深圳市中装建设集团股份有限公司
Shenzhen Zhongzhuang Construction Group Co., Ltd.
（广东省深圳市罗湖区深南东路 4002 号鸿隆世纪广场四-五层（仅限办公））
公开发行可转换公司债券预案
二〇一七年九月
公司声明
1、本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，并确
认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2、本次公开发行可转换公司债券后，公司经营与收益的变化，由公司自行
负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之
相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相
关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司
债券相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
释义
中装建设、公司、本公司、股份公
指 深圳市中装建设集团股份有限公司
司、发行人
实际控制人 指 庄重、庄小红和庄展诺
控股股东 指 庄小红
深圳市中装建筑设计顾问有限公司，公司全资子公
中装设计 指
司，后更名为南京卓佰年建筑设计有限公司
深圳市中装园林建设工程有限公司，公司全资子公
中装园林 指
司
吉林中装 指 吉林省中装装饰工程有限公司，公司全资子公司
惠州中装 指 惠州市中装新材料有限公司，公司全资子公司
深圳市中装光伏建筑科技有限公司，公司控股子公
中装光伏 指
司
深圳市中装智能建筑顾问有限公司，公司控股子公
中装智能 指
司
澳门中装 指 中装利丰建筑工程有限公司，公司控股子公司
深圳市中装城市建设发展有限公司，公司全资子公
中装城市建设 指
司
芜湖中装润柏设计建筑装饰工程有限公司，原公司
芜湖中装 指
全资子公司，2016 年 7 月已注销
深圳市中装建设集团股份有限公司股东大会、董事
股东大会、董事会、监事会 指
会、监事会
深交所 指 深圳证券交易所
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期、最近三年及一期 指 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券
条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公
司证券发行管理办法》等法律法规的规定，经深圳市中装建设集团股份有限公司
董事会对公司的实际情况逐项自查，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范
性文件中关于公开发行可转换公司债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债
券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”）。该可转债及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规及规范性文件的要求并结合公司财务状况和投资计划，本
次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 7.5 亿元（含 7.5 亿元）。具体募集
资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（四）可转债存续期限
本次发行可转债的期限为自发行之日起 6 年。
（五）票面利率
本次发行的可转换公司债券票面利率水平及每一计息年度的最终利率水平，
提请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年
利息。
1、年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B*i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债的当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起
至可转债到期日止。
（八）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：V 为可转债持有人申请转股的
可转债票面总金额；P 为申请转股当日有效的转股价。
可转债持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股
的可转债票面余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持
有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对
应的当期应计利息。
（九）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债初始转股价格不低于《深圳市中装建设集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“可转债募集说明书”）公告
日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除
权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除
息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股
价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承
销商）协商确定。
其中，前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股
票交易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；前一交易日公司 A 股股票
交易均价=前一交易日公司 A 股股票交易总额/该日公司 A 股股票交易总量。
2、转股价格的调整方法及计算公式
在本次发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派
送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股本
发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位
四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A*k)/(1+k)；
上述两项同时进行：P1=(P0+A*k)/(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=(P0-D+A*k)/(1+n+k)。
其中：P0 为调整前转股价；P1 为调整后转股价；n 为派送股票股利或转增
股本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现金
股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议
公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当
转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日
之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的除外）、
合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而
可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体
情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的
原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律
法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（十）转股价格的向下修正条款
1、修正条件及修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少
有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交
易日公司股票交易均价较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审
计的每股净资产值和股票面值。
若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等
有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股
申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，
具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）
协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有
