大禹节水：2015年第三季度报告全文

                 甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
甘肃大禹节水集团股份有限公司
     2015 年第三季度报告
           2015-062
    2015 年 10 月
                                                   甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人王栋、主管会计工作负责人李福武及会计机构负责人(会计主管人员)宋金彦声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                  甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                       本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                          上年度末
                                                                                                                    减
总资产（元）                                  1,728,922,171.00                 1,533,742,359.53                           12.73%
归属于上市公司普通股股东的股
                                               496,035,554.33                      478,505,583.20                          3.66%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                         1.7805                                 1.72                       3.52%
股净资产（元/股）
                                                         本报告期比上年同期                                      年初至报告期末比
                                    本报告期                                          年初至报告期末
                                                                   增减                                            上年同期增减
营业总收入（元）                       231,307,605.08                     56.88%           697,068,275.34                 49.58%
归属于上市公司普通股股东的净
                                         5,862,176.49                     17.96%            17,529,971.13                 41.60%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                          --                    -24,379,978.76                 -78.95%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                          --                                -0.0875            -78.95%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                             0.02                    0.00%                         0.063             57.50%
稀释每股收益（元/股）                             0.02                    0.00%                         0.063             57.50%
加权平均净资产收益率                            1.20%                     0.17%                         3.59%              1.03%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                1.08%                     0.47%                         2.45%              0.94%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                          单位：元
                         项目                                    年初至报告期期末金额                            说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                             -44,803.59
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                              6,004,192.27
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                           503,281.40
减：所得税影响额                                                               907,652.79
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合计                                                                  5,555,017.29             --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、行业竞争加剧及综合毛利率下降带来的风险
    由于国家大力倡导建设节水型社会，并不断加大对节水农业的投入，节水产业面临良好的发展机遇，市场前景广阔。受
此预期推动，许多投资者通过各种渠道进入节水灌溉行业。近年来新设立的节水灌溉产品生产企业数量不断增加，但绝大多
数新设企业规模较小、产品技术含量较低、无自主知识产权，随着行业内生产厂家数量不断增加，行业竞争将不断加剧。同
时，国家开放外资进入国内节水产品市场，允许外国节水企业在国内设立合资企业从事节水产品的生产，在推动行业发展的
同时，也加剧了行业竞争，出现节水工程项目中标价格下降的趋势。公司为了争取更多的市场份额，不断提升竞争成本，从
而面临综合毛利率下降的风险。
    应对措施：公司根据内外部环境的变化，适时做出业务调整转型的发展规划，积极向上下游产业延伸。强调现有制造业
和工程业务要注重研发、设计、服务，走高附加值，创精品的现代化发展道路。提高对连锁经营板块的重视程度，通过模式
