泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文
泸州老窖股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
泸州老窖股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人刘淼、主管会计工作负责人谢红及会计机构负责人(会计主管人
员)谢红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司在董事会报告中披露了 2016 年经营目标及财务预算，并不代表公司对
2016 年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度等诸
多因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意。
公司在中国农业银行长沙迎新支行、中国工商银行南阳中州支行等三处储
蓄存款 5 亿元涉及合同纠纷，公司已报请公安机关介入，采取资产保全措施，
并对其中两处储蓄存款合同纠纷提起了民事诉讼。结合公安机关保全资产情况
以及律师出具的专业法律意见，公司对 5 亿元合同纠纷存款计提了 2 亿元坏账
准备。2015 年 4 月 17 日，公司收回了 2015-1 号《重大事项公告》中提及的另
一处存款 2 亿元中的 1 亿元本金及相应利息。今后随着案件进展，坏账准备金
额可能进行调整，特提示广大投资者注意风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 8 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增
股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 5
第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................ 9
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 26
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 37
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 43
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 44
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 53
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 58
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 151
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释义
释义项 指 释义内容
\"公司\"、\"本公司\"、\"泸州老窖\" 指 泸州老窖股份有限公司
\"老窖集团\" 指 泸州老窖集团有限责任公司
\"兴泸集团\" 指 泸州市兴泸投资集团有限公司
\"泸州市国资委\" 指 泸州市国有资产监督管理委员会
\"华西证券\" 指 华西证券股份有限公司
“泸州市商业银行” 指 泸州市商业银行股份有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 泸州老窖 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 泸州老窖股份有限公司
公司的中文简称 泸州老窖
公司的外文名称（如有） Luzhou Laojiao CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有）Lzlj
公司的法定代表人 刘淼
注册地址 四川省泸州市国窖广场
注册地址的邮政编码 646000
办公地址 四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络指挥中心
办公地址的邮政编码 646000
公司网址 www.lzlj.com
电子信箱 lzlj@lzlj.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王洪波 王川
四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络 四川省泸州市南光路泸州老窖营销网络
联系地址
指挥中心 指挥中心
电话 (0830)2398826 (0830)2398826
传真 (0830)2398864 (0830)2398864
电子信箱 dsb@lzlj.com dsb@lzlj.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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四、注册变更情况
组织机构代码 20470671-8
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
1994 年 3 月 15 日至 2009 年 9 月 20 日，控股股东为泸州市国资委。2009 年 9 月
历次控股股东的变更情况（如有）
21 日经股权划转，控股股东变更为泸州老窖集团，实际控制人仍为泸州市国资委。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所办公地址 四川省成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼
