海伦钢琴股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
海伦钢琴股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015-069
2015 年 10 月
海伦钢琴股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人(会计主管人员)王琼声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产（元） 690,264,393.20 668,431,599.38 3.27%
归属于上市公司普通股股东的
560,059,317.24 540,021,669.30 3.71%
股东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的
4.1802 4.0306 3.71%
每股净资产（元/股）
本报告期比上年同 年初至报告期末
本报告期 年初至报告期末
期增减 比上年同期增减
营业总收入（元） 91,703,585.89 -0.84% 267,104,581.43 3.85%
归属于上市公司普通股股东的
9,005,293.32 101.23% 24,592,967.94 32.33%
净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -5,633,043.85 78.48%
（元）
每股经营活动产生的现金流量
-- -- -0.042 78.48%
净额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.067 103.03% 0.18 28.57%
稀释每股收益（元/股） 0.067 103.03% 0.18 28.57%
加权平均净资产收益率 1.62% 0.78% 4.46% 0.93%
扣除非经常性损益后的加权平
1.58% 0.88% 3.82% 0.53%
均净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部
-33,981.86 处置固定资产损失
分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
4,063,700.00 政府补助
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 130,302.41
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减：所得税影响额 625,458.77
少数股东权益影响额（税后） -322.61
合计 3,534,884.39 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
√ 适用 □ 不适用
项目 涉及金额（元） 原因
水利建设专项资金 310,800.07 与正常经营活动相关，不具有特殊性和偶发性
二、重大风险提示
1、行业风险。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的趋势。同行业内竞争激烈，如果公司不能在
短时间迅速提高经营规模，增强资本实力，扩大市场份额，将面临较大的市场竞争风险。
2、技术风险。市场需求不断变化，钢琴生产技术不断发展，如果公司对行业关键技术的发展不能及时掌控，对市场需
求动态不能及时了解，研发的产品将不具备竞争力性。
3、市场风险。目前公司的销售区域主要以大中城市为主，公司将通过技术研发和产品拓展计划，营销渠道拓展计划解
决上述产品及销售区域较为集中的风险。公司将把开创新的销售区域作为战略重点，通过与现有的音乐院校建立的良好的合
作关系，充分把握各各层次钢琴需求的新特点、新趋势，对潜在用户的市场需求进行调研分析，积极开发新产品以满足二、
三线城市的拓展需求。
4、管理风险。公司业务规模不断壮大，人员规模不断大幅增长，公司需要在资源整合、产品研发与质量管理、市场开
拓、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管
理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，
将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。
5、人力资源风险。随着公司业务规模的发展和募集资金投资项目的实施，公司急需引进大量具有行业经验、创新能力
的技术研发人才、产品设计人才、专业工艺人才、国内外市场开拓和营销人才以及中高级管理人才等。随着我国钢琴行业的
发展，业内的人才竞争日趋激烈，对上述人才的争夺也变得更为激烈。虽然公司采取了多种措施稳定人员队伍并取得较好的
