汇冠股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书
股票代码：300282 股票简称：汇冠股份 上市地点：深圳证券交易所
北京汇冠新技术股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套
资金报告书
交易对方 姓名或名称
刘胜坤、杨天骄、云教投资、沈海红、上海源美、
发行股份及支付现金购买 中广影视、何旭、纳兴投资、柯宗庆、仝昭远、马
资产的交易对方 渊明、杉华股权、陈瑾、廖志坚、叶奇峰、梁雪雅、
杨绪宾、杉华创业、饶书天、郭苑平
募集配套资金的交易对方 不超过 5 名特定投资者
独立财务顾问
签署日期：二〇一六年十二月
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公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本报告书及其摘要中的虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要
中的财务会计报告真实、完整。
本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金完成后，本公司经营与收益的
变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
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交易对方声明
本次发行股份及支付现金购买资产的所有交易对方承诺，为本次交易所提供的有
关信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供
信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
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中介服务机构声明
本次发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、资产
评估机构及相关人员承诺，北京汇冠新技术股份有限公司重大资产重组申请文件不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法
律责任，如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，而其
未能勤勉尽责的，其将承担连带赔偿责任。
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修订说明
2016 年 10 月 10 日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2016 年第 74
次并购重组委工作会议审议，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项
获得无条件通过。
2016 年 12 月 19 日，公司取得中国证监会下发的《关于核准北京汇冠新技术股
份有限公司向刘胜坤等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可［2016］
3077 号），核准本次交易。
公司根据中国证监会下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知
书》第 162103 号（以下简称“《反馈意见》”）的相关要求，对重组报告书进行了补
充、修订和完善，并更新恒峰信息 2016 年半年度经审计的财务数据以及上市公司备
考财务数据。主要补充、修订和完善的具体情况如下：
1、在“重大事项提示”之“一、本次交易方案概述”和“第五节 发行股份情况”
之“七、募集配套资金的使用计划、必要性与合理性分析（一）配套募集资金的规模
和用途”、“第八节 本次交易的合规性分析”之“三、本次交易符合《重组管理办法》第
四十四条及其适用意见要求”以及“重大事项提示”之“五、本次交易不构成借壳上市”中
补充披露“扣除本次交易停牌前六个月内以现金增资入股标的资产的上海源美、杉华
创业所对应的交易价格 816.21 万元”的计算依据。
2、在“重大事项提示”和“第一节 本次交易概况”的“本次交易的决策过程和
批准情况”中补充披露上市公司与交易对方签署补充协议、和君商学批准本次交易的
决策程序、上市公司并购重组审核委员会 2016 年第 74 次并购重组委工作会议审议
情况等。
3、在“重大风险提示”和“第十二节 风险因素”中补充披露“本次交易与近期
增资及股权转让价格差异较大的风险”，并更新“未决诉讼的赔偿风险”的最新进展。
4、在“第一节 本次交易概况”之“三、本次交易具体方案（二）本次发行股份
的价格和数量 2、购买资产发行股份的价格调整方案”中，根据《购买资产协议的补
充协议》修订调价触发条件和调价基准日。
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5、在“第二节 上市公司情况”之“八、最近三年重大资产重组情况”中补充披
露上市公司前次并购旺鑫精密时，业绩承诺未实现的原因及具体情况，以及对本次重
组产生的影响。
6、在“第三节 交易对方情况”补充披露交易对方的实际控制人和控股股东情况，
以及认购资金来源和到位时间、设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额
转让程序等情况，并穿透披露至最终出资的法人或自然人及其每层股东取得相应权益
的时间、出资方式、资金来源等信息。
7、在“第四节 标的公司情况”之“二、标的公司历史沿革（十）2015 年 9 月，
纠正出资瑕疵”补充披露被标的公司原始 5 名自然人股东置换后的 5 项软件著作权权
属归属情况，以及该 5 名自然人股东的承诺。
8、在“第四节 标的公司情况”之“五、标的公司主要资产的权属状况、对外担保
及主要负债情况（四）标的公司的未决诉讼情况”补充披露最新进展，以及标的公司
内控制度的建立和执行情况、本次交易完成后保证规范经营及有效防范风险的相关措
施。
9、在“第四节 标的公司情况”之“八、标的公司最近三年增资、股权转让及资
产评估情况”补充披露标的公司 2015 年 1 月和 8 月股权转让作价依据及其合理性，
并进一步分析本次交易估值上升的合理性。
10、在“第五节 发行股份情况”之“七、募集配套资金的使用计划、必要性与
合理性分析”补充披露配套募集资金建设项目的必要性，以及业绩承诺方的承诺净利
润扣减该项目所产生一切损益的原因和具体执行程序。
11、在“第六节 交易标的评估情况”之“三、评估说明（一）收益法评估情况
3、评估的具体过程”补充披露预测期主营业务收入和净利润预测的合理性，以及预
测期各年度企业自由现金流量表。
12、在“第七节 本次交易合同的主要内容”补充披露《购买资产协议的补充协
议》的内容。
13、在“第八节 本次交易的合规性分析”之“二、本次交易符合《重组管理办
法》第四十三条相关规定（五）与上市公司现有业务的协同效应”与“第九节 管理
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层讨论与分析”之“三、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期
每股收益等财务指标和非财务指标的影响分析（二）本次交易对上市公司的持续经营
能力影响的分析”补充披露上市公司与恒峰信息协同效应的具体体现。
14、在“第八节 本次交易的合规性分析”之“八、关于相关主体是否存在依据
《暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司的重大资产重组的情形的核查”补充披
露交易对方履行私募基金备案情况。
15、在“第九节 管理层讨论与分析”之“三、本次交易对上市公司的持续经营能
力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和非财务指标的影响分析（三）本次交
易对上市公司未来发展前景的影响”补充披露本次交易在业务、人员、机构等方面的
整合计划、整合风险以及相应管理控制措施，以及本次交易完成后保持标的资产核心
人员稳定的相关安排。
16、瑞华会计师对恒峰信息 2016 年上半年财务报表进行了审计，并对本次交易
模拟实施后汇冠股份 2015 年度及 2016 年 1-6 月备考合并财务报表进行了审阅。公
司对涉及的财务数据进行了相应的更新。
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目 录
目 录 ..................................................................................................................................................8
释 义 ................................................................................................................................................12
一、普通术语 ................................................................................................................................ 12
二、专业术语 ................................................................................................................................ 13
重大事项提示 .....................................................................................................................................15
一、本次交易方案概述.................................................................................................................. 15
二、本次发行股份的价格和数量 ................................................................................................... 17
三、本次交易构成重大资产重组 ................................................................................................... 18
四、本次交易不构成关联交易....................................................................................................... 19
五、本次交易不构成借壳上市....................................................................................................... 19
六、交易标的评估情况.................................................................................................................. 20
七、本次交易对上市公司的影响 ................................................................................................... 20
八、股份锁定期 ............................................................................................................................ 22
九、业绩承诺及补偿 ..................................................................................................................... 23
十、实现超额业绩的现金奖励....................................................................................................... 24
十一、本次交易已履行及尚需履行的决策和审批程序 .................................................................. 24
十二、本次交易相关各方作出的重要承诺 .................................................................................... 25
十三、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ............................................................................. 29
十四、本次重组摊薄即期回报及填补措施的说明 ......................................................................... 30
十五、独立财务顾问的保荐人资格 ............................................................................................... 30
重大风险提示 .....................................................................................................................................31
