冀凯装备制造股份有限公司
拟以其模拟全部净资产
对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
评估报告
国融兴华评报字[2016]第 010147 号
（共一册 第一册）
评估机构名称：北京国融兴华资产评估有限责任公司
评 估 报 告 日：2016 年 4 月 15 日
冀凯装备制造股份有限公司拟对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
评估报告目录
注册资产评估师声明 ................................................................................................... 1
评估报告摘要 ............................................................................................................... 2
评估报告正文 ............................................................................................................... 4
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者............. 4
二、评估目的....................................................................................................... 14
三、评估对象和评估范围................................................................................... 14
四、价值类型及其定义....................................................................................... 16
五、评估基准日................................................................................................... 17
六、评估依据....................................................................................................... 17
七、评估方法....................................................................................................... 19
八、评估程序实施过程和情况........................................................................... 24
九、评估假设....................................................................................................... 24
十、评估结论....................................................................................................... 26
十一、特别事项说明........................................................................................... 26
十二、评估报告使用限制说明........................................................................... 28
十三、评估报告日............................................................................................... 28
十四、评估机构和注册资产评估师签章........................................................... 29
附件 ............................................................................................................................. 30
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冀凯装备制造股份有限公司拟对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
注册资产评估师声明
一、 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，
恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈
述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其
签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当使用评估报告是委
托方和相关当事方的责任。
三、 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相
关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场
调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评
估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了
如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限
定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、
特别事项说明及其对评估结论的影响。
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冀凯装备制造股份有限公司拟对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
冀凯装备制造股份有限公司
拟以其模拟全部净资产
对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
评估报告摘要
国融兴华评报字[2016]第 010147 号
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受冀凯装备制造股份有限公司的
委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采
