濮阳惠成：2016年第三季度报告全文

濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
濮阳惠成电子材料股份有限公司
     2016 年第三季度报告
           2016-069
    2016 年 10 月
                                    濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人王中锋、主管会计工作负责人王国庆及会计机构负责人(会计主
管人员)葛雪蕊声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                       本报告期末                      上年度末                本报告期末比上年度末增减
总资产（元）                                 471,809,451.60                   463,292,480.30                         1.84%
归属于上市公司股东的净资产
                                             439,154,998.68                   432,312,718.62                         1.58%
（元）
                                                        本报告期比上年同期                              年初至报告期末比上
                                     本报告期                                    年初至报告期末
                                                              增减                                          年同期增减
营业总收入（元）                     105,467,861.52                  27.40%          281,871,573.96                  5.10%
归属于上市公司股东的净利润
                                       15,144,657.81                 6.21%            46,878,080.35                  9.64%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
                                       14,929,136.08                 5.29%            42,582,570.29                  4.16%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                        --                      --                    51,429,037.41                 18.60%
（元）
基本每股收益（元/股）                        0.0947                  6.29%                     0.2930               -8.64%
稀释每股收益（元/股）                        0.0947                  6.29%                     0.2930               -8.64%
加权平均净资产收益率                            3.51%                0.03%                     10.70%               -3.58%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                   单位：元
                         项目                                 年初至报告期期末金额                        说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                          18,512.76
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                              3,611,768.50
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
债务重组损益                                                                    -72,218.94
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                            10,730.86
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                            1,484,748.07
减：所得税影响额                                                               758,031.19
合计                                                                          4,295,510.06                  --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
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说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、原材料价格波动幅度较大的风险因素
    公司顺酐酸酐衍生物产品生产成本受顺酐、丁二烯、混合碳四、混合碳五等基础化工产品价格影响较大，给公司产品生
产及销售带来不利影响。在原材料价格大幅上升的过程中，产品价格上涨往往滞后于原材料价格上涨，导致公司利润水平短
期内下降；在原材料价格大幅下跌过程中，企业库存的高价位原材料同样也会压缩公司的利润空间，原材料价格波动对公司
盈利具有重要的影响。公司原材料受国际原油价格的影响，公司在材料价格下降趋势下，缩短采购周期，降低原材料库存量，
和产品库存量，排除材料价格下降的风险。
    2、公司应收账款发生坏账的风险
    随着公司经营规模的不断扩大，应收账款随之增加，公司采取了一系列措施加强风险控制和信用体系管理，应收账款余
额占当期收入比例相当，鉴于对应收账款余额，公司仍存在应收账款发生坏账的风险。应对措施：一方面，公司从战略层面
综合分析各产品市场情况，优化产品结构，加大产品研发与创新力度，提升产品价值，增强公司对产品的议价能力；另一方
面，公司强化内部管理，严格控制审批程序，加大应收账款的回收和管理，降低应收账款带来的财务风险。
    3、受电子电气、涂料、复合材料等下游行业影响的风险
    公司产品主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、
涂料、复合材料等诸多领域。如下游行业增长放缓，在新的应用领域还未出现的情况下，顺酐酸酐衍生物市场需求将会面临
增速下降的风险，从而给我公司带来不利的影响。
    4、项目实施及产能消化风险
    公司首次公开发行股票募集资金主要拟投向年产1.5万吨顺酐酸酐衍生物项目，该募集资金投资项目完全达产后，公司
顺酐酸酐衍生物产品的年设计产能将达到3万吨。如果国家政策环境发生变动、市场需求发生重大不利变化或出现行业竞争
加剧等情况，公司将面临新增产能不能及时消化的风险。
    5、实际控制人控制风险
    公司实际控制人王中锋、杨瑞娜夫妇直接和间接合计持有公司50.1%的股份，处于绝对控股地位，公司存在实际控制人
