北京碧水源科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
北京碧水源科技股份有限公司
2016 年第一季度报告
2016-024
2016 年 04 月
北京碧水源科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人文剑平、主管会计工作负责人何愿平及会计机构负责人(会计主
管人员)王淑琴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 630,607,076.57 409,078,083.93 54.15%
归属于上市公司股东的净利润（元） 35,196,387.67 19,505,166.09 80.45%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
33,848,314.11 18,963,086.43 78.50%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -665,532,331.91 -453,328,652.36 46.81%
基本每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
加权平均净资产收益率 0.26% 0.32% -0.06%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 18,121,112,466.00 18,388,772,124.91 -1.46%
归属于上市公司股东的净资产（元） 13,827,977,356.48 13,574,383,036.75 1.87%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
805,270.89
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
其他符合非经常性损益定义的损益项目 804,235.04
减：所得税影响额 250,185.92
少数股东权益影响额（税后） 11,246.45
合计 1,348,073.56 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以
及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的
项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常
性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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二、重大风险提示
1、膜技术推广与市场竞争风险
尽管膜技术较传统污水处理技术在出水水质优、省地、少污泥等方面具有无可比拟的优
势，但对出水水质要求低的项目，其投资成本与运营费用上具有相对偏高的弱点，形成了膜
技术在出水水质要求低项目应用上的局限性。膜技术在近几年得到了快速的发展和更广泛的
应用，对于中水回用、出水水质达国家一级A标准及以上的项目，膜技术在技术与经济指标
上均具有一定的优越性，但较传统技术，其市场额度与份额仍偏小，并在水处理市场仍面临
与传统技术的激烈竞争。同时，尽管公司在国内膜技术领域处于全面领先地位，但也面临国
内外其它竞争对手在市场上的挑战。
2、技术创新与保持领先风险
膜技术是近几年兴起的一项高新跨学科技术，其发展得到了许多国家的高度重视，国家
已将膜技术产业列入了国家战略新兴产业发展规划，突显了我国对膜技术的重视。目前，许
多知名国外企业包括GE、三菱等均涉足该领域，加剧了膜技术行业产品与技术的创新竞争。
3、人才短缺风险
公司处于快速成长期，不仅在业务领域和业务规模上处于快速扩张阶段，而且在区域拓
展上均有较大的覆盖，因此，对管理人才、技术研发人才、市场开拓人才、项目管理人才、
技术设计人才等均存在较大需求。人才短缺是每家高速成长公司永远面临的挑战。
4、管理风险
公司上市后将大大增强公司的发展实力，使公司在经营规模上快速扩大，自然对公司的
综合管理水平提出了更大挑战。
5、季节性风险
公司从事环保产业的整体技术解决方案业务，绝大部分客户为地方政府或其平台企业，
项目大多需经各级政府立项完成后，再经历初步设计、工程设计、招标、工程服务等多个环
节，该类项目具有显著的季节性特点。一般上半年，该类项目主要实施立项审批、初步设计、
工程设计及论证阶段，而工程招标与施工大多集中在下半年，特别是第四季度。同时项目的
回款、收入确认均存在季节性特点。若公司不能较好地应对该季节性，特别是现金流的不均
匀性，将对公司正常经营与业务造成影响，带来季节性风险。
6、应收账款增大与现金流减少的风险
随着公司业务规模与类型的扩大与增多，以及国家宏观形势特别是对地方债务规模的控
