票代码：000939 股票简称：凯迪生态
凯迪生态环境科技股份有限公司
K a id i E c o l o g i c a l a n d E n v i r o n m e n t a l Te c h n o l o g y C o . , L t d .
（武 汉市 东 湖新 技 术开 发 区江 夏 大 道特 1 号凯 迪 大厦 ）
公 开 发 行 2 0 1 6 年 公 司 债 券（ 第 一 期 ）
募集说明书
（面向合格投资者）
主承销商
（北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）
签署日期： 年 月 日
凯迪生态环境科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期） 募集说明书
声 明
本募集说明书全部内容遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证
券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与
格式准则第23号－公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其它现行法
律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况
编制。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明
日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明
自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约
定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出
现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式
征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于
与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请
仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照
相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，
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将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门
对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼
风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有
人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理
人等主体权利义务的相关约定。
除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书中列载的信息和对本募集说明书作任何解释或者说明。
投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考
虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
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重大事项提示
公司提请合格投资者对公司以下事项予以特别关注：
一、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，
本次债券的信用等级为AA。本次债券上市前，公司最近一年末的净资产为89.52
亿元（截至2016年6月30日合并报表中所有者权益合计）；本次债券上市前，公
司最近三个会计年度实现的年均归属于母公司所有者的净利润为2.20亿元（2013
年度、2014年度以及2015年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），
最近三年平均可分配利润足以支付本次债券一年的利息。
二、发行人已于2016年7月20日获得中国证券监督管理委员会“证监许可
〔2016〕1654号”文核准面向合格投资者公开发行总额不超过16亿元的公司债券
（以下简称“本次债券”），发行人本次债券采取分期发行的方式，其中首期发行
债券（以下简称“本期债券”）的基础规模面值为5亿元，同时可超额配售不超过5
亿元（含5亿元）。剩余部分自中国证券监督管理委员会核准发行之日起二十四
个月内发行完毕。
三、本期债券的基础发行规模为人民币 5 亿元，同时可超额配售不超过 5
亿元（含 5 亿元人民币），每张面值为 100 元，共计 500 万张，同时可超额配
售不超过 500 万张（含 500 万张），发行价格为 100 元/张。
四、本期债券发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债
券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交
易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的条件。但本期债券上市前，发行人财
务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，发行人无法保
证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券
无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市前将本期债券回售予发行人。因
发行人经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行
承担。本期债券不在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。
五、本期债券分为两个品种，品种一为 3 年期固定利率债券，附第 2 年末
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行人有权决定在本期债券品
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种一存续期的第 2 年末调整本期债券品种一后 1 年的票面年利率。投资者有权
在本期债券品种一存续期的第 2 年末选择是否将届时持有的全部或部分本期债
券品种一按面值回售给发行人。品种二为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末发
行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行人有权决定在本期债券品种
二存续期的第 3 年末调整本期债券品种二后 2 年的票面年利率。投资者有权在
本期债券品种二存续期的第 3 年末选择是否将届时持有的全部或部分本期债券
品种二按面值回售给发行人。
本期债券基础发行规模为 5 亿元，其中品种一的预设基础发行规模为 3 亿
元，品种二的预设基础发行规模为 2 亿元。两个品种间可以进行相互回拨，回拨
比例不受限制，由发行人与主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。
本期债券超额配售规模不超过 5 亿元（含 5 亿元），其中品种一的预设超
额配售规模为 3 亿元，品种二的预设超额配售规模为 2 亿元。两个品种间可以
进行相互回拨，回拨比例不受限制，由发行人与主承销商协商一致，决定是否行
使品种间回拨选择权。
六、本期债券品种一的票面利率询价区间为 4.60%-6.60%，品种二的票面利
