专项核查意见
安徽四创电子股份有限公司
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)
中国北京
7-4-1
关于安徽四创电子股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件一次反馈
意见中相关财务问题的回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（162350 号）的
要求，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“本所”）已
对反馈意见中相关财务问题进行了核查，具体核查情况及核查结果如下：
1、申请材料显示，上市公司主营业务以军民两用雷达及雷达配套产品为主。博
微长安主营业务包括警戒雷达装备及配套业务、机动保障装备业务及粮食仓储信息化
改造业务三类，后两种业务毛利率较低。申请材料同时显示，博微长安拥有两家全资
子公司，专汽公司主营业务为特种车，处于亏损状态；信息公司从事粮食仓储信息化
改造业务，2015 年及 2016 年上半年亏损。请你公司：1）补充披露博微长安两家全资
子公司报告期收入与合并报表各项业务收入的对应关系，及博微长安设置上述两家子
公司的背景、原因及未来发展计划。2）结合上市公司业务与博微长安业务的协同效
应、博微长安机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务的盈利情况及未来发展规
划等，补充披露上市公司购买博微长安机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务
的必要性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。（反馈意见第 1 题）
答复：
（一） 博微长安两家全资子公司报告期收入与合并报表各项业务收入的对应关
系，及博微长安设置上述两家子公司的背景、原因及未来发展计划。
1、 专汽公司和信息公司报告期收入与合并报表各项收入的对应关系
机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务不仅分别是专汽公司、信息公司的经
营业务，同时也是母公司的经营业务，报告期内，机动保障装备业务来源于母公司和
专汽公司，粮食仓储信息化改造业务来源于母公司和信息公司，同时，专汽公司和信
息公司与母公司之间还存在内部交易。
报告期内，专汽公司和信息公司的各项业务收入与合并报表的对应关系如下：
2016 年 1-6 月
单位：万元
合并过程中
信息公司收 抵消的母子 合并报表对应
收入项目 母公司收入 专汽公司收入
入 公司之间的 项目收入
销售收入
主营业务
警戒雷达装备及
2,357.94 931.80 - 152.20 3,137.54
配套
机动保障装备 131.78 494.88 - 135.20 491.46
粮食仓储信息化
323.39 - 622.40 501.30 444.49
改造
主营业务收入小
2,813.11 1,426.68 622.40 788.70 4,073.49
计
其他业务收入 346.28 23.90 0.36 78.41 292.13
营业收入合计 3,159.40 1,450.58 622.76 867.11 4,365.63
2015 年度
单位：万元
合并过程中抵
信息公司收 消的母子公司 合并报表对应
收入项目 母公司收入 专汽公司收入
入 之间的销售收 项目收入
入
主营业务收入
警戒雷达装备
44,279.26 7,002.79 - 2,864.70 48,417.35
及配套
机动保障装备 2,491.31 6,296.50 - 4,777.21 4,010.60
粮食仓储信息
5,334.78 - 811.36 290.56 5,855.59
化改造
主营业务收入
52,105.35 13,299.30 811.36 7,932.47 58,283.54
小计
其他业务收入 1,932.23 154.11 - 165.00 1,921.33
营业收入合计 54,037.58 13,453.40 811.36 8,097.47 60,204.87
