木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
木林森股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 02 月
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人孙清焕、主管会计工作负责人易亚男及会计机构负责人(会计主
管人员)徐金华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的
实质承诺，请投资者注意投资风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施本次利润分配预案
的股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.20 元（含税），
送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 28
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 45
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 50
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 50
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 51
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 57
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 65
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 174
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司、本公司、木林森 指 木林森股份有限公司
报告期内 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
报告期末 指 2015 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 木林森 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 木林森股份有限公司
公司的中文简称 木林森
公司的外文名称（如有） MLS Co.,Ltd
公司的外文名称缩写（如有）MLS
公司的法定代表人 孙清焕
注册地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号、中山市小榄镇泰丰工业大道中 42 号之一
注册地址的邮政编码 528415
办公地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号
办公地址的邮政编码 528415
公司网址 www.zsmls.com
电子信箱 ir@zsmls.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 赖爱梅 旷建平
联系地址 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号 广东省中山市小榄镇木林森大道 1 号
电话 0760-87803366 0760-87803366
传真 0760-87803399 0760-87803399
电子信箱 ir@zsmls.com ir@zsmls.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
四、注册变更情况
组织机构代码
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产
签字会计师姓名 潘新华、陈文锋
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
广东省深圳市福田中心区金
平安证券有限责任公司 李竹青、甘露 2015 年-2017 年 12 月 31 日
田路 4036 号荣超大厦 16-20 楼
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 3,881,608,744.46 4,001,667,872.07 -3.00% 2,873,646,579.03
归属于上市公司股东的净利润
255,546,299.55 433,762,332.68 -41.09% 432,682,214.24
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
226,443,862.01 423,711,438.24 -46.56% 418,677,737.99
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
440,589,315.81 815,132,965.99 -45.95% 855,089,652.11
（元）
基本每股收益（元/股） 0.58 1.080 -46.30% 1.08
稀释每股收益（元/股） 0.58 1.080 -46.30% 1.08
加权平均净资产收益率 10.98% 34.65% -23.67% 49.47%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 7,678,067,624.22 5,192,696,775.76 47.86% 3,435,884,396.25