创新来提高连锁效益，打造现代节水农业的物业管理平台。加强对设计队伍的建设和设计资质的提升，通过设计创新和品牌
建设进一步提升设计贡献率。同时积极进军水利信息化和“土地流转”等政策机遇下的新商业模式，通过开辟新型业务为公司
挖掘新的利润增长点。
    2、经营成果受季节性影响的风险
    公司从事的节水灌溉业务主要向农业、林业、城市园林绿化、生态环境治理及荒漠化治理提供服务，由于节水材料的销
售和节水工程的施工要与农作物种植的季节性特点相协调，冬季无法种植和施工，一般每年的11 月下旬至次年的3 月上旬
为节水材料销售及节水工程施工的淡季，从3月中下旬开始，进入节水材料销售和节水工程施工的旺季。因此，节水灌溉业
务具有明显的季节性特征，公司的经营成果存在一定的随季节性波动的风险。
    应对措施：公司未来将紧随国内企业以产业园的模式走出国门和国家“一带一路”的战略实施，大力拓展国际贸易业务，
积极开拓国际市场，主要提高东南亚、西亚、中亚、非洲、澳洲等区域的市场占有率和不断拓展适应当地发展的水利新业务，
逐步减轻公司业务受国内季节性的影响。
    3、规模扩大带来的管理风险
    随着集团公司的发展壮大及全国范围内市场布局的落地，境外控股子公司、境内子分公司、销售网点及连锁门店大幅增
                                                         甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
加，区域跨度加大。从而加大公司风险控制、人员管理、业务指导的难度，对公司的管理能力提出了更严峻的挑战。如果公
司的管理机制、人才储备等无法满足业务发展的需要，管理不善将导致公司成本上升、利润下降，从而影响公司发展。
    应对措施：公司将积极推进人才战略，完善人才约束激励机制，加强规范管理，为公司的可持续发展奠定坚实的人才基
础。同时，公司将持续创新管理模式，完善现代信息管理流程，充分利用公司的OA自动化办公系统，缩短公司信息的流转
时间，提高工作决策效率。切实加强全面预算、内部审计功能，稳步推进卓越绩效管理。
    4、经营性现金流量净额较低的风险
    受行业特点及业务快速扩张影响，公司经营活动产生的现金流量净额较低。节水灌溉行业属于劳动密集型和资本密集型
行业，在一个完整项目的实施过程中，即从工程投标到工程质保期结束，公司需要垫付的资金包括：投标保证金、履约保证
金、工程周转金等。随着公司业务规模的扩张以及承接工程项目规模的逐步扩大，工程结算周期也有所延长，公司垫付的资
金量不断增长。虽然公司加强经营性现金流的管理，加大了货款回收的力度，但还未彻底改变经营性现金流量净额较低的局
面，目前公司主营业务产生现金的能力依然不能完全满足业务快速发展的需要，公司资产负债率偏高，资金运用效率较低。
若需匹配的流动资金与公司良好的市场前景不协调，将可能影响公司经营目标的顺利实现。
    应对措施：公司要充分运用自身积累，利用财务杠杆的作用实现资金利用效率的最大化，逐步倾向于政策性银行对产业
的支持，为日常经营的流动资金提供保障，同时也要减轻公司对商业银行贷款的过度依赖。公司还要大力发展直接融资方式，
通过定向增发、并购重组等方式多方面广泛筹集资金，满足公司发展对资金的匹配需求，目前，公司正在积极筹备再融资事
项的准备工作。另外，公司要积极盘活存量资产，对现有资产优化配置，通过合作、合资、合营等方式，提高资产增值效应，
使公司各项经营目标能够顺利实现。
    5、应收账款增加及发生坏账的风险
    应收账款较大的原因是公司按照与业主方结算金额确认相应的应收账款，结算与回款存在时间差，导致公司应收账款金
额和占比均较大。虽然应收账款余额较大，但公司客户一般是政府各级水务部门、建设兵团和具有雄厚实力、信誉良好的大
型农场主，资金回收保障较高，应收账款发生坏账的风险较小。但是，随着应收账款余额的增长，并不排除个别项目在未来
可能出现呆坏账金额大于已计提坏账准备的情况，对公司盈利水平造成不利影响。
    应对措施：公司将通过调整产品结构，提升产品工程质量，加强技术服务等措施赢得客户的信任和理解。同时还要加强
自身的风险防范措施，抓重点项目和重点市场，注重对主要客户的资信评级和订单付款条件的择优配置，控制高风险客户。
通过在签订单的同时附带部分回款、边施工边回款、将回款日常化等措施来加大货款催收力度。另外，通过探索改进工程款
结算方式、运用法律手段对逾期应收账款进行追缴等多种措施加快公司的资金回笼。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                    单位：股
报告期末股东总数                                                                                      20,712
                                                           甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条          质押或冻结情况
       股东名称           股东性质     持股比例       持股数量
                                                                     件的股份数量      股份状态           数量
王栋                 境内自然人             52.08%     145,096,408      108,822,306
王冲                 境内自然人              1.79%       4,988,664         3,741,498
全国社保基金六零四
                     国有法人                1.15%       3,200,031
组合
中国工商银行股份有
                     境内非国有法
限公司企业年金计划                           0.65%       1,819,110
                     人
－中国建设银行
中国水利水电科学研
                     国有法人                0.55%       1,527,368
究院
胡双喜               境内自然人              0.54%       1,515,487
胡松苗               境内自然人              0.47%       1,314,504
交通银行股份有限公
司－汇丰晋信低碳先 境内非国有法
                                             0.44%       1,221,521
锋股票型证券投资基 人
金
张东                 境内自然人              0.43%       1,206,400
王福喜               境内自然人              0.33%         912,900
                                         前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                               股份种类
              股东名称                         持有无限售条件股份数量
                                                                                       股份种类           数量
王栋                                                                      36,274,102 人民币普通股         36,274,102
全国社保基金六零四组合                                                     3,200,031 人民币普通股          3,200,031
中国工商银行股份有限公司企业年金