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制，公司的应收账款及类型出现了快速增长的态势。尽管公司的应收账款账龄主要集中在1-2
年期，且回款较好，以及货币资金相对较充裕，若公司不能有效管控应收账款规模，并增强
公司的经营性现金回收，将对公司带来经营性风险。
7、PPP业务的风险
国家于2014年推出了基础设施行业投融资PPP模式政策，水务行业在未来几年中都将向
PPP模式方向发展，预计国内水务行业有几万亿的市场，为上市公司带来了巨大的商业机会。
尽管碧水源是我国开展PPP模式最早的公司之一，目前已拥有四十多家PPP模式合资公司，但
PPP模式并非简单的合资模式，更像一桩“婚姻”，如果不做到“多赢”的结果，势必将给PPP
模式带来巨大风险，碧水源在过去的合作中有过类似教训。
8、业务扩大、竞争加剧所带来的毛利率有所降低风险
过去几年，公司拥有独特的技术与产品且业务较单一，公司一直保持较高的毛利率。随
着公司业务的快速扩大，特别是更多传统技术类型公司的加入加剧了行业的竞争，以及业务
种类的增多，公司整体毛利率将随业务扩大而逐渐有所降低，因此公司存在业务扩大所带来
的毛利率有所降低的风险。
公司将努力打造成为一家有灵魂的环保高新技术企业，继续在环保治理理念创新、环保
技术创新、环保商业模式创新及管理创新上加大力度，引领中国环保产业向创新、循环、实
用和有效方向发展。在国家发布新《环境保护法》和《水污染防治行动计划》的大背景下，
公司将继续加大研发投入与技术创新，在膜材料制造技术领域、膜设备领域及膜技术水处理
工艺技术领域继续保持领先优势，降低技术被超越的风险；同时公司将继续商业模式创新探
索，在PPP机制的大背景下发挥公司已有PPP模式丰富经验的优势，探索更适合中国的水处理
与环保商业模式，做大做强公司。公司将在人才配置、制度创新、战略规划、运营管理、生
产管理、人力资源管理、资金与成本管理、内部控制、应收账款与现金流管理等综合管理水
平上加大资源投入，力争与公司发展速度、规模相匹配，加快公司发展的步伐。
综上，公司将力争在技术创新、市场开拓、成本管理、经营规模、品牌、技术、服务及
人力资源等方面继续保持优势，进一步降低公司快速发展带来的相关风险，同时，保持公司
持续平稳地快速发展。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 30,186
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量
例 件的股份数量 股份状态 数量
文剑平 境内自然人 21.30% 268,313,257 201,234,943 质押 128,411,579
刘振国 境内自然人 13.69% 172,466,738 129,350,053 质押 25,000,000
齐鲁证券资管－宁波银行－齐鲁
境内非国有法人 5.36% 67,500,000 67,500,000
碧辰 2 号定增集合资产管理计划
新华基金－民生银行－新华基金
－民生银行－碧水源定增 1 号资 境内非国有法人 4.87% 61,400,000 61,400,000
产管理计划
何愿平 境内自然人 4.34% 54,623,209 40,967,407
陈亦力 境内自然人 3.68% 46,295,773 34,721,830
梁辉 境内自然人 3.00% 37,828,261
陈桂珍 境内自然人 1.63% 20,550,574 20,550,574
武昆 境内自然人 1.50% 18,900,595 18,900,595
中国建设银行－华夏红利混合型
境内非国有法人 1.05% 13,269,812
开放式证券投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
文剑平 67,078,314 人民币普通股 67,078,314
刘振国 43,116,685 人民币普通股 43,116,685
梁辉 37,828,261 人民币普通股 37,828,261
何愿平 13,655,802 人民币普通股 13,655,802
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基
13,269,812 人民币普通股 13,269,812
金
全国社保基金一零七组合 13,104,865 人民币普通股 13,104,865
陈亦力 11,573,943 人民币普通股 11,573,943
挪威中央银行－自有资金 10,773,109 人民币普通股 10,773,109
全国社保基金一一零组合 10,035,746 人民币普通股 10,035,746
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全国社保基金四零三组合 9,497,724 人民币普通股 9,497,724