用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对冀凯装备制造股份有限公司扣除长
期股权投资后的模拟净资产在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告
摘要如下：
一、评估目的：冀凯装备制造股份有限公司拟以其模拟全部净资产对冀凯河
北机电科技有限公司投资，为此对冀凯装备制造股份有限公司扣除长期股权投资
后的净资产进行评估，为上述经济行为提供价值参考。
二、评估对象和评估范围：评估对象为冀凯装备制造股份有限公司扣除长期
股权投资后的模拟净资产价值。评估范围为评估对象所对应的扣除长期股权投资
的全部资产及相关负债。具体包括：流动资产、非流动资产（固定资产、无形资
产和递延所得税资产）、流动负债和非流动负债。（本次评估仅剔除长投全部净资
产，冀凯股份与两家长投的投资与被投资关系保留）
三、价值类型：市场价值。
四、评估基准日：2016 年 2 月 29 日。
五、评估方法：本项目采用资产基础法进行评估。
六、评估结论：本评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论，具体如
下：
截止评估基准日 2016 年 2 月 29 日，在持续经营条件下，冀凯装备制造股份
有限公司扣除长期股权投资后的未经审计的总资产账面价值 94,317.39 万元，总
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负债账面价值 11,239.38 万元，模拟净资产账面价值 83,078.01 万元。经资产基
础法评估，冀凯装备制造股份有限公司扣除长期股权投资后的总资产评估价值
93,586.80 万元，减值 730.59 万元，减值率 0.77%；总负债评估价值 11,239.38
万元，无增减值变化；净资产评估价值 82,347.42 万元，减值 730.59 万元，减
值率 0.88%。
七、评估结论使用有效期：本评估结论使用有效期为自评估基准日起 1 年，
即从 2016 年 2 月 29 日至 2017 年 2 月 28 日止的期限内有效，超过 1 年有效期需
重新进行评估。
八、对评估结论产生影响的特别事项：
位于海口伊泰天骄项目房屋由于开发商原因暂未办理产权证书；1#生产用房、
2#生产用房、3#生产用房、办公用房、总库是刚刚建成不久未办理竣工验收，因
此未取得产权证书；晋 AJK806 越野车为抵账车辆，暂未过户。
九、评估报告日：本评估报告日为 2016 年 3 月 24 日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评
估结论，应当认真阅读评估报告正文。并提请评估报告使用者关注评估报告中
载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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冀凯装备制造股份有限公司拟对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
冀凯装备制造股份有限公司
拟以其模拟全部净资产
对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
评估报告正文
国融兴华评报字[2016]第 010147 号
冀凯装备制造股份有限公司：
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法
规和资产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对贵公司拟投资所
涉及的冀凯装备制造股份有限公司扣除长期股权投资后的模拟净资产在 2016 年
2 月 29 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者
委托方与被评估单位均为冀凯装备制造股份有限公司。
（一）委托方与被评估单位概况
1、注册登记情况
名称：冀凯装备制造股份有限公司
统一社会信用代码：91130100750262704U
住所：石家庄高新区湘江道 418 号
法定代表人：冯帆
注册资本：20000 万人民币
企业类型：股份有限公司(上市)
成立日期：2003 年 5 月 16 日
营业期限：自 2003 年 5 月 16 日至 2023 年 5 月 25 日
经营范围：矿用采掘机械、矿用运输设备、矿用电器及仪表、风动设备、电
动设备及配件、通讯设备及器材、钻具、锚具、锚固用品的生产销售、机械加工；
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本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料
及技术的进出口业务，国家限定或禁止的商品和技术除外；设备租赁；自产产品
的维修服务，自有房屋租赁，煤炭销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
2、历史沿革
公司前身石家庄中煤装备制造有限公司系由河北冀凯实业有限公司（2003
年7月1日，名称变更为“河北冀凯实业集团有限公司”）和石家庄经济技术开发
区 中 煤 支 护 装 备 厂 共 同 出 资 设 立 ， 并 于 2003 年 5 月 16 日 取 得 注 册 号 为
1301002006473的《企业法人营业执照》，公司住所为石家庄高新区黄河大道89
号，注册资本300万元。其中，河北冀凯实业有限公司以货币资金出资220万元，
占注册资本的73.333%；石家庄经济技术开发区中煤支护装备厂以货币资金出资
80万元，占注册资本的26.667%。上述出资经河北华安会计师事务所有限公司验
证，并于2003年5月6日出具了“冀华会验字（2003）第5013号”《验资报告》。各
股东出资金额及出资比例如下：
股东名称 出资额（元） 出资比例 出资方式
河北冀凯实业有限公司 2,200,000.00 73.333% 货币
石家庄经济技术开发区中煤支护装备厂 800,000.00 26.667% 货币
合计 3,000,000.00 100%
（1）石家庄中煤装备制造有限公司的历次股权转让及增资
1、2004年9月第一次股权转让及增资
2004年9月16日，石家庄经济技术开发区中煤支护装备厂分别与河北冀凯实
业集团有限公司（以下简称“冀凯集团”）和石家庄冀凯工具有限公司（以下简
称“冀凯工具”）签署了《股权转让协议》，将其持有石家庄中煤装备制造有限公
司的6.667%股权以出资额20万元作价转让予冀凯集团，20%的股权以出资额60万
元作价转让予冀凯工具。
同日，经石家庄中煤装备制造有限公司股东会决议，同意上述股权转让，并
同意冀凯集团以货币资金300万元增加公司注册资本，注册资本由300万元增至
600万元。此次增资经河北仁达会计师事务所有限责任公司出具“冀仁达验字
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（2004）第189号”《验资报告》审验确认。
2004年9月20日，石家庄中煤装备制造有限公司完成了此次股权转让及增资
的工商变更登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例
