石家庄通合电子科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
石家庄通合电子科技股份有限公司
2016 年第三季度报告
2016-071
2016 年 10 月
石家庄通合电子科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人马晓峰、主管会计工作负责人王润梅及会计机构负责人(会计主
管人员)刘卿声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 490,819,913.73 526,293,001.81 -6.74%
归属于上市公司股东的净资产
398,704,721.92 395,572,355.85 0.79%
（元）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减 年同期增减
营业总收入（元） 51,956,968.50 18.72% 138,941,143.59 32.38%
归属于上市公司股东的净利润
8,370,837.76 -15.44% 27,132,366.07 3.36%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
6,529,840.53 -33.75% 21,198,076.46 -17.90%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -8,867,493.25 -183.52%
（元）
基本每股收益（元/股） 0.1046 -36.61% 0.3392 -22.47%
稀释每股收益（元/股） 0.1046 -36.61% 0.3392 -22.47%
加权平均净资产收益率 2.12% -2.97% 6.85% -6.69%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
主要是公司对少量老旧设备进
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 122,833.25
行处置所致
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 主要来自河北省各级政府给予
6,908,353.94
一标准定额或定量享受的政府补助除外） 的上市奖励资金等政府补助
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -49,670.00 主要系捐赠支出
减：所得税影响额 1,047,227.58
合计 5,934,289.61 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、毛利率下降的风险
在国家政策的大力扶持下，新能源汽车产业迅猛发展，其主要涉及公司充换电站充电电源系统（充电
桩）及电动汽车车载电源。由于新能源汽车产业发展前景广阔，形成了众多企业争相进入的局面，公司凭
借先发优势所带来的高毛利将难以维持；与去年同期相比，充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车
车载电源毛利率下降较快，会对公司的综合毛利率产生影响；同时在公司产品应用的各行业，由于竞争所
导致的产品价格下降趋势将长期存在。如果不能持续有效降低产品成本，必然会导致公司毛利率下降。
公司将大力开展核心技术的研发，不断进行管理创新、提升运营效率，持续推出高附加值、符合市场
需求的新产品，以保持公司毛利率的相对稳定。
2、研发风险
随着国内外经济、科技和新能源产业的快速发展，电力电子行业必将随下游行业的发展而进行技术更
新。公司自创立以来一直致力于高频开关电源技术的研发与创新，为巩固公司的技术研发优势、提高产品
市场竞争力，公司不断加大研发投入。但是，由于技术产业化与市场化存在着不确定性，公司新产品的研
发仍存在不能如期开发成功以及产业化后不能符合市场需求从而影响公司持续竞争优势及盈利能力的风
险。若公司在技术创新机制、人才梯队建设和研发方向把控方面未能很好地适应新的产品研发及技术创新
的需要，未来公司将逐渐丧失技术优势。
公司将市场开发与技术研发相结合，对市场需求及趋势进行分析以确立研发方向，加强产品立项评估
管理，慎重进行产品研发立项；优化产品开发流程，产品研发过程中把握进度,严格把控风险,努力保障研
发的产品成功率；同时大力开展自主核心技术的研发，以保持公司技术优势。
3、行业政策风险
公司产品目前主要应用于新能源电动汽车和电力等行业。公司目前所处行业的发展不仅取决于国民经
济的实际需求，也受到国家政策的较大影响。近期中央与各级地方政府先后出台了各种扶持政策，鼓励和
引导新能源电动汽车、智能电网等战略性新兴产业的发展。但由于新兴产业尚在快速发展中，发展方向与