率询价区间为 4.90%-6.90%。发行人和主承销商将于 2016 年 9 月 6 日（T-1 日）
向网下机构投资者进行利率询价，并根据网下询价情况在上述利率询价区间内协
商确定本期债券最终的票面利率。发行人和主承销商将于 2016 年 9 月 7 日（T
日）在《证 券时报》 、深圳交 易所网站 （ http://www.szse.cn）及巨潮 资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券最终的票面利率，敬请投资者关注。
七、近年来，发行人业务规模持续扩大，债务规模亦随之增长，资产负债率
整体呈现不断增长的态势，报告期各期末，发行人合并报表资产负债率分别为
73.95%、76.25%、75.87%和74.45%，母公司报表口径资产负债率为73.21%、74.91%、
70.98%和75.43%。发行人总体资产负债率较高，若未来公司的经营环境发生重
大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，则有可能出现无法按期足额兑
付本次债券本息的风险。
八、报告期内，发行人经营性净现金流分别为71,225.86万元、13,406.85万元、
54,175.66万元和35,041.23万元，在报告期内波动幅度较大，经营性净现金流的不
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稳定可能对发行人的偿债能力带来不利影响。
九、应收账款在发行人总资产中占比较大，报告期各期末，发行人合并报表
中应收账款账面价值占总资产的比例分别为13.10%、13.14%、5.17%、5.27%。
发行人的主要客户为国家电网湖北省电力公司、国家电网安徽省电力公司等，客
户信用度较好，公司根据行业特征、客户特点和收款情况制定了比较合理的坏账
准备计提政策，对应收账款计提了相应的坏账准备。但由于应收账款数额较大，
如果未来发行人的主要客户的经营环境发生重大不利变化，一旦发生坏账损失不
能收回，对公司的资产质量及财务状况将产生不利影响。
十、截至 2016 年半年末，发行人短期借款余额 828,587.00 万元，占总负债
的 31.77%，短期面临一定偿债压力。同时，发行人 2015 年末在建工程账面价值
972,563.50 万元，在建工程包括 30 家生物质发电厂及其他风电机组和水电机组。
公司未来面临较大的资本支出压力，若不能及时获取发展资金，即使发行人灵活
调整资本支出，仍然将对本期债券的兑付及公司业务的发展产生一定不利影响。
十一、截至 2016 年 6 月 30 日，发行人已办理抵押的固定资产、无形资产和
在建工程的账面价值分别为 507,291.63 万元、71,423.22 万元和 137,019.65 万元。
发行人较大的受限资产规模，在本次债券出现兑付风险时可能无法及时变现，从
而影响发行人的偿付能力。
十二、发行人2016年上半年实现营业收入19.82亿元，同比增长47.61%；归
属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比下降34.72%。发行人归属于上市公司
股东的净利润同比下降的主要原因系发行人2016年上半年发生财务费用4.45亿
元，同比增长118.46%。发行人财务费用大幅增加的主要原因为发行人业务扩张
带来的有息负债的增加，如果未来发行人继续大幅扩张业务，致使有息负债水平
不能保持在合理范围内，则有可能对发行人净利润带来不利影响。
十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》所审议通过的决议，对
所有本次未偿还债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或
弃权的债券持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式
取得本次债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》
并受其约束。
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十四、根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本次债券仅面向
合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资
者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无
效。
十五、本次债券为无担保债券。尽管在本次债券发行时，本公司已根据现时
情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券
存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的
偿债保障措施不能完全充分履行，进而影响本次债券持有人的利益。
十六、本次债券发行结束后，公司将积极申请本次债券在深圳证券交易所上
市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于
有关主管部门的审批或核准，具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券
交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、合格投资者分布、合格投资者交易
意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人
能够随时并足额交易其持有的债券。
十七、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，
债券市场利率存在波动。由于本次公司债券采用固定利率，在本次公司债券存续
期内，如果未来市场利率波动，可能会使合格投资者实际投资收益水平存在一定
的不确定性。
十八、经中诚信证券评估有限公司综合评定，本公司的主体信用等级为AA，
本次债券的信用等级为AA，该等级表明公司偿还债务的能力很强，受不利经济
环境的影响不大，违约风险很低。但在本次债券存续期内，若因国家政策调整、
市场环境发生变化等不可控制因素影响，本公司不能如期从预期的还款来源中获
得足够资金，将可能影响本次债券的本息按期兑付。
在本次债券存续期内，评级机构将对公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级
包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。评级机构将密切关注发行人的经营管
理状况及相关信息，如发现发行人或本次债券相关要素出现重大变化，或发现其
存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，评级机构将落实有关情
况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级。
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跟 踪 评 级 结 果 将 在 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 （ www.szse.cn ） 、 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）、中诚信证券评估有限公司网站（www.ccxr.com.cn）等
媒体上公告，投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
十九、发行人主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA，本次债券符合
进行质押式回购交易的基本条件。本次债券质押式回购相关申请尚需相关部门批
