太平洋证券股份有限公司 2015 年年度报告摘要
公司代码：601099 公司简称：太平洋
太平洋证券股份有限公司
2015 年年度报告摘要
一、重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易
所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 张宪 工作原因 郑亿华
1.4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 太平洋
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 许弟伟 栾峦
电话 0871-68885858转8191 0871-68885858转8191
传真 0871-68898100 0871-68898100
电子信箱 xudiwei@tpyzq.com luanluan@tpyzq.com
1.6 公司 2015 年度利润分配预案
从公司发展和股东利益等综合因素考虑，公司 2015 年度利润分配预案为：以公司配股
后总股本 4,544,210,913 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.80 元（含税），分配现金红利
363,536,873.04 元（含税），本次股利分配后的未分配利润 786,486,461.65 元结转下一年度。
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二、报告期主要业务简介
2.1 公司所从事的主要业务、经营模式
1、证券经纪业务
公司证券经纪业务即证券代理买卖业务，是公司一项基本业务。近年来，随着我国证券
市场融资融券、股票质押式回购交易等创新业务的开放和各项金融创新政策的推出，证券经
纪业务亦由传统单一的通道业务向以满足客户需求为中心的多样化的财富管理业务转型。业
绩驱动受市场影响较大，报告期内，公司该业务业绩稳步增长。
2、投资银行业务
公司投资银行业务范围包括 IPO、再融资等股票承销保荐业务，企业债、公司债等债券
发行承销业务，改制、并购重组等财务顾问业务，新三板业务等。经营模式以提供股权融资
通道性质的 IPO 服务为主。业绩驱动受政策影响较大，报告期内，公司该业务业绩稳定发
展。其中，新三板业务发展迅速。
3、证券投资业务
公司证券投资业务主要为以公司自有资金投资沪深交易所上市股票、基金和债券等以及
中国金融交易所股指期货、期权等。公司坚持基本面投资理念、逆向投资风格、适度集中的
组合偏好，追求超越指数的绝对收益。业绩驱动受市场影响较大，报告期内，公司该业务业
绩增长较大。
4、资产管理业务
公司资产管理业务分为为单一客户办理的定向资产管理业务、为多个客户办理的集合资
产管理业务以及为客户办理特定目的的专项资产管理业务。公司形成了以权益投资、大固收
投资（含债券投资、股票质押融资、资产证券化等）、通道业务及创新、衍生品业务为主的
产品线条，并致力于为客户提供投融资一体化的资产配置方案、资产管理服务及理财增值服
务等。业绩驱动受市场和政策影响较大，在报告期，公司该业务业绩稳步增长。
5、直接投资业务
公司通过子公司太证资本开展直接投资业务，利用自有资金和募集管理的基金通过私募
形式对非上市企业进行权益性投资，并提供增值服务等，之后以上市、被并购、原股东回购
等方式退出并获取收益。业绩驱动因素受政策、行业因素等影响较大，在报告期，公司该业
务已逐步进入到快速发展阶段。
2.2 公司所处的行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
公司所属行业为证券行业，根据中国证监会行业分类指引，行业类别为 J 金融业 67 资
本市场服务类。我国证券行业仍处于初步发展阶段，自 1990 年 11 月 26 日上海证券交易所
创立以来，证券行业经历了二十多年的发展，跟国外证券市场两百多年的发展历史相比，我
国证券行业尚处于发展初期。证券行业是一个周期性比较明显的行业，一方面宏观经济、监
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管政策以及上市公司各项信息披露等因素具有一定的周期，证券市场作为经济体系的晴雨表
呈现出的周期性；另一方面，证券行业的经纪业务、融资融券业务、自营业务等与证券市场
的交易量、价格波动等因素具有较高的相关性，导致证券行业呈现周期性特征。
公司始终坚持合规经营的持续发展之路，逐步由区域型证券公司成长为一家全国性的券
商，在业内为中等规模。
三、会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
2015年 2014年 本年比上年增减(%) 2013年
总资产 34,092,164,140.60 14,189,769,317.75 140.26 4,637,260,634.37
营业收入 2,743,370,669.88 1,359,158,678.64 101.84 487,767,874.45
归属于上市公司股东的净利润 1,133,055,229.17 543,319,759.03 108.54 74,590,061.87
归属于上市公司股东的扣除非
1,127,920,592.33 543,728,428.17 107.44 75,192,058.84
经常性损益的净利润
归属于上市公司股东的净资产 7,402,420,457.79 6,402,109,431.65 15.62 2,183,364,630.18
经营活动产生的现金流量净额 -8,006,418,555.04 -1,213,619,425.52 - -415,096,146.90
期末总股本 3,530,467,026.00 3,530,467,026.00 0.00 1,653,644,684.00
