正海磁材：2016年第三季度报告全文

烟台正海磁性材料股份有限公司                                        2016 年第三季度报告全文
              烟台正海磁性材料股份有限公司
                      Yantai Zhenghai Magnetic Material Co., Ltd.
                           2016 年第三季度报告
                                   股票代码：300224
                                   股票简称：正海磁材
                               披露日期：2016 年 10 月 25 日
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                             2016 年第三季度报告全文
                                   第一节 重要提示
     本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
     除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
         未亲自出席董事姓名     未亲自出席董事职务   未亲自出席会议原因    被委托人姓名
               殷承良                独立董事             工作原因            于建青
     公司负责人秘波海、主管会计工作负责人王庆凯及会计机构负责人(会计主
管人员)高波声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                        2016 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                       本报告期末                         上年度末              本报告期末比上年度末增减
总资产（元）                                 2,962,159,616.81               2,938,172,615.71                          0.82%
归属于上市公司股东的净资产
                                             2,172,101,133.83               2,032,718,015.60                          6.86%
（元）
                                                        本报告期比上年同期                               年初至报告期末比上
                                   本报告期                                         年初至报告期末
                                                                增减                                         年同期增减
营业总收入（元）                   392,346,129.34                       6.77%         1,116,384,116.61               13.01%
归属于上市公司股东的净利润
                                       39,398,232.16                   -14.22%          112,291,862.30              -20.71%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
                                       37,964,084.48                   -13.77%          103,343,363.46              -26.08%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                        --                       --                     -76,657,630.41             -162.01%
（元）
基本每股收益（元/股）                            0.08                  -11.11%                    0.22              -24.14%
稀释每股收益（元/股）                            0.08                  -11.11%                    0.22              -24.14%
加权平均净资产收益率                           1.83%                    -0.40%                  5.36%                -2.48%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                   单位：元
                         项目                                   年初至报告期期末金额                       说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                            988,231.55                 --
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                             10,435,215.06                   --
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                              228,977.18                 --
减：所得税影响额                                                                 1,750,706.40                --
    少数股东权益影响额（税后）                                                    953,218.55                 --
合计                                                                             8,948,498.84                --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
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损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、稀土原材料价格波动的风险
    公司高性能钕铁硼永磁材料业务所需的主要原材料为钕、镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金。稀土原
材料价格的大幅波动将给公司的生产销售带来不利影响，对此公司将加大原材料采购的风险防控力度，积
极与上游供应商和下游客户沟通协商，保持公司稳健发展。
    2、新增业务的经营风险
    2015年，公司开启了“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的发展模式。
新能源汽车是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续鼓励新能源汽车产业的良性发展。
