湖北宜化化工股份有限公司公司债券发行预案公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规和规范性文件的有关规定，董事会经过对公司发行公司债券的资格进行了认真分析研究后，认为公司符合发行公司债券的各项要求及条件。
二、本次发行概况
（一）发行规模及发行方式
本次债券发行总规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）。可在获得中国证券监督管理委员会核准后，以一次或分期形式在中国境内公开发行。具体发行规模及分期方式提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在前述范围内确定。
（二）票面金额和发行价格
本次公司债券面值 100元，按面值平价发行。
（三）债券期限
本次发行公司债券的期限不超过 5 年（含 5 年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。本次发行公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市场情况确定，并在本次公司债券募集说明书中予以披露。
（四）债券利率及还本付息
本次发行公司债券的票面利率及其还本付息方式提请股东大会授权董事会与主承销商根据市场情况协商确定。
（五）发行对象及向公司股东配售安排
本次债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》中所规定的合格投资者。
本次发行的公司债券不向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配售、配售比例等）提请股东大会授权董事会根据市场状况以及发行具体事宜确定。
（六）赎回或回售条款
本次债券发行是否设计赎回条款及相关条款的具体内容提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。
（七）偿债保障措施
当公司出现预计不能按期偿付本息或者到期未能按期偿付债券本息时，作出如下决议并采取相应措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资决策、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离等措施。
（八）募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还金融机构借款及补充流动资金。
（九）发行债券的上市
本次公司债券发行完毕后，公司将向深圳证券交易所申请公司债券上市交易。提请股东大会授权公司董事会根据证券交易所的相关规定办理公司债券的上市交易事宜。
（十）本次发行公司债券方案的有效期限
公司本次发行公司债券方案的有效期为一年，自发行方案通过股东大会审议通过之日起计算。
三、公司的简要财务会计信息
（一）公司最近三年及一期合并范围变化情况
1、2015年 1-9月合并报表范围变化情况
（1）本期无增加合并单位。
（2）本期无减少合并单位。
2、2014年度合并报表范围变化情况
（1）本期无增加合并单位。
（2）本期无减少合并单位。
3、2013年度合并报表范围变化情况
（1）本期新增合并单位 7家
新疆嘉成化工有限公司：2013年 1月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 10,000.00万元投资设立新疆嘉成化工有限公司，
持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
新疆宜化东沟农资连锁供销有限公司：2013年 2月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 500 万元投资设立新疆宜化东沟农资连锁供销有限公司，持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
新疆嘉宜实业有限公司：2013年 6月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 5,000.00 万元投资设立新疆嘉宜实业有限公司，
持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
湖北宜化肥业荆州有限公司：2013年 5月，公司及子公司湖北宜化肥业有限公司共同出资 1,000.00 万元投资设立湖北宜化肥业荆州
有限公司，持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
青海旭新宜贸易有限公司：2013 年 11 月，公司控股子公司青海宜化化工有限责任公司出资 2,000.00 万元投资设立青海旭新宜贸易
有限公司，持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
习水富星煤矿：2013年 12月，公司控股子公司贵州新宜矿业（集团）有限公司出资 8,000.00 万元购买重庆宜化化工有限公司持有的
习水县富星煤矿 100%股权，为本报告期内新增合并单位。
新疆宜新化工有限公司：2013年 6月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 1,000.00万元购买新疆宜新化工有限公司 100%股
权，为本报告期内新增合并单位。
（2）本期减少合并单位 2家
沁水县非凡高兴技术发展有限公司本期办理了工商登记注销手续，不再纳入合并范围；
北京宜化恒业科技发展有限公司：本期公司将持有子公司北京宜化恒业科技发展有限公司 36%的股权转让，公司已经收到转让款且已变更完毕公司变更登记，不再纳入合并范围。
4、2012年合并报表范围变化情况
（1）本期新增合并单位 4家
