深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书
股票代码：002210 股票简称：飞马国际
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
Shenzhen Feima International Supply Chain Co., Ltd.
（深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 2601 室）
2016年面向合格投资者公开发行公司债券
募集说明书
主承销商、债券受托管理人
（广州市珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层）
签署日期： 年 月 日
深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书
声 明
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公
司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的
规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况
编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘
要中财务会计报告真实、完整。
发行人主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但
是能够证明自己没有过错的除外；除承销机构以外的专业机构及其直接责任人员应
当就其负有责任的部分承担赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。本募集
说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑
付本息的，主承销商承诺负责组织、落实相应的还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托
管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情
形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持
有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增
信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组
或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人拒不履行、迟
延履行或者不适当履行相关规定、约定及本声明中载明的职责，给债券持有人造成
损失的，受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，
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进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次
发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及
公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与
收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议
规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权
利义务的相关约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本
募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书
及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业
顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所
述的各项风险因素。
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重大事项提示
一、深圳市飞马国际供应链股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）
已于 2016 年 5 月 27 日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1162 号文核准
面向合格投资者公开发行面值不超过 5 亿元的公司债券（以下简称“本次债券”）。
二、本次债券发行规模为 5 亿元，为一次发行，每张面值为人民币 100 元，共
不超过 500 万张，发行价格为人民币 100 元/张。
三、经中诚信证券评估有限公司评定，本次债券评级为 AA+，主体评级为 AA-。
发行人 2016 年第一季度末的净资产为 24.74 亿元（截至 2016 年 3 月 31 日未经审
计合并报表中所有者权益合计）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润
为 1.44 亿元（2013 年、2014 年和 2015 年经审计合并财务报表中归属于母公司所
有者的净利润的平均值），预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。截至 2016 年 3
月 31 日，本公司合并口径资产负债率为 88.05%，母公司口径资产负债率为 86.71%。
本次债券发行及挂牌上市安排参见发行公告。
四、本次债券发行完毕后，将申请在深圳证券交易所上市交易。由于本次债券
具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的
审批或核准，发行人目前无法保证本次债券一定能够按预期在合法的证券交易市场
交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活
跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦
无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在证券交易
所交易不活跃甚至无法持续成交的情况，从而影响公司债券流动性。本次债券不能
在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
五、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家施行的经济政策、金融政策以
及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。在
本次公司债券存续期内，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动使本次公司
债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。
六、经中诚信证券评估有限公司评定，本公司的主体信用等级为 AA-，本次债
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券的信用等级为 AA+，说明本次债券安全性很高，违约风险很低。但在本次债券
存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，本公司不能从预期的还款
来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。同时，债券持有人
也有可能无法通过保证人受偿本次债券本息，将对债券持有人的利益造成不利影响。
中诚信证券评估有限公司在初次评级结束后，将在本次债券有效存续期间对发
