关于太平洋证券股份有限公司
可转换公司债券发行申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
贵会于 2016 年 10 月 27 日下发的关于太平洋证券股份有限公司（简称“太
平洋证券”、“申请人”、“发行人”或“公司”）可转换公司债券发行申请文件的
《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（162251 号）（简称“反馈意
见”）已收悉，申请人会同中银国际证券有限责任公司（简称“保荐机构”）、立
信会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“会计师”）等中介机构就反馈意见中提
及的相关问题回复如下，请贵会予以审核。
如无特别说明，本回复中的简称或名词的释义与《太平洋证券股份有限公司
公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》中的内容相同。
问题 1、根据申报文件，申请人本次募集资金不超过 37 亿元，在扣除发行
费用后，全部用于补充营运资金，发展主营业务；在可转债持有人转股后增加
资本金。
请申请人说明本次募集资金各项目的拟投入金额。请保荐机构核查本次募
集资金是否有向非全资子公司增资且其他股东没有等比例增资的情况，如有，
请提供相关审计报告和评估报告，并说明增资价格是否公允，是否会损害中小
股东权益。
回复：
一、关于本次募集资金各项目的拟投入金额，及是否有向非全资子公司增
资且其他股东没有等比例增资的情况的说明
经公司 2016 年 6 月 13 日召开的 2016 年第二次临时股东大会会议审议，公
司本次公开发行可转债募集资金总额不超过 37 亿元，扣除相关发行费用后，将
全部用于补充营运资金，发展主营业务；在可转债持有人转股后增加资本金。
根据公司股东大会和董事会的授权，公司经营管理层已根据业务发展需要和
实际资金需求情况，对本次募集资金各项目及拟投入金额等情况作了进一步的明
1-1
确，主要内容具体如下：
1、本次募集资金各项目及拟投入金额如下：
拟投资项目 拟投入金额
扩大信用交易业务规模，增强以融资融券、股票质押式回购业
不超过 10 亿元
务为代表的资本中介业务发展
在风险可控的前提下，适时适度扩大权益类证券投资业务规模 不超过 7 亿元
扩大低风险投资业务规模，积极发展固定收益类证券投资业务 不超过 20 亿元
合计 不超过 37 亿元
2、本次募集资金不涉及向非全资子公司增资且其他股东没有等比例增资的
情况。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，截至本回复签署日，本次募集资金投向不存在向非
全资子公司提供募集资金的情况。
问题 2、请申请人列示累计债券余额的明细。请保荐机构核查并对本次发行
是否符合《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（二）“本次发行后累计公
司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十”的规定发表意见。
回复：
一、关于申请人累计债券余额明细情况的说明
经中国证监会 2015 年 2 月 16 日出具的《关于核准太平洋证券股份有限公司
公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2015〕257 号）核准，公司获准向社会
公开发行面值不超过 10 亿元的公司债券。公司已于 2015 年 3 月 9 日在境内公开
发行 10 亿元的公司债券，为 3 年期固定利率品种，简称为“14 太证债”，票面
年利率为 5.28%，该公司债券每年付息一次，到期一次性偿还本金并支付最后一
期利息。
截至本反馈意见回复出具之日，公司已实际公开发行且尚未兑付的公司债券
合计为 10 亿元，具体明细如下：
1-2
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 交易场所
太平洋证券股份 上交所固
2015 年 3 2018 年 3
有 限 公 司 2014 14 太证债 122363 10 亿元 5.28% 定收益平
月9日 月9日
年公司债券 台
根据上表列示，截至本反馈意见回复出具之日，公司已公开发行且尚未兑付
的公司债券累计余额为 10 亿元，本次拟公开发行 A 股可转债 37 亿元，累计债
券余额为 47 亿元。公司最近一期末净资产额（包括少数股东权益）为 122.20 亿
元，本次发行后公司累计公司债券余额占公司最近一期末净资产额（包括少数股
东权益）不超过 38.46%，未超过百分之四十。
二、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，申请人本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》
第十四条第（二）项“本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额
的百分之四十”的规定。