权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易
日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债
全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新
计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的事实情况与公司在可转债募
集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改
变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有
一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加
当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公
告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应
再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可
转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）
协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国
家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原 A 股股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原 A 股股东实行优先配售，原 A 股股东有权放弃
优先配售权。向原 A 股股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据
发行时具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原 A 股股东优
先配售之外和原 A 股股东放弃优先配售后的部分采用通过深圳证券交易所交易
系统网上定价发行的方式进行，或者采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券
交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。具体发
行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人及债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利与义务
（1）可转债债券持有人的权利：
①依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
②按约定的期限和方式要求发行人偿付可转债本金和（或）利息；
③根据约定条件将所持有的可转债转为发行人股份；
④根据约定的条件行使回售权；
⑤依照法律、行政法规及发行人公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有
的可转债；
⑥依照法律、发行人公司章程的规定获得有关信息；
⑦法律、行政法规及发行人公司章程所赋予的其作为发行人债权人的其他权
利。
（2）可转债债券持有人的义务：
①遵守发行人发行可转债条款的相关规定；
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求发行人提前偿
付可转债的本金和利息；
④遵守债券持有人会议形成的有效决议；
⑤法律、行政法规及发行人公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
2、债券持有人会议召开情形
（1）发行人拟变更本次可转债募集说明书的约定；
（2）发行人不能按期支付本次可转债本息；
（3）发行人发生减资（因股权激励回购和业绩承诺股份导致的减资除外）、
合并、分立、解散或者申请破产；
（4）本期可转债保证人或者担保物（如有）发生重大变化；
（5）发行人董事会书面提议召开会议；
（6）单独或合计持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的持有人书面提
议召开债券持有人会议；
（7）修订本规则；
（8）其他对本期可转券持有人权益有重大影响的事项；
（9）根据法律、行政法规、中国证监会、本次可转债上市交易的证券交易
所及本期《可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审
议并决定的其他事项。
本期债券持有人会议其它规定详见同步公告《深圳市中装建设集团股份有限
公司可转换公司债券持有人会议规则》。
3、债券持有人会议的权限范围
（1）当发行人提出变更本期可转债募集说明书约定的方案时，对是否同意
发行人的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期
债券本息、变更本期债券利率和期限、取消可转债募集说明书中的赎回条款或回
售条款或转股条款。
（2）当发行人未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出
决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，
对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议。
（3）当发行人减资（因股权激励回购和业绩承诺股份导致的减资除外）、
合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受发行人提出的建议，以及行使债
券持有人依法享有的权利方案作出决议。
（4）当担保人（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有
权利的方案作出决议。
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议。
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议。
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当或可以由债券持有人会议作出
决议的其他情形。
4、债券持有人会议的召集
（1）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会；
②单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%及 10%以上的债券持有人
书面提议；
③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（2）债券持有人会议由发行人董事会负责召集。
（3）公司董事会应在提出或收到提议之日起 30 内召开债券持有人会议。公
司董事会应于会议召开前 15 日在至少一种中国证监会指定报刊和网站上公告通
知。
会议通知应包括以下内容：
①会议的日期、具体时间、地点和会议召开方式；
②提交会议审议的议案；
③以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可以
委托代理人出席会议；
④出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括而不限于授权委托书
内容要求以及送达时间和地点；
⑤确定有权出席该次债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
⑦召集人需要通知的其他事项。
5、债券持有人会议出席人员
（1）债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第 5 个
交易日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司或适用
法律规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持
有人会议并行使表决权的债券持有人。
（2）下列机构或人员可以列席债券持有人会议，也可以在会议上提出议案
供会议讨论决定，但没有表决权：
①债券发行人（即公司）；
②其他重要利害相关方。
除涉及公司商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，出席
会议的公司董事或高级管理人员应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说
明。
6、债券持有人会议的召开
（1）债券持有人会议采取现场方式召开。首先由会议主持人按照规定程序
宣布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，监票人由会议主持人推荐并
由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任，与公司有关联关系的债
券持有人及其代理人不得担任监票人。然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进
行表决，表决结果经律师见证后形成债券持有人会议决议。