2014 年度
单位：万元
合并过程中抵
消的母子公司 合并报表对应
收入项目 母公司收入 专汽公司收入 信息公司收入
之间的销售收 项目收入
入
主营业务收入
警戒雷达装备 38,133.98 9,151.67 - 2,210.66 45,074.99
及配套
机动保障装备 560.00 1,322.75 - - 1,882.75
粮食仓储信息
2,015.55 - 1,400.07 - 3,415.62
化改造
主营业务收入
40,709.53 10,474.42 1,400.07 2,210.66 50,373.36
小计
其他业务收入 1,077.54 5.49 5.71 165.00 923.74
营业收入合计 41,787.07 10,479.91 1,405.78 2,375.66 51,297.10
报告期内，专汽公司收入主要来源于警戒雷达装备及配套业务和机动保障装备业
务。专汽公司生产的机动保障装备产品，如方舱、车辆等可作为生产雷达整机的配套
加工件，客户主要是母公司博微长安以及华东所，用于警戒雷达整机的生产，因此按
照用途，专汽公司将此部分收入划分为警戒雷达装备及配套业务。同时，专汽公司和
母公司博微长安均从事特种车改造业务，两个公司对业务进行了划分，专汽公司主要
针对民用客户，从事民用特种车改造，博微长安主要针对军用客户，从事军用特种车
改造。
报告期内，信息公司收入主要来源于粮食仓储信息化改造业务，母公司博微长安
同时也从事该项业务。信息公司由于成立时间较短，规模较小，尚处于培育期。对于
合同金额较大、投入金额较高的大型项目，通常由母公司博微长安参与投标并实施。
2、 两家子公司的设置背景、原因及未来发展规划
(1) 专汽公司的设置背景、原因及未来发展规划
① 专汽公司设置背景、原因
博微长安前身是国营长安机器总厂，建厂时即下设特种车辆分厂，主要为雷达整
机产品提供配套车辆，特种车辆改造即为当时的业务范围之一。2001 年，博微长安开
始实行军民品分线。其中，特种车辆分厂作为民品单位管理。2003 年，根据国有企业
主辅分离、辅业改制的有关政策，从拓展民用特种车辆改装市场、进一步盘活资产、
增强发展能力、提高经济效益等方面考虑，博微长安决定以特种车辆分厂为主体，与
外部具有一定实力的投资者开展合作，成立独立的公司运营此项业务。2003 年 8 月，
经内部决议，博微长安与外部投资者投资成立专汽公司。成立之初博微长安持有专汽
公司 50%的股权，经过多次增资及股权转让之后，至 2014 年 8 月，博微长安持有专汽
公司的股权增加至 100%，专汽公司目前是博微长安的全资子公司。
② 专汽公司未来发展规划
根据专汽公司制定的“十三五发展规划”，专汽公司计划立足于市场，以客户需
求为导向，以科技创新、管理变革、人才培养为手段，强化企业核心竞争力，形成产
品设计开发、市场推广及提供综合服务的全套产业链，实现公司从制造型企业向科技
型企业、从终端产品为主向系统产品为主转变。
专汽公司计划在综合保障市场、医疗卫生市场、公共安全市场、房车、智慧营地
产业等方面加强研发投入，深化产业布局，完善业务产品体系。
(2) 信息公司的设置背景、原因及未来发展规划
① 信息公司的设置背景、原因
华东所成为博微长安股东之后，双方加强了研发以及产品的业务沟通与合作。同
时，博微长安认识到合肥是全国大科学工程最密集的地区之一，在产学研结合的技术
创新体系、知识创新体系和社会化科技中介服务体系建设方面已形成规模，是全国具
有重要影响的科技创新基地。为打开与外界沟通交流的窗口，借助合肥在信息、人才、
创新等方面的区位优势，为博微长安在产品研发、业务拓展等方面取得突破性发展，
博微长安经内部决议，以在合肥高新技术开发区的自有房产作为注册地，于 2011 年 5
月成立了信息公司，将信息公司作为科研创新基地，专门从事课题研究、技术研发等
方面的工作。由于不从事实际经营业务，且研发投入较大，信息公司在成立之初处于
亏损状态。为改变这一情况，同时，为粮食仓储信息化改造业务打造专属业务平台，
博微长安逐步将粮食仓储信息化改造业务转移至信息公司。博微长安计划以信息公司
为平台主导粮食仓储信息化改造业务的发展。
② 信息公司未来发展规划
粮食是国计民生的永恒主题，随着《粮食行业“十二五”发展规划纲要》《粮食