准，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
二十、经公司 2015 年 10 月 29 日召开的第八届董事会 2015 年第三次临时会
议、2015 年 11 月 26 日召开的 2015 年第三次临时股东大会决议审议通过，公司
拟向符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公
司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和
自然人等不超过 10 名特定投资者非公开发行 A 股股票募集资金不超过 494,800
万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投资“14 家生物质发电厂建设项目”、“林
业生态文明建设项目”和偿还银行贷款。公司该次非公开发行股票申请已取得中
国证监会的核准，但公司该次非公开发行股票尚未启动发行。如果公司该次非公
开发行股票不能顺利实施，则可能对公司的新能源发展战略造成一定的影响，但
公司仍将积极采取其他方式继续推动公司的新能源布局。
二十一、截至本募集说明书签署日，发行人正在进行的标的额 300 万元以上
的重大诉讼共 3 宗，累计涉诉金额 5,783.02 万元，占 2016 年 6 月末净资产规模
的 0.65%。虽然进行中的重大诉讼涉案金额有限，但如最终判决发行人败诉，可
能仍将对发行人货币资金、短期偿债能力产生一定影响。
二十二、发行人生物质发电业务受农林废弃物等燃料供应影响较大，生物质
资源季节性强、分布比较分散，大规模集中利用难度高，如发生自然灾害或不可
预测因素导致发行人燃料供应不足，将直接影响发行人生物质发电机组的产能利
用率，进而影响发行人盈利能力。
二十三、中审众环会计师事务所对发行人 2015 年度内部控制出具了带强调
事项段无保留意见的鉴证报告，根据有关规定，发行人已于 2016 年 4 月 26 日在
巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公告了对该鉴证意见涉及事项说明，截至本
募集说明书签署日，发行人已根据实际情况和管理需要，按照《企业内部控制基
本规范》要求，建立了相对完整地内部控制制度，发行人现有的内部控制制度符
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合我国有关法律法规以及监管部门有关规范性文件的规定。但发行人内部控制执
行条例不够细化，执行的有效性存在缺陷，需要进一步整改，截至本募集说明书
签署日，发行人已经对上述缺陷制定了整改计划。该内部控制重大缺陷属于非财
务报告内部控制重大缺陷，对发行人 2015 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况
以及 2015 年度合并及发行人的经营成果和现金流量没有任何影响。发行人在《关
于 2015 年度内部控制自我评价报告》中已经就上述重大缺陷进行了反映。
二十四、发行人于 2016 年 8 月 2 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披
露了《凯迪生态环境科技股份有限公司关于收到湖北证监局行政监管措施决定书
的公告》，该公告披露了发行人于 2016 年 7 月 29 日收到了中国证券监督管理委
员会湖北证监局（以下简称“湖北证监局”）对发行人下达的《湖北证监局关于
对李林芝、陈义生、张鸿健采取监管谈话措施的决定》（[2016]11 号）、《湖北
证监局关于对凯迪生态环境科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》
（[2016]12 号）的主要违规问题和具体处罚措施，投资者可以在巨潮资讯网站查
询上述公告。针对湖北证监局行政监管措施决定书所指出的问题，发行人董事会
高度重视。发行人相关人员将积极配合湖北证监局的监管谈话，接受谈话提醒，
提高合规意识。发行人将严格按照湖北证监局的要求，积极整改，切实提高规范
运作意识和提升信息披露水平。发行人的整改情况和报告将及时上报湖北证监局，
并接受湖北证监局的检查和验收。
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目 录
重大事项提示................................................................................................................3
目 录............................................................................................................................9
释 义......................................................................................................................... 12
一、常用名词释义..................................................................................................... 12
二、专业名词释义..................................................................................................... 14
第一节 发行概况 ...................................................................................................... 16
一、本次债券发行批准及核准情况......................................................................... 16
二、本期债券的主要条款......................................................................................... 16
三、本期债券发行的有关机构................................................................................. 20
四、发行人与中介机构股权关系和其他重大利害关系......................................... 23
第二节 风险因素 ...................................................................................................... 24
一、本次债券的投资风险......................................................................................... 24
二、公司的相关风险................................................................................................. 25
第三节 发行人及本次债券的资信状况 .................................................................. 33
一、本次债券的信用评级情况................................................................................. 33
二、信用评级报告的主要事项................................................................................. 33