木垒县宜化贸易有限公司：2012年 5月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 500.00 万元投资设立木垒县宜化贸易有限公
司，持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
新疆嘉丰化工有限公司：2012年 7月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 1,000.00 万元投资设立新疆嘉丰化工有限公司，
持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
新疆万富通贸易有限公司：2012年 7月，公司控股子公司新疆宜化化工有限公司出资 1,000.00 万元投资设立新疆万富通贸有限公
司，持股比例为 100%，为本报告期内新增合并单位。
北京宜化恒业科技发展有限公司：2012 年 12 月，公司出资3,096.00 万元与湖北宜化集团有限责任公司、湖北双环科技股份有
限公司、湖北楚星化工股份有限公司共同出资设立北京宜化恒业科技发展有限公司，公司持股比例为 36%，为本报告期内新增合并单位。
（2）本期减少合并单位 3家
湖南利达丰华农资有限公司、贵州宜化矿业开发集团有限公司、毕节金利商贸有限公司本期办理工商登记注销手续，不再纳入合并范围。
（二）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表
1、最近三年及一期合并财务报表
（1）合并资产负债表
单位：万元
2015-09-30 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
流动资产：
货币资金 415,196.85 312,282.91 286,684.60 153,926.19
交易性金融资产 2,102.50 119.30
应收票据 75,800.25 125,631.25 126,912.97 35,816.88
应收账款 72,663.61 79,059.56 75,266.06 57,122.01
预付款项 194,743.09 181,345.27 248,318.36 227,950.03
应收利息 0.11 0.11
其他应收款 20,741.61 21,041.95 33,524.61 51,876.76
应收股利 330.00 100.00 70.00
存货 382,674.67 437,286.32 382,670.38 393,289.36
其他流动资产 61,889.65 61,450.89 84,466.12
流动资产合计 1,223,709.85 1,218,428.26 1,240,045.59 920,170.53
非流动资产：
可供出售金融资产 4,653.00 4,653.00 5,171.40
持有至到期投资 500.00 500.00
长期股权投资 16,336.77 15,897.92 14,492.47 5,738.93
固定资产 1,825,326.05 1,893,838.37 1,963,633.21 1,251,277.64
在建工程 612,142.78 448,854.08 222,680.55 709,573.10
工程物资 6,765.50 6,301.04 8,574.97 7,436.61
无形资产 64,156.56 66,157.33 70,754.75 63,501.46
商誉 1,027.39 1,027.39 1,027.39 1,047.15
长期待摊费用 2,334.97 2,530.61 2,803.03 900.00
递延所得税资产 7,443.62 8,193.91 6,305.55 5,204.39
其他非流动资产 74,771.09 71,079.93
非流动资产合计 2,615,457.73 2,519,033.56 2,295,443.31 2,044,679.29
资产总计 3,839,167.58 3,737,461.83 3,535,488.90 2,964,849.82
流动负债：
短期借款 819,439.05 821,476.11 906,948.02 786,854.02
应付票据 448,349.99 348,575.00 159,817.52 65,843.00
应付账款 320,717.71 339,510.27 354,927.68 277,140.35
预收款项 150,033.00 132,183.79 155,823.67 90,481.31
应付职工薪酬 4,432.68 3,161.70 3,272.49 1,900.01
应交税费 1,122.73 1,118.39 2,305.22 -59,464.04
应付利息 5,676.31 2,309.75
应付股利 166.05 166.05 166.05 167.70
其他应付款 30,430.94 21,860.68 32,743.25 30,732.33
一年内到期的非流动负债
186,000.00 200,899.78 45,796.00 67,000.00
其他流动负债 40,000.00 30,000.00
流动负债合计 2,006,368.47 1,901,261.53 1,661,799.90 1,260,654.68
非流动负债：
长期借款 472,030.00 626,405.00 836,489.78 727,939.78
应付债券 144,379.88 119,284.70 69,164.97 69,052.00
长期应付款 375,180.04 309,448.47 192,591.03 89,523.57
专项应付款 31,532.76
递延所得税负债 2.66
递延收益 23,792.21 29,235.61 29,057.05