通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策，并进而损害公司及公司中小股东利益的可能性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
                                                                                                             单位：股
                                                               报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数                                27,407
                                                               股股东总数（如有）
                                                前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条件         质押或冻结情况
   股东名称            股东性质      持股比例        持股数量
                                                                       的股份数量       股份状态        数量
濮阳市奥成化工
                    境内非国有法人        49.50%        79,200,000        79,200,000 质押                2,505,000
有限公司
                                                             濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
新余惠龙投资有
                  境内非国有法人            7.59%       12,150,000      4,860,000
限公司
新余汉丰投资有
                  境内非国有法人            4.99%        7,999,000
限公司
王中锋            境内自然人                0.60%         962,000           962,000
林桂荣            境内自然人                0.46%         743,900
刘独龙            境内自然人                0.27%         426,182
中国银行股份有
限公司－国联安
                  其他                      0.21%         340,880
优选行业混合型
证券投资基金
李昂              境内自然人                0.13%         207,300
余秀丽            境内自然人                0.13%         200,900
赵智艳            境内自然人                0.13%         200,500           200,000
                                           前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                              股份种类
              股东名称                        持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类           数量
新余汉丰投资有限公司                                                    7,999,000 人民币普通股            7,999,000
新余惠龙投资有限公司                                                    7,290,000 人民币普通股            7,290,000
林桂荣                                                                      743,900 人民币普通股           743,900
刘独龙                                                                      426,182 人民币普通股           426,182
中国银行股份有限公司－国联安
                                                                            340,880 人民币普通股           340,880
优选行业混合型证券投资基金
李昂                                                                        207,300 人民币普通股           207,300
余秀丽                                                                      200,900 人民币普通股           200,900
戴路                                                                        194,400 人民币普通股           194,400
夏静                                                                        178,100 人民币普通股           178,100
杨云苏                                                                      163,800 人民币普通股           163,800
                                   濮阳市奥成化工有限公司为本公司的控股股东，王中锋为本公司股东，王中锋、杨瑞娜
上述股东关联关系或一致行动的
                                   为濮阳市奥成化工有限公司股东，是本公司的实际控制人；公司未知前十名无限售条件
说明
                                   股东之间是否存在关联关系，未知其是否属于一致行动人。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
                                                濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
(一)截至报告期末，公司资产负债表项目大幅变动情况及原因说明：
（1）货币资金：报告期末较年初增加3,583.21万元，增幅68.94%，主要是理财产品到期所致；
（2）预付款项：报告期末较年初增加1,194.40万元，增幅323.21%，主要是预付材料款及设备款增加所致；
（3）存货：报告期末较年初减少1,091.27万元，降幅34.16%，主要是产品销售量增加所致；
（4）其他流动资产：报告期末较年初减少3,939.52万元，降幅38.53%，主要是理财产品到期所致。
(二)报告期内，公司利润表及现金流量表项目大幅变动及原因说明：
（1）营业税金及附加：年初至本报告期末较去年同期减少115.42万元，降幅40.24%，主要是出口增加所致；
（2）销售费用：年初至本报告期末较去年同期增加273.18万元，增幅31.59%，主要是销售数量增加所致；
（3）管理费用：年初至本报告期末较去年同期增加1,150.16万元，增幅56.24%，主要是研发收入增加所致；