问题 3、申请人 2016 年 1 月完成配股发行股票，申请人 2016 年 1-6 月营业
利润同比减少 87.49%。请申请人说明本次发行是否满足《上市公司证券发行管
理办法》第 7 条第（七）款“最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发
行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形”的相关规定。请保荐机构
核查并发表意见。
回复：
一、申请人关于本次发行是否满足《上市公司证券发行管理办法》第 7 条
第（七）款“最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润
比上年下降百分之五十以上的情形”的相关规定的说明
公司最近二十四个月内（2016 年 1 月）曾配股发行股票，截至本反馈回复
日，公司尚无法确认 2016 年全年的营业利润，不存在《管理办法》第七条第（七）
项之规定发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形，符合《管理办法》
第七条第（七）项之规定。假若 2016 年第四季度 A 股市场不能持续复苏或甚至
出现下行趋势，公司 2016 年度受市场因素影响将可能出现营业利润比上年下降
百分之五十以上的情形。
（一）公司本次可转债方案制定及业绩变动情况
1-3
在贵会的大力支持下，公司于 2016 年 1 月完成配股发行股票，配股发行股
票的募集资金在扣除发行费用后全部用于增加公司资本金，补充营运资金，扩大
公司业务规模，进一步提升了公司的市场竞争力和抗风险能力。
2016 年上半年，我国证券市场延续低迷行情，上证指数一度跌至 2,638.30
点，截至 2016 年 5 月 27 日，上证指数收于 2,821.05 点。受市场变化影响，本公
司盈利能力也相应波动，2016 年 1-3 月公司营业利润较 2015 年同期下降 96.40%。
但是，公司相信随着我国全面深化改革步伐的不断推进和国内外经济的发展，
2016 年全年、特别是下半年我国证券市场有可能调整向好，证券业也将迎来新
的发展机遇。为进一步降低公司财务杠杆，循序渐进地充实资本，发展主营业务，
更好地抵抗市场风险，公司拟选择较受资本市场欢迎的可转换公司债券进行融
资。公司分别于 2016 年 5 月 27 日和 2016 年 6 月 13 日召开第三届董事会第三十
九次会议及 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了关于本次公开发行可转债
的议案。并于 8 月 23 日向证监会首次申报发行文件、于 9 月 12 日补报了半年报
更新文件。
2016 年 1-3 月公司营业利润较 2015 年同期下降 96.40%；2016 年 1-6 月，公
司实现营业利润 15,303.76 万元，同比减少 87.49%；2016 年 1-9 月，公司实现营
业利润 31,228.19 万元，同比下降 71.66%，随着证券市场趋于稳定并呈现复苏态
势，公司各期营业利润同比差距也正在逐步减小。
由于时间的原因，客观上尚无法确认 2016 年全年的营业利润，目前不存在
发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形，符合《管理办法》第七条
第（七）项之规定。
（二）证券市场的波动是公司近期业绩出现较大变化的主要原因
发行人作为证券公司，经营状况与市场景气程度存在较强的相关性。当证券
市场处于景气周期时，投资者交易活跃，市场总体交易量大，证券公司的经纪业
务相应会有较好的盈利情况；同时，各类融资及并购活动也会较为活跃，证券公
司的投行业务受益于此也会有较好表现；自营业务及资产管理业务直接受市场景
气程度影响，在市场景气时盈利水平提升。反之，当证券市场处于不景气周期时，
市场交易活跃程度下降，融资及并购活动相对减少，证券价格下跌，会对证券公
司各项业务的盈利情况造成不利影响。在极端情况下，当市场在较短的周期内出
现急涨急跌的行情时，证券公司盈利情况将发生剧烈波动。
1-4
2015 年，我国证券市场强劲反弹，股价指数和交易量齐涨，2015 年 6 月，
A 股时隔 7 年 9 个月，重回 5,000 点大关，上证指数一度于 2015 年 6 月 12 日上
涨至 5,178.19 点，较年初的 3,350.52 点大涨 54.55%。然而随后受多重因素影响，
股票市场指数短时间内大幅回落，截至 2015 年 12 月 31 日，上证指数收于 3,539.18
点。2016 年以来，我国证券市场表现继续低迷，股票指数持续下跌，上证指数
一度跌至 2,638.30 点，直至下半年才略有复苏趋势。相应的，全行业 2015 年度
累计实现净利润 2,447.63 亿元，较 2014 年上涨 153.50%；而 2016 年 1-6 月累计
实现净利润 624.72 亿元，同比下降 59.22%，2015 年与 2016 年证券行业利润因
证券市场呈现出的强烈反差而出现了较大波动。
公司盈利水平也因前述市场因素出现了较大波动。报告期内，公司 2013 年
