湖北宜化化工股份有限公司
2016 年度非公开发行股票预案
二〇一六年十一月
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
声 明
公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本次非公开发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负
责；因本次非公开发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
本预案是公司董事会对本次非公开发行 A 股股票的说明，任何与之相反的
声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专
业会计师或其他专业顾问。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行 A 股股票相关事项
的实质性判断、确认、批准或核准。
本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批
机关的批准或核准。
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特别提示
1、公司本次非公开发行股票的相关事项已经公司第八届董事会第九次会议
审议通过。
2、本次非公开发行的发行对象为符合中国证监会规定的不超过 10 名特定投
资者，包括境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理
公司、保险机构投资者、信托公司（以其自有资金）、QFII 以及其他合格的法
人、自然人或者其他合法投资组织。证券投资基金管理公司以其管理的两只以上
基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资
金认购。发行对象均以现金认购。发行对象应符合法律、法规的规定。
本次非公开发行单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不超过
8,000 万股，超过部分的认购为无效认购。
3、本次向特定对象非公开发行的股票合计不超过 238,364,123 股（含
238,364,123 股），在上述范围内，最终发行数量由公司董事会提请股东大会授
权董事会根据实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司在定价基
准日至发行日期间发生资本公积金转增股本、派送股票股利或派发现金股利等除
权、除息事项，则本次发行股票总数将作相应调整。在上述范围内，由股东大会
授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
4、本次发行的定价基准日为第八届董事会第九次会议决议公告日。
发行价格不低于按以下原则确定的价格（即发行底价）：
（1）定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%（定价基准日前
20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准
日前 20 个交易日股票交易总量），即 6.54 元/股；
（2）公司 2015 年底经审计的每股净资产，即 7.47 元/股；
（3）公司本次发行前最近一期经审计的每股净资产。
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最终发行价格在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，由公司董
事会根据股东大会的授权，有关法律、行政法规及其他规范性文件的规定及市场
情况，并根据发行对象申购报价的情况，由发行人与本次发行的保荐机构（主承
销商）协商确定。
在本次非公开发行定价基准日至发行日期间，若公司发生资本公积金转增股
本、派送股票股利或派发现金股利等除权、除息事项，本次非公开发行股票的发
行底价亦将相应调整。
5、本次非公开发行完成后，特定投资者认购的股份自发行结束之日起十二
个月内不得转让。
6、本次非公开发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 178,058.00 万元，
扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金额
增资湖北宜化肥业有限公司，进行煤
1 178,058.00 178,058.00
气化节能技术升级改造项目
合计 178,058.00 178,058.00
为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，如本
次募集资金不足或募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据项目实
际进展情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。
7、本次非公开发行股票方案尚需经过湖北省人民政府国有资产监督管理委
员会批准，湖北宜化股东大会审议通过，并经中国证监会核准后方可实施。
8、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
（证监会公告[2013]43 号）的要求，公司董事会制定了《湖北宜化化工股份有
限公司未来三年股东回报规划（2016 年-2018 年）》，并对《公司章程》中有关
利润分配的相关条款进行了修订，进一步完善了公司的利润分配政策。公司的利
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润分配政策及近三年利润分配情况详见“第四节 公司利润分配政策及相关情
况”。
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目 录
声 明 .............................................................. 1
特别提示 ........................................................... 2
目 录 .............................................................. 5
释 义 .............................................................. 8
第一节 本次非公开发行股票方案概要 .................................. 9
一、公司基本情况 ...................................................................................................... 9
二、本次非公开发行的背景和目的 ........................................................................ 10
（一）本次非公开发行的背景 ........................................................................ 10
（二） 本次非公开发行的目的 ...................................................................... 11
三、发行对象及其与公司的关系 ............................................................................ 11
（一）发行对象 ................................................................................................ 11
（二）发行对象与公司的关系 ........................................................................ 12
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期......................................... 12
（一）发行股票的种类和面值 ........................................................................ 12
（二）发行方式 ................................................................................................ 12
（三）发行数量 ................................................................................................ 12
（四）发行对象及认购方式 ............................................................................ 12
（五）定价基准日 ............................................................................................ 13
（六）发行价格及定价原则 ............................................................................ 13
（七）限售期 .................................................................................................... 14
（八）上市地点 ................................................................................................ 14
