恒锋工具股份有限公司 2016 年半年度报告全文
恒锋工具股份有限公司
2016 年半年度报告
2016-054
2016 年 8 月
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恒锋工具股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、
完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
公司负责人陈尔容、主管会计工作负责人郑继良及会计机构负责人(会计主
管人员)郑继良声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义……………………………………….…2
第二节 公司基本情况简介……………………………………………….5
第三节 董事会报告……………………………………………………….9
第四节 重要事项………………………………………………………….21
第五节 股份变动及股东情况…………………………………………….27
第六节 董事、监事、高级管理人员情况…………………………..…...30
第七节 财务报告…………………………………………………….…....32
第八节 备查文件目录…………………………………………………….94
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、恒锋工具 指 恒锋工具股份有限公司
元 指 人民币元
天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
国信证券、保荐人、主承销商 指 国信证券股份有限公司
报告期、本报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 恒锋工具 股票代码
公司的中文名称 恒锋工具股份有限公司
公司的中文简称（如有） 恒锋工具
公司的外文名称（如有） EST TOOLS CO．，LTD
公司的外文名称缩写（如有） EST TOOLS
公司的法定代表人 陈尔容
注册地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
注册地址的邮政编码
办公地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.esttools.com
电子信箱 pr@esttools.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈子怡 胡金秋
联系地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
电话 0573-86169505 0573-86169505
传真 0573-86122456 0573-86122456
电子信箱 pr@esttools.com pr@esttools.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》、《中国证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 94,521,215.64 86,904,241.37 8.76%
归属于上市公司普通股股东的净利润
35,476,060.15 31,655,858.90 12.07%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
30,420,544.88 30,026,127.05 1.31%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 32,572,534.51 23,346,124.72 39.52%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.5211 0.3735 39.52%
股）
基本每股收益（元/股） 0.57 0.63 -9.52%
稀释每股收益（元/股） 0.57 0.63 -9.52%
加权平均净资产收益率 5.78% 9.40% -3.62%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
4.96% 8.92% -3.96%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 652,822,230.30 637,085,878.07 2.47%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
620,000,477.30 598,263,927.15 3.63%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
9.9184 9.5707 3.63%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -146,169.70 车间拆除改建及处置车辆
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 103,128.64
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,722,055.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 4,276,646.56 理财产品收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,700.00
减：所得税影响额 897,445.23
少数股东权益影响额（税后）
合计 5,055,515.27 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
□ 适用 √ 不适用