签字会计师姓名 李武林、唐方模
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 6,900,156,926.63 5,353,442,161.34 28.89% 10,431,124,740.82
归属于上市公司股东的净利润
1,472,978,108.60 879,794,569.19 67.42% 3,437,822,898.06
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
1,448,048,515.09 861,300,604.90 68.12% 3,432,384,627.36
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
152,791,433.69 1,307,110,085.84 -88.31% 1,226,590,262.46
（元）
基本每股收益（元/股） 1.05 0.63 66.67% 2.46
稀释每股收益（元/股） 1.05 0.63 66.67% 2.46
加权平均净资产收益率 14.74% 7.99% 6.75% 33.15%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 13,181,673,694.79 13,170,818,969.48 0.08% 13,906,683,864.94
归属于上市公司股东的净资产
10,276,158,778.85 9,713,103,886.32 5.80% 10,573,957,268.94
（元）
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七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 1,908,910,825.07 1,787,214,375.03 1,317,545,035.65 1,886,486,690.87
归属于上市公司股东的净利润 540,205,461.96 481,269,595.53 301,334,695.43 150,168,355.68
归属于上市公司股东的扣除非经
538,829,629.19 481,024,743.55 301,735,754.87 126,458,387.48
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -317,057,983.69 -917,020,455.83 1,275,126,151.71 111,743,721.50
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-1,078,823.03 -884,889.99 5,611,066.73
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 19,085,122.53 28,233,109.44 13,590,032.51
受的政府补助除外）
详见“附注五、38 和
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,450,805.31 -2,175,508.96 -11,184,226.47
39”
减：所得税影响额 8,364,276.20 6,293,177.62 2,004,218.19
少数股东权益影响额（税后） 163,235.10 385,568.58 574,383.88
合计 24,929,593.51 18,493,964.29 5,438,270.70 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖
1573”、“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，主要综合指标位于白酒行业前列。
2015年，公司业绩出现较大幅度增长，主要驱动因素在于公司积极推动实施了竞争型营销战略：在销售上，大力培养自
有核心销售团队，建立和完善稳定可控的营销体系，把营销网络牢牢掌握在公司手中，确保销售快速增长；在生产上，进一
步理顺生产管理、质量管理，保护窖池资源、发展纯粮固态酿造，为公司质量稳定和生产效率提升打好基础；在综合管理上，
强化品牌管理，深化品牌清理，集中精力运营、管理好“国窖1573”、“特曲”、“窖龄酒”等核心品牌；在财务管理上，严格落
实现代企业管理制度的相关要求，不断增强对财务风险的识别和管控力度。
白酒是周期性行业，行业周期与宏观经济有同周期性特点，且一般滞后于经济周期1-2年，改革开放以来，白酒行业主
要经历了1989-1992年,1998—2003年两次主要调整期，自2012年下半年起，白酒行业再次进入调整期，本次调整时间长、幅
度大，未来行业的复苏受制于宏观经济环境、市场去库存速度和力度、新增长方向和新增长模式的有效性等方面，尚需要时
间探索与验证。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
可供出售金融资产期末余额较期初余额增加 316,303,553.69 元，增幅 510.37%，主
要系本期国泰君安证券股份有限公司上市，对其投资采用公允价值计量影响所致。
股权资产
长期股权投资增加 300,756,433.68 元，增幅 24.61%，主要系计提华西证券投资收益
增加等影响所致。
固定资产 未发生重大变化。
无形资产 未发生重大变化。
期末余额较期初余额减少 10,2485,003.98 元，减幅 35.90%，主要系本期罗汉输酒管
在建工程
网改造项目和安宁穿梭板仓库建设项目完工转固影响所致。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
