恒逸石化股份有限公司 2016 年半年度报告全文
股票简称：恒逸石化
股票代码：000703
二〇一六年半年度报告
浙江杭州
披露日期：2016 年 8 月 25 日
恒逸石化股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
高勤红 董事 另有重要事项安排 朱菊珍
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人方贤水、主管会计工作负责人朱菊珍及会计机构负责人(会计主
管人员)蔡萍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2
第二节 公司简介................................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................... 8
第四节 董事会报告.......................................................................................................................... 10
第五节 重要事项.............................................................................................................................. 25
第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 39
第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 43
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 44
第九节 财务报告.............................................................................................................................. 45
第十节 备查文件目录 ................................................................................................................... 149
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释 义
释义项 指 释义内容
恒逸石化、公司、本公司 指 恒逸石化股份有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
广西证监局 指 中国证券监督管理委员会广西监管局
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
元、万元 指 人民币元、万元
本报告、本年度报告 指 恒逸石化股份有限公司 2016 半年度报告
本报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
本报告期末 指 截止到 2016 年 6 月 30 日
国开发展基金 指 国开发展基金有限公司
恒逸集团 指 浙江恒逸集团有限公司
恒逸有限、浙江恒逸 指 浙江恒逸石化有限公司
恒逸投资 指 杭州恒逸投资有限公司
浙商银行 指 浙商银行股份有限公司
浙江逸盛 指 浙江逸盛石化有限公司
逸盛大化 指 逸盛大化石化有限公司
海南逸盛 指 海南逸盛石化有限公司
己内酰胺公司 指 浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司
上海恒逸聚酯 指 上海恒逸聚酯纤维有限公司
恒逸聚合物 指 浙江恒逸聚合物有限公司
恒逸高新 指 浙江恒逸高新材料有限公司
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恒逸文莱实业 指 恒逸实业（文莱）有限公司
逸盛投资 指 大连逸盛投资有限公司
浙江物流 指 浙江恒逸物流有限公司
宁波物流 指 宁波恒逸物流有限公司
佳栢国际 指 佳栢国际投资有限公司
香港天逸 指 香港天逸国际控股有限公司
海南恒盛元 指 海南恒盛元国际旅游发展有限公司
恒逸锦纶 指 浙江恒逸锦纶有限公司
恒逸 japan 指 恒逸 japan 株式会社
PMB 石油化工项目 指 公司在文莱投资建设的石油化工项目
PX 指 对二甲苯，为 PTA 的生产原料之一
PTA 指 精对苯二甲酸
MEG 指 乙二醇
聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯），是由 PTA 和 MEG 为原
PET 指 料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维
级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝
POY 指 涤纶预取向丝
DTY 指 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，通过 POY 生产加工
