证券代码：002242 证券简称：九阳股份
九阳股份有限公司
2016 年度非公开发行 A 股股票预案
（二次修订稿）
二〇一六年七月
九阳股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（二次修订稿）
发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确和完整，并确认不
存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对公告中的虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
2、本预案按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票
实施细则》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 25 号——上市公
司非公开发行股票预案和发行情况报告书》等要求编制。
3、本次非公开发行 A 股股票完成后，本公司经营与收益的变化由本公司自
行负责；因本次非公开发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
4、本预案是本公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的
声明均属不实陈述。
5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
6、预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行 A 股股票相关事项
的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行 A 股股票相关
事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
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特别提示
1、本次非公开发行股票相关事项已经获得公司第三届董事会第十五次会议、
2016 年第一次临时股东大会审议通过，并经公司第三届董事会第十六次会议、
2015 年度股东大会审议通过了关于本次非公开发行股票的定价基准日、募集资
金数额及用途、本次发行底价及发行数量变更的议案。结合公司生产经营和业务
发展情况，为确保本次非公开发行的顺利实施，保护投资者的利益，公司于 2016
年 7 月 25 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调整公司非公
开发行股票方案的议案》和《关于公司非公开发行股票预案（二次修订稿）的议
案》等相关议案，变更了本次非公开发行股票的募集资金数额及用途，并相应调
整了本次发行数量，根据有关法律、法规的规定，本次非公开发行尚需中国证券
监督管理委员会核准。本次非公开发行股票完成后，尚需向深圳证券交易所、中
国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理股份登记及上市申请事宜。
2、本次非公开发行股票的发行对象为包括证券投资基金管理公司、证券公
司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他境
内法人投资者和自然人等符合法律法规规定的合计不超过 10 名的特定对象。上
述发行对象将在公司取得本次发行核准批文后根据发行对象的申购报价情况，遵
照价格优先原则确定。
3、发行对象通过本次非公开发行认购的 A 股股票自本次非公开发行结束之
日起 12 个月内不得转让。
4、本次非公开发行数量不超过 3,609.35 万股（含该数），若公司股票在定
价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，
发行数量将根据本次募集资金总额与除权、除息后的发行底价相应调整。在上述
发行数量范围内，由股东大会授权董事会根据实际认购情况与保荐机构（主承销
商）协商确定最终的发行数量。
5、本次非公开发行的定价基准日为公司第三届董事会第十六次会议决议公
告之日，即 2016 年 3 月 26 日。本次非公开发行股票价格不低于定价基准日前
20 个交易日公司股票交易均价的 90%，即 14.83 元/股（定价基准日前 20 个交
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易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20
个交易日股票交易总量）。
2016 年 4 月 15 日，公司召开的 2015 年年度股东大会审议通过了《2015
年度利润分配的议案》，分配方案为“以截止 2015 年 12 月 31 日总股本
767,755,000 股，扣除公司拟回购注销的限制性股票 172,000 股，即 767,583,000
股为基数，拟按每 10 股派发现金股利人民币 7 元（含税）”，即每股派发现金红
利 0.7 元（含税）。该分配方案已于 2016 年 5 月 17 日实施完毕，因此，本次非
公开发行股票的发行底价相应调整为不低于 14.13 元/股。本次非公开发行具体
发行价格将在公司取得发行核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价
格优先的原则确定。
若公司在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、派送股票股利、资本
公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项的，本次非公开发行股票的发
行底价将进行相应的调整。
6、本次非公开发行拟募集资金总额不超过 5.10 亿元（含 5.10 亿元），扣除
发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：亿元
序号 项目名称 项目总投资额 拟投入募集资金额
“铁釜”饭煲产品扩建及技术
1 6.00 3.36
提升项目
2 营销推广提升项目 3.00 1.74
合计 9.00 5.10
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目的
募集资金投入金额，不足部分由公司自筹资金解决。
若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用自
筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位
后以募集资金予以置换。
7、本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化，亦不会导致股权分布不具
备上市条件。
8、本次非公开发行符合《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发
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行股票实施细则》，按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 25 号—
—上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》要求编制并披露本次非公开发
行股票预案。
9、本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东共享公司本次发
行前的滚存未分配利润。
10、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（中国证券监
督管理委员会公告[2013]43 号）的相关要求，在充分听取、征求股东及独立董事意
见的基础上，公司于 2016 年 1 月 6 日召开的第三届董事会第十五次会议审议通过
了《九阳股份有限公司 2016-2018 年股东回报规划》，并于 2016 年 1 月 26 日召开
的 2016 年第一次临时股东大会审议通过，具体情况请参见本预案“第四节 公司利
润分配政策及执行情况”相关内容。
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目录
发行人声明 ................................................................................................................... 1