报告期内核心竞争力无重大变化。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，公司实现营业收人69亿元，同比增长28.89%，实现归属于上市公司股东净利润14.73亿元，同比增长67.42%，
实现每股收益1.05元，同比增长66.67%，远超白酒行业同期平均增速（白酒行业协会数据：2015年，全国规模以上白酒企业
完成酿酒总产量1,312.80万千升，同比增长5.07%。规模以上白酒企业累计完成销售收入5,558.86亿元，与上年同期相比增长
5.22%；累计实现利润总额727.04亿元，与上年同期相比增长3.29%），公司销售初步企稳并实现恢复性增长。报告期内，公
司重点开展了以下工作：
一、全力以赴攻坚，实现销售强势回升
公司基于对白酒市场从扩张型或机会型市场转为竞争型市场的判断，围绕竞争性营销战略对销售组织体系、品牌战略、
渠道运营模式、销售队伍建设等方面进行了优化调整，为销售快速增长打下了坚实基础。
1、组织架构调整
按照“四总三线一中心”的思路，对公司销售体系组织架构进行了重建及优化，因应业务模式变革的需要，增设了销售管
理部、考训部、稽核部、会员管理部等职能部门，全面提升了营销决策效率、市场反应速度和业务服务水平，形成前、中、
后端齐抓共管，助力销售的合力。
2、产品和价格策略调整
坚定不移地实施“三线、五大超级单品”的产品战略，即：强化由国窖1573、窖龄酒和泸州老窖（特曲、头曲和二曲）构
成的3大品牌线，重点打造由国窖1573、窖龄酒、特曲、头曲和二曲构成的5大超级单品。为配合实施大单品战略，深入推进
了品牌“瘦身”，对现有产品进行了清理、整合、淘汰，冻结条码近2000个，将优势资源向主力产品和核心市场进行了聚焦。
全面推行了高、中、低端产品市场定位恢复工作，品牌体系得到有效巩固，确保了公司主品系全国价盘稳定和品牌影响力的
提升。
3、渠道和销售模式调整
通过构建核心客户联盟，稳固核心大客户，形成了3大核心战略品牌全国核心市场控盘分利模式；通过推进客户联盟为
主导的直分销渠道操作模式，持续扩大直营渠道占比，缩减渠道层级，巩固了渠道合理利润，确保了公司市场营销策略的执
行力；通过推进以控制核心终端、服务核心消费者为中心的双“124”工程，大幅提升了终端网点控制力和消费者服务力。
4、销售队伍和费用管理调整
为配合营销模式调整，推动了销售业务团队的专业化、本地化、市场化；为塑造品牌促进动销，增加了销售费用投入；
为提升费用有效性，优化了费用稽核流程，加强了稽核力度，初步做到了既充分放权，保证市场反应速度，又严密监督，保
证费用有效落地。
通过以上措施，2015年，国窖1573成功冲出谷底，初步实现了高端白酒市场稳定占位，中档产品呈现良性高速增长的态
势，品牌形象得以重新树立。公司产品结构正朝着“纺锤型”方向发展，产品盈利模式已步入良性循环。
二、科学、规范运营，提高综合管理水平
公司按照上市公司管理有关要求，吸取管理体系刚性缺失的教训，进一步完善公司的治理结构和制度建设，不断强化公
司的内部管控，持续加大风险防范力度，大力推动公司运作继续向规范化、制度化的方向发展。
1、完善民主科学决策机制
持续梳理股东大会、董事会、经理办公会和生产经营调度会等公司级战略决策会议制度及流程，对管理层的分工进行了
调整，明确了管理边界，形成了专业协同的良好格局，实现了公司决策的科学性和民主性，确保了公司在重大调整之年的思
想稳定、团队稳定、政策稳定和工作稳定。
2、提升规范化管理水平
纵深推进制度体系清理，围绕制度、流程、授权，开展了制度清理和规范管理专项工作，共梳理、修订各级制度211个，
废除制度302个，整改问题778个，规范化管理水平得以提高，推动公司向制度和流程驱动转型。
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3、优化财务管理体系，防范经营风险
成立财务管理内控中心，从制度、流程、岗位职责等方面对公司财务体系进行监督管理，对关键业务节点进行风险防控，
同时提高了核算支付效率与财务服务质量，保障业务运转顺畅、高效。
三、狠抓生产管理，持续提升产品核心竞争力
公司高度重视产品质量安全工作，狠抓全面质量管理，优化生产管理模式，为产品的质量稳定和公司生产效率提升打好
了基础。
1、健全质量管理体系
推进全面质量管理，构建起了涵盖源头预防、过程监管和结果检测的全过程质量管理体系，继续保持和发挥了公司在行
业内的技术质量优势。
2、提高生产技术水平
积极推动产品升级和成果转化，大力提升酿酒生产技术水平，实施了输酒管网和黄水管网技改项目，提升了酿酒生产相
关环节的机械化水平，降低了生产能耗、粮耗，提高了基酒质量。
3、重视产业链过程监管
加强了对全产业链的监管，制定完善了严格的准入审核制度，强化了对生产全过程考核监管；推动了包装标准化专项工
作，制订了泸州老窖包装设计标准，消除各包材供应商之间的标准差异。
4、调整基酒生产管理模式
进一步明确酿酒公司作为质量中心的职能作用，强化了对核心酿酒基地的统一管理，确保了基酒质量的稳定。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 6,900,156,926.63 100% 5,353,442,161.34 100% 0.00%
分行业
酒类 6,571,346,480.83 95.23% 5,006,529,736.30 93.52% 1.71%
其他业务收入 328,810,445.80 4.77% 346,912,425.04 6.48% -1.71%
分产品
高档酒类 1,541,861,190.62 22.35% 898,416,567.92 16.78% 5.56%
中档酒类 1,619,215,888.05 23.47% 585,986,569.06 10.95% 12.52%