非流动负债合计 1,015,382.14 1,084,373.78 1,127,302.83 918,050.77
负债合计 3,021,750.60 2,985,635.30 2,789,102.73 2,178,705.45
所有者权益：
实收资本（股本） 89,786.67 89,786.67 89,786.67 89,786.67
其它权益工具 59,460.00
资本公积金 179,477.22 179,477.22 179,477.22 184,124.22
专项储备 6,336.99 6,844.24 7,584.36 8,824.86
盈余公积金 38,310.46 38,310.46 37,871.18 31,864.84
未分配利润 300,737.65 298,250.54 296,485.06 304,676.05
归属于母公司所有者权益合计
674,108.99 612,669.13 611,204.49 619,276.63
少数股东权益 143,307.99 139,157.40 135,181.69 166,867.73
所有者权益合计 817,416.98 751,826.52 746,386.17 786,144.36
负债和所有者权益总计 3,839,167.58 3,737,461.83 3,535,488.90 2,964,849.82
（2）合并利润表
单位：万元
2015年1-9月 2014年 2013年 2012年
营业收入 1,381,423.19 1,818,191.31 1,927,997.96 1,935,160.25
减：营业成本 1,163,908.75 1,497,324.75 1,644,561.36 1,552,910.15
营业税金及附加 4,036.68 3,390.96 3,955.80 4,497.85
销售费用 85,993.63 108,230.90 84,490.07 78,736.14
管理费用 26,978.65 55,729.47 57,672.99 57,804.99
财务费用 92,969.83 140,493.66 109,350.30 82,699.16
资产减值损失 8,108.67 13,254.22 8,916.37 7,726.18
其他经营收益 1,705.14 2,613.55 2,491.94 15.36
公允价值变动净收益 20.08 7.58
投资净收益 1,705.14 2,613.55 2,471.86 7.78
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
1,705.14 1,876.84 1,434.94
营业利润 1,132.13 2,380.89 21,543.01 150,801.13
加：营业外收入 6,517.24 12,073.60 13,227.90 11,953.99
其中：非流动资产处置利得
8.25 260.71 6.56
减：营业外支出 960.88 3,648.75 2,862.75 2,202.29
其中：非流动资产处置净损失
2.15 248.82 721.29 208.88
利润总额 6,688.49 10,805.74 31,908.15 160,552.82
减：所得税 2,418.65 2,906.14 11,863.28 13,157.89
净利润 4,269.84 7,899.60 20,044.87 147,394.93
减：少数股东损益 884.86 4,796.97 13,250.85 67,053.39
归属于母公司所有者的净利润
3,384.98 3,102.63 6,794.02 86,641.54
综合收益总额 4,269.84 7,899.60 20,044.87 147,394.93
减：归属于少数股东的综合收益总额
884.86 4,796.97 13,250.85 60,753.39
归属于母公司普通股东综合收益总额
3,384.98 3,102.63 6,794.02 86,641.54
每股收益：
基本每股收益 0.0380 0.0350 0.0760 0.9650
稀释每股收益 0.0380 0.0350 0.0760 0.9650
（3）合并现金流量表
单位：万元
2015年1-9月 2014年 2013年 2012年
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
1,618,446.50 2,033,337.70 2,108,219.41 2,170,013.26
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
7,775.24 10,164.90 11,061.41 27,887.52
经营活动现金流入小计
1,626,221.73 2,043,502.60 2,119,280.83 2,197,900.78
购买商品、接受劳务支付的现金
1,102,543.39 1,444,610.46 1,616,380.67 1,576,087.23
支付给职工以及为职工支付的现金
45,424.23 66,985.24 62,838.70 57,443.91
支付的各项税费 24,633.95 35,962.74 46,267.59 53,655.55
支付其他与经营活动有关的现金
96,701.26 130,151.50 107,620.32 106,429.44
经营活动现金流出小计
1,269,302.84 1,677,709.94 1,833,107.29 1,793,616.13
经营活动产生的现金流量净额
356,918.89 365,792.66 286,173.54 404,284.65
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
500.00 12,146.83 21,161.38 2,853.07
