2016 年半年度报告
公司代码：600705 公司简称：中航资本
中航资本控股股份有限公司
2016 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人孟祥泰先生、主管会计工作负责人张予安先生及会计机构负责人（会计主管人
员）孔令芬女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者
注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义.................................................................. 3
第二节 公司简介.............................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 6
第四节 董事会报告. ........................................................... 8
第五节 重要事项............................................................. 21
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 38
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 42
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 43
第九节 公司债券相关情况 ..................................................... 44
第十节 财务报告............................................................. 45
第十一节 备查文件目录 ........................................................ 177
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司、本公司、中航资本 指 中航资本控股股份有限公司
中航投资有限 指 中航投资控股有限公司
中航工业 指 中国航空工业集团公司
中航租赁 指 中航国际租赁有限公司
中航信托 指 中航信托股份有限公司
中航证券 指 中航证券有限公司
中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司
中航期货 指 中航期货有限公司
新兴产业投资 指 中航新兴产业投资有限公司
航空产业投资 指 中航航空产业投资有限公司
新兴（铁岭）药业 指 新兴（铁岭）药业股份有限公司，原名中航（铁岭）药业
有限公司
中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司
陕航电气 指 陕西航空电气有限责任公司
西安飞行自控所 指 中国航空工业集团公司西安飞行自动控制研究所
成都凯天 指 成都凯天电子股份有限公司
金城集团 指 金城集团有限公司
洛阳光电 指 中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所
沈阳黎明 指 沈阳黎明航空发动机（集团）有限责任公司
无线电所 指 中国航空无线电电子研究所
沈飞企管 指 沈阳沈飞企业管理有限公司
西航集团 指 西安航空发动机（集团）有限公司
空空导弹研究院 指 中国空空导弹研究院
西航计算技术研究所 指 中国航空工业集团公司西安航空计算技术研究所
中航技深圳 指 中国航空技术深圳有限公司
共青城服务公司 指 共青城羽绒服装创业基地公共服务有限公司
江西财投 指 江西省财政投资管理公司
贵航集团 指 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司
洪都集团 指 江西洪都航空工业集团有限责任公司
祥投投资 指 共青城祥投投资管理中心（有限合伙）
圣投投资 指 共青城圣投投资管理中心（有限合伙）
志投投资 指 共青城志投投资管理中心（有限合伙）
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司
公司的中文简称 中航资本
公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD
公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL
公司的法定代表人 孟祥泰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王晓峰 张群
联系地址 北京市朝阳区东三环中路乙10 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊
号艾维克大厦20层 路111号新吉财富大厦23层
电话 010-65675115 0451-84878692
传真 010-65675911 0451-84878701
电子信箱 dongmi@aviccapital.com zqleo2@163.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23
层
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.aviccapital.com
电子信箱 dongmi@aviccapital.com
报告期内变更情况查询索引
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的 http://www.sse.com.cn
网址
公司半年度报告备置地点 北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层 公司
证券事务与资本运营部
报告期内变更情况查询索引
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资
六、 公司报告期内注册变更情况
注册登记日期 2016年1月27日
注册登记地点 哈尔滨市市场监督管理局
企业法人营业执照注册号
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税务登记号码