行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括定期跟踪评级与不定期跟踪评级。定期
跟踪评级每年进行一次，在发行人年报披露后两个月内出具定期跟踪评级报告。资
信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次
债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等
因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反
映发行人的信用状况。中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信
公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告。
七、遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说
明书的约定，公司已制定《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持
有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席
会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券
的持有人）均有同等约束力。投资者认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均
视作同意并接受发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
八、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违
约责任，公司聘任了广州证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债
券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公
司制定的《债券受托管理协议》。
九、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本次债券仅面向合格投
资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当性
管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
十、本公司的主体信用等级为 AA-，本次债券不符合进行质押式回购交易的基
本条件，本次债券暂无质押式回购交易安排。
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十一、供应链管理服务行业的商业模式和业务特点决定了公司资产负债率较高。
最近三年及2016年第一季度末，公司合并口径的资产负债率分别为94.44%、95.26%、
88.20%和88.05%。本次公司债券发行完成后，以2016年3月31日数据测算，合并口
径的资产负债率将达88.33%。公司部分负债存在对应的保证金，若将该部分保证金
及等额负债剔除，公司最近三年及2016年第一季度末的资产负债率分别为89.90%、
88.39%、76.65%和79.40%。如果未来宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩，
同时公司流动资产周转比率下降，可能使公司正常运营面临较大的资金压力，从而
对本次公司债券的偿付带来一定风险。
十二、在公司业务经营过程中，涉及较多的外汇收付汇以及外币借款，公司持
有的外币头寸面临汇率和利率波动的风险。报告期内，公司通过远期外汇合约
（DF/NDF）等方式锁定了部分汇率风险，但如果国内外外汇政策和利率发生不利
变化，可能对公司未来外汇业务的操作带来一定不确定性，进而影响到公司盈利能
力和偿债能力，公司存在一定汇率及利率波动的风险。此外，远期外汇合约（DF/NDF）
等衍生金融工具的收益受汇率波动、宏观经济等因素影响较大，具有一定的不确定
性。
十三、公司从事供应链管理服务行业，主要服务于有色金属行业和煤炭行业。
随着全球经济不景气，中国经济增速放缓，有色金属、煤炭行业受宏观经济的波动
影响较大。部分企业基于降低供应链成本、增加资金流动性的需求，更倾向于借助
专业的供应链服务商，为公司业务发展提供了一定的发展机遇。但受宏观经济影响，
预计一段时期内下游产业规模会出现一定程度萎缩、行业利润水平会有所下滑，一
定程度上影响了公司盈利空间的拓展。未来公司仍将重点发展以煤炭和有色金属为
代表的能源资源供应链管理服务行业，未来宏观经济环境仍然存在较多复杂和不确
定因素，能源资源行业总体发展形势中短期内仍不容乐观。因煤炭、有色金属价格
整体上已接近底部，该行业的供应链管理服务市场活跃度增加，市场竞争也更充分
和激烈，机遇和挑战并存，公司如果不能根据宏观经济形势和行业发展变化及时调
整经营策略，将面临一定的风险。
十四、公司主要从事能源资源等大宗商品的贸易执行服务。在业务开展过程中，
公司通过同时锁定客户和供应商的形式来规避货物跌价风险，在贸易执行服务中充
当“贸易执行者”的角色，并收取一定比例的服务费。大宗商品贸易是完全竞争的
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业务领域，行业毛利率较低。最近三年，公司主营业务毛利润分别为 19,699.56 万
元、16,421.85 万元及 24,113.94 万元，主营业务毛利率分别为 0.66%、0.51%及 0.51%，
主营业务毛利率水平较低。若公司内外部情况等出现重大不利变化，可能影响未来
发行人的盈利能力及偿债能力。
十五、截至 2016 年 4 月 27 日，公司控股股东飞马投资控股有限公司持有公司
股份 37,440 万股，其中累计质押数量为 29,533 万股，占公司股份总额的 39.49%；
公司实际控制人黄壮勉直接持有公司股份 14,062.5 万股，其中累计质押数量为
14,062.5 万股，占公司股份总额的 18.80%。若因市场形势发生重大变化导致控股股
东、实际控制人无法偿还融资本息，从而导致控股股东、实际控制人持有的本公司
质押股份被处置，则控股股东、实际控制人持有本公司的股权比例将下降，可能导
致本公司控制权不稳定。
十六、2015 年 7 月 3 日，公司发布《深圳市飞马国际供应链股份有限公司关
于公司股票临时停牌的公告》，公告公司拟筹划重大事项，公司股票将于 2015 年 7
月 3 日开市起停牌。2015 年 7 月 31 日，公司发布《深圳市飞马国际供应链股份有
限公司关于筹划重大资产重组的停牌公告》，确认 2015 年 7 月 3 日公告的重大事项
已构成《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的重大资产重组。2015 年 11 月
30 日，公司发布《深圳市飞马国际供应链股份有限公司关于终止筹划重大资产重
组事项暨公司股票复牌的公告》，因公司实际控制人、董事长、总经理黄壮勉先生
收到中国证监会《调查通知书》，根据相关规定，公司决定终止筹划重大资产重组
事项，同时公司承诺自终止本次重大资产重组事项公告之日起至少六个月内不再筹
划重大资产重组事项。若后续公司进行重大资产重组，可能会对本次债券的偿付能
力产生影响。
十七、最近三年及 2016 年第一季度，公司前五名客户销售收入占公司营业收
入的比重分别为 35.73%、24.32%、39.89%和 35.96%，客户集中度较高，主要由公
司所处行业特点及公司发展阶段决定。目前公司与主要客户建立了较长期、稳定的
合作关系，但如果未来公司主要客户的经营状况或与公司的合作关系发生不利变化，
则会增大公司的经营风险。
十八、截至 2016 年 3 月 31 日，公司对参股公司的担保金额为 40,386.72 万元，
占公司 2016 年第一季度末净资产的 16.33%。目前公司的参股公司经营状况正常，