（九）本次非公开发行股票前公司滚存利润的安排 .................................... 14
（十）本次发行决议的有效期 ........................................................................ 14
五、募集资金投向 .................................................................................................... 14
六、本次发行是否构成关联交易 ............................................................................ 15
七、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ........................................................ 15
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八、本次发行方案取得批准的情况及尚需呈报批准的程序................................. 15
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ..................... 16
一、本次非公开发行募集资金使用计划 ................................................................ 16
二、本次募集资金投资项目建设的背景 ................................................................ 16
（一）响应国家供给侧改革号召，提升化肥产品生产效率 ........................ 16
（二）化肥行业产能过剩，倒逼企业技术升级、节能降耗 ........................ 17
（三）新技术已在业内逐渐推广，新工艺上马迫在眉睫 ............................ 17
三、本次募集资金投资项目的具体情况 ................................................................ 17
（一）项目基本情况 ........................................................................................ 17
（二）项目建设的必要性 ................................................................................ 18
（三）项目实施的具体方案 ............................................................................ 18
四、结论 .................................................................................................................... 22
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................... 23
一、本次发行后公司业务及资产整合计划、业务结构、公司章程、股东结构、
高管人员结构的变动情况 ........................................................................................ 23
（一）本次发行后公司业务及资产整合计划 ................................................ 23
（二）本次发行后对业务结构的影响 ............................................................ 23
（三）本次发行后对公司章程的影响 ............................................................ 23
（四）本次发行后对股东结构的影响 ............................................................ 23
（五）本次发行后对高管人员结构的影响 .................................................... 24
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ..................... 24
（一）对公司财务状况的影响 ........................................................................ 24
（二）对公司盈利能力的影响 ........................................................................ 24
（三）对公司现金流量的影响 ........................................................................ 24
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务和管理关系、关联交易
及同业竞争等变化情况 ............................................................................................ 25
（一）公司与控股股东及其关联人之间的业务和管理关系变化情况 ........ 25
（二）公司与控股股东及其关联人之间的关联交易变化情况 .................... 25
（三）公司与控股股东及其关联人之间的同业竞争变化情况 .................... 25
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四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占
用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ......................... 25
五、本次发行后对公司负债结构的影响 ................................................................ 25
六、本次股票发行相关风险的说明 ........................................................................ 26
第四节 公司利润分配政策及相关情况 ................................ 28
一、利润分配政策 .................................................................................................... 28
二、最近三年利润分配情况 .................................................................................... 31
三、未分配利润使用安排情况 ................................................................................ 32
四、 未来三年股东回报规划（2016-2018 年） .................................................... 32
（一）公司制定分红回报规划考虑的因素 .................................................... 32
（二）本规划的制订原则 ................................................................................ 32
（三）公司未来三年（2016-2018 年）的具体股东分红回报规划 .............. 33
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释 义
在本预案中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
湖北宜化、发行人、公司、本公
指 湖北宜化化工股份有限公司
司
宜化肥业 指 湖北宜化肥业有限公司，公司全资子公司
宜化集团 指 湖北宜化集团有限责任公司，公司控股股东
湖北宜化化工股份有限公司本次拟以非公开发行股票
本次发行、本次非公开发行 指
的方式，向特定对象发行股票的行为
《湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股
本预案 指
票预案》
湖北宜化化工股份有限公司第八届董事会第九次会议
定价基准日 指
决议公告日
湖北宜化化工股份有限公司本次非公开发行股票募集
募集资金 指
资金
股东大会 指 湖北宜化化工股份有限公司股东大会
董事会 指 湖北宜化化工股份有限公司董事会
《公司章程》、章程 指 《湖北宜化化工股份有限公司章程》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
湖北省国资委 指 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会
宜昌市国资委 指 宜昌市人民政府国有资产监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第一节 本次非公开发行股票方案概要
一、公司基本情况
中文名称：湖北宜化化工股份有限公司
英文名称：Hubei Yihua Chemical Industry Co., Ltd.
