海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
海航投资集团股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人赵权、主管会计工作负责人蒙永涛及会计机构负责人(会计主管
人员)石允哲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者
的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
报告期内，公司正进行非公开发行股票项目事项，截至目前，非公开发行
股票项目正处于中国证监会审核阶段，尚存在不确定性。敬请广大投资者注意
投资风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,430,234,425 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.2 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公
积金转增股本。
海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 5
第三节 公司业务概要 .......................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 12
第五节 重要事项 ............................................................. 30
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 52
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 57
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 58
第九节 公司治理 ............................................................. 65
第十节 财务报告 ............................................................. 72
第十一节 备查文件目录 ...................................................... 167
海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
原名亿城集团股份有限公司、亿城投资集团股份有限公司，报告期内更名为海航
公司、本公司、海航投资 指
投资集团股份有限公司，股票简称由“亿城投资”变更为“海航投资”
海航资本、控股股东 指 海航资本集团有限公司，公司控股股东，原名为“海航资本控股有限公司”
亿城上海 指 亿城集团上海投资有限公司，公司全资子公司
天津亿城山水 指 天津亿城山水房地产开发有限公司，公司全资子公司
深圳道勤 指 深圳市道勤投资有限公司，公司全资子公司
亿城投资基金公司 指 亿城投资基金管理（北京）有限公司，公司全资子公司
中嘉合创 指 中嘉合创投资有限公司，公司全资子公司
养正投资 指 北京养正投资有限公司，公司全资子公司
嘉丰矿业 指 淄博嘉丰矿业有限公司，公司持有其 67%股权，公司控股子公司
深圳中亿城信 指 深圳中亿城信基金管理有限公司，公司持有其 50%股权
亿城物业 指 北京亿城物业管理有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
北京亿城 指 北京亿城房地产开发有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
天津亿城 指 天津亿城地产有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
江苏亿城 指 江苏亿城地产有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
唐山亿城 指 唐山亿城房地产开发有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
苏州亿城山水 指 苏州亿城山水房地产开发有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
苏州亿城翠城 指 苏州亿城翠城地产有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
苏州万城置地 指 苏州万城置地房地产开发有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
