正海磁材：2015年第三季度报告全文

烟台正海磁性材料股份有限公司                                         2015 年第三季度报告全文
               烟台正海磁性材料股份有限公司
                       Yantai Zhenghai Magnetic Material Co., Ltd.
                               2015 年第三季度报告
                                   股票代码：300224
                                   股票简称：正海磁材
                               披露日期：2015 年 10 月 27 日
烟台正海磁性材料股份有限公司                                             2015 年第三季度报告全文
                                       第一节 重要提示
     本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
     除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本报告的董事会会议。
     未亲自出席董事姓名        未亲自出席董事职务   未亲自出席会议原因    被委托人姓名
           秘波海                    董事长              工作原因            曲祝利
           严纯华                   独立董事             工作原因            于希茂
     公司负责人秘波海、主管会计工作负责人王庆凯及会计机构负责人(会计主
管人员)高波声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                                     2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                       本报告期末                        上年度末            本报告期末比上年度末增减
总资产（元）                                  2,847,101,685.21            2,036,266,939.49                        39.82%
归属于上市公司普通股股东的股
                                              2,081,280,810.13            1,492,540,817.92                        39.45%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                       4.1207                       6.2189                        -33.74%
股净资产（元/股）
                                                          本报告期比上年同期                             年初至报告期末比
                                    本报告期                                        年初至报告期末
                                                                  增减                                     上年同期增减
营业总收入（元）                       367,461,279.04                    48.40%         987,856,058.08            64.00%
归属于上市公司普通股股东的净
                                        45,930,944.27                    12.28%         141,620,296.18            60.70%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                        --                   123,618,663.91           448.83%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                        --                           0.2448           265.71%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                              0.09                  12.50%                   0.29             61.11%
稀释每股收益（元/股）                              0.09                  12.50%                   0.29             61.11%
加权平均净资产收益率                              2.23%                  -0.60%                 7.84%              1.67%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                  2.14%                  -0.68%                 7.74%              1.60%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                  单位：元
                        项目                                     年初至报告期期末金额                    说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                        -344,905.89                 --
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                             2,741,066.47                 --
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                          -216,290.87                 --
减：所得税影响额                                                               326,679.50                 --
烟台正海磁性材料股份有限公司                                             2015 年第三季度报告全文
    少数股东权益影响额（税后）                              41,083.92           --
合计                                                      1,812,106.29          --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
      1、高性能钕铁硼永磁材料的下游需求复苏不及预期的风险
    公司高性能钕铁硼永磁材料产品主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，如风力发电、节能电
梯、变频空调、EPS和新能源汽车等。报告期内，公司面临的宏观经济环境及下游领域需求状况未整体好
转，未来预计全球经济会有所回升，但产业发展仍将受相关经济环境、国家政策等因素的影响，公司下游
领域需求的复苏程度仍存在不确定性，如果公司下游需求复苏不及预期，则会影响到公司未来的经营业绩。
      对此公司将继续巩固既有市场的优势地位，不断扩宽下游市场领域，分散风险。
      2、稀土原材料价格波动的风险
    公司高性能钕铁硼永磁材料业务所需主要原材料为钕、镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金。稀土原材
料价格的大幅波动将给公司的生产、销售带来影响，对此公司将加大原材料采购的风险防控力度，按需采
购、以销定产，积极与上游供应商和下游客户沟通协商，采用随行就市等定价策略，保持公司稳健发展。
      3、高性能钕铁硼永磁材料行业竞争加剧毛利率下调的风险
    公司产品性能稳定、质量领先，在高性能钕铁硼永磁材料领域具有较强的竞争优势，公司一直保持着
较为稳定的盈利能力。2012年、2013年和2014年以及报告期，公司高性能钕铁硼永磁材料产品的毛利率分
别为26.61%、24.64%、24.59%和25.57%。公司在当前同行业产能过剩严重，竞争激烈以及下游需求尚未整
体好转的环境中，为不断提升市场份额，巩固行业地位，未来将面临产品毛利率下调的风险。
    对此公司将秉承技术先导，管理增效的经营理念，加大研发投入和技术创新，提升产品性能质量的领
先优势，持续满足高端客户需求，不断降低成本，采取提高生产自动化水平、规模采购、快速响应、高良
率的质量控制等措施以应对竞争加剧毛利率下调的风险。
      4、产业并购的整合风险
    产业并购整合是公司发展壮大的重要路径之一，给公司带来外延式增长和新的发展机遇的同时，也带
来了风险和挑战。公司与并购标的公司在商业模式、管理制度和企业文化等方面往往存在一定差异，若双
方未能在后续整合中协调一致，将会给公司并购后的整合带来风险。
    对此，公司将通过完善并有效实施内部控制、严格执行预算管理、加强沟通交流等方式，提高并购整