法定代表人：虞云峰
注册资本：897,866,712元
成立日期：1993年9月6日
公司股票上市地：深圳证券交易所
公司A股简称：湖北宜化
公司A股代码：000422
注册地址：宜昌市猇亭区
办公地址：北京市丰台区南四环西路188号总部基地15区3号楼
邮政编码：100070
电话号码：010-63704082
传真号码：010-63704177
公司网址：http://www.hbyh.cn/
电子信箱：qw5649@vip.sina.com
经营范围：化肥生产销售；氨（液氨）、甲醇、甲醛、氢氧化钠、氢、硫
磺、一氧化碳与氢气混合物、甲酸、乙醛、盐酸、氯（液氯）、保险粉生产（有
效期至2017年9月4日）；其他化工产品（不含化学危险品及国家限制的化学品）
生产销售；化工技术咨询；设备制造与安装粉煤调剂串换；日用百货建筑材料销
售；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械制造、零配件、原辅材
料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；港口经营
（在港区内从事货物装卸、驳运、仓储经营）、柴油零售经营（闪点60℃以上）
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
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二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、响应国家供给侧改革号召，提升化肥产品生产效率
当前，中国经济正迎来供给侧改革的时代浪潮。产能过剩是中国经济发展过
程中长期积累的结构性问题。供给侧改革不仅是 2016 年经济工作的首要任务，
也是推进中国经济结构性改革的关键环节。作为农业的基础，我国化肥产业正面
临产能过剩、转型升级等复杂考验。国家为促进化肥化工行业供给侧改革，一方
面通过不断提高电价、煤价、天然气价格等要素价格的方式倒逼企业节能降耗、
提高效率；另一方面，通过出台各种支持政策引导企业不断进行技术升级。“十
三五”期间，是中国化肥工业加快转变方式，开启由大向强跨越征程的关键时期。
结构调整带来的阵痛，对落后产能退出、企业转型都提出了更高的要求。发展动
力逐步转变，要素投入驱动、资本投入驱动等传统发展动力在减弱，创新驱动、
绿色发展驱动等新的动力急需培育加快。
2、化肥行业产能过剩，倒逼企业技术升级、节能降耗
截至 2015 年底，我国尿素产能约 8,000 万吨左右，国内需求约 6,000 万吨左
右，产能过剩显著。产能过剩倒逼企业不断进行技术升级、节能降耗、降低生产
成本，提高生产效率。企业只有不断采取节能降耗的新工艺，才能在激烈的市场
竞争中生存和发展。
3、新技术已在业内逐渐推广，新工艺上马迫在眉睫
对于以煤为原材料的化肥生产企业，电和煤是最主要的生产要素，电耗、煤
耗构成企业最主要的生产成本，所以降低电耗、煤耗是化肥企业之间竞争最核心
的要素之一。以新型水煤浆气化技术为代表的新型煤气化技术与传统固定床煤气
化技术相比，在节电降耗、煤种适应、环保等方面具有十分突出的优势。目前，
行业多家大型企业已采用新型水煤浆气化技术，对尿素生产过程中的合成氨装置
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进行技术改造，竞争优势显著。企业需要及时将电价、煤价较高地区的合成氨装
置进行技术改造，才能达到行业领先水平。
（二）本次非公开发行的目的
1、节能降耗、降低生产成本、提高企业竞争力
本次非公开发行募集资金将全部用于公司湖北地区 45 万吨合成氨生产装置
的技术改造，使用先进的多喷嘴对置式水煤浆气化工艺、低温甲醇洗工艺、WSA
湿法制酸工艺、可控移热等温变换工艺、液氮洗工艺、低压合成等工艺，全面改
造现有 45 万吨合成氨生产装置。改造后，预计节约电量约 1,300 千瓦时/吨合成
氨，节煤约 300 公斤/吨合成氨，生产成本显著降低，从而提高企业的盈利水平
和市场竞争力。
2、改善财务结构，降低财务风险
截至 2015 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 79.82%（合并报表口径），处
于较高水平。本次非公开发行完成后，企业的资产负债率将会有所降低，财务结
构得到改善。提升了企业进一步发展的空间。
三、发行对象及其与公司的关系
（一）发行对象
本次非公开发行的发行对象为符合中国证监会规定的不超过 10 名特定投资
者，包括境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公
司、保险机构投资者、信托公司（以其自有资金）、QFII 以及其他合格的法人、
自然人或者其他合法投资组织。证券投资基金管理公司以其管理的两只以上基金
认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认
购。