1 冀凯集团 5,400,000.00 90.000%
2 冀凯工具 600,000.00 10.000%
合计 6,000,000.00 100%
2、2007年5月第二次股权转让及增资
2007年5月29日，冀凯工具与冀凯集团签署了《股权转让协议》，将其持有
石家庄中煤装备制造有限公司的10%股权以出资额60万元作价转让予冀凯集团。
同日，冀凯工具通过股东会决议，决定将其持有石家庄中煤装备制造有限公
司的10%股权以出资额60万元作价转让予冀凯集团。
2007年5月30日，经石家庄中煤装备制造有限公司股东会决议，同意冀凯工
具将其持有石家庄中煤装备制造有限公司的10%股权以出资额60万元作价转让
予冀凯集团；同意冀凯集团以货币资金2,400万元增加公司注册资本至3,000万元，
此次增资经河北华泰联合会计师事务所出具“冀华泰验字（2007）第1229号”《验
资报告》审验确认。
2007年6月4日，石家庄中煤装备制造有限公司完成了此次股权转让及增资的
工商变更登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例
1 冀凯集团 30,000,000.00 100%
合计 30,000,000.00 100%
3、2007年8月第三次增资
2007年8月1日，石家庄中煤装备制造有限公司股东决定将石家庄中煤装备制
造有限公司注册资本由3,000万元增至6,000万元，石家庄中煤装备制造有限公司
以截至2007年7月31日审定未分配利润中的3,000万元转增注册资本（截至2007年
7月31日，石家庄中煤装备制造有限公司审定未分配利润为7,209.89万元，已经河
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北金桥会计师事务所有限公司审计，并出具“（2007）金桥审字第165号”《审
计报告》）。此次增资经河北金桥会计师事务所有限公司出具“（2007）金桥验
字第622号”《验资报告》审验确认。
2007年8月14日，石家庄中煤装备制造有限公司完成了此次增资的工商变更
登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例
1 冀凯集团 60,000,000.00 100%
合计 60,000,000.00 100%
4、2010年12月第四次增资
2010年12月23日，石家庄中煤装备制造有限公司股东决定将石家庄中煤装备
制造有限公司注册资本由6,000万元增至10,320万元，冀凯集团以其拥有的评估基
准日为2010年11月8日评估值为6,250.12万元的土地使用权和房屋所有权对石家
庄中煤装备制造有限公司增资，其中增加注册资本4,320万元，余额1,930.12万元
计入资本公积。
河北华林不动产评估有限公司对此次用以出资的土地使用权以2010年11月8
日为基准日进行了评估，并于2010年11月16日出具了“冀华林评【2010】（估）
字第216-1号、冀华林评【2010】（估）字第216-2号、冀华林评【2010】（估）
字第216-3号及冀华林评【2010】（估）字第217号”《土地估价报告》，经评估
的用以出资的土地使用权价值合计为2,460.19万元。北方亚事对上述资产评估进
行了复核，并于2011年4月20日出具了“北方亚事评报字[2011]第069、070、071、
072号”资产评估复核报告，认为原报告采用基准地价系数修正法和成本逼近法
得到的委托评估对象的评估值与本次评估复核结果一致，原评估结论合理。
河北华瑞房地产评估有限公司对此次用以出资的房屋以2010年11月8日为基
准日进行了评估，并于2010年11月16日出具了“冀华瑞房估字第20101136-1号、
冀华瑞房估字第20101136-2号、冀华瑞房估字第20101136-3号及冀华瑞房估字第
20101141号”《房地产估价报告》，经评估的用以出资的房屋价值合计为3,789.93
万元。北方亚事对上述资产评估进行了复核，并于2011年4月20日出具了“北方
亚事评报字[2011]第073、074、075、076号”资产评估复核报告，认为原报告采
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用成本法得到的委托评估对象的评估值与本次评估复核结果一致，原评估结论合
理。
此次增资经天健出具“天健验〔2010〕1-2号”《验资报告》审验确认。
2010年12月28日，石家庄中煤装备制造有限公司完成了此次增资的工商变更
登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例
1 冀凯集团 103,200,000.00 100%
合计 103,200,000.00 100%
5、2010年12月第五次增资
2010年12月28日，经石家庄中煤装备制造有限公司股东决定，同意广发信德
投资管理有限公司（以下简称“广发信德”）、深圳市博益投资发展有限公司（以
下简称“深圳博益”）对公司进行增资，注册资本由10,320万元增至11,120万元。
出资情况如下：广发信德出资2,600万元，其中400万元计入注册资本，2,200万元
计入资本公积；深圳博益出资2,600万元，其中400万元计入注册资本，2,200万元
计入资本公积。此次增资经天健2010年12月29日出具的“天健验〔2010〕1-3号”
《验资报告》审验确认。
2010年12月29日，石家庄中煤装备制造有限公司完成了此次增资的工商变更
登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 持股比例
1 冀凯集团 103,200,000.00 92.806%
2 广发信德 4,000,000.00 3.597%
3 深圳博益 4,000,000.00 3.597%
合计 111,200,000.00 100%
（2）股份公司的设立
石家庄中煤装备制造股份有限公司系由石家庄中煤装备制造有限公司整体
变更设立。根据2011年1月6日石家庄中煤装备制造有限公司临时股东会决议，由
石家庄中煤装备制造有限公司原有股东作为发起人，以经天健审计的石家庄中煤
装备制造有限公司截至2010年12月31日账面净资产255,594,959.01元为基数，折
合股本139,000,000股（每股面值1元），余额计入资本公积，石家庄中煤装备制
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造有限公司整体变更为股份有限公司。
2011年2月16日天健出具了“天健验〔2011〕1-1号”《验资报告》，确认上
述出资已经全部缴足。
2011年2月25日公司取得了注册号为130101000000937的《企业法人营业执
照》，公司名称变更为“石家庄中煤装备制造股份有限公司”，注册资本为人民
币13,900万元，法定代表人为许三军。
此次整体变更完成后，公司股东的持股情况和股权比例如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 冀凯集团 129,000,000.00 92.806%
2 广发信德 5,000,000.00 3.597%
3 深圳博益 5,000,000.00 3.597%
合计 139,000,000.00 100%
（3）2011年3月股份公司第一次增资
2011年3月17日，经公司2011年第二次临时股东大会决议，同意将公司注册