七、重大风险提示
一、下游主要客户市场（汽车市场）增速放缓带来的风险
2015年，中国经济面临严峻的下行压力影响，10月份国家推出“1.6升及以下汽车购置税减半”政策，随后乘用汽车板
块迅速增长，全年乘用车销量有7%左右的增长，但强烈刺激政策只能带来短期效果未来政策是否执行也具有不确定性，政策
的退出及政策的长期效果消失必然又会导致汽车产销量的下滑。公司在汽车零部件领域销售占比偏大，目前公司也在积极调
整产品结构，加大在航空航天、高铁、机器人及部件、风电、船舶、石油石化等行业的开拓力度。
二、市场充分竞争及最终用户成本转嫁导致产品价格下降所产生的风险
一方面，中国经济增速放缓，国内机床工具行业竞争更加激烈，各竞争对手纷纷采用价格战抢夺市场份额；另一方面，
汽车销量增速趋缓使得竞争更加激烈，整车厂为保持产品竞争力，在采购成本上不断深度挖掘，最终传导到公司产品，使公
司产品出厂价格呈下降趋势。为了应对以上愈演愈烈的价格竞争，公司坚持走差异化路线，并不单纯在价格上与其竞争，而
是通过提高综合性价比及服务方面来赢得客户。
三、成本上升带来的风险
一方面在固定资产折旧方面，募集资金投资项目完成后，公司将新增固定资产22,040万元，以公司现行固定资产折旧政
策，募集资金投资项目新增固定资产年折旧额为1,652.10万元，相比现有的折旧额，有一定程度的增加；另一方面随着中国
低成本劳动力红利越来越弱化，企业社会保险费负担承重，人工成本将不可逆转的持续增长。针对以上情况，除了在大力开
发好市场的情况下，公司积极开展减员增效，提高设备自动化水平，一人多能等措施使职工薪酬的增长水平与劳动生产率的
增长保持基本一致的水平。
四、公司规模扩大带来的管理风险
公司自上市以来，业务持续稳步发展，借助资本市场带来的良好效应，公司资产、业务、机构和人员都得到进一步扩张，
加之公司产品非标定制的特性管理难度较大，未来公司在战略规划、机制建立、运营管理、薪酬考核及内部控制等方面的管
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理水平将面临更大的挑战。公司若不能及时提高管理能力和水平，做好公司内部治理，储备和培养好更多管理人才，公司将
面临一定的管理风险。 为完善自身的管理体系和提升管理能力，公司建立了规范的法人治理结构以及经营管理制度，紧紧
围绕董事会制定的战略方针，不断创新管理机制，提升管理思维，强化绩效考核，加大高技能、高素质人才的储备、选拔和
培养，形成公司特有的、且适合公司特点的经营管理模式，应对公司扩张带来的管理风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
2016年上半年，公司实现营业收入9,452万元，同比增长8.76%；实现营业利润3,991万元，同比增长13.81%；公司归属
于普通股股东的净利润3,548万元，同比增长12.07%；经营活动产生的现金流量净额3,257万元，同比增长39.52%。推动收入
增长的原因为：1.在量具类等优势产品方面，随着公司募投项目设备的到位，产能逐步释放，该类产品收入有了明显增长，
同比增长34%；2.公司加大新产品的开发力度，在新产品开发前期，提供新产品修磨服务业务方面，新增收入72万元；3.公
司拓展了新的业务领域，在提供客户拉削加工和搓齿加工方面新增收入47万元。营业成本增长高出收入增长接近10个百分点
主要由于：1.制造费用中折旧费同比增长25%，同比多增174万元折旧费；2.职工薪酬同比增长9%，同比多增110万元等原因
所致。经营活动产生的现金流量净额同比增长39.52%的原因为：本期票据托收较多，同比多收1,920万元所致。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 94,521,215.64 86,904,241.37 8.76%
营业成本 39,813,317.12 33,607,356.82 18.47%
销售费用 4,625,721.22 3,816,814.16 21.19%
管理费用 13,129,335.08 12,556,003.21 4.57%
主要系：本期有募集资
金和自有资金存款利
财务费用 -370,880.51 1,024,465.71 -136.20%
息，上年同期还有借款
利息支出。
所得税费用 6,024,307.59 5,326,123.71 13.11%
研发投入 5,211,407.93 4,910,494.59 6.13%
经营活动产生的现金流 主要系：本期票据托收
32,572,534.51 23,346,124.72 39.52%
量净额 较多。
主要系：本期自有资金
投资活动产生的现金流
35,587,514.61 -16,277,082.08 318.64% 和募集资金理财投资收
量净额
回较多。
主要系：上年同期公司
筹资活动产生的现金流
-13,752,200.00 222,815,488.35 -106.17% 公开发行新股 1,251 万
量净额
股所致。
主要系：上年同期公司
现金及现金等价物净增
54,548,977.27 229,600,296.37 -76.24% 公开发行新股 1,251 万
加额
股所致。
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2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司业务收入与去年同期相比无显著变化。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司是一家专业从事现代高效刀具和量检具研发设计、生产制造的公司。公司的产品分为两大类七大系列：第一大类是
精密复杂刃量具，包括拉刀、搓齿刀、花键量具、滚刀及成型铣刀四个系列；第二大类是精密高效刀具，包括高效钢板钻、
高效铣刀、非标钻铣刀具三个系列。这产品主要应用于汽车零部件制造、电站设备制造、飞机零部件制造、精密机械制造等
领域。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分产品或服务