（4）财务费用：年初至本报告期末较去年同期减少353.75万元，降幅546.90%，主要是定期存款利息收入
增加所致；
（5）资产减值损失：年初至本报告期末较去年同期增加57.11万元，增幅 283.26% ，主要是应收账款增加
所致；
（6）营业外收入：年初至本报告期末较去年同期增加143.49万元，增幅64.89%，主要是政府补助收入增加
所致；
（7）营业外支出：年初至本报告期末较去年同期增加7.18万元，增幅1330.12%，主要是债务重组损失增加
所致；
（8）投资活动产生的现金流量净额：年初至本报告期末较去年同期增加4,483.77万元，增幅200.53% ，主
要是理财产品到期所致；
（9）筹资活动产生的现金流量净额：年初至本报告期末较去年同期减少13,536.33万元，降幅140.50%，主
要是公司去年公开发行股票所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    年初到报告期末，公司实现营业收入281,871,573.96元，较去年同期增加5.10%;营业利润51,550,453.14
元，较去年同期增长7.38%；利润总额 55,119,246.32元，较去年同期增长9.77%；净利润46,754,927.98元，
较去年同期增长9.36%。
      年初到报告期末，公司加大产品的研发及推广，公司营业收入较去年同期增加5.10%；报告期公司高
毛利的产品销售占比提高，使得报告期净利润较去年同期增长9.36%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
                                                         濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
项目                                                         本报告期                       上年同期
前五名供应商合计采购金额（万元）                              9,022.81                      8,930.88
前五名供应商合计采购金额占当期营业成本比例（%）               47.67%                        47.56%
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
项目                                                         本报告期                       上年同期
前五名客户合计销售额（万元）                                  8,150.00                      7,383.24
前五名客户合计销售金额占当期销售总额比例（%）                 28.91%                         27.53%
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司围绕发展战略和2016年经营计划，积极推进各项工作的贯彻实施，不断完善产学研用相结合的创新体系，
推进产品结构优化升级，通过加大市场宣传和推广力度，实现了公司的销售数量、利润的增加。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
    1、原材料价格波动幅度较大的风险因素
    公司顺酐酸酐衍生物产品生产成本受顺酐、丁二烯、混合碳四、混合碳五等基础化工产品价格影响较大，给公司产品生
产及销售带来不利影响。在原材料价格大幅上升的过程中，产品价格上涨往往滞后于原材料价格上涨，导致公司利润水平短
期内下降；在原材料价格大幅下跌过程中，企业库存的高价位原材料同样也会压缩公司的利润空间，原材料价格波动对公司
盈利具有重要的影响。公司原材料受国际原油价格的影响，公司在材料价格下降趋势下，缩短采购周期，降低原材料库存量，
和产品库存量，排除材料价格下降的风险。
    2、公司应收账款发生坏账的风险
    随着公司经营规模的不断扩大，应收账款随之增加，公司采取了一系列措施加强风险控制和信用体系管理，应收账款余
额占当期收入比例相当，鉴于对应收账款余额，公司仍存在应收账款发生坏账的风险。应对措施：一方面，公司从战略层面
综合分析各产品市场情况，优化产品结构，加大产品研发与创新力度，提升产品价值，增强公司对产品的议价能力；另一方
面，公司强化内部管理，严格控制审批程序，加大应收账款的回收和管理，降低应收账款带来的财务风险。
    3、受电子电气、涂料、复合材料等下游行业影响的风险
    公司产品主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、
涂料、复合材料等诸多领域。如下游行业增长放缓，在新的应用领域还未出现的情况下，顺酐酸酐衍生物市场需求将会面临
增速下降的风险，从而给我公司带来不利的影响。
                                                        濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
    4、项目实施及产能消化风险
    公司首次公开发行股票募集资金主要拟投向年产1.5万吨顺酐酸酐衍生物项目，该募集资金投资项目完全达产后，公司
顺酐酸酐衍生物产品的年设计产能将达到3万吨。如果国家政策环境发生变动、市场需求发生重大不利变化或出现行业竞争
加剧等情况，公司将面临新增产能不能及时消化的风险。
    5、实际控制人控制风险
    公司实际控制人王中锋、杨瑞娜夫妇直接和间接合计持有公司50.1%的股份，处于绝对控股地位，公司存在实际控制人
通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策，并进而损害公司及公司中小股东利益的可能性。
                                                              濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                                          第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
                                                                                      承诺时
            承诺来源             承诺方 承诺类型                 承诺内容                       承诺期限 履行情况
                                                                                           间
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所
作承诺
资产重组时所作承诺
                                                     自濮阳惠成电子材料股份有限公
                                                     司股票上市之日起三十六个月内，
                                                     不转让或者委托他人管理本公司
                                                     持有的发行人股份，也不由发行人
                                          濮阳市奥                                    2015 年 上市之日
                                 股份限              回购本公司持有的发行人股份。碎                       正常履行
                                          成化工有                                    06 月 30 起三十六