北京阳光四季 指 北京阳光四季花园房地产开发有限公司，公司全资子公司，报告期内已转让
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 海航投资 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 海航投资集团股份有限公司
公司的中文简称 海航投资
公司的外文名称（如有） HNA INVESTMENT GROUP CO., LTD.
公司的法定代表人 赵权
注册地址 大连市中山区长江路 123 号长江写字楼 2129
注册地址的邮政编码
办公地址 北京市朝阳区建国路 108 号海航实业大厦 16 层
办公地址的邮政编码
公司网址 www.hnainvestment.com
电子信箱 htgf@hnainvestment.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 杜璟 王艳
联系地址 北京市朝阳区建国路 108 号海航实业大厦 16 楼 北京市朝阳区建国路 108 号海航实业大厦 16 楼
电话 010-50960309 010-50960309
传真 010-50960300 010-50960300
电子信箱 htgf@hnainvestment.com htgf@hnainvestment.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、注册变更情况
组织机构代码 24127880-4
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1、1996 年 10 月 22 日，公司首次公开发行股票，并于 1996 年 11 月 8 日在
深圳证券交易所挂牌上市交易，公司经营范围为：饮食服务业，汽车出租、国内
商业、广告、咨询服务、旅游业、医疗、房地产、物资经销、烹饪技术培训、提
供劳务、船务代理。
2、1999 年 1 月 28 日，公司经营范围变更为：饮食服务业，汽车出租、国内商
业、广告、咨询服务、旅游业、医疗、房地产、物资经销、烹饪技术培训、提供
劳务、船务代理、住宿、舞厅、卡拉 OK、桑拿、美容美发、洗衣、打字、复印、
场地出租、展览服务、食品加工、水产品加工（限分公司经营）。
3、1999 年 6 月 18 日，公司经营范围变更为：饮食服务业，汽车出租、国内商
业、广告、咨询服务、旅游业、医疗、房地产、物资经销、烹饪技术培训、提供
公司上市以来主营业务的变化情况（如 劳务、船务代理、住宿、舞厅、卡拉 OK、桑拿、美容美发、洗衣、打字、复印、
有） 场地出租、展览服务、食品加工、水产品加工（限分公司经营）、摊位出租。
4、2002 年，公司主营业务发生重大变化，由原来以酒店业、房地产业、生物制
药业为主，调整为以房地产业、教育产业、酒店旅游业为主。
5、2009 年 7 月 6 日，公司经营范围变更为：房地产、场地出租、摊位出租；
饮食服务业(限分公司经营)、住宿(限分公司经营)；国内商业、物资经销；广告、
咨询服务、展览服务。
6、2012 年 3 月 12 日，公司经营范围变更为：房地产、场地出租、摊位出租；
饮食服务业（限分公司经营）、住宿（限分公司经营）；国内商业、物资经销；广
告、咨询服务、展览服务；投资管理。
7、2015 年 2 月 3 日，公司经营范围变更为：项目投资及管理、投资咨询。（依
法需经批准的项目，经相关部门批准后，方可开展进行活动）
1、1996 年 10 月，公司首次公开发行股票，并于 1996 年 11 月 8 日在深圳证
券交易所挂牌上市交易；大连渤海集团有限公司持有本公司 2080 万股，占公司
总股本的 41.6%，为公司第一大股东。
2、2002 年 9 月，公司第一大股东大连渤海集团有限公司持有的本公司
29,028,071 股（占总股本的 19.97%）进行拍卖，其中北京星标投资有限公司竞得
2000 万股，上述股权在 2002 年 10 月 18 日完成过户，北京星标投资有限公司
持有的本公司股份由 23,258,393 股增至 43,258,393 股，占本公司总股本的
29.76%，成为公司第一大股东。
历次控股股东的变更情况（如有） 3、2003 年 1 月 24 日，公司接到第一大股东北京星标投资有限公司通知，该公
司名称变更为“北京乾通投资有限公司“。
4、2008 年 1 月 19 日，公司接到第一大股东北京乾通投资有限公司通知，该公
司名称变更为“乾通科技实业有限公司”。
5、2013 年 8 月 6 日，公司接到乾通科技实业有限公司（以下简称“乾通实业”）
通知，2013 年 8 月 6 日，乾通实业与海航资本签署了《股份转让协议》，乾通
实业将其持有的公司全部股份（285,776,423 股，占公司总股本的 19.98%）转让
给海航资本。2013 年 8 月 20 日，上述股权转让完成过户登记，海航资本成为