合效率，尽早发挥并购协同效应，力争最大程度实现双方的高效整合。
      5、新增业务的经营风险
    2015年公司开启了“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的发展模式。
    新能源汽车是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续鼓励新能源汽车产业的良性
发展。但从短期来看，新能源汽车市场仍处在起步阶段，外围的经济环境、产业政策、能源价格等因素都
有可能对新能源汽车市场的发展带来较大影响，产业的成长速度、发展规模都存在一定不确定性。上海大
郡动力控制技术有限公司（以下简称“上海大郡”）目前仍处于企业的成长初期阶段，如果在持续创新、
人才管理、市场推广等经营决策方面不能及时、有效地应对外围环境的变化，公司新增业务—新能源汽车
电机驱动系统将可能出现经营不利的风险。
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                               2015 年第三季度报告全文
    对此，公司将充分利用上海大郡核心团队多年来积淀的丰富从业经验和技术领先优势，从资金、管理、
市场等方面给予上海大郡有力支持，不断增强其应对市场变化的竞争能力，从而降低公司新增业务的经营
风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                            单位：股
报告期末股东总数                                                                                             15,238
                                            前 10 名股东持股情况
                                                                   持有有限售条            质押或冻结情况
       股东名称           股东性质   持股比例      持股数量
                                                                   件的股份数量       股份状态            数量
                     境内非国有法
正海集团有限公司                         53.30%      269,188,336                    质押                  35,000,000
                     人
郑坚                 境内自然人           3.20%       16,158,687
明绚新能源技术（上 境内非国有法
                                          1.74%        8,788,461        8,788,461
海）有限公司         人
中国工商银行股份有
限公司－中欧精选灵
                     境内非国有法
活配置定期开放混合                        1.46%        7,380,781
                     人
型发起式证券投资基
金
上海浦东发展银行－
                     境内非国有法
长信金利趋势股票型                        1.23%        6,193,588
                     人
证券投资基金
上海祥禾股权投资合 境内非国有法
                                          1.20%        6,064,954        6,064,954
伙企业（有限合伙） 人
中国邮政储蓄银行股
份有限公司－中欧中 境内非国有法
                                          1.13%        5,683,396
小盘股票型证券投资 人
基金(LOF)
全国社保基金六零二 境内非国有法
                                          1.08%        5,451,236
组合                 人
濮文                 境内自然人           1.02%        5,157,645
全国社保基金一一二 境内非国有法
                                          0.89%        4,507,842
组合                 人
                                       前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                              股份种类
               股东名称                     持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类            数量
正海集团有限公司                                                     269,188,336 人民币普通股            269,188,336
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                           2015 年第三季度报告全文
郑坚                                                                  16,158,687 人民币普通股       16,158,687
中国工商银行股份有限公司－中欧精
选灵活配置定期开放混合型发起式证                                       7,380,781 人民币普通股        7,380,781
券投资基金
上海浦东发展银行－长信金利趋势股
                                                                       6,193,588 人民币普通股        6,193,588
票型证券投资基金
中国邮政储蓄银行股份有限公司－中
                                                                       5,683,396 人民币普通股        5,683,396
欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)
全国社保基金六零二组合                                                 5,451,236 人民币普通股        5,451,236
濮文                                                                   5,157,645 人民币普通股        5,157,645
全国社保基金一一二组合                                                 4,507,842 人民币普通股        4,507,842
兴业银行股份有限公司－工银瑞信新
                                                                       4,400,005 人民币普通股        4,400,005
材料新能源行业股票型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－华商价
                                                                       3,473,181 人民币普通股        3,473,181
值精选混合型证券投资基金
                                   正海集团有限公司与郑坚不存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的
上述股东关联关系或一致行动的说明 一致行动人情形,除此之外公司未知上述股东是否存在关联关系，亦不知是否属于一
                                   致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如 公司股东濮文通过普通证券账户持有 1,343,960 股外，还通过中信证券股份有限公
有）                               司客户信用交易担保证券账户持有 3,813,685 股，实际合计持有 5,157,645 股。
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                          2015 年第三季度报告全文
                                   第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
    公司报告期内主要财务报表项目、财务指标发生重大变动，一方面是由于公司高性能钕铁硼永磁材料
销量较去年同期大幅增长；另一方面，公司完成了发行股份及支付现金购买上海大郡的81.5321%股权并募
集配套资金项目，上海大郡自2015年4月10日纳入公司合并报表范围。
（1） 资产负债表项目
                                                                                                    单位：元
       项目          期末余额        年初余额       变动比例                     变动原因
                                                               主要系合并上海大郡数据及营业收入增加，部分客
应收账款         525,937,205.23    166,328,284.33    216.20%
