠近基部部位上开设有周向排例的若干
                    个卡槽，在两支座之间增设有一方轴，方轴的右侧面上设有三个沟槽，
     抽屉式断路     在各沟槽的口部设有倒斜边，在后支座上设有解锁钮，解锁钮通过该解
6    器的位置锁     锁轴而带动卡板位移。解锁轴为方形轴，在卡板设有方孔，解锁轴穿过
     定装置         该方孔并伸置入前支座内。在前支座上位于解锁轴的前端设有压缩弹簧
                    以驱使解锁轴向后方位移。在解锁轴的右侧边设有凸台，该凸台前侧面
                    为斜面，在凸台上还设有方形缺槽，缺槽的高度不大于沟槽的倒斜边的
                    高度，所述的卡板的方孔的宽度不小于解锁轴的凸台处的宽度。该设计
                    结构简单，运行可靠。
                    是判断操作机构是否处于可合闸状态位置的指示装置结构，具有安装于
     一种断路器     操作机构上的储能状态判断装置、断开位置判断装置、欠电压脱扣器判
     操作机构的     断装置和可合闸指示装置。可合闸指示装置与互不相干涉的储能状态判
7
     可合闸指示     断装置、断开位置判断装置和欠电压脱扣器判断装置单独相连，在三个
     装置           判断装置均发出可合闸指令时指示装置可进行合闸操作，结构简单，方
                    便实用，能够可靠的指示出机构的状态，防止误操作。
                    该技术涉及测试装置领域，尤其是断路器分闸脱扣力测试装置，主要用
                    于测试环网柜断路器机构中的分闸脱扣组件。结构上具有支架，支架上
                    部活动连接有固定待测工件的转动杠杆、支架下部设置有带动转动杠杆
                    转动的动力储能装置，支架上部设置有推动待测工件脱扣的推力测力装
     断路器分闸
                    置。动力储能装置包括储能手柄、由储能手柄带动运转的传动机构和传
8    脱扣力测试
                    动机构带动运动的储能力计，储能力计上端固定有带动转动杠杆转动的
     装置
                    顶杆，推力测试装置包括脱扣手柄、由脱扣手柄带动运动的分闸脱扣测
                    力计，分闸脱扣测力计顶端固定有推动待测工件脱扣的推杆。该设计经
                    济实用、高效精准，通过使用该装置检测大大的提高了待测组件分闸脱
                    扣力的可靠性指标。
                    操作机构包括盖板、左侧板和右侧板。左侧板和右侧板分别对称安装与
                    盖板上，左侧板和右侧板与盖板之间垂直设置，盖板上分别与左侧板和
                    右侧板连接处设有至少一个卡口和至少一个卡扣，左侧板和右侧板上设
     智能型低压     有与卡口相配合的卡槽，卡槽夹设在卡口的边沿上。左侧板和右侧板上
9    万能式断路     设有与卡扣相配合的折板，卡扣和折板上对应开设有通孔，通孔中穿设
     器操作机构     有紧固螺栓。该技术采用卡口与卡槽的配合、卡扣与折板的配合，使得
                    盖板与左侧板和右侧板之间的固定结构简单，减少盖板上的合闸电磁铁
                    和分闸电磁铁在合闸、分闸时的反作用力的影响，且便于安装与调试，
                    使操作机构更平稳，更安全。
     断路器操作     该技术为判断操作机构是否处于可合闸状态位置的指示装置结构。结构
10   机构的可合     上具有安装于操作机构上的储能状态判断装置、断开位置判断装置、欠
     闸指示结构     电压脱扣器判断装置和可合闸指示装置。可合闸指示装置与互不相干涉
                                       1-1-256
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序
      技术名称                                   技术特点
号
                    的储能状态判断装置、断开位置判断装置和欠电压脱扣器判断装置单独
                    相连，在三个判断装置均发出可合闸指令时指示装置可进行合闸操作。
                    该技术结构简单、方便实用，能够可靠的指示出机构的状态，让用户对
                    操作机构的状态一目了然，有效地防止了用户的误操作。
                    一种用于框架式断路器的缓冲油缸，结构上包括缸筒、活塞、活塞杆和
                    缸盖。活塞设置于缸筒与缸盖组成的密闭腔体内，活塞外径与缸筒内径
                    之间具有间隙；活塞杆伸出缸盖外；缸筒的底部设有复位弹簧。所述的
     用于万能式
                    活塞具有中空内腔，活塞朝向缸筒缸底的一面具有开口，活塞外壁开设
11   断路器的缓
                    有至少一个内凹区，活塞的内凹区设有至少一个与活塞的中空内腔连通
     冲油缸
                    的通孔。该技术用于框架式断路器的缓冲油缸，结构简单、易于制作，
                    在现有的缓冲油缸基础上，改善缓冲油的流道，达到缓冲下压和复位速