特别提示 ....................................................................................................................... 2
目录 ............................................................................................................................... 5
释义 ............................................................................................................................... 7
第一节 本次非公开发行概况 ................................................................................... 9
一、发行人基本信息............................................................................................. 9
二、本次非公开发行的背景和目的..................................................................... 9
三、本次非公开发行方案................................................................................... 19
四、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 22
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 22
六、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程
序........................................................................................................................... 22
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 23
一、本次募集资金使用计划............................................................................... 23
二、本次募集资金投资项目基本情况及必要性、可行性分析....................... 23
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响........................... 37
第三节 董事会关于本次发行对本公司影响的讨论与分析 ................................. 38
一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、法人治理结构的影
响情况................................................................................................................... 38
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............... 38
三、公司与控股股东及其关联方之间的业务关系、管理关系、关联交易及同
业竞争等变化情况............................................................................................... 39
四、公司不存在资金、资产被控股股东及其关联方占用，或为其提供担保的
情形....................................................................................................................... 40
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五、本次发行对本公司负债情况的影响........................................................... 40
六、本次非公开发行的风险说明....................................................................... 40
第四节 公司利润分配政策及执行情况 ................................................................. 44
一、公司章程关于利润分配政策的规定........................................................... 44
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况............................................... 45
三、公司 2016-2018 年股东回报规划 ............................................................... 46
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释义
一、一般术语
九阳/九阳股份/公司/本公司/发
指 九阳股份有限公司
行人
上海力鸿 指 上海力鸿新技术投资有限公司
九阳欧南多 指 杭州九阳欧南多小家电有限公司
香港九阳 指 九阳股份（香港）有限公司
本次发行/本次非公开发行/本 九阳股份有限公司本次以非公开方式向特定对象发行 A
指
次非公开发行股票 股股票的行为
董事会 指 九阳股份有限公司董事会
监事会 指 九阳股份有限公司监事会
股东大会 指 九阳股份有限公司股东大会
公司章程 指 九阳股份有限公司公司章程
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本预案 指
（二次修订稿）
定价基准日 指 第三届董事会第十六次会议决议公告日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 中国人民共和国公司法
《证券法》 指 中华人民共和国证券法
上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则
规范运作指引 指 深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引
元、万元 指 人民币元、万元
二、专业术语
依靠磁力线穿透锅体进行加热的电饭煲。通过电磁线圈接通
交变电流，直接对金属内胆进行加热，越过了加热盘的热量
IH 电磁加热饭煲 指
传导过程，升温迅速；而且很多高端 IH 电饭煲引入多级线圈，
实现了对整个内胆的环绕加热，实现了绝对的均匀加热。
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九阳推出的 IH 电磁加热饭煲。“铁釜”饭煲运用创新的铁釜
“铁釜”产品 指 内胆，配合 IH 灶火加热和灶烧提香程序，使内胆自身发热，
米饭受热更均匀。
将微处理器、传感器技术、网络通信技术引入家电设备后形
成的家电产品，具有自动感知住宅空间状态和家电自身状态、
智能家电 指
家电服务状态，能够自动控制及接收住宅用户在住宅内或远
程的控制指令。
Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商
O2O 指
务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台。
通过增加演示面积、实现多产品同时演示与派送，强化与购
物者的互动体验的终端。联合体验终端为购物者提供了更好
联合体验终端 指
的产品体验、更多产品接触机会，在互动体验中实现产品价
值登高与整体销售提升。
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第一节 本次非公开发行概况
一、发行人基本信息
公司名称：九阳股份有限公司
英文名称：Joyoung Co., LTD.