效果，但仍存在人才流失及人才短缺的风险。
6、募集资金投资项目风险。募集资金投资项目的实施将增强公司产品开发能力，提升生产技术工艺，提高产品档次，
扩大产能，满足消费升级所带来的市场需求，促进公司持续稳定发展，增强公司可持续盈利能力。但项目实施完成后产生的
经济效益、产品的市场开拓与接受程度、销售价格等都有可能与公司的预测发生差异，并可能导致部分生产设备闲置、无法
充分利用生产能力的风险；另外，项目建设若不能按预定计划完工，也会影响投资效益，所以客观上存在不能如期完成或不
能实现预期收益的风险。
7、智能钢琴与线上线下艺术培训教育项目风险。根据公司文化艺术产业的发展战略，公司于2014年8月成立了“海伦艺
术教育投资有限公司”，于12月正式成立“北京海伦信息网络有限公司”，主要承担拓展公司智能钢琴与线上线下艺术教育培
训市场，加快推进公司在文化艺术培训产业领域做大做强的步伐，增强持续盈利能力。但该项目存在技术风险与市场不确定
性。
8、非公开发行股票项目风险。公司第三届董事会第四次会议、第三届监事会第三次审议、2015年第一次临时股东大会
审议通过关于公司非公开发行股票事项的相关议案，本次非公开发行，将有利于进一步提升公司的研发技术水平，推进公司
产品升级和服务延伸，增强公司产品的市场竞争能力，进一步提高公司未来市场的占有率和品牌知名度，提升公司的持续盈
利能力。但本次发行方案能否取得中国证监会的核准，以及取得核准的时间具有不确定性；本次发行方案中研发智能钢琴及
互联网互动教育平台具有较高的技术难度，在深度和广度上均具有一定的创新性，存在一定的技术风险、市场风险及收益风
险。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 11,114
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
宁波北仑海伦投资
境内非国有法人 29.99% 40,176,000 40,176,000
有限公司
四季香港投资有限
境外法人 18.74% 25,110,000 25,110,000
公司
中国农业银行股份
有限公司－交银施
其他 3.56% 4,769,723
罗德先锋混合型证
券投资基金
陆如辉 境内自然人 2.61% 3,492,578
银丰证券投资基金 其他 2.39% 3,200,000
中央汇金投资有限
境内非国有法人 1.50% 2,009,600
责任公司
中国工商银行－广
发聚富开放式证券 其他 0.92% 1,230,197
投资基金
中国农业银行股份
有限公司－交银施
罗德国企改革灵活 其他 0.82% 1,099,856
配置混合型证券投
资基金
中国工商银行股份
有限公司－华富智
其他 0.60% 801,985
慧城市灵活配置混
合型证券投资基金
杨帆 境内自然人 0.58% 777,800
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中国农业银行股份有限公司－交银施
4,769,723
罗德先锋混合型证券投资基金
陆如辉 3,492,578
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银丰证券投资基金 3,200,000
中央汇金投资有限责任公司 2,009,600
中国工商银行－广发聚富开放式证券
1,230,197
投资基金
中国农业银行股份有限公司－交银施
罗德国企改革灵活配置混合型证券投 1,099,856
资基金
中国工商银行股份有限公司－华富智
801,985
慧城市灵活配置混合型证券投资基金
杨帆 777,800
招商银行股份有限公司－工银瑞信聚
750,601
焦 30 股票型证券投资基金
戴曙燕 713,692
宁波北仑海伦投资有限公司与四季香港投资有限公司为公司控股股东，其他股
上述股东关联关系或一致行动的说明
东未知是否存在关联关系或一致行动关系。
参与融资融券业务股东情况说明（如 公司股东戴曙燕通过普通证券账户持有 0 股，通过招商证券股份有限公司客户
有） 信用交易担保证券账户持有 713,692 股，实际合计持有 713,692 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售 本期增加限售
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
股数 股数
宁波北仑海伦
0 0 40,176,000 40,176,000 追加限售 2016 年 6 月 24 日
投资有限公司
四季香港投资
0 0 25,110,000 25,110,000 追加限售 2016 年 6 月 24 日
有限公司
金海芬 0 0 225,000 225,000 高管限售 长期