低档酒类 3,410,269,402.16 49.42% 3,522,126,599.32 65.79% -16.37%
其他业务收入 328,810,445.80 4.77% 346,912,425.04 6.48% -1.71%
分地区
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华北地区 986,898,259.79 14.30% 912,591,300.51 17.05% -2.74%
华中地区 815,937,194.08 11.82% 777,358,891.58 14.52% -2.70%
西南地区 3,487,724,227.21 50.55% 2,498,577,203.13 46.67% 3.87%
其他地区 1,609,597,245.55 23.33% 1,164,914,766.12 21.76% 1.57%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
酒类 6,571,346,480.83 3,459,568,104.76 47.35% 31.26% 24.80% 2.72%
分产品
高档酒类 1,541,861,190.62 272,733,984.80 82.31% 71.62% 154.35% -5.75%
中档酒类 1,619,215,888.05 687,693,936.20 57.53% 176.32% 141.49% 6.13%
低档酒类 3,410,269,402.17 2,499,140,183.76 26.72% -3.18% 5.00% -5.71%
分地区
华北地区 986,898,259.79 466,436,881.71 52.74% 8.14% 3.23% 2.25%
华中地区 815,937,194.08 462,942,218.17 43.26% 4.96% -0.12% 2.89%
西南地区 3,487,724,227.21 1,546,437,468.15 55.66% 62.09% 45.93% 4.91%
其他地区 1,609,597,245.55 1,015,929,800.53 36.88% 38.17% 27.47% 5.30%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 吨 190,070.62 189,280.01 0.42%
酒类 生产量 吨 191,232.42 197,641.1 -3.24%
库存量 吨 36,266.36 35,104.56 3.31%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
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（5）营业成本构成
行业分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
酒类 原材料 2,706,691,820.31 77.52% 2,122,856,572.66 75.70% 1.82%
酒类 人工工资 69,404,919.05 1.99% 61,440,175.03 2.19% -0.20%
酒类 制造费用 373,268,514.88 10.69% 330,516,131.19 11.79% -1.10%
酒类 加工缴纳税金 342,381,114.31 9.81% 289,206,751.24 10.31% -0.51%
酒类 其他 0.00 0.00% 453,796.30 0.02% -0.02%
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
公司第八届董事会三次会议于2015年9月23日以十一票赞成审议通过了《关于成立泸州保诺生物科技有限公司的议案》，
决定投资2,000万元成立全资子公司泸州保诺生物科技有限公司，本公司持有其100.00%的控股权，将其纳入2015年合并报表
范围。
公司第八届董事会五次会议于2015年12月18日以十票赞成审议通过了《关于成立泸州老窖旅游文化有限责任公司的议
案》，决定投资480万元成立全资子公司泸州老窖旅游文化有限责任公司，本公司持有其100.00%的控股权，将其纳入2015
年合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 3,034,675,035.47
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 43.98%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 813,850,783.97 11.79%
2 第二名 524,609,021.20 7.60%
3 第三名 778,393,015.86 11.28%
4 第四名 453,119,915.78 6.57%
5 第五名 464,702,298.66 6.73%
合计 -- 3,034,675,035.47 43.98%
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主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 1,946,875,525.74
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 59.89%
公司前 5 名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 第一名 847,102,963.64 26.06%
2 第二名 666,805,626.44 20.51%
3 第三名 198,049,188.38 6.0
