中原特钢股份有限公司拟转让其持有的
兵器装备集团财务有限责任公司股权所涉及的
兵器装备集团财务有限责任公司股东全部权益价值
评估报告
银信评报字[2016]沪第 1037 号
银信资产评估有限公司
2016 年 10 月 12 日
目 录
评估师声明 .......................................................................................................................... 3
摘 要 .................................................................................................................................. 4
正 文 .................................................................................................................................. 6
一、委托方、被评估单位概况 .......................................................................................... 6
二、评估目的 .................................................................................................................... 12
三、评估对象和评估范围 ................................................................................................ 12
四、价值类型及其定义 .................................................................................................... 15
五、评估基准日 ................................................................................................................ 15
六、评估依据 .................................................................................................................... 15
七、评估方法 .................................................................................................................... 18
八、评估程序实施过程和情况 ........................................................................................ 22
九、评估假设 .................................................................................................................... 23
十、评估结论 .................................................................................................................... 25
十一、特别事项说明 ........................................................................................................ 26
十二、评估报告使用限制说明 ........................................................................................ 27
十三、评估报告日 ............................................................................................................ 28
附 件 .................................................................................................................................. 29
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独
立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是
客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单、未来经营及盈利预测情况由委托方、被评
估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估
报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们在评估对象中没有现存或者预期的利益，与相关当事方没有现存或者预
期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评
估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产
的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方
及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的
限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说
明及其对评估结论的影响。