成果尚存在不确定性，国家政策也可能出现相应调整。如果主要市场的宏观经济运行情况或相关的政府扶
持、补贴政策发生重大变化，将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。
公司将及时掌握行业政策动向，不断加强市场调研，根据政策变化，及时调整市场策略，充分发挥公
司的技术优势和产品优势，加快新产品和新方向的市场推广。
4、应收账款快速增长的风险
报告期期末应收账款8,679.65万元，年初应收账款6,806.52万元，期末应收账款较年初应收账款增长
27.52%。随着产品销售规模不断扩大，公司更加注重资金风险管控，在运用票据结算方法的同时，均衡资
金收支使得公司储备资金充裕，在保障公司正常运营资金的情况下优化客户结构，将资源向资金实力雄厚，
货款偿付信誉良好，市场地位高，议价能力较强的重点客户倾斜，给予其较长信用账期。公司充换电站充
电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源销售收入占营业收入比例为52.25%，相对于公司传统电力操作
电源产品，充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源的行业结算周期更长，未来的应收账款
余额将会继续增加。虽然公司重点客户为行业内知名度较高、信誉良好、资金雄厚、支付能力较强的公司，
但如果未来公司主要客户经营情况发生较大变化，导致应收账款不能按合同规定及时收回或发生坏账，将
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可能出现资金周转困难而影响公司发展，同时影响公司盈利能力的情况。
公司一方面制定严格的应收账款管理制度，对客户的资金实力、信誉度、双方合作情况等方面进行综
合评估，有效保证安全及时收回货款，最大限度的降低坏账风险；另一方面加大针对销售货款的催收考核
力度，加强对账期较长的应收账款进行催收和清理，改善公司经营现金流，努力降低应收账款带来的风险。
5、存货增长风险
报告期期末存货5,236.60万元，年初存货3,903.96万元，期末存货较年初存货增长34.14%。随着公司销
售规模的扩大，安全库存的增加，期末存货余额将会继续增加，同时对公司的存货管理水平提出了更高的
要求。未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用较大规模的流动资金，
将导致公司资产流动性风险。
公司继续推行“以销定产，适度库存”的政策，执行严格有效的库房管理制度、采购制度以及选取优质
稳定的供应商，确保原材料的供应及时稳定，努力降低存货占用带来的流动性风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 12,945
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
贾彤颖 境内自然人 19.97% 15,976,112 15,976,112
马晓峰 境内自然人 16.67% 13,336,530 13,336,530
李明谦 境内自然人 16.67% 13,336,530 13,336,530 质押 1,210,000
宏源汇富创业投
国有法人 4.90% 3,921,887 3,921,887
资有限公司
杨雄文 境内自然人 4.33% 3,465,534 3,465,534
祝佳霖 境内自然人 4.33% 3,465,534 3,465,534
徐卫东 境内自然人 2.89% 2,310,356 2,310,356
董顺忠 境内自然人 2.89% 2,310,356 2,310,356
中国工商银行股
份有限公司－金
其他 1.56% 1,245,591
鹰核心资源混合
型证券投资基金
中融国际信托有
限公司－中融－
其他 0.57% 459,900
瞰金 28 号证券投
资集合资金信托
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计划
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中国工商银行股份有限公司－金
1,245,591 人民币普通股 1,245,591
鹰核心资源混合型证券投资基金
中融国际信托有限公司－中融－
瞰金 28 号证券投资集合资金信托 459,900 人民币普通股 459,900
计划
中融国际信托有限公司－中融－
瞰金 32 号证券投资集合资金信托 418,000 人民币普通股 418,000
计划
中国建设银行股份有限公司－摩
根士丹利华鑫多因子精选策略混 212,300 人民币普通股 212,300
合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－富