度、2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-6 月营业利润分别为 10,679.60 万元、
75,124.99 万元、144,177.58 万元和 15,303.76 万元。
2014 年，公司营业利润比上年增长 595.00%，主要是由于证券市场好转以及
公司非公开发行股份募集资金到位，进一步促进了公司证券投资业务和信用业务
的扩展，提升了公司的市场竞争力。2015 年，公司营业利润比上年增长 91.92%，
营业利润大幅增长主要得益于 2015 年 A 股资本市场的牛市行情使得公司业务收
入 2015 年度较 2014 年度大幅上升所致。2016 年，公司业绩受市场因素影响较
上年出现较大下滑，一季度营业利润同比下降 96.40%。但随着证券市场趋于稳
定并呈现复苏态势，公司的营业利润与去年相比的差距也正在逐步减小，2016
年 1-9 月，公司实现营业利润 31,228.19 万元，同比减少 71.66%。
综上所述，2015-2016 年，国内证券市场出现前期过快上涨的、后期市场调
整的较大波动，是发行人 2016 年营业利润较上年出现较大下调的主要原因。
（三）公司经营情况始终保持良好态势
作为云南的区域龙头券商，在中国证监会及当地政府的大力支持下，公司经
纪等业务在云南市场占有率排名第一，受益于国家“一带一路”、滇桂金改政策
以及滇桂地区证券化快速发展带来的机遇，公司不仅在云南区域精耕细作，业务
范围也将逐步辐射至东南亚。同时，公司制度体系完备，涵盖了薪酬奖励、考核
晋升、风险控制等各方面，适于证券行业的创新发展环境，为公司业务和管理转
型提供了制度和机制保障。
近年来，证券市场波动较为剧烈，公司业绩表现也因此受到一定影响，但各
1-5
项业务经营情况始终保持良好态势：
一是证券经纪业务市场占有率不断提升。1、2015 年证券市场（包含股票、
基金、权证、债券）成交金额 13,272.92 亿元，较 2013 年增长 166.65%，2016
年上半年证券市场成交金额 4,726.19 亿元，同比下降 29.45%，同期公司证券经
纪业务未因市场情况的剧烈波动而停止提升的步伐，证券经纪业务市场占有率由
2013 年的 4.40‰，提升至 2016 年 1-6 月的 6.83‰。2、公司经纪业务坚持立足云
南、辐射全国，保持着快速、稳健的发展。报告期内，公司机构数量保持稳定上
升。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司营业部数量
分别为 39 家、51 家、68 家和 69 家，分公司数量分别为 0 家、2 家、8 家、12
家。
二是证券投资业务规模稳步增加。2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、
2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日，公司证券投资规模分别为 116,682.05
万元、222,250.91 万元、475,568.49 万元和 585,156.19 万元，证券投资业务规模
逐年增加，已逐步成为公司最主要的业务之一。
三是投资银行业务稳定发展。1、公司投资银行从业人员专业、稳定。截至
2016 年 6 月 30 日，公司投行从业人员 127 名，其中，保荐代表人 13 人，通过
保荐代表人考试的 9 人。2、近年来公司完成的主承销项目较前几年大幅上升，
且 2016 以来公司完成的主承销项目较上年同期增加。其中，新三板业务发展迅
速，截至 2016 年 6 月 30 日，公司完成 41 家企业新三板推荐挂牌业务，实现挂
牌和督导的财务顾问净收入 3,583.07 万元，较上年同期增长 58.91%。3、2016
年公司投资银行业务收入有较大提升。2016 年 1-6 月，公司实现证券承销收入
3,378.73 万元，较上年同期增长 603.79%；公司投资银行业务实现营业收入
8,354.05 万元，较上年同期上升 191.60%。
四是资产管理业务规模发展较快。公司在业内对资产管理业务的开拓和推广
较晚，但是业务规模和收入增长较快。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6
月，资产管理业务收入分别为 1,514.61 万元、6,610.94 万元、19,730.04 万元和
6,479.48 万元。截至 2016 年 6 月 30 日，公司资产管理总部存续的定向资产管理
计划规模 1,053.76 亿元，存续的集合资产管理计划管理规模 243.23 亿元。
五是公司研究和创新能力不断加强。1、公司的研究业务以新兴产业研究和
云南经济专题研究为特色，侧重于卖方业务的发展方向，服务面向多家知名基金
1-6
管理公司。2、近年来，公司已取得多项互联网业务创新资格，打造形成了具有
特色的移动互联网平台，借助信息技术，进一步提高了获客能力。
综上所述，发行人近年来各项业务经营情况始终保持良好态势，证券经纪业
务市场占有率得到提升、投资业务规模稳步增加、投资银行业务稳定发展、资产
管理业务规模发展较快、公司研究和创新能力不断加强，公司的业务、机构和人
员均有持续增长。根据中国证监会公布的证券公司分类评级结果，公司最近几年