本次非公开发行单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不超过
8,000 万股，超过部分的认购为无效认购。
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（二）发行对象与公司的关系
本次非公开发行的发行对象与公司不存在关联关系。
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人
民币 1.00 元。
（二）发行方式
本次非公开发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，在中国证监会核
准后有效期内选择适当时机实施本次发行。
（三）发行数量
本次非公开发行的股票数量不超过 238,364,123 股（含 238,364,123 股）。
若公司在定价基准日至发行日期间发生资本公积金转增股本、派送股票股利或派
发现金股利等除权、除息事项，则发行股票总数进行相应调整。在上述范围内，
由股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行
数量。
（四）发行对象及认购方式
本次发行为面向特定对象的非公开发行，本次非公开发行的发行对象为符合
中国证监会规定的不超过 10 名特定投资者，包括境内注册的证券投资基金管理
公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司（以其
自有资金）、QFII 以及其他合格的法人、自然人或者其他合法投资组织。证券
投资基金管理公司以其管理的两只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投
资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
本次非公开发行单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不超过
8,000 万股，超过部分的认购为无效认购。发行对象以现金方式认购本次非公开
发行的股份。
（五）定价基准日
本次发行的定价基准日为第八届董事会第九次会议决议公告日。
（六）发行价格及定价原则
本次非公开发行股票的发行价格不低于按以下原则确定的价格（即发行底
价）：
（1）定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%（定价基准日前
20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日
前 20 个交易日股票交易总量），即 6.54 元/股；
（2）公司 2015 年底经审计的每股净资产，即 7.47 元/股；
（3）公司本次发行前最近一期经审计的每股净资产。
最终发行价格在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，由公司董
事会根据股东大会的授权，根据有关法律、行政法规及其他规范性文件的规定及
市场情况，并根据发行对象申购报价的情况，由发行人与本次发行的保荐机构（主
承销商）协商确定。
在本次非公开发行定价基准日至发行日期间，若公司发生资本公积金转增股
本、派送股票股利或派发现金股利等除权、除息事项，本次非公开发行股票的发
行底价亦将相应调整，调整公式如下：
资本公积转增股本或派送股票股利：P1=P0/（1+N）
派发现金股利：P1=P0-D
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
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其中，P0 为调整前发行底价，N 为每股派送股票股利或资本公积转增股本数，
D 为每股派发现金股利，P1 为调整后发行底价。
（七）限售期
投资者认购的本次非公开发行的股票自发行结束之日起十二个月内不得转
让。
（八）上市地点
本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。
（九）本次非公开发行股票前公司滚存利润的安排
本次非公开发行前公司滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东按
照发行后的股份比例共享。
（十）本次发行决议的有效期
本次非公开发行股票方案的有效期为公司股东大会审议通过本次非公开发
行股票议案之日起十二个月。
五、募集资金投向
本次非公开发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 178,058.00 万元，扣
除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金额
增资湖北宜化肥业有限公司，进行
1 178,058.00 178,058.00
煤气化节能技术升级改造项目
合计 178,058.00 178,058.00