但从短期来看，新能源汽车市场仍处在起步阶段，外围的经济环境、产业政策、能源价格等因素都有可能
对新能源汽车市场的发展带来较大影响，新能源汽车产业的成长速度、发展规模都存在一定不确定性。上
海大郡动力控制技术有限公司（以下简称“上海大郡”）目前仍处于企业的成长初期阶段，如果在持续创
新、技术路线选择、市场推广等经营决策方面不能及时、有效地应对外围环境的变化，公司新增业务—新
能源汽车电机驱动系统将可能出现经营不利的风险。
    对此，公司将充分利用上海大郡核心团队多年来积淀的丰富从业经验和技术领先优势，从资金、管理、
市场等方面给予上海大郡有力支持，不断增强其应对市场变化的竞争能力，从而降低公司新增业务的经营
风险。
    3、商誉减值的风险
    公司在收购上海大郡81.5321%的股权后，根据《企业会计准则》，对合并成本大于合并中取得的上海
大郡可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉，此次收购形成商誉为26,884.27万元，该等商
誉不作摊销处理，但需要在未来各会计年度期末进行减值测试。若上海大郡未来经营中不能较好地实现预
期收益，则收购上海大郡所形成的商誉将存在减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。
    上海大郡2015年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为3,306.83万元，远超其2,000
万元的业绩承诺。未来公司将不断加大对新能源汽车电机驱动系统业务的扶持力度，努力将公司打造为国
内新能源汽车电机驱动系统行业的领军企业，成为全球新能源汽车行业的核心供应商，以超预期的业绩增
长来避免商誉减值风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                              2016 年第三季度报告全文
                                                                                                         单位：股
                                                            报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数                             22,736
                                                            股股东总数（如有）
                                            前 10 名股东持股情况
                                                                   持有有限售条           质押或冻结情况
       股东名称          股东性质      持股比例     持股数量
                                                                   件的股份数量       股份状态          数量
正海集团有限公司      境内非国有法人      53.18%    269,188,336                    质押                  35,000,000
郑坚                  境内自然人           3.22%     16,306,500
明绚新能源技术（上
                      境内非国有法人       1.74%      8,788,461        8,788,461
海）有限公司
全国社保基金六零二
                      境内非国有法人       1.53%      7,720,833
组合
全国社保基金一零六
                      境内非国有法人       1.45%      7,358,309
组合
中国工商银行－嘉实
策略增长混合型证券    境内非国有法人       1.10%      5,547,337
投资基金
全国社保基金四一三
                      境内非国有法人       0.84%      4,267,000
组合
东莞信托有限公司－
东莞信托汇信－惠正
                      境内非国有法人       0.61%      3,085,000
稳健集合资金信托计
划
中国人民财产保险股
份有限公司－传统－    境内非国有法人       0.55%      2,792,657
普通保险产品
中国银行－嘉实稳健
                      境内非国有法人       0.49%      2,492,707
开放式证券投资基金
                                       前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                             股份种类
           股东名称                       持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类          数量
正海集团有限公司                                                     269,188,336 人民币普通股           269,188,336
郑坚                                                                  16,306,500 人民币普通股            16,306,500
全国社保基金六零二组合                                                 7,720,833 人民币普通股             7,720,833
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                          2016 年第三季度报告全文
全国社保基金一零六组合                                               7,358,309 人民币普通股         7,358,309
中国工商银行－嘉实策略增长混
                                                                     5,547,337 人民币普通股         5,547,337
合型证券投资基金
全国社保基金四一三组合                                               4,267,000 人民币普通股         4,267,000
东莞信托有限公司－东莞信托汇
                                                                     3,085,000 人民币普通股         3,085,000
信－惠正稳健集合资金信托计划
中国人民财产保险股份有限公司
                                                                     2,792,657 人民币普通股         2,792,657
－传统－普通保险产品
中国银行－嘉实稳健开放式证券
                                                                     2,492,707 人民币普通股         2,492,707
投资基金
中国建设银行股份有限公司－华
                                                                     2,483,042 人民币普通股         2,483,042
商盛世成长混合型证券投资基金
                                正海集团有限公司与郑坚不存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致
上述股东关联关系或一致行动的
