江阴江化微电子材料股份有限公司项目建议书
十二、项目财务评价
12.1 项目概况
项目性质：新建
经营方式：有限公司
生产规模：年产 26 万吨超高纯电子化学品及再生利用
12.2 编制依据
（1）甲方及其他专业提供的有关资料和数据。
（2）发改投资[2006]1325 号文关于《建设项目经济评价方法与参数》（第三
版）的通知。
（3）国石化规发（2000）412 号文关于《化工投资项目经济评价参数》的通
知。
（4）其他有关文件及经济法规。
12.3 基本经济数据
（1）财务基准收益率：按本行业财务基准收益率 12%计。
（2）所得税：按 25%上缴企业所得税。
（3）储备基金：按所得税后利润的 10%提取。
（4）项目计算期：建设期 1 年，生产期 9 年，项目综合计算期为 10 年。
（5）生产负荷：项目第 2 年开始投产，生产负荷为 60%，第 3 年生产负荷
为 80%，第 4 年开始生产负荷为 100%。
（6）资金逐年使用计划：建设期分为三期逐步投入
（7）投资:一期建设投资共计 56060 万元，流动资金采用详估法，其值为
5774.53 万元。项目规模总投资由建设投资、建设期利息和铺底流动资金三部分
组成，其值为 57792.36 万元。二期建设投资共计 69800 万元，流动资金采用详估
法，其值为 7514.53 万元。项目规模总投资由建设投资、建设期利息和铺底流动
资金三部分组成，其值为 72054.36 万元。三期建设投资共计 42200 万元，流动资
金采用详估法，其值为 5859.25 万元。项目规模总投资由建设投资、建设期利息
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和铺底流动资金三部分组成，其值为 43957.77 万元。
12.4 成本和费用估算
（1）外购原材料、燃料及动力消耗及价格：参见工艺技术方案和原辅材料
供应章节。
（2）工资及福利：定员 261 人，人均工资及福利费按管理人员、技术人员、
销售人员及操作工人分档次取值。
（3）修理费：按固定资产原值的 5%计算。
（4）折旧费：固定资产折旧采用平均年限法，建筑物折旧年限取 20 年，残
值率按 5%；计机器设备折旧年限为 10 年，残值率按 5%计。
（5）摊销费：场地使用权按 50 年摊销，专有技术、其它无形资产按 10 年
摊销，递延资产按 5 年摊销。
（6）其他费用
管理费用：指企业行政管理部门为组织经营活动所发生的各项经费，包括管
理人员工资、公司经费、工会经费、职工教育经费、社会保障缴款、劳动保护费、
咨询费、审计费、诉讼费、排污费、印花税、车船使用牌照费、业务招待费、坏
帐损失费等。按工资总额的 20%计取。
销售费用：指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项
费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、保险
费、委托代销手续费、广告费、展览费、销售部门差旅费、办公费、物料消耗、
低值易耗品摊销等。按销售收入的 10%计。
其他制造费用：指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和改良生产所发
生的单位原油储量有偿使用费、油田维护费、经营租赁的租赁费、机物料消耗、
低值易耗品、取暖费、办公费、差旅费、运输费、保险费、设计制图费、实验检
验费、劳动保护费、季节性及修理期间的停工损失等。按销售收入的 1%计算。
（7）经估算本项目生产期平均总成本费用一期为 34883.6 万元二期为
52924.2 万元，三期为 37907.58 万元。
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12.5 销售收入
（1）商品量及产品售价
本项目商品量及产品售价详见第三章《生产规模和产品方案》。
（2）销售收入
经估算生产期年均销售收入一期为 66473.4 万元，二期为 93126.97 万元，三
期为 60920 万元，以上销售均含税；（3）项目中除水的增值税率为 6%，蒸汽的
增值税率为 13%，其余所有原料、辅料和燃料动力的增值税率均为 17%。
所有产品的增值税率按 17%计。
城市维护建设税按增值税额的 5%计
教育费附加按增值税额的 5%计。
12.6 销售利润
经计算，生产期年平均利润总额一期为 19822.97 万元，税后利润为 14867.23
万元；二期为 30470.37 万元，税后利润为 22852.78 万元；三期为 17736.17 万元，
税后利润为 13302.13 万元；
12.7 财务评价
财务指标汇总表（一期）
基本报表 8 单位：万元
序
名称 单位 指标 说明
号
1 项目总投资(含全部流动资金) 万元 61834.53
项目规模总投资(含铺底流动资金) 万元 57792.36
1.1 建设投资 万元
其中：基本预备费 万元
其中：涨价预备费 万元
1.2 建设期利息 万元
1.3 流动资金 万元 5774.53
铺底流动资金 万元 1732.4
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2 营业收入(含税) 万元 61142.37 生产期平均
3 营业税金及附加 万元 585.1 生产期平均
增值税 万元 5850.7 生产期平均
4 总成本费用 万元 34883.6 生产期平均
5 利润总额 万元 19822.97 生产期平均
6 所得税 万元 4955.74 生产期平均
7 税后利润 万元 14867.23 生产期平均
8 财务盈利能力分析
8.1 财务内部收益率
项目投资所得税前 % 29.33
项目投资所得税后 % 27.33
项目资本金 % 21.99
8.2 财务净现值
项目投资所得税前 万元 87433.07 ic=12%
项目投资所得税后 万元 58294.26
8.3 项目投资回收期 含建设期
静态投资所得税前 年 4.9
静态投资所得税后 年 5.32
动态投资所得税前 年 5.89
动态投资所得税后 年 6.74
8.4 总投资收益率 % 32.61