分类评级结果分别为 2013 年 C 类 CCC 级、2014 年 B 类 BB 级、2015 年 A 类 A
级、2016 年 B 类 BBB 级。
（四）公司历来重视投资者的利益保护，股东回报稳定
近年来，尽管公司净利润随市场波动，但公司历来重视投资者的利益保护，
近年来持续保持着较高的利润分配水平，利润分配政策一直保持连续性和稳定
性。公司于 2013 年度、2014 年度、2015 年度分别向股东分配的现金股利为
3,530.47 万元、17,652.34 万元和 36,353.69 万元，占本公司当期实现的归属于母
公司股东的净利润的比例分别为 47.33%、32.49%和 32.08%，最近三年累计现金
分红额占最近三年年均净利润的比例高达 98.58%。
公司实现利润扣除现金分红的金额用于公司主营业务发展，主要用于维持并
增加净资本水平，扩大传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务的业务规模及
申请客户资产管理、融资融券等新业务资格。
本公司最近三年的利润分配和资本公积金转股情况如下：
现金分红金额 归属于母公司净 现金分红占
分红年度 分红方案
（万元） 利润（万元） 净利润比例
2013 年度 每 10 股派 0.15 元（含税） 3,530.47 7,459.01 47.33%
每 10 股转增 5 股 —— —— ——
2014 年度
每 10 股派 0.50 元（含税） 17,652.34 54,331.98 32.49%
2015 年度 每 10 股派 0.80 元（含税） 36,353.69 113,305.52 32.08%
2016 年半年度 每 10 股转增 5 股 —— —— ——
合计 57,536.50 175,096.51 32.86%
最近三年年均净利润（万元） 58,365.50
最近三年累计现金分红额占最近三年年均净利润的比例 98.58%
综上所述，发行人高度重视投资者利益保护，建立健全了分红决策程序和机
制，并予以充分披露，强化对股东的回报意识，分红稳定、持续。
1-7
（五）公司存在 2016 年度营业利润比上年下降百分之五十以上的风险
2016 年下半年以来，随着证券市场趋于稳定并呈现复苏态势，公司的营业
利润与去年相比的差距也正在逐步减小，2016 年 1-9 月，公司实现营业利润
31,228.19 万元，同比减少 71.66%。目前,由于在客观上尚无法确认 2016 年全
年的营业利润，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形，符
合《管理办法》第七条第（七）项之规定。
但是，假若 2016 年第四季度 A 股市场不能持续复苏或甚至出现下行趋势，
公司 2016 年度受市场因素影响将可能出现营业利润比上年下降百分之五十以上
的情形。公司首次申报及更新半年报申报文件时，均已在募集说明书中的“重大
事项提示”章节进行了相关风险提示。
二、募集说明书的风险披露情况
（一）公司在首次申报的募集说明书中的“重大事项提示”章节之“四、
2016 年度营业利润比上年下降百分之五十以上的风险”做的风险提示如下：
“报告期内，2013 年度、2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-3 月营业利润
分别为 10,679.60 万元、75,124.99 万元、144,177.58 万元和 1,332.57 万元。2015
年度营业利润较 2014 年度大幅增长，主要系公司得益于 2015 年 A 股资本市场
的牛市行情使得公司证券投资业务收入 2015 年度较 2014 年度大幅上升所致。
2016 年 1-3 月较 2015 年同期下降 96.40%，主要受 A 股市场自 2016 年初单边下
行行情所致，使得公司证券投资业务收入大幅下降。假若 2016 年下半年 A 股市
场仍出现单边下行趋势，公司证券投资业务将会受到较严重影响以至公司 2016
年度出现营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。”
（二）公司在 2016 年半年报更新的募集说明书中的“重大事项提示”章节
之“四、2016 年度营业利润比上年下降百分之五十以上的风险”做的风险提示
如下：
“报告期内，2013 年度、2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-6 月营业利润
分别为 10,679.60 万元、75,124.99 万元、144,177.58 万元和 15,303.76 万元。2015
年度营业利润较 2014 年度大幅增长，主要系公司得益于 2015 年 A 股资本市场
的牛市行情使得公司证券投资业务收入 2015 年度较 2014 年度大幅上升所致。
2016 年 1-6 月较 2015 年同期下降 87.49%，主要受 A 股市场自 2016 年初单边下
行行情所致，使得公司证券投资业务收入大幅下降。假若 2016 年下半年 A 股市
1-8
场仍出现单边下行趋势，公司证券投资业务将会受到较严重影响以至公司 2016