（2）债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持会议的情
况下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会
议，则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额 50%以上多数（不含
50%）选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。
7、债券持有人会议的表决、决议
（1）债券持有人会议进行表决时，以每一张本期可转换债券（面值人民币
100 元）为一票表决权；
（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决；
（3）债券持有人会议须经出席会议的代表二分之一以上债券面值总额的债
券持有人同意方能形成有效决议；
（4）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决；
（5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他
有权机构批准的，自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效；
（6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对
全体债券持有人具有同等效力；
（7）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人，
并负责执行会议决议。
（十七）担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（十八）募集资金拟投资项目情况
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额预计不超过 75,000.00 万元（含
发行费用），扣除发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 装配式建筑产业基地项目 57,078.69 52,500.00
2 补充流动资金 22,500.00 22,500.00
合计 79,578.69 75,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不
能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自筹资金解决。在本次发行可转
换公司债券募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司
将在募集资金到位后按照相关法律、法规及监管规定的程序予以置换。
（十九）募集资金管理及存放账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金必须存
放于公司董事会决定的募集资金专项账户专户集中管理，具体开户事宜将在发行
前由公司董事会确定。
（二十）本次方案的有效期
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案通过股
东大会审议之日起计算。
本次发行可转债发行方案须经中国证监会核准后方可实施，且最终以中国证
监会核准的方案为准。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动资产：
货币资金 1,195,767,292.37 1,292,095,824.40 562,091,548.43 528,147,149.47
应收票据 5,700,000.00 8,000,000.00 1,779,300.00 1,682,823.00
应收账款 2,101,665,419.83 1,753,029,741.39 1,422,794,067.87 1,213,867,633.86
预付款项 32,004,557.88 12,403,413.57 16,690,071.56 15,105,302.55
其他应收款 83,887,726.79 45,328,199.21 38,447,760.24 37,003,204.70
存货 122,928,383.36 76,584,304.52 65,363,196.06 56,180,848.22
其他流动资产 1,977.00 1,977.00 1,977.00 -
流动资产合计 3,541,955,357.23 3,187,443,460.09 2,107,167,921.16 1,851,986,961.80
非流动资产：
长期股权投资 47,889,998.48 - - -
固定资产 120,170,783.43 125,579,699.24 133,373,119.80 145,598,512.74
在建工程 70,100.01 - - -
无形资产 50,988,216.33 51,939,428.74 50,820,519.36 52,151,653.78
开发支出 - - - -
商誉 144,882.75 144,882.75 144,882.75 144,882.75
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
长期待摊费用 2,679,868.88 2,050,499.58 3,838,595.85 4,943,386.07
递延所得税资产 407,978.74 407,978.74 407,978.74 509,973.42
非流动资产合计 222,351,828.62 180,122,489.05 188,585,096.50 203,348,408.76
资产总计 3,764,307,185.85 3,367,565,949.14 2,295,753,017.66 2,055,335,370.56
流动负债：
短期借款 1,006,000,000.00 669,000,000.00 470,000,000.00 440,000,000.00
应付票据 30,000.00 22,688,837.98 73,821,522.76 37,400,000.00
应付账款 620,012,665.02 576,962,861.20 548,449,052.07 510,737,979.74
预收款项 34,498,525.32 21,521,257.11 14,652,051.93 18,009,547.02
应付职工薪酬 4,859,896.75 5,681,684.69 5,039,815.03 4,711,043.24
应交税费 150,287,695.35 122,230,999.49 79,474,268.86 93,320,699.95
其他应付款 2,609,291.00 9,730,095.32 2,446,073.61 2,672,099.23
流动负债合计 1,818,298,073.44 1,427,815,735.79 1,193,882,784.26 1,106,851,369.18
非流动负债：
预计负债 20,000.00 20,000.00 - 1,533,545.65
递延收益-非流动
4,475,909.54 4,616,514.08 3,314,389.73 1,990,990.99
负债
非流动负债合计 4,495,909.54 4,636,514.08 3,314,389.73 3,524,536.64
负债合计 1,822,793,982.98 1,432,452,249.87 1,197,197,173.99 1,110,375,905.82
所有者权益：
实收资本(或股本) 600,000,000.00 300,000,000.00 225,000,000.00 225,000,000.00
资本公积金 660,660,373.06 960,660,373.06 354,773,546.20 354,773,546.20
其它综合收益 -18,183.38 -34,667.90 -10,260.32 42.66
盈余公积金 73,735,680.51 67,105,347.56 51,702,930.39 35,848,380.25
未分配利润 606,731,801.28 606,875,083.65 466,094,297.58 328,137,611.84
归属于母公司所有
1,941,109,671.47 1,934,606,136.37 1,097,560,513.85 943,759,580.95
者权益合计
少数股东权益 403,531.40 507,562.90 995,329.82 1,199,883.79
所有者权益合计 1,941,513,202.87 1,935,113,699.27 1,098,555,843.67 944,959,464.74
负债和所有者权益
3,764,307,185.85 3,367,565,949.14 2,295,753,017.66 2,055,335,370.56
合计
（2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动资产：
货币资金 1,181,518,122.19 1,290,412,559.86 559,127,313.73 525,401,083.66
应收票据 5,700,000.00 8,000,000.00 1,779,300.00 1,682,823.00