国中证新能源汽车指数分级证券 192,100 人民币普通股 192,100
投资基金
朱毅 171,449 人民币普通股 171,449
中国银行股份有限公司－国投瑞
129,924 人民币普通股 129,924
银进宝保本混合型证券投资基金
银华财富资本－工商银行－银华
104,006 人民币普通股 104,006
财富资本管理（北京）有限公司
中国农业银行股份有限公司－宝
盈鸿利收益灵活配置混合型证券 100,000 人民币普通股 100,000
投资基金
中国建设银行股份有限公司－宝
盈先进制造灵活配置混合型证券 100,000 人民币普通股 100,000
投资基金
贾彤颖、马晓峰与李明谦为一致行动人；贾彤颖是杨雄文舅舅；公司未知前十名无限售
上述股东关联关系或一致行动的
流通股股东之间，以及前十名无限售流通股股东与前十名股东之间是否存在关联关系或
说明
一致行动。
参与融资融券业务股东情况说明
无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
报表项目 期末余额 年初余额 变动比例 变动原因
（或本期金额） （或上期金额） （%）
货币资金 主要是公司本期募投项目持续投入、偿还银
145,807,546.12 236,139,545.77 -38.25%
行贷款及支付股利所致
应收票据 主要是公司本期承兑汇票到期解付及票据
6,022,030.00 41,970,487.49 -85.65%
背书转让所致
存货 主要是公司为满足增加的销售需求进行的
52,365,986.53 39,039,619.10 34.14%
安全储备
其他流动资产 主要是公司本期原材料采购和设备购置形
1,596,845.76
成增值税留抵税额所致
固定资产 主要是公司高频软开关功率变换设备研制
158,573,933.13 66,749,287.12 137.57% 和产业化项目房屋建筑物达到预计可使用状
态，结转固定资产，造成固定资产增加所致
在建工程 主要是公司高频软开关功率变换设备研制
12,159,735.17 47,960,192.72 -74.65% 和产业化项目房屋建筑物达到预计可使用状
态，结转固定资产，造成在建工程减少所致
开发支出 588,670.41 主要是开发阶段支出所致
应付票据 主要是公司本期开具的银行承兑汇票增加所
12,905,000.00 8,511,252.75 51.62%
致
预收款项 4,691,424.61 8,912,574.65 -47.36% 主要是公司本期预收的货款减少所致
应付职工薪酬 主要是上年末公司计提的应付职工薪酬本期
59,008.60 14,082,244.10 -99.58%
支付所致
其他应付款 主要是中介机构费用和上市发行费用本期支
71,246.41 5,290,046.57 -98.65%
付所致
长期借款 17,000,000.00 -100.00% 主要是公司本期归还银行贷款所致
营业收入 主要是公司克服产品价格下降的不利影响，
充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽
138,941,143.59 104,955,175.12 32.38% 车车载电源较上年同期增长33.03%，电力操
作电源较上年同期增长28.20%，其他电源较
上年同期增长45.22%共同作用所致
营业成本 主要是本期销售收入增长，成本相应增加；
80,731,248.51 50,549,369.90 59.71%
同时产品价格下降使产品毛利率下降所致
销售费用 12,985,728.38 8,262,516.92 57.16% 主要是公司持续加大市场拓展力度所致
财务费用 -643,691.60 -112,441.44 472.47% 主要是本期公司利息收入增加所致
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营业外收入 主要是公司收到软件产品增值税退税款增加
14,074,819.84 6,480,733.46 117.18%
和政府给予的上市奖励资金所致
收到的其他与经营活动 主要是公司本期收回票据及保函保证金和投
41,686,403.63 1,859,599.42 2141.69%
有关的现金 标及履约保证金增加所致
支付给职工以及为职工 主要是上年末公司计提的应付职工薪酬本期
47,137,825.08 26,432,278.53 78.33%
支付的现金 支付所致
支付的其它与经营活动 主要是公司本期支付票据及保函保证金和投
58,301,672.57 15,578,290.21 274.25%
有关的现金 标及履约保证金增加所致
处置固定资产、无形资 主要是公司对少量老旧设备进行处置所致
产和其他长期资产所收 191,000.00
回的现金净额
购建固定资产、无形资 主要是公司本期募投项目持续投入所致