                                                                           1,819,110 人民币普通股          1,819,110
计划－中国建设银行
中国水利水电科学研究院                                                     1,527,368 人民币普通股          1,527,368
胡双喜                                                                     1,515,487 人民币普通股          1,515,487
胡松苗                                                                     1,314,504 人民币普通股          1,314,504
王冲                                                                       1,247,166 人民币普通股          1,247,166
交通银行股份有限公司－汇丰晋信低
                                                                           1,221,521 人民币普通股          1,221,521
碳先锋股票型证券投资基金
张东                                                                       1,206,400 人民币普通股          1,206,400
王福喜                                                                      912,900 人民币普通股            912,900
                                     王栋和王冲为亲兄弟关系，二人承诺各自均独立行使表决权，彼此间不存在一致行
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                     动的情形。公司未知前十名其余股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致
                                                               甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如 公司股东张东除通过普通账户持有 707500 股外，还通过国金证券股份有限公司客户
有）                                   信用交易担保证券账户持有 498900 股，实际合计持有 1206400 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                             单位：股
                                     本期解除限售股 本期增加限售股
    股东名称        期初限售股数                                      期末限售股数        限售原因    拟解除限售日期
                                          数              数
                                                                                       上市前承诺、高 每年度第一个交
王栋                   106,700,811                0       2,121,495      108,822,306
                                                                                       管锁定         易日解锁 25%
                                                                                       上市前承诺、高 每年度第一个交
王冲                     3,741,498                0               0        3,741,498
                                                                                       管锁定         易日解锁 25%
                                                                                       上市前承诺、高 每年度第一个交
谢永生                    235,828                 0               0         235,828
                                                                                       管锁定         易日解锁 25%
                                                                                       上市前承诺、高 每年度第一个交
王光敏                    211,528                 0               0         211,528
                                                                                       管锁定         易日解锁 25%
合计                   110,889,665                0       2,121,495      113,011,160            --          --
                                                           甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                    第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
       (一)资产负债表项目大幅度变动情况及原因说明
       1、应收票据期末余额较期初余额增加100%，主要系本期收到客户用承兑汇票支付货款增加所致；
       2、预付款项期末余额较期初余额增加59.39%，主要系本期采购量增加所致；
       3、其他应收款期末余额较期初余额增加71.16%，主要系参与投标项目较多，支付投标保证金及履约保证金较多所致；
       4、在建工程期末余额较期初余额增加169.86%，主要系本期支付的基建款较多所致；
       5、应付账款期末余额比期初余额增加33.18%，主要系本期购买原材料增多所致；
       6、预收款项期末余额较期初余额增加92.90%，主要系本期收到的客户支付的未结算款项较多所致；
       7、应交税费期末余额较期初余额下降76.69%，主要系上期应交企业所得税在本期缴纳所致；
       8、其他应付款期末余额较期初余额增加97.51%，主要系本期对外招标增加，收取的履约保证金增加所致。
       (二)利润表项目大幅度变动情况及原因说明
       1、营业收入较上年同期增长49.58%，主要系本期业务量增加所致；
       2、营业成本较上年同期增长60.48%，主要系本期增加配方成本和人工成本，质量成本投入增加所致；