应收账款 2,064,565,878.33 1,714,444,077.39 1,402,841,517.08 1,184,493,993.35
预付款项 32,004,557.88 12,403,413.57 16,690,071.56 15,105,302.55
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
其他应收款 101,990,745.42 61,292,865.62 51,013,272.82 48,696,197.80
存货 122,230,051.90 76,083,374.14 65,232,817.94 56,043,691.71
流动资产合计 3,508,009,355.72 3,162,636,290.58 2,096,684,293.13 1,831,423,092.07
非流动资产：
长期股权投资 148,325,538.90 100,435,540.42 101,432,988.39 71,432,988.39
固定资产 110,317,990.98 115,341,947.84 122,737,057.46 134,440,154.61
在建工程 - - - -
无形资产 2,439,166.33 2,858,152.74 672,191.36 934,388.36
长期待摊费用 2,679,868.88 2,050,499.58 3,838,595.85 4,943,386.07
递延所得税资产 407,978.74 407,978.74 407,978.74 509,973.42
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 264,170,543.83 221,094,119.32 229,088,811.80 212,260,890.85
资产总计 3,772,179,899.55 3,383,730,409.90 2,325,773,104.93 2,043,683,982.92
流动负债：
短期借款 1,006,000,000.00 669,000,000.00 470,000,000.00 440,000,000.00
应付票据 30,000.00 22,688,837.98 73,821,522.76 37,400,000.00
应付账款 603,944,602.83 560,996,837.61 547,040,252.66 501,713,708.46
预收款项 34,498,525.32 21,212,663.09 14,652,051.93 18,009,547.02
应付职工薪酬 4,757,634.69 5,569,510.79 4,963,489.16 4,620,679.39
应交税费 146,210,541.88 117,347,572.06 77,937,640.10 91,118,087.79
其他应付款 34,216,895.83 50,556,014.30 37,232,297.18 9,031,463.64
流动负债合计 1,829,658,200.55 1,447,371,435.83 1,225,647,253.79 1,101,893,486.30
非流动负债：
预计负债 20,000.00 20,000.00 - 1,533,545.65
递延收益-非流动负
4,475,909.54 4,616,514.08 3,314,389.73 1,990,990.99
债
非流动负债合计 4,495,909.54 4,636,514.08 3,314,389.73 3,524,536.64
负债合计 1,834,154,110.09 1,452,007,949.91 1,228,961,643.52 1,105,418,022.94
所有者权益
实收资本 600,000,000.00 300,000,000.00 225,000,000.00 225,000,000.00
资本公积金 660,654,003.33 960,654,003.33 354,767,176.47 354,767,176.47
盈余公积金 73,735,680.51 67,105,347.56 51,702,930.39 35,848,380.25
未分配利润 603,636,105.62 603,963,109.10 465,341,354.55 322,650,403.26
所有者权益合计 1,938,025,789.46 1,931,722,459.99 1,096,811,461.41 938,265,959.98
负债和所有者权益合
3,772,179,899.55 3,383,730,409.90 2,325,773,104.93 2,043,683,982.92
计
2、利润表
（1）合并利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业总收入 1,319,503,025.38 2,691,714,149.77 2,598,806,004.07 2,442,089,313.30
营业收入 1,319,503,025.38 2,691,714,149.77 2,598,806,004.07 2,442,089,313.30
营业总成本 1,239,160,148.68 2,494,141,927.16 2,419,909,029.90 2,259,351,434.20
营业成本 1,115,672,587.92 2,256,668,919.95 2,153,520,631.12 2,023,868,900.43
税金及附加 11,488,811.43 38,796,803.60 88,099,607.08 81,806,382.75
销售费用 13,994,594.56 26,290,561.41 24,590,793.26 24,890,322.97
管理费用 41,945,483.39 78,661,018.17 74,547,473.48 72,630,135.56
财务费用 19,012,562.90 29,833,254.28 29,825,277.01 25,285,752.06
资产减值损失 37,046,108.48 63,891,369.75 49,325,247.95 30,869,940.43
投资收益 -315,457.58 - - -
营业利润 80,027,419.12 197,572,222.61 178,896,974.17 182,737,879.10
加：营业外收入 2,562,604.68 3,989,613.89 11,892,621.62 1,241,583.26
减：营业外支出 61,627.58 4,782,555.92 42,633.50 2,774,094.94
其中：非流动资产处
- 130,287.63 - -
置净损失
利润总额 82,528,396.22 196,779,280.58 190,746,962.29 181,205,367.42
减：所得税 16,161,215.22 41,060,393.84 37,130,381.43 54,094,593.16
净利润 66,367,181.00 155,718,886.74 153,616,580.86 127,110,774.26
减：少数股东损益 -119,869.58 -464,316.50 -194,655.02 -149,830.78
归属于母公司所有
66,487,050.58 156,183,203.24 153,811,235.88 127,260,605.04
者的净利润
加：其他综合收益 32,322.60 -47,858.00 -20,201.93 83.65
综合收益总额 66,399,503.60 155,671,028.74 153,596,378.93 127,110,857.91
减：归属于少数股东
-104,031.5 -487,766.92 -204,553.97 -149,789.79
的综合收益总额
归属于母公司普通
66,503,535.1 156,158,795.66 153,800,932.90 127,260,647.70
股东综合收益总额
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 1,290,990,523.85 2,619,619,908.83 2,586,988,306.59 2,416,523,657.35
营业成本 1,092,493,536.31 2,199,481,801.60 2,143,933,242.08 2,004,007,687.40
税金及附加 11,083,015.77 37,330,958.58 87,617,124.01 80,858,370.66
销售费用 13,495,920.83 24,960,732.20 24,383,064.20 24,341,554.91
管理费用 38,453,921.92 70,414,596.53 69,282,285.14 68,301,664.81
财务费用 18,993,107.18 29,827,394.44 29,836,667.75 25,277,641.74
资产减值损失 36,794,112.87 63,703,096.60 48,151,828.32 31,399,947.92
加：投资收益 -315,457.58 -69,403.47 - -
营业利润 79,361,451.39 193,831,925.41 183,784,095.09 182,336,789.91
加：营业外收入 2,562,604.54 3,808,503.84 11,859,785.98 1,241,583.26