国开创新资本投资有限责任公司通过“齐鲁碧辰 2 号定增集合资
上述股东关联关系或一致行动的说明 产管理计划”和“新华基金-民生银行-碧水源定增 1 号资产管理计划”分
别持有公司 5.49%和 4.99%的股权，因此上述两名股东构成关联关系。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、 资产、负债、权益变动情况及原因
单位：元
项目 报告期期末 上年度期末 报告期比上年年末增减(%)
货币资金 3,737,039,831.91 5,299,608,081.80 -29.48%
存货 448,017,389.90 345,880,192.91 29.53%
在建工程 48,010,641.16 30,016,199.07 59.95%
长期待摊费用 5,938,565.08 2,558,644.12 132.10%
短期借款 114,300,000.00 211,200,000.00 -45.88%
其他应付款 73,947,559.83 106,403,515.06 -30.50%
长期借款 297,700,000.00 17,700,000.00 1,581.92%
（1）货币资金较期初数减少了29.48%，主要原因是PPP项目的投资及BOT项目投资增加所
致；
（2）存货较期初数增加了29.53%，主要是久安公司未结算工程增加，以及膜科技生产的
产品储备增加所致；
（3）在建工程较期初数增加了59.95%，主要是碧水源母公司反渗透第二生产线的投资建
设所致；
（4）长期待摊费用较期初数增加了132.10%，主要是天津碧水源公司办公楼大修支出所
致；
（5）短期借款较期初数减少了45.88%，主要是报告期内久安公司归还了银行短期借款所
致；
（6）其他应付款较期初数减少了30.50%，主要是报告期内归还了部分投标保证金；
（7）长期借款较期初数增加了1,581.92%是南京仙林公司为TOT特许经营权而从银行取得
的长期借款所致。
2、收入、成本、费用变动情况及原因
单位：元
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项目 报告期 上年同期 报告期比上年同期增减幅度（%)
营业收入 630,607,076.57 409,078,083.93 54.15%
营业成本 480,884,378.89 283,765,366.40 69.47%
营业税金及附加 14,709,986.19 5,383,396.66 173.25%
管理费用 59,308,436.04 41,356,909.39 43.41%
财务费用 11,268,030.69 19,142,461.88 -41.14%
投资收益 6,233,526.42 13,644,658.18 -54.32%
归母净利润 35,196,387.67 19,505,166.09 80.45%
（1）营业收入较上年同期增加了54.15%，主要是报告期内公司各项业务较上年同期有所
增加所致，其中母公司与久安公司增长较快；
（2）营业成本较上年同期增加了69.47%，主要是报告期内收入的增加带来成本相应增加，
由于久安的毛利率相比较低些，所以体现出合并报表收入跟成本增加的比例有所不同；
（3）营业税金及附加较上年同期增加了173.25%，主要是久安公司的收入权重增加，而
久安公司的流转税以营业税为主增加所致；
（4）管理费用较上年同期增加了43.41%，主要是上报告期相比较上年同期，人员规模增
大，新成立的子公司增多，所以导致相应的管理费用增加；
（5）财务费用较上年同期减少了41.14%，主要是报告期久安公司归还了到期短期借款；
（6）投资收益较上年同期减少了54.32%，主要是报告期计提的BT收益相比较去年同期减
少，非控股子公司本报告期产生的利润比去年时期也有所减少所致；
（7）归母净利润较上年同期增加了80.45%，主要是母公司及久安的收入大幅增加所带来
的利润大幅增长，归母的收入与利润增长幅度未能保持一致，主要原因是下属合资公司的少
数股东权益出现季节性亏损所致。
3、现金流量变动情况及原因
单位：元
项目 报告期 上年同期 报告期比上年同期增减幅度（%)
经营活动产生的现金流量净额 -665,532,331.91 -453,328,652.36 46.81%
投资活动产生的现金流量净额 -1,134,360,495.68 -101,926,126.93 1,012.92%
筹资活动产生的现金流量净额 232,317,931.24 -439,918,973.9 -152.81%
（1）经营活动产生的现金流量净额，从去年同期-4,532.87万元变成本报告期-66,553.23
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万元，主要是报告期内季节性采购支付及投标保证金支出增加所致。