公司控股股东。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
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会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 1101
签字会计师姓名 刘璐、姚福欣
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 1,231,346,297.55 2,000,633,776.03 -38.45% 2,591,951,176.01
归属于上市公司股东的净利润（元） 221,871,902.21 191,727,095.69 15.72% 213,539,215.75
归属于上市公司股东的扣除非经常性
-172,669,049.75 -202,000,486.26 14.52% 88,952,109.91
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 275,600,930.39 -22,176,751.36 1,342.75% -1,865,188,792.23
基本每股收益（元/股） 0.16 0.13 23.08% 0.15
稀释每股收益（元/股） 0.16 0.13 23.08% 0.15
加权平均净资产收益率 5.14% 4.54% 0.60% 5.38%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 8,763,743,291.70 8,613,897,830.94 1.74% 11,747,861,729.07
归属于上市公司股东的净资产（元） 4,410,637,754.82 4,217,425,469.08 4.58% 4,240,081,406.57
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
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第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 206,930,866.54 92,559,354.33 208,327,361.56 723,528,715.12
归属于上市公司股东的净利润 9,136,081.41 76,933,870.98 -25,683,579.78 161,485,529.60
归属于上市公司股东的扣除非经
4,209,382.57 58,384,653.96 -27,810,313.44 -207,452,772.84
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -122,111,981.45 155,982,079.11 -27,214,203.70 268,945,036.43
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减 主要为处置子公司收
437,820,179.56 504,797,521.77 100,729,256.74
值准备的冲销部分） 益
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
子公司收到的企业发
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 2,577,000.00 160,000.00 19,028,000.00
展扶植资金
受的政府补助除外）
根据协议，对支付给
唐山陡河青龙河管理
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
10,800,000.00 21,600,000.00 21,600,000.00 委员会的土地一级开
占用费
发合作款计提的资金
占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -14,482,660.52 -983,828.67 -385,791.65
减：所得税影响额 42,338,688.68 132,102,667.05 16,355,444.12
少数股东权益影响额（税后） -165,121.60 -256,555.90 28,915.13
合计 394,540,951.96 393,727,581.95 124,587,105.84 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司实现主营业务收入123,134.63万元，同比下降38.45%；营业成本96,431.96万元，同比下降38.23%。实
现归属于上市公司股东的净利润22,187.19万元，同比上升15.72%。主营业务收入下降主要系报告期内结转房地产销售
