2015 年年度报告
公司代码：600619 公司简称：海立股份
上海海立（集团）股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人沈建芳、主管会计工作负责人秦文君及会计机构负责人（会计主管人员）刘惠诚
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年度财务报告的审计，公司 2015 年
归属于上市公司股东的净利润为 68,443,103.55 元，母公司实现的净利润为 92,389,908.81 元，
加上母公司在本年度内实施现金分红后的剩余未分配利润 91,303,594.19 元，本年末可供分配的
利润为 183,693,503.00 元。按照公司章程的规定，提取母公司法定盈余公积 9,238,990.88 元后，
年末母公司可供股东分配的利润为 174,454,512.12 元。
本年度拟以 2015 年末股份总数 866,310,655.00 股为基数，向全体股东每 10 股发现金红利
0.80 元（含税），共计分配现金红利 69,304,852.40（含税），剩余 105,149,659.72 元未分配利
润结转下一年度。
此预案需提交公司2015年度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，请查阅董事会报告中关于公司未
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来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
本报告中对公司未来的经营展望，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经济政策，
市场状况作出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10
第五节 重要事项........................................................................................................................... 23
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 31
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 40
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 41
第九节 公司治理........................................................................................................................... 46
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 49
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 52
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 160
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、海立股份 指 上海海立（集团）股份有限公司
电气总公司 指 上海电气（集团）总公司
上海电气 指 上海电气集团股份有限公司
上海日立 指 上海日立电器有限公司
海立铸造 指 上海海立铸造有限公司
安徽海立 指 安徽海立精密铸造有限公司
海立特冷 指 上海海立特种制冷设备有限公司
海立国际 指 上海海立国际贸易有限公司
海立中野 指 上海海立中野冷机有限公司
日立海立部件 指 日立海立汽车部件（上海）有限公司
日立海立系统 指 日立海立汽车系统（上海）有限公司
南昌海立 指 南昌海立电器有限公司
海立睿能 指 上海海立睿能环境技术有限公司
上冷厂 指 上海冷气机厂有限公司
绵阳海立 指 绵阳海立电器有限公司
海立印度 指 海立电器（印度）有限公司
海立日本 指 海立高科技日本株式会社
海立冷暖 指 南昌海立冷暖技术有限公司
富生控股 指 杭州富生控股有限公司
富生电器 指 杭州富生电器股份有限公司
杭州富生 指 杭州富生电器有限公司
四川富生 指 四川富生电器有限责任公司
本次交易/本次发行股份购 指 上海海立（集团）股份有限公司本次发行股份
买资产并募集配套资金 购买资产并募集配套资金事项
标的资产 指 杭州富生电器股份有限公司 100%股权
公司债券 指 总额为不超过 10 亿元（含 10 亿元）的上海海
立（集团）股份有限公司 2012 年公司债券
《公司章程》 指 《上海海立(集团)股份有限公司章程》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 上海海立（集团）股份有限公司
公司的中文简称 海立股份
公司的外文名称 SHANGHAI HIGHLY（GROUP）CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 HIGHLY
公司的法定代表人 沈建芳
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二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 罗敏 许捷
联系地址 中国上海市浦东新区金桥出口 中国上海市浦东新区金桥出口
加工区宁桥路888号 加工区宁桥路888号
电话 021-58547777、58547618 021-58547777、58547618
传真 021-50326960 021-50326960
电子信箱 luomin@highly.cc xujie@highly.cc
三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市浦东新区金桥出口加工区宁桥路888号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市浦东新区金桥出口加工区宁桥路888号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.highly.cc
电子信箱 heartfelt@highly.cc