六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的市场价值进行分
析、估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为
是对评估对象可实现价格的保证。
- 3 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
中原特钢股份有限公司拟转让其持有的
兵器装备集团财务有限责任公司股权所涉及的
兵器装备集团财务有限责任公司股东全部权益价值
评估报告
银信评报字[2016]沪第 1037 号
摘 要
一、项目名称：中原特钢股份有限公司拟转让其持有的兵器装备集团财务有限责
任公司股权所涉及的兵器装备集团财务有限责任公司股东全部权益价值评估项目
二、委托方：中原特钢股份有限公司
三、其他评估报告使用者：被评估单位以及国家法律、法规明确的为实现与本次
评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方
四、被评估单位：兵器装备集团财务有限责任公司
五、评估目的：根据《中原特钢股份有限公司党政联席会会议纪要》[2016-21]，
中原特钢股份有限公司拟转让其持有的兵器装备集团财务有限责任公司股权
六、经济行为：中原特钢股份有限公司拟转让其持有的兵器装备集团财务有限责
任公司股权所涉及的兵器装备集团财务有限责任公司股东全部权益价值进行评估，并
提供价值参考依据
七、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值
八、评估范围：被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产和负债
九、价值类型：市场价值
十、评估基准日：2016 年 8 月 31 日
十一、评估方法：资产基础法、收益法
十二、评估结论：
在评估基准日2016年8月31日，在本报告所列假设和限定条件下，兵器装备集团
财务有限责任公司经审计后归属于母公司净资产（合并口径）账面值499,508.69万元，
评估值为502,100.00万元，增值额2,591.31万元，增值率为0.52%。
十三、评估结论使用有效期：
本评估结论仅对中原特钢股份有限公司拟转让其持有的兵器装备集团财务有限
- 4 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
责任公司股权之经济行为有效，并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结
论使用有效期自评估基准日起一年内（即 2016 年 8 月 31 日至 2017 年 8 月 30 日）有
效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效
时，评估报告使用者应重新委托评估。
十四、特别事项说明
本项目涉及披露的特别事项，详见本评估报告正文。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估
结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用者关注评估报告中的评估
假设、限制使用条件以及特别事项说明。
- 5 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
中原特钢股份有限公司拟转让其持有的
兵器装备集团财务有限责任公司股权所涉及的
兵器装备集团财务有限责任公司股东全部权益价值
评估报告
银信评报字[2016]沪第 1037 号
正 文
中原特钢股份有限公司：
银信资产评估有限公司接受贵方公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，
采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中原特钢股份有限公司拟转让其
持有的兵器装备集团财务有限责任公司股权之经济行为所涉及的兵器装备集团财务
有限责任公司股东全部权益价值在 2016 年 8 月 31 日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位概况
（一）委托方和其他评估报告使用者：
1、委托方概况
委托方名称：中原特钢股份有限公司
企业统一信用代码：91410000169967858M
注册住所：河南省济源市承留镇小寨村
法定代表人：李宗樵
注册资本：伍亿零贰佰玖拾捌万陆仟伍佰柒拾柒圆整
公司类型：股份有限公司（上市）
经营范围：特殊钢锻件、特殊钢材料的机械加工与产品制造；技术服务、咨询服
务；仓储服务；普通货运；进出口业务（国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除
外）；转供电管理、住宿、餐饮（限分支机构凭证经营）。（以上范围凡需审批的，未
获批准前不得经营；已获审批的，凭有效许可证经营）。（依法续经批准的项目，经相
- 6 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期：2004 年 12 月 29 日
经营期限：2004 年 12 月 29 日至 2024 年 12 月 31 日
2、其他评估报告使用者
被评估单位以及国家法律、法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需
要使用本评估报告的相关当事方。
（二）被评估单位
被评估单位名称：兵器装备集团财务有限责任公司
注册号：110000010276355
注册住所：北京市海淀区车道沟 10 号院 3 号科研办公楼 5 层
法定代表人：李守武
注册资本：208800 万元
公司类型：其他有限责任公司
经营范围：（一）对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代
理业务；（二）协助成员单位实现交易款项的收付；（三）经批准的保险代理业务；（四）
对成员单位提供担保；（五）办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；（六）对成员
单位办理票据承兑与贴现；（七）办理成员单位之间的内部转帐结算及相应的结算、
清算方案设计；（八）吸收成员单位的存款；（九）对成员单位办理贷款及融资租赁；
（十）从事同业拆借；（十一）经批准发行财务公司债券；（十二）承销成员单位的企
业债券；（十三）对金融机构的股权投资；（十四）有价证券投资；（十五）成员单位
