四川沱牌舍得酒业股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用
可行性研究报告
（修订稿）
四川沱牌舍得酒业股份有限公司
二〇一七年三月
释 义
本可行性研究报告中，除非文义另有所指，下列简称或名称具有如下含义：
公司、本公司、发行人、沱
指 四川沱牌舍得酒业股份有限公司
牌舍得
控股股东、沱牌集团 指 四川沱牌舍得集团有限公司
天洋控股 指 天洋控股集团有限公司
本次向确定对象非公开发行不超过67,460,000股A股普
本次非公开发行、本次发行 指
通股股票之行为
原粮 指 未经加工的粮食的统称
金蝶K/3 指 金蝶国际软件集团有限公司研发的一款ERP软件
Enterprise Resource Planning，企业资源计划的简称，
ERP系统 指 是针对物资资源管理、人力资源管理、财务资源管理、
信息资源管理集成一体化的企业管理软件
Cisco 指 思科系统公司，全球领先的网络解决方案供应商
金蝶国际软件集团有限公司研发的基于第二代互联网技
金蝶K/3 CLOUD 指
术与云技术的一个开放式、社会化的企业管理服务平台
相对于成品酒而言的，刚生产出来的，未经过勾兑的基
基酒 指
础酒
Income Criterion，基准收益率，也称基准折现率，是企
ic 指 业、行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投
资项目最低标准的收益水平
是指发电厂既生产电能，又利用汽轮发电机做过功的蒸
热电联产 指 汽对用户供热的生产方式，即同时生产电、热能的工艺
过程，较之分别生产电、热能方式节约燃料
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
本可行性研究报告所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报
表口径的财务数据和根据该等财务数据计算的财务指标。由于四舍五入的原因，
本可行性研究报告中数值各分项之和与合计项之间可能存在尾差。
一、本次非公开发行募集资金的使用计划
本次拟非公开发行不超过 6,746 万股人民币普通股，募集资金总额为发行价
格与发行股份总数的乘积，不超过 183,940 万元。本次募集资金将全部用于以
下项目：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 投资总额 拟投入募集资金金额
1 酿酒配套工程技改项目 199,380 155,020
2 营销体系建设 19,179 19,179
3 沱牌舍得酒文化体验中心 10,228 9,741
合计 228,787 183,940
本次募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际情况以自筹资
金择机先行投入项目建设，待募集资金到位后予以置换。如果本次非公开发行募
集资金不能完全满足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足
部分，并按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序
及各项目的具体投资额等使用安排。
二、本次募集资金投资项目基本情况
（一）酿酒配套工程技改项目
1、项目概况和发展前景
酿酒配套工程技改项目选址在遂宁市射洪县沱牌镇沱牌舍得生态酿酒工业
园内，主要包括：自动化灌装包装技改工程、供水技改工程、原粮粉碎工程、储
酒库技改工程、节能改造工程、厂区环境技改工程、实验室技改工程。
酿酒配套工程技改项目符合国家酒类产业政策、农业产业化政策，符合四川
省、遂宁市白酒产业发展规划和布局；有利于培育具有地方特色的主导产业和优
势产业，促进白酒产业结构的调整和升级。酿酒配套工程技改项目实施既能充分
发挥上市公司酿酒方面的生产、技术和管理优势，在解决企业发展面临的问题、
壮大企业的同时，又能积极响应国家走新型工业化道路、发展循环经济、实现节
能减排的号召，有利于实现企业和当地经济的共同发展。
2、项目必要性