                                                               户付款周期延长所致。
预付账款         27,846,329.54     19,706,282.11      41.31%   主要系合并上海大郡数据所致。
应收利息            2,060,293.91    7,282,609.10     -71.71%   主要系新增银行理财业务，导致定期存款减少。
其他应收款          3,723,292.21    2,643,200.27      40.86%   主要系合并上海大郡数据所致。
其他流动资产     164,000,000.00                           --   主要系新增银行理财业务所致。
可供出售金融资                                                 主要系增加对上海大郡的持股比例，原投资自本科
                    5,000,000.00   30,000,000.00     -83.33%
产                                                             目转出。
固定资产         446,847,690.39    309,155,100.33     44.54%
                                                               主要系募投项目陆续完工，由“在建工程”转入“固
                                                               定资产”。
在建工程         79,058,761.65     191,493,293.09    -58.71%
无形资产         92,596,305.63     31,931,516.07     189.98%   主要系合并上海大郡数据所致。
商誉             268,708,322.65                           --   主要系报告期收购上海大郡所致。
                                                               主要系报告期合并上海大郡租赁厂房装修费用所
长摊待摊费用        4,121,092.22                          --
                                                               致。
递延所得税资产   12,568,035.35      4,228,857.84     197.20%   主要系合并上海大郡数据所致。
                                                               主要系上一年度预付上海大郡投资款本期收回所
其他非流动资产                     20,000,000.00    -100.00%
                                                               致。
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                        2015 年第三季度报告全文
应付账款         259,311,396.69   144,530,109.28     79.42%   主要系合并上海大郡数据所致。
应交税费          12,595,898.70   -8,495,787.56     248.26%   主要系计提企业所得税和增值税增加所致。
                                                              主要系收到合同保证金 200 万元及合并上海大郡数
其他应付款        11,479,188.47    6,363,029.35      80.40%
                                                              据所致。
递延收益          39,748,959.75   17,568,281.72    126.25%    主要系合并上海大郡数据所致。
递延所得税负债    9,233,019.65     1,101,187.52    738.46%    主要系应收利息减少所致。
股本             505,074,022.00   240,000,000.00   110.45%    主要系资本公积转增股本所致。
                                                              主要系股本溢价及资本公积转增股本共同影响所
资本公积         918,538,981.03   701,534,064.73    30.93%
                                                              致。
                                                              主要系按规定提取但尚未使用的安全生产费增加所
专项储备          3,971,243.27     2,844,029.28     39.63%
                                                              致。
（2） 利润表项目
                                                                                                    单位：元
       项目        期末余额         上期金额       变动比例                      变动原因
                                                              主要系公司加大了市场开拓力度，高性能钕铁硼永
                                                              磁材料销量较去年同期大幅增长；纳入合并报表的
营业收入         987,856,058.08   602,334,812.54     64.00%
                                                              上海大郡在新能源汽车电机驱动系统的销售实现了
                                                              大幅增长。
营业成本         707,720,727.16   457,161,505.63     54.81%   主要系营业收入增加，对应营业成本增加所致。
营业税金及附                                                  主要系实际缴纳的增值税增加，对应营业税金及附
                   5,727,121.63     2,110,977.77    171.30%
加                                                            加增加所致。
销售费用          22,209,677.93    10,081,628.81    120.30%   主要系合并上海大郡数据所致。
管理费用          96,393,059.95    39,897,581.81    141.60%   主要系合并上海大郡数据，及研发投入增加所致。
资产减值损失      14,454,785.66     6,702,446.92    115.66%   主要系合并上海大郡数据所致。
                                                              主要系增加对上海大郡的持股比例，原投资取得收
投资收益          10,026,552.13                          --   益 458 万元及新增银行理财业务取得收益 545 万元
                                                              所致。
营业外收入         2,802,134.42       760,024.01    268.69%   主要系项目验收，结转递延收益导致政府补助增加。
营业外支出           622,264.71       373,846.58     66.45%   主要系非流动资产处置损失增加所致。
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                              2015 年第三季度报告全文
所得税费用        20,867,897.19       13,915,964.19        49.96%   主要系利润总额增加所致。
（3） 现金流量表项目
                                                                                                          单位：元
     项目             期末余额             上期金额        变动比例                    变动原因
经营活动产生的
                     123,618,663.91       -35,438,212.78     448.83%   主要系销售商品收到的现金增加较大所致。
现金流量净额
投资活动产生的                                                         主要系购买银行理财产品支付现金 16,400 万元
                    -315,829,781.59      -152,505,188.60    -107.09%
现金流量净额                                                           所致。
筹资活动产生的                                                         主要系发行股份和股权激励收到的现金 20,598