产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。
经营期限：2005 年 10 月 21 日至长期
委托方和被评估单位之间的关系
委托方为被评估单位股东。
2、被评估单位股权结构及历史沿革
兵器装备集团财务有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会银监复
[2005]254 号文批准，于 2005 年 10 月 29 日正式开业，成立时股东及持股比例情况
如下：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
- 7 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 中国兵器装备集团公司 35,500.00 68.27%
2 重庆长安汽车股份有限公司 8,000.00 15.39%
3 河南中原特殊钢集团有限责任公司 3,000.00 5.77%
4 成都光明光电信息材料有限公司 1,500.00 2.89%
5 国营湖北华中精密仪器厂 1,000.00 1.92%
6 云南西仪工业有限公司 1,000.00 1.92%
7 四川建安工业有限责任公司 1,000.00 1.92%
8 湖南江滨机器（集团）有限责任公司 1,000.00 1.92%
合计 52,000.00 100.00%
以上出资业经中天华正会计师事务所出具编号为“中天华正（京）验[2005]005 号”
验资报告验证。
根据公司 2008 年第二次临时股东会决议，2008 年 9 月份新增注册资本 98,000 万
元，公司注册资本及实收资本由期初的 52,000 万元变更为 150,000 万元，并于 2008
年 9 月 22 日完成工商变更登记。本次增资业经北京中天恒会计师事务所有限责任公
司审验并出具中天恒验字[2008]第 06002 号《验资报告》。
根据公司 2014 年第二次股东会决议，2014 年 12 月新增注册资本 58,800 万元，
公司注册资本及实收资本变更为 208,800 万元，并于 2014 年 12 月 31 日完成工商变更
登记，本次增资后股东及股权结构如下：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 中国兵器装备集团公司 47,800.00 22.89%
2 南方工业资产管理有限责任公司 42,200.00 20.21%
3 中国长安汽车集团股份有限公司 22,000.00 10.54%
4 重庆长安汽车股份有限公司 8,000.00 3.83%
5 中原特钢股份有限公司 7,000.00 3.35%
6 重庆长安工业（集团）有限责任公司 7,000.00 3.35%
7 成都光明光电股份有限公司 5,000.00 2.39%
8 重庆红宇精密工业有限责任公司 5,000.00 2.39%
9 重庆大江工业有限责任公司 5,000.00 2.39%
10 重庆望江工业有限公司 5,000.00 2.39%
11 西南兵器工业公司 5,000.00 2.39%
12 重庆嘉陵特种装备有限公司 5,000.00 2.39%
13 洛阳北方企业集团有限公司 4,000.00 1.92%
- 8 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
序号 股东名称 出资额 出资比例
14 四川建安工业有限责任公司 3,000.00 1.44%
15 成都陵川特种工业有限责任公司 3,000.00 1.44%
16 四川华庆机械有限责任公司 3,000.00 1.44%
17 武汉滨湖电子有限责任公司 3,000.00 1.44%
18 西安昆仑工业（集团）有限责任公司 3,000.00 1.44%
19 中国兵器装备集团摩托车检测技术研究所 3,000.00 1.44%
20 湖北华中光电科技有限公司 2,500.00 1.20%
21 河南中光学集团有限公司 2,000.00 0.96%
22 成都晋林工业制造有限责任公司 2,000.00 0.96%
23 重庆建设工业（集团）有限责任公司 2,000.00 0.96%
24 黑龙江北方工具有限公司 2,000.00 0.96%
25 湖南云箭集团有限公司 2,000.00 0.96%
26 重庆长江电工工业集团有限公司 2,000.00 0.96%
27 重庆长安民生物流股份有限公司 1,700.00 0.81%
28 湖南天雁机械有限责任公司 1,700.00 0.81%
29 湖北华强科技有限责任公司 1,200.00 0.57%
30 湖南华南光电（集团）有限责任公司 1,200.00 0.57%
31 湖南江滨机器(集团)有限责任公司 1,000.00 0.48%
32 上海电控研究所 1,000.00 0.48%
33 中国兵器工业第五九研究所 500.00 0.24%
合计 208,800.00 100.00%
以上出资业经北京中天恒会计师事务所有限责任公司出具编号为“中天恒验字
[2014]06002 号”验资报告验证。
截止至评估基准日，兵器装备集团财务有限责任公司股东及持股比例未发生变
化。
3、被评估单位历史财务资料
被评估单位近三年一期资产负债（母公司口径）情况见下表：
金额单位：人民币万元
项目/报表日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 8 月 31 日
总资产 3,330,017.52 4,376,529.97 4,692,243.90 4,796,619.01
负债 3,040,528.32 3,969,463.71 4,266,243.88 4,297,819.71
所有者权益 289,489.21 407,066.25 426,000.03 498,799.30
被评估单位近三年一期经营状况（母公司口径）见下表：
- 9 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
金额单位：人民币万元
项目/报表日 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-8 月
一、营业收入 98,482.79 103,275.36 156,288.32 129,590.91
利息净收入 84,886.76 108,346.85 162,857.39 154,458.80
利息收入 129,482.72 157,191.12 233,539.95 193,138.06