三、发行人的资信情况............................................................................................. 34
第四节 偿债计划及其他保障措施 .......................................................................... 38
一、本期债券的偿债计划......................................................................................... 38
二、本次债券的偿债保障措施................................................................................. 40
三、针对发行人违约的解决机制............................................................................. 42
第五节 发行人基本情况 .......................................................................................... 44
一、发行人概况......................................................................................................... 44
二、发行人设立及上市情况..................................................................................... 45
三、发行人股东情况及重大资产重组情况............................................................. 50
四、发行人对其他企业的重要权益投资情况......................................................... 53
五、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况............................................. 59
六、发行人主要业务................................................................................................. 66
七、发行人所在行业状况......................................................................................... 72
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八、发行人面临的主要竞争状况............................................................................. 84
九、发行人经营方针及战略..................................................................................... 91
十、发行人治理结构及相关机构最近三年及一期运行情况................................. 91
十一、违法违规及受处罚情况................................................................................. 92
十二、发行人独立运营情况..................................................................................... 93
十三、关联交易......................................................................................................... 94
十四、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为该
等企业提供担保情况............................................................................................... 113
十五、发行人内部管理制度的建立及运行情况................................................... 113
十六、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度........................................... 113
第六节 财务会计信息 ............................................................................................ 115
一、最近三年及一期的财务报表........................................................................... 115
二、备考合并财务报表........................................................................................... 122
三、公司财务报告合并财务报表范围的变化情况............................................... 128
四、最近三年及一期重大资产购买、出售、置换情况....................................... 132
五、最近三年及一期的主要财务指标................................................................... 133
六、管理层讨论与分析........................................................................................... 136
七、未来业务目标及保持盈利能力可持续性的措施........................................... 158
八、发行人有息债务情况....................................................................................... 161
九、发行本次债券后发行人资产负债结构的变化............................................... 162
十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重大事项....................................... 163
十一、资产限制用途安排及享有优先受偿的负债情况....................................... 163
第七节 募集资金运用 ............................................................................................ 168
一、募集资金运用计划........................................................................................... 168