（ 2 ） 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ， 从 去 年 同 期 -10,192.61 万 元 变 成 本 报 告 期
-113,436.05万元，主要是本报告期新产生的长期股权投资及BOT项目投资所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额，从去年同期-43,991.90万元变成本报告期23,231.79
万元，主要是报告期内母公司新增借款以及南京仙林公司增加的借款；相比去年同期借款增
加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司按照董事会制定的年度经营计划，坚持“诚信为基、创新为力、追求完
美、成就卓越”的立业方针，秉承“承担社会责任、建设生态文明”的企业精神，以创新为
基础，以市场需求为导向，紧紧抓住十八届三中全会加强生态文明建设精神与国家刚刚公布
的《水污染防治行动计划》、环境税的即将推出、国家新《环境保护法》的实施、实施美丽
中国、节能减排、即将提升水处理标准、发展生态与循环经济等政策和加快水污染控制与治
理、解决水资源短缺与饮用水不安全问题的良好机遇，特别是抓住我国多地区对高品质水环
境与再生水有刚性需求、区域性污水排放标准提高、国家开始实施消灭黑臭水体及劣V类水体
战略思想指导以及公司上市后实力大增的难得机会，继续专注于主营业务发展，深化和巩固
在全系列膜技术领域的行业领先地位，积极拓展市场，加大技术创新研发投入，扩大产能和
服务规模，丰富公司业务产业链，提升现有产品的品质与技术服务水平，进一步增强产品和
服务的竞争力，加强PPP模式合作，并取得了较好经营成果。
2016年第一季度，公司实现营业收入630,607,076.57元，同比增长54.15%；实现归属于
母公司的净利润35,196,387.67元，同比增长80.45%，取得了较好的业绩增长，完成了董事会
年初制定的发展目标。上述指标增长的主要原因是在国家加强生态文明建设的大环境下，国
家环保政策开始稳步实施，国家《水污染防治行动计划》的推出，即将开始的环境税征收等，
使得我国开始采取更强手段、更严格排放标准、污水再生、零排放等成为国家治理水污染的
发展方向。公司利用自身创新的理念、技术及商业模式与经营实力的优势实现了业务的不断
扩大，特别是形成了多个核心区域市场，与自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生
产的有效结合，同时合理地控制成本与费用，使公司整体经营业绩持续增长。在目前国家开
始实施更严格的环境保护政策与较好的市场环境下，膜技术已经成为解决我国水脏、水少、
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饮水不安全问题的主流技术，并进一步在市场上得到认可（至2015年底，碧水源的膜技术已
服务近1,500万吨/天的污水处理能力）。
在市场方面，公司抓住了国家提出的生态文明建设、节能减排、水资源严格管理、饮用
水指标升级、《水污染防治行动计划》消灭劣V类水体、供给侧改革等政策利好落实的大好机
会，通过碧水源的独特市场与商业模式，推动膜技术成为我国解决水污染、水资源短缺、饮
水不安全问题的核心技术，并在我国多个地区与行业的全面和大规模应用，特别是在北京地
区、环太湖地区、环滇池地区、海河流域与京津冀地区、南水北调、华南经济发达地区、华
中地区、华北地区、华东发达地区、新疆地区及西北部缺水地区等我国水环境敏感地区的污
水处理厂提标升级与新建扩容改造、污水资源化与循环工程中成为了骨干力量，并进一步巩
固了公司在国内膜技术领域及污水资源化领域的领军者地位。特别是近年来碧水源已连续建
成多个地下式MBR再生水厂后，目前在中心城市建设地下式再生水厂已成为国内一些主要城市
的重要选择，并成为国内许多城市建设再生水厂的发展趋势，为碧水源增添了更多的商机。
同时，公司生产的DF膜也开始规模化生产，DF膜应用于供水，以及将MBR+DF技术用于实现污
水变成地表水II类或III类水的高品质资源化，将成为未来又一潜在的增长引擎。
公司务实且稳定耕耘，在北京、云南、江苏、内蒙古、湖北、湖南、新疆、山东、广东、
山西、吉林、贵州、天津、陕西、河南、辽宁、福建等市场继续延续独特的混合所有制与国
家提倡的“PPP”模式，推动公司膜技术进入了新的区域水务市场，大大增加了公司的市场份
额，为公司未来的快速发展奠定了坚实基础；在研发与自主创新方面，公司在超/微滤及DF
膜制造技术、膜组器设备技术、MBR与CMF应用工艺技术、MBR+DF联合新水源工艺技术、工业
污水处理工艺技术、工业零排放技术等以膜技术为核心的技术开发领域进一步取得进展与突
破，形成了覆盖面广、产业链完整、多系列、多类别的高品质产品与技术服务体系，并始终
处于行业领先地位。超低压选择性纳滤DF膜生产技术形成了大规模生产，新一代中衬超/微滤
膜、脉冲曝气技术、新一代超级纳滤机D401、D402与智能D506纳滤净水机、高效高级氧化催