法定代表人：王旭宁
成立日期：2002 年 7 月 8 日
上市日期：2008 年 5 月 28 日
注册资本：76,758.30 万元
注册地址：山东省济南市槐荫区美里路 999 号
股票简称：九阳股份
股票代码：002242
股票上市地：深圳证券交易所
经营范围：小家电产品和厨房用具的研发、生产及技术咨询；粮食的储藏及
加工；销售本公司生产的产品。
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行股票的背景
1、行业背景
（1）近几年我国小家电市场持续稳步增长
近年我国经济增长速度、全国社会消费品零售总额增幅均保持较高水平，居
民消费需求稳步增长带动了小家电行业的发展。一方面，随着农村居民收入水平
的不断提高和生活水平的不断改善，以及我国城镇化建设的不断推进，中小型城
市消费群体的年轻化，农村及三、四线城市小家电市场增速强劲。另一方面，一、
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二线城市居民进入了更新换代需求的高峰期，带来大量的重置需求，且小家电自
身具有更新周期短、产品个性化强等特点，消费升级的需求十分强烈。因此，在
上述因素的带动下，近几年国内小家电市场保持健康发展态势。
据罗兰贝格咨询统计，2011-2014 年我国生活小家电的复合增长率达 13%，
2014 年我国生活小家电市场规模达 1,119 亿元，市场整体呈现持续增长趋势。
（2）消费升级与健康生活理念引领下小家电行业成长空间依旧广阔
随着消费升级程度的进一步加深和人们对于健康饮食生活方式的关注度不
断提高，以及“互联网+”计划实施的影响，预计小家电行业将会呈现新品不断
涌现与普及、渠道进一步下沉及智能化三大趋势。
首先，随着健康饮食生活方式的兴起以及人们对生活品质要求的不断提高，
市场对于小家电产品的功能提出了更高的要求，促使小家电企业纷纷加大技术与
创新投入，不断研发新品类。面条机、馒头机、料理机、营养煲等新品类的出现
以及消毒柜、洗碗机、净水器等产品逐渐普及，行业新品不断涌现。未来预计这
一趋势仍将持续，构成小家电行业新的增长引擎。其次，国内小家电的龙头企业
已经牢牢掌握一、二线城市市场，三、四线城市小家电市场掌握在地方零售商手
中，而农村地区还有较大潜在空间。目前农村居民的小家电保有量在 5-7 件/户
左右，与国内城镇地区相比仍有较大差距。随着农村居民购买力的提高，将会再
掀起一场小家电下乡潮，渠道下沉仍有空间。再者，随着“互联网+”计划的推
进，智能手机、智能电视等智能设备的普及已在逐步培养消费者的智能化消费习
惯；同时，电脑芯片技术已经成熟，体积越来越小的芯片更为小家电智能化发展
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提供了硬件基础，智能化小家电代表了行业未来的发展趋势。
2、公司业务与经营背景
（1）多元化产品战略下，实现由“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家
电”的战略和品牌转型
近几年来，公司不断扩充豆浆机以外的产品品类，先后推出料理机、榨汁机、
面条机、馒头机、电磁炉、OneCup 胶囊式豆浆机及“铁釜”饭煲等新品。随着饭
煲、榨汁机、料理机、营养煲及西式小家电等新业务的快速增长，公司收入对豆浆
机单一品类的依赖程度不断下降，收入结构持续优化。
自 2013 年下半年以来，豆浆机行业逐步回暖，新品不断放量，使得公司业绩向
上的拐点基本确立。公司 2015 年度实现收入 70.6 亿，同比增长 18.79%，实现归
属于母公司股东的净利润 6.2 亿，同比增长 16.62%。其中，豆浆机业务收入占比已
从 2012 年的 47%下降至 2015 年的 40%。
自九阳推出“铁釜”饭煲以来，饭煲品类已成为公司近两年销量增长最快的产
品品类。2014 年，九阳推出第一代“铁釜”饭煲，产品定位于中高端市场，优异的
性能结合公司新型互联网营销推广策略，使其迅速获得消费者青睐。九阳第一代的
