电光防爆科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
证券代码：002730 证券简称：电光科技 上市地：深圳证券交易所
电光防爆科技股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套
资金报告书（草案）
发行股份及支付现金购买资产
交易标的 交易对方名称 住所及通讯地址
胡靖 上海市普陀区长寿路***弄***号
上海雅力信息 张南 上海市闸北区共和新路***弄***号
科技有限公司 许飞 上海市浦东新区川周公路***弄***号
居国进 上海市松江区弘翔路***弄***号
郭继冬 上海市浦东新区浦东大道***弄***号
张少东 北京市海淀区苏州街乙***号
上海乐迪网络
胡其玲 江苏省苏州市沧浪区三香新村***幢西门
科技有限公司
张莹 天津市河西区黑牛城道***号***门
上海东方飞马企业服
上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 J815 室
务有限公司
发行股份募集配套资金
配套募集资金认购方名称 住所及通讯地址
上海勇勤投资管理有限公司 上海市崇明县新村乡耀洲路741号3幢598室
上海廷灿股权投资中心（有限合伙） 上海市金山区新农镇亭枫公路2467号2幢301、302室
独立财务顾问
签署日期：二〇一六年四月
电光防爆科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、
准确、完整，对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要
中财务会计报告真实、准确、完整。
本次重大资产购买的交易对方均已出具承诺函，保证并承诺其将及时向上市
公司提供本次重组相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供
的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损
失的，将依法承担赔偿责任。
本次资产重组的生效和完成尚需取得有关审批机关的批准和核准。审批机关
对于本次资产重组相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的
价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实
陈述。
本报告书依据《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《格式准则第 26 号》及
相关的法律、法规编写。
在公司签署本报告书时，交易对方已获得必要的授权，交易的履行亦不违反
交易对方章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。
除公司和所聘请的专业机构外，公司未委托或者授权任何其他人提供未在本
报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解释或者说明。
本次资产重组完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本
次本次资产重组引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、专业会计师或其他专业顾问。
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电光防爆科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
交易对方声明
本次交易对方胡靖、张南、许飞、居国进、郭继冬、张少东、胡其玲、张莹、
东方飞马出具声明并承诺：
“（一）本人/本公司保证在本次交易中及时向上市公司提供或披露与本次
交易有关的信息，并保证所提供或披露的信息真实、准确、完整，不存虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
（二）如本次交易因本人/本公司所提供或披露的信息存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案
调查的，在案件调查结论明确以前，本人/本公司不会转让所持有的上市公司股
份。
（三）如因本人/本公司所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本人/本公司将依法承担赔偿
责任。”
本次配套募集资金认购对象勇勤投资和上海廷灿出具声明并承诺：
“本公司/本合伙企业保证为本次非公开发行所提供信息的真实性、准确性
和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如果本公司/本合伙企
业违反上述保证，本公司/本合伙企业将愿意承担相应的法律责任。”
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本次重组中介机构承诺
本次电光科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的独立财务顾
问浙商证券股份有限公司，法律顾问北京大成（上海）律师事务所，上市公司及
标的公司审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙），资产评估机构坤元资产
评估有限公司（以下合称“中介机构”）承诺：如本次重组申请文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，中介机构未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
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电光防爆科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
目录
公司声明 .......................................................................................................................................... 2
交易对方声明 .................................................................................................................................. 3
本次重组中介机构承诺................................................................................................................... 4
目录 .................................................................................................................................................. 5
释义 .................................................................................................................................................. 9
一、普通名词释义....................................................................................................................... 9
二、专业名词释义..................................................................................................................... 11
重大事项提示 ................................................................................................................................ 13
一、交易方案概述..................................................................................................................... 13
二、本次交易的合规情况......................................................................................................... 18
三、本次交易的估值和作价情况............................................................................................. 19
四、业绩承诺和业绩补偿安排................................................................................................. 20
五、本次交易对上市公司的影响............................................................................................. 22
六、本次交易需要履行的审批程序......................................................................................... 24
七、本次交易相关方作出的重要承诺 ..................................................................................... 24
八、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ......................................................................... 28
九、独立财务顾问的保荐机构资格......................................................................................... 30
重大风险提示 ................................................................................................................................ 31
一、本次交易涉及的审批风险................................................................................................. 31
二、交易被终止或取消的风险................................................................................................. 31
三、募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险 ..................................................... 31
四、标的公司未能实现业绩承诺的风险 ................................................................................. 31
五、业绩补偿承诺实施的违约风险......................................................................................... 32
六、本次交易可能摊薄即期回报的风险 ................................................................................. 32
七、标的资产增值率较高的风险............................................................................................. 33
八、行业监管和产业政策变化的风险..................................................................................... 33
九、其他因素导致的股价波动风险......................................................................................... 34