年度出现营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。”
（三）公司在本次反馈的募集说明书中的“重大事项提示”章节之“四、
2016 年度营业利润比上年下降百分之五十以上的风险”将更新披露如下风险提
示：
“报告期内，2013 年度、2014 年度、2015 年度以及 2016 年 1-9 月营业利润
分别为 10,679.60 万元、75,124.99 万元、144,177.58 万元和 31,228.19 万元。2015
年度营业利润较 2014 年度大幅增长，主要系公司得益于 2015 年 A 股资本市场
的牛市行情使得公司证券投资业务收入 2015 年度较 2014 年度大幅上升所致。
2016 年 1-9 月较 2015 年同期下降 71.66%，主要受 A 股市场自 2016 年以来单边
下行行情所致，使得公司证券投资业务收入大幅下降。假若 2016 年第四季度 A
股市场不能持续复苏或甚至出现下行趋势，公司 2016 年度受市场因素影响将可
能出现营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。”
三、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人最近二十四个月内（2016 年 1 月）曾配股
发行股票，截至本反馈回复日，尚无法确认 2016 年全年的营业利润，不存在发
行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形，符合《管理办法》第七条第
（七）项之规定。
问题 4、请申请人说明交易性金融资产和可供出售金融资产的具体划分标准
及会计处理依据。请会计师对申请人上述划分标准的合规性发表专项意见，并
说明申请人报告期内是否存在重分类情况，如有，请说明依据及影响。
回复：
一、交易性金融资产和可供出售金融资产的具体划分标准及会计处理依据
太平洋证券根据《企业会计准则第 22 号——金融工具的确认和计量》及相
关规定对金融资产于初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产。
（1）交易性金融资产和可供出售金融资产的具体划分标准如下：
①公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
太平洋证券根据《企业会计准则第 22 号——金融工具的确认和计量》第九
1-9
条将符合以下条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：
A、取得该金融资产的目的主要是为了近期内出售。
B、属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明
企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。
C、属于衍生工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务
担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权
益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
交易性金融资产主要包括太平洋证券出于近期出售的投资策略而买入的债
券、基金、股票、信托计划、证券公司理财产品、银行理财产品、基金公司专户
产品和衍生金融工具等。
②可供出售金融资产
太平洋证券根据《企业会计准则第 22 号——金融工具的确认和计量》第十
八条将符合以下条件之一的金融资产划分为可供出售金融资产：
A、初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产。
B、除贷款和应收款项、持有至到期投资、以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产以外的金融资产。
可供出售金融资产主要包括符合上述条件的债券、基金、股票、证券公司理
财产品、银行理财产品、信托计划、基金公司专户产品和其他股权投资（对被投
资公司不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资）等。
（2）交易性金融资产和可供出售金融资产的会计处理依据：
太平洋证券以《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会
计准则第 23 号——金融资产转移》和太平洋证券会计政策作为金融工具会计处
理的依据。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：这类金融资产按取得时
的公允价值入账，交易费用计入当期损益。支付的价款中包含已宣告尚未发放的
现金股利或债券利息，确认为应收项目，持有期间取得的利息或红利，确认为投
资收益。期末按公允价值与原账面价值的差额确认公允价值变动损益，计入当期
损益。售出时，确认投资收益，同时调整公允价值变动损益。公司售出的交易性
金融资产，以加权平均法结转成本。