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“铁釜”饭煲推出至今，九阳在饭煲市场的份额从 7%左右提升到 15%左右（数据
来源：北京奥维云网大数据科技股份有限公司），售价为 699 元的第一代“铁釜”饭
煲即成为当年的销售单品冠军。这不仅对九阳内部的产品结构布局产生了较大的影
响，也改变了饭煲市场的整体格局。2015 年 10 月第二代“铁釜 4.0”首发，半个月
内即获得了 3 万多台的单品历史最好销售成绩。受益于“铁釜”饭煲的强劲市场表
现，九阳饭煲类产品 2015 年度销售额同比增长近 53.8%。九阳“铁釜”饭煲的出现，
引领了市场的消费升级，改变了消费者对于饭煲产品的价值定位，使消费者在选择
饭煲产品时更加注重食品安全、品相、口感和食材的营养释放。
目前，公司豆浆机、料理机和榨汁机产品已经牢牢占据了市场占有率第一的位
置，这是多年以来公司品牌沉淀的结果；与此同时，开水煲、电磁炉、电压力煲、
电饭煲等产品市场份额也在不断提高，均位于行业前三，公司品牌多元化的延展效
果初显。九阳不断致力于“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与品
牌提升转型，在饭煲类产品实现了重大突破，饭煲类产品有望成为豆浆机后九阳又
一标志性的品牌产品。
（2）顺应消费升级需求，产品高端化、智能化
随着我国居民收入水平的进一步提高以及人们健康饮食意识的不断增强，我国
小家电行业的消费升级需求强烈。就厨房家电领域，社会消费水平已从十年前的“百
元级”升至近几年的“千元级”，消费档次逐步提升，消费周期不断缩短。其中，饭
煲类产品作为亚洲厨房中的刚需产品，近十年来已经经历了数次更新换代，从最初
售价为百元左右的圆形铝制涂层内胆饭煲升级为现如今风靡市场售价为 500-1,500
元的 IH 电磁加热饭煲。中国产业调研网的《2015 年中国电饭煲市场调研与行业前
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景预测报告》指出，在日本和韩国市场，普通机械式电饭煲早已被彻底淘汰，智能
电饭煲的普及率已经达到 100%，而采用 IH 电磁感应功能的电饭煲最受青睐，占到
整个电饭煲市场的 64.9%，并成为市场上增长速度最快的电饭煲种类。人们不再仅
仅满足于饭煲类产品的基本功能，对米饭的安全、品相、口感及营养度也提出了更
高的要求，整个市场饭煲类产品升级换代的需求强烈。
为响应国家供给侧改革的号召，九阳近年来加大研发力度，提升创新转化率，
加速研发满足市场升级换代需求的新型产品。九阳 2014 年推出售价为 699 元的第一
代“铁釜”饭煲产品，以“纯铁打造内胆”、“3.1 斤重”、“IH 加热”等核心性能特点
满足消费者消费升级和健康饮食生活方式的需求，产品一经推出即引爆市场并成为
当年的销售单品冠军；2015 年九阳推出“4.0 斤”、售价为 1,299 元的第二代“铁釜”
饭煲产品，该产品不仅从性能上满足了消费者对米饭安全、品相、口感度及营养度
等方面的高要求，同时在外观造型上满足了年轻消费者对美观、简约、高品质的强
烈需求，成为市场热点。九阳产品整体布局逐渐高端化，顺应消费升级的时代潮流。
2015 年 9 月，九阳联合京东召开“智爱”智能产品发布会，发布智能破壁原浆
机、智能电饭煲、智能养生壶、智能净水机等四款智能产品，同时推出 APP“爱下
厨”。用户可以通过“爱下厨”APP 对本次推出的四款智能产品进行智能化操控，实
现远程遥控、预约、保温、食材购买等功能。其中，智能破壁原浆机搭载料理机所
采用的“破壁”技术，凭借转速高达 30,000 转/分钟的电机和特殊小腔体设计带动刀
片击碎植物细胞壁，更好地释放营养。用户可以通过 APP 下载为该设备定制的食谱、
实现预约和远程遥控，并在线上购买食材。
2015 年 12 月，九阳宣布将与华为携手共建智能厨房，其未来的智能厨房战略
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规划将分为三个阶段：第一阶段即布局智能厨房软件和硬件，这也是目前九阳所处