       3、销售费用比上年同期发生额增加30.43%，主要系本期招投标项目较多，投标费用和开拓新市场增加费用所致；
       4、营业外支出较上年同期减少75.31%，主要系捐赠支出较上年有所减少所致。
       (三)现金流量表项目大幅度变动情况及原因说明
       1、经营活动产生的现金流量净额较上期同期发生额增加78.95%，主要系本期营业收入增加所致；
       2、筹资活动产生的现金流量净额较上期同期发生额增加1969.10%，主要系本期银行借款及偿还债务和支付利息减少所
致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
回顾：
       2015年前三季度，国内宏观经济增速放缓，众多企业面临业绩下滑或亏损的困境，公司通过灵活、主动的销售策略，通
过加强品牌宣传、调整产品结构、加大海外市场业务开拓力度等工作，在巩固并提高国内节水灌溉市场占有率的基础上，不
断推进公司“东出西进”的走出去战略，扩大海外市场业务推广力度，较好地完成了2015 年前三季度的各项工作，实现了
                                                               甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
业绩的持续增长。
    2015年1-9月，公司实现营业收入697,068,275.34元，较上年同期增长49.68%；归属于上市公司普通股股东的净利润为
17,529,971.13元，较上年同期增长41.60%。公司利润上升的主要原因是公司紧紧抓住行业发展的有利时机，积极开拓市场，
新签订单和业务量均实现快速增长，尤其海外市场业务开拓成效显著。截止2015年9月30日，公司新签订单12.5亿元，较上
年同期增长42%。同时公司加强内部管理，严格控制成本费用。报告期内，公司控股子公司杭州水利水电勘测设计院有限公
司通过召开股东会，决定按照出资比例进行利润分配，并将其从下季度开始纳入本公司合并报表范围。故公司销售收入和经
营业绩出现了良好的增长态势。
    展望：
    1、公司将以五年发展规划为动力，紧紧抓住“一带一路”、国家“走出去”的战略机遇，积极开辟海外市场，扩大外
贸出口。加大“东出”步伐，继续巩固和深挖拉美、东南亚、非洲、中亚、西亚、澳洲等既有市场，紧盯中成集团等涉农产业
工程，把所及市场做大做强。加快“西进”步伐，加强与哈萨克斯坦及周边各国贸易联系，打造面向中、西亚和欧洲市场平台。
    2、加大对大客户的开发工作和经销商的扶持力度，为公司业绩增长奠定基础。通过新产品的研发和降低生产成本，调
整产能，抢占机遇，抢占国际国内市场。
    3、加快对外投资步伐，整合行业资源。深入与以色列等境外各有关合作方的洽谈，推动双方合资、合作的达成，利用
天津公司有利区位优势，现成的生产、管理、销售和办公资源，拟引入以色列及国际水科技产业先进技术和优势企业入驻大
禹节水天津产业园。以项目带合作，通过水科技产业投资并购基金等创新机制的建设和商业模式的设计，形成多方共赢的可
持续发展的水科技产业园运作模式。
    4、加大海外市场销售力度，为后续放大销量做好铺垫。主要以拟筹建的埃及公司为核心，辐射周边国家的大区域海外
销售网络和公司产品外销中转平台，努力做大做强海外贸易业务。
    2015年的最后一季度，公司将锐意革新，牢固基础，稳健经营，坚持五年发展战略不动摇。持续加大市场开拓，加强成
本、费用控制，增强内审责任，完善内控体系，提高公司盈利能力，力争在2015年创造较好的成绩，回报广大投资者。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司已签署的正在执行或尚未执行的金额较大的合同（500万元以上）如下：
    合同编号        签定时间/中标                               合同名称                                金额(元)
                        时间
 JQDY-2015-063         2015.9       肃州区2015年规模化灌溉增效示范项目                               50,866,421.72
 wwdy-2015-33          2015.8       武威市凉州区规模化节水灌溉增效示范项目2015年度工程第四标段       12,989,818.48
 NMDY-2015-23          2015.7       鄂尔多斯市达拉特旗引黄灌溉水权转换项目喷灌第一标段               12,731,707.18
                                                                甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
 JQDY-2015-056        2015.8       甘肃省敦煌市2015年度规模化节水灌溉增效示范项目施工标段                11,915,106.42
 NMDY-2015-25         2015.7       鄂尔多斯市达拉特旗引黄灌溉水权转换项目滴灌第三标段                    11,777,028.26
 NMDY-2015-24         2015.7       鄂尔多斯市达拉特旗引黄灌溉水权转换项目滴灌第五标段                    8,876,389.16
 NMDY-2015-26         2015.8       2015年赤峰巴林左旗节水增粮行动第四标段                                8,211,346.31
 JQDY-2015-064        2015.9       金塔县2015年中央财政农田水利设施建设（河西走廊高效节水灌溉）2015      7,149,369.15
                                   年股施工、监理工程项目第一标段
 JQDY-2015-065        2015.9       甘州区2015年规模化节水灌溉增效示范项目第二标段                        7,045,855.46
 NMDY-2015-27         2015.8       2015年赤峰宁城县节水增粮行动第五标段                                  6,706,668.91
 TJDY-2015-068        2015.8       隆尧县2015年小型农田水利重点县项目第十标段                            5,559,167.36
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
       公司除了不断提升和加强现有技术能力的建设外，同时针对滴灌自动控制的最新技术要求和未来市场的发展趋势，积极
做好新产品的研发和技术储备工作。
       公司目前正在从事的主要研发项目如下：
序号                        项目                       合作方         研发目标                 进展情况
  1     2寸排气阀                                 无            成熟产品            大批量生产，使用阶断
                                                                投放市场
  2     手动叠片过滤器                            无            成熟产品            大批量生产、使用阶断
                                                                投放市场
  3     自动清洗叠片过滤器                        无            成熟产品            项目立项论证、开发阶段
                                                                投放市场