组织机构代码
报告期内注册变更情况查询索引 参见2015年12月4日、12月16日的《上海证券报》、《
中国证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站。
注 1：报告期内，公司进行注册资本金的工商变更登记，具体变更事由：公司分别于 2015 年 12
月 4 日、12 月 16 日发布《发行股份购买资产之发行结果暨股份变动公告》、《非公开发行股票
发行结果暨股本变动公告》（公告编号：临 2015-081、临 2015-089）， 本次发行股份购买资产
的发行股票数量为 575,568,071 股人民币普通股（A 股），发行股票价格为 7.72 元/股，本次发
行新增股份已于 2015 年 12 月 2 日在中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司办理完毕登记托
管手续；公司本次募集配套资金新增发行的 179,896,370 股人民币普通股 （A 股），发行股票价
格为 7.72 元/股，本次发行新增股份已于 2015 年 12 月 14 日在中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司办理完毕登记托管手续。
注 2：：2016 年 1 月 27 日，公司完成企业法人营业执照、组织机构代码证、税务登记证和社会保
险登记证的“四证合一”工作，换领新营业执照，公司原企业法人营业执照注册号、税务登记号
码、组织机构代码、社会保险登记代码不再使用。现公司的社会信用统一代码：912301001269708116。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比
本报告期
主要会计数据 上年同期 上年同期增
（1－6月）
减(%)
营业收入 1,836,010,474.96 1,493,455,030.56 22.94
归属于上市公司股东的净利润 1,129,269,762.29 1,442,453,060.90 -21.71
归属于上市公司股东的扣除非经常 1,024,411,374.16 1,410,240,436.47 -27.36
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -34,007,194,143.99 -81,792,648.19 --
本报告期末
本报告期末 上年度末 比上年度末
增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 20,578,276,506.55 20,914,792,059.94 -1.61
总资产 128,025,856,468.98 152,388,904,784.62 -15.99
(二) 主要财务指标
本报告期 上年同 本报告期比上年同期增减
主要财务指标
（1－6月） 期 (%)
基本每股收益（元／股） 0.13 0.19 -31.58
稀释每股收益（元／股） 0.13 0.19 -31.58
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股 0.11 0.19 -42.11
）
加权平均净资产收益率（%） 5.35 8.98 减少3.63个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 4.85 8.78 减少3.93个百分点
率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
报告期内，公司的租赁业务、信托业务和财务公司业务的收入和利润基本稳定或增长，但证
券业务受到资本市场景气度影响有所下滑，以及投资收益所有下降，导致公司净利润、每股收益
和净资产收益率等指标有所下降。公司持有可供出售金融资产价值波动以及对投资者分红的共同
影响,导致公司净资产有所下降。
二、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如
适用）
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非流动资产处置损益 -4,350,595.94
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 31,483,071.36
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 47,216,320.08
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 -3,812,942.78
融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生
的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,845,806.69
其他符合非经常性损益定义的损益项目
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债 73,116,505.76
和可供出售金融资产取得的投资收益
所得税影响额 -34,934,212.72
少数股东权益影响额 -13,950.94
合计 104,858,388.13
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2016 年上半年我国经济形势依然比较严峻，挑战和机遇并存，经济发展处在阶段更替、结构
转换、模式重建、风险释放的关键期。上半年，国内宏观经济在多重压力下运营平稳，各项经济
指标企稳，以结构性改革为核心的供给侧改革得到有序推进。在宏观经济结构调整的大趋势下，
金融行业面临考验，资产配置压力加大、利差收窄、新金融分流等不利冲击将在一定时期内持续
存在。面对经济下行压力持续加大、资本市场剧烈震荡等严峻复杂形势，董事会紧密围绕公司战
略愿景，以进一步提升经营业绩和经营能力为指导的统一目标，齐心协力、凝聚共识，认真落实
年初确定的经营发展计划。一是着力推进经营转型，创新金融服务，积极探索适应新常态的“产
融结合”发展道路，使公司核心竞争力和可持续发展能力有效提升；二是坚持市场化对标考核、
市场化选人用人、市场化取薪，通过市场竞争释放增长潜能，增强发展活力，力争达到高于市场
同行业净资产收益率平均水平，以过硬的指标回馈股东；三是加快推进公司资本运作进程，扎实