                    度可调的有益效果，从而达到更好满足断路器性能的要求。
                    结构上包括机械式计数器和连杆机构。机械式计数器用于给断路器操作
                    机构的储能轴的运动次数计数，包括计数器本体和设置在计数器本体上
                    的杠杆；连杆机构在储能轴的带动下对机械式计数器的杠杆进行操作，
     用于断路器
                    包括一压杆和一连杆，压杆一端通过铰支架铰接于断路器操作机构上、
12   操作机构的
                    另一端位于储能轴运动方向的末端处，连杆的一端铰接于断路器操作机
     计数装置
                    构上、另一端设有连接压杆的短杆，连杆的中部具有一在储能轴带动压
                    杆运动时拨动杠杆运动的拨杆。该技术装置结构简单，易于制造装配，
                    采用连杆机构代替原有的弹簧结构，可靠性提高，计数准确。
                    主要结构为机架。机架上设置有电机以及减速齿轮机构和工作齿轮。工
                    作齿轮的上端面设置有棘轮，棘轮与工作齿轮同轴设置，并且棘轮和工
                    作齿轮可做相对转动；棘轮的外端开设有卡口，棘轮外侧的工作齿轮上
     具有到位离
                    设置有棘爪，棘爪中部经销轴转动设置在工作齿轮上，棘爪的内端与棘
     合与单向传
13                  轮上的卡口配合并可带动棘轮单向转动，销轴外侧的支架上设置有挡
     动功能的电
                    销；当棘爪随工作齿轮做顺时针转动时，转至棘爪的外端与挡销相抵，
     动操作机构
                    并随着工作齿轮继续转动，当主轴到达预定位置之后，带动棘爪的内端
                    向外运动，棘爪与棘轮分离，该位置，工作齿轮转动不会带动棘轮转动，
                    主轴可以在一定角度内自由运转。
                    该检测装置在旋转芯轴上套设有弹簧定位套，待检测弹簧套设于弹簧定
                    位套上。弹簧定位套与刻度盘之间装配有杠杆和指针，杠杆端部与测力
                    计连接，旋转芯轴端部与一手柄组件连接。手柄组件包括弹簧拨杆和指
     平面涡卷弹
                    针拨杆，弹簧拨杆与待检测弹簧卡接，指针与指针拨杆相接触。检测方
     簧扭矩检测
14                  法包括将检测弹簧套在弹簧定位套上定位；将待检测弹簧与弹簧拨卡
     装置及其检
                    接；使杠杆与测力计接触，并此时的测力计较正至零位；使转动刻盘零
     测方法
                    刻度线与指针对正。该技术操作方便高效，测值准确稳定，制造成本低，
                    弹簧拨杆可移动，更换弹簧定位套可检测多种规格平面涡卷弹簧，适用
                    范围广，实用性强。
      （三）公司的研发情况
     1、研发体系
     公司技术中心是公司项目开发的主要部门，专门负责产品技术、工艺的基础
研究及新项目开发，此外技术中心还负责技术标准的制订、样件试制、工艺验证、
产品批量生产的技术支持等工作。
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江苏洛凯机电股份有限公司                                         招股说明书
     公司建立了一支经验丰富的高素质、高效率的技术研发队伍，截至 2017 年
6 月 30 日，公司共有研发人员 95 人。公司项目开发部门设置如下：
     2、技术创新机制
     公司研发项目的来源有两个方面，一是下游断路器企业的新产品、新项目；
二是根据行业发展方向，公司自主从事的前瞻性研究，包括新产品的研发和新工
艺的研发。在研发组织实施上，公司按 ISO9001：2008 质量体系的要求制订了
项目设计和开发控制程序，以项目小组的组织形式加强了技术研发与市场应用的
结合，各职能部门之间相互配合，在研发内容上注重跟踪分析国际上先进技术的
发展趋势和具体应用。
     为加强公司科研管理，使公司的技术创新、技术改进规范化、制度化，充分
调动公司全体员工的积极性和创造性，推动技术进步与发展，增强公司活力和核
心竞争力，公司专门制定了一整套有效的创新机制。
     （1）建立有效的科技创新奖励制度。公司专门制定了《合理化建议管理制
度》、《知识产权奖惩制度》等，对各部门职务发明创造和科研成果的发明人、
设计人以及群众性创新科技项目的参与集体进行奖励。
     （2）建立完善的人员培训制度。一方面公司设有以内部实训为主要教育内
容的《洛凯学院》，在公司内部建立以老带新的学习机制，由经验丰富的核心技
术人员对有关技术人员进行培训；另一方面加强与外部培训机构的联系，公司建
立了《员工培训管理制度》，适时组织公司技术人员进行交流、培训。
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       江苏洛凯机电股份有限公司                                                     招股说明书
            （3）建立了一体化的产学研制度。公司与国内知名研究机构、高等院校建