                     167,190,337.10       -17,800,268.38    1039.26%
现金流量净额                                                           万元所致。
汇率变动对现金
                         548,106.90          -989,296.60     155.40%   主要系欧元、美元汇率上升所致。
的影响
现金及现金等价
                     -24,472,673.68      -206,732,966.36      88.16%   受上述因素综合影响所致。
物净增加额
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    年初至报告期末，公司实现营业收入98,785.61万元，较上年同期增长64%。上海大郡自并表日4月10
日至报告期末，共实现营业收入23,898.91万元。年初至报告期末，公司完成了发行股份及支付现金购买上
海大郡的81.5321%股权事项，上海大郡纳入公司的合并报表范围。公司开启了“高性能钕铁硼永磁材料+
新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的发展模式。营业收入大幅增长的主要原因系公司在高性能钕铁
硼永磁材料业务方面加大了市场开拓力度，优化了用户结构和产品结构，产品销量较去年同期大幅增长；
上海大郡在国内新能源汽车产业快速增长的带动下，加强技术创新和市场开拓，新能源汽车电机驱动系统
的销售实现了大幅增长。
    在高性能钕铁硼永磁材料和新能源汽车电机驱动系统双主业的共同驱动下，公司销售收入和净利润较
去年同期实现较大幅度的增长。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
                 前期（截至2015年6月30日）未完成订 前期未完成的订单在本报告期（2015年7月1日至
   产品分类                                                                                             完成比例
                          单金额（万元）                     2015年9月30日）完成金额（万元）
 高性能钕铁硼
                             28,466.45                                  18,319.71                         64.36%
   永磁材料
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                               2015 年第三季度报告全文
新能源汽车电机
                              11,539.08                                  6,690.07                          57.98%
   驱动系统
                 本报告期（2015年7月1日至2015年9月 本报告期（2015年7月1日至2015年9月30日）新增订
   产品分类                                                                                            完成比例
                      30日）新增订单金额（万元）               单在本期完成金额（万元）
 高性能钕铁硼
                              11,744.40                                  7,706.78                          65.62%
   永磁材料
新能源汽车电机
                              15,252.10                                  4,272.01                          28.01%
   驱动系统
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
     2015年，公司开启了“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务的发展模式。
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
    公司2015年截至报告期末研发支出总额为52,344,698.52元，占营业收入的比重为5.30%，其中未有资本
化支出。
      重点研发项目情况：
序号              项目名称                              拟达到的目标                            进展情况
                                          开发推广近尺寸成型磁体，提高异形磁体的收率，
  1    近尺寸压坯成型工艺的研究及推广                                                           研发阶段
                                          节省原材料
                                          降低原料成本的技术开发，至少降低20%金属铽的
  2    节约资源省铽技术的开发                                                                   批量供货
                                          使用量
  3    新涂镀层开发                       非电泳涂层,适用于高温电机                             稳定生产
  4    细晶及热压成型技术的开发           降低晶粒大小，提高磁体性能，降低成本                  批量生产
       多工位通过式磨瓦线加工一致性技 多工位一次连续、自动加工瓦形产品，提高生产
  5                                                                                             稳定生产
       术研究                             效率高，改善尺寸精度一致性
                                          实现适合钕铁硼的电泳自动化，降低劳动强度，
  6    电泳自动线开发                                                                          试生产阶段
                                          提高生产效率及生产质量。
                                          提升磷化产品的质量，提高磷化产品的产能，改
  7    双挂磷化自动线开发                                                                       稳定生产
                                          善员工作业环境、降低劳动强度
  8    中巴车用直驱系统                   开发6-8米中巴车适用的高性价比直驱系统             开始小批量供货；
  9    增程式客车系统                     完成第二代APU系统集成测试，实现装车验证       电机测试完成，待装车验证；
 10 集成动力系统控制器                    实现整车驱动系统控制集成解决方案                   优化设计验证中
烟台正海磁性材料股份有限公司                                                    2015 年第三季度报告全文
 11 PHEV用驱动系统                 开发PHEV适用的双电机驱动系统                     测试验证中
                                   开发基于新硬件平台的新一代高效率驱动电机控
 12 新一代驱动电机控制器                                                            设计验证中
                                   制器
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）
等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
 2015年前三季度前五大供应商 采购金额(元）           上一年度前五大供应商          采购金额（元）
  前五大供应商采购金额合计     315,626,832       前五大供应商采购金额合计           409,545,000
   占公司全部采购金额比例          46.78%         占公司全部采购金额比例               66.44%
    报告期内公司向前五大供应商采购金额占公司全部采购金额比例有所下降，主要原因是公司报告期内
实行均衡采购策略，降低了上游供应商的采购集中度，公司前五大供应商中新进供应商为上海大郡供应商，
其余四家未发生变化，公司前五大供应商的变化不会对公司未来的经营产生影响。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
     报告期内，公司紧紧围绕2015年度经营计划开展工作，扩大销售规模、研发前沿技术、降本增效、提
升保障能力、加强基础管理等各方面较好地完成年度经营计划，公司本年度经营计划未发生重大变更。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
      1、客户集中度较高的风险
     公