第一节 本次交易概述................................................................................................................. 35
一、本次交易的背景和目的..................................................................................................... 35
二、本次交易的决策过程......................................................................................................... 37
三、本次交易具体方案............................................................................................................. 38
四、本次交易对上市公司的影响............................................................................................. 43
第二节 交易各方情况................................................................................................................. 46
一、上市公司基本情况............................................................................................................. 46
二、交易对方基本情况............................................................................................................. 52
三、配套募集资金认购方......................................................................................................... 62
第三节 交易标的 ........................................................................................................................ 66
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一、交易标的之雅力科技的基本情况 ..................................................................................... 66
二、交易标的之雅力科技业务发展状况................................................................................. 83
三、交易标的之乐迪网络的基本情况 ..................................................................................... 97
四、交易标的之乐迪网络业务发展状况 ............................................................................... 111
第四节 交易标的评估............................................................................................................... 127
一、雅力科技评估总体情况................................................................................................... 127
二、雅力科技资产基础法评估的说明 ................................................................................... 129
三、雅力科技收益法评估说明............................................................................................... 131
四、乐迪网络评估总体情况................................................................................................... 138
五、乐迪网络资产基础法评估的说明 ................................................................................... 140
六、乐迪网络收益法评估说明............................................................................................... 141
七、公司董事会对本次交易标的评估公允性分析 ............................................................... 148
八、公司独立董事对本次交易评估事项的意见 ................................................................... 152
第五节 发行股份情况............................................................................................................... 154
一、本次交易方案概述........................................................................................................... 154
二、本次交易的具体方案....................................................................................................... 154
三、本次交易对上市公司的影响........................................................................................... 160
第六节 本次交易主要合同....................................................................................................... 162
一、《购买资产协议》............................................................................................................. 162
二、《附条件生效的认购协议》............................................................................................. 167
第七节 交易的合规性分析....................................................................................................... 170
一、本次交易符合《重组办法》第十一条规定 ................................................................... 170
二、本次交易符合《重组办法》第四十三条规定 ............................................................... 174
三、本次交易符合《重组办法》第四十四条及其适用意见 ............................................... 174
四、独立财务顾问对本次交易合规性的意见 ....................................................................... 175
五、律师对本次交易合规性的意见....................................................................................... 175
第八节 管理层讨论与分析....................................................................................................... 178
一、本次交易对公司的影响................................................................................................... 178
二、本次交易对上市公司盈利能力的影响 ........................................................................... 182
三、雅力科技行业特点和经营情况的讨论与分析 ............................................................... 183
四、雅力科技及其前身财务状况分析 ................................................................................... 205
五、雅力科技及其前身盈利能力分析 ................................................................................... 212
六、乐迪网络行业特点和经营情况的讨论与分析 ............................................................... 221
七、乐迪网络财务状况分析................................................................................................... 243
八、乐迪网络盈利能力分析................................................................................................... 251
九、本次交易对上市公司影响分析....................................................................................... 260
第九节 财务会计信息............................................................................................................... 267
一、标的公司之雅力科技及其前身模拟财务报表 ............................................................... 267
二、标的公司之乐迪网络财务报表....................................................................................... 271
三、上市公司备考合并财务报表........................................................................................... 275
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第十节 同业竞争和关联交易................................................................................................... 279
一、本次交易完成后同业竞争情况....................................................................................... 279
