珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
股票代码：000651 股票简称：格力电器 上市地：深圳证券交易所
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）修订稿
购买资产交易对方
1 广东银通投资控股集团有限公司 12 恒泰资本投资有限责任公司
2 阳光人寿保险股份有限公司 13 珠海横琴永恒润企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
华融致诚贰号（深圳）投资合伙企业（有
3 14 青岛金石灏汭投资有限公司
限合伙）
4 东方邦信创业投资有限公司 15 众业达新能源（上海）有限公司
5 珠海厚铭投资有限公司 16 陕西省现代能源创业投资基金有限公司
6 北京普润立方股权投资中心（有限合伙） 17 珠海横琴银峰股权投资企业（有限合伙）
杭州普润立方股权投资合伙企业（有限合
7 18 珠海横琴银恒股权投资企业（有限合伙）
伙）
8 北京巴士传媒股份有限公司 19 上海星淼投资中心（有限合伙）
9 上海远著吉灿投资管理中心（有限合伙） 20 上海敦承投资管理中心（有限合伙）
10 珠海红恺软件科技有限公司 21 珠海横琴子弹企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
北京普润立方壹号股权投资中心（有限合
11
伙）
募集配套资金交易对方
1 珠海格力集团有限公司 5 珠海融腾股权投资合伙企业（有限合伙）
2 招证资管-格力电器员工持股计划 6 中信证券股份有限公司
3 广东银通投资控股集团有限公司 7 孙国华
4 珠海拓金能源投资合伙企业（有限合伙） 8 宁波梅山保税港区招财鸿道投资管理有限责任公司
独立财务顾问
二〇一六年九月
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
董事会声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、
完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律
责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论
明确之前，本公司全体董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在本公司拥有权
益的股份。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其
摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
本报告书所述事项并不代表中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对于
本次资产重组相关事项的实质性判断、确认或批准。本报告书所述本次资产重组
相关事项的生效和完成尚待取得中国证券监督管理委员会的核准。
本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易完成后，公司经营与收益
的变化，由公司自行负责；因本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业
会计师或其他专业顾问。
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
交易对方声明
本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的交易对方已出具承诺：
1、承诺人已向珠海格力电器股份有限公司（以下简称“格力电器”、“公司”
或“上市公司”）及为本次交易提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中
介机构提供了承诺人有关本次交易的相关信息和文件（包括但不限于原始书面材
料、副本材料或口头证言等），承诺人保证所提供的文件资料的副本或复印件与
正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人
业经合法授权并有效签署该文件；保证所提供信息真实、准确、完整和及时，保
证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确
性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。
2、在本次交易过程中，承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证监会
和深圳证券交易所的有关规定，及时向格力电器披露有关本次交易的信息，并保
证该等信息的真实、准确完整和及时，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性、完整性和及时性承担个别
和连带的法律责任。
3、若因承诺人提供的本次交易的相关信息和文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使格力电器或投资者遭受损失的，将依法承担赔偿责任。如本
次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，
将暂停转让其在格力电器拥有权益的股份。
4、为确保上述承诺履行，在上述事实被中国证监会、证券交易所或有权司
法机关认定后，且承诺人履行上述承诺前，承诺人将中止从格力电器处收取应向
承诺人支付的现金对价、以及中止从格力电器处领取向承诺人发放的税后工资、
现金红利（如有）；亦不通过任何方式转让承诺人直接或间接所持的格力电器的
股份（如有），但为履行上述承诺而进行的转让除外。
本承诺函为承诺人的真实意思表示，对承诺人具有法律约束力。承诺人将自
愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，积极采取合法措施履行本承诺，并
依法承担相应责任。
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
中介机构声明
本次交易的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、资产评估机构同意珠海格
力电器股份有限公司在《珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配
套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要中援引各机构出具的结论性意见，
并保证所引用的内容已经各机构审阅，确认《珠海格力电器股份有限公司发行股
份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
担相应的法律责任。
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
修订说明
珠海格力电器股份有限公司（下称“公司”）于 2016 年 8 月 19 日披露了《珠
海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
（草案）》（以下简称“重组报告书”），并于 2016 年 9 月 2 日披露了根据深圳证
券交易所《关于对珠海格力电器股份有限公司的重组问询函》（许可类重组问询
函 [2016]第 55 号）修订的重组报告书（修订稿）。
根据《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》的相关要求，
公司拟调减公司员工持股计划的部分认购对象及其认购金额，并据此对募集配套
资金方案进行了补充调整。相关议案已经公司于 2016 年 9 月 22 日召开的十届九
次董事会审议通过。公司相应更新了重组报告书中的相关内容。
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
目录
董事会声明............................................................................................................................... 1
交易对方声明........................................................................................................................... 2
中介机构声明........................................................................................................................... 3
修订说明................................................................................................................................... 4
目录........................................................................................................................................... 5
释义 ............................................................................................................................... 8
重大事项提示 ............................................................................................................. 15
一、本次重组方案概要 ......................................................................................................... 15
二、本次重组不构成重大资产重组、构成关联交易、不构成借壳 ................................. 27
三、交易标的估值定价 ......................................................................................................... 28
四、本次重组对上市公司的影响 ......................................................................................... 30
五、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序 ............................................. 34
六、本次交易相关方作出的重要承诺 ................................................................................. 36
七、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ..................................................................... 50
八、过渡期安排..................................................................................................................... 58
九、独立财务顾问拥有保荐机构资格 ................................................................................. 58
重大风险提示 ............................................................................................................. 59
一、本次交易有关的风险 ..................................................................................................... 59
二、交易标的有关风险 ......................................................................................................... 64
三、其他风险......................................................................................................................... 76
第一节 本次交易概况 ............................................................................................... 77