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，如本
次募集资金不足或募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据项目实
际进展情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。
六、本次发行是否构成关联交易
本次非公开发行不构成关联交易。
七、本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次发行不会导致公司控制权发生变化。
本次非公开发行前，宜化集团为公司的控股股东，宜化集团持有公司
153,326,189 股股份，持股比例为 17.08%，公司实际控制人为宜昌市国资委。如
若以本预案出具日公司总股本及本次非公开发行股份数量的上限计算，本次非公
开发行完成后，公司总股本将由 897,866,712 股增加至 1,136,230,835 股，宜化集
团持有公司股份比例将变为 13.49%，同时本次非公开发行单个认购对象及其关
联方、一致行动人认购数量合计不超过 8,000 万股，超过部分的认购为无效认购，
因此宜化集团仍为公司的控股股东，宜昌市国资委仍为公司实际控制人。因此，
本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。
八、本次发行方案取得批准的情况及尚需呈报批准的程序
本次非公开发行相关事项已于 2016 年 11 月 25 日经公司第八届董事会第九
次会议审议通过。
本次非公开发行股票方案尚需经过湖北省国资委批准，公司股东大会审议通
过，并经中国证监会核准后方可实施。
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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次非公开发行募集资金使用计划
本次非公开发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 178,058.00 万元，扣
除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金额
增资湖北宜化肥业有限公司，进行煤
1 178,058.00 178,058.00
气化节能技术升级改造项目
合计 178,058.00 178,058.00
为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，如本
次募集资金不足或募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据项目实
际进展情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。
二、本次募集资金投资项目建设的背景
（一）响应国家供给侧改革号召，提升化肥产品生产效率
当前，中国经济正迎来供给侧改革的时代浪潮。产能过剩是中国经济发展过
程中长期积累的结构性问题。供给侧改革不仅是 2016 年经济工作的首要任务，
也是推进中国经济结构性改革的关键环节。作为农业的基础，我国化肥产业正面
临产能过剩、转型升级等复杂考验。国家为促进化肥化工行业供给侧改革，一方
面通过不断提高电价、煤价、天然气价格等要素价格的方式倒逼企业节能降耗、
提高效率；另一方面，通过出台各种支持政策引导企业不断进行技术升级。“十
三五”期间，是中国化肥工业加快转变方式，开启由大向强跨越征程的关键时期。
结构调整带来的阵痛，对落后产能退出、企业转型都提出了更高的要求。发展动
力逐步转变，要素投入驱动、资本投入驱动等传统发展动力在减弱，创新驱动、
绿色发展驱动等新的动力急需培育加快。
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
（二）化肥行业产能过剩，倒逼企业技术升级、节能降耗
截至 2015 年底，我国尿素产能约 8,000 万吨左右，国内需求约 6,000 万吨左
右，产能过剩显著。产能过剩倒逼企业不断进行技术升级、节能降耗、降低生产
成本，提高生产效率。企业只有不断采取节能降耗的新工艺，才能在激烈的市场
竞争中生存和发展。
（三）新技术已在业内逐渐推广，新工艺上马迫在眉睫
对于以煤为原材料的化肥生产企业，电和煤是最主要的生产要素，电耗、煤
耗构成企业最主要的生产成本，所以降低电耗、煤耗是化肥企业之间竞争最核心
的要素之一。以新型水煤浆气化技术为代表的新型煤气化技术与传统固定床煤气
化技术相比，在节电降耗、煤种适应、环保等方面具有十分突出的优势。目前，
行业多家大型企业已采用新型水煤浆气化技术，对尿素生产过程中的合成氨装置
进行技术改造，竞争优势显著。企业需要及时将电价、煤价较高地区的合成氨装
置及时进行技术改造，才能达到行业领先水平。
三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）项目基本情况