（1）完善生产和运营设施，提升公司生产和运营效率的需要
酿酒配套工程技术改造项目，在诸多方面完善了公司生产和运营设施：（1）
项目建设的自动化立体仓库、自动化灌装线与供盘储酒系统，将实现从外来物资
（玻瓶、纸制品等）的入库、存储，包装生产所需物资的调度、输送，包装生产，
成品酒的入库、存储、发货，物资信息跟踪，以及成品酒到市场后的信息跟踪等
方面的自动化、智能化；（2）供水技改工程，使得居民生活用水达到发达国家的
生活饮用水水质标准，工业生产用水水质进一步提升，提高白酒品质；（3）原粮
粉碎工程，进一步实现自动化原粮粉碎及配料，使多种粮食粉碎、混合更加均匀；
（4）储酒库技改工程，进一步消除食品安全和消费安全的隐患。上述酿酒配套
工程技术改造项目的实施，将大幅提高劳动生产率，进一步保障食品安全，提高
产品品质，提升公司生产和运营效率。
（2）节能降耗，推进绿色制造的需要
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中提出
了“支持绿色清洁生产，推进传统制造业绿色改造，推动建立绿色低碳循环发展
产业体系，鼓励企业工艺技术装备更新改造”的要求，节能改造工程是落实该项
要求的具体举措。通过对热电联产蒸汽锅炉的风机进行技术改造，将进一步降低
公司单位产品生产能耗和污染物排放；通过对蒸汽管网的改造，将进一步降低老
化、泄漏、保温材料破损的风险，降低公司热量损耗，提升生产安全水平。经过
上述改造，公司每年将节约原煤2,500吨，节电200万千瓦时，使公司向绿色制
造转变。
（3）加大研发投入，提高研发能力的需要
伴随我国经济高速发展，消费者对白酒提出了新的品质要求，白酒企业要想
得到快速、持续发展，就需要紧紧把握市场需求。面对激烈的市场竞争，白酒企
业纷纷加大研发投入，进行微生物研究，引入专业人才和先进设备，增强企业研
发实力，不断开发新产品，扩大市场占有率。项目涵盖实验室技改工程，将重点
新建研究开发综合办公楼，功能涵盖酒体设计、分析检测、科研、产品展示、基
酒档案、员工培训等，使各功能区相互融合，形成系统化、一体化的研究开发中
心，将有助于公司进一步提升研究开发能力，从而进一步提升公司核心竞争能力。
（4）修缮、完善厂区基础设施，贯彻公司“生态酿酒”理念的需要
沱牌舍得始终倡导“生态酿酒”理念，构建完善、美观的厂区基础设施和生
产环境，是贯彻“生态酿酒”理念的基础和前提。项目涵盖厂区环境技改工程，
将在主干道建设长约1.8公里的综合管廊，修缮、完善厂区内道路、排水管网、
房屋及大门，将雨水、污水管道分离，从而使厂区基础设施和生产环境进一步完
善、美观，“生态酿酒”理念得到深入落实，进一步提高产品质量水平。
3、项目可行性
（1）酿酒配套工程技术改造项目符合国家发展规划和产业政策
酿酒配套工程技术改造项目建设符合我国《国民经济和社会发展第十三个五
年规划纲要》、《中国酒业“十三五”发展指导意见》和《国务院关于印发节能减
排综合性工作方案的通知》的要求，有助于推动我国酿酒产业走环境友好、资源
节约的新型工业化道路，对于推动传统酿酒产业的转型升级具有重要作用。
（2）酿酒配套工程技术改造项目具备建设条件
当前公司发展势头良好，天洋控股和沱牌集团全力支持公司的战略发展和业
务经营；同时，项目选址位于遂宁市射洪县沱牌酒厂内，厂区 1 公里范围内无污
染性企业，植被丰茂，环境优美，生态环境良好；在实施项目过程中，公司通过
合理安排，将对公司生产经营的影响降到最低，保证项目建成后投产的平稳过渡。
因此，酿酒配套工程技术改造项目具备建设条件。
（3）酿酒配套工程技术改造项目的技术有保障
酿酒配套工程技术改造项目采用的工艺和技术包括自动化立体仓库、自动化
灌装线、供盘储酒系统、水处理工艺、粉粹和配料工艺、储酒库改造、节能改造、
综合管廊等，均为成熟且较为先进、实用的技术和工艺。公司已经拥有专业的工
程技术人员队伍，在外部供应商的协助下，能够掌握并熟练使用上述工艺和技术，
从而保障酿酒配套工程技术改造项目顺利实施。
4、项目建设规划
（1）项目建设内容
酿酒配套工程技改项目的主要建设内容包括：自动化灌装包装技改工程、供
水技改工程、原粮粉碎工程、储酒库技改工程、节能改造工程、厂区环境技改工