流通基础设施“十二五发展规划”》和《国家粮食安全中长期规划（2008-2020）》等
一系列规划出台，我国粮食储藏和粮食流通领域迎来了新的发展机遇。根据信息公司
制定的“十三五发展规划”，未来信息公司将继续立足于粮食仓储信息化改造业务，
聚合粮食电子产业的优势资源，形成“粮食仓储管理信息化、粮食仓储智能作业系统、
粮食仓储智能装备”三大重点产品链，成为提供集顶层设计、工程总包、产品供给、
运营服务于一体的系统解决方案的供应商。同时，信息公司计划积极拓展海外业务，
依托华东所国际贸易的优势，结合国家“一带一路”的战略，拓展智能仓储设备、绿
色储粮系统的国际市场。
（二） 上市公司购买博微长安机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务的
必要性
1、上市公司与博微长安业务的协同效应
上市公司主要从事雷达及雷达配套、公共安全等产品的研发、生产和销售，同时
还从事电源产品、能源系统、广电等其他产品的生产和销售。近年来，在巩固现有业
务的基础上，上市公司持续通过扩展产品范围以提高公司的盈利水平，本次重组系上
市公司进一步深化产业布局、拓展业务范围的战略举措，上市公司与标的公司主要在
业务、技术等方面存在协同效应，具体如下：
(1) 业务协同
① 雷达装备及配套领域
在雷达业务领域，上市公司业务集中在气象雷达及空管雷达领域，标的公司专注
于中低空警戒雷达和海面兼低空警戒雷达，通过本次重组，将有利于丰富上市公司的
雷达产品线，有助于快速提升上市公司在警戒雷达领域的实力；博微长安雷达领域的
加工制造能力将有助于上市公司提升全面供货能力，降低采购成本，增加产品效益。
同时，重组后博微长安也可凭借上市公司良好的管理水平及品牌效应，在警戒雷达业
务领域实现快速发展。
② 机动保障装备领域
上市公司从事机动式雷达系统、移动式气象雷达以及应急指挥车业务需要进行车
辆改装，车辆改装成本在相关项目成本中占比较大，且改装周期较长，增加了生产成
本，同时降低了生产效率。而博微长安及其子公司专汽公司有多年的特种车辆改装经
验，已形成工艺先进的装载平台生产、方舱生产、产品涂装能力。本次重组后，上市
公司与博微长安加强合作，可进一步降低生产成本，提高生产效率。
③ 粮食仓储信息化改造领域
上市公司开发的公共安全管控平台可对粮仓监控系统和数据进行综合管理，在对
数据的智能化分析和结构化处理的基础上，开发诸如温度预警、湿度预警、入侵及拌
线检测等方面的粮仓信息化应用，为博微长安粮食仓储信息化改造业务的发展提供技
术和平台支持。
(2) 技术协同
上市公司与标的公司均在大型电子设备制造领域具有丰富的历史沉淀，目前均具
有较为稳定的市场地位。在技术方面，双方均已组建了稳定的研发队伍并拥有设施齐
全的各类专业实验室，本次重组有利于上市公司与标的公司实现技术成果共享，通过
资源整合，提高研发效率，提高技术领先优势，为打造多样化的产品提供基础。
2、机动保障业务和粮食仓储业务的盈利情况及未来发展规划
(1) 机动保障业务和粮食仓储业务的盈利情况
报告期内，机动保障业务和粮食仓储业务的盈利情况具体如下：
单位：万元
机动保障装备业务 粮食仓储信息化改造
年度
收入 成本 毛利 毛利率 收入 成本 毛利 毛利率
2016 年 1-6 月 491.46 458.66 32.80 6.67% 444.49 405.11 39.38 8.86%
2015 年度 4,010.60 3,824.82 185.79 4.63% 5,855.59 5,848.20 7.39 0.13%
2014 年度 1,882.75 1,671.61 211.14 11.21% 3,415.62 2,845.19 570.43 16.70%
报告期内博微长安机动保障装备业务和粮食仓储信息化改造业务 2015 年度的收
入金额均比 2014 年度取得显著增加，但毛利率水平有所下降，主要是由于这两项业务
尚处于发展阶段，报告期内业务规模及实现的收入、成本均较少，毛利率受单笔合同
影响较大。
机动保障装备业务毛利率 2014 年度相对较高，主要是由于该业务 2014 年收入规
模相对较小，客户较为集中，毛利率受单笔销售合同影响较大。2014 年博微长安机动
保障装备业务单笔销售收入占该项业务收入达到 64.13%，毛利率 12.97%，因此，当