化技术等创新产品与技术的研发均取得了升级并投放市场，特别是公司利用自身开发的技术
在工业污水处理、垃圾渗透液处理、固废处理等领域均取得市场突破，为来年各领域的全面
发展奠定了良好基础。同时，公司还作为牵头人承担了国家水专项、“863”计划等多个国家
级科研项目，成功实现了公司研发方向与国家科研规划的完全融合；在膜材料与核心设备生
产方面，公司进一步进行技术创新升级，将增强型PVDF中空纤维微滤膜的年产能稳定在400
万平方米以及将中空纤维超滤膜的年产能稳定至200万平方米，超低压选择性纳滤DF膜的年产
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能达300万平方米，形成了产品的系列化与规模化，进一步降低了产品成本，成为目前全球领
先的能生产全系列产品的膜制造商之一，也是世界上少数拥有MF、UF、DF及RO产品全系列生
产技术（世界上仅GE与碧水源）与生产线的公司之一及全球膜产能最大的公司之一；另外，
旗下的净水公司生产的净水器系列产品预计来年将实现较大规模的增长，并成为净水器行业
的领先品牌与最多创新产品提供者。同时，公司在管理、品牌、人力资源等领域均取得进展，
各种成熟的激励机制不断形成，使得公司的管理水平不断提升，员工数量与素质大幅增强，
公司品牌已成为中关村及环保行业内的著名品牌及创新引领者，并取得了社会一致认可。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
1、报告期内节能环保工程类订单新增及执行情况
报告期确认
新增订单 报告期期末在手订单
收入订单
业务类型 已签订合同 尚未签订合同
金额 数 金额 未确认收入
数量 金额 金额 数量
（万元） 数量 数量 量 （万元） （万元）
（万元） （万元）
EPC 9 23,600 6 12,303 3 11,297 47 42,678.75 65 354,617
BT 0 0 0 0 0 0 10 2,023 14 -
合计 9 23,600 6 12,303 5 11,297 57 44,701.75 79 354,617
2、报告期内节能环保特许经营类订单新增及执行情况
报告期尚未执 报告期处于运营
新增订单 报告期处于施工期订单
行订单 期订单
业务 尚未签订合 本期完
投资金 已签订合同 投资金 未完成投
类型 数 同 数 数 成的投 数 运营收入
额 额 资金额
量 数 投资金额 数 投资金额 量 量 资金额 量 （万元）
（万元） （万元） （万元）
量 （万元） 量 （万元） （万元）
BOT 12 481,603 4 160,780 8 320,823 13 63,7469 24 103,523 285,168 18 4,321.26
合计 12 481,603 4 160,780 8 320,823 13 63,7469 24 103,523 285,168 18 4,321.26
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
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报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2016 年第一季度，公司实现营业收入 630,607,076.57 元，同比增长 54.15%；实现归属
于母公司的净利润 35,196,387.67 元，同比增长 80.45%，取得了较好的业绩增长，完成了董
事会年初制定的发展目标。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
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第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺类 承诺 承诺
承诺来源 承诺方 承诺内容 履行情况
型 时间 期限
股权激励承诺 不适用
收购报告书或
权益变动报告 不适用
书中所作承诺
资产重组时所
不适用
作承诺
（一）公司实际控制人文剑平先生作出的重要承诺包括：1、为
避免潜在的同业竞争，2009 年 7 月 13 日，文剑平先生向本公司
出具避免同业竞争的《承诺函》，承诺内容如下：\"本人目前没
有直接或间接地从事任何与北京碧水源科技股份有限公司实际
从事业务存在竞争的任何业务活动。自承诺函签署之日起，本
人保证本人及本人控制的企业、公司及其他经济组织将不会以
任何形式从事与北京碧水源科技股份有限公司及其控股子公司
构成同业竞争的业务，并愿意对违反上述承诺造成的经济损失
报告期
关于同 承担赔偿责任\"。（二）作为股东的董事、监事、高级管理人员
内，公司
文剑平、业竞争、文剑平先生、刘振国先生、何愿平先生、陈亦力先生和周念云
2010 上述股东
刘振国、关联交 女士承诺：在其承诺锁定的股份锁定期满后，在其担