基本每股收益（元／股） 0.321 0.171 87.72 0.045
稀释每股收益（元／股） 0.321 0.171 87.72 0.045
加权平均净资产收益率（%） 16.57 11.08 增加5.49个百分点 3.45
四、2015 年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 578,726,089.97 1,299,901,377.73 34,379,084.04 830,364,118.14
归属于上市公司股东的净利润 275,338,153.43 641,841,099.46 -136,726,152.73 352,602,129.01
归属于上市公司股东的扣除非
275,149,608.05 639,839,276.05 -137,553,607.56 350,485,315.79
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 948,552,033.22 -1,068,358,488.64 -6,737,413,720.87 -1,149,198,378.75
五、股本及股东情况
普通股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 340,103
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 348,434
前 10 名股东持股情况
质押或冻结情况
报告期内 期末持股 比例 持有有限售条
股东名称（全称） 股份 股东性质
增减 数量 (%) 件的股份数量 数量
状态
境内非国有
北京华信六合投资有限公司 66,115,000 450,248,500 12.75 225,000,000 质押 251,020,000
法人
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境内非国有
大连天盛硕博科技有限公司 0 150,000,000 4.25 0 质押 140,000,000
法人
云南惠君投资合伙企业（有限
-31,192,344 66,307,656 1.88 0 无 0 其他
合伙）
中央汇金资产管理有限责任
65,296,600 65,296,600 1.85 0 无 0 国有法人
公司
境内非国有
深圳市天翼投资发展有限公司 -395,000 37,153,484 1.05 0 无
法人
中国工商银行股份有限公司
－申万菱信中证申万证券行 -22,384,076 34,505,650 0.98 0 无 0 其他
业指数分级证券投资基金
华夏人寿保险股份有限公司
33,389,069 33,389,069 0.95 0 无 0 其他
－万能保险产品
陈丽 29,256,100 29,256,100 0.83 0 无 0 境内自然人
嘉实基金－农业银行－嘉实
27,396,800 27,396,800 0.78 0 无 0 其他
中证金融资产管理计划
境内非国有
北京创博通达科技有限公司 26,327,159 26,564,676 0.75 0 无
法人
未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致
上述股东关联关系或一致行动的说明
行动人情形。
六、管理层讨论与分析
2015 年中国经济总体下行。三大产业增速均下滑，固定资产投资持续回落，消费增长
平稳，消费对经济增长贡献率稳定提高。在新常态背景下，国企改革总体方案和十三五规划
的出台，以及中央经济工作会议的供给侧改革为资本市场的发展带来了机遇和挑战。中国经
济、资本市场的长期向好发展的趋势没有改变。同时，证券市场在经历了震荡蓄势、快速拉
升、暴跌回吐，逐步进入到信心修复并回归常态化阶段。受益于市场状况，公司积极推动战
略布局，各业务线抓住市场机遇，保持良好的发展势头。
为了进一步提升资本实力，保障发展战略顺利推进，公司在报告期推进了配股工作，并
通过同业拆借、收益权转让、收益凭证、公司债、次级债、短期公司债等多种渠道融入资金，
保障、支持了业务发展。同时，公司继续推进战略布局，除推动筹备设立太平洋基金管理有
限公司、另类投资子公司外，还稳步推进新设分支机构的建设工作。全年，经纪业务、证券
投资业务和信用业务为公司全年经营业绩的大幅提升做出了突出的贡献；资产管理、固定收
益、股份转让业务实现了业绩的稳步增长，各业务条线均完成了年初制定的经营计划。
6.1 报告期内主要经营情况
2015 年上半年沪指从 3049 点上冲到 5178 点，下半年下跌到 2850 点，全年上涨 9.41%。
受市场环境影响，公司 2015 年实现营业收入 274,337.07 万元，比上年同期的 135,915.87 万
元增加了 101.84%；归属于上市公司股东的净利润 113,305.52 万元，比上年同期的 54,331.98
万元增加了 108.54%。
1、主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
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单位：万元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 274,337.07 135,915.87 101.84
营业成本 130,159.49 60,790.87 114.11
营业利润 144,177.58 75,124.99 91.92
归属于上市公司股东的净利润 113,305.52 54,331.98 108.54
经营活动产生的现金流量净额 -800,641.86 -121,361.94 -
投资活动产生的现金流量净额 -241,048.07 -14,868.60 -