年该项业务整体毛利率水平较高。
粮食仓储信息化改造业务 2015 年毛利相对较低，主要是由于 2015 年博微长安开
始承接粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业务，粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业
务 2015 年确认销售收入 4,615.38 万元，占当年粮食仓储信息化改造业务收入的比例为
78.82%；确认销售成本 4,639.75 万元，占当年粮食仓储信息化改造业务成本的比例为
79.34%；毛利率为-0.53%。2015 年粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业务在粮食仓储
信息化改造业务中占比较高，且毛利率水平较低，拉低了粮食仓储信息化改造业务整
体毛利率水平。
随着两项业务规模的扩大、合同量的提升以及博微长安在相关领域竞争力的提高，
未来博微长安机动保障装备业务和粮食仓储信息化改造业务的毛利率水平将趋于稳
定。
另外，报告期内，博微长安并未从事粮库屋顶分布式光伏发电项目建设的总承包
业务，也未从事光伏发电项目的投资和运营，而是发挥自身在信息技术领域的优势，
作为部分电气设备和组件的提供商参与其中，负责相关产品的供货、安装和售后服务。
粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业务是粮食仓储信息化改造业务的重要组成部
分，并且发展速度较快。一方面，粮库屋顶分布式光伏发电能够通过光伏设备遮挡和
吸收光线，有利于粮库的隔热和保温；另一方面，粮库可以通过分布式光伏发电实现
经济效益。国家发展改革委、国家粮食局发布《粮食行业“十三五”发展规划纲要》
支持粮食企业加快实施“仓顶阳光工程”示范，争取到 2020 年装机容量达到 1GW。
由于正在从事粮食仓储信息化改造业务，博微长安于 2015 年开始涉及粮库屋顶分布式
光伏发电项目建设业务，报告期内仅 2015 年确认了相关收入。
博微长安粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业务 2015 年确认销售收入 4,615.38
万元，占当年粮食仓储信息化改造业务收入的比例为 78.82%，占博微长安全年营业收
入的比例为 7.67%；确认销售成本 4,639.75 万元，占当年粮食仓储信息化改造业务成
本的比例为 79.34%，占博微长安全年营业成本的比例为 11.66%；毛利-24.37 万元，毛
利率为-0.53%。
博微长安从 2015 年起承接粮库屋顶分布式光伏发电项目建设，主要目的是通过发
展该项业务保持和扩大在粮食仓储信息化改造业务领域的影响力，建立和维护与最终
用户的市场关系，获得更多的市场机会并提高市场占有率。2015 年，由于博微长安首
次承接粮库屋顶分布式光伏发电项目建设业务，处于业务的摸索和发展期，当年该项
业务的毛利率较低。未来，随着在品牌、人才、技术、资金和项目经验方面的积累，
博微长安将争取从事更多的高毛利的业务。
(2) 机动保障装备业务和粮食仓储信息化改造业务未来发展规划
对于机动保障业务，博微长安目前已形成了具有代表性的产品，并已进入了特定
用户的合格供应商名录，博微长安将加大产品的研发力度，鼓励“产学研”合作机制，
牢牢把握契机，深化军民发展业务。同时依托军品业务的产品优势，完善内部产品体
系，加强与民用特种车辆制造商的合作，实现军、民品业务共同发展。在扩展业务的
同时，不断加强内部管理，节约成本，提高产品盈利能力。
对于粮食仓储信息化改造业务，博微长安自涉足该项业务领域以来，已经逐步形
成以粮食仓储信息化改造为主，粮机设备生产、光伏绿色储粮为辅的业务发展方向。
近年来，博微长安与中国储备粮管理总公司安徽分公司、中国储备粮管理总公司成都
粮食储藏科学研究所签订三方战略合作协议，为深入粮食仓储信息化领域及扩大市场
占有率奠定了基础。此外，博微长安入围中储粮智能通风系统项目、中储粮粮情测控
系统项目、中储粮环流熏蒸系统项目等招标，成为多个项目和产品的合格供应商。同
时博微长安已成功建立了信息化平台、智能通风、视频安防、光伏发电等项目示范库，