FDY 指 全拉伸丝，又称涤纶牵引丝
CPL 指 己内酰胺，锦纶的原料
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 恒逸石化 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 恒逸石化股份有限公司
公司的中文简称（如有） 恒逸石化
公司的外文名称（如有） HENGYI PETROCHEMICAL CO., LTD
公司的外文名称缩写（如有） HYPC
公司的法定代表人 方贤水
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郭丹 赵东华
浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南 浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南
联系地址
岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室 岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室
电话 （0571）83871991 （0571）83871991
传真 （0571）83871992 （0571）83871992
电子信箱 hysh@hengyi.com hysh@hengyi.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体
可参见 2015 年年报。
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2、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司
半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
3、注册变更情况
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等
注册情况在报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年
本报告期 上年同期
同期增减
营业收入（元） 13,693,621,141.51 14,766,673,497.12 -7.27%
归属于上市公司股东的净利润（元） 351,997,728.61 110,341,772.11 219.01%
归属于上市公司股东的扣除非经常
268,778,396.98 106,814,243.64 151.63%
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 1,818,496,242.31 1,410,040,559.69 28.97%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.10 170.00%
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.10 170.00%
加权平均净资产收益率 5.48% 2.17% 3.31%
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减
总资产（元） 24,312,085,633.45 25,208,754,881.38 -3.56%
归属于上市公司股东的净资产（元） 6,500,674,878.68 6,252,367,470.65 3.97%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
资产差异情况。
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2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,376.28
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
10,562,677.02
定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 44,361,866.05
融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,017,997.27
其他符合非经常性损益定义的损益项目 32,627,861.01
减：所得税影响额 8,309,917.93
少数股东权益影响额（税后） 11,048,528.07
合计 83,219,331.63 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2016年上半年，国内外经济形势依然错综复杂，经济复苏缓慢曲折，欧美经济的持续低
迷和英国脱欧等事件加剧了主要经济体的分化和地缘冲突，这些都给全球经济复苏之路带来
更多的风险和不确定性。欣喜的是，2016年公司所处的石化化纤行业出现了积极缓慢复苏信
号，产品供求关系矛盾有效趋缓，产品毛利率趋向稳定，面对行业出现的有利变化，公司紧
抓市场发展机遇，创新经营思维，逆风破浪，经营业绩企稳向好。