产和其他长期资产所支 43,102,886.63 32,975,962.04 30.71%
付的现金
借款所收到的现金 16,000,000.00 -100.00% 主要是公司本期没有新增银行贷款所致
偿还债务所支付的现金 17,000,000.00 主要是公司本期归还银行贷款所致
分配股利、利润或偿付 主要是公司本期分配股利增加所致
24,130,097.23 8,051,720.88 199.69%
利息所支付的现金
支付的其他与筹资活动 主要是公司本期支付上市费用所致
3,251,035.00
有关的现金
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
年初至本报告期末，公司实现营业收入13,894.11万元，较上年同期10,495.52万元增长32.38%；利润总
额2,987.07万元，较上年同期2,903.80万元增长2.87%；归属于上市公司股东的净利润2,713.24万元，较上年
同期2,625.05万元增长3.36%。年初至本报告期末公司电动汽车充换电站充电电源系统(充电桩)实现销售收
入4,960.28万元，相比上年同期增长92.07%,占营业收入的比重为35.70%;由于调整后的新能源汽车补贴政策
尚未落地，导致新能源汽车行业的商用车领域受到一定程度的影响，电动汽车车载电源实现销售收入
2,299.43万元，相比上年同期下降20.01%，占营业收入的比重为16.55%，以上两种产品实现销售收入合计
占公司营业收入的比重为52.25%。电力操作电源实现销售收入5,494.38万元，相比上年同期增长28.20%，
占营业收入的比重为39.54%。其他电源实现销售收入987.16万元，相比上年同期增长45.22%，占营业收入
的比重为7.10%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
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序号 项目名称 项目所处的领域 项目内容 所处阶段
1 完成基于该技术平台的产品平台开
三相三电平并网逆变器 新能源、微网、储能 量产阶段
发，并完善产品系列
2 开发基于DSP控制技术的双向能量传
双向功率变换技术 微网、储能、智能电网 开发阶段
输技术平台及产品化
3 进行技术平台的产品化，优化设计和
一体化电源电力逆变器 电力 量产阶段
完善产品系列
4 新一代水冷车载
新能源汽车 开发新一代的水冷车载DC-DC电源 设计转换阶段
DC-DC电源
5 将高频数字化技术平台产品化，优化
新一代电力操作电源 电力 量产阶段
设计，降低成本，完善产品系列
6 开发基于数字控制，适用于电动汽车
车载电机控制器 新能源汽车 设计转换阶段
使用的电机控制器技术平台
7 开发功率密度更高、成本更低、全数
新一代电动汽车充电机 新能源汽车 字化控制的新一代电动汽车充电机产 开发阶段
品平台
报告期内，公司三相三电平并网逆变器进入量产阶段，基于该技术平台的产品通过了CQC认证，取得
并网资质，并进行了现场运行实验，预计于2016年12月31日完成项目结项。该项目填补了公司并网发电功
率变换的技术空白，完成了并网发电功率变换技术的产品转化，丰富了公司新能源发电领域的产品系列，
尤其是储能电站的系统方案，提高了公司竞争力。
一体化电源电力逆变器项目经过了小批量验证和量产现场运行实验，预计2016年12月31日完成项目结
项。该项目主要应用于电力一体化电源，属于一体化电源中四个重要设备之一，完善了公司电力操作电源
模块的产品系列，提高了电力电源模块的竞争力。
新一代电力操作电源项目已取得入网资质，进入量产阶段，将完成现场运行验证，预计于2016年12月
31日完成项目结项。该项目主要应用于电力直流供电系统，是电力直流供电系统和一体化电源的核心组件。
该项目采用新器件和新工艺结合高频化、数字化的设计理念，推出了目前电力操作电源市场上功率密度最
高的产品，进一步巩固了电力直流操作电源模块在行业的领导地位。
上述研发项目将丰富公司现有的产品种类和产品结构，增强技术实力，提高核心竞争力。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
前五名供应商合计采购金额（元） 16,060,355.38
前五名供应商合计采购金额占采购总额的比例 19.59%
公司前5大供应商占公司采购额比例为19.59%，去年同期占比为22.27%，占采购总额的比例稳定；供应
商结构未发生重大变化，是由于随着公司业务发展产生的正常变动，对公司的未来经营不产生重大影响。
公司不存在对单个供应商依赖的情况。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
前五名客户合计销售金额（元） 42,028,920.97