                                 售承诺              玉发行人首次公开发行股票前奥                         中
                                          限公司                                      日        个月内
                                                     成化工所持发行人股份，除参与公
                                                     开发售股份外，拟子所持股票锁定
                                                     期满之日起 24 个月内不进行任何
                                                     减持。
                                          新余惠龙
                                                     自公司股票上市之日起十二个月
                                          投资有限
                                                     内，不转让或者委托他人管理其持 2015 年 上市之日
                                 股份限 公司;新余                                                         已履行完
                                                     有的公司公开发行股票前已发行 06 月 30 起十二个
                                 售承诺 汉丰投资                                                          毕
首次公开发行或再融资时所作承诺                       的股份，也不由公司回购上述股 日            月内
                                          发展有限
                                                     份。
                                          公司
                                                     自公司股票上市之日起三十六个
                                                     月内，不转让其持有的公司公开发
                                                     行股票前已发行的股份，也不由公
                                          王中锋;常 司回购上述股份。承诺人所持公司
                                        庆彬;刘秀 股票在锁定期满后两年内减持的，
                                                                                 2015 年 上市之日
                                 股份限 民;化栋;  则减持价格不低于首次公开发行                     正常履行
                                                                                 06 月 30 起三十六
                                 售承诺 马伟英;陈 股票的发行价；若公司股票在此期                   中
                                                                                 日       个月内
                                        淑敏;王国 间发生除权、除息的，发行价格将
                                          庆         作相应调整；此承诺持续有效，董
                                                     事、高级管理人员不会因职务变
                                                     更、离职等原因而终止履行此承
                                                     诺。在上述锁定期届满后，在其担
                           濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                    任公司董事、监事、高级管理人员
                    期间，每年转让发行人的股份不超
                    过其所持有公司股份总数的 25%；
                    离职后六个月内，不转让其所持有
                    的公司股份；自公司股票上市之日
                    起六个月内申报离职的，自申报离
                    职之日起十八个月内不转让本人
                    持有的公司股份；自公司股票上市
                    之日起第七个月至第十二个月之
                    间申报离职的，自申报离职之日起
                    十二个月内不转让本人持有的公
                    司股份。
                    对于发行人首次公开发行股票前
                    奥成化工所持发行人的股份，除参
                    与公开发售股份外，拟自所持股票
         濮阳市奥                                    2015 年 锁定期满
股份减              锁定期满之日起 24 个月内不进行                       正常履行
         成化工有                                    06 月 30 之日起二
持承诺              任何减持。奥成化工承诺按照前述                       中
         限公司                                      日      十四个月
                    意向未来实施减持时，将提前三个
                    交易日通过发行人进行公告，未履
                    行公告程序不得减持。
                    对于发行人首次公开发行股票前
                    汉丰投资所持发行人的股份，除参
                    与公开发售股份外，拟自所持股票
         新余汉丰 锁定期满之日起 24 个月内减持       2015 年 锁定期满
股份减                                                                   正常履行
         投资有限 50%-100%，减持价格不低于发行 06 月 30 之日起二
持承诺                                                                   中
         公司       人最近一期经审计每股净资产的 日          十四个月
                    150%。汉丰投资在实施减持时，
                    提前三个交易日通过发行人进行
                    公告，未履行公告程序不得减持。