程、实验室技改工程。建设规模如下：
序号 项目名称 建设规模
1 自动化灌装包装技改工程 年灌装能力 5.67 万千升
2 供水技改工程 日产优质自来水 2 万立方米
3 原粮粉碎工程 原粮粉碎能力 12 万吨/年
4 储酒库技改工程 储酒能力达到 12.6 万千升
5 节能改造工程 年节电量为 200 万千瓦时，年节煤量为 2,500 吨
对厂区内道路、排水管网、房屋及大门进行改造，并在
6 厂区环境技改工程
主干道建设长约 1.8 公里综合管廊
7 实验室技改工程 建筑面积为 20,000 平方米
（2）项目实施进度安排
酿酒配套工程技改项目的建设期为 4 年，即从 2017 年到 2020 年。主要工
作内容是：项目审批、施工图设计及相关审批、工程招标、土建工程、设备购置、
安装及调试、试生产、竣工验收等。
（3）项目投资金额
酿酒配套工程技改项目预计投资总额为人民币 199,379.70 万元，包括建筑
工程费用、设备购置费用、安装工程费用、其他工程支出、铺底流动资金等项目。
具体投资构成如下：
单位：万元
序号 各项支出名称 投资额
1 建筑工程 84,051.60
2 设备购置 58,854.90
3 安装工程 4,708.40
4 其它工程支出 7,404.80
以上支出合计 155,019.70
5 预备费 7,751.00
6 铺底流动资金合计 36,609.00
项目总投资 199,379.70
5、项目效益
酿酒配套工程技改项目的收益率测算按照建设期为 4 年、生产期为 10 年测
算（含达产期 3 年）。项目建成后，成品酒预计生产量为：高档酒 1.7 万千升/年，
中档酒 3.12 万千升/年，低档酒 0.85 万千升/年；同时，节电 200 万千瓦时/年；
节煤 2,500 吨/年。
经测算，酿酒配套工程技改项目财务内部收益率（所得税后）为 28.2%；项
目财务净现值（所得税后）（ic=12%）为 248,372.70 万元；所得税后的项目投
资回收期（含建设期）为 6.8 年。上述测算结果表明，该项目具备较强的盈利能
力、偿债能力和抗风险能力，具有合理性。
（二）营销体系建设项目
1、项目概况和发展前景
营销体系建设项目主要由营销信息化建设项目、舍得品牌体验店项目组成。
公司通过营销信息化建设项目，提高公司整体营销能力。（1）搭建营销一体
化的信息化平台，帮助公司与下游经销商、客户共同构建及时、完整互动的业务
协同平台，实现产业链上下游业务的快速协同；（2）搭建全渠道营销平台，支持
公司营销转型和战略变革落地；3）实现业务互联网化和移动化，使沟通更畅通，
工作和流程突破时间、空间的制约，快速响应，高效处理。
公司通过舍得品牌体验店项目，聚焦川、渝、津、冀、鲁、豫等核心市场，
采取经销商加盟合作模式，建设 30 家面积在 300 平方米左右的品牌体验店，具
备常规产品销售、个性化产品定制、品牌展示、酿酒工艺展示、品牌文化传播、
目标消费者接待、舍得会员俱乐部日常活动举办等多种功能。
2、项目必要性
（1）营销信息化建设的必要性
营销信息化是公司增强核心竞争力的客观需要。信息化和经济全球化正在迅
速而深刻地改变着人们的生产生活方式，改变着商业社会各经济主体之间的生存
竞争环境。白酒企业进行信息化建设，是提高自身竞争力、适应新经济、实现现
代化的内在需要，也是传统白酒行业的企业适应国际环境、融入全球经济的战略
选择。因此，公司必须加快采用现代信息技术和网络技术及与之相对应的现代管
理方式来改造企业面貌和提升企业管理水平，其中营销信息化建设尤为迫切。
减少公司相对滞后的信息化建设对公司营销管理不良影响的需要。与竞争对
手相比，公司信息化建设步伐相对滞后，对公司营销管理产生了较为明显的不利
影响，具体表现在：公司营销战略不能通过统一的信息化平台进行落实和执行，
不能有效地传递到一线人员；营销的多样化和多渠道的营销、线上线下结合的营
销方式不能得到有效实施和联动；不能充分运用信息化手段，有效监管销售费用、
促销政策等的产生、审批和执行；不能搭建覆盖销售区、经销商、终端的分销体
系，实现经销商和终端的要货计划、返利政策、折扣政策的信息化管理；在基于