                                行动人情形,除此之外公司未知上述股东是否存在关联关系，亦不知是否属于一致行动
说明
                                人。
参与融资融券业务股东情况说明
                                无
（如有）
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                    2016 年第三季度报告全文
                                       第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、 资产负债表项目
                                                                                                                 单位：元
         项目          期末余额               年初余额         变动比例                       变动原因
预付账款                  6,499,732.29          3,487,734.80       86.36% 主要系报告期内预付款项增加所致
应收利息                                                                    主要系报告期内定期存款减少，导致计提利息减少
                           797,908.33           2,568,066.19      -68.93%
                                                                            所致
其他应收款                1,290,132.46          2,236,487.95      -42.31% 主要系报告期内部分保证金收回所致
其他流动资产             98,356,212.27        247,542,177.69      -60.27% 主要系报告期内购买理财产品减少所致
开发支出                  3,626,557.92                    --              -- 主要系报告期内新增资本化项目所致
长期待摊费用              9,339,202.04          6,815,306.02       37.03% 主要系报告期内上海大郡装修费用增加所致
短期借款                 39,500,000.00                    --              -- 主要系报告期内新增短期借款所致
应付票据                143,416,130.08        265,831,529.22      -46.05% 主要系期初应付票据到期结算所致
预收账款                 19,588,806.79         45,525,113.48      -56.97% 主要系报告期内实现销售，冲减前期预收款所致
应付职工薪酬             16,678,537.10         24,861,476.39      -32.91% 主要系报告期内发放2015年度年终奖所致
应交税费                  7,184,724.35         11,120,785.57      -35.39% 主要系报告期内计提所得税减少所致
其他应付款               88,666,888.80         51,389,353.04       72.54% 主要系报告期内收到定增保证金所致
递延收益                 44,356,363.79         30,646,435.76       44.74% 主要系报告期内上海大郡政府补助增加所致
其他非流动负债                         --      39,559,407.55     -100.00%
                                                                            主要系报告期内股权激励部分解锁所致
库存股                   44,675,501.96         79,118,815.09      -43.53%
2、 利润表项目
                                                                                                                 单位：元
     项目           2016年1-9月             2015年1-9月        变动比例                      变动原因
                                                                           主要系上海大郡自2015年4月10日起纳入合并报表
销售费用               43,675,901.17           22,209,677.93      96.65%
                                                                           及报告期内上海大郡销售费用增加所致
资产减值损失            7,005,261.12           14,454,785.66     -51.54% 主要系报告期内存货跌价准备计提减少所致
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                    2016 年第三季度报告全文
营业外收入             11,668,015.94        2,802,134.42      316.40% 主要系报告期内上海大郡确认政府补助增加所致
营业外支出                15,592.15          622,264.71       -97.49% 主要系报告期内非流动资产处置损失减少所致
                                                                        主要系报告期内利润总额减少及股权激励部分解锁
所得税费用              9,828,779.16       20,867,897.19      -52.90%
                                                                        所致
3、 现金流量表项目
                                                                                                               单位：元
         项目            2016年1-9月       2015年1-9月          变动比例                        变动原因
经营活动产生的现金流                                                           主要系报告期内购买商品、接收劳务支付的现
                          -76,657,630.41     123,618,663.91       -162.01%
量净额                                                                         金增加较大所致
                                                                               主要系报告期内购买银行理财产品支付的现
投资活动产生的现金流
                          119,582,584.17    -315,829,781.59        137.86% 金净支出减少约3个亿，以及上年同期收购上
量净额
                                                                               海大郡现金净支出9,403万元所致