二、本次公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响................................... 169
第八节 债券持有人会议 ........................................................................................ 171
一、债券持有人行使权利的范围........................................................................... 171
二、债券持有人会议的召集................................................................................... 172
三、债券持有人会议的通知................................................................................... 173
四、债券持有人会议的出席................................................................................... 174
五、债券持有人会议的召开................................................................................... 175
第九节 债券受托管理人 ........................................................................................ 178
一、债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况........................... 178
二、《债券受托管理协议》的主要内容................................................................. 178
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凯迪生态环境科技股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期） 募集说明书
第十节 发行人、中介机构及相关人员声明 ........................................................ 188
第十一节 备查文件 ................................................................................................ 202
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释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、常用名词释义
发行人、本公司、公司、
指 凯迪生态环境科技股份有限公司
凯迪生态
根据发行人 2016 年 2 月 2 日召开的第八届董事会
2016 年第 6 次会议和 2016 年 2 月 19 日召开的 2016
本次债券、本次公司债券 指 年度第 1 次临时股东大会的有关决议，拟公开发行的
本金总额不超过 16 亿元（含 16 亿元）的凯迪生态环
境科技股份有限公司 2016 年公司债券
本次债券公开发行的第一期，即凯迪生态环境科技股
份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债
本期债券、本期公司债券 指
券（第一期），基础发行规模 5 亿元，同时可超额配
售不超过 5 元（含 5 亿元）的公司债券
本次发行 指 本次债券的公开发行
本期发行 指 本期债券的公开发行
《凯迪生态环境科技股份有限公司公开发行 2016 年
募集说明书 指
公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）》
《凯迪生态环境科技股份有限公司公开发行 2016 年
募集说明书摘要 指 公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资
者）》
《凯迪生态环境科技股份有限公司 2016 年面向合格
《债券受托管理协议》 指
投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理协议》
《凯迪生态环境科技股份有限公司 2016 年面向合格
《债券持有人会议规则》 指 投资者公开发行公司债券（第一期）债券持有人会议
规则》
《凯迪生态环境科技股份有限公司 2016 年面向合格
《信用评级报告》 指 投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级分析报
告》
根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本
债券持有人 指
次债券的投资者
符合《公司债券发行与交易管理办法》第十四条规定
合格投资者 指
的资质条件的投资者
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
发行人原称武汉凯迪电力股份有限公司，2015 年 9
凯迪电力 指
月更名为现称凯迪生态环境科技股份有限公司
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阳光凯迪 指 阳光凯迪新能源集团有限公司
阳光凯迪新能源集团有限公司原称武汉凯迪控股投
凯迪控股 指 资有限公司，2011 年 12 月更名为现称阳光凯迪新能
源集团有限公司
丰盈长江 指 丰盈长江新能源投资有限公司，系阳光凯迪股东
盈江新能源 指 武汉盈江新能源开发有限公司，系阳光凯迪股东
中盈长江 指 中盈长江国际新能源投资有限公司，系阳光凯迪股东
华融资产 指 中国华融资产管理股份有限公司，系阳光凯迪股东
华融渝富 指 华融渝富基业（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）
百瑞普提金 指 武汉百瑞普提金股权投资基金中心（有限合伙）
武汉金湖 指 武汉金湖科技有限公司
宁波博睿 指 宁波博睿成长股权投资合伙企业（有限合伙）
北京金富隆 指 北京金富隆投资有限公司
深圳天长 指 深圳天长投资顾问有限公司
东湖高新 指 武汉东湖高新集团股份有限公司
阳光公司 指 凯迪阳光生物能源投资有限公司
北京晋亚技术开发有限公司及其前身晋亚（中国）绿
北京晋亚 指
色能源开发有限公司，系阳光凯迪全资子公司
凯迪电力工程 指 武汉凯迪电力工程有限公司，系阳光凯迪全资子公司
蓝光环保 指 河南蓝光环保发电有限公司，系发行人全资子公司
郑州煤炭工业（集团）杨河煤业有限公司，系发行人
杨河煤业 指
控股子公司
格薪源 指 格薪源生物质燃料有限公司，系发行人控股子公司
股东大会 指 凯迪生态环境科技股份有限公司股东大会
董事会 指 凯迪生态环境科技股份有限公司董事会
监事会 指 凯迪生态环境科技股份有限公司监事会
报告期、最近三年及一期 指 2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 男 1-3 月
报告期各期末、最近三年 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12
指
末及一期末 月 31 日及 2016 年 6 月 30 日
元 指 人民币元
主承销商、债券受托管理
指 中德证券有限责任公司
人、中德证券
主承销商为本次发行组织的、由主承销商和分销商组
承销团 指
成的承销组织
资信评 级机 构、 评级机
指 中诚信证券评估有限公司
构、中诚信证评