一、本次交易的背景及目的 ................................................................................................. 77
二、本次交易的决策过程和批准情况 ................................................................................. 84
三、本次交易具体方案 ......................................................................................................... 86
四、本次交易对上市公司的影响 ....................................................................................... 101
第二节 上市公司基本情况 ..................................................................................... 106
一、基本信息....................................................................................................................... 106
二、公司的设立及历次股本变动情况 ............................................................................... 106
三、最近三年的重大资产重组情况 ................................................................................... 111
四、上市公司主营业务情况 ............................................................................................... 111
五、主要财务指标 ............................................................................................................... 112
六、控股股东、实际控制人概况 ....................................................................................... 112
七、上市公司被司法机关、证监会调查以及最近三年所受行政处罚或刑事处罚说明 113
第三节 交易对方基本情况 ..................................................................................... 114
一、购买资产交易对方基本情况 ....................................................................................... 114
二、募集配套资金交易对方的基本情况 ........................................................................... 205
三、其他事项说明 ............................................................................................................... 235
第四节 交易标的基本情况 ..................................................................................... 242
一、基本情况....................................................................................................................... 242
二、历史沿革....................................................................................................................... 242
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三、股权结构及控制关系 ................................................................................................... 259
四、子公司及其他附属公司情况 ....................................................................................... 261
五、出资及合法存续情况 ................................................................................................... 293
六、主要资产、负债状况及抵押情况 ............................................................................... 294
七、合规情况....................................................................................................................... 327
八、最近三年主营业务发展情况 ....................................................................................... 327
九、报告期经审计的财务指标 ........................................................................................... 327
十、最近三年资产评估、交易、增资的估值情况及与本次估值差异的原因 ............... 328
十一、涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项 ....... 336
十二、资产许可使用情况 ................................................................................................... 346
十三、债权债务转移情况 ................................................................................................... 346
十四、主营业务情况 ........................................................................................................... 346
十五、人员构成情况 ........................................................................................................... 381
十六、主要会计政策及相关会计处理 ............................................................................... 382
第五节 本次交易情况 ............................................................................................. 394
一、本次交易方案概述 ....................................................................................................... 394
二、本次发行的具体方案 ................................................................................................... 397
三、募集配套资金情况 ....................................................................................................... 407
第六节 标的资产股权评估情况 ............................................................................. 435
一、评估的基本情况 ........................................................................................................... 435
二、公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价的公允性分析 ........................... 471
三、独立董事对本次交易评估事项的独立意见 ............................................................... 483
第七节 本次交易主要合同 ..................................................................................... 486
一、《发行股份购买资产协议》及《发行股份购买资产协议之补充协议》 ............... 486
二、《补偿协议》及《补偿协议之补充协议》 ............................................................... 504
三、《股份认购协议》及《股份认购协议之补充协议》 ............................................... 509
第八节 本次交易的合规性分析 ............................................................................. 513
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定 ....................................................... 513
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定 ................................................... 518
三、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见、相关解答要求的说明
.............................................................................................................................................. 520
四、本次交易符合《发行管理办法》第三十九条的规定 ............................................... 522
五、中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》规定发表的明确意见 ................... 522
第九节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 524
一、本次交易前上市公司的财务状况与经营成果分析 ................................................... 524
二、交易标的所处行业特点 ............................................................................................... 531
三、标的公司的核心竞争力及行业地位 ........................................................................... 585
四、交易标的财务状况及盈利能力分析 ........................................................................... 596
五、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和