二、交易标的的关联交易情况............................................................................................... 280
三、交易完成后减少关联交易、避免同业竞争的措施 ....................................................... 285
第十一节 本次交易涉及有关报批事项及风险因素 ............................................................... 287
一、本次交易涉及的审批风险............................................................................................... 287
二、交易被终止或取消的风险............................................................................................... 287
三、募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险 ................................................... 287
四、标的公司未能实现业绩承诺的风险 ............................................................................... 287
五、业绩补偿承诺实施的违约风险....................................................................................... 288
六、本次交易可能摊薄即期回报的风险 ............................................................................... 288
七、标的资产增值率较高的风险........................................................................................... 289
八、行业监管和产业政策变化的风险................................................................................... 289
九、其他因素导致的股价波动风险....................................................................................... 290
第十二节 其他重要事项........................................................................................................... 291
一、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情
形，不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形 ....................................................... 291
二、本次交易对上市公司负债结构的影响 ........................................................................... 291
三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况 ........................................................... 291
四、本次交易对上市公司治理机制的影响 ........................................................................... 292
五、本次交易完成后的现金分红政策 ................................................................................... 294
六、本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况 ....................................................... 295
七、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重
组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产
重组的情形 .............................................................................................................................. 297
八、本次交易完成后上市公司的独立性 ............................................................................... 297
第十三节 独立董事及中介机构关于本次交易意见 ............................................................... 301
一、独立董事意见................................................................................................................... 301
二、独立财务顾问意见........................................................................................................... 302
三、法律顾问意见................................................................................................................... 303
第十四节 本次交易有关中介机构情况................................................................................... 305
一、独立财务顾问................................................................................................................... 305
二、法律顾问 .......................................................................................................................... 305
三、会计师事务所................................................................................................................... 305
四、资产评估机构................................................................................................................... 305
第十五节 董事及有关中介机构声明....................................................................................... 306
一、公司董事声明................................................................................................................... 306
二、独立财务顾问声明........................................................................................................... 307
三、法律顾问声明................................................................................................................... 308
四、会计师事务所声明........................................................................................................... 309
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五、资产评估机构声明........................................................................................................... 310
第十六节 备查文件 .................................................................................................................. 311
一、备查文件目录................................................................................................................... 311
二、备查地点 .......................................................................................................................... 311
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释义
在本报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
一、普通名词释义
本公司、公司、电光科技、上
指 电光防爆科技股份有限公司（股票代码：002730）
市公司
上市公司实际控制人、本公司 石碎标、石向才、石志微、石晓霞、石晓贤、朱丹
指
实际控制人 和施隆
电光有限 指 电光科技有限公司
上海电光 指 电光防爆科技（上海）有限公司
电光科技全资子公司电光防爆电气（宿州）有限公
宿州电光 指
司
达得利 指 电光科技控股子公司达得利电力设备有限公司
中灵网络 指 电光科技控股子公司温州中灵网络科技有限公
泰亿达 指 宿州电光控股公司泰亿达电气有限公司
电光科技拟以发行股份及支付现金购买资产并配套
融资的方式购买交易对方胡靖、张南、许飞、居国
本次交易/本次重组/发行股份
进合计持有的雅力科技 100%股权和郭继冬、张少
及支付现金购买资产并募集 指
东、胡其玲、张莹、东方飞马合计持有的乐迪网络
配套资金
100%股权，并向特定对象非公开发行股票募集配套
资金的行为
电光防爆科技股份有限公司发行股份及支付现金购
本报告书 指
买资产并募集配套资金报告书（草案）
上海雅力信息科技有限公司 100%股权、上海乐迪网
交易标的、标的资产 指
络科技有限公司 100%股权
上海雅力信息科技有限公司，本次交易标的公司之
雅力科技 指
一
雅力科技及拟转入雅力科技的原业务主体之经营性
雅力科技及其前身 指
资产
上海雅培 指 上海雅力教育培训有限公司
合肥雅培 指 合肥市雅科教育培训有限公司
广东雅教 指 广东雅教教育咨询有限公司
雅力投资 指 上海雅力投资咨询有限公司
雅力教育 指 上海雅力教育信息咨询有限公司
北京雅力 指 北京中教雅力国际教育咨询有限公司
香港雅力 指 Ray International Education Consulting Limited
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电光防爆科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
原业务主体 指 雅力投资、雅力教育、北京雅力、香港雅力
上海乐迪网络科技有限公司，本次交易标的公司之
乐迪网络 指
一
足下教育 指 上海足下教育信息咨询有限公司
东方飞马 指 上海东方飞马企业服务有限公司
勇勤投资 指 上海勇勤投资管理有限公司
上海廷灿 指 上海廷灿股权投资中心（有限合伙）
交易对方、交易对象 胡靖、张南、许飞、居国进、郭继冬、张少东、胡
指
业绩补偿义务人 其玲、张莹、东方飞马
审计/评估基准日 指 2015 年 12 月 31 日