进一步提高了行业影响力。目前，博微长安是安徽省最大的粮食仓储信息化改造供应
商之一。在国家推进“危仓老库”维修改造的背景下，博微长安将继续以信息公司为
平台，在粮食仓储信息化改造领域继续提升改造技术，丰富粮机设备、绿色储粮产品
种类，加强与主要储粮企业的合作，以安徽省为立足点，向周边各省逐步拓展业务。
3、上市公司购买博微长安机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务的必要
性分析
结合上市公司与标的公司在业务、技术等方面的协同效应，机动保障装备业务及
粮食仓储信息化改造业务不仅能够丰富上市公司的业务范围，而且依托上市公司在知
名度、市场资源、技术等方面的优势，将会促进这两项业务的更为良好的发展。
通过对机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务的盈利情况以及未来发展
规划分析，这两项业务发展前景良好，发展空间较为广阔，预计未来将会为上市公司
带来持续且稳定的利润贡献。
机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务连同警戒雷达装备及配套业务构
成了博微长安完整的业务体系，机动保障装备业务及粮食仓储信息化改造业务是博微
长安完整业务体系的重要组成部分。本次重组的主体为上市公司发行股份购买博微长
安 100%的股权，其中标的资产包括了这两项业务的股权资产及对应的实物资产。
综上所述，上市公司购买博微长安机动保障业务及粮食仓储信息化改造业务不仅
可以更好的发挥上市公司与博微长安的协同效应，保证博微长安业务及资产的完整性，
同时预计未来能够带来持续稳定的利润贡献，提高上市公司经营业绩，具有必要性。
会计师结论性意见：
经核查，会计师认为，博微长安机动保障业务及粮食仓储信息化改造业务是博微
长安完整业务体系的重要组成部分，具有良好的市场前景并且与上市公司相关业务具
有协同效应，上市公司购买博微长安机动保障业务及粮食仓储信息化改造业务不仅可
以更好地发挥上市公司与博微长安的协同效应，保证博微长安业务及资产的完整性，
同时预计未来能够带来持续稳定的利润贡献，提高上市公司经营业绩，具有必要性。
二、 申请材料显示，博微长安 2016 年上半年营业收入显著低于 2014 年和 2015
年水平，且 2016 年上半年亏损，主要原因为博微长安收入一般于第四季度确认。请
你公司：1）补充披露博微长安军品业务是否需要经过定型和列装程序，如需要，请
补充披露报告期各产品的定型及列装情况。2）按照军品和民品分类，结合各项业务
补充披露博微长安报告期营业收入情况。3）补充披露博微长安产品报告期营业收入
是否存在跨期确认的情形，并结合合同签订和执行情况，补充披露博微长安 2015 年
营业收入增长的合理性。4）结合 2014 年及 2015 年上半年收入和利润情况,补充披露
博微长安 2016 年上半年业绩的合理性。5）结合同行业可比公司情况，补充披露博
微长安报告期毛利率的合理性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。（反
馈意见第 11 题）
答复：
（一） 博微长安军品业务的定型和列装情况
博微长安军品业务需要经过定型和列装程序。博微长安及其前身经过 50 余年发
展，报告期以前已形成了成熟、稳定的产品，主要产品已经过了定型程序，报告期内
主要进行了部分新产品设计定型及老产品的改造定型，其中，2014 年度完成了某种型
号雷达产品的设计定型以及液冷仓产品定型；2015 年度完成了某种型号雷达产品的抗
干扰改造定型，及机动保障装备业务的高原制氧车的产品定型。
博微长安报告期内主要军品的列装情况属于涉密信息，已向国防科工局申请豁免
信息披露，并已取得国防科工局出具的《关于安徽四创电子股份有限公司重组上市特
殊财务信息豁免披露有关事项的批复》（科工财审〔2016〕1254 号）。
（二） 军品和民品业务收入情况
报告期内主营业务收入按照军品、民品分类如下：
单位：万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度
分类
金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）