互联网的营销环境下，不能紧跟市场潮流，与消费者互动，更好地为消费者服务；
无法获得及时、准确、完整的决策信息，从而及时地调整和执行营销策略。
提升公司营销管理效率的需要。首先，通过营销信息化建设，不仅可以使公
司更快、更准确地确定生产规模与排产计划、降低库存与生产成本，而且可以帮
助公司确定产品发展方向、预测市场需求变化、指导新产品开发，从而提升营销
管理的效率。其次，通过营销信息化建设，加强核心渠道的管理，将营销团队、
营销组织和渠道客户融为一体，建立以客户需求为导向的营销体系，实现真正的
快速响应；再次，有利于公司加强营销费用管理，规范营销业务人员行为，降低
道德风险，提高投入产出效率。
（2）舍得品牌体验店项目的必要性
宣传舍得品牌文化的需要。通过传统的广告形式宣传品牌文化费用高昂、到
达率较低，并且高端消费者对于硬广告有一定的排斥心理。舍得品牌体验店模式
以强化消费者体验为导向，将视觉表现系统、品牌文化系统、消费者体验系统有
机相结合，具有体验感、公信感、形象感等三大优势，使“舍百斤好酒，得二斤
精华”、“生态酿酒领袖品牌”、“首批中国食品文化遗产‘泰安作坊’原址酿造”、
“中国酿酒大师团队的匠心之作”等舍得酒品牌符号得到强化，从而提高产品品
牌与消费者间的到达率，达到宣传舍得文化、培养核心消费人群的作用。
提升客户体验的需要。建设舍得品牌体验店，目的在于满足消费者的核心诉
求，引导消费者购买产品。公司将舍得品牌体验店建设成为舍得酒品牌文化、品
牌调性、品牌定位的全面展示平台，以消费者体验为中心，在环境布局、功能区
划分、文化多元展示、软装个性化、店面主题性等方面做独特的处理，通过视觉、
听觉、嗅觉、触觉等多方面提升客户体验，提升客户消费过程的满意度和优越感，
增强客户的忠诚度。
促进公司中高端酒的销售的需要。当前，由于高端消费者在购买白酒产品时，
较为注重产品品质和消费过程的体验感。因此，高端消费者选择到体验店、专卖
店购买中高端酒，能够获得更多的尊崇感和优越感。公司经过调研，中高端白酒
的体验店、专卖店均能够实现一定的销售量。
3、项目可行性
（1）营销信息化建设的可行性
公司自 2000 年开始实施信息化系统建设，已有多年成功实践经验，为营销
信息化建设项目奠定了坚实的基础。目前已全面实施了金蝶 K/3 ERP 系统，建
立了基于金蝶 K/3 ERP 的采购管理系统、销售管理系统、仓存管理系统、财务
管理系统、成本管理系统、人力资源管理系统、商业智能分析系统，形成以财务
数据为核心，营销服务优先的物流、资金流、信息流、工作流有机集成的金蝶
K/3 信息化管理系统。公司已建立计算机中心机房，拥有 IBM 服务器、Cisco、
华为、联想等高端的服务器、交换机等设备以及终端计算机。公司成熟的信息系
统建设、运营的经验，为营销信息化建设和运营提供了运行保障。
公司拥有支持信息化建设的管理部门及专业的人才队伍。公司设置了专业的
信息技术管理部门，负责沱牌舍得信息化建设的规划、实施和维护；储备了较多
的信息化专业人才，拥有计算机专业人员 200 余名，其中中高级职称人员 150
余名。公司专业化的信息技术管理部门和人才储备，为营销信息化建设和运营提
供了人才保障。
（2）舍得品牌体验店项目的可行性
公司多年形成的营销网络布局为舍得品牌体验店的建设提供有力支撑。公司
目前在核心市场共设立 6 个营销大区，覆盖 33 个重点城市，拥有 500 余家经销
商、2 万余个终端店，已形成了成熟的营销网络并培养了一批经验丰富的营销人
员，初步形成了一套高效率、高执行力的营销网络体系，为舍得品牌体验店的建
设提供有力的渠道支撑与组织保障。
公司长期以来致力于舍得文化传播、推广及产品的研发，为舍得品牌体验店
的建设奠定了基础。公司先后聘请国内一流的品牌策划及产品设计公司，为沱牌
舍得未来开设高端品牌体验店进行产品研发及储备，开发了一整套适合在品牌体
验店销售的高端产品。这些产品具有如下特点：（1）具有较高的收藏价值，包装
与品牌文化高度匹配；（2）包装设计精美；（3）包装设计具有完全的知识产权，
并注册了外观设计专利。
公司具有大批高端消费者的客户信息，与高端消费者长期保持互动，为品牌