                    对于发行人首次公开发行股票前
                    新余惠龙投资有限公司所持发行
                    人的股份，除参与公开发售股份
                    外，拟自所持股票锁定期满之日起
         新余惠龙                                    2015 年 锁定期满
股份减              24 个月内减持不超过 70%，减持                        正常履行
         投资有限                                    06 月 30 之日起二
持承诺              价格不低于发行人最近一期经审                         中
         公司                                        日      十四个月
                    计每股净资产的 150%。惠裕物资
                    在实施减持时，提前三个交易日通
                    过发行人进行公告，未履行公告程
                    序不得减持。
         濮阳惠成 \"公司股票自正式挂牌上市之日起
IPO 稳                                               2015 年 上市之日
         电子材料 三年内，如出现连续二十个交易日                         正常履行
定股价                                               06 月 30 起三十六
         股份有限 股票收盘价均低于公司最近一期                           中
承诺                                                 日      个月内
         公司;王中 经审计的每股净资产之情形，公司
                          濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
         锋;杨瑞   在不违反法律法规且不会导致公
         娜;常庆   司的股权结构不符合上市条件的
         彬;陈淑   前提下将采取以下措施稳定公司
         敏;于洪   股票价格：1、回购股份。公司将
         辉;濮阳市 在上述条件成立之日起一个月内
         奥成化工 启动股份回购方案，公司单次用于
         有限公司; 回购股份的资金不高于上一个会
         王国庆    计年度经审计的归属于公司股东
                   净利润的 20%，单一会计年度用以
                   稳定股价的回购资金合计不超过
                   上一会计年度经审计的归属于公
                   司股东净利润的 50%。回购方案启
                   动后，公司将在深圳证券交易所以
                   市场价格连续回购至单次或当年
                   度回购资金全部使用完毕或公司
                   股价高于最近一期每股净资产。2、
                   控股股东、董事（不包括独立董
                   事）、高级管理人员通过二级市场
                   增持公司股份。公司控股股东、董
                   事（不包括独立董事）和高级管理
                   人员将于上述条件成立之日起一
                   个月内，共同通过深圳证券交易所
                   系统以合法方式增持公司股票，控
                   股股东增持股票的资金不少于控
                   股股东从发行人处取得的最近一
                   笔分配利润的 30%，不超过该笔分
                   配利润的 100%；董事和高级管理
                   人员增持股票金额不少于其个人
                   上年度从发行人处领取薪酬总和
                   的 30%，不超过前述薪酬总和的
                   100%（未在发行人处领取薪酬的
                   董事，则以从发行人处领取薪酬的
                   非独立董事的上年度薪酬平均数
                   为标准以其自有资金作为资金来
                   源按照前述原则增持发行人股
                   票）；具体增持股票的数量等事项
                   将在启动股价稳定措施时提前公
                   告。如未履行上述增持措施，公司
                   控股股东将不得领取当年分红，公
                   司董事和高级管理人员将不得领
                   取当年薪酬。\"
         濮阳惠成 \"关于填补被摊薄即期回报的措       2015 年
其他承                                                             正常履行
         电子材料 施：首次公开发行股票后，公司股 06 月 30 长期
诺                                                                 中
         股份有限 本及净资产均将大幅增加，但募集 日
              濮阳惠成电子材料股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
公司   资金投资项目的建设及产能的释
       放需要一定时间，从而导致公司每
       股收益和净资产收益率等指标将
       下降，投资者即期回报将被摊薄。
       为填补被摊薄的即期回报，公司在
       募集资金到位后拟采取以下措施：
       1、加强募集资金的监管措施，保
       证募集资金合理合法使用为规范
       募集资金的管理和使用，确保本次
       发行募集资金专项用于募投项目，
       发行人已经根据相关法律、法规及
       业务规则的规定和要求，结合公司
       实际情况，制定了《募集资金管理
       制度》，明确规定发行人对募集资
       金采用专户存储制度，以便于募集
       资金的管理和使用以及对其使用
       情况进行监督，保证专款专用。发
       行人将于本次发行募集资金到账
       后一个月内与保荐机构、存放募集
       资金的商业银行签订募集资金专
       户存储三方监管协议，并积极配合
       监管银行和保荐机构对募集资金
       使用的检查和监督，以保证募集资
       金合理规范使用，合理防范募集资
       金使用风险。2、加快募投项目进
       度，争取早日实现项目预期收益本
       次募投项目之一“1.5 万吨/年顺酐
       酸酐衍生物扩产项目”着眼于扩大
       公司顺酐酸酐衍生物产能，效益良
       好，利润水平较高。为了加快募投
       项目进度，本次募集资金到位后，
       发行人将会加快本募投项目的实
       施并实现销售，尽早实现项目预期
       收益，增强未来几年股东的回报。
       3、加强技术创新，推进产品升级
       本次募投项目之一“研发中心项
       目”着眼于提升研发和技术服务能
       力，一方面可以促进公司现有产品
       的生产工艺进行提高和改进，满足
       下游行业不断提高的性能要求，另
       一方面可以促进公司针对不同的
       应用领域，研制不同性能的新产
       品，掌握各类新产品的反应路径、
       生产工艺等关键技术。本次募集资
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