可供出售金融资产：按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认
1-10
金额。支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放
的现金股利，单独确认为应收项目。公司可供出售金融资产持有期间取得的利息
或现金股利，确认为投资收益。可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的，按成本计量。公允价值变
动计入“其他综合收益”。处置可供出售金融资产时，将取得的价款和该金融资
产的账面价值之间的差额，计入投资收益，同时，将原直接计入所有者权益的公
允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
二、申请人报告期内的重分类情况
公司在报告期内有两次重分类情况，具体如下：
（1）根据财政部《关于印发<证券公司财务报表格式和附注>的通知》（财会
〔2013〕26 号）以及中国证监会《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013
年修订）（证监会公告〔2013〕41 号）的相关规定，公司自 2014 年 1 月 1 日起
按上述规定的要求编制 2013 年度及以后期间的财务报告。
本次变更属于会计报表及附注项目的列示调整，对公司的资产、负债、损益、
现金流量净额等均不产生影响，只需对当期报表的比较期数据进行重述。公司对
2012 年财务数据进行了追溯调整，其中重分类的报表项目及金额如下：
A、对合并报表的影响
单位：元
2013 年初/2012 年
报表种类 变更前列示项目 变更后列示项目 度财务报表影响金
额
合并资产负 其他负债 应付款项 3,537,662.24
债表 交易风险准备 一般风险准备 107,703,291.57
合并现金流 支付其他与经营活动有关 代理买卖证券支付的现金
37,727,394.52
量表 的现金 净额
B、对母公司报表的影响
单位：元
2013 年初/2012 年
报表种类 变更前列示项目 变更后列示项目 度财务报表影响金
额
其他负债 应付款项 3,537,662.24
资产负债表
交易风险准备 一般风险准备 107,703,291.57
支付其他与经营活动有关 代理买卖证券支付的现金
现金流量表 37,727,394.52
的现金 净额
1-11
（2）财政部于 2014 年陆续颁布、修订了《企业会计准则第 2 号——长期股
权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号——财
务报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》、《企业会计准则第 39
号——公允价值计量》和《企业会计准则第 40 号——合营安排》和《企业会计
准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》等七项企业会计准则，并要求自 2014
年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。公司按照要求变更了
相关会计政策并对前期财务报表进行了追溯重述。具体重分类的依据和影响如
下：
A、《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》
本次变更前采用的会计政策：公司长期股权投资包括对子公司、合营企业和
联营企业的权益性投资，以及对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，
且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
本次变更后采用的会计政策：公司长期股权投资包括对子公司、合营企业和
联营企业的权益性投资。公司持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大
影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资按照《企
业会计准则——金融资产的确认和计量》进行处理。该等因列报调整导致的重分
类的影响如下：
单位：元
报表种类 变更前列示项目 变更后列示项目 2014 年初财务报表影响金额
合并资产负债表 长期股权投资 可供出售金融资产 24,469,850.00
B、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》
根据准则要求，公司修改了财务报表中的列报，包括在所有者权益项目下单
独列示其他综合收益等。因此，公司将以前年度包含在资本公积项目中的相应金
额重分类为单独列示的其他综合收益。该等因列报调整导致的重分类的影响如
下：
对合并报表影响
单位：元
变更前 变更后 2014 年初 2013 年初
报表种类
列示项目 列示项目 财务报表影响金额 财务报表影响金额
合并资产
资本公积 其他综合收益 126,997.75 1,529,572.60
负债表
1-12
对母公司报表影响