合计 0 0 65,511,000 65,511,000 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表项目：
项目 期末数 期初余额 变动幅度 原因说明
货币资金 125,030,018.63 163,815,154.13 -23.68% 主要系募投项目支出及投资艺术教育培训业务所致
应收票据 8,546,800.00 5,427,240.00 57.48% 主要系本年接受票据收款方式增加所致
应收账款 110,544,338.69 86,454,394.53 27.86% 主要系销售收入的增加所致
预付款项 21,640,344.93 12,996,080.11 66.51% 主要系预付智能钢琴及艺术教育的开发费所致
应收利息 1,187,117.61 366,081.99 224.28% 主要系报告期内定期存单未提取利息所致
主要系扩大投产量而增加备货量和更好辅助开拓销售
存货 183,713,894.71 163,154,633.60 12.60%
市场而加大库存量所致
长期待摊费用 2,715,180.94 2,019,181.78 34.47% 主要系装修标准件投入使用所致
应付票据 30,517,760.00 20,324,560.00 50.15% 主要系公司增加银行承兑付款方式所致
应付职工薪酬 5,600,802.19 8,203,282.24 -31.72% 主要系年初奖金未发放所致
应交税费 3,525,729.68 1,675,494.70 110.43% 主要系计提第三季度所得税所致
其他应付款 539,011.15 2,136,883.44 -74.78% 主要系专家设计费减少所致
二、利润表项目：
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 原因说明
营业收入 267,104,581.43 257,193,331.26 3.85% 主要系销量增加所致
营业成本 189,669,888.56 187,053,797.58 1.40% 主要系销量增加及材料成本上升所致
财务费用 -607,040.00 293,886.22 -306.56% 主要系汇率上升，汇兑收益增加所致
资产减值损失 2,155,982.88 1,050,218.73 105.29% 主要系应收账款增加所致
营业外收入 4,211,499.41 1,577,084.62 167.04% 主要系政府补助增加所致
所得税费用 4,321,476.26 5,314,061.99 -18.68% 主要系公司高新技术企业所得税税率调整到 15%所致
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三、现金流量表项目：
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 原因说明
经营活动产生的现金流量净额 -5,633,043.85 -26,175,798.19 78.48% 主要系销售回款增加及税收返还所致
投资活动产生的现金流量净额 -30,113,315.20 -20,220,590.34 -48.92% 主要系对艺术教育投资增大所致
筹资活动产生的现金流量净额 -3,466,608.48 -22,898,865.33 84.86% 主要系本年借款增加所致
期末现金及现金等价物余额 118,630,706.63 130,273,137.35 -8.94%
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
（一）经营业绩：
1、报告期内，公司实现营业收入 26710.46 万元，同比增长 3.85%，驱动营业收入增加的因素主要体现为两方面：
(1)产量的增加。随着钢琴生产扩建项目的正式投产，钢琴产能稳步释放，报告期内钢琴产量为20811架，产量同比增加
7.41%，在一定程度上解决了公司市场需求型号的缺货现象，保证销售业绩得以提升。
(2)销量的增加。公司进一步提升品牌影响力，加强企业形象宣传，利用钢琴核心技术竞争力优势满足了市场产品多样
化的需求。高品质的钢琴和优质的售后服务，提升了客户满意度和客户对公司品牌良好的忠诚度。报告期内钢琴销量为20651
架，销量同比增长4.10%。
2、报告期内，公司实现归属于公司普通股股东的净利润2459.30万元，同比增长32.33%，另报告期内，公司根据战略需
求发展智能钢琴项目及艺术教育培训项目，现处于前期投入阶段，无收入产生，负责此两个项目的两个子公司（北京海伦网
络信息科技有限公司、海伦艺术教育投资有限公司）因前期投入共计亏损约280万元，若扣除此因素对利润的影响，报告期
内利润能增长约45%，利润增长的主要原因为：
(1)随着公司品牌影响力提升及销售市场的进一步拓展，公司产品销售逐年提高，2015年1-9月营业收入及毛利较上年同
期增长；