军品 3,461.08 84.97 51,412.25 88.21 45,634.99 90.59
民品 612.41 15.03 6,871.29 11.79 4,738.37 9.41
合计 4,073.49 100.00 58,283.54 100.00 50,373.36 100.00
博微长安警戒雷达装备及配套产品均为军品，粮食仓储信息化改造均为民品业务，
机动保障装备产品既有军品也有民品。报告期内，博微长安主营业务收入主要来源于
军品业务，军品业务收入占比分别为 90.59%、88.21%、84.97%。2015 年度军品收入
较 2014 年度增长 12.66%，主要是军方用户战略需求增加；2015 年度民品收入较 2014
年度增长 45.01%，主要是承接粮仓太阳能光伏电站项目的建设收入确认金额较大所
致。
（三） 报告期内营业收入确认情况以及 2015 年营业收入增长的合理性分析
1、报告期内营业收入确认情况
博微长安报告期内收入主要按照商品销售政策予以确认，即商品销售业务在产品
生产完工并交付客户经客户验收合格后确认收入实现。按照博微长安业务流程，完工
验收是产品交付的必经环节，只有经过客户验收的产品，客户才予以接收，博微长安
才能依据验收确认结果开具发票，取得收款的权利。对于军品业务，客户验收要求更
为严格，阶段性验收工作贯穿于整个生产流程，且对每个阶段的验收结果均形成了书
面记录，因此，博微长安收入确认依据清晰、可辨认。会计师对报告期内的营业收入
进行了发生测试及截止测试，具体如下：
(1) 取得报告期内各期确认收入的明细，并进行总体分析，对异常波动情况查找原
因，对异常波动的合理性进行分析；
(2) 抽查已确认收入对应的验收报告，核对验收报告（验收单）的产品名称、产品
数量、验收日期等信息与账面收入确认信息的一致性。经检查，账面收入确认信息与
验收报告（验收单）一致，验收报告（验收单）显示日期与收入确认期间一致；
(3) 取得临近各资产负债表日的验收报告（验收单），与账面确认收入情况进行对
应，检查已验收产品是否在相应期间确认了收入。经检查，对于资产负债表日前验收
产品已在资产负债表日前确认收入，资产负债表日后验收产品在资产负债表日后确认
收入。
经测试，对于报告期内确认的营业收入，博微长安均已经客户验收合格，并且已
记录于恰当的会计期间。对于未完工或者已完工尚未验收的产品，均未提前确认收入，
报告期内营业收入不存在跨期确认的情况。
2、2015 年度营业收入增长的合理性分析
博微长安 2015 年度、2014 年度各项业务收入增长情况如下：
单位：万元
收入项目 2015 年度 2014 年度 增长额 增长幅度
主营业务收入
警戒雷达装备及配套 48,417.35 45,074.99 3,342.36 7.42%
机动保障装备 4,010.60 1,882.75 2,127.85 113.02%
粮食仓储信息化改造 5,855.59 3,415.62 2,439.97 71.44%
主营业务收入小计 58,283.54 50,373.36 7,910.18 15.70%
其他业务收入 1,921.33 923.74 997.59 107.99%
营业收入合计 60,204.87 51,297.10 8,907.77 17.37%
2015 年度营业收入较 2014 年增加 8,907.77 万元，增长幅度为 17.37%，其中主营
业务收入增加 7,910.18 万元，增长幅度为 15.70%；其他业务收入增加 997.59 万元，增
长幅度为 107.99%。
主营业务中各项业务的销售收入均有不同幅度的增长。各类业务 2014 年度、2015
年度合同执行情况如下：
单位：万元
2015 年度 2014 年度 签订合同 签订合同
收入项 营业收入
签订合同总 合同完 签订合同总 合同完成 总额增长 总额增长
目 增长幅度
额（含税） 成率 额（含税） 率 额（含税） 幅度
警戒雷
达装备 59,779.27 80.99% 58,865.69 76.57% 913.58 1.55% 7.42%
及配套
机动保
11,775.22 35.53% 3,109.33 67.78% 8,665.89 278.71% 113.02%
障装备
粮食仓