2016年度，公司继续坚持做大、做强主业，全面巩固和提升主营业务核心竞争力，稳步
实施年初制定的重点经营计划。报告期内，公司抓住有利时机，加快发展步伐，通过创新经
营模式，加大技术改造，优化管理职能，进一步激发员工创造性等措施，增强了行业领先地
位，牢牢巩固了核心竞争优势，为2016年全面提升业绩奠定了坚实基础。
报告期内，公司实现的营业总收入136.94亿元，较上年同期减少7.27%，主要系本报告
期上海公司股权对外转让，不再纳入合并范围。各产品产销两旺，其中，PTA产品产销量（控
股子公司浙江逸盛）分别达214.20万吨、214.51万吨，同比分别减少9.90%和10.99%；聚酯纤
维产品产销量分别为83.22万吨、81.73万吨，同比分别减少22.33%、26.42%；己内酰胺依然
保持满负荷生产，产销量同比基本持平，分别为11.55万吨、11.73万吨。报告期内，公司实现
归属于上市公司股东的净利润35,199.77万元，较去年同期大幅增长219.01%。截止2016年6月
30日，公司总资产243.12亿元，较年初减少3.56%；归属于上市公司股东的所有者权益65.01
亿元，归属于上市公司股东的每股净资产4.98元；加权平均净资产收益率5.48%。
二、主营业务分析
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要系本报告期上海公司股
营业收入 13,693,621,141.51 14,766,673,497.12 -7.27% 权对外转让，不再纳入合并
范围。
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主要系本报告期上海公司股
营业成本 13,171,575,908.92 13,993,660,966.94 -5.87% 权对外转让，不再纳入合并
范围。
主要系本报告期公司调整销
售结算政策，改由客户承担
销售费用 63,776,273.70 168,118,134.33 -62.06%
运费，本期 PTA 产品销售费
用大幅下降。
主要系本报告期上海公司股
管理费用 135,717,106.78 161,796,793.25 -16.12% 权对外转让，不再纳入合并
范围。
一方面因公司借款总额及利
率下降，利息支出减少，另
财务费用 177,913,822.38 258,339,274.41 -31.13%
一方面得益于公司的外汇套
期保值业务，汇兑收益增加。
受市场行情影响，今年上半
所得税费用 46,222,011.13 37,196,781.70 24.26% 年较去年利润增加，所得税
费用增加。
经营活动产 主要系公司增加国内原料采
生的现金流 1,818,496,242.31 1,410,040,559.69 28.97% 购，票据支付量增加，现款
量净额 支付量减少。
投资活动产 主要系报告期收到上海公司
生的现金流 -67,642,652.36 -1,419,830,983.32 -95.24% 股权转让款，而上年同期支
量净额 付浙商银行增资款。
筹资活动产
主要系今年投资活动减少，
生的现金流 -1,878,852,219.35 -760,746,289.83 146.97%
融资规模下降。
量净额
现金及现金 主要系公司在满足日常经营
-217,194,970.26 -859,773,250.38 -74.74%
等价物净增 资金、投资活动资金需求基
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加额 础上，公司加强资金头寸余
额管控，持续降低资金留存
余额，提高资金使用效率。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延
续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司按照年初董事会制定的经营计划有序开展工作，较好地执行了各项发展
战略和经营计划，其中：
1、加快推进文莱项目的建设
2016年上半年，公司根据国际石化市场环境，优化工艺技术路径，新增灵活焦化装置，
提前建设单点系泊码头，降低项目整体物流运输成本，进一步提高项目的长期可持续发展竞
争优势。公司根据优化方案完成了项目可研报告的修订，增加异构化处理，完善工艺流程设
置，进一步优化了产品结构和提高了产品规格标准。同时，公司快速推进电站及配套码头、
海水淡化、单点系泊等配套设施的基础工程设计和建设。截止到2016年6月末，文莱项目已累
计发生建设期投资额1.62亿美元。
2、抓住供给侧改革的机遇，创新PTA经营模式
2016年上半年，PTA供求关系矛盾有效趋缓，公司根据市场行情的变化，及时调整生产
经营模式，适时推出利差交易、点价交易、远期货物交易、仓单交易和交割等创新经营策略，
创新性地提出并实施了价差套保经营模式，同时按照三网均价推出现货均价结算模式。此外，
进一步优化PTA产业链市场研判和信息反馈联动机制、统筹调配内部资源、科学合理安排检
修、增强物流运输协调性、优化库存调节模式，这些举措有效提升了PTA持续领先的比较竞
争优势。
3、深度挖掘产业链资源优势，提升一体化综合盈利能力
2016年上半年，公司坚持以“降成本、提效益”为抓手，加大成本考核机制的激励力度，
优化整合公用工程资源；提高尾气和水的循环利用，进一步降低能耗指标。就浙江逸盛PTA
产品而言，非PX生产成本进一步下降，明显低于行业平均水平，综合生产成本优势极具竞争