筹资活动产生的现金流量净额 1,258,905.26 441,887.02 184.89
主营业务分析图
(1) 收入和成本分析
2015 年度，公司实现营业收入 274,337.07 万元，同比增长了 101.84%。增长的主要原
因有：受市场交易量大增及信用业务规模快速增加的影响，经纪业务收入较上年同期大幅增
长；证券投资业务严格控制风险，抓住市场机会，合理配置投资品种，证券投资收益实现较
大幅度增加；资产管理业务随着业务的良好发展和规模的持续扩大，业绩较上年同期大幅增
长。
①主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位：万元 币种：人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减（%） 年增减（%） （%）
证券经纪业务 148,734.36 61,262.28 58.81 149.53 171.46 减少 3.33 个百分点
证券投资业务 103,387.17 19,286.22 81.35 109.15 120.90 减少 0.99 个百分点
投资银行业务 9,570.79 8,884.31 7.17 -5.06 32.98 减少 26.55 个百分点
资产管理业务 19,730.04 7,819.76 60.37 198.45 140.11 增加 9.63 个百分点
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主营业务分地区情况
毛利率 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减（%） 年增减（%） （%）
云南 89,572.32 18,759.52 79.06 171.88 95.84 增加 8.13 个百分点
北京 4,514.40 1,524.27 66.24 196.16 118.14 增加 12.08 个百分点
上海 2,557.78 1,306.80 48.91 191.64 79.10 增加 32.10 个百分点
广东 1,160.03 592.36 48.94 2.90 -47.30 增加 48.64 个百分点
本部 163,145.03 100,350.13 38.49 70.39 122.71 减少 14.45 个百分点
其他 13,387.50 7,626.41 43.03 262.34 111.77 增加 40.50 个百分点
合计 274,337.07 130,159.49 52.55 101.84 114.11 减少 2.72 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
A、证券经纪业务
2015 年上半年市场行情强劲，其每月的日均成交额上涨速度惊人，并在 6 月达到了天
量，即便三季度连续 3 个月环比下降，日均成交额依旧保持在一个较高水平。受益于活跃的
市场交易量，2015 年公司经纪业务共实现营业收入 148,734.36 万元，同比增长了 149.53%；
实现营业利润 87,472.08 万元，同比增长了 136.17%，成为公司利润的主要来源。
2015 年公司融资融券、股票质押式回购等资本中介业务继续呈现高增长的态势，截至
2015 年 12 月 31 日，公司两融业务融出资金余额 29.99 亿元，同比增长 33.16%，股票质押
回购融出资金余额 92.09 亿元，同比增长 274.25%，约定购回业务融出资金余额 304.85 万元，
信用业务合计融出资金已达 122.11 亿元，较 2014 年年末余额增长 158.43%。在信用业务规
模不断扩大的同时，公司不断强化和完善风险管理工作，提高风险预警能力，实现了各方面
的均衡发展。
B、证券投资业务
2015 年全年 A 股动荡不断，在短短一年的时间里，A 股市场以前所未有的速度先后经
历了一场“疯牛”和“闪电熊”，仅三季度单季上证指数和深证指数下跌了 29%和 30%。
从全年累计看，公司证券投资整体业绩情况仍远超去年同期，再次跑赢大盘，累计全年
实现营业收入 103,387.17 万元，实现营业利润 84,100.95 万元，同比增长了 106.63%。
证券投资业务中金融资产投资损益具体情况如下：
单位：万元 币种：人民币
项目 2015 年度 2014 年度
交易性金融资产投资收益 108,959.54 44,248.63
可供出售金融资产投资收益 -736.18 720.30
持有至到期投资收益 - 233.01
股指期货投资收益 2,461.48 58.27
交易性金融资产公允价值变动收益 -3,363.60 8,675.75
合计 107,321.24 53,935.96
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C、投资银行业务
2015 年公司投资银行业务实现营业收入 9,570.79 万元，同比降低了 5.06%；实现营业
利润 686.48 万元，较去年同期降低了 79.81%。虽然受 IPO 暂停的影响，投行业务的盈利出
现一定程度的下降，但是公司的场外投行业务发展迅速，年内新增新三板挂牌 42 家。全年
投资银行业务取得承销业务收入 1,985.97 万元，财务顾问收入 8,654.81 万元。
D、资产管理业务
2015 年公司资产管理业务共实现营业收入 19,730.04 万元，同比增长了 198.45%；实现
营业利润 11,910.28 万元，同比增长 255.09%。业绩增长的主要原因：全年公司资产管理业
务规模进一步扩大，公司在全力发展资管业务战略指导下，业务得到了全面的发展，因此本
期业绩增长幅度较大。截至年末，产品规模为 679.84 亿元，其中发行集合计划 28 只，已结