储信息 7,401.65 92.56% 4,352.30 91.82% 3,049.35 70.06% 71.44%
化改造
合计 78,956.14 75.30% 66,327.32 77.16% 12,628.82 19.04% 15.70%
各年度签订合同总额=以前年度已签订未履行完毕的合同总额+当年度签订合同总额
如上表，博微长安 2015 年度各类业务签订的合同总额均比 2014 年度增加，其中
警戒雷达装备及配套签订合同增长率为 1.55%，低于该类业务营业收入的增长率
7.42%，主要是 2014 年末签订的单笔金额较大的合同，在 2014 年未履行，在 2015 年
履行完毕，合同完成率增加，从而使得 2015 年营业收入增长幅度较大；机动保障装备
签订合同增长率为 278.71%，高于该类业务营业收入的增长率 113.02%，主要是 2015
年签订的大额军品销售合同由于未验收而未在 2015 年确认收入，合同完成率降低，从
而使得营业收入的增长幅度相对较低；粮食仓储信息化改造业务签订合同增长率为
70.06%，该业务营业收入增长率为 71.44%，两者增长水平基本一致。
综上，博微长安 2015 年度营业收入较 2014 年度增加，主要是签订的合同订单增
加所致，符合实际经营情况，营业收入增加具有合理性。
（四） 2016 年上半年经营业绩合理性分析
2016 年上半年及 2015 年上半年、2014 年上半年营业收入和净利润情况如下：
单位：万元
2016 年 1-6 月（经审 2015 年 1-6 月（经审 2014 年 1-6 月（经审
项目
计） 阅） 阅）
营业收入 4,365.63 4,100.13 4,506.00
净利润 -4,985.49 -4,436.60 -4,350.88
2016 年 1-6 月营业收入及净利润与 2014 年、2015 年上半年水平相当，均较低，
主要是由于博微长安的业务具有季节性特点，销售收入集中于第四季度确认，年度中
间收入确认金额及净利润水平均较低。因此，2016 年 1-6 月营业收入及净利润同期比
较具有可比性，经营业绩合理。
（五） 同行业可比公司毛利率对比分析及博微长安报告期毛利率的合理性
同行业可比公司综合毛利率情况如下：
上市公司简称 2016 年 1-6 月毛利率 2015 年度毛利率 2014 年度毛利率
四川九洲 22.91% 25.55% 20.49%
烽火电子 42.37% 41.10% 40.07%
欧比特 35.83% 39.47% 45.76%
海兰信 45.14% 33.78% 27.22%
天和防务 33.11% 29.22% 47.68%
耐威科技 43.06% 43.36% 45.78%
中国卫星 15.68% 14.16% 14.75%
国睿科技 38.62% 35.16% 30.54%
同行业可比公司平
34.59% 32.72% 34.04%
均值
博微长安 27.24% 33.90% 36.16%
如上表，博微长安报告期内两个完整年度毛利率在同行业可比公司中处于中等水
平，略高于上述可比公司的平均水平，波动趋势也与同行业可比公司毛利率平均水平
一致，毛利率水平具有合理性。
博微长安 2016 年 1-6 月毛利率相对于前两个年度下降，且低于同行业可比公司平
均水平，主要是上半年高毛利的雷达整机销售比重下降，使得整体毛利率水平下降。
毛利率虽然低于同行业可比公司平均水平，但是与公司经营业务特性及实际情况相符，
具有合理性。
会计师结论性意见：
经核查，会计师认为：1）博微长安军品业务需要经过定型和列装程序；2）经过
对博微长安报告期内营业收入进行测试，博微长安报告期内营业收入不存在跨期确认
的情况。博微长安 2015 年度营业收入较 2014 年度增加，主要是签订的合同订单增加
所致，符合实际经营情况；3）2016 年 1-6 月营业收入和利润与 2015 年度、2014 年度
同期相比具有可比性，经营业绩合理；4）博微长安 2014 年度、2015 年度毛利率与同
行业可比公司平均水平基本一致，2016 年 1-6 月毛利率虽低于同行业可比公司平均水
平，但与公司的经营特性及实际情况相符，具有合理性。
三、 申请材料显示：1）博微长安机动保障装备业务 2015 年第四季度预测营业
收入为 8,899.63 万元，高于 2015 年全年实际实现收入。该项业务 2016 年预测营业