取得投资收益收到的现金
1,596.29 1,241.95 465.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,510.08 26.25 101.63 799.24
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
2,494.84
收到其他与投资活动有关的现金
308.60 8,631.65
投资活动现金流入小计
3,914.97 22,046.68 24,223.19 3,652.31
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
127,908.05 264,201.52 302,566.06 529,614.54
投资支付的现金 500.00 2,985.00 35,956.85 4,200.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
8,972.19
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
128,408.05 267,186.52 347,495.11 533,814.53
投资活动产生的现金流量净额
-124,493.08 -245,139.84 -323,271.92 -530,162.23
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
3,430.00 5,504.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
3,430.00 5,504.00
取得借款收到的现金
1,209,979.48 1,626,749.34 1,407,808.80 1,345,234.11
收到其他与筹资活动有关的现金
168,375.27 236,314.40 90,260.66 97,220.00
发行债券收到的现金
筹资活动现金流入小计
1,381,784.75 1,863,063.75 1,498,069.46 1,447,958.11
偿还债务支付的现金
1,286,831.32 1,687,202.25 1,143,168.81 1,233,157.13
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
99,091.80 135,681.39 129,679.77 167,464.28
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
1,144.5,187.47
支付其他与筹资活动有关的现金
170,685.65 138,718.87 67,937.38 114,749.45
筹资活动现金流出小计
1,556,608.77 1,961,602.50 1,340,785.95 1,515,370.86
筹资活动产生的现金流量净额
-174,824.02 -98,538.76 157,283.51 -67,412.75
汇率变动对现金的影响 1,591.75 -865.25 -813.57 -471.87
现金及现金等价物净增加额
59,193.54 21,248.81 119,371.56 -193,762.22
期初现金及现金等价物余额
274,285.91 253,037.10 133,665.53 327,427.73
期末现金及现金等价物余额
333,479.45 274,285.91 253,037.10 133,665.53
2、最近三年及一期母公司财务报表
（1）资产负债表
单位：万元
2015-09-30 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
流动资产：
货币资金 134,414.81 135,458.49 98,883.55 30,085.45
交易性金融资产 102.50 82.42
应收票据 11,483.23 11,103.99 15,612.81 569.25
应收账款 12,893.69 10,519.03 8,900.63 9,603.24
预付款项 4,396.21 4,819.67 11,950.17 12,822.81
应收利息 0.11 0.11
其他应收款 669,292.29 603,825.36 328,759.27 265,077.66
应收股利 3,000.00 220.00
存货 35,194.50 38,414.12 42,606.68 56,022.53
其他流动资产 2,819.77 2,059.33 2,552.56
流动资产合计 873,494.62 806,420.11 509,368.16 374,263.37
非流动资产：
可供出售金融资产 200.00 200.00
持有至到期投资 500.00 500.00
长期股权投资 694,697.73 694,614.15 675,315.99 537,122.56
固定资产 91,062.26 98,133.45 110,364.95 96,145.54
在建工程 13,994.36 10,262.28 3,549.41 27,521.41
无形资产 6,240.56 6,327.72 6,473.61 5,113.69
长期待摊费用 487.50 600.00 750.00 900.00
递延所得税资产 1,812.94 1,819.11 1,926.23 1,996.75
其他非流动资产
非流动资产合计 808,995.35 812,456.71 798,380.19 668,799.94
资产总计 1,682,489.97 1,618,876.82 1,307,748.36 1,043,063.31
流动负债：
