泸州老窖股份有限公司
2016年度财务决算报告
一、2016年度主要经济指标完成情况
营业收入完成83.04亿元，完成计划103.58%；净利润完成
19.50亿元，完成计划107.91%；每股收益1.37元，完成计划
115.13%。
二、2016年度财务报表审计情况
1、审计意见
公司2016年财务报表已由华信会计师事务所审计，出具了标
准无保留意见的审计报告。会计师的审计意见是：泸州老窖财务
报表在所有重大方面按照企业会计准则规定编制，公允反映了泸
州老窖2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2016年度的
合并及母公司经营成果和现金流量。
2、主要财务数据和指标
经审计2016年度实现营业收入为83.04亿元，较去年同期增长
20.34％；实现利润总额25.30亿元，较去年同期增长28.64％；归
属于母公司所有者的净利润为19.28亿元，较去年同期增长
30.89％；实现每股收益1.37元，较去年同期增长30.95％；净资
产收益率为17.79％，较去年同期增长3.05％；每股经营活动产生
的现金流量净额为1.87元，较去年同期增长1609.23%。截止2016
年12月31日经审计后的资产总额为136.74亿元，较去年同期增长
3.56％，净资产为111.25亿元，较去年同期增长7.36％。
三、财务状况、经营成果和现金流量情况
1、资产情况
2016年公司资产总额较2015年增加4.70亿元，增长3.56％，
主要情况如下：
流动资产增加 3.00 亿元，增长 3.19%。其中货币资金增加
12.19 亿元，增长 34.38%，主要系随着本期销售收入的增加，收
到的货款相应增加影响所致；应收票据较年初减少 3.16 亿元，下
降 13.92%，主要系票据到期解汇影响所致；存货较年初减少 3.72
亿元，下降 13.00%，主要系本期中高端产品销量大幅增长影响所
致；其他流动资产减少 2.18 亿元，下降 58.74%，主要系年初待
抵扣税费在本报告期内抵扣影响所致。
非流动资产增加 1.70 亿元，增长 4.45%，其中长期股权投资
较年初增加 1.89 亿元，增长 12.43%，主要系本报告期计提华西
证券投资收益增加影响所致。
2、负债情况
2016年公司负债总额较2015年减少2.93亿元，下降10.31％，
主要系流动负债减少影响所致。主要情况如下：
流动负债减少 2.67 亿元，下降 9.77%。其中应付账款较年初
增加 1.59 亿元，增长 48.78%，主要系应付采购款增加影响所致；
预收账款较年初减少 5.28 亿元，下降 33.01%，主要系公司在实
施营销战略转型过程中调整销售预收款模式，对销售渠道进行清
理影响所致；应付职工薪酬较期初增加 0.48 亿元，增长 56.38%，
主要系根据公司发展需要，新增员工招聘，加强员工福利投入影
响所致；其他应付款较年初增加 0.56 亿元，增长 14.06%，主要
系收到货款保证金增加影响所致。
3、股东权益情况
2016年末归属于母公司所有者权益较年初增加7.58亿元，增长
7.38%，主要系2016年较2015年销售利润增加影响所致。
4、经营情况
（1）营业收入较去年同期增加 14.04 亿元，增长 20.34%，
营业成本较去年同期减少 3.71 亿元，下降 10.62%，主要系公司
经营策略调整，本期销售的酒类产品结构变化显著，中高端白酒
销量和销售收入增长而低端产品大幅下降共同影响所致。
（2）税金及附加较去年同期增加 3.27 亿元，增长 63.06%，
主要系随着本期销售收入增加，消费税相应增加影响所致；销售
费用较去年同期增加 6.65 亿元，增长 76.14％，主要系为了促
进销售，本期继续加大广告宣传和市场促销（产品陈列，市场开
发等）的力度，导致宣传广告费及促销费分别增加 3.43 亿元和
2.73 亿元共同影响所致；管理费用较去年同期增加 1.01 亿元，
增长 22.91%，主要原因：一是随着公司发展的需要，本期员工
人数有所增长；二是随着销售收入及利润的增长，本期计提员工
绩效奖金相应增加。
5、现金流量情况
（1）经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加 24.72
亿元,增长 1609.23%，主要系本报告期中高端产品收入增长带来
现金流增加，同时低端产品销量减少带来采购成本下降共同影响
所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 1.24 亿
元,下降 110.24%，主要系本报告期内购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金增加影响所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加 0.21 亿
元，增长 1.78%，主要系控股子公司 2016 年现金分红金额较去年
同期减少影响所致。
6、主要财务指标
(1)偿债能力指标
2016 年资产负债率为 18.64%，流动比率为 3.93，速动比率
为 2.92；2015 年资产负债率为 21.53%，流动比率为 3.44，速动
比率为 2.39。公司偿债能力稳步提高，财务状况良好，债务偿还
安全性高。
(2)营运能力指标
2016 年应收账款周转率为 1029.95 次，存货周转率为 1.17
次；2015 年应收账款周转率为 815.05 次，存货周转率为 1.23 次。
应收账款周转率明显提高，存货周转率有所下降，主要系公司
2016 年收入规模增长，中高端产品销量上升，低端产品销量下滑
影响所致。
(3)现金流量指标
2016 年每股经营活动现金净流量为 1.87 元，2015 年每股经
营活动现金净流量为 0.11 元，增加 1.76 元，增长 1609.23%，主
要系本报告期中高端产品收入增长带来现金流增加，同时低端产
品销量减少带来采购成本下降共同影响所致。
上述财务状况、经营成果及现金流量表明，公司 2016 年营运
能力、偿债能力稳步提升，每股经营活动现金流大幅增长，公司
保持快速发展态势。
四、2015年度利润分配情况
经股东大会通过，2016 年本公司向全体股东每 10 股派发现
金红利 8.00 元（含税），总计派发现金股利 11.22 亿元, 本次分
配已执行完毕。
泸州老窖股份有限公司
董事会
2017 年 4 月 19 日