资本由人民币13,900万元增至15,000万元，由冯春保等56位自然人以货币出资
1,883万元，按照每股1.71元的价格认购公司股份，2011年3月28日，公司完成了
此次增资的工商变更登记，变更后各股东出资额及股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 冀凯集团 129,000,000.00 86.000%
2 广发信德 5,000,000.00 3.333%
3 深圳博益 5,000,000.00 3.333%
4 冯春保 2,804,027.00 1.869%
5 王守兴 584,175.00 0.389%
6 赵盘胜 584,175.00 0.389%
7 许三军 584,175.00 0.389%
8 梁志海 584,175.00 0.389%
9 李占利 584,175.00 0.389%
10 史公社 292,087.00 0.195%
11 许长虹 292,087.00 0.195%
12 郝行章 292,087.00 0.195%
13 魏二宏 175,252.00 0.117%
14 陈泰鹏 175,252.00 0.117%
15 牛春山 175,252.00 0.117%
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序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
16 刘文皓 175,252.00 0.117%
17 崔密增 175,252.00 0.117%
18 冯春燕 116,835.00 0.078%
19 侯西涛 116,835.00 0.078%
20 李国壁 116,835.00 0.078%
21 乔贵彩 116,835.00 0.078%
22 郭东 116,835.00 0.078%
23 李彦明 116,835.00 0.078%
24 周根成 116,835.00 0.078%
25 张春生 116,835.00 0.078%
26 刘水东 116,835.00 0.078%
27 王婕 87,626.00 0.058%
28 苑兴然 87,626.00 0.058%
29 孙令国 87,626.00 0.058%
30 王树盘 87,626.00 0.058%
31 贾秀香 87,626.00 0.058%
32 刘西忠 87,626.00 0.058%
33 于丽华 87,626.00 0.058%
34 刘冀容 87,626.00 0.058%
35 陈彤 87,626.00 0.058%
36 石运刚 87,626.00 0.058%
37 孙波 87,626.00 0.058%
38 丁振洲 87,626.00 0.058%
39 安炳辉 87,626.00 0.058%
40 崔书奇 87,626.00 0.058%
41 李鸿 87,626.00 0.058%
42 许树枫 87,626.00 0.058%
43 董照奇 87,626.00 0.058%
44 杜红娟 87,626.00 0.058%
45 高贵军 87,626.00 0.058%
46 王文海 58,418.00 0.039%
47 李小胜 58,418.00 0.039%
48 宋建锋 58,418.00 0.039%
49 田季英 58,418.00 0.039%
50 石雪艳 58,418.00 0.039%
51 马利海 58,418.00 0.039%
52 康鹏颖 58,418.00 0.039%
53 吴玉军 58,418.00 0.039%
54 董爱菊 58,418.00 0.039%
55 胡德虎 58,418.00 0.039%
56 冀洪涛 58,418.00 0.039%
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序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
57 李忠 58,418.00 0.039%
58 王文秀 58,418.00 0.039%
59 陈卫涛 46,734.00 0.031%
合计 150,000,000.00 100%
（4）2012年8月股份公司第二次增资
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]809号文件核准，公司首次公开
发行人民币普通股5,000万股。天健会计师事务所（特殊普通合伙）2012年7月26
日对公司首次公开发行股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具“天健验
〔2012〕1-13号”《验资报告》。公司发行的股票于2012 年7月31日在深圳证券
交易所挂牌上市。2012年8月24日，公司取得了石家庄市工商行政管理局换发的
《企业法人营业执照》，公司注册资本及实收资本由15,000万元人民币变更为
20,000万元人民币。
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 冀凯集团 129,000,000.00 64.500%
2 广发信德 5,000,000.00 2.500%
3 深圳博益 5,000,000.00 2.500%
4 冯春保 2,804,027.00 1.402%
5 王守兴 584,175.00 0.292%
6 赵盘胜 584,175.00 0.292%
7 许三军 584,175.00 0.292%
8 梁志海 584,175.00 0.292%
9 李占利 584,175.00 0.292%
10 史公社 292,087.00 0.146%
11 许长虹 292,087.00 0.146%
12 郝行章 292,087.00 0.146%
13 魏二宏 175,252.00 0.088%
14 陈泰鹏 175,252.00 0.088%
15 牛春山 175,252.00 0.088%
16 刘文皓 175,252.00 0.088%
17 崔密增 175,252.00 0.088%
18 冯春燕 116,835.00 0.058%
19 侯西涛 116,835.00 0.058%
20 李国壁 116,835.00 0.058%
21 乔贵彩 116,835.00 0.058%
22 郭东 116,835.00 0.058%
北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
冀凯装备制造股份有限公司拟对冀凯河北机电科技有限公司投资项目
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
23 李彦明 116,835.00 0.058%
24 周根成 116,835.00 0.058%
25 张春生 116,835.00 0.058%
26 刘水东 116,835.00 0.058%
27 王婕 87,626.00 0.044%
28 苑兴然 87,626.00 0.044%
29 孙令国 87,626.00 0.044%
30 王树盘 87,626.00 0.044%
31 贾秀香 87,626.00 0.044%
32 刘西忠 87,626.00 0.044%
33 于丽华 87,626.00 0.044%
34 刘冀容 87,626.00