收入减少所致。
1、房地产业务
房地产业务仍为报告期内公司的主营业务。目前公司的房地产项目集中于上海、天津等一线发达城市，前景广阔。
同时公司为了增加流动性，报告期内处置了房地产业务中的部分低效资产，分别于2015年上半年处置子公司北京亿城物
业管理有限公司，为公司收回2,173.58万元收益；于2015年下半年通过协议转让处置了子公司北京亿城房地产开发有限
公司、江苏亿城地产有限公司、北京阳光四季花园房地产开发有限公司100%股权及唐山亿城房地产开发有限公司债权、
北京亿城房地产开发有限公司债务，为公司收回资金153,059.87万元。
2、金融业务
自2014年以来，公司在对行业发展格局进行深入分析的基础上，作出了公司战略转型为金融投资平台的重要决策，
计划开拓发展具有较大发展潜力的金融投资业务，以摆脱目前单纯依赖房地产业务的发展模式，推动公司进入可持续发
展的道路。为了完成此次战略转型目标，公司于2015年启动非公开发行项目，项目总规模不超过74亿元，其中以229,961.55
万元收购华安保险19.643%股权，以292,477.76万元收购新生医疗100%股权，以217,560.69万元补充流动资金，通过非公
开发行项目的完成，以加快公司战略转型的步伐，截止目前，非公开发行项目尚在中国证券监督管理委员会审核中。
公司在报告期内大力拓展基金业务，通过关注国内外优质项目，借鉴成熟的基金管理经验，以基金管理的形式，将
流动性较低的不动产通过基金运作，转化为流动性较高的不动产基金，提高整体营收比率，报告期内，公司通过与铁狮
门基金合作，为提升自身旗下基金管理公司管理能力及给公司带来潜在投资收益打下良好的基础。
（二）所属行业发展阶段
2009年至2013年间，我国房地产行业经历了多年高速发展的黄金期，房价呈现快速上涨的趋势，政府出台了一系列
政策加强对房地产行业的调控。随着房地产调控的持续深化，我国房地产市场的投机需求得到了一定遏制，住房价格逐
渐恢复平稳，行业发展趋于理性，房地产行业进入稳步健康发展的“新常态”。
在“新常态”下，依靠市场高速发展支撑房企快速扩张的时代走向终结，房地产行业整体发展趋缓，竞争日趋激烈，
行业集中度进一步提升，这对房地产开发企业提出了更加严格的考验。
对于公司正在转型进入的金融行业而言，随着金融业改革开放持续深入、企业融资方式更加多元，证券、保险、信
托等非银行金融机构获得了前所未有的发展机遇。
公司面对内外部环境的剧烈变化，审时度势，经过对经济环境、市场的审慎研究，作出了转型为金融投资平台的决
策，摆脱目前单纯依赖房地产业务的发展模式，推动公司进入可持续发展的道路。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
报告期转让了北京亿城房地产开发有限公司、北京阳光四季花园房地产开发有限公司、江苏亿城地产
股权资产
有限公司等子公司股权
固定资产 固定资产期末余额较期初减少 82,710,188.87 元，降低 46.02%，主要系公司报告期转让北京亿城房地产
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开发有限公司等公司股权，固定资产、累计折旧等相应转出所致。
无形资产 未发生重大变化
在建工程 未发生重大变化
货币资金期末余额较期初增加 871,339,002.99 元，增长了 71.82%，主要为报告期发行 16 亿元公司债券
货币资金
（“15 海投债”）所致。
预付账款期末余额较期初增加 835,554,634.43 元，增长 276.26%，系报告期公司根据协议约定支付海航
预付账款
酒店控股集团有限公司收购华安财产保险股份有限公司 7.143%股权的股权转让款所致。
存货期末余额较期初减少 2,160,268,595.54 元，降低 36.11%，主要系公司报告期转让北京亿城房地产
存货
开发有限公司等公司股权，开发产品、开发成本、出租开发产品等相应转出所致。
其他流动资产余额较期初增加 272,198,880.90 元，增长 979.09%，为报告期公司做为资产委托人，与资
产管理人：工银瑞信投资管理有限公司、资产托管人：中国工商银行股份有限公司签署了《工银瑞信
其他流动资产
投资睿尊现金保本 9 号专项资产管理计划资产管理合同》，公司认购了按照该合同约定设立的资产管理
计划 300,000,000.00 元，截至 2016 年 3 月 26 日，该款项已到期收回。
可供出售金融资产期末余额较期初增加 200,000,000.00 元，增长 98.86%，主要系本报告期，公司作为
有限合伙人投资北京智度德普股权投资中心（有限合伙）100,000,000.00 元；公司的全资子公司亿城投
可供出售金融资产
资基金管理（北京）有限公司作为投资主体（SPE），并作为 GP，出资 1,000,000.00 元在海南设立的一