短期借款 318,933.93 355,638.14 361,837.95 239,180.53
交易性金融负债
应付票据 183,178.00 200,213.00 131,785.00 29,500.00
应付账款 20,409.65 13,969.35 13,590.78 39,660.39
预收款项 7,573.79 14,201.80 8,642.65 13,506.00
应付职工薪酬 1,128.37 980.74 838.53 466.19
应交税费 368.56 197.78 429.32 -1,243.27
应付利息 5,676.31 2,309.75
应付股利 166.05 166.05 166.05 167.70
其他应付款 102,870.10 51,348.02 63,390.35 104,717.81
一年内到期的非流动负债
181,000.00 92,900.00 30,698.00 50,000.00
其他流动负债 40,000.00 30,000.00
其他金融类流动负债
流动负债合计 861,304.76 761,924.64 611,378.64 475,955.35
非流动负债：
长期借款 96,040.00 216,540.00 110,040.00 31,740.00
应付债券 144,379.88 119,284.70 69,164.97 69,052.00
长期应付款
专项应付款 1,245.00 1,730.00
递延收益-非流动负债
1,440.27 1,562.92 1,245.00
其他非流动负债
非流动负债合计 241,860.15 337,387.62 180,449.97 102,522.00
负债合计 1,103,164.91 1,099,312.26 791,828.61 578,477.35
所有者权益：
实收资本(或股本) 89,786.67 89,786.67 89,786.67 89,786.67
其它权益工具 59,460.00
资本公积金 154,828.68 154,828.68 154,828.68 154,828.68
专项储备 3,626.24 3,477.77 3,327.90 3,078.84
盈余公积金 38,310.46 38,310.46 37,871.18 31,864.84
未分配利润 233,313.01 233,160.99 230,105.33 185,026.93
所有者权益合计 579,325.05 519,564.56 515,919.75 464,585.96
负债和所有者权益总计 1,682,489.97 1,618,876.82 1,307,748.36 1,043,063.31
（2）利润表
单位：万元
2015年1-9月 2014年 2013年 2012年
营业总收入 251,741.19 313,079.41 284,118.92 314,894.02
减：营业成本 233,942.76 265,614.83 246,391.50 270,056.61
营业税金及附加 379.08 627.41 1,074.42 1,023.08
销售费用 5,020.44 6,673.57 6,861.91 7,743.97
管理费用 5,148.96 7,885.47 7,766.70 7,916.66
财务费用 18,512.84 34,931.19 26,022.61 24,415.62
资产减值损失 147.49 224.49 732.58 1,183.97
其他经营收益 9,160.93 6,127.08 63,976.86 89,192.04
公允价值变动净收益 20.08 1.58
投资净收益 12,187.56 6,127.08 63,956.78 89,190.46
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
187.56 397.36 -2.57
汇兑净收益
营业利润 777.17 3,249.54 59,246.06 91,746.16
加：营业外收入 409.43 1,532.25 1,036.96 1,046.02
其中：非流动资产处置利得
6.38 19.02
减：营业外支出 130.55 281.86 149.10 224.44
其中：非流动资产处置净损失
0.80 18.59 3.54 75.54
利润总额 1,056.05 4,499.93 60,133.93 92,567.74
减：所得税 6.16 107.12 70.52 7.38
净利润 1,049.89 4,392.81 60,063.40 92,560.35
综合收益总额 1,049.89 4,392.81 60,063.40 92,560.35
（3）现金流量表
单位：万元
2015年1-9月 2014年 2013年 2012年
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
266,721.87 351,981.17 296,231.36 373,507.86
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
2,637.99 3,291.83 1,511.31 3,018.26
经营活动现金流入小计 269,359.86 355,273.00 297,742.67 376,526.12
购买商品、接受劳务支付的现金
238,012.88 262,645.44 227,000.16 347,439.55
支付给职工以及为职工支付的现金
5,402.49 7,552.62 7,797.41 7,977.56
支付的各项税费 3,364.19 7,041.36 7,745.01 5,217.47
支付其他与经营活动有关的现金
8,756.14 10,596.19 9,685.20 11,187.60