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《大公报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司办公地
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 海立股份 600619 冰箱压缩
B股 上海证券交易所 海立B股 900910 冰箱B股
六、 其他相关资料
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心
内）
签字会计师姓名 唐恋炯、陈嘉磊
名称 中信建投证券股份有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路 528 号上海证券大
报告期内履行持续督导职责的 厦北塔 22 层
财务顾问 签字的财务顾问 潘锋、艾华
主办人姓名
持续督导的期间 2015 年 8 月 12 日-2016 年 12 月 31 日
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上
主要会计数据 2015年 2014年 年同期增 2013年
减(%)
营业收入 5,896,255,779.96 6,808,447,171.30 -13.40 6,621,619,554.30
归属于上市公司股 68,443,103.55 93,518,544.32 -26.81 104,129,188.62
东的净利润
归属于上市公司股 23,117,439.01 68,283,620.10 -66.14 67,060,663.74
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 507,031,784.00 463,092,893.48 9.49 418,553,767.71
金流量净额
本期末比
2015年末 2014年末 上年同期 2013年末
末增减(%)
归属于上市公司股 3,892,867,309.59 2,396,475,299.71 62.44 2,370,063,153.84
东的净资产
总资产 10,589,172,180.88 8,651,395,569.37 22.40 8,125,486,114.18
期末总股本 866,310,655.00 667,744,115.00 29.74 667,744,115.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
减(%)
基本每股收益（元／股） 0.09 0.14 -35.71 0.16
稀释每股收益（元／股） 0.09 0.14 -35.71 0.16
扣除非经常性损益后的基本每 0.03 0.10 -70.00 0.10
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 2.39 3.92 减少1.53个百分点 4.40
扣除非经常性损益后的加权平 0.81 2.86 减少2.05个百分点 2.83
均净资产收益率（%）
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
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九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,469,758,554.39 1,843,662,832.84 1,128,395,801.48 1,454,438,591.25
归属于上市公司股
29,783,445.52 21,412,676.19 -6,048,761.37 23,295,743.21
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 20,838,615.80 12,034,413.60 -15,296,608.29 5,541,017.90
损益后的净利润
经营活动产生的现
37,710,881.59 63,145,084.39 280,201,160.61 125,974,657.41
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用） 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 4,317,671.81 -2,343,921.85 -885,150.43
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 41,844,974.77 主 要为子公 司 26,325,843.78 38,440,970.05
司正常经营业务密切相关，符合国 确 认递延收 益
家政策规定、按照一定标准定额或 摊销人民币
定量持续享受的政府补助除外 17,531,646.29
元；子公司收到
专 项扶持基 金
17,817,616.98
元。
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营 0 7,361,613.51
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
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事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有 12,175,177.27 主 要为公司 出 -873,266.54 10,434,856.16
效套期保值业务外，持有交易性金 售 持有的法 人
融资产、交易性金融负债产生的公 股 收益人民 币
允价值变动损益，以及处置交易性 10,014,232.17
金融资产、交易性金融负债和可供 元。
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 4,861,835.78 8,404,109.70 5,346,445.41
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
少数股东权益影响额 -9,079,346.37 -8,444,589.82 -9,456,790.24
所得税影响额 -8,794,648.72 -5,194,864.56 -6,811,806.07
合计 45,325,664.54 25,234,924.22 37,068,524.88