体验店带来忠实的客户。目前，公司拥有 15,000 多名核心高端客户的档案；专
门设立了品牌推广部，近十年间，在专业策划公司的协助下，持续开展针对核心
客户的公关及营销活动，实现消费者之间、消费者与公司之间的互动，使核心客
户体验产品的品质，感悟品牌文化内涵，增强了核心客户与舍得酒之间的粘性，
为舍得品牌体验店提供了忠实的客户。
公司经销商普遍提出开设品牌体验店的诉求，合作意向强烈。舍得品牌体验
店作为企业核心产品舍得酒的品牌和产品的全面展示场所与销售平台，体现了产
品的品牌文化、品牌调性和品牌定位，能够帮助当地经销商精准锁定舍得酒核心
目标人群，缩减寻找核心目标客户的时间，提高营销效率；能够满足核心目标客
户的体验需求，以便于引导客户购买舍得酒。基于以上舍得品牌体验店的重要意
义以及现行舍得酒品牌推广的滞后性，公司诸多经销商对于舍得品牌体验店的设
立态度明确，合作意向强烈。
4、项目建设规划
（1）项目建设内容
营销体系建设项目主要由营销信息化建设、舍得品牌体验店组成。项目具体
建设内容主要由装修、信息技术设备及软件、电子设备、交通运输设备等构成。
（2）项目实施进度安排
营销信息化建设分 3 年投入。舍得品牌体验店共建设 30 家，每家投资额为
300 万元，预计 3 年完成。舍得品牌体验店项目主要在公司重点市场布局，即川
渝、河南、山东、京津冀四大重点市场；在重点市场中，优先选择基础较好的城
市布局。在选定地址、签订合作协议后，舍得品牌体验店的建设周期为 60-90
天。
舍得品牌体验店项目的实施进度如下：
单位：个
建设目标
重点市场
第一年 第二年 第三年 三年合计
川渝 4 3 5 12
河南 2 1 2 5
山东 2 3 1 6
京津冀 2 3 2 7
合计 10 10 10 30
（3）项目投资金额
营销体系建设的总投资为 19,179 万元，其中营销信息化建设的投资额为
10,179 万元，舍得品牌体验店的投资额为 9,000 万元。
营销信息化建设的投入构成如下：
单位：万元
序号 各项支出名称 金额
1 终端管理系统 4,083.00
2 服务器及安全设备 800.00
3 金蝶 K/3 CLOUD 平台升级 700.00
4 终端设备 4,000.00
5 移动互联及个性化定制 596.00
合计 10,179.00
舍得品牌体验店项目的投入构成如下：
单位：万元
序号 项目支出类型 具体内容 单店支出 总计支出
含室内精装修、店招制作、展示柜台、
1 装修支出 243.00 7,290.00
LED 广告屏、酿酒模型、家具等。
信息技术设 含电脑、打印机、电视、传真机、音
2 27.00 810.00
备、电子设备 响设备、3D 视频体验设备等。
3 运输设备 指运营所需的车辆。 30.00 900.00
合计 300.00 9,000.00
5、项目效益
通过营销体系建设项目，建立快捷、高效、精准的信息管理系统，加强渠道
建设，提升品牌形象，增强用户体验，促进中高端酒的销售，实现与核心消费者
充分互动，提升营销服务水平，最终促进公司销售业绩及用户满意度、渠道忠诚
度、品牌认知度的提升。
（三）沱牌舍得酒文化体验中心项目
1、项目概况和发展前景
沱牌舍得酒文化体验中心项目选址在遂宁市射洪县沱牌镇沱牌舍得生态酿
酒工业园内，主要功能包括：中国传统酿造工艺的传承和展示、白酒评鉴、酒文
化体验、办公、培训、接待等，可容纳办公人员共计 300 人，文化体验中心接
待能力为每天 100-150 人次。
2、项目必要性
巩固生态文化名酒的品牌定位的需要。公司系“中国名酒”和“中华老字号”
企业，旗下核心品牌“沱牌”、“舍得”均为“中国驰名商标”，“吞之乎”品牌的
高端酒曾获比利时布鲁塞尔国际烈性酒大赛最高奖——大金奖第一名。从“唐代
春酒”到“明代谢酒”，再到“清代沱酒”，沱牌曲酒、舍得酒一脉相承，至今已
有 1,300 多年酿酒历史。建国后，沱牌舍得经历了 60 余年的发展，创建了中国
第一座生态酿酒工业园，率先倡导“生态酿酒”，以生态制曲、生态酿造、生态
窖藏为手段，以优质生态原料酿造生态健康的产品，是“中国名酒”企业和川酒
“六朵金花”之一，并将白酒品牌与厚重的文化底蕴相融合，赋予白酒以人生智