一、与本次交易相关的风险 .......................................................................................................... 31
二、标的公司对上市公司持续经营影响的风险 ............................................................................. 34
第一节 本次交易概况 ........................................................................................................................38
一、本次交易的背景及目的 .......................................................................................................... 38
二、本次交易的决策过程和批准情况 ............................................................................................ 41
三、本次交易具体方案.................................................................................................................. 42
四、本次交易对上市公司的影响 ................................................................................................... 48
第二节 上市公司情况 ........................................................................................................................51
一、公司基本情况 ......................................................................................................................... 51
二、历史沿革及股本变动情况....................................................................................................... 51
三、公司最近三年的守法情况....................................................................................................... 56
四、公司最近三年控制权变动情况 ............................................................................................... 56
五、控股股东及实际控制人 .......................................................................................................... 56
六、上市公司主营业务概况 .......................................................................................................... 58
七、上市公司最近三年及一期的主要财务数据 ............................................................................. 59
八、最近三年重大资产重组情况 ................................................................................................... 59
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第三节 交易对方情况 ........................................................................................................................65
一、交易对方情况 ......................................................................................................................... 65
二、其他事项说明 ......................................................................................................................... 90
第四节 标的公司情况 ........................................................................................................................97
一、标的公司概况 ......................................................................................................................... 97
二、标的公司历史沿革.................................................................................................................. 97
三、标的公司的产权控制关系..................................................................................................... 106
四、标的公司的股东出资及合法存续情况 .................................................................................. 108
五、标的公司主要资产的权属状况、对外担保及主要负债情况 .................................................. 109
六、标的公司主营业务发展情况 ................................................................................................. 121
七、报告期经审计的财务指标..................................................................................................... 146
八、标的公司最近三年增资、股权转让及资产评估情况............................................................. 147
九、会计政策及相关会计处理..................................................................................................... 164
十、其他事项 .............................................................................................................................. 168
第五节 发行股份情况 ......................................................................................................................170
一、发行股份情况概述................................................................................................................ 170
二、本次发行股份具体情况 ........................................................................................................ 170
三、上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及交易对方作出的公开承诺177
四、本次交易前后主要财务数据比较 .......................................................................................... 177
五、本次发行前后公司股本结构变化 .......................................................................................... 178
六、本次交易未导致公司控制权变化 .......................................................................................... 179
七、募集配套资金的使用计划、必要性与合理性分析 ................................................................ 179
第六节 交易标的评估情况 ...............................................................................................................199
一、交易标的评估基本情况 ........................................................................................................ 199
二、评估假设 .............................................................................................................................. 200
三、评估说明 .............................................................................................................................. 202
四、评估结果差异原因及选择说明 ............................................................................................. 239
五、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析 .......................................... 240
六、董事会对本次发行股份购买资产股份定价合理性的分析 ..................................................... 247
七、独立董事对本次交易评估事项的意见 .................................................................................. 247
第七节 本次交易合同的主要内容 ....................................................................................................249
一、合同主体、签订时间 ............................................................................................................ 249
二、交易价格及定价依据 ............................................................................................................ 249
三、支付方式 .............................................................................................................................. 249
四、购买资产发行股份的锁定期 ................................................................................................. 250
五、本次交易的先决条件及交割安排 .......................................................................................... 252
六、交易标的自评估基准日至交割日期间损益的归属 ................................................................ 253
七、盈利预测补偿及实现超额业绩的现金奖励 ........................................................................... 253
八、与资产相关的人员安排 ........................................................................................................ 257