筹资活动产生的现金流                                                           主要系上年同期收到收购上海大郡募集配套
                           68,381,808.71     167,190,337.10        -59.10%
量净额                                                                         资金12,570万元所致
汇率变动对现金的影响        1,111,722.33         548,106.90        102.83% 主要系欧元、美元汇率上升所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    年初至报告期末，公司实现营业收入 111,638.41万元，较上年同期增长13.01%；实现营业利润
11,245.45万元，较上年同期下降31.19%；实现归属于上市公司股东的净利润11,229.19万元，较上年同期
下降20.71%。2016年1-9月，公司上游原材料价格相较去年同期出现下降，加之下游风电、电梯、变频空
调等行业竞争加剧，公司产品售价和销量较去年同期出现下降，导致公司高性能钕铁硼永磁材料营业收入
较去年同期下降16.26%。2016年1-9月，上海大郡商用车的销量受到一定影响，增长较为缓慢，但在乘用
车领域的销售收入和销量继续保持较高增长，上海大郡新能源汽车电机驱动系统业务的营业收入较去年同
期上升65.91%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                  2016 年第三季度报告全文
√ 适用 □ 不适用
                       前期（截至2016年6月30日）未完成订单 前期未完成的订单在本报告期（2016年7月
    产品分类                                                                                          完成比例
                                    金额（万元）                1日至2016年9月30日）完成金额（万元）
钕铁硼永磁材料                       47,174.56                                  11,140.67                  23.62%
新能源汽车电控系统                   12,816.94                                  10,714.43                  83.60%
                       本报告期（2016年7月1日至2016年9月30 本报告期（2016年7月1日至2016年9月30
    产品分类                                                                                          完成比例
                             日）新增订单金额（万元）            日）新增订单在本期完成金额（万元）
钕铁硼永磁材料                       13,966.26                                  8,777.28                   62.85%
新能源汽车电控系统                   30,546.84                                  8,805.05                   28.82%
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
      公司2016年截至报告期末研发支出总额为69,699,300.84 元，占营业收入的比重为6.24%， 其中资本
化支出3,626,557.92元。重点研发项目情况：
 序号                    项目名称                                拟达到的目标                          进展情况
                                                   开发推广近尺寸成型磁体，提高异形磁体的
  1     近尺寸压坯成型工艺的研究及推广                                                      批量生产
                                                   收率，节省原材料
                                                   改善基材特性，增强THRED工艺效果，提
  2     适于THRED产品的基材特性研究及开发                                                   试生产阶段
                                                   高产品性能
  3     新涂镀层开发                               非电泳涂层,适用于高温电机                批量供货
  4     节能汽车EPS磁钢DyFree技术研究及推广        提高稀土资源有效利用率，节省原材料       试生产阶段
                                                   多工位一次连续、自动加工瓦形产品，提高
  5     多工位通过式磨瓦线加工一致性技术研究                                                批量生产
                                                   生产效率高，改善尺寸精度一致性
                                                   提高耐碱性条件下的耐腐蚀能力、改善产品
  6     钕铁硼磁体真空合金复合镀层研究                                                      试生产阶段
                                                   的质量，提高生产率。
                                                   提升磷化产品的质量，提高磷化产品的产
  7     磷化自动线开发                                                                      批量生产
                                                   能，改善员工作业环境、降低劳动强度
                                                   完成第二代APU系统集成测试，实现装车
  8     增程式客车系统                                                                      客户装车验证中
                                                   验证
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                      2016 年第三季度报告全文
  9    集成动力系统控制器                实现整车驱动系统控制集成解决方案       实现批量生产
  10 PHEV用驱动系统                      开发PHEV适用的双电机驱动系统           实现小批量生产
                                         开发基于新硬件平台的新一代高效率驱动
  11 新一代驱动电机控制器                                                       设计完成，客户验证中
                                         电机控制器