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但如果其未来未能按时偿还相关贷款，将对公司的偿债能力产生一定影响。
十九、最近三年及 2016 年第一季度，公司向前五名供应商的采购金额占公司
当期采购总额的比例分别为 27.19%、56.44%、50.69%及 62.11% 。公司对有色金
属的采购相对集中，主要是有色金属产品（如电解铜、电解铝等）标准化程度较高，
市场供给相对充足，因此公司主要选择数家合作稳定的大型供应商进行集中采购，
以有效降低采购成本，提高采购效率。如部分供应商出现停产、经营困难、交付能
力下降等情形，公司需要调整供应商，将会在短期内对公司的采购造成一定程度的
负面影响。
二十、截至 2016 年第一季度末，公司资产抵押、质押及其他权利限制合计
911,556.42 万元，其中以受限货币资金为主，为 869,940.36 万元。受限货币资金用
途主要包括银行承兑汇票保证金、信用证保证金、远期外汇交易合约保证金及协议
融资保证金等。公司资产受限金额较大，存在一定的流动性风险。
二十一、2016 年第一季度末，发行人资产负债率为 88.05%，有息债务余额为
313,630.88 万元，其中 1 年以内、1-2 年、2-3 年及 3 年以上的有息债务分别为
224,965.82 万元、23,430.32 万元、52,563.05 万元及 12,671.68 万元，占比分别为
71.73%、7.47%、16.76%及 4.04%。如本期债券顺利发行，发行人将新增不超过 5
亿元的 3 年期限有息债务。发行人在报告期内保持了一贯的稳健经营业绩和良好的
信用记录，体现了较强的资金管理能力，且必要时可通过自有资金或外部融资偿还
债务，但发行人有息债务规模较大，对发行人的资金管理能力要求较高，存在一定
的债务集中偿付风险。
二十二、国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要明确提出了单位国内生产
总值能耗和二氧化碳排放量降低、主要污染物排放总量减少的约束性目标。为确保
全面完成“十三五”节能减排降碳目标，政府要求积极化解产能过剩矛盾，淘汰落
后产能，因此有色金属企业的成本增加，企业利润空间受到挤压；此外，调整优化
能源消费结构的要求对煤炭消费有一定的抑制作用。上述政策对有色金属行业与煤
炭行业的发展存在短期负面影响，对公司盈利水平的提升可能存在消极作用。
二十三、公司 2015 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 747,909,677
股为基数，向全体股东每 10 股派 0.60 元人民币现金（含税），同时以资本公积金
向全体股东每 10 股转增 3 股。权益分派方案股权登记日为 2016 年 6 月 17 日，除
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权除息日为 2016 年 6 月 20 日。分红前本公司总股本为 747,909,677 股，分红后总
股本增至 972,282,580 股。以截至 2016 年 3 月 31 日未净资产 247,355.77 万元测算，
权益分派实施后，净资产为 242,868.31 万元，不低于人民币三千万元，且本次债券
发行后发行人累计公开发行公司债券余额未超过净资产百分之四十。2015 年年度
权益分派不会影响本次债券发行。
二十四、截至 2016 年 4 月 27 日，飞马投资持有本公司 A 股股票 37,440 万股，
占本公司总股本的 50.06%。飞马投资拟以其所持本公司部分股票为标的非公开发
行可交换公司债券。该可交换债券拟发行期限不超过 3 年，拟募集资金规模不超
过人民币 20 亿元。在满足换股条件下，自该可交换债券发行结束之日起 6 个月后
的第 1 个交易日起至该可交换债券摘牌日的前 1 个交易日止，该可交换债券持有
人有权将其所持有的本次可交换债券交换为本公司股票。
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目 录
声 明 ............................................................................................................................... 2
重大事项提示 ................................................................................................................... 4
第一节 发行概况 ......................................................................................................... 15
一、本次债券发行的基本情况 .............................................................................. 15
二、本次债券发行相关日期及上市安排 .............................................................. 17
三、本次发行的有关机构 ...................................................................................... 18
四、认购人承诺 ...................................................................................................... 20
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...................................... 20
第二节 风险因素 ......................................................................................................... 21
一、本次债券的投资风险 ...................................................................................... 21
二、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 22
第三节 发行人及本次债券的资信状况 ..................................................................... 28
一、本次公司债券信用评级情况 .......................................................................... 28
二、信用评级报告的主要事项 .............................................................................. 28
三、发行人的资信情况 .......................................................................................... 30
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ......................................................... 32
一、增信机制 .......................................................................................................... 32