九、合同的生效条件和生效时间 ................................................................................................. 257
十、核心管理团队的承诺 ............................................................................................................ 258
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十一、违约责任条款 ................................................................................................................... 259
第八节 本次交易的合规性分析........................................................................................................261
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的相关规定 ......................................................... 261
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条相关规定 ......................................................... 263
三、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求 .......................................... 268
四、不存在《证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发行股票的情形..................... 269
五、本次交易符合《创业板证券发行暂行办法》第九条和第十七条规定 ................................... 269
六、不存在《创业板证券发行暂行办法》第十条规定的不得发行证券的情形 ............................ 270
七、募集配套资金符合《创业板证券发行暂行办法》第十一条规定 .......................................... 270
八、关于相关主体是否存在依据《暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司的重大资产重组的情
形的核查 ..................................................................................................................................... 271
九、不存在不符合《关于与并购重组行政许可审核相关的私募投资基金备案的问题与解答》相关要
求的情形 ..................................................................................................................................... 272
十、中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》发表的明确意见 .......................................... 274
十一、本次交易中有关利润承诺补偿安排的可行性和合理性分析 .............................................. 274
第九节 管理层讨论与分析 ...............................................................................................................277
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果 ........................................................................... 277
二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析 ....................................................................... 282
三、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和非财务指
标的影响分析 .............................................................................................................................. 316
四、超额业绩现金奖励及其会计处理情况对上市公司的影响 ..................................................... 331
第十节 财务会计信息 ......................................................................................................................334
一、恒峰信息近两年及一期简要财务报表 .................................................................................. 334
二、上市公司 2015 年度及 2016 年 1-6 月简要备考财务报表 .................................................... 334
第十一节 同业竞争与关联交易........................................................................................................336
一、本次交易完成后同业竞争情况 ............................................................................................. 336
二、恒峰信息在报告期内的关联交易情况 .................................................................................. 336
三、本次交易完成后，上市公司与实际控制人及其关联企业之间的关联交易情况..................... 338
第十二节 风险因素 ..........................................................................................................................339
一、与本次交易相关的风险 ........................................................................................................ 339
二、标的公司对上市公司持续经营影响的风险 ........................................................................... 342
三、其他风险 .............................................................................................................................. 346
第十三节 其他重要事项 ..................................................................................................................347
一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形，不存
在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形 ........................................................................... 347
二、本次交易对上市公司负债结构的影响 .................................................................................. 347
三、上市公司最近十二个月发生的资产交易情况 ....................................................................... 347
四、本次交易对上市公司治理机制的影响 .................................................................................. 348
五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排............................................................. 348
六、相关主体买卖上市公司股票的自查情况 ............................................................................... 350
汇冠股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书
七、公司股票连续停牌前股价未发生异动说明 ........................................................................... 352
八、本次交易相关主体不存在依据《暂行规定》第十三条不得参与上市公司重大资产重组之情形
.................................................................................................................................................... 352
九、本次交易摊薄即期回报及填补措施的说明 ........................................................................... 353
第十四节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见 .......................................................................357
一、独立董事的意见 ................................................................................................................... 357
二、独立财务顾问的意见 ............................................................................................................ 358
三、法律顾问的意见 ................................................................................................................... 359
第十五节 本次有关中介机构情况 ....................................................................................................362
一、独立财务顾问 ....................................................................................................................... 362
二、律师事务所 .......................................................................................................................... 362
三、审计机构 .............................................................................................................................. 362
四、资产评估机构 ....................................................................................................................... 363
第十六节 公司及中介机构声明........................................................................................................364
一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员声明 .................................................................... 364
二、独立财务顾问声明............