的阶段；第二阶段是进行九阳智能健康大数据的沉淀；第三阶段最为核心，即构建
九阳智能大生态圈。
（3）顺应“互联网+”时代潮流，大力发展线上线下联动的全新互联网营
销模式
随着“互联网+”计划的实施，近两年来公司紧抓用户核心，通过线上互动营销、
构建粉丝社群以及线下终端体验、构建导购社交群等方式进行探索，两条路径同时
与用户产生联系，在变革中不断探索前行。
1）线上领域主推新型互联网营销模式，同时重视电商渠道建设
线上领域，公司将电商渠道视为重要的增长点，积极探索无线模式，并搭建专
门团队研究无线趋势和操作技巧。2015 年，公司电商业务增长领先于同行业企业，
成为公司重要业务渠道。一方面，通过多样性的活动制造话题和讨论，并与消费者
在网上直接交流和沟通；另一方面，精准地找到营销人群以及能打动他们的意见领
袖，让用户自主创造内容并在社会化媒体上传，形成示范效应，再借助一定的奖励
刺激这些内容快速传播、转发扩散而形成热点；最后将这些流量和关注度收回引流
到电商转化成购买力，形成一个“从传播到销售的闭环”。
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2）线下领域进行体验式终端建设，主推 O2O 线上线下联动模式
线下领域，公司近年来对线下部分优质终端进行升级改造，用“厨房体验吧台”
取代“传统货架摆放售卖”，通过导购用产品做出各种各样的食物，来让线下终端消
费者有一个更为直观的感受，截至 2015 年末，已完成近 2,000 家联合体验终端的升
级建设。2015 年，公司进一步推进体验式终端建设，探索“厨房剧场”和体验店发
展的 O2O 模式。“厨房剧场”以微信服务号为内容发布渠道和粉丝运营平台，打造
九阳粉丝的社交平台，并提供公司产品零售及体验、亲子 DIY、成人料理课程教学等
服务，成为新业态下终端社群的建设平台和终端体验的教学平台，创新了营销模式，
并扩大了公司的品牌传播。九阳 O2O 线上线下联动模式如下图所示：
3）公司新型营销实力强大，有力推动新品成为市场热点
基于对线上新型营销模式的探索及线下体验式终端的升级，公司近年来新品的
新型营销取得了良好效果。2013 年 12 月，公司通过天猫商城推出了 OneCup 胶囊
豆浆机，并同时推出产品的公开测试活动，类似胶囊咖啡机式的盈利模式快速成为
市场关注热点。2014 年，公司“铁釜”饭煲产品进行了线上线下全网联动的首发活
动，成为市场的关注热点，有效拉动提升了公司电饭煲 5 个点的市场占有率（数据
来源：北京奥维云网大数据科技股份有限公司）。与此同时，公司通过举办“约会产
品经理”、“粉丝节”、“铁釜饭煲日本盲测活动”等多种社会化营销活动，拉近了公
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司与消费者的距离，获得了社会公众的极大关注。此外，公司还通过开展全流程的
消费者研究，以消费者为导向，听取消费者建议，创新性得采用 C2B 式产品开发流
程，提高开发效率，推出了瓷宝煲等解决消费者痛点的新产品。
通过上述线上、线下终端的联合体验相互承接，九阳实现营销模式的跨品类复
制，有效促进非豆浆机新品类销量的快速增长，助力公司实现“九阳=豆浆机”向“九
阳=品质生活小家电”的战略转型。
（二）本次非公开发行股票的目的
1、巩固并提升“铁釜”饭煲产品的行业地位，助推公司战略转型
2014 年 8 月，九阳顺应时代潮流推出第一代“铁釜”饭煲系列 IH 电磁加热及
智能化饭煲产品，在公司新型互联网营销推广的助力下迅速获得市场认可，当年即
实现销售额达 0.9 亿元，销量达 31 万台；2015 年 10 月第二代“铁釜 4.0”首发半
个月内即获得了 3 万多台的单品历史最好销售成绩， 2015 年的铁釜饭煲销售额达
到 2 亿元，全年销量达 92.5 万台，较 2014 年增幅达 164%。九阳不断致力于“九
阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与品牌提升转型，“铁釜”饭煲产品
的畅销使其在饭煲类产品实现了重大突破，饭煲类产品有望成为豆浆机后九阳又一
标志性的品牌产品。
目前公司“铁釜”饭煲产品的产能为 100 万台/年左右，该生产线几乎处于满负
荷运作状态。为巩固市场地位和进一步提高市场份额，追求新型智能小家电领域更
高的利润率，公司需要借助资本运作继续扩大“铁釜”饭煲产品产能，提高品牌认
可度，同时进一步加大研发投入，推出更受消费者认可的新型产品。此次再融资的
成功实施，将助力公司向“品质生活小家电”品牌的战略转型，一方面抢占市场空
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间，提高市场占有率并获得更高的利润率，另一方面也响应了国家供给侧改革的号
召，提升创新转化率，向市场提供更多优质、智能的创新型产品。
2、持续推进营销推广及终端升级，助力公司全系列产品销量增长
公司近年来不断推出料理机、榨汁机、面条机、营养煲、“铁釜”饭煲及西
式小家电等一系列新品，稳步推进多元化产品战略，持续推进从“豆浆机”向“品
质生活小家电”的品牌转型。配合公司产品系列的不断丰富，公司近两年通过线上
线下产品梳理及差异化区分，经销商的分工以及优胜劣汰等举措，已逐步地实现了
线上经销商的区别定位和线下经销商体验式销售的转型。线上线下联动的体验式营
销模式不仅扩大了公司的品牌传播力度，更是公司新品不断放量、确保业绩持续增
长的重要推力。
未来，随着多元化产品战略的不断推进，为了进一步扩大公司产品的社会影
响力和市场销售规模，公司将从以下四个方面加大对营销推广提升的投入：
首先，加大在电视、搜索引擎、户外媒体等传统营销形式领域的投入，保持
品牌曝光度，扩大产品影响力；其次，丰富微博、微信等线上自媒体营销渠道，
扩大受众范围，加强内容建设与互动，将以往营销的话题性向持久性转变，扩大
社会影响力；再次，加速传统终端向体验型销售终端的升级改造，将传统的销售
网点升级为体验场馆，加速软硬件升级，为体验者带来更多“声光电”的互动，
让产品在首次接触目标客户时就为其带来高品质的用户体验，提高营销推广的有
效性和产品口碑；最后，将线下销售体验终端与线上购买终端打通联动，给予消
费者了解和购买产品时最大的便捷度。
通过以上措施，公司将在进一步稳定优势产品地位的同时，开创更为广阔的
新型智能小家电销售空间，保障公司多元化产品战略稳步推进。
3、顺应我国居民消费结构升级，推动产品智能化、高端化
随着全国居民可支配收入的迅速增长，进入二十一世纪后，我国中等收入群
体更倾向于购买中高端、智能化、设计新颖的商品，其中以家居、家电、智能设
备为代表的品质型、健康型、发展型消费愈趋主流。自 1994 年推出全球第一台
豆浆机以来，九阳一直以其“健康饮食、健康厨房”的理念影响着中国人的烹饪
九阳股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（二次修订稿）
习惯和饮食习惯。近年来，随着人们对于饮食安全和健康生活关注度的日益提高，
中高端小家电的应用正渗透到消费者生活的方方面面。除豆浆机以外，榨汁机、
原汁机、空气炸锅、面条机、新型饭煲等各类创新型产品被推向市场并为消费者
广泛接受。九阳作为厨房小家电领域的领先者，在业内拥有深厚的品牌积淀，此
时抓住我国居民消费升级的机遇，大力拓展以“铁釜”饭煲为代表的新型中高端
小家电领域，打造统一的智能家居平台，实现产品多元化，将为企业带来可持续
的盈利增长点。
4、深入线下终端与线上社区联动，打造九阳产品生态圈
在互联网大潮的冲击下，“互联网+”正在改造中国大厨房生态，“智能家电”的
概念逐渐普及，基于数字化、三网融合、物联网、大数据、云计算等应用技术的智
能家电将是信息消费的中坚力量。随着消费者购买和使用习惯的转变，家电行业的
思维正由“购买即终点”向“交易不是终点，而是起点”转变。公司在未来经营中
将不断加大对产品生态圈建设的投入，鼓励用户加入对应的线上社群，不定期组织
社员参加终端的烹饪讲座或亲子互动，为线下引流，构建以“主讲人”为核心的 O2O