利息支出 44,595.96 48,844.27 70,682.56 38,679.26
手续费及佣金净收入 -3,053.22 -6,006.29 -15,462.54 -24,971.77
手续费及佣金收入 2,040.13 1,975.04 2,299.47 1,326.54
手续费及佣金支出 5,093.35 7,981.32 17,762.01 26,298.31
投资收益 16,649.26 934.79 8,893.27 -90.12
公允价值变动收益
汇兑收益 0.01 -
其他业务收入 0.20 193.99
二、营业支出 18,140.01 32,663.42 64,835.19 33,844.10
营业税金及附加 6,422.09 8,141.62 12,447.43 10,935.16
业务及管理费 9,124.94 14,062.30 15,079.48 13,966.61
财务费用
资产减值损失 2,592.98 10,459.50 37,308.28 8,942.33
其他业务成本
三、营业利润 80,342.79 70,611.94 91,453.14 95,746.81
加：营业外收入 24.66 186.47 488.47 720.48
减：营业外支出 3.47 2.89 95.23 27.15
四、利润总额 80,363.98 70,795.52 91,846.37 96,440.14
减：所得税费用 12,117.90 11,650.58 22,848.52 23,622.44
五、净利润 68,246.08 59,144.94 68,997.85 72,817.70
被评估单位近三年一期资产负债（合并口径）情况见下表：
金额单位：人民币万元
项目/报表日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 8 月 31 日
总资产 3,329,407.13 4,376,013.86 4,691,432.19 4,796,082.83
负债 3,039,537.09 3,968,425.93 4,264,731.24 4,296,556.97
所有者权益 289,870.04 407,587.92 426,700.95 499,525.86
归属于母公司
289,856.33 407,572.81 426,684.04 499,508.69
所有者权益
被评估单位近三年一期经营状况（合并口径）见下表：
金额单位：人民币万元
- 10 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
项目/报表日 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-8 月
一、营业收入 98,824.73 103,928.92 156,962.63 129,931.57
利息净收入 84,916.67 108,376.66 162,884.24 154,465.00
利息收入 129,482.72 157,191.12 233,539.95 193,138.06
利息支出 44,566.05 48,814.46 70,655.71 38,673.06
手续费及佣金净收入 -2,345.19 -5,184.54 -14,617.08 -24,439.30
手续费及佣金收入 2,748.16 2,796.78 3,144.93 1,859.01
手续费及佣金支出 5,093.35 7,981.32 17,762.01 26,298.31
投资收益 16,253.26 736.79 8,695.27 -288.12
公允价值变动收益
汇兑收益 0.01 -
其他业务收入 - 0.20 193.99
二、营业支出 18,445.87 33,048.41 65,193.71 34,091.09
营业税金及附加 6,461.74 8,187.66 12,494.77 10,953.63
业务及管理费 9,391.15 14,401.25 15,390.66 14,195.13
财务费用
资产减值损失 2,592.98 10,459.50 37,308.28 8,942.33
其他业务成本 -
三、营业利润 80,378.87 70,880.50 91,768.91 95,840.48
加：营业外收入 24.66 186.53 488.47 720.62
减：营业外支出 3.47 2.89 95.63 27.15
四、利润总额 80,400.06 71,064.14 92,161.75 96,533.95
减：所得税费用 12,226.52 11,776.37 22,982.64 23,688.61
五、净利润 68,173.54 59,287.77 69,179.11 72,845.34
归属于母公司所有者的净利润 68,170.31 59,284.36 69,175.32 72,843.08
少数股东权益 3.23 3.41 3.79 2.26
上表财务数据摘自被评估单位经审计的会计报表，审计单位为立信会计师事务所
（特殊普通合伙），审计报告文号分别为 “信会师报字[2015]第 720938 号”及“信会师
报字[2016]第 728566 号”。
被评估单位执行《企业会计准则》及相关补充规定，主要税种和税率情况如下：
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许
抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税，税率为 6%，按实际缴纳的增值税计缴
城市维护建设税，税率为 7%，按实际缴纳的增值税计缴教育费附加费，税率为 3%，
按实际缴纳的增值税计缴地方教育费附加费，税率为 2%。
- 11 - 兵器装备集团财务有限责任公司评估报告
银信资产评估有限公司
地 址：上海市九江路69号
电 话：021-63391088
传 真：021-63391116 邮 编：200002
二、评估目的
根据《中原特钢股份有限公司党政联席会会议纪要》[2016-21]，中原特钢股份有
限公司拟转让其持有的兵器装备集团财务有限责任公司股权，需对所涉及的兵器装备
集团财务有限责任公司股东全部权益的市场价值进行评估，并提供价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估的对象是被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值。
评估范围是被评估单位截至评估基准日所拥有的全部资产