       立密切的合作关系，通过合作开发等方式，加快科技成果转化，推动以市场为导
       向的科技创新。公司与南京工业大学建立了研发合作关系，于 2015 年成立了研
       究生工作站创新实践基地。
            3、正在研发的主要项目
            公司目前正在研发的主要新产品和新技术如下：
                                                                                              产品
序号          项目名称            进展情况                  拟达到的目标
                                                                                              类别
                                             机械寿命 6,000 次；带上、下机械连锁装置；适
         J-EXATST 系列操                                                                     低压操
 1                            小批试制       用电流等级：1,600A；周围空气温度：-25℃～
         作机构的研发                                                                        作机构
                                             +70℃；安装类别 IV
                                             功能：合闸力不大于 30N；分闸力不大于 25N；
         J-EMAX2 操作机                                                                      低压操
 2                            小批试制       分闸速度 30ms 以内；操作方式：手动/电动；机
         构研发                                                                              作机构
                                             械寿命：20,000 次；工作额定电流：800A～6,300A
                                             功能：分、合闸不同期≤2ms；操作方式：手动/      中高压
         J-IA-R 环网柜负荷
 3                            小批量生产     电动、五防联锁；机械寿命：2,000 次；使用电      操作机
         开关机构研发
                                             压：DC/AC 220V、DC 110V、DC 48V、DC 24V         构
                                             机械寿命：15,000 次；使用环境：-25℃~40℃；
                                                                                             中高压
         J-VSH-Ⅱ操作机构                    适用额定电流：630A、1,250A；合闸速度 0.4m/s
 4                            小批量生产                                                     操作机
         的研发                              -0.8m/s；分闸速度 0.9m/s -1.3m/s；分闸不同期
                                                                                             构
                                             ≤2ms
                                             机械寿命：适用于隔离开关 3,000 次、适用于断     中高压
         J-CB/D 操作机构
 5                            小批量生产     路器 10,000 次；盐雾试验要求：大于 72 小时；    操作机
         的研发
                                             使用电压：24V、48V、110V、220V                  构
                                             LBS 分闸速度：4m/s～6m/s、LBS 合闸速度：
                                                                                             中高压
         J-HC 系列操作机                     6m/s～7m/s、ES 合闸速