模式，让“主讲人”既是推销员、专家，也是朋友、社团团长。此外，九阳将继续
致力于为中国 14 亿消费者提供全方位健康饮食解决方案，通过线上线下联动，从食
材配送，定制私人和家庭食谱，食材清洗、加工，烹饪和清洁等方面，给予不同消
费群体、不同需求的全方位饮食烹饪解决方案。
与此同时，九阳也将联合华为、京东等科技和互联网企业，以连接为核心，技术
为驱动，共建全连接智能家居的开放生态，打通家电与手机、平板电脑等移动终端
的连接，实现线下设备之间的联动，为消费者带来更加便捷化、智能化的用户体验。
5、进一步提升公司研发与创新能力
公司发展二十年来，高度重视技术储备与孵化产出。近几年来，公司持续加大
研发投入，用于完善研发体系和制度以及引进高素质人才，以切实推动技术进步。
研发的持续投入不断激发公司的创新动力，研发成果大量涌现。在知识产权方面，
仅在 2015 年内，公司新增专利申请权达 516 项（其中发明申请 52 项，实用新型 379
项，外观设计申请 85 项）。截止 2015 年末，公司共拥有专利技术 2,047 项（其中发
明专利 135 项，实用新型 1,532 项，外观专利 380 项），为公司未来的发展构成坚实
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的技术储备。
目前，九阳除了通过自身的三级研究体系，研发新的产品技术外，还在积极投
资、布局国内外的产业基金，以期捕捉市场上更多的创新思路和技术，并积极寻找
互联网领域的投资合作机会。2015 年 6 月，公司全资子公司九阳欧南多以自有资
金 12,000 万元投资新疆分享创赢创业投资合伙企业（有限合伙）；2015 年 10
月，九阳欧南多以自有资金 20,000 万元投资北京执一创业投资中心（有限合伙）；
2015 年 10 月，公司全资子公司香港九阳以 500 万欧元投资凯辉基金管理的
Sino-French（Innovation）Fund；2015 年 12 月，香港九阳与 KINDLER’S
INFORMATION TECHNOLOGY CO.,LTD（以下简称“本来控股”）签订《股份
购买协议书》，拟出资 3,000 万美元对本来控股进行增资。
公司强大的技术研发实力，可实现对客户不断变化的需求做出快速反应并保证
其产品更新换代，在技术水平、结构设计和综合效率方面始终处于行业领先地位，
因此，保持公司对产品研发的高投入、提高公司创新能力，将对企业的长期发展起
到至关重要的作用。
三、本次非公开发行方案
（一）发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值
为人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采用向特定对象非公开发行 A 股股票的方式，在中国证监会核准
的有效期内选择适当时机发行。
（三）发行数量
本次非公开发行数量不超过 3,609.35 万股（含该数）。若公司股票在定价基
准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，发行
数量将根据本次募集资金总额与除权、除息后的发行底价相应调整。在上述发行
数量范围内，由股东大会授权董事会根据实际认购情况与保荐机构（主承销商）
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协商确定最终的发行数量。
（四）发行对象及认购方式
本次非公开发行股票的发行对象为包括证券投资基金管理公司、证券公司、
信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他境内法
人投资者和自然人等符合法律法规规定的合计不超过 10 名的特定对象。上述发
行对象将在公司取得本次发行核准批文后根据发行对象的申购报价情况，遵照价
格优先原则确定。
所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。