  12 前驱动力总成系统                    提高动力总成集成度                     客户装车验证中
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）
等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
  2016年前三季度前五大供应商    采购金额（元）         上一年度前五大供应商           采购金额（元）
前五大供应商采购金额合计            348,426,253.00 前五大供应商采购金额合计                487,523,640.48
占公司全部采购金额比例                      47.17% 占公司全部采购金额比例                          50.90%
      2016年前三季度公司向前五大供应商采购金额占公司全部采购金额比例有所下降，主要原因是公司报
告期内实行均衡采购策略，降低了上游供应商的采购集中度，公司前五大供应商中新进供应商为上海大郡
供应商，其余四家未发生变化，公司前五大供应商的变化不会对公司未来的经营产生影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
   2016年前三季度前五大客户        金额（元）            上一年度前五大客户              金额（元）
前五大客户收入合计                  388,991,066.34 前五大客户收入合计                      534,448,758.11
占公司全部营业收入的比例                    34.84% 占公司全部营业收入的比例                           39.13%
      2016年前三季度公司前五大客户销售收入占公司全部营业收入的比例有所下降，主要是因为公司加大
了客户开拓力度，优化客户结构，稳步降低了客户集中度。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
      报告期内，公司紧紧围绕2016年度经营计划开展工作，扩大销售规模、研发前沿技术、降本增效、提
升保障能力、加强基础管理等各方面较好地完成了年度经营计划，公司本年度经营计划未发生重大变更。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                              2016 年第三季度报告全文
    1、客户集中度较高的风险
    公司秉承“高端定位，互利共赢”的商业模式，充分把握核心客户需求，与客户建立了较为稳固的战
略合作关系。2014年、2015年以及2016年1-9月，公司高性能钕铁硼永磁材料向前五名客户的销售金额合
计占同期钕铁硼永磁材料营业收入的比例分别为55.89%、50.22%和42.51%。尽管近年来公司对前五名主要
客户的销售收入占比呈现逐步下降的趋势，但公司向前述客户销售占比依然较大。如果未来公司主要客户
的需求出现明显下滑，也将对公司经营业绩形成压力。
    2014年、2015年以及2016年1-9月，上海大郡向前五名客户的销售收入占同期新能源汽车电机驱动系
统营业收入的比例分别为83.20%、71.92%和64.84%。虽然上海大郡已与国内主要新能源汽车整车企业建立
了密切的合作关系，但是由于目前下游新能源汽车厂商较为集中，上海大郡报告期内的客户集中度较高，
该等情形可能给上海大郡的经营带来一定风险。如果主要客户的生产经营发生重大不利变化、或者主要客
户订单大量减少，将会对上海大郡的产品销售产生不利影响。
    对此，公司将加大客户拓展力度，优化客户结构，稳步降低客户集中度。
    2、市场竞争加剧的风险
    2016年海外总体经济形势依然严峻，国内经济下行压力明显，实体经济日益艰难，公司所在的高性能
钕铁硼永磁材料行业的下游整体需求恢复程度仍不容乐观，市场竞争愈加激烈，公司面临竞争加剧的风险。
    对此，公司将继续秉承技术先导的发展思路，加大研发投入和技术创新，以技术优势引领市场，不断
扩大自身在高端应用领域的市场份额，同时深入贯彻管理增效的经营理念，提升产品性能质量的领先优势，
持续满足高端客户需求，不断降低成本，以保持公司的持续竞争力。
    目前新能源汽车行业发展迅速，整个产业链已经形成了日趋激烈的多元化竞争格局。如果上海大郡在
技术路线选择、产品性价比、持续技术创新、品质性能等方面不能及时、有效地满足市场需求，将可能导
致上海大郡的竞争力降低、产品市场推广及盈利能力无法达到预期。
    对此，公司将协助上海大郡保持既有优势，充分发挥上海大郡核心团队多年来形成的行业经验、技术
积累等竞争优势，针对市场竞争和需求变化，持续进行产品和技术创新，进一步增强应对市场竞争的能力。
    3、应收账款余额较大的风险
    报告期末，母公司应收账款余额为24,954.13万元。由于公司所处行业的特点，公司对客户的应收账
款账期普遍较长，导致应收账款占用公司大量的资金，给公司的现金流带来较大的压力。公司主要客户实
力较为雄厚，财务状况较好、商业信用度高。截至报告期末，公司应收账款质量良好，账龄基本为一年以
内。
       报告期末，上海大郡的应收账款余额为32,700.77万元。上海大郡主要客户为国内各大新能源汽车厂
商，资信情况较好，应收账款发生大额坏账损失的可能性较低。但是，如果上海大郡在经营规模扩大的同
时，不能够降低应收账款水平、加快资金周转，则营运资金压力将进一步显现，可能给公司经营带来不利
影响。
    对此，公司将完善和细化应收账款管理制度，强化销售回款考核机制，调整销售方式和销售节奏，努
力控制应收账款规模、确保应收账款质量。
 烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                   2016 年第三季度报告全文
                                             第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
  承诺来源          承诺方        承诺类型                  承诺内容                承诺时间 承诺期限          履行情况
                                                                                               2014 年 5 月
                                                                                                              截至报告期
                                                                                               30 日至本
                                             不为激励对象依本激励计划获取有关限                               末，承诺人严
                                                                                    2014 年 05 次股权激
股权激励承诺   本公司             其他承诺 制性股票提供贷款以及其他任何形式的                                 格履行承诺，
                                                                                    月 30 日   励计划终
                                             财务资助，包括为其贷款提供担保。                                 未出现违反
                                                                                               止或有效
                                                                                                              承诺情况。