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
归属于上市公司股东的净资产
2,512,161,480.58 1,468,780,820.50 71.04% 1,034,916,166.82
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 751,023,397.87 1,249,444,733.18 886,658,349.51 994,482,263.90
归属于上市公司股东的净利润 92,291,162.30 139,405,034.10 17,191,337.52 6,658,765.63
归属于上市公司股东的扣除非经
92,368,249.90 137,201,715.82 16,287,088.58 -19,413,192.29
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -79,731,462.62 -186,226,967.29 310,638,312.61 395,909,433.11
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-1,578,988.34 -1,485,341.96 -5,760,051.37
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 32,198,730.42 12,960,609.89 19,182,967.22
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
3,807,793.57 339,687.54 80,398.95
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
600,000.00 330,000.00 849,097.98
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -65,550.07 295,554.26 -484,222.58
其他符合非经常性损益定义的损益项目 834,003.40
减：所得税影响额 5,734,823.39 1,990,776.51 2,086,354.14
少数股东权益影响额（税后） 124,724.65 398,838.78 -1,388,636.79
合计 29,102,437.54 10,050,894.44 14,004,476.25 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司一直专注于LED封装及应用系列产品研发、生产与销售业务，是国内LED封装及应用产品的主要供应
商，产品广泛应用于室内外照明、灯饰、景观照明、家用电子产品、交通信号、平板显示及亮化工程等领域。
目前，公司主要产品有SMD LED、Lamp LED、LED应用（包括照明产品及其他）三大类。公司依托技术研发实力，
在稳固LED封装市场地位的同时，逐步加大对LED应用的投入力度，适度向LED下游应用产业链延伸。
公司目前主要利润来源于LED封装产品。另外，公司在报告期内加大对LED照明产品的投入产出，LED应用照明将逐渐
成为公司新的利润增长点。随着公司产品线的不断完善及产业链的适度延伸，公司的核心竞争力将不断强化。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 本期增加开发晶照明（厦门）有限公司股权投资。
固定资产 无重大变化
无形资产 本期子公司取得土地使用权
在建工程 本期子公司扩大生产再投入
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
公司经营中的核心竞争力主要体现以下方面：
1、技术研发优势带动生产工艺的创新
公司自成立以来，一直重视产品研发和技术创新，在LED封装及应用领域已取得一系列技术成果，具备解决LED封装及
应用产品一整套方案的能力。公司先后承担了广东省重大科技专项计划项目、广东省产学研结合项目等科研项目。
公司在技术研发优势方面还体现在生产工艺流程的创新，在传统LED封装工艺的基础上，公司对产品的机器设备、原材
料供应、生产流程工艺等方面进行了多项创新，如向全球著名LED封装设备供应商ASM定制全自动固晶机、焊线机及封胶
机等设备；在原材料胶水供应中，自主研发的高阻燃抗紫外线环氧树脂制备技术，增强了LED封装产品的阻燃性能与抗紫外
线功能，有效提高了产品的安全性，并使公司成为国内同行业首批获得美国UL行业协会认证资质的企业，提升了公司产品
的国际竞争力；生产工艺流程中自主研发的“金线变铜线焊接技术”，由于铜的价格较金低、且导电、导热性能更好，大幅度
降低产品的成本。
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
公司已经建立了运作高效、工艺领先的全自动化生产线，有效提高了设备利用率，实现公司生产资源的有效整合和利用。
2、规模化生产优势
首先，规模化生产带动公司对芯片实行规模化采购，能够从供应商处获得较低的芯片价格，并建立良好的长期合作关系，
稳定了公司芯片供应渠道及有效的降低芯片采购成本，公司与台湾的芯片厂商晶元光电保持了多年的良好合作关系,随着国
内芯片制造水平的提升，目前公司也与国内主要芯片厂商建立良好的合作关系；其次，公司生产设备目前均已大规模实现全
自动化生产，规模化生产能有效减少产品分摊的单位人工成本及制造费用，降低了公司产品的生产成本，提升了产品的市场