精密复杂刃量具 67,221,997.35 24,729,101.17 63.21% 3.37% 11.80% -2.78%
精密高效刀具 15,016,913.65 10,339,774.81 31.15% 7.37% 15.94% -5.09%
精磨改制和加工
11,760,200.81 4,657,341.30 60.40% 70.79% 92.97% -4.55%
服务
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
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5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
6、主要参股公司分析
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内无应当披露的参股公司信息。
7、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司继续加大科研投入，科研经费达到521万元，同比增长6.13%。
报告期内，公司共获得2项发明专利，8项实用新型专利。
类别 专利名称 授权日期 授权号
发明专利 一种渐开线花键拉刀 2016-1-6 ZL201310509121.4
实用新型专利 一种快换式硬质合金精拉刀 2016-3-9 ZL201520872021.2
实用新型专利 一种复合式硬质合金拉刀 2016-3-23 ZL201520872008.7
实用新型专利 一种三面刃硬质合金精拉刀片 2016-3-9 ZL201520873064.2
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实用新型专利 一种长后柄大直径内齿轮拉刀 2016-4-13 ZL201520922646.5
实用新型专利 一种镶套花键环规 2016-4-27 ZL201520994171.0
实用新型专利 一种蜗杆搓齿刀 2016-5-18 ZL201521079265.1
实用新型专利 一种可转位拉刀 2016-4-20 ZL201520871798.7
实用新型专利 一种同廓式单边拉削齿轮拉刀 2016-5-18 ZL201520922400.8
发明专利 一种轮槽精拉刀齿形数控磨削工艺 2016-06-15 ZL201310186880.1
以上专利的取得将有利于增强公司的核心竞争力，促进公司业务的发展。
8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
外部环境：
根据机床工具行业协会工具分会的行业会议指出：“2015年，制造业不断积累的产能过剩压力持续加大，导致工具销售
形势继续恶化。根据工具分会的统计测算，2015年我国刀具市场总消费规模下降9.6％至312亿元；其中国产刀具196亿元，
同比下降11.3％；进口刀具116亿元，同比下降6.5％；刀具出口76亿元，同比下降2.6％。进入2016年，一季度分会统计数
据显示，销售收入同比下降达9％，形势依然严峻。秘书处提交的书面报告还回顾了“十二五”期间我国工具企业结构性改
革的成绩和差距：“十二五”期间由于制造业复苏缓慢又起伏不定的持续影响，我国工具行业经历了跌宕起伏的市场变化。
2013年以来，在新一届政府“通过改革创新为发展提供新的动力”的正确政策导向下，一批走在发展前列的工具企业，认识
到国家宏观经济发展已经进入转型轨道，自觉加速了“调结构，促转型”的发展步伐，面对“需求总量明显减少、需求结构
加速升级”的市场变化，在新形势下做到扬长避短、准确定位，在“调结构、促转型”方面取得了长足进步。以现代汽车制
造大量使用的“三高一专”高效刀具为例：“十二五”末期调研显示：主机厂（动力总成）的刀具国产化率已经由“十一五”
末期的10%－15%提高到25%－30%。但是在工具行业内部，各企业间调结构的步伐，也表现出很大的分化现象。工具企业转型
升级取得的成绩，纵向比较进步明显，但与我国现代制造业由大变强的发展需要相比，仍有很大差距。”
会议还指出：“当前的形势既是挑战也是机遇：尽管传统工量具产品的销售不断下滑，但我国现代制造业的转型升级为
工具行业的转型升级提供了很好的机会和广阔的市场，在发展现代高效刀具的过程中，行业内一些企业面对当前形势能做到
扬长避短、准确定位、走上了适合自身的转型升级之路，在进口替代方面取得了明显进展，非常可喜，为行业企业的转型升
级树立了标杆，提振了信心；在为重点领域用户提供中高端产品的同时，要看到进口替代如果没有整体服务能力作支撑，就
无法真正形成和进口刀具抗衡的能力，服务意识和服务水平的提高已成为转型升级的重要内容；对于还有不小市场的传统工
量具，应当提高质量控制标准，把低端产品做出高附加值，通过高品质产品来提高竞争力，淘汰落后产能。会议认为，转型
升级是全行业一个长期持续的战略，不可能“一蹴而就”，要有打持久战的决心，要建设一支有“工匠精神”的员工队伍，
同时要进一步规范行为，不打价格战。
由此可见，机床工具行业仍旧面临着外部经济增长乏力导致需求不足，及调结构、促转型的新形式下“三高一专”刀具
供应与国外还有较大差距。
公司的行业地位：
经过近20年的发展，企业已成为国内复杂刀具及精密量检具行业综合实力最强的企业之一，已成为国家复杂刀具标准起
草单位之一，同时也是国家量标委花键量具工作组召集单位。2015年7月1日，公司成功在深圳交易所创业板挂牌，目前公司
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是切削刀具细分行业国内第一家上市公司，成为本行业实力最强、设备档次最高的科技创新型企业之一。公司历来不打价格
战，坚持走差异化路线，通过产品品质加服务加创新来赢得客户。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