二、偿债计划 .......................................................................................................... 39
三、偿债资金来源 .................................................................................................. 40
四、偿债应急保障方案 .......................................................................................... 40
五、偿债保障措施 .................................................................................................. 41
六、违约责任及解决措施 ...................................................................................... 43
第五节 发行人基本情况 ............................................................................................. 44
一、发行人概况 ...................................................................................................... 44
二、发行人历史沿革 .............................................................................................. 45
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况 ...................................................... 47
四、发行人的组织机构及重要权益投资情况 ...................................................... 49
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五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 .................................................. 56
六、发行人董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................... 58
七、发行人主营业务情况 ...................................................................................... 63
第六节 财务会计信息 ................................................................................................. 90
一、最近三年财务会计资料 .................................................. 错误！未定义书签。
二、最近三年合并财务报表范围的变化情况 ...................................................... 99
三、最近三年主要财务指标 ................................................................................ 101
四、管理层讨论与分析 ........................................................................................ 103
五、有息负债分析 ................................................................................................ 128
六、其他重要事项 ................................................................................................ 130
七、资产权利限制情况分析 ................................................................................ 134
第七节 募集资金运用 ............................................................................................... 135
一、募集资金用途及使用计划 ............................................................................ 135
二、本次公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................ 135
三、本次债券募集资金专项账户的设立及管理安排 ........................................ 136
第八节 债券持有人会议 ........................................................................................... 137
一、债券持有人行使权利的形式 ........................................................................ 137
二、《债券持有人会议规则》的主要内容 .......................................................... 137
第九节 债券受托管理人 ........................................................................................... 144
一、债券受托管人聘任及债券受托管理协议签订情况 .................................... 144
二、《债券受托管理协议》的主要内容 .............................................................. 144
第十节 发行人全体董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明 ........... 154
第十一节 备查文件 ................................................................................................... 163
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释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用词语释义
发行人/本公司/公司/飞马国际/
指 深圳市飞马国际供应链股份有限公司
股份公司
飞马运输 指 深圳市飞马运输有限公司，为本公司前身
飞马有限 指 深圳市飞马国际物流有限公司，为本公司前身
飞马投资控股有限公司及其前身深圳市飞马投资有限
飞马投资、控股股东 指
公司
广州飞马 指 广州市飞马运输有限公司，为飞马投资前身
黄田实业 指 深圳市黄田实业发展有限公司，为本公司原股东之一