（五）定价原则及发行价格
本次非公开发行的定价基准日为公司第三届董事会第十六次会议决议公告
之日，即 2016 年 3 月 26 日。本次非公开发行股票价格不低于定价基准日前 20
个交易日公司股票交易均价的 90%，即 14.83 元/股（定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日股票交易总量）。
2016 年 4 月 15 日，公司召开的 2015 年年度股东大会审议通过了《2015
年度利润分配的议案》，分配方案为“以截止 2015 年 12 月 31 日总股本
767,755,000 股，扣除公司拟回购注销的限制性股票 172,000 股，即 767,583,000
股为基数，拟按每 10 股派发现金股利人民币 7 元（含税）”，即每股派发现金红
利 0.7 元（含税）。该分配方案已于 2016 年 5 月 17 日实施完毕，因此，本次非
公开发行股票的发行底价相应调整为不低于 14.13 元/股。本次非公开发行具体
发行价格将在公司取得发行核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价
格优先的原则确定。
若公司在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、派送股票股利、资本
公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项的，本次非公开发行股票的发
行底价将进行相应的调整。
（六）限售期
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发行对象通过本次非公开发行认购的 A 股股票自本次非公开发行结束之日
起 12 个月内不得转让。
（七）募集资金数额及用途
本次非公开发行拟募集资金总额不超过 5.10 亿元（含 5.10 亿元），扣除发
行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：亿元
序号 项目名称 项目总投资额 拟投入募集资金额
“铁釜”饭煲产品扩建及技术
1 6.00 3.36
提升项目
2 营销推广提升项目 3.00 1.74
合计 9.00 5.10
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目的
募集资金投入金额，不足部分由公司自筹资金解决。
若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用自
筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位
后以募集资金予以置换。
（八）滚存未分配利润安排
本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东共享公司本次发
行前的滚存未分配利润。
（九）上市地点
限售期满后，本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。
（十）本次发行决议有效期
本次非公开发行决议自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。
本次非公开发行的方案尚需经中国证监会核准后方可实施，最终方案以中国
证监会核准为准。
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四、本次发行是否构成关联交易
本次非公开发行股票，不构成关联交易。
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告日，公司实际控制人为王旭宁、朱宏韬、黄淑玲、朱泽春四
人创业团队，其持有上海力鸿 76.36%的股权，而上海力鸿持有本公司 48.21%
的股份，为本公司控股股东。
本次非公开发行股票数量不超过 3,609.35 万股（含本数），以发行上限
3,609.35 万