  4     吸嘴式筛网过滤器                          无            成熟产品            批量生产、使用阶段
                                                                投放市场
  5     3寸离心注塑过滤器                         无            成熟产品            项目立项论证、开发阶段
                                                                投放市场
  6     薄壁PE软管的研究与开发                    无            成熟产品            项目立项论证、开发阶段
                                                                投放市场
  7     纳米加气技术应用                          无            成熟产品            项目实施测试、中试阶段
                                                                投放市场
  8     PVC-U球阀开发项目                         无            成熟产品            大批量生产、使用阶段
                                                                投放市场
  9     PE热熔管件的开发项目                      无            成熟产品            大批量生产、使用阶段
                                                                投放市场
  10    1寸排气阀                                 无            成熟产品            大批量生产、使用阶段
                                                                投放市场
  11    4寸塑料反冲洗阀体                         无            成熟产品            项目立项论证、开发阶段
                                                                投放市场
  12    管上式滴头（稳流器）                      无            成熟产品            开发试制，模具开发与试制阶段
                                                              甘肃大禹节水集团股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                              投放市场
  13   3寸注塑网式过滤器                        无            成熟产品           大批量生产、使用阶段
                                                              投放市场
  14   滴灌管深埋铺设机具                       无            成熟产品           大批量生产、使用阶段
                                                              投放市场
  15   苜蓿滴管浅埋铺设机具                     无            成熟产品           小批量生产阶段、使用阶段
                                                              投放市场
  16   电器元件控制自动施肥机                   无            成熟产品           设计、试制、试验阶段
                                                              投放市场
  17   PLC控制自动施肥机                        无            成熟产品           设计、试制、试验阶段
                                                              投放市场
  18   文丘里注肥器                             无            成熟产品           项目立项论证、开发阶段
                                                              投放市场
  19   甘蔗地下滴灌铺管机系列化产品开发与研究 无              成熟产品           项目立项论证、开发阶段
                                                              投放市场
  20   圆盘式开沟深埋铺管机具                   无            成熟产品           项目立项论证、开发、实验阶段
                                                              投放市场
  21   中心支轴式大型喷灌机具                   无            成熟产品           项目立项论证、开发阶段
                                                              投放市场
  22   地埋滴管专用管件的开发与研究             无            成熟产品           项目立项论证、开发、实验阶段
                                                              投放市场
  23   自动灌溉系统的开发与研究                 无            成熟产品           项目立项论证、开发阶段
                                                              投放市场
  24   太阳能风能供电首部自动过滤器供电系统     无            成熟产品           设计、试制、试验阶段
                                                              投放市场
  25   0.15mm薄壁滴灌带开发与研究               无            成熟产品           试制、试验阶段
                                                              投放市场
  26   滴灌管灌钢制多功能给水栓                 无            成熟产品           试制、试验小批量生产阶段
                                                              投放市场
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
           本期前五大供应商                      金额                上期前五大供应商                金额
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