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前五名客户合计销售金额占营业收入总额的比例 30.25%
公司前5大客户占公司营业收入比例为30.25%，去年同期占比为34.87%，占营业收入总额的比例稳定；
报告期客户结构未发生重大变化，是由于随着公司业务发展产生的正常变动，对公司的未来经营不产生重
大影响。公司不存在对单个客户依赖的情况。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司经营计划未发生重大调整，2016年经营计划在报告期内逐步有序进行。
公司根据发展战略及经营目标，进一步优化产品结构，并针对性地进行新产品研发，各立项的研发项
目按计划有条不紊地进行。同时，公司鼓励创新，继续加大研发的投入，持续加强技术研发中心的建设，
努力使技术研发中心成为技术创新、产业化孵化基地和广泛吸收高端技术人才的平台。另外，公司制定了
技术创新的奖励政策，旨在激发研发人员的创新热情。
公司结合发展需要和员工个体发展需求，按照规划进度，不断引进高端人才，持续进行内部人才优化
配置工作，为公司长期稳定发展奠定基础。
公司本着“互利共赢”的合作理念，与客户建立长期、稳定的合作伙伴关系，进一步加强营销团队建设，
积极开拓新的市场领域，为客户提供一流产品和优质服务，扩大公司品牌知名度和客户满意度，增强企业
综合竞争力，逐步提高公司产品的市场占有率。公司生产销售按照计划逐步释放，经营业绩继续保持稳步
增长的态势。
公司根据未来发展战略以及新能源蓬勃发展的实际情况，于2016年4月5日投资成立全资子公司河北通
合新能源科技有限公司，积极开展新能源领域运营模式的创新。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、毛利率下降的风险
在国家政策的大力扶持下，新能源汽车产业迅猛发展，其主要涉及公司充换电站充电电源系统（充电
桩）及电动汽车车载电源。由于新能源汽车产业发展前景广阔，形成了众多企业争相进入的局面，公司凭
借先发优势所带来的高毛利将难以维持；与去年同期相比，充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车
车载电源毛利率下降较快，会对公司的综合毛利率产生影响；同时在公司产品应用的各行业，由于竞争所
导致的产品价格下降趋势将长期存在。如果不能持续有效降低产品成本，必然会导致公司毛利率下降。
公司将大力开展核心技术的研发，不断进行管理创新、提升运营效率，持续推出高附加值、符合市场
需求的新产品，以保持公司毛利率的相对稳定。
2、研发风险
随着国内外经济、科技和新能源产业的快速发展，电力电子行业必将随下游行业的发展而进行技术更
新。公司自创立以来一直致力于高频开关电源技术的研发与创新，为巩固公司的技术研发优势、提高产品
市场竞争力，公司不断加大研发投入。但是，由于技术产业化与市场化存在着不确定性，公司新产品的研
发仍存在不能如期开发成功以及产业化后不能符合市场需求从而影响公司持续竞争优势及盈利能力的风
险。若公司在技术创新机制、人才梯队建设和研发方向把控方面未能很好地适应新的产品研发及技术创新
的需要，未来公司将逐渐丧失技术优势。
公司将市场开发与技术研发相结合，对市场需求及趋势进行分析以确立研发方向，加强产品立项评估
管理，慎重进行产品研发立项；优化产品开发流程，产品研发过程中把握进度,严格把控风险,努力保障研
发的产品成功率；同时大力开展自主核心技术的研发，以保持公司技术优势。
石家庄通合电子科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
3、行业政策风险
公司产品目前主要应用于新能源电动汽车和电力等行业。公司目前所处行业的发展不仅取决于国民经
济的实际需求，也受到国家政策的较大影响。近期中央与各级地方政府先后出台了各种扶持政策，鼓励和
引导新能源电动汽车、智能电网等战略性新兴产业的发展。但由于新兴产业尚在快速发展中，发展方向与
成果尚存在不确定性，国家政策也可能出现相应调整。如果主要市场的宏观经济运行情况或相关的政府扶
持、补贴政策发生重大变化，将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。
公司将及时掌握行业政策动向，不断加强市场调研，根据政策变化，及时调整市场策略，充分发挥公
司的技术优势和产品优势，加快新产品和新方向的市场推广。
4、应收账款快速增长的风险
报告期期末应收账款8,679.65万元，年初应收账款6,806.52万元，期末应收账款较年初应收账款增长
27.52%。随着产品销售规模不断扩大，公司更加注重资金风险管控，在运用票据结算方法的同时，均衡资
金收支使得公司储备资金充裕，在保障公司正常运营资金的情况下优化客户结构，将资源向资金实力雄厚，
货款偿付信誉良好，市场地位高，议价能力较强的重点客户倾斜，给