做好市值管理工作；四是不断加强投资能力建设，积极开拓航空产业和新兴产业投资，加大股权
投资力度，优化投资决策体系；五是加快推进国际化发展，稳步搭建海外资本和金融业务运作平
台；六是高度重视风险控制工作，加强完善风险控制制度体系建设。在目前国内外宏观经济形势
较为严峻的情况下，公司经营业绩、经济效益基本保持稳定态势，上半年实现营业总收入 41.30
亿元，实现归属于母公司的净利润 11.29 亿元，加权平均净资产收益率 5.35%。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 变动比
本期数 上年同期数
例（%）
营业收入 1,836,010,474.96 1,493,455,030.56 22.94
营业成本 890,034,009.24 668,712,515.59 33.10
销售费用 523,416,535.03 508,811,260.65 2.87
管理费用 324,397,353.65 203,669,104.90 59.28
财务费用 182,613,805.30 87,421,928.24 108.89
经营活动产生的现金流量净额 -34,007,194,143.99 -81,792,648.19 --
投资活动产生的现金流量净额 -544,466,154.65 -2,837,963,098.40 80.81
筹资活动产生的现金流量净额 4,143,208,460.98 5,105,169,614.70 -18.84
利息收入 960,829,420.11 1,092,604,753.01 -12.06
手续费及佣金收入 1,333,630,236.33 1,670,479,807.17 -20.16
利息支出 489,901,918.17 451,739,813.46 8.45
手续费及佣金支出 57,465,558.25 63,694,531.73 -9.78
营业收入变动原因说明:中航租赁业务规模扩大,租赁收入增加所致。
营业成本变动原因说明:中航租赁借款增加导致利息支出增加所致。
销售费用变动原因说明:无大幅变动。
管理费用变动原因说明:固定资产折旧、职工薪酬增加所致。
财务费用变动原因说明:中航租赁汇兑损失增加所致。
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经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:中航财务客户用款大量增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:中航信托固有业务投资减少，以及中航租赁 2015 年
同期购买土地支出，本报告期无此项支出，共同所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:无大幅变动。
手续费及佣金收入变动原因说明:受证券市场行情影响，中航证券手续费收入减少所致。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2016 年 4 月 25 日，经公司第七届董事会第三次会议审议通过，公司拟公开发行可转换公司
债券，募集资金总额不超过 48 亿元，用于增资中航证券开展证券业务以及增资中航信托开展信托
业务。详见公司 2016 年 4 月 26 日披露的 《中航资本控股股份有限公司公开发行可转换公司债券
预案》。目前，公司本次发行已经取得国务院国资委的批准。由于增资标的企业的评估备案工作
尚未完成，公司本次发行尚需通过公司再次董事会和股东大会审议、江西证监局对中航证券增资
扩股的批准、江西银监局对中航信托增资扩股的批准，以及中国证监会对本次发行的审核批准。
(3) 经营计划进展说明
2016 年上半年，我国经济运行保持稳定，GDP 增长 6.7%，高于全年预期目标值的下限。从季
度 GDP 走势判断，当前我国经济仍处于稳步增长的发展阶段。在全球经济增长呈现减速趋势以及
国内深化结构调整的大背景下，平稳增长是上半年我国经济运行的最大亮点。
2016 年，中航资本根据十三五战略规划描绘的蓝图，紧密围绕 2016 年度经营计划目标，按
照中航资本“产融、协同、并购、人才、品牌”等五大发展战略，各下属子公司努力推进各项经
营工作的开展，为争取圆满完成全年经营计划目标打下坚实基础。
其中，中航财务经营管理较为稳定，在营业收入、利润总额等方面超额完成半年度目标，利
润总额等指标同比略有增幅；中航租赁在营业收入同比有较大增幅，发展较为稳健；中航信托在
营业收入、利润总额等主要指标方面稳定增长，且在利润总额等方面超过半年度目标；因 2016
年上半年证券行业景气度较 2015 年大幅下降，证券行业的经纪业务受到较大冲击，投行、资管等
其他业务也受到不同程度的影响，中航证券在这样的发展环境下，2016 年上半年的经营业绩同比
有明显下滑。
从整体上看，中航资本的营业总收入、利润总额接近完成 2016 年半年目标，在成本管理方面
控制较好，成本费用率等指标控制在预算范围之内。
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(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
财务公 796,283,380.81 387,222,811.71 51.37 -3.02 5.84 减少 4.07 个
司业务 百分点
证券业 579,007,285.22 347,665,508.06 39.95 -51.11 -32.13 减少 16.79
务 个百分点
租赁业 1,797,664,775.06 1,519,599,174.11 15.47 23.25 49.01 减少 14.61
务 个百分点
期货业 21,905,180.30 21,887,888.48 0.08 -7.57 -14.62 增加 7.65 个
务 百分点
信托业 983,225,513.17 328,475,510.48 66.59 17.45 21.66 减少 1.16 个
务 百分点
其他业 37,931,341.48 30,773,358.71 18.87 9.93 3.63 增加 4.93 个
务 百分点
报告期内，公司证券业务毛利率下降主要是受到行业周期波动影响；租赁业务毛利率减少主要是
汇兑损失增加及经营性租赁固定资产折旧增长共同影响所致。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华东地区 1,797,664,775.06 23.25