经营活动现金流出小计 255,535.71 287,835.62 252,227.78 371,822.19
经营活动产生的现金流量净额
13,824.16 67,437.38 45,514.89 4,703.93
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 500.00 3,712.22
取得投资收益收到的现金 9,323.98 6,000.00 31,851.93 89,228.17
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
10.08 1.62 3,596.34
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
3,096.00
收到其他与投资活动有关的现金
188.60 725.00 1,100.00
投资活动现金流入小计 10,022.66 10,437.22 34,949.55 93,924.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
3,131.32 7,130.48 7,309.61 27,893.57
投资支付的现金 500.00 23,700.80 151,390.00 19,846.00
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 3,631.32 30,831.28 158,699.61 47,739.57
投资活动产生的现金流量净额
6,391.34 -20,394.06 -123,750.06 46,184.95
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 493,970.87 859,716.19 544,081.63 362,869.89
收到其他与筹资活动有关的现金
13,820.00 19,285.50 7,000.00 12,120.00
发行债券收到的现金
筹资活动现金流入小计 507,790.87 879,001.69 551,081.63 374,989.89
偿还债务支付的现金 468,615.08 617,213.99 362,426.22 446,289.36
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
15,878.93 33,859.08 34,055.19 26,988.46
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
60,743.68 233,099.40 19,285.50 119,362.00
筹资活动现金流出小计 545,237.69 884,172.47 415,766.90 592,639.82
筹资活动产生的现金流量净额
-37,446.81 -5,170.78 135,314.73 -217,649.93
汇率变动对现金的影响 59.23 167.91 -566.97 -299.25
现金及现金等价物净增加额-17,172.09 42,040.45 56,512.59 -167,060.30
期初现金及现金等价物余额
121,638.49 79,598.05 23,085.45 190,145.76
期末现金及现金等价物余额 104,466.41 121,638.49 79,598.05 23,085.45
（三）公司最近三年及一期主要财务指标
财务指标
2015年
9月 30日
2014年
12月 31日
2013年
12月 31日
2012年
12月 31日
流动比率 0.61 0.64 0.75 0.73
速动比率 0.42 0.41 0.52 0.42
资产负债率 78.71 79.88 78.89 73.48
归属于母公司的每股净资产（元）
7.51 6.82 6.81 6.90
财务指标 2015年 1-6月 2014年 2013年 2012年
应收帐款周转率 18.21 23.56 29.13 38.92
存货周转率 2.84 3.65 4.24 4.20
利息保障倍数（合并） 1.05 1.01 1.27 2.99
每股经营活动产生的现金净额（元）
3.98 4.07 3.19 4.49
注：流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产－存货余额）／流动负债
资产负债率＝负债总额／资产总额
每股净资产＝归属于母公司的所有者权益／期末股本余额
应收帐款周转率＝营业收入／应收帐款平均余额
存货周转率＝营业成本／平均存货余额
利息保障倍数＝息税前利润／（财务费用中的利息支出＋资本化的利息支出）
息税前利润＝利润总额＋财务费用中的利息支出
每股经营活动产生的现金净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额
（四）公司管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近三年及一期的母公司财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：
1、资产负债结构分析
（1）资产分析
报告期内，公司的资产总体构成情况如下：
单位：万元
2015-09-30 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
金额比例金额比例金额比例金额比例
流动资产：
货币资金 415,196.85 10.81% 312,282.91 8.36% 286,684.60 8.11% 153,926.19 5.19%
交易性金融资产 2,102.50 0.06% 119.30 0.00%
应收票据 75,800.25 1.97% 125,631.25 3.36% 126,912.97 3.59% 35,816.88 1.21%