单位：元
报表种类 变更前列示项目 变更后列示项目 2014 年初财务报表影响金额
资产负债表 资本公积 其他综合收益 116,596.73
三、会计师的专项意见
发行人会计师认为，基于我们在对太平洋证券年度审计时执行的审计工作，
我们认为，就财务报表整体而言，太平洋证券交易性金融资产和可供出售金融资
产的划分标准及会计处理依据在所有重大方面符合《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》和太平洋证
券会计政策的相关规定。
基于我们在对太平洋证券年度审计时执行的审计工作，我们认为，就财务报
表整体而言，太平洋证券在报告期内的重分类处理在所有重大方面符合《企业会
计准则》及相关规定。
问题 5、请申请人在募集说明书相关章节补充披露最近五年以来被证券监管
部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以及相应整改措施；同时请保荐机
构就相应事项及整改措施进行核查，并就整改效果发表核查意见。
回复：
一、申请人最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施及相应
整改措施
公司已在募集说明书“第四节 发行人基本情况”中补充披露如下：
十九、发行人自 2011 年以来被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施
的情况，以及相应整改措施
（一）自2011年以来被证券监管部门和交易所采取处罚及整改情况
公司自 2011 年以来不存在被证券监管部门和交易所采取处罚的情况。
（二）自2011年以来被证券监管部门和交易所采取监管措施及整改情况
公司自 2011 年以来，被证券监管部门和交易所采取监管措施以及相应的整
改情况如下：
1、2013 年 1 月 2 日，因公司在保荐江苏南大光电材料股份有限公司（以下
简称“南大光电”）首次公开发行股票并在创业板上市项目过程中，未能诚实守
1-13
信、勤勉尽责地履行职责，公司与南大光电 2012 年 7 月 18 日在向中国证监会提
交的关于南大光电会后重大事项的承诺函中未就净利润同比下滑比例事项进行
如实说明，亦未在南大光电招股过程中及时地作相应的补充说明，中国证监会出
具《关于对太平洋证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2012〕38
号），对公司采取出具警示函的行政监管措施。
整改措施：
公司对南大光电 IPO 中的相关问题作出如下整改：（1）南大光电 IPO 项目
组成员重新对保荐工作底稿进行认真检查、仔细梳理和不断完善。相关保荐代表
人对记载其尽职调查和执业情况的工作日志进行不断补充和完善；（2）投资银行
质量控制部加强对南大光电保荐工作底稿的抽查和复核工作；（3）加强对南大光
电的持续督导工作，特别是增加现场检查、现场培训以及参加南大光电三会会议
的次数，督促其规范运作，科学决策，保护投资者的合法利益；（4）加强对南大
光电所处行业的研究工作，深入分析宏观经济、产业政策以及 LED 下游行业相
关企业的发展态势，了解南大光电最新的生产经营情况，督促南大光电真实、准
确、完整、及时、公平地披露相关信息，防止产生新的信息披露违规行为。
公司重新审视并进一步健全保荐业务内控制度，强化对保荐代表人及其他项
目人员的管理和持续培训，进一步完善立项、尽职调查、内核、质量控制、保荐
项目持续追踪、工作底稿、工作日志、持续督导等保荐业务相关制度和保荐业务
风险控制机制，切实提高保荐项目质量。投资银行部开展对现有保荐项目的自查
自究工作：（1）对在会的保荐项目，无论过会与否，项目组均应前往项目现场，
并按照相关法规的要求，进行自我检查和补充完善工作底稿。通过上述核查工作，
对于不满足发行条件的，坚决撤回；（2）对尚未申报的保荐项目，保荐代表人和
项目组成员严格按照相关法规的要求，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证
券发行上市，并督促发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等相关义务。
2、2016 年 1 月 22 日，因公司温州瓯江路证券营业部个别经纪人涉嫌违规
为客户间融资提供便利，公司内部检查时发现了该问题，但未能及时自纠，存在
内部控制不完善情形，云南证监局向公司出具《关于对太平洋证券股份有限公司
采取暂停新开证券账户 1 个月措施的决定》（〔2016〕1 号），对公司采取了限
制业务活动的行政监管措施。
整改措施：
1-14
公司高度重视此次整改的重要性，对相关责任人做出了扣发工资、通报批评、
警告处分、免职、撤销职务等处罚，对温州瓯江路营业部实施托管和全面整改，
并要求经纪业务条线对照相应监管要求，开展为期四个月的认真整改。同时，全
面梳理业务流程、操作规则、管理制度，重点落实各项新的监管要求。
此外，公司自 2016 年 1 月 1 日起实施全面整改，对现已开展的各项业务的
流程、制度、风险点进行全面梳理，彻底查清存在的缺陷和漏洞，发现问题及时
整改，处置不力者将严肃追责。公司将切实做好风险防范和控制工作，坚决依法