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
金融资产：衍生金 0 856,000.00 856,000.00 856,000.00
融工具
金融资产：可供出 41,774,327.80 50,912,865.00 9,138,537.20 10,549,307.17
售金融资产
金融负债 1,304,945.10 0 -1,304,945.10 1,304,945.10
合计 43,079,272.90 51,768,865.00 8,689,592.10 12,710,252.27
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务情况
公司主要业务为从事压缩机、电机的研发、生产和销售。
公司的压缩机产品包括转子式、涡旋式两种类型，为制冷空调整机产品的关键零部件。近年
来，公司转子式压缩机事业已形成国际化产业布局，在印度设立工厂，抢占新兴市场；在米兰、
东京、芝加哥设立技术开发和售前中心，保持与国际技术前沿地区的沟通、交流。与此同时，积
极拓展压缩机在热泵热水器、热泵干衣机、大数据及通讯、冷冻冷藏及物流运输等新领域的应用，
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销量逐年递增，非家用空调压缩机(N-RAC)已成公司新的增长点。随着新能源汽车在我国的爆发式
增长，公司新能源车用电动涡旋压缩机凭借十余年技术积累，乘势而上，销量、利润都成为海立
新亮点。
公司的电机产品包括制冷压缩机电机及微特电机等。报告期内，随着公司成功收购国内制冷
压缩机电机的领军企业杭州富生 100%股权并完成 3.73 亿配套项目资金募集工作，电机产业成为
公司压缩机主业之外的又一大支撑业务，改善了海立的产业结构，增强了抗风险能力，并为后续
发展注入活力。
（二）经营模式情况
作为关键零部件，压缩机及电机均为中间产品，公司采取“研发+生产+销售”的经营模式，
提供优质产品，满足顾客需求，实现自身价值。研发方面，公司在针对顾客个性化需求进行设计
开发的同时，把准行业技术趋势，瞄准国际先进水平，积极推出更新换代乃至全新产品，引导顾
客需求。生产方面，公司的产品生产具有多品种、大规模等特点，而主要原材料铜、钢等近年价
格波动大，存货成本高且管理风险较难，因此，公司采取“以销定产”、按订单组织生产的模式。
销售方面，作为中间产品供应商，公司依托国际化的产业布局，主要采取“直销”模式为全球顾
客提供产品和服务。
（三）行业情况与行业地位
压缩机行业情况：经过多年的高速发展，中国已成全球空调及压缩机的生产和消费大国。近
年，随着中国经济从高速增长进入转型发展以及有关家电补贴政策退出等，我国家用空调及压缩
机行业也从高速发展步入平台期。与此同时，压缩机行业自配套力度加大，挤压非自配套市场空
间，整个行业供过于求明显；加之面临劳动力成本上升、汇率波动、能源及原材料价格波动等压
力，压缩机行业竞争日趋激烈。但中国的家用空调及压缩机行业中长期仍具发展空间，且迎来消
费升级和产品升级机遇，产品在向高效、变频、舒适健康及智能化方向发展；而随着节能减排、
大数据及移动通讯技术快速发展以及人们对舒适生活的追求，转子式压缩机在非家用空调领域的
应用越来越多；随着新能源汽车在我国的爆发式增长，新能源车用电动空调压缩机需求快速增长。
2015 年，根据产业在线统计及海立调查综合分析数据，中国转子式压缩机行业销量 12107 万
台，同比下降 14.2%。其中自配套销量占行业销量比例上升到 60.1%（14 年未 59.1%）；非自配套
销量占行业销量比例下降到 39.9%（14 年为 40.9%）。在非自配套市场，海立压缩机以 29%份额保
持第一。
电机行业情况：随着冰箱及空调行业整体规模扩大、国家对家电产品能效指标的不断提高、
以及竞争加剧，产品生命周期缩短、更新速度加快，对性能、成本、质量、交货期等要求也越来
越高，客观上要求整机、压缩机以及压缩机电机在产能、技术、工艺和管理水平上不断提升。但
压缩机制造商改造或新建电机生产线投入较大，且相对于专业电机生产企业在技术、成本上不具
有优势。而国内一批具有很强实力的专业化的压缩机电机供应商，在电机规模、产品研发、集中
采购、工艺技术、制造成本、质量控制等方面有较大优势，完全可以满足压缩机制造商对电机的
各种要求，尤其是电机专业制造商的生产设备，可为多个客户服务，不但可避免压缩机制造商分
别投资的浪费，而且产能发挥充分从而降低成本。因此，近年来，冰箱及空调压缩机行业内专业
化分工进一步深化，压缩机行业电机外购比例进一步加大。2015 年，海立电机产业杭州富生实现
冰箱及空调压缩机电机等销售 2020 万台，位居压缩机电机专业制造商行业首位。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
详见“第四节管理层讨论与分析中二、报告期内主要经营情况中（三）资产、负债情况分析”。
其中：境外资产 398,406,713.60（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 3.76%。
三、报告期内核心竞争力分析
海立股份经过多年发展，培育了 3 大能力，构成公司未来几年发展的基础。
（一）大批.定制.精益制造能力
大批.高精生产经验：“3N、4M、5S”和“精益七个零”现场管理、TPM 设备管理
领先的智能化工厂：自动化生产线(机器人广泛应用)、数字化工厂(管理工具/产品/设备/工
厂网络)
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卓越质量管理体系：整合认证(ISO9001/ISO14001/GB28001/GB23331)、六西格玛管理、平衡
计分卡
全球一体化的管理：同一愿景的战略目标、同一理念的企业价值观、同一 IT 网络的管理模式
（二）独立自主的技术创新能力
一流的研发平台：国家级企业技术中心、加工分析中心、检测中心、双驱动创新平台
优秀的研发队伍：拥有包含近百名博士、硕士在内的高学历专业技术人才 300 多名
高技术集成能力：拥有冷暖、电机、机械、流体、材料、控制等多种技术集成经验和能力
良好的创新机制：物质与精神激励(专利奖/科技进步奖/专利墙/创意徽章)、双创活动(创意/
创效)
截至本报告期末，海立集团累计国内专利申请量 863 件，其中发明专利 291 件；累计已获授
权 588 件，其中发明专利 96 件。
（三）集团化投资运营管理能力
集团运作能力：拥有多公司、跨地域、全球化运营能力；丰富的合资合作、兼并收购经验