华南地区 21,905,180.30 -7.57
华中地区 1,562,232,798.39 -22.63
华北地区 632,328,854.64 24.90
西北地区 88,897,555.61 -26.11
西南地区 75,056,970.56 -20.23
东北地区 37,931,341.48 9.93
(三) 核心竞争力分析
公司积极探索与实践业务升级转型，重塑并优化核心竞争力。公司旗下拥有证券、信托、租
赁、财务公司、期货等牌照，坚持以客户为中心，通过整合牌照、人力、资金等资源，发挥协同
优势，为客户提供一揽子金融解决方案。公司核心竞争力主要体现在以下方面：
1．综合优势明显。公司通过构建金融产业投资、航空产业投资和战略新兴产业投资三大平台模式
对金融产业、航空高科技产业和新兴产业公司进行投资。一方面，公司依托股东中航工业高新技
术、产业资源高速发展和品牌优势，紧密围绕航空产业链，进行航空产业投资，有效提升国家航
空工业实力，拓展产融结合深度与广度。另一方面，公司紧紧围绕国家战略新兴产业发展，积极
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挖掘市场机会，投资了一系列涉及高新技术产业，有效夯实了投资基础。同时，公司通过参股并
购基金模式，构建多层次资产管理体系，形成业务结构多元化。
2.协同优势明显。为有效发挥协同合作优势，公司积极培育、发展协同机制和协同文化，相继成
立央企业务组、集团业务组和政府业务组三大组，加强跨业务、跨部门、跨区域的沟通与合作，
极大促进了创新业务的发展；同时公司旗下有证券、信托、租赁、期货、财务公司多家金融牌照
公司，各家公司之间相互进行客户资源共享，业务共同拓展，从而实现各项业务之间有效配合，
提高运行效率。
3.资本渠道优势。公司善于资本运作，有效利用多层次资本市场工具，综合运用银行贷款、非公
开发行再融资等手段，有效募集资金，最大限度利用低成本资金，同时与进出口银行等合作，将
租赁、证券、信托业务进一步扩大，提高了中航资本的品牌知名度和市场影响力。
4. 军工证券化和国企改革带来发展空间。公司作为中航工业旗下重要金融平台，将抓住军工资产
证券化、国企改革、军民融合的潜在机会，紧密围绕“产融结合”的核心思想，积极开拓航空产
业和新兴产业的股权投资工作，以优质投资项目夯实公司发展基础，为公司储备未来经济增长点，
分享军工证券化和国企改革带来的发展机会。
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(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
公司对外股权投资包括：长期股权投资和在金融资产科目核算的持有其他公司股权。长期股权投资余额 515,866,276.53 元，较上年末增加
53,931,614.13 元，增幅为 11.68%，被投资单位相关情况详见会计报表附注五（21）“长期股权投资”；金融资产科目核算的持有其他公司股权投资情
况见下列表中所示。
(1) 证券投资情况
√适用 □不适用
序号 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资金额（元） 持有数量（股） 期末账面价值（元） 占期末证券总投资比例（%） 报告期损益（元）
1 股票 831406 森达电器 7,075,555.00 1,573,000 6,858,527.20 17.58 -217,027.80
2 股票 831743 立高科技 862,419.00 245,700 1,288,560.00 3.30 426,141.00
3 股票 831840 东光股份 5,521,750.71 1,570,000 5,369,400.00 13.76 -152,350.71
4 股票 833186 宏远电器 3,336,625.60 196,000 3,368,900.00 8.64 32,274.40
5 股票 600315 上海家化 2,788,880.00 100,000 2,884,000.00 7.39 95,120.00
6 股票 600387 海越股份 1,234,244.00 100,000 1,293,000.00 3.31 58,756.00
7 股票 600587 新华医疗 3,795,105.00 150,000 3,463,500.00 8.88 -331,605.00
8 股票 600662 强生控股 1,057,000.00 100,000 1,047,000.00 2.68 -10,000.00
9 股票 000400 许继电气 998,706.00 67,800 1,046,832.00 2.68 48,126.00
10 股票 000910 大亚科技 3,242,415.80 220,000 3,399,000.00 8.71 156,584.20
期末持有的其他证券投资 8,746,272.60 / 8,992,256.00 23.05 245,983.40
报告期已出售证券投资损益 / / / / -7,181,838.00
合计 38,658,973.71 / 39,010,975.20 100 -6,829,836.51
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(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
期初持股比 期末持股比例 报告期所有者权益变
证券代码 证券简称 最初投资成本 期末账面值 报告期损益 会计核算科目 股份来源
例（%） （%） 动
000768 中航飞机 991,941,690.36 7.59 7.59 4,137,588,984.54 15,760,242.45 -1,067,493,755.28 可供出售金融 资产置换
资产
600760 中航黑豹 44,995,164.54 0.78 0.78 23,217,393.00 -18,182,941.00 可供出售金融 二级市场购
资产 买
002013 中航机电 229,443,106.54 0.95 0.95 204,395,838.08 379,072.39 -24,664,969.94 可供出售金融 二级市场购
资产 买
300114 中航电测 52,849,997.20 2.29 2.29 227,794,074.42 360,340.86 34,363,754.87 可供出售金融 非公开发行