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力，一体化综合盈利能力显著上升。
4、推动工业智能化，实现生产自动化与经营数据化
2016年上半年，公司落实工业智能化项目实施，促进公司产业的智能化发展。首先，实
施机器换人工程，优化工艺流程，降低用工成本。第二，创新品质管控模式，增加在线数据
采集与数据积累，建立数据分析模型，指导现场管理。第三，尝试互联网营销业务，建立互
动的网络沟通平台。第四，优化内部数据分析决策系统，实现生产、经营、客户等数据多维
度对比分析与实时展示，提高经营决策效率。
5、利用大数据提升公司产业链价值
公司利用大数据为主营业务服务，通过生产、资金、物流三方协调服务整合下游客户资
源，收集三方数据信息，进而挖掘并利用具有高价值的客户大数据资源。报告期内，公司一
方面积极整合内部资源，另一方面建立工银聚平台，推动经销商和大客户在线上下单。
6、持续优化资本结构，增强公司持续健康发展实力
报告期内，公司紧密跟踪并重点推进文莱PMB石油化工项目的股权融资项目。该项目已
于2016年7月21日收到中国证券监督管理委员会《关于核准恒逸石化股份有限公司非公开发行
股票的批复》，公司将根据中国证监会批复文件的要求，在规定期限内办理本次非公开发行
股票相关事宜。从长期来看，非公开发行的成功实施将进一步促进公司健康稳定运行，持续
提升公司的未来盈利能力和所有股东利益。
7、实施组织变革创新，激发员工工作的创造性
2016年上半年，公司持续推进公司治理及职能优化。以市场化融合为导向，推进生产主
体、营销采购中心及职能机构优化，积极探索互联网营销，提升生产经营及管理的效率及效
能。同时公司积极探索有效手段，打造高绩效团队，重点推进管理团队的年轻化，提升管理
团队的活力及创造力，并加大重点高校优秀人才储备。另外，公司于2016年7月6日推出第一
期员工持股计划，有效地激发了员工工作的积极性，提升优秀员工的凝聚力。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 年同期增减
分行业
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PTA 7,321,592,571.90 7,030,903,610.24 3.97% 3.52% 3.93% -0.37%
聚酯 4,173,348,198.95 3,939,611,123.05 5.60% -36.81% -36.56% -0.38%
分产品
1、精对苯二甲酸
7,321,592,571.90 7,030,903,610.24 3.97% 3.52% 3.93% -0.37%
(PTA)
2、切片 482,755,478.92 469,836,680.92 2.68% -59.64% -58.74% -2.12%
3、涤纶预取向丝
1,424,350,581.55 1,333,648,341.45 6.37% -15.56% -14.68% -0.96%
(POY 丝)
4、涤纶牵伸丝
1,221,403,091.48 1,134,531,467.12 7.11% -15.53% -14.98% -0.61%
(FDY 丝)
5、DTY 1,044,839,047.00 1,001,594,633.56 4.14% -2.05% -1.14% -0.88%
分地区
国内 10,273,728,435.21 9,777,268,458.93 4.83% -13.39% -13.32% -0.08%
国外 1,221,212,335.64 1,193,246,274.36 2.29% -32.73% -29.62% -4.31%
四、核心竞争力分析
1、战略领先优势
公司是最早使用熔体直纺技术的民营企业，是最早进入PTA生产领域的民营企业，同时
也是最早与中石化合资进入己内酰胺生产领域的民营企业。公司自成立以来，紧紧围绕“巩
固、突出和提升主营业务竞争力”的战略方针，联合战略合作方实现优势互补，逐步成为全
球综合实力最强的竞争业务公司，并率先向石化产业链上游延伸。在发展过程中，公司坚持
技术创新和产品研发、坚持节能减排和大规模装置技术的应用，坚持运营、管理创新稳步实
现了公司从行业跟跑者到行业领跑者的转变，牢牢树立了石化主营业务龙头地位。未来，公
司将蓄力前行，借助文莱PMB石油化工项目实现又一次的跨越式前进，逐步打造成全球综合实
力最强的石化企业之一。
2、双轮驱动的发展优势
公司拥有石油化工产业及金融业务，“石化+金融”双驱动发展模式初具雏形。截止本报
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告期末，金融业务主要为浙商银行股权投资，公司累计持有浙商银行4.17%的股份，公司所持
的金融股权形成相对稳定的收益，从而对公司所处行业效益有着重要的支撑作用。随着浙商
银行成功登陆H股市场，将对恒逸坚持产业链一体战略和产融互动战略提供有力支撑。未来，
公司将利用在石化化纤产业链积累的资源优势，充分借助互联网技术和平台优势，深度挖掘
供应链体系内的潜在客户，持续推进供应链金融的发展。
3、全产业链竞争优势
目前，公司已建成国内最大、综合实力最强的PTA-聚酯纤维产业链一体化的生产企业；
同时公司正加快投资建设文莱PMB石油化工项目，并积极拓展CPL-锦纶产业链。未来公司将形