资源整合能力：集团内人、财、物统一协调和配置经验较为丰富
拥有自主品牌：海立品牌已有较高知名度，并呈现多元化集团效应(资本结构/产业布局/品牌
价值)
特色企业文化：“真心奉献”的经营理念，共同的愿景、使命与责任，共同的价值观
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
近年，在 “家电下乡”、“以旧换新”和“节能惠民”三大政策的刺激下，中国家电市场
以及家电企业得到了高速发展，整个家电产业在 2011 年达到了巅峰。随着刺激政策的先后退出，
国内供需结构发生巨大变化，市场方面受到内需政策刺激过度透支，家电企业产能过剩的情况则
显现出来。受此影响，自 2012 年开始，国内家电总体市场规模有所下降，目前仍无明显好转迹象。
2015 年，公司主业空调压缩机经历了严峻的挑战，受经济大环境及行业自配套集中度提高的
影响，加上高温天气少，家电市场内需不足，空调整机厂及渠道库存高。根据产业在线数据显示，
2015 年中国空调压缩机行业销售 12,107 万台，同比下降 14.2%，其中自配套企业占行业销量比例
上升到了 60%，非自配套占比下降到了 40%。针对严峻的外部环境，公司在困境中求突破，持续深
化国际化产业布局、推进智能化和信息化工厂建设、细化管理会计和简化管理层级，提高劳动生
产率，提高运营效率。报告期内，公司的转子式压缩机实现销量 1503 万台，同比下降 16.6%，市
场份额 12.4%，在非自配套市场份额 29%，继续保持行业领先地位。
为推动公司转型发展，主业积极拓展产品新领域的运用，大力发展非家用空调用压缩机（以
下简称“N-RAC”）产品以及新能源车用电动空调压缩机（以下简称“车用压缩机”）。报告期内，
N-RAC 产品实现销售 153.8 万台，同比上年增长 10%以上。公司抓住当前新能源汽车爆发式增长的
机遇，大力推进车用压缩机产品的开发、量产和市场开拓，全年实现销售 3.2 万台，较去年实现
10 倍增长，根据中国汽车工业协会统计的新能源汽车销量推测公司市场份额约 10%，在新能源客
车市场份额约 25%，占据行业领先地位。
因筹划通过发行股份的方式购买杭州富生电器股份有限公司 100%股权并向不超过 10 名特定
投资者非公开发行股票募集配套资金，公司股票自 2014 年 11 月 17 日起停牌并于 2015 年 1 月 26
日起复牌。2015 年 7 月 23 日，公司收到中国证券监督管理委员会批复，公司发行股份购买资产
并募集配套资金事项获得核准，并于 2015 年下半年完成工商登记及募集发行等工作。杭州富生电
器有限公司成为了海立的全资子公司，杭州富生的电机产业也成为海立新的支柱产业之一。报告
期内，富生电器作为国内规模最大的压缩机电机专业供应商，全年实现冰箱及压缩机电机等销售
2020 万台，位居专业电机供应商首位。
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2015 年年度报告
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司通过重组项目改善了公司的经营业绩，并不断提高 N-RAC 产品应用领域、加
大设计降本和采购降本力度，改善毛利率水平，但仍不足以弥补主业销量下降幅度较大所产生的
影响。报告期内，公司营业收入为 589,626 万元，同比下降 13.40%，归属于上市公司股东的净利
润为 6,844 万元，同比下降 26.81%，扣除非经常性损益后的净利润为 2,312 万元，同比下降 66.14%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 5,896,255,779.96 6,808,447,171.30 -13.40
营业成本 4,983,710,472.30 5,953,270,583.90 -16.29
销售费用 159,470,071.28 166,259,593.62 -4.08
管理费用 539,926,611.97 456,975,794.85 18.15
财务费用 114,894,262.53 104,966,727.65 9.46
经营活动产生的现金流量净额 507,031,784.00 463,092,893.48 9.49
投资活动产生的现金流量净额 -220,741,607.96 -295,646,689.10 不可比
筹资活动产生的现金流量净额 -135,688,527.02 12,318,692.79 -1,201.48
研发支出 271,662,540.98 251,485,559.92 8.02
利润表项目变动及说明（变动比例
在 30%以上）
资产减值损失 16,350,454.42 9,247,498.80 76.81
公允价值变动收益 2,160,945.10 -1,042,169.33 不可比
营业外支出 2,752,449.98 5,431,702.10 -49.33
（1）资产减值损失比上年同期增加了 76.81%，主要是本期新增杭州富生计提及需计提的存
货跌价准备比上年同期增加。
（2）公允价值变动收益比上年同期增加了 320 万元，主要是本期末有未到期的远期外汇合约
以公允价值重估产生的收益以及本期美元掉期业务到期而结转原重估的公允价值。
（3）营业外支出比上年同期减少了 49.33%，主要是本期固定资产处置损失比上年同期减少。
（4）本期筹资活动产生的现金流量净额同比上年净流入减少了 1,201.48%，主要是本期流动
资金借款同比减少。
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
（%） 年增减（%）
（%） （%）
制造业 5,510,793,920.59 4,630,809,209.10 15.97 -13.05 -16.46 增加 3.43 个
百分点
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比
毛利率 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
（%） 年增减（%）
（%） （%）
压缩机及 5,024,649,706.93 4,233,142,688.75 15.75 -20.72 -23.63 增加 3.21 个
相关制冷 百分点
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2015 年年度报告
设备
电机 486,144,213.66 397,666,520.35 18.20
（8-12 月）
主营业务分地区情况