只基金—海南恒兴聚源股权投资基金合伙企业（有限合伙），公司作为 LP 认购了 99,000,000.00 元。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
未来公司将依托下述资源及优势，实现持续、快速、健康发展：
（一）前瞻性的战略发展规划
公司自2013年下半年以来，确定将从单一房地产开发业务转型至金融投资控股平台的发展战略，经过两年多的运作和整
体布局，公司以基金、保险、大健康为着力点，开展了多项基金业务及大健康业务。同时，投资保险业务的步伐也进一步加
快。未来，公司将遵循行业发展规律，有效整合金融资源，以最大化发挥协同效应，实现公司金融业务的快速发展，为投资
者创造更多回报。
（二）稳健的财务管理风格
公司的资产负债率和净负债率处于行业较好水平。财务稳健能更有效地应对金融形势的变化和行业发展的调整，为公司
的长期平稳发展提供足够的安全边际。
（三）不断完善的内控体系
公司按照中国证监会的规定持续加强内部控制体系的建设，内控体系涵盖了公司各个子公司、职能部门以及公司业务的
各个板块、环节。公司内部控制制度得到了严格执行，促进公司不断提高内部控制有效性，逐步建立全面风险管理体系，进
一步提升公司管理效率，提高经营质量。内部控制建设在不断优化控制流程，强化制度执行力，使公司经营管理水平及风险
防范能力得到显著提升的同时，为公司经营的规范性、资产的安全性、财务报告及相关信息真实、完整性提供了有力保障。
（四）控股股东的大力支持
公司将依托海航集团资源优势，不断推进自身的发展。海航集团作为世界500强企业，经过二十多年的成长发展，形成
了航空、实业、金融、旅游、物流协调发展的多元化产业结构和业务格局，具备雄厚的综合实力。公司控股股东海航资本是
海航集团核心产业集团之一，承载海航集团金融板块职能，拥有租赁、保险、信托、证券、期货、投资银行、基金、保理等
海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
丰富的金融资源。未来公司股东将继续利用其所拥有的内外部资源为公司创造商业机会，支持公司更好地开展金融投资业务。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，公司紧紧围绕战略转型目标，积极布局金融投资领域，精耕细作，积极落实公司战略转型的目标。一方面处置
公司原积淀的低效部分房地产业务，坚定不移地发展金融投资包括基金业务、投资业务的业务转型。另一方面，为了保持公
司发展的稳定性及更平稳地进行业务转型，公司将原房地产开发模式变为利用基金管理模式，仍继续推进具有发展潜力的存
量房地产业务。
2015年房地产行业在较为宽松的政策环境及市场信心的回暖刺激下，整体经济下行及高库存的压力未能影响到楼市总体
回暖的趋势。政策方面，国家降息降准、放宽公积金等金融信贷政策、下调首付额等刺激市场、鼓励需求的调整降低了购房
门坎及成本，有效释放了市场需求。年内地产行业成交量创下新高，但市场分化较为明显，核心城市仍是市场追捧的热点，
但一线城市受地价过高及市场调控因素，重点二线城市也开始受到市场资源的关注；相反在三、四线城市，由于库存严重，
需求有限，后续发展动力不足，去库存仍是其发展的核心基调。公司目前现有项目上海前滩项目及天津亿城堂庭项目均位于
国内一、二线城市，当地地产市场处于稳步回暖的趋势中，且项目地段优越，项目定位恰当。
公司在2015年对市场趋势做出了前瞻性的分析与判断，贯彻执行公司转型金融投资平台的战略目标，于年内将公司低效
地产业务剥离并保留了公司现有的优质地产项目，在公司稳定运营的基础上，快速、高效地脱离现有的地产开发商角色。
公司2015年紧紧围绕向金融投资平台转型的战略目标，积极处置低效地产业务，全力推进公司非公开发行项目的进程。
目前公司仍保留两处优质地产项目：上海前滩项目及天津亿城堂庭项目。受益于一、二线城市房地产市场回暖的大趋势以及
公司项目优越的地理位置，两处项目均有较好发展前景，未来可预期为公司带来稳定营收，为公司转型期的平稳过渡提供了
有力保障。公司深化战略转型的另一方面是将流动性较低的不动产通过基金运作方式转化为具有更好流动性、更符合金融投
资平台业务的不动产基金，有效利用了公司在地产行业的从业优势并契合了公司转型的发展战略，同时提升了公司整体营收
比率，为公司收入来源的多样化做出了贡献。
1、公司经营情况：2015年，公司实现主营业务收入123,134.63万元，同比下降38.45%；实现归属于上市公司股东的净
利润22,187.19万元，同比上升15.72%。主营业务收入下降主要系报告期内结转房地产销售收入减少所致。
2、继续推进公募基金审批工作，在私募基金方面寻求更为广泛的投资与合作
公募基金方面，公司与渤海国际信托有限公司、特华投资控股有限公司共同组建公募基金公司本源基金管理有限公司，
截止目前，筹备组全力推进公募基金的审批工作。私募基金方面，公司不断探索基金的运作模式。一方面，公司通过提升自
身旗下基金管理公司管理能力，成立基金对外寻求更为广泛的合作主体与合作空间。另一方面，公司以自身或成立的基金为