成原油-PX-PTA-涤纶和原油-苯-CPL-锦纶的全产业链竞争格局，实现真正意义石化行业的一
体化经营。当前阶段，中国石化产业的发展正从过去的不均衡发展转变为均衡发展，因此拥
有全产业链竞争优势的企业率先将从产业格局均衡发展中受益。
4、拥有全世界最具竞争力的PTA产业链
目前，公司参控股PTA全球产能最大，下游配套聚酯纤维产能位居全球前列，市场占有率
不断提升，市场话语权持续增强，规模优势明显；不仅如此，公司始终坚持推进大规模装置
和节能降耗技术的应用，是全球第一家应用单套200万吨PTA装置和单套60万吨聚酯熔体装置
的企业；同时，投资成本、制造成本、物流成本等在同行业的均处于最好水平，具有无可比
拟的竞争优势。综合来看，公司掌控全世界最具竞争力的PTA产业链，随着，国家供给侧改革
的持续推进，在产业中拥有领先优势的企业将会进一步凸显其发展潜力。
5、人才优势
经过多年的努力，公司已建立全面完善的人力资源管理体系，通过有效的分权管控体系
及信息化手段，实现对产业链控股企业人力资源有效的网络化管理，并为未来海外项目人力
资源跨境管理奠定了基础。多年持续不断地优化形成的员工发展成长机制以及员工个性化激
励政策，也帮助公司有效培养并保留了发展所需的各类人才。
同时，通过采取专家引进与内部人才培养并举的方式，形成一支强有力可快速移植的产
业人才梯队，为公司现有产业做大做强奠定基础。此外，持续不断地内部挖潜及资源整合，
也有效提升公司产业人力资源运营效率。同时，公司近年来通过多种渠道引进了众多境内外
高级管理人才、金融投资人才、营销人才、技术研发骨干人才和一批石油化工工程与运营专
家，形成了一支国际化、专业化、职业化管理队伍，此外，持续每年知名大学毕业生的储备
及培养，已帮助公司建立起一定规模的储备人才库，为公司未来发展战略的落地提供人力资
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源保障。
6、市场资源优势
公司通过科学有效的客户关系管理，积累了丰富的客户市场资源。通过不断强化市场客
户资源深度合作，建立准确的客户定位和客户数据库；并通过持续的以市场为导向进行产品
结构调整与优化，提升了客户的满意度与品牌效应；同时，随着，近年来公司加大海外市场
的销售，公司逐步形成了内外并举的销售格局，海外客户资源得到快速发展，有效增强了公
司的市场竞争力。
7、信息化优势
秉承“从实际中来，以业务为主导，用适合技术，建设具有公司特色的信息化工程”这
一原则，信息技术已在公司内部得到广泛应用，尤其在管理信息化、业务数据化、总部智慧
化建设方面取得了一定的成果。目前我们在做好传统信息化的基础上，也积极配合公司进行
传统制作业的转型，努力论证尝试实施“互联网+”。“互联网+” 是公司信息化的一个新起
点、新模式，通过制定‘互联网+’行动计划，重点实现电子商务、大数据、机器换人、机联
网等与公司业务的结合，推进公司生产由“制造”向“智造”的转型，促进公司经营模式由
“生产制造”向“供应链协同”的转型。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
2,162,348,880.17 1,974,848,880.17 9.49%
被投资公司情况
上市公司占被投资公
公司名称 主要业务
司权益比例
逸盛大化石化有限公司 PTA 生产销售 25.38%
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浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司 CPL 生产销售 50.00%
大连逸盛投资有限公司 投资 30.00%
海南逸盛石化有限公司 PTA 生产销售 37.50%
备注：公司与国开发展基金签署了《投资合同》，约定投资期内国开发展基金的平均年化投资收益率最高
不超过 1.2%；在投资期限到期后，对国开发展基金持有股权予以回购，以实现国开发展基金收回投资本金。
在国开发展基金投资期限内，国开发展基金并不实质享有少数股东权益，故上表中的权益比例未计算国开
发展基金的少数股东部分。
（2）持有金融企业股权情况
期初 期末 会计
公司 公司 期初持股数 期末持股数 股份来
期初投资成本（元） 持股 持股 期末账面值（元） 报告期损益（元）核算
名称 类别 量（股） 量（股） 源
比例 比例 科目
长期 购买/原
浙商 商业
1,932,839,535.00 748,069,283 5.16% 748,069,283 4.17% 2,634,084,215.44 197,442,077.40 股权 始股配
银行 银行
投资 发
合计 1,932,839,535.00 748,069,283 -- 748,069,283 -- 2,634,084,215.44 197,442,077.40 -- --
（3）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
报告期末，公司持有作为长期股权投资计量 7.48 亿股“浙商银行”股份。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
单位：万元
恒逸石化股份有限公司 2016 年半年度报告全文
期末投
计提减
衍生品 衍生品 资金额
衍生品 报告期 报告期 值准备 报告期
投资操 关联关 是否关 投资初 起始日 终止日 期初投 期末投 占公司
投资类 内购入 内售出 金额