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳市工商局 指 深圳市工商行政管理局
证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
上海合冠 指 上海合冠供应链有限公司，本公司全资子公司
东莞飞马 指 东莞市飞马物流有限公司，本公司控股子公司
北京飞马国际供应链管理有限公司，本公司全资子公
北京飞马 指
司
河北合冠 指 河北合冠物流有限公司，本公司全资子公司
飞马香港 指 飞马国际(香港)有限公司，本公司全资子公司
青海合冠 指 青海合冠国际供应链有限公司，本公司子公司
飞马物流 指 飞马国际物流（深圳）有限公司，本公司全资子公司
上海银钧 指 上海银钧实业有限公司，本公司全资子公司
深圳前海启航供应链管理有限公司，本公司参股子公
前海启航 指
司
飞马大宗 指 飞马大宗投资有限公司，本公司全资子公司
广物供应链 指 广东广物供应链管理有限公司，本公司参股子公司
恺恩资源 指 KYEN RESOURCES PTE. LTD，本公司控股子公司
华南塑胶城 指 东莞市华南塑胶城投资有限公司，本公司控股子公司
苏州合冠 指 苏州合冠国际供应链有限公司，本公司全资子公司
合冠仓储 指 上海合冠仓储有限公司，本公司全资子公司
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上海飞马合冠 指 上海飞马合冠国际物流有限公司，本公司全资子公司
合冠香港 指 合冠国际(香港)公司，本公司全资子公司
合冠国际 指 合冠国际有限公司，本公司全资子公司
佛山飞马大宗 指 佛山飞马大宗仓储有限公司，本公司全资子公司
无锡飞马大宗 指 无锡飞马大宗仓储有限公司，本公司全资子公司
锡林郭勒盟飞马供应链有限公司，原公司全资子公司
锡林郭勒飞马 指
（已注销）
二连市华正能源有限责任公司，原公司全资子公司（已
二连华正 指
注销）
公司本次发行的面值总额不超过人民币 5 亿元（含 5
本次债券、本次公司债券 指 亿元）的深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年
面向合格投资者公开发行公司债券
本次发行 指 本次公司债券的公开发行
发行人根据法律、法规为发行本次债券而制作的《深
募集说明书 指 圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投
资者公开发行公司债券募集说明书》
发行人根据法律、法规为发行本次债券而制作的《深
募集说明书摘要 指 圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投
资者公开发行公司债券募集说明书摘要》
通过认购、购买或其他合法方式取得本次公司债券的
债券持有人、持有人 指
投资者
《债券持有人会议规则》、债券 《深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年公开发
指
持有人会议规则 行公司债券债券持有人会议规则》
发行人与债券受托管理人签署的《深圳市飞马国际供
《债券受托管理协议》、债券受
指 应链股份有限公司 2016 年公开发行公司债券债券受托
托管理协议
管理协议》
《深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合
评级报告、信用评级报告 指
格投资者公开发行公司债券信用评级报告》
报告期、最近三年、近三年 指 2013 年、2014 年和 2015 年
最近一年 指 2015 年
深圳担保集团 指 深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司
主承销商、债券受托管理人、广
指 广州证券股份有限公司
州证券
发行人律师 指 北京国枫律师事务所
资信评级机构、中诚信 指 中诚信证券评估有限公司
每周一至周五，不含国家法定节假日；如遇国家调整
工作日 指
节假日，以调整后的工作日为工作日
交易日 指 深圳证券交易所的交易日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
节假日或休息日 指
（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省
深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书
的法定节假日和/或休息日）
元/万元/亿元 指 如无特别说明，为人民币元/万元/亿元
二、专业词语释义
企业将非核心业务（如物流配送、仓储管理、进出口通关等）交由外部
外包 指
专业服务商执行，而企业本身专注制造、研发、市场营销等核心业务
企业为集中经营主营业务，把原来属于自己管理执行的物流活动，以合
同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息系统与物流服务企业保
第三方物流 指
持密切联系，以达到对物流全程的管理和控制的一种物流运作与管理方
式
在中国保税区、保税物流园区、保税物流中心、保税港、出口加工区、
保税物流 指
保税仓等海关监管的区域内从事与保税货物相关的物流服务
物流服务商在贸易执行过程中，虽然“买断”供应商产品，但不承担跌价
形式买断 指 和库存等风险。遇有经销商或贸易商未按合同约定提货情形，产品供应
商须按合同约定在规定的时限内回购原产品
本募集说明书中，部分合计数与各分项数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是因四
舍五入造成的。
深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书
第一节 发行概况
一、本次债券发行的基本情况
（一）发行人：深圳市飞马国际供应链股份有限公司
中文名称：深圳市飞马国际供应链股份有限公司
英文名称：Shenzhen Feima International Supply Chain Co., Ltd.
注册地址：深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 2601 室
法定代表人：黄壮勉
注册资本：人民币 747,909,677.00 元
工商登记号：440301103280342
股票上市地：深圳证券交易所
股票简称：飞马国际
股票代码：002210
（二）核准情况及核准规模
2016年2月1日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，该次会议审议并通过
了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券方案的议案》和
《关于本次发行公司债券的授权事项的议案》的相关议案。
2016年2月19日，公司召开2016年第一次临时股东大会，该次会议审议并通过
了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券方案的议案》和
《关于本次发行公司债券的授权事项的议案》的相关议案，内容包括本次债券的发
行规模、债券期限和品种、募集资金用途、债券上市安排及对董事会的授权等事项。
上述董事会决议公告和股东大会决议公告已分别于2016年2月3日和2016年2月
20日在深交所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）予以披露。
2016年3月31日，公司董事长黄壮勉签发《关于2016年公开发行公司债券有关
事项的决定》，确认本次债券的主要条款，本次债券为一次发行。
经中国证监会签发的“证监许可[2016]1162号”文核准，发行人获准公开发行
面值不超过5亿元的公司债券。
（三）本次债券的主要条款
深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书
1、债券名称：深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2016 年面向合格投资者公
开发行公司债券。
2、发行规模：人民币