2016年公司的营业收入增长目标定位12%左右，全年营业收入20,000万元以上，净利润7,500万元以上。目前，公司上半
年实现营业收入9,452万元，同比增长8.76%；公司归属于普通股股东的净利润3,548万元，同比增长12.07%离全年过半目标
还有一定差距，公司管理层将尽最大努力完成全年业绩目标。
11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
详见“第二节 七、重大风险提示”。公司管理层将努力克服种种不利因素，通过创新加服务，坚持走差异化路线，通过
增收节支来促进公司收入与利润的增长，确保实现公司预定的年度目标。
二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 21,309.41
报告期投入募集资金总额 2,295.3
已累计投入募集资金总额 9,229.4
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
募集资金总额 21,309.41 万元，本报告期使用 2,295.3 万元，累计使用 9,229.4 万元，占募集资金总额的 43.32%。
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
是否已 募集资 截至期 截至期 项目达 截止报 项目可
调整后 本报告 本报告 是否达
承诺投资项目和超 变更项 金承诺 末累计 末投资 到预定 告期末 行性是
投资总 期投入 期实现 到预计
募资金投向 目(含部 投资总 投入金 进度(3) 可使用 累计实 否发生
额(1) 金额 的效益 效益
分变更) 额 额(2) ＝(2)/(1) 状态日 现的效 重大变
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期 益 化
承诺投资项目
年产 35.5 万件（套） 2018 年
21,309.4 21,309.4
精密复杂、高效刃量 否 2,295.3 9,229.4 43.32% 12 月 31 0 0否 否
1 1
具生产建设项目 日
21,309.4 21,309.4
承诺投资项目小计 -- 2,295.3 9,229.4 -- -- 0 0 -- --
1 1
21,309.4 21,309.4
合计 -- 2,295.3 9,229.4 -- -- 0 0 -- --
1 1
未达到计划进度或
预计收益的情况和 2016 年 4 月 8 日，2015 年度股东大会已经审议通过募投项目建设期延长至 2018 年 12 月 31 日的决议。
原因（分具体项目）
项目可行性发生重
不适用
大变化的情况说明
超募资金的金额、用 不适用
途及使用进展情况
适用
报告期内发生
募集资金投资项目
实施地点变更情况 2016 年 4 月 8 日召开的 2015 年度年度股东大会，大会审议并通过了《关于部分募集资金投资项目变
更实施地点及延长项目建设期的议案》的议案。同意公司部分募集资金投资项目实施地点由募投项目
厂区（恒锋路 8 号）调整到原公司厂区（新桥北路 239 号）。
不适用
募集资金投资项目
实施方式调整情况
适用
截至 2015 年 6 月 26 日，本公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为 5,204.88 万
募集资金投资项目 元，本公司已于 2015 年 7 月用募集资金置换了预先投入的自筹金额，上述以自筹资金预先投入项目
先期投入及置换情 的实际投资金额业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)鉴证，并由其于 2015 年 7 月 6 日出具天健审
况 〔2015〕6231 号鉴证报告。2015 年 7 月 15 日，本公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于使用
募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，一致同意公司使用募集资金 5,204.88 万元置换已
预先投入募集资金投资项目的自筹资金。本公司独立董事就该事项发表了明确同意的意见。
用闲置募集资金暂 不适用
时补充流动资金情
况
项目实施出现募集 不适用
资金结余的金额及
原因
尚未使用的募集资 截止到报告期末，交行保本理财产品 3,500 万元；中信银行保本理财产品 2,000 万元；工行大额存单
金用途及去向 2,000 万元；其他尚未使用募集资金存放募集资金专户和募集资金理财专户。
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募集资金使用及披
露中存在的问题或 无
其他情况
（3）募集资金变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
2、非募集资金投资的重大项目情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无非募集资金投资的重大项目。
3、对外股权投资情况
（1）持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
4、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
本期实 计提减
是否经 报告期
受托人 关联关 是否关 产品类 委托理 起始日 终止日 报酬确 际收回 值准备 预计收
过规定 实际损
名称 系 联交易 型 财金额 期 期 定方式 本金金 金额（如 益
程序 益金额
额 有）
中信银
行股份 非保本
2015 年 2016 年
有限公 浮动收 到期一
无 否 2,000 08 月 20 01 月 13 2,000 是 0 0 14.49
司嘉兴 益型，开 次支付
日 日
海盐支 放型
行
中国工 保本浮 2015 年 2016 年 到期一
无 否 2,700 2,700 是 0 0 51.73
商银行