竞争力；再次，大规模的生产能力有助于公司拥有较高的市场影响力，从而促进行业协调发展。
3、产品系列丰富，LED下游应用市场广阔
公司一直专注于LED封装及应用产品的研发、设计及生产，是国内较早生产LED封装及应用产品的供应商。公司目前
产品涵盖SMD LED、Lamp LED和LED应用产品（LED照明及其他）三大类，产品系列丰富、型号多样、种类齐全，能满足
客户对产品标准化和个性化的不同需求。
LED下游应用市场广阔，公司LED封装产品广泛应用于家用电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化
工程等领域，公司下游应用客户群遍布于不同LED应用子行业。
产品系列丰富有助于公司能满足不同层次客户对产品的需求，与客户达成合作，提高市场占有率，同时减少市场开拓的
重复投入，促进营销资源的有效整合，实现产品市场的交叉拓展，提高公司的市场竞争力。
4、销售渠道及客户优势
公司一直注重营销渠道的建设，坚持建设多元化销售渠道。首先是强化直销网点的辐射力度，目前公司在全国省市主要
大中城市设有20多家子公司，负责当地及周边市场销售拓展及客户维护工作；其次是强化经销商的作用，发挥经销商在面对
终端市场的客户资源优势。公司目前是国内LED封装及应用行业中营销服务网络较为发达和完善的企业，销售网络基本覆盖
全国。
公司不断强化“服务型营销”理念，对重要客户派遣驻厂人员，积极为客户提供各种技术、信息服务，从而使公司积累了
大批优质、长期合作客户；公司目前客户资源稳固并呈逐年增加之势，与客户合作关系良好。伴随客户资源的稳定增长，公
司各产品销售额呈现快速增长的良好势头。
5、优异的产品品质
公司建立了完善的生产运营管理系统、品质管理系统和信息管理系统及平台，实行标准化规模生产，导入单位竞争体系，
进行系统目标考核，执行有效的奖惩制度。
公司非常注重产品品质的保障及不断提升工作，建立了全套的质量保证体系，从原材料供应商的选择、原材料检验、员
工上岗前培训、标准化生产、产成品检测、客户对产品信息反馈及公司对产品品质统计分析等方面严控产品质量。公司实行
全程质量控制，从原材料进货检验、生产过程操作监控、产品过程质量检测到成品入库检测均设有严格的质量标准和操作规
范，公司内部设有品保部，专职负责各业务流程质量保障工作。
公司还引进全新自动化实验检测设备，从芯片采购、生产过程及产品入库、出库均需通过检测设备的检测测试。
公司于2004年成功通过了ISO9001:2000质量保证体系认证；公司根据产品用途、销售区域的要求，分别申请并通过了
UL、CE、CCC等多项认证，公司产品分别获得“广东省名牌产品”、“最受欢迎品牌”等荣誉称号。
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，LED行业延续着2014年的上升势头，继续以前进的姿态保持着高速增长。根据高工产研LED研究所调查数据，
2015年中国LED行业总规模达到3967亿元，同比增长15.1%。2015年5月，国务院公布了《中国制造2025》战略规划，强调未
来制造业将向绿色、节能、环保与智能化发展；2015年8月，国家标准化管理委员会发布的三项有关LED灯规格分类的国家
标准正式实施，填补中国相关产品领域的标准空白。国家的大力倡导及随着LED照明相关标准的制定与完善，LED行业在快
速发展的同时也将走向成熟化和标准化。
2015年，LED行业的并购潮、倒闭潮也正在不断火热上演。随着LED行业不断成熟化，LED产品的的性能正持续提升，
但价格却在快速下降，行业竞争异常激烈。LED企业的竞争力取决于企业研发实力、产品性能、品牌知名度以及企业自身运
营水平等诸多因素。因此，技术研发及产品创新能力较强、工艺水平领先、规模化效应显著、成本控制能力突出、产品品质
稳定及行业知名度高的企业，将拥有较强的行业竞争力。
公司拥有较强的研发、规模、及成本等优势，但公司的品牌建设相对较晚，因此在国内外市场上“木林森照明”的品牌知
名度及影响力与国内外市场上的知名品牌相比还具有一定差距。2015年，公司积极参与国内外知名展会：如在美国圣地亚哥
展览中心的美国照明展、俄罗斯莫斯科的俄罗斯国际照明展、土耳其伊斯坦布尔展览中心的土耳其国际照明展、广州国际照
明展、上海国际照明展等，通过在国内外知名展会上的亮相，使“木林森照明”品牌在国内外市场及消费者中得到广泛认知。
同时，公司不断拓展国内的销售渠道，通过在国内大型城市及二级城市开办主题为“好灯亮遍千家万家”、“万店齐力赢旺季”
等经销商大会，与经销商及消费者良性互动，提升了公司品牌的曝光度、知名度与美誉度。截止2015年12月31日，公司的全
国核心经销商数量已达1777家，分销商达23000余家，专卖店及专卖区已达880家。
报告期内，公司实现营业收入3,881,608,744.46元，比上年同期增长-3.00%；实现利润总额301,139,620.03元，同比下滑
41.79%；归属于上市公司股东的净利润255,546,299.55，同比下滑41.09%。2015年公司业绩出现下滑，主要原因系（1）随着
公司加大对照明产品的投入力度，照明产品的营销费用持续增长，侵蚀了公司的部分利润。同时，公司决定将小榄的照明产
线搬迁至新余的生产基地，搬迁过程中，项目产能无法完全释放，同时受搬迁的影响拉低了产品尤其是照明产品的利润。（2）
2015年，受全球经济及市场竞争较为激烈的影响，LED产业链价格普遍下滑30%-50%，国际企业产品价格亦有超过20%的下
滑。GGII预计全年将有超过20%合计约5000家相关LED企业退出市场。价格战和产品同质化等竞争激烈，大量中小LED企业
退出，一些退出的企业纷纷低价抛售库存，对市场造成冲击，形成恶性循环。公司为保持市场占有率、维护主要客户和经销