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
减：营业外支出 61,626.53 4,780,546.90 26,043.74 2,774,094.94
其中：非流动资产
- 130,287.63 - -
处置净损失
利润总额 81,862,429.40 192,859,882.35 195,617,837.33 180,804,278.23
减：所得税 15,559,099.93 38,835,710.63 37,072,335.90 53,499,637.50
净利润 66,303,329.47 154,024,171.72 158,545,501.43 127,304,640.73
综合收益总额 66,303,329.47 154,024,171.72 158,545,501.43 127,304,640.73
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到
1,029,674,523.50 2,370,850,157.98 2,355,124,548.78 2,079,527,769.85
的现金
收到其他与经营活动有关
17,614,291.82 11,012,606.83 10,691,699.72 5,113,472.74
的现金
经营活动现金流入小计 1,047,288,815.32 2,381,862,764.81 2,365,816,248.50 2,084,641,242.59
购买商品、接受劳务支付
1,195,492,215.97 2,258,202,747.11 2,073,934,347.40 1,967,514,446.38
的现金
支付给职工以及为职工支
32,603,683.39 62,021,327.18 63,590,291.80 58,155,544.97
付的现金
支付的各项税费 61,433,857.07 113,288,000.35 144,845,197.23 122,762,458.47
支付其他与经营活动有关
44,510,809.47 60,230,257.85 60,418,885.90 64,747,920.90
的现金
经营活动现金流出小计 1,334,040,565.90 2,493,742,332.49 2,342,788,722.33 2,213,180,370.72
经营活动产生的现金流量净
-286,751,750.58 -111,879,567.68 23,027,526.17 -128,539,128.13
额
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 100,000,000.00 - - -
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现金 - 23,467.00 - -
净额
收到其他与投资活动有关
- 1,500,000.00 1,500,000.00 2,000,000.00
的现金
投资活动现金流入小计 100,000,000.00 1,523,467.00 1,500,000.00 2,000,000.00
购建固定资产、无形资产
2,468,837.92 8,163,434.26 1,552,127.29 13,324,311.18
和其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 147,889,998.48 - - -
支付其他与投资活动有关
315,457.58 - - -
的现金
投资活动现金流出小计 150,674,293.98 8,163,434.26 1,552,127.29 13,324,311.18
投资活动产生的现金流量净
-50,674,293.98 -6,639,967.26 -52,127.29 -11,324,311.18
额
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 767,250,000.00 - -
取得借款收到的现金 720,000,000.00 1,244,000,000.00 580,000,000.00 500,000,000.00
收到其他与筹资活动有关
2,662,708.12 129,738.62 - -
的现金
筹资活动现金流入小计 722,662,708.12 2,011,379,738.62 580,000,000.00 500,000,000.00
偿还债务支付的现金 383,000,000.00 1,045,000,000.00 550,000,000.00 342,000,000.00
分配股利、利润或偿付利
82,863,505.04 30,429,399.13 30,638,447.92 25,555,073.17
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
- 80,136,483.95 754,716.96 732,075.44
的现金
筹资活动现金流出小计 465,863,505.04 1,155,565,883.08 581,393,164.88 368,287,148.61
筹资活动产生的现金流量净
256,799,203.08 855,813,855.54 -1,393,164.88 131,712,851.39
额
汇率变动对现金的影响 -1,567.07 -47,858.00 -20,201.93 -
现金及现金等价物净增加额 -80,628,408.55 737,246,462.60 21,562,032.07 -8,150,587.92
期初现金及现金等价物余
1,266,202,177.80 528,955,715.20 507,393,683.13 515,544,271.05
额
期末现金及现金等价物余
1,185,573,769.25 1,266,202,177.80 528,955,715.20 507,393,683.13
额
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到
1,000,012,133.79 2,313,645,332.04 2,334,984,638.69 2,044,231,509.90
的现金
收到其他与经营活动有关
4,469,960.43 10,764,984.72 10,621,056.27 2,572,438.39
的现金
经营活动现金流入小计 1,004,482,094.22 2,324,410,316.76 2,345,605,694.96 2,046,803,948.29
购买商品、接受劳务支付
1,172,217,801.88 2,215,138,763.13 2,057,384,309.38 1,937,690,010.97
的现金
支付给职工以及为职工支
31,214,980.14 58,977,984.72 61,096,982.91 56,918,728.66
付的现金
支付的各项税费 58,763,121.46 109,876,247.52 143,114,913.79 119,585,251.11
支付其他与经营活动有关
41,683,386.41 52,489,454.77 59,482,858.35 64,855,238.89
的现金
经营活动现金流出小计 1,303,879,289.89 2,436,482,450.14 2,321,079,064.43 2,179,049,229.63
经营活动产生的现金流量净
-299,397,195.67 -112,072,133.38 24,526,630.53 -132,245,281.34
额
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 100,000,000.00 928,044.50 - -
处置子公司及其他营业单
- 23,467.00 - -
位收到的现金净额
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
收到其他与投资活动有关
- 1,500,000.00 28,830,284.53 2,000,000.00
的现金
投资活动现金流入小计 100,000,000.00 2,451,511.50 28,830,284.53 2,000,000.00
购建固定资产、无形资产
2,393,532.11 7,665,800.90 771,402.00 5,469,709.18
和其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 147,889,998.48 - 30,000,000.00 -
支付其他与投资活动有关
315,457.58 - - 5,283,608.23
的现金
投资活动现金流出小计 150,598,988.17 7,665,800.90 30,771,402.00 10,753,317.41
投资活动产生的现金流量净
-50,598,988.17 -5,214,289.40 -1,941,117.47 -8,753,317.41
额
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 767,250,000.00 - -
取得借款收到的现金 720,000,000.00 1,244,000,000.00 580,000,000.00 500,000,000.00