收入为 30,005.37 万元，较 2015 年增长 648.2%。2）博微长安 2016 年预测营业收入
为 86,173.33 万元，增长率为 31.85%，博微长安 2016 年上半年营业收入仅为 4,073.49
万元。请你公司:1）补充披露博微长安机动保障装备业务 2015 年预测收入与实际收
入差异较大的原因，及该项业务 2016 年收入的预测依据及准确性。2）分业务补充
披露博微长安 2015 年预测营业收入的实现情况。3）分业务补充披露博微长安 2016
年各业务预测收入的可实现性，及 2016 年预测营业收入增长率的计算依据。请独立
财务顾问和会计师核查并发表明确意见。（反馈意见第 12 题）
答复：
（一） 机动保障装备业务预测收入与实际收入情况
1、2015 年预测收入与实际收入存在差异的原因
机动保障装备业务 2015 年 10-12 月预测收入 8,899.63 万元，2015 年 10-12 月实际
实现收入 3,775.82 万元，预测收入较实际收入差异 5,123.81 万元，主要是由于对特定
用户总额为 4,860.15 万元的销售合同对应产品未能如期验收而未确认销售收入所致。
在对 2015 年 10-12 月机动保障装备业务收入进行预测时，博微长安依据合同约定的交
货日期以及以往的合作经验判断，认为上述销售合同对应产品很可能在 2015 年 12 月
31 日之前完成验收，因此将合同金额计入了 2015 年 10-12 月的预测收入，但是 2015
年末由于特定用户军改等方面的原因，未能在 2015 年底如期对产品组织验收，导致该
笔业务缺乏收入确认的依据，所以未予在 2015 年度确认，由此使得预测收入与实际收
入存在差异。
机动保障装备业务预测收入虽与实际收入存在差异，但由于该业务毛利率相对较
低等原因，博微长安预测净利润与实际净利润并未因此产生重大差异，2015 年实际净
利润水平与预测净利润水平基本一致。
2、2016 年收入的预测依据及准确性
近年来，随着国内特种车辆需求的快速发展，机动保障装备市场随之发展，就博
微长安而言，2015 年机动保障装备业务收入较 2014 年增长幅度达 98.48%，2015 年末
已签订尚未履行完毕合同总额为 7,591.94 万元，较 2014 年末增长了 657.89%。在此基
础上，博微长安依据对市场发展情况的预判以及对未来业务的发展规划，并结合历史
年度业务发展情况、已签订合同订单等方面综合考虑，预测 2016 年机动保障装备收入
为 30,005.37 万元。
同时，评估机构对评估基准日博微长安机动保障装备业务的行业下游市场需求和
客户采购意向进行了研究和估计，对以前年度业务发展情况、产能情况、综合竞争实
力等方面进行了分析，同时查阅了博微长安机动保障装备业务签订的合同及订单意向、
十三五发展规划目标等，访谈了博微长安的高级管理人员和有关部门负责人员，对博
微长安预测依据进行了复核，博微长安预测依据具有合理性。
截至反馈回复日，博微长安 2016 年机动保障装备业务已签订的合同总额为
36,921.53 万元（不含税），客户已对相关产品形成采购意向、博微长安预计很有可能
形成订单并已根据预计的交付进度开始生产相关产品，但双方尚未签署最终业务合同
的订单意向金额为 14,107.33 万元（不含税），合计 51,028.86 万元，已完全覆盖 2016
年预测收入 30,005.37 万元。具体合同清单情况如下：
单位：万元
合同金额
序号 客户名称 产品类别 签订时间
（不含税）
1 特定用户 机动保障装备 2015 年 7,558.12
2 贵州易到路通汽车租赁有限公司 机动保障装备 2016 年 20,666.67
3 广州威博汽车服务有限公司 机动保障装备 2016 年 2,999.15
4 中国电子科技集团公司第二十八研究所 机动保障装备 2016 年 2,217.65
5 大连禾祥智慧城市发展有限公司 机动保障装备 2016 年 2,052.05
6 合肥江航飞机装备有限公司 机动保障装备 2016 年 569.80
7 江西清华泰豪三波电机有限公司 机动保障装备 2016 年 390.39
8 其他零星客户 机动保障装备 2016 年 467.70
9 特定用户