项目名称：增资湖北宜化肥业有限公司，进行煤气化节能技术升级改造项目
项目总投资：178,058 万元
项目建设期：24 个月
项目建设地点：宜昌市猇亭区宜化工业园区内
项目建设主体：湖北宜化全资子公司湖北宜化肥业有限公司
项目建设内容：
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
使用先进的多喷嘴对置式水煤浆气化工艺、低温甲醇洗工艺、WSA 湿法制
酸工艺、可控移热等温变换工艺、液氮洗工艺、低压合成等工艺，全面改造现有
45 万吨合成氨生产装置。
（二）项目建设的必要性
当前，中国经济正迎来供给侧改革的时代浪潮。产能过剩是中国经济发展过
程中长期积累的结构性问题。供给侧改革不仅是 2016 年经济工作的首要任务，
也是推进中国经济结构性改革的关键环节。国家为促进化肥化工行业供给侧改
革，一方面通过不断提高电价、煤价、天然气价格等要素价格的方式倒逼企业节
能降耗、提高效率；另一方面，通过出台各种支持政策引导企业进行技术升级。
截至 2015 年底，我国尿素产能约 8,000 万吨左右，国内需求约 6,000 万吨左右，
产能过剩显著。产能过剩倒逼企业不断进行技术升级、节能降耗、降低生产成本，
提高生产效率。降低电耗、煤耗是化肥企业之间竞争主要要素之一。以新型水煤
浆气化技术为代表的新型煤气化技术与传统固定床煤气化技术相比，在节电降
耗、煤种适应、环保等方面具有十分突出的优势。目前，行业多家大型企业已采
用新型水煤浆气化技术，对尿素生产过程中的合成氨装置进行技术改造，竞争优
势显著。企业需要及时将电价、煤价较高地区的合成氨装置进行技术改造，才能
达到行业领先水平。
本项目使用先进的多喷嘴对置式水煤浆气化工艺、低温甲醇洗工艺、WSA
湿法制酸工艺、可控移热等温变换工艺、液氮洗工艺、低压合成等工艺，全面改
造现有 45 万吨合成氨生产装置。改造后，预计节约电量约 1300 千瓦时/吨合成
氨，节煤约 300 公斤/吨合成氨，生产成本显著降低，从而提高企业的盈利水平
和市场竞争力。
（三）项目实施的具体方案
本项目通过采用多喷嘴对置式水煤浆气化工艺等先进技术对公司 45 万吨/
年合成氨装置进行技术升级改造具体情况如下：
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
1、生产工艺变化及对比情况
（1）改造前：合成氨工艺流程图
（2）改造后：合成氨工艺流程图
（3）改造前后技术对比表如下：
项目 改造前 改造后
造气工序 间歇式固定床常压气化工艺 水煤浆气化工艺
变换工序 中串低及全低变工艺 等温变换工艺
脱硫工序 栲胶法脱硫工艺
变脱工序 栲胶法脱硫工艺 低温甲醇洗工艺、WSA 湿法制酸工艺
脱碳工序 变压吸附及碳酸丙烯酯脱碳工艺
精炼工序 铜洗工艺 液氮洗工艺
氨合成工序 高压合成 低压合成
2、具体改造措施：
湖北宜化化工股份有限公司 2016 年度非公开发行股票预案
（1）造气工序
拆除现有造气工序的煤棒系统、造气炉等装置，在其所在场地的基础上新建
3 台水煤浆气化炉。配套改建原料煤储运、水煤浆制备、水煤浆输送、渣水处理、
灰水处理、煤渣储运、事故高压保安氮气系统等。
技改后采用多喷嘴对置式水煤浆气化技术，将煤、水、添加剂在磨煤机中混
合研磨制成一定粒度比例的水煤浆，合格的水煤浆由水煤浆槽经水煤浆泵加压
后，与空分装置送来的高压氧气通过工艺烧嘴进入气化炉，水煤浆在高速氧气的
作用下雾化，经过裂解、挥发分的燃烧、燃烧气化、气化生成煤气（含氢气、一
氧化碳、二氧化碳和水蒸汽）。
（2）变换工序
将原有中低低变换装置全部拆除，采用等温变换工艺（两级可控移热变换工
艺）对变换工序进行改造。
可控移热等温变换技术，采用两级“可控移热变换炉”，将来自造气工序的半
水煤气中的一氧化碳与水蒸汽反应（在催化剂的作用下），生成二氧化碳和氢气，
完成 CO 转化任务，确保水煤气中 68.5%的 CO 变换到 0.4%以下，再将合格的变
换气送至后续工序。
（3）低温甲醇洗工序
采用低温甲醇洗工艺取代现有的变压吸附和碳酸丙烯酯脱碳、脱硫装置。低
温甲醇洗法利用低温下（-50～-60℃）甲醇的优良特性采用物理吸收法在低温、
高压的条件下脱除原料气中的 CO2、H2S 和 COS 等气体杂质，制得合格的净化
气（二氧化碳 ≤10ppm，硫化氢≤0.1ppm）送往液氮洗工序进一步精制净化。
（4）WSA 湿法制酸工序
由于低温甲醇洗脱除的硫化氢及有机硫等排放到大气中，会造成严重的环境
污染，因此采用 WSA 湿法制酸工艺，将酸性气体送至制酸装置焚烧炉主火嘴，
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在主火嘴处（按化学反应计量比）与助燃风机送来的空气及适量煤气充分混合后，
975-1025 摄氏度的温度下进行焚烧，进而将各种硫化物转化为浓硫酸。
（5）液氮洗工序
本项目采用液氮洗取代现有铜洗精炼装置。液氮洗工艺通过低温液氮进一步
净化来自低温甲醇洗工序的原料气体，将从甲醇洗工序来的原料气经分子筛吸附