收到其他与筹资活动有关
2,662,708.12 129,738.62 - -
的现金
筹资活动现金流入小计 722,662,708.12 2,011,379,738.62 580,000,000.00 500,000,000.00
偿还债务支付的现金 383,000,000.00 1,045,000,000.00 550,000,000.00 342,000,000.00
分配股利、利润或偿付利
82,860,838.47 30,429,399.13 30,638,447.92 25,555,073.17
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
- 80,136,483.95 754,716.96 732,075.44
的现金
筹资活动现金流出小计 465,860,838.47 1,155,565,883.08 581,393,164.88 368,287,148.61
筹资活动产生的现金流量净
256,801,869.65 855,813,855.54 -1,393,164.88 131,712,851.39
额
汇率变动对现金的影响 - - - -
现金及现金等价物净增加额 -93,194,314.19 738,527,432.76 21,192,348.18 -9,285,747.36
期初现金及现金等价物余
1,264,518,913.26 525,991,480.50 504,799,132.32 514,084,879.68
额
期末现金及现金等价物余
1,171,324,599.07 1,264,518,913.26 525,991,480.50 504,799,132.32
额
4、合并报表范围及其变化
截至 2017 年 6 月 30 日，纳入申报报表合并范围子公司基本情况：
注册资本 所占权
公司名称 注册地 经营范围
（万元） 益比例
光伏建筑一体化、太阳能电站、太阳能照明
系统、LED 路灯的研发；新能源开发；太
阳能系统及材料研发；太阳能工程设计及安
装；太阳能电子产品及 LED 照明产品的购
中装光伏 深圳市 500.00 80.00%
销，国内贸易（不含法律、行政法规、国务
院决定规定在登记前须经批准的项目）；兴
办实业（具体项目另行申报）；经营进出口
业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的
注册资本 所占权
公司名称 注册地 经营范围
（万元） 益比例
项目除外，限制的项目须取得许可后方可经
营）。
建筑装饰工程、建筑幕墙工程、建筑防水工
程、金属门窗工程（凭资质证经营），建筑
装饰设计，园林绿化服务，办公桌椅、灯光
吉林中装 长春市 音响、机电设备、舞台设备安装（法律、法 50.00 100.00%
规和国务院决定禁止的，不得经营；许可经
营项目凭有效许可证或批准文件经营；一般
经营项目可自主选择）。
新材料、节能产品的技术开发；销售：新能
源材料、建筑材料、机电设备、电子产品；
惠州中装 惠州市 企业管理信息咨询；货物进出口（国家法律 5,000.00 100.00%
行政法规禁止的项目不得经营，法律、行政
法规限制的项目须取得许可后方可经营）。
建筑装饰工程、建筑智能化工程、机电设备 澳门币
澳门中装 澳门 51.00%
安装工程、建筑幕墙工程。 10 万元
园林绿化；建筑工程的设计与施工（须取得
中装园林 深圳市 建设主管部门颁发资质证书方可经营）；园 10,080.00 100.00%
林建筑材料的技术开发。
建筑装饰工程的顾问及设计；从事货物、技
中装设计 南京市 术进出口业务（不含分销、国家专营专控商 100.00 100.00%
品）
智能建筑设计与技术咨询、服务；建筑智能
中装智能 深圳市 化的技术开发与服务；计算机信息系统的技 80.00 52.00%
术开发与服务。
投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资
咨询、投资顾问（根据法律、行政法规、国
中装城市建
深圳市 务院决定等规定需要审批的，依法取得相关 10,000.00 100.00%
设
审批文件后方可经营）；物业管理；经济信
息咨询。
报告期内，本公司合并范围包含的合并主体如下表所示：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
公司名称
是否合并 是否合并 是否合并 是否合并
中装光伏 是 是 是 是
中装园林 是 是 是 是
中装设计 是 是 是 是
芜湖中装 否 否 是 是
吉林中装 是 是 是 是
惠州中装 是 是 是 是
中装智能 是 是 是 是
澳门中装 是 是 是 是
中装城市建设 是 否 否 否
2016 年 7 月，公司注销了子公司芜湖中装润柏设计建筑装饰工程有限公司，
2016 年不再纳入合并财务报表范围。
（二）最近三年及一期主要财务指标
1、净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告[2010]2 号）的规
定，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：
加权平均净 每股收益
项目 报告期
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2017 年 1-6 月 3.38% 0.11 0.11
归属于公司普通 2016 年度 12.67% 0.34 0.34
股股东的净利润 2015 年度 15.07% 0.34 0.34
2014 年度 14.46% 0.28 0.28
扣除非经常性损 2017 年 1-6 月 3.28% 0.11 0.11
益后归属于公司 2016 年度 12.73% 0.34 0.34
普通股股东的净 2015 年度 14.08% 0.32 0.32
利润 2014 年度 14.59% 0.29 0.29
注：对于 2017 年资本公积转增股本事项，为了便于同口径比较，在计算报告期内的每
股收益时，对以前年度的公司总股本按照转增比例重新计算调整。
2、其他主要财务指标
项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动比率（倍） 1.95 2.23 1.76 1.67
速动比率（倍） 1.88 2.18 1.71 1.62
合并资产负债率（%） 48.42 42.54 52.15 54.02
母公司资产负债率（%） 48.62 42.91 52.84 54.09
归属于母公司所有者每
3.24 3.23 2.44 2.10
股净资产（元/股）
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次/年） 0.61 1.51 1.79 2.11
存货周转率（次/年） 10.89 30.62 34.10 36.48
息税折旧摊销前利润
11,352.13 24,367.96 23,711.59 22,194.73
（万元）
利息保障倍数（倍） 4.61 7.47 7.23 8.09
每股经营活动产生的净现
-0.48 -0.19 0.05 -0.29
金（元/股）
注：上述指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率=负债总额/资产总额；
（4）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/财务费用中的利息支出；
（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额；
（7）息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧费用+摊销费用
（8）每股经营活动现金流量=经活动净额产生的现金流量/期末普通股股份总数；
（9）归属于母公司所有者每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份
总数。
（10）对于 2017 年资本公积转增股本事项，为了便于同口径比较，在计算报告期内的
每股净资产和每股经营活动产生的净现金时，对以前年度的公司总股本按照转增比例重新计
算调整。
（三）公司财务状况简要分析
1、资产构成情况分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下表：
单位：万元
2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 119,576.73 31.77% 129,209.58 38.37% 56,209.15 24.48% 52,814.71 25.70%
应收票据 570.00 0.15% 800.00 0.24% 177.93 0.08% 168.28 0.08%
应收账款 210,166.54 55.83% 175,302.97 52.06% 142,279.41 61.98% 121,386.76 59.06%
预付款项 3,200.46 0.85% 1,240.34 0.37% 1,669.01 0.73% 1,510.53 0.73%
其他应收款 8,388.77 2.23% 4,532.82 1.35% 3,844.78 1.67% 3,700.32 1.80%
存货 12,292.84 3.27% 7,658.43 2.27% 6,536.32 2.85% 5,618.08 2.73%
其他流动资
0.20 0.00% 0.20 0.00% 0.20 0.00% - -
产
流动资产合