8.5 项目资本金净利润率 % 22.26
9 清偿能力分析 年
9.1 财务比率
资产负债率 % 达产年
流动比率 % 达产年
速动比率 % 达产年
9.2 借款偿还期 年 含建设期
10 盈亏平衡点 % 22.66 生产期平均或达产期平均
财务指标汇总表（二期）
基本报表 8 单位：万元
序
名称 单位 指标 说明
号
1 项目总投资(含全部流动资金) 万元 63314.53
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项目规模总投资(含铺底流动资金) 万元 58054.36
1.1 建设投资 万元 69800
其中：基本预备费 万元 2000
其中：涨价预备费 万元
1.2 建设期利息 万元
1.3 流动资金 万元 7514.53
铺底流动资金 万元 2254.36
2 营业收入(含税) 万元 93126.97 生产期平均
3 营业税金及附加 万元 884.85 生产期平均
增值税 万元 8847.55 生产期平均
4 总成本费用 万元 52924.2 生产期平均
5 利润总额 万元 30470.37 生产期平均
6 所得税 万元 7617.59 生产期平均
7 税后利润 万元 22852.78 生产期平均
8 财务盈利能力分析
8.1 财务内部收益率
项目投资所得税前 % 45.11
项目投资所得税后 % 32.17
项目资本金 % 34.48
8.2 财务净现值
项目投资所得税前 万元 181417.88 ic=12%
项目投资所得税后 万元 128208.73
8.3 项目投资回收期 含建设期
静态投资所得税前 年 4.25
静态投资所得税后 年 4.84
动态投资所得税前 年 4.95
动态投资所得税后 年 5.41
8.4 总投资收益率 % 51.87
8.5 项目资本金净利润率 % 41.71
9 清偿能力分析 年
9.1 财务比率
资产负债率 % 6.4 达产年
流动比率 % 2544.57 达产年
速动比率 % 2388.01 达产年
9.2 借款偿还期 年 含建设期
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10 盈亏平衡点 % 18.84 生产期平均或达产期平均
财务指标汇总表（三期）
基本报表 8 单位：万元
序
名称 单位 指标 说明
号
1 项目总投资(含全部流动资金) 万元 45059.25
项目规模总投资(含铺底流动资金) 万元 40957.77
1.1 建设投资 万元
其中：基本预备费 万元
其中：涨价预备费 万元
1.2 建设期利息 万元
1.3 流动资金 万元 5859.25
铺底流动资金 万元 1757.77
2 营业收入(含税) 万元 60920 生产期平均
3 营业税金及附加 万元 479.66 生产期平均
增值税 万元 4796.59 生产期平均
4 总成本费用 万元 37907.58 生产期平均
5 利润总额 万元 17736.17 生产期平均
6 所得税 万元 4434.04 生产期平均
7 税后利润 万元 13302.13 生产期平均
8 财务盈利能力分析
8.1 财务内部收益率
项目投资所得税前 % 28.19
项目投资所得税后 % 23.16
项目资本金 % 24.49
8.2 财务净现值
项目投资所得税前 万元 44292.23 ic=12%
项目投资所得税后 万元 28365.1
8.3 项目投资回收期 含建设期
静态投资所得税前 年 4.68
静态投资所得税后 年 5.06
动态投资所得税前 年 5.32
动态投资所得税后 年 6.21
8.4 总投资收益率 % 20.87
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8.5 项目资本金净利润率 % 18.11
9 清偿能力分析 年
9.1 财务比率
资产负债率 % 2.05 达产年
流动比率 % 达产年
速动比率 % 达产年
9.2 借款偿还期 年 含建设期
10 盈亏平衡点 % 28.12 生产期平均或达产期平均
12.7.2 盈亏平衡分析
达产后一期盈亏平衡点为 22.66，二期为 18.84，三期为 28.12 时，项目具有
较强的抗风险能力。
12.7.3 财务评价结论
本项目一期估算总投资约人民币 61834.53 万元（含全部流动资金），项目规
模总投资 57792.36 万元（含铺底流动资金），建设投资 56060 万元，流动资金
5774.53 万元。
生产期间年均实现销售收入 61142.37 万元，年均可获净利润 14867.23 万
元，投资回收期 5.32 年（含建设期 1 年，静态，税后），本身具有很好的经济效
益。
本项目的盈亏平衡点（生产能力）为 22.66％，具有较强的抗风险能力。
本项目二期估算总投资约人民币 63314.53 万元（含全部流动资金），项目规
模总投资 58054.36 万元（含铺底流动资金），建设投资 69800 万元，流动资金
7514.53 万元。
生产期间年均实现销售收入 93126.97 万元，年均可获净利润 22852.78 万
元，投资回收期 4.84 年（含建设期 1 年，静态，税后），本身具有很好的经济效
益。
本项目的盈亏平衡点（生产能力）为 18.84％，具有较强的抗风险能力。
本项目三期估算总投资约人民币 45059.25 万元（含全部流动资金），项目规
模总投资 40957.77 万元（含铺底流动资金），建设投资 42200 万元，流动资金
5859.25 万元。
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生产期间年均实现销售收入 60920 万元，年均可获净利润 13302.13 万元，
投资回收期 5.06 年（含建设期 1 年，静态，税后），本身具有很好的经济效益。
本项目的盈亏平衡点（生产能力）为 28.12％，具有较强的抗风险能力。
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| 公告日期:2017-06-16 |
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