商的稳定，不得不跟随市场降低价格，导致公司的利润下滑。（3）加大了研发投入。2015年，公司的研发投入为151,144,364.54
元，较上年增长了21.95%。报告期内，公司已取得授权专利234项，其中发明专利12项，实用新型专利152项，外观专利70
项。同时，公司的多项研究正在小批量试产中，如“直插四角全彩LED”、“阻燃透明聚碳酸酯”、“焊铜锡膏”等。（4）公司
采购成本较销售价格有一定滞后性，2015年下半年市场价格巨幅下降，而产品成本仍是上一季度的存货，造成“老成本、新
价格”，待上一季度成本耗尽，市场价格趋稳后，公司的毛利率及利润将逐步回归正常水平。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内公司主营业务及其结构、主营业务成本构成均未发生重大变化。
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
主要财务数据同比变动情况
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
货币资金 2,672,443,537.49 1,423,421,366.02 87.75% 首次公开发行股票所募
集的资金在2015年2月到
账，公司加大与供应商票
据结算的力度，使得货币
资金稳步增加
应收票据 579,034,521.95 313,932,349.34 84.45% 客户以银行承兑汇票结
算的金额及占比增加所
致
预付款项 6,492,997.25 13,884,449.45 -53.24% 公司减少与供应商预付
款的结算方式所致
在建工程 64,579,657.12 9,869,953.99 554.31% 新余LED应用照明一
期建设项目增加及吉
安SMD LED封装建设
一期建设项目增加
无形资产 187,895,026.01 112,664,863.38 66.77% 土地使用权购入增加所
致
长期待摊费用 13,167,318.29 9,052,809.62 45.45% 厂房及办公场所房屋装
修费增加所致
递延所得税资产 17,722,087.64 12,968,107.51 36.66% 新开新余子公司等可抵
扣亏损增加所致
以公允价值计量且其变动 417,520.00 35,496.46 1076.23% 公司与金融机构签定的
计入当期损益的金融负债 远期结汇/售汇合约所致
应付利息 722,055.56 1,359,028.32 -46.87% 公司偿还银行贷款,减少
银行贷款所致
其他应付款 296,945,984.10 30,201,720.60 883.21% 关联方借款及利息增加
所致
递延收益 63,633,450.54 29,337,131.50 116.90% 因研究开发、技术更新及
改造等获得的补助增加
所致
资本公积 871,625,887.21 39,391,526.68 2112.72% 股票发行股本溢价增加
所致
财务费用 30,757,478.28 62,765,769.39 -51.00% 银行贷款减少及货币资
金余额增加所致
投资收益 4,189,817.11 375,184.00 1016.74% 理财产品投资收益增加
所致
木林森股份有限公司 2015 年年度报告全文
营业外收入 33,115,202.99 14,077,817.58 135.23% 研发项目专项补助及财
政奖励增加所致
所得税费用 43,505,747.09 79,009,561.94 -44.94% 净利润减少所致
净利润 257,633,872.94 438,353,070.03 -41.23% 销售价格持续下滑导致
销售收入下滑及毛利率
下降所致
经营活动产生的现金流量 440,589,315.81 815,132,965.99 -45.95% 扩大生产增加产量及供
净额 应商票据结算到期导致
购买商品、接受劳务支付
的现金大幅增加所致
投资活动产生的现金流量 -1,076,842,100.14 -420,601,853.85 156.02% 购建固定资产、无形资产
净额 和其他长期资产所支付
的现金增加及投资所支
付的现金增加所致
筹资活动产生的现金流量 1,445,910,677.95 -463,487,600.03 -411.96% 发行股票及发行债券募
净额 集资金增加所致
现金及现金等价物净增加 814,155,995.53 -69,616,823.78 -1269.48% 发行股票及发行债券募
额 集资金增加所致
研发投入 151,144,364.54 123,935,981.97 21.95% 产品技术增加研究开发
投入所致
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 3,881,608,744.46 100% 4,001,667,872.07 100% -3.00%
分行业
计算机、通信和其他
3,881,608,744.46 100.00% 4,001,667,872.07 100.00% -3.00%
电子设备制造业
分产品
Lamp LED 905,426,021.56 23.33% 1,119,067,401.14 27.97% -19.09%
SMD LED 2,234,677,516.35 57.57% 2,079,426,981.99 51.96% 7.47%
Display 113,073,284.98 2.91% 136,462,022.90 3.41% -17.14%
LED 应用及其他 576,260,485.41 14.85% 591,255,502.15 14.77% -2.54%