354,195.54 94.09% 318,744.35 94.65% 210,716.79 91.79% 185,198.70 90.11%
计
长期股权投
4,789.00 1.27% - - - - - -
资
固定资产 12,017.08 3.19% 12,557.97 3.73% 13,337.31 5.81% 14,559.85 7.08%
在建工程 7.01 0.00% - - - - - -
无形资产 5,098.82 1.35% 5,193.94 1.54% 5,082.05 2.21% 5,215.17 2.54%
商誉 14.49 0.00% 14.49 0.00% 14.49 0.01% 14.49 0.01%
长期待摊费
267.99 0.07% 205.05 0.06% 383.86 0.17% 494.34 0.24%
用
递延所得税
40.80 0.01% 40.80 0.01% 40.80 0.02% 51.00 0.02%
资产
非流动资产 22,235.19 5.91% 18,012.25 5.35% 18,858.51 8.21% 20,334.84 9.89%
2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计
资产总计 376,430.72 100.00% 336,756.59 100.00% 229,575.30 100.00% 205,533.54 100.00%
随着业务的快速发展，公司的资产规模不断扩大，最近一年及一期总资产的
增加主要系经营规模的扩大及首次公开发行募集资金完成。
报告期各期末，公司资产总额分别为 205,533.54 万元、229,575.30 万元、
336,756.59 万元和 376,430.72 万元；报告期各期末，公司的主要资产为应收账款、
货币资金、存货等流动资产，流动资产占总资产的比例分别为 90.11%、91.79%、
94.65%和 94.09%。
2、负债构成情况分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下表：
单位：万元
2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 100,600.00 55.19% 66,900.00 46.70% 47,000.00 39.26% 44,000.00 39.63%
应付票据 3.00 0.00% 2,268.88 1.58% 7,382.15 6.17% 3,740.00 3.37%
应付账款 62,001.27 34.01% 57,696.29 40.28% 54,844.91 45.81% 51,073.80 46.00%
预收款项 3,449.85 1.89% 2,152.13 1.50% 1,465.21 1.22% 1,800.95 1.62%
应付职工薪
485.99 0.27% 568.17 0.40% 503.98 0.42% 471.10 0.42%
酬
应交税费 15,028.77 8.24% 12,223.10 8.53% 7,947.43 6.64% 9,332.07 8.40%
其他应付款 260.93 0.14% 973.01 0.68% 244.61 0.20% 267.21 0.24%
流动负债合
181,829.81 99.75% 142,781.57 99.68% 119,388.28 99.72% 110,685.14 99.68%
计
预计负债 2.00 0.00% 2.00 0.00% - - 153.35 0.14%
递延收益 447.59 0.25% 461.65 0.32% 331.44 0.28% 199.10 0.18%
非流动负债
449.59 0.25% 463.65 0.32% 331.44 0.28% 352.45 0.32%
合计
负债合计 182,279.40 100.00% 143,245.22 100.00% 119,719.72 100.00% 111,037.59 100.00%
报告期内，公司负债结构稳定，主要为短期借款、应付账款等流动负债。报
告期各期末负债总额分别为111,037.58万元、119,719.72万元、143,245.22万元和
182,279.40万元，负债总额的增加主要系为满足公司业务需要借款规模增加以及
业务规模增加导致的应付账款增加。
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表：
单位：万元
2017 年
指标 2016 年度 2015 年度 2014 年度
1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 -28,675.18 -11,187.96 2,302.75 -12,853.91
投资活动产生的现金流量净额 -5,067.43 -664.00 -5.21 -1,132.43
筹资活动产生的现金流量净额 25,679.92 85,581.39 -139.32 13,171.29
2017年1-6月经营活动产生的现金流量净额较上一年度有所下降，主要系上
半年公司工程回款较少，支付的材料、劳务款相比上年度同期有所增加所致。2016
年度筹资活动产生的现金流量净额增加，主要系公司首次公开发行股票募集资金
所致。
4、偿债能力分析
报告期内，公司各项主要偿债能力指标如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息保障倍数（倍） 4.61 7.47 7.23 8.09
财务指标 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动比率 1.95 2.23 1.76 1.67
速动比率 1.88 2.18 1.71 1.62
合并资产负债率 48.42% 42.54% 52.15% 54.02%
母公司资产负债率 48.62% 42.91% 52.84% 54.09%
报告期，公司各项主要偿债能力指标总体稳定。
5、营运能力分析
报告期内，公司主要营运能力指标如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次/年） 0.61 1.51 1.79 2.11
存货周转率（次/年） 10.89 30.62 34.10 36.48
总资产周转率（次/年） 0.37 0.95 1.19 1.29
报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.11、1.79、1.51 和 0.61，应收账款
周转率有所下降。2014 年开始，受宏观经济大环境的影响，下游行业投资进度
的放缓以及国内整体资金面趋紧的背景下，公司部分项目的甲方（业主）的资金
周转较为紧张，延迟了工程项目的付款进度，造成了公司应收账款快速增长，且
增速高于营业收入的增速。
报告期内，公司的存货周转率分别为 36.48 次/年、34.10 次/年、30.62 次/年
和 10.89 次/年，存货周转率有小幅下降，主要是因为随着公司大中型施工项目的
逐年增多，期末尚未结算的工程施工余额有所增长所致。
报告期内，公司总资产周转率变化较小，公司经营性资产的周转能力略有下
降，总体来说较为稳定。
6、盈利能力分析
报告期内，公司的盈利能力呈现了良好的增长态势。公司主营业务收入、营
业利润及净利润变动情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业总收入 131,950.30 269,171.41 259,880.60 244,208.93
二、营业总成本 123,916.01 249,414.19 241,990.90 225,935.14
其中：营业成本 111,567.26 225,666.89 215,352.06 202,386.89
税金及附加 1,148.88 3,879.68 8,809.96 8,180.64
销售费用 1,399.46 2,629.06 2,459.08 2,489.03
管理费用 4,194.55 7,866.10 7,454.75 7,263.01
财务费用 1,901.26 2,983.33 2,982.53 2,528.58
资产减值损失 3,704.61 6,389.14 4,932.52 3,086.99
三、营业利润 8,002.74 19,757.22 17,889.70 18,273.79
四、利润总额 8,252.84 19,677.93 19,074.70 18,120.54
五、净利润 6,636.72 15,571.89 15,361.66 12,711.08
归属于母公司所有者的
6,648.71 15,618.32 15,381.12 12,726.06
净利润
公司营业收入主要来源于装饰施工业务，最近三年及一期，公司的营业收入
分别为 244,208.93 万元、259,880.60 万元、269,171.41 万元和 131,950.30 万元，
营业收入规模稳步增长；公司归属于母公司所有者的净利润分别为 12,726.06 万
元、15,381.12 万元、15,618.32 万元和 6,648.71 万元，盈利能力稳步提升。
四、本次公开发行的募集资金用途
本次公开发行可转债计划募集资金总额不超过 75,000.00 万元（含 75,000.00
万元），在扣除发行费用后，拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 装配式建筑产业基地项目 57,078.69 52,500.00