束 8 只，存续 20 只（大集合 2 只，小集合 18 只），规模为 41.80 亿元，集合计划净值为 46.59
亿元；定向计划已发行 240 只，已结束 22 只，存续 218 只，规模为 638.04 亿元。
②成本分析表
币种：人民币 单位：万元
分行业情况
上年同期 本期金额较
本期占总成 上年同期 情况
分行业 成本构成项目 本期金额 占总成本 上年同期变
本比例(%) 金额 说明
比例(%) 动比例(%)
业务及管理费、营业税金
证券经纪业务 61,262.28 47.07 22,567.51 37.12 171.46
及附加、资产减值损失
业务及管理费、营业税金
证券投资业务 19,286.22 14.82 8,730.77 14.36 120.90
及附加、资产减值损失
业务及管理费、营业税金
投资银行业务 8,884.31 6.83 6,681.04 10.99 32.98
及附加、资产减值损失
业务及管理费、营业税金
资产管理业务 7,819.76 6.01 3,256.74 5.36 140.11
及附加、资产减值损失
成本分析其他情况说明
2015 年公司各类营业支出增长的主要原因是营业收入和业务量增长。
(2) 费用
2015 年度，发生业务及管理费 97,038.94 万元，同比增加了 83.23%。增长原因：主要
是本期营业收入同比增长 101.84%，相应各项费用同比也有所增加。
(3) 现金流
报告期内，公司现金及等价物净增加额为 217,295.47 万元。其中：
经营活动产生的现金流量净流出为 800,641.86 万元，比上年同期的净流出 121,361.94
万元增加 679,279.91 万元，净流出增加了 559.71%。主要影响因素为：随着信用业务和中间
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业务规模的扩大，回购业务资金净减少额增加 571,406.22 万元；本期处置交易性金融资产净
减少额增加 165,807.75 万元；本期交易活跃，收取利息、手续费及佣金的现金流入增加
150,192.25 万元。
投资活动产生的现金流量净流出为 241,048.07 万元，比上年同期的净流出 14,868.60 万
元增加 226,179.47 万元，净流出增加了 15.21 倍。主要影响因素为：投资支付的现金增加
214,878.67 万元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加 19,130.92 万元。
筹资活动产生的现金流量净流入为 1,258,905.26 万元，比上年同期的净流入 441,887.02
万元增 加 817,018.24 万元。主要 影响因素为：公司发行 债券收到的现金比上年 增加
1,149,544.61 万元；上年度公司通过发行非公开增发募集资金，本年度无该事项发生，吸收
投资收到的现金减少 398,228.68 万元；本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金流出增加
19,624.81 万元。
2、资产、负债情况分析
资产及负债状况
币种：人民币 单位：万元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 较上期期末变 情况说明
比例（%） 比例（%） 动比例（%）
自有资金和客户资
货币资金 750,618.34 22.02 529,922.87 37.35 41.65
金增加
融出资金 299,922.18 8.80 225,230.18 15.87 33.16 信用业务规模扩大
债券投资和货币市
金融资产 1,016,929.82 29.83 295,066.05 20.79 244.64
场基金投资增加
买入返售金融资产 1,304,153.09 38.25 352,624.07 24.85 269.84 信用业务规模扩大
长期股权投资 2,804.67 0.08 2,860.49 0.20 -1.95 被投资公司亏损
固定资产、无形资产、 新购置房屋、软件
34,788.32 1.02 13,273.28 0.94 162.09
其他资产 等
资产总计 3,409,216.41 100.00 1,418,976.93 100.00 140.26
本期发行收益凭证
应付短期融资款 307,000.00 11.75 846.02 0.12 36,187.56
规模增加
以公允价值计量且其
合并结构化主体增
变动记入当期损益的 160,722.34 6.15
加金融负债
金融负债
本期新增收益互换
衍生金融负债 85,009.66 3.26
业务
本期中间业务规模
卖出回购金融资产款 574,956.66 22.01 268,958.32 38.38 113.77
扩大
代理买卖证券款 543,713.92 20.82 377,979.22 53.94 43.85 本期业务规模增加
本期新发行公司债
应付债券 844,235.48 32.32
和次级债
本期融资增加，应
其他负债 96,207.41 3.68 52,923.12 7.55 81.79
付利息增加
负债合计 2,611,845.47 100.00 700,706.68 100.00 272.74
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(1) 资产情况
2015 年因市场快速发展，公司资产规模迅速扩大，公司的财务杠杆水平较上年有| 太平洋年报摘要 （下载公告） |
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| 公告日期:2016-03-05 |
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