慧和舍得哲学，产品得到越来越多的消费者认同和赞赏。2016 年舍得“幽雅风
格”白酒国家标准正式获得批准并颁布，沱牌舍得生态文化名酒的品牌定位已深
入人心。在当前激烈的市场竞争情况下，沱牌舍得酒文化体验中心项目，有助于
公司进一步发挥品牌文化优势，巩固生态文化名酒的品牌定位。
公司快速发展的需要。公司当前发展迅速，营销、培训、企业文化建设等方
面都对酒文化体验中心的建设提出了需求。新建沱牌舍得酒文化体验中心，既可
以更好地展示企业文化，提升企业形象，承担员工教育和社会教育的功能，提供
研究酒文化的场所空间，又可以提高整个沱牌镇酒文化的展示度。
保障安全生产的需要。目前，沱牌舍得酒业办公和生产在同一厂区，由于白
酒属于易燃易爆危险品，管理难度较高。为更好践行生态酿酒理念，保护厂区酿
酒生态环境，规范生产管理，有必要进行生产区域和办公区域的分离。
提高公司市场营销能力的需要。新建的沱牌舍得酒文化体验中心，集中国白
酒文化的参观、体验、品鉴、商务、营销、文化交流、文化活动为一体，将成为
综合性、体验式的品鉴体验中心和酒文化传播基地，是公司实现与经销商互动的
载体，有助于公司与经销商充分的互动，提升公司市场营销能力。
3、项目可行性
沱牌舍得品牌具有丰富的内涵。沱牌曲酒的品牌历史悠久，舍得酒的品牌文
化内涵丰富，生态酿酒的理念业内闻名并得到消费者的广泛认可，沱牌舍得生态
文化名酒的品牌定位已深入人心，为沱牌舍得酒文化体验中心项目的建设奠定了
坚实的基础。
公司多年来品牌建设举措成效显著。公司多年来致力于沱牌、舍得的品牌文
化传播和推广，开展了大量的品牌文化推广活动，这些活动得到了目标消费者的
认同，并收集了大量的文字、视频、图片宣传素材，为酒文化体验中心项目的建
设提供了软资源的支撑。
沱牌舍得具备酒文化体验中心项目的建设条件。当前公司发展势头良好，天
洋控股和沱牌集团全力支持公司的战略发展和业务经营；同时，项目选址在沱牌
舍得生态酿酒工业园内，配套条件成熟。因此，沱牌舍得具备酒文化体验中心项
目的建设条件。
4、项目建设规划
（1）项目建设内容
沱牌舍得酒文化体验中心主要由展示区、办公区、接待区、附属区和绿化区
域等构成。
（2）项目实施进度安排
沱牌舍得酒文化体验中心的建设周期是1年。
（3）项目投资金额
沱牌舍得酒文化体验中心的投资构成如下：
单位：万元
序号 工程费用名称 投资额
1 建筑、安装工程 8,887.00
2 其它工程支出 854.00
以上支出合计 9,741.00
3 预备费 487.00
项目总投资 10,228.00
5、项目效益
沱牌舍得酒文化体验中心项目建成后，有助于展示和传承沱牌镇悠久的制曲、
酿酒工艺，弘扬沱牌舍得的品牌文化，巩固生态文化名酒的品牌定位；使上市公
司办公区域和生产区域相隔离，保障公司的安全生产；可以更好地展示企业文化，
提升企业形象，承担员工教育和社会教育的功能，提供研究酒文化的场所空间；
有助于公司与经销商充分的互动，提升公司市场营销能力。
三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行股票募集资金投资项目符合国家相关的产业政策，符合天洋
控股和沱牌舍得聚焦于公司生产、研发、品牌和营销建设的整体战略发展方向，
具有良好的市场发展前景和效益，将全面提升公司市场竞争力。同时，本次非公
开发行有助于完善公司股东结构，提升公司治理水平，使公司股东结构更加稳固、
合理，经营决策更加稳健、高效，市场竞争力和股东回报将稳步提高。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后，公司的资产总额与净资产将增加，有利于降低公司
的财务风险，提升抗风险能力。本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项
目的建成投产并产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益将
有所下降，但长期来看，项目投产后，公司的销售收入和营业利润将实现稳步增
长。
四川沱牌舍得酒业股份有限公司董事会
2017 年 3 月 1 日