2 补充流动资金 22,500.00 22,500.00
合计 79,578.69 75,000.00
如本次发行实际募集资金净额少于募集资金投资项目拟投入募集资金总额，
公司将利用自筹资金解决不足部分。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次发行募集资金到位之前，公司
将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置
换。
募集资金投资项目具体情况详见公司同日公告的《深圳市中装建设集团股份
有限公司关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告》。
五、公司利润分配政策的制定和执行情况
（一）公司现行利润分配政策
根据《深圳市中装建设集团股份有限公司公司章程》，公司的利润分配政策
如下：
（一）利润分配原则：
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，应保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规
的相关规定；
（二）利润分配方式：
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式；
在有条件的情况下，公司可以进行中期现金利润分配；
（三）现金分红的条件及最低比例：
当公司当年可供分配利润为正数，同时满足公司正常生产经营的资金需求情
况下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%；
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
（四）分配股票股利的条件及最低比例：
当公司当年可供分配利润为正数时，公司可以采用股票股利方式进行利润分
配；每次分配股票股利时，每 10 股股票分得的股票股利不少于 1 股；采用股票
股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；
（五）利润分配需履行的决策程序：
进行利润分配时，公司董事会应当先制定分配预案，董事会在制定利润分配
方案时应充分考虑独立董事、监事会、公众投资者的意见，并经独立董事认可后
方能提交董事会审议；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司
股东大会进行审议；
公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当
发表明确意见；
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议；
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题；
（六）公司当年盈利但未提出现金利润分配预案，董事会应当在定期报告中
披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，并由公
司独立董事对此发表相关的独立意见；
（七）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营
环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，
并经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当对利润分配政
策调整发表独立意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会批
准，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为
社会公众股东参加股东大会提供便利；
（八）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并
对下列事项进行专项说明：
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
2、分红标准和比例是否明确和清晰；
3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护等；
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明；
（九）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围；
（十）股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金。
（二）最近三年及一期公司利润分配情况
公司 2014 年、2015 年、2016 年的利润分配方案如下：
年度 利润分配方案 股权登记日
以截至 2016 年 12 月 31 日公司股份总数 30,000 万股为
基数，以资本公积金向每位股东每 10 股转增 10 股，
2016 年 共计转增 30,000 万股；以 2016 年度经审计的可供分配 2017 年 6 月 13 日
利润向全体股东派发现金股利（含税）6,000 万元，即
每 10 股派发现金（含税）2 元。
2015 年 未分配 -
2014 年 未分配 -
注：公司于 2016 年 11 月 29 日完成首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市。首发
上市之前，由于公司处于发展期，生产经营所需资金规模较大，公司经营形成的利润留存于
公司用作营运资金和生产投入所产生的效益较高，因此公司 2014 年度、2015 年度未进行利
润分配。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 6,000.00 万元，占最近三年实
现的年均可分配利润 14,575.17 万元的比例为 41.17%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
合并报表中归属于上市公司股东的净利润 15,618.32 15,381.12 12,726.06
现金分红（含税） 6,000.00 - -
现金分红占归属于上市公司股东净利润的比例 38.42% - -
最近三年累计现金分配合计 6,000.00
最近三年年均可分配利润 14,575.17
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比
41.17%
例
（三）公司近三年未分配利润使用安排情况
公司留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金，在扩大现有业务规模的
同时，积极拓展新项目，促进公司持续发展，最终实现股东利益最大化。
（四）未来三年（2017-2019）年股东回报规划
公司将着眼于长远和可持续发展，考虑企业发展实际情况，综合考察成长性、
业务发展规模、资金筹措能力和股东意愿等指标，建立对投资者持续、稳定、科
学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分配政策的
科学性、连续性和稳定性。
一、规划的制定原则
1、股东回报规划的制定符合法律法规、规范性文件及《公司章程》关于利
润分配的有关规定。
2、股东回报规划的制定在遵循重视对股东的合理投资回报并兼顾公司可持
续发展的原则上，充分听取独立董事、监事和股东（特别是中小股东）的意见后，
形成最终股东回报规划方案。
二、2017-2019 年股东回报规划
1、未来三年，公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配
利润，在有条件的情况下，公司可以进行中期现金利润分配。
2、在保证公司正常经营和长远发展的前提下，如无重大投资计划或重大现
金支出等事项发生，在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，公司将每年以现
金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十。公司董事会应当
综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资
金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的
现金分红政策：
（1）公司发展阶段属于成长期且未来有重大资金支出安排的，进行利润分
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%。
3、当公司当年可供分配利润为正数时，公司可以采用股票股利方式进行利
润分配；每次分配股票股利时，每 10 股股票分得的股票股利不少于 1 股；采用
股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理
因素。
4、在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。
公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会审议。
公司将接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红的建议和监督。
深圳市中装建设集团股份有限公司
董事会
2017 年 9 月 11 日