应收账款 72,663.61 1.89% 79,059.56 2.12% 75,266.06 2.13% 57,122.01 1.93%
预付款项 194,743.09 5.07% 181,345.27 4.85% 248,318.36 7.02% 227,950.03 7.67%
应收利息 0.11 0.00% 0.11 0.00%
其他应收款 20,741.61 0.54% 21,041.95 0.56% 33,524.61 0.95% 51,876.75 1.75%
应收股利 0.00% 330.00 0.01% 100.00 0.00% 70.00 0.00%
存货 382,674.67 9.97% 437,286.32 11.70% 382,670.38 10.82% 393,289.36 13.26%
其他流动资产 61,889.65 1.61% 61,450.89 1.64% 84,466.12 2.39%
流动资产合计 1,223,709.85 31.87% 1,218,428.26 32.60% 1,240,045.59 35.07% 920,170.53 31.04%
非流动资产：
可供出售金融资产 4,653.00 0.12% 4,653.00 0.12%
持有至到期投资 500 0.01% 500.00 0.01%
长期股权投资 16,336.77 0.43% 15,897.92 0.41% 14,492.47 0.56% 5,738.93 0.19%
固定资产 1,825,326.05 47.54% 1,893,838.37 50.67% 1,963,633.21 55.54% 1,251,277.64 42.20%
在建工程 612,142.78 15.94% 448,854.08 12.01% 222,680.55 6.30% 709,573.10 23.93%
工程物资 6,765.50 0.18% 6,301.04 0.17% 8,574.97 0.24% 7,436.61 0.25%
无形资产 64,156.56 1.67% 66,157.33 1.77% 70,754.75 2.00% 63,501.46 2.14%
商誉 1,027.39 0.03% 1,027.39 0.03% 1,027.39 0.03% 1,047.15 0.04%
长期待摊费用 2,334.97 0.06% 2,530.61 0.07% 2,803.03 0.08% 900.00 0.03%
递延所得税资产 7,443.62 0.19% 8,193.91 0.22% 6,305.55 0.18% 5,201.59 0.18%
其他非流动资产 74,771.09 1.95% 71,079.93 1.90%
非流动资产合计 2,615,457.73 68.13% 2,519,033.56 67.40% 2,295,443.31 64.93% 2,027,977.16 68.96%
资产总计 3,839,167.58 100.00% 3,737,461.83 100.00% 3,535,488.90 100.00% 2,964,849.82 100.00%
报告期内，随着公司业务的不断发展，公司资产规模逐年增加。
各报告期末，公司资产总额分别为 2,964,849.82万元、3,535,488.90
万元、3,737,461.83 万元、3,839,167.58 万元。从资产结构来看，
公司固定资产占比较高，报告期内，公司的固定资产占比分别为
42.20%、55.54%、50.67%、47.54%，公司主要从事化肥、化工产品的
生产与销售，固定资产占比较高符合公司的业务特征。
（2）负债分析
最近三年及一期，公司的负债结构如下表所示：
单位：万元
2015-09-30 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
金额比例金额比例金额比例金额比例
流动负债：
短期借款 819,439.05 27.12% 821,476.11 27.51% 906,948.02 32.52% 786,854.02 36.12%
应付票据 448,349.99 14.84% 348,575.00 11.68% 159,817.52 5.73% 65,843.00 3.02%
应付账款 320,717.71 10.61% 339,510.27 11.37% 354,927.68 12.73% 277,140.35 12.72%
预收款项 150,033.00 4.97% 132,183.79 4.43% 155,823.67 5.59% 90,481.31 4.15%
应付职工薪酬 4,432.68 0.15% 3,161.70 0.11% 3,272.49 0.12% 1,900.01 0.09%
应交税费 1,122.73 0.04% 1,118.39 0.04% 2,305.22 0.08%-59,464.04 -2.73%
应付利息 5,676.31 0.19% 2,309.75 0.08%
应付股利 166.05 0.01% 166.05 0.01% 166.05 0.01% 167.70 0.01%
其他应付款 30,430.94 1.01% 21,860.68 0.73% 32,743.25 1.17% 30,732.33 1.41%
一年内到期的非流动负债 186,000.00 6.16% 200,899.78 6.73% 45,796.00 1.64% 67,000.00 3.08%
其他流动负债 40,000.00 1.32% 30,000.00 1.00%
流动负债合计 2,006,368.47 66.40% 1,901,261.53 63.68% 1,661,799.90 59.58% 1,260,654.68 57.86%
非流动负债：
长期借款 472,030.00 15.62% 626,405.