主体，寻求优质投资项目标的。2015年7月，公司与铁狮门基金进行合作，这为提升自身旗下基金管理公司管理能力及给公
司带来潜在投资收益打下良好的基础。2015年8月，公司与铁狮门签订了《战略合作框架协议》，加强和深化境内外房地产
开发和投资领域的全面合作，实现优势互补和资源共享。公司借助于铁狮门优秀的投资团队和丰富经验，有利于学习国际先
进的投资理念与综合管理能力，有利于加速公司在国内外房地产投资领域的积淀，有利于不断优化与探索符合公司发展战略
的投资与管理模式。总体来讲，有利于推动公司战略转型。
3、全力推进非公开发行： 公司于2014年12月1日停牌，终止2013年非公开发行方案，重新筹划非公开发行股份募集资
金购买资产事项。2015年4月16日、5月11日公司分别召开第六届董事会临时会议，于5月28日召开公司2015年度第三次临时
股东大会审议通过了公司2015年不超过120亿元非公开发行股票募集资金购买资产事项方案及相关议案。2016年3月10日，公
司召开第七届董事会第十三次会议，审议通过了调整非公开发行方案的议案，调整后的方案为：拟向包括控股股东海航资本
在内的不超过10名特定投资者，募集资金总额不超过74亿元，扣除发行费用后拟用于以下项目：以229,961.55万元收购华安
保险19.643%股权，以292,477.76万元收购新生医疗100%股权，以217,560.69万元补充流动资金。通过本次非公开发行，公司
将增加对保险和大健康产业项目的投资，有助于推进公司战略转型，进一步增强公司持续盈利能力。目前，公司正在全力加
快进度推进非公开项目，已于2015年12月31日接到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见
通知书》。公司已于2016年3月14日向中国证券监督管理委员会提交调整方案后的非公开发行股票申请文件，目前正在跟进
海航投资集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
中国证券监督管理委员会的审核进度。
4、完成16亿元公司债发行，改善公司财务结构
2015年公司完成16亿元公司债的发行，降低了公司的财务费用，改善了长短期债务结构。
5、深耕养老等产业投资，寻求朝阳行业优质机会
2015年1月28日，公司与汉盛资本于签署了《亿城投资集团股份有限公司和CRIMSONCAPITAL CHINA LIMITED签署
的就开展养老运营服务的合资经营企业合同》，双方共同出资成立合资公司北京海汉养老咨询服务有限公司（简称：“海汉
养老公司”），注册资本1,000万元人民币，拟开展养老运营服务。
2015年7月29日，公司全资子公司北京养正投资有限公司与上海扬子江航空地面服务有限公司签订了《上海扬子江国际
企业广场租赁与物业管理合同》，租赁上海扬子江国际企业广场4号楼整幢，租期15年，用于办公及养老产业运营，这是公
司在养老产业运营发展道路上的一项重要举措，有利于推进公司战略转型，有利于公司长远发展。
2015年10月30日，公司全资子公司北京养正投资有限公司与北京海韵假期体育健身有限公司签订《北京石景山海航酒店
项目》租赁北京海韵拥有的北京石景山海航酒店及其附属物，租期20年，用于北京地区养老产业运营，是公司在北京地区养
老产业运营发展道路上的一项重要迈步，有利于推进公司战略转型，有利于公司长远发展。
另外，公司2015年非公开发行项目，拟以部分募集资金收购新生医疗100%股权后，医疗产业投资与养老产业投资将可
产生协同效应，加速向大健康产业迈进。
6、处置房地产业务中的部分低效资产，助力公司轻装上阵
2015年上半年，公司通过协议转让方式，转让了子公司北京亿城房地产开发有限公司持有的北京亿城物业管理有限公司
100%股权，为公司收回2,173.58万元收益。
2015年下半年，公司通过协议转让方式，转让了子公司北京亿城房地产开发有限公司、江苏亿城地产有限公司、北京阳
光四季花园房地产开发有限公司100%股权及唐山亿城房地产开发有限公司债权、北京亿城房地产开发有限公司债务，为公
司收回资金153,059.87万元。
7、全面加强基础管理，切实提升专业能力
为配合公司战略转型，公司继续积极推进“提、转、升”工作，对现有业务架构进行梳理调整，精简岗位编制，提升组织
绩效；梳理各项业务制度，优化日常工作流程，提升日常管理效率；积极推进金融投资、基金等方面专业人才的储备和培养，
打造符合公司发展需求的高素质人才队伍；加强合规管理，规避经营风险。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、报告期内公司房地产项目经营管理情况
（1）截至报告期末未开发土地储备情况
公司报告期内不存在房地产储备情况。
（2）截至报告期末房地产开发情况
2015年
总建筑面积 报告期末累 报告期
项目名 项目状 权益比 新开工 预计总投资金
占地面积 （含地上、 计已竣工建 内在建 实际投资金额 业态
称 态 例 建筑面 额
地下）