非财务指标的影响分析 ....................................................................................................... 646
第十节 财务会计信息 ............................................................................................. 656
一、标的公司的财务报表 ................................................................................................... 656
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二、上市公司最近一年及一期的备考财务报表 ............................................................... 660
第十一节 同业竞争和关联交易 ............................................................................. 666
一、同业竞争....................................................................................................................... 666
二、关联交易....................................................................................................................... 667
第十二节 风险因素 ................................................................................................. 681
一、本次交易有关的风险 ................................................................................................... 681
二、交易标的有关风险 ....................................................................................................... 686
三、其他风险....................................................................................................................... 698
第十三节 其他重要事项 ......................................................................................... 699
一、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的
情形，不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形 ............................................... 699
二、上市公司负债结构合理，不存在因本次交易大量增加负债的情况 ....................... 699
三、上市公司最近十二个月内发生购买、出售、置换资产情况的说明 ....................... 700
四、本次交易对上市公司治理机制影响的说明 ............................................................... 700
五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况的说明700
六、本次交易相关主体买卖上市公司股票的自查情况 ................................................... 704
七、上市公司股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通
知》第五条相关标准 ........................................................................................................... 708
八、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《暂行规定》第十三条不得参与任
何上市公司重大资产重组的情形 ....................................................................................... 709
第十四节 独立董事对本次交易的意见 ................................................................. 710
第十五节 本次交易相关证券服务机构 ................................................................. 712
一、独立财务顾问 ............................................................................................................... 712
二、法律顾问....................................................................................................................... 712
三、上市公司审计机构 ....................................................................................................... 712
四、标的公司审计机构 ....................................................................................................... 713
五、资产评估机构 ............................................................................................................... 713
第十六节 声明与承诺 ............................................................................................. 714
董事声明............................................................................................................................... 714
监事声明............................................................................................................................... 715
高级管理人员声明 ............................................................................................................... 716
标的公司声明....................................................................................................................... 717
独立财务顾问声明 ............................................................................................................... 718
法律顾问声明....................................................................................................................... 719
审计机构声明....................................................................................................................... 720
资产评估机构声明 ............................................................................................................... 721
第十七节 备查文件 ................................................................................................. 723
一、备查文件....................................................................................................................... 723
二、备查地点....................................................................................................................... 723
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
释义
一、一般术语
（一）交易术语及上市公司相关方名称
格力电器、上市公司、公 珠海格力电器股份有限公司（曾用名称“珠海市海利冷
指
司、本公司 气工程股份有限公司”）
珠海银隆新能源有限公司（曾用名称“珠海银通新能源
珠海银隆、标的公司 指
有限公司”）
交易标的、标的资产、目 珠海银隆全体股东持有的珠海银隆新能源有限公司
指
标资产 100%的股权
本次交易、本次重组、本 格力电器拟通过发行股份购买珠海银隆 100%股权并募
指
次资产重组 集配套资金的行为
本次收购、本次发行股份 格力电器拟通过发行股份购买珠海银隆 100%股权的行
指
购买资产 为
本次募集配套资金 指 格力电器拟发行股份募集配套资金的行为
参与本次交易的珠海银隆的全体股东，即银通投资集团、
交易对方、交易对象、发 阳光人寿、华融致诚贰号、东方邦信、珠海厚铭、普润
行股份购买资产交易对 立方、杭州普润立方、北巴传媒、远著吉灿、红恺软件、
指
方、购买资产交易对方、 普润立方壹号、恒泰资本、横琴永恒润、金石灏汭、众
转让方 业达新能源、现代能源、横琴银峰、横琴银恒、星淼投
资、敦承投资和横琴子弹，共计 21 位
募集配套资金交易对方、 格力集团、银通投资集团、珠海拓金、珠海融腾、中信
募集配套资金交易对象、 指 证券、孙国华、招财鸿道和格力电器员工持股计划，共
认购方 计8位
本次交易涉及的业绩承诺补偿之补偿义务人为 8 名购买
业绩承诺方、业绩承诺补 资产的交易对方，即银通投资集团、珠海厚铭、普润立
指
偿义务人、补偿义务人 方、北巴传媒、红恺软件、普润立方壹号、横琴银峰和
横琴银恒
本次重组的股份发行价格为上市公司审议本次重组事宜
的首次董事会决议公告前 20 个交易日公司 A 股股票交易
均价的 90%，即 17.07 元/股（发生除权除息事项需相应
调整）；
经上市公司 2016 年 5 月 19 日召开的 2015 年度股东大会
发行价格 指 审议通过，公司 2015 年年度权益分派方案为：以公司截
至 2016 年 7 月 6 日的总股本 6,015,730,878 股为基数，向
全体股东每 10 股派 15.00 元现金（含税），共计派发现金
9,023,596,317 元。上市公司已于 2016 年 7 月 7 日实施上
述权益分派方案，因此本次非公开发行股份购买资产的
每股发行价格调整为 15.57 元/股
业绩承诺期、利润承诺期 指 2016 年、2017 年、2018 年
业绩承诺义务人承诺标的公司 2016 年、2017 年、2018
承诺净利润、业绩承诺数 指
年经审计的实际净利润分别不低于 72,000.00 万元、
珠海格力电器股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
100,000.00 万元和 140,000.00 万元
在承诺期内，在每一会计年度结束后四个月内由会计师
事务所就业绩承诺方承诺的珠海银隆净利润实现情况出
具专项核查意见，并以经其审计的珠海银隆在承诺期内
实际净利润 指 扣除非经常性损益（新能源汽车整车销售相关的国家和
地方政府补贴为经常性损益）后归属于母公司股东的净
利润为基础，并剔除本次配套融资所产生的损益后的数
额为珠海银隆的实际净利润数
目标资产完成交割当日，基于该日