合规开展业务。
3、2016 年 3 月 23 日，因公司督导的挂牌公司云南云叶化肥股份有限公司
（以下简称“云叶股份”）涉及控股股东及其关联方非经营性资金占用事项，且
公司作为云叶股份的主办券商兼做市商，没有对云叶股份定期报告认真审核把
关，没有及时发现云叶股份资金占用并予以规范，直至本次专项检查自查阶段才
督促云叶股份催收该笔占款，未能切实履行持续督导义务，云南证监局向公司出
具《关于太平洋证券股份有限公司的监管关注函》（云证监函〔2016〕49 号），
对公司采取了日常监管措施。
整改措施：
公司督导云叶股份重新修订了《关联交易管理制度》，制定《防范控股股东
及关联方资金占用管理制度》、《资金管理办法》与《资金使用审批管理办法》，
加强云叶股份总部及其各分子公司资金管理与使用审批权限设置与程序管理，杜
绝再次发生关联方资金占用事项。同时，公司对负责云叶股份持续督导的相关责
任人采取考核降级、取消评优资格、扣发奖金的处罚措施；对持续督导全体相关
人员进行了谈话提醒与警示教育。
此外，公司还采取了完善新三板挂牌公司持续督导工作的其他整改措施：加
强公司持续督导制度建设；调整配备持续督导人员并制定责任追究机制；对内加
强公司持续督导人员的培训，对外加强挂牌公司信息披露人员与董监高人员的培
训；建立专职持续督导部，统一管理挂牌公司持续督导工作。
4、2016 年 5 月 30 日，因公司常州奥体中心证券营业部 2015 年向江苏证监
局报送的《证券分支机构监管报表》累积发生 2 次错误，江苏证监局向公司出具
《监管关注函》（苏证监函〔2016〕187 号），请公司督促该营业部认真自查错
误发生的原因，并进行内部责任追究。
1-15
整改措施：
公司督促常州营业部对错误发生的原因进行了认真自查和反思，并对该营业
部采取如下处罚措施：（1）对营业部给予通报批评；（2）要求营业部对差错进
行严肃自查和整改，上报自查整改报告，明确分支机构负责人、经办人员的报表
报送职责，建立数据报送内控机制，并对差错进行责任追究；（3）在分支机构
年度考核中对常州营业部管理指标进行扣分。
常州营业部负责人对数据报送错误进行了深刻的反省和自我批评，对负责报
送数据的经办复核人员进行了批评教育；同时加强了数据报送要求的学习及加强
相关数据报送业务的把控。公司也将以常州营业部报表错误事件为改进工作的契
机，不断优化数据报送内控机制，确保监管数据报送的及时、准确、完整。
5、2016 年 8 月 2 日，因公司在担任吉林省松花湖生态示范园开发有限公司
（以下简称“松花湖公司”）发行的公司债券（以下简称“15 松花湖债”）的
受托管理机构过程中，未在债券存续期内持续有效督导松花湖公司规范募集资金
审批使用程序，不符合《公司债券发行与交易管理办法》第四十九条的规定，云
南证监局向公司出具《关于太平洋证券股份有限公司的监管关注函》（云证监函
〔2016〕141 号），要求公司加强公司债券相关业务的持续督导工作，对相关责
任人予以问责，采取有效措施切实整改。
整改措施：
公司收到关注函后，立即要求松花湖公司尽快采取措施，完善、落实制度、
流程，解决上述问题，对松花湖公司相关人员就重要法规进行培训，督促松花湖
公司再次组织认真学习《募集资金说明书》和《公司债券发行与交易管理办法》，
切实整改，严格按法律、法规的要求操作。松花湖公司于 2016 年 8 月 19 日召开
股东会，通过了《企业资金管理办法》，明确规定了资金支出的审核流程，并承
诺“在以后运营过程中，严格执行相关财务内控制度”。公司已对相关部门责任
人、项目负责人和主要成员进行了问责处罚，并专门指定了项目的持续督导联系
人，持续关注发行人的资信状况、偿债保障措施的实施、债券募集资金的使用情
况，监测发行人是否出现可能损害债券持有人权益的重大事项，及时督促发行人
完成信息披露。
此外，公司进一步规范公司债券相关业务，强化债券业务的归口管理和后续
的持续督导统筹工作；持续开展债券业务的整改和制度完善、建设工作，修订和
1-16
制定相关制度，进一步加强债券业务的制度体系建设。公司将在今后的工作中举
一反三，汲取经验教训，认真落实好相关工作。
6、2016 年 9 月 21 日，因公司作为山西长荣农业科技股份有限公司（以下
简称“长荣农科”）挂牌主办券商，在 2015 年 7 月长荣农科进行定向发行普通
股的过程中，未及时督促公司解决控股股东资金占用问题，且对公司履行信息披
露义务、完善公司治理等方面持续督导工作不到位，山西证监局向公司出具《关
于对太平洋证券股份有限公司的监管关注函》（晋证监函〔2016〕408 号），要
求公司研究提出加强持续督导工作的有效方案，加强内部责任追究。
整改措施：
针对长荣农科实际控制人占用公司资金的问题，公司已积极开展并完成现场
检查工作，并于 2016 年 9 月 14 日发布《关于山西长荣农业科技股份有限公司实
际控制人资金占用的风险提示公告》，现场检查报告和风险提示公告已报送至监
管员。同时，公司于 2016 年 10 月 21 日向全国中小企业股份转让系统报送了《太
平洋证券股份有限公司关于山西长荣农业科技股份有限公司资金占用情况的专
项说明》。
目前，实际控制人占用的公司资金已全部归还。针对长荣农科 2015 年年报
及 2016 年半年报中信息披露