(2)本期外币汇率上升，汇兑损益较上年同期增加；
(3)上年同期，公司重新申请高新技术企业认定还未通过，公司暂按25%计缴企业所得税；本期公司高新技术企业认定已
获通过，公司按15%计缴企业所得税；
(4)报告期内政府补助增加。
（二）业务拓展情况
公司积极拓展产业链，全面提升企业竞争力。进军艺术教育培训市场，线上线下协力发展，形成优势互补，从而提供集
智能钢琴产品、互联网技术、艺术培训教育系统为一体的产品销售及综合性服务。报告期内公司继续积极推进海伦钢琴教室
项目与艺考培训项目的进程，扩大项目普及面，及时督促项目实施情况。报告期内，公司结合市场发展需求，入驻天猫试行
电商运营，并不断完善运营模式，为消费者提供更便捷的购买方式，也更符合大部分现代人的消费习惯。
（三）内部控制
1、报告期内，为满足发展需要，公司进一步加强人才队伍建设，通过对中层管理人员的培养和锻炼，使其成为公司发
展的核心管理队伍和高层管理的后备军，为公司发展提供人力保障。
2、报告期内，公司股东大会、董事会、监事会和总经理办公会议按照公司制度进行投资、管理和经营决策与监督，董
事会专门委员会规范运作，“三会”信息和重大信息及时披露，公司严格按照《创业板上市公司规范运作指引》等法律、法规
和《公司章程》的规定，认真做好信息披露、投资者关系管理等工作。
（四）品牌建设
报告期内，公司积极策划品牌推广活动。海伦艺术教育投资有限公司同中国国际钢琴学会承办的“中国国际钢琴艺术节
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伯牙奖”，在全国逾越40个城市进行了选手海选，全国总决赛于2015年8月在厦门完美收官。2015年10月14日-10月16日，公
司积极组织参加 “2015中国（上海）国际乐器展览会”，并发布了公司研发的智能钢琴（一代）产品。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
公司客户以经销商为主，通过与其签订年度销售框架协议，确定当年总体合作情况，在此基础上，经销商根据具体业务
需要以分散订单形式下单，订单分散且数量较多。
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
一、传统钢琴研发项目
报告期内，公司继续加大研发投入，致力于不断开发新型号，丰富海伦产品系列。公司技术研发团队引进先进的国外专
家设计理念，自主创新，在报告期内公司设立5个研发项目，其中3个为传统钢琴项目，2个为电子钢琴项目。尤其，针对电
子钢琴项目，特邀请国外专家对新产品在设计工艺上进行改进，力求电子钢琴无论在性能上和外观上，都能处于国际领先水
平。报告期内，公司研发投入不断增大，截止本报告期止，研发投入1181.68万元，约占销售收入的4.42%。
具体项目进行见下表：
项目名称 项目来源 项目进展
DG I三角电钢 企业自有项目 研发阶段
DUA I立式电钢 企业自有项目 研发阶段
FB126立式钢琴 企业自有项目 研发结束
FB128立式钢琴 企业自有项目 研发阶段
FB132立式钢琴 企业自有项目 研发阶段
二、智能钢琴研发项目
公司于 2014 年 11 月 17 日披露了《关于拟投资设立全资子公司的公告》，公司在北京设立了全资子公司北京海伦网络信
息科技有限公司。报告期内，北京海伦网络信息科技有限公司与北京邮电大学、北京华慧信通科技有限责任公司分别签订了
技术开发（委托）合同，委托研究与开发智能钢琴音源主板、钢琴 MOOC 网络教育及基于 Android 平台的智能乐谱系统。
基于开发团队专业性与海伦钢琴扎实的传统钢琴制造实力，在各方通力配合下，智能屏显系统、海伦 MOOC 教育网基础、
海伦自主音源主板及附属系统三方面的研发齐头并进。按计划，已开发的部分系统将进入实质性样品测试阶段。2015 年 10
月 14 日，公司研发的智能钢琴（一代）产品在“2015 中国（上海）国际乐器展览会”上进行了展示。同时，公司也为产品
化生产积极准备，目前已经完成产品化生产的工艺方案设计和生产线规划，在专用产地开始生产车间及流水线的铺设也将是
下一步工作的重心。
公司在传统钢琴生产制造的基础上结合互联网优势，积极推动中高端智能电钢、智能钢琴研发来满足市场的多元化需求，
推进公司产品延伸，提升品牌形象，有助于企业积极转型，为公司发展提供不竭动力。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
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√ 适用 □ 不适用
在报告期内，公司前五大供应商同期比，略有变化，但变化未对公司产生影响。前五大供应商变化情况如下：
单位：元
2015 年 1-9 月 2014 年 1-9 月
供应商名称 供应商名称
采购金额 占比 采购金额 占比
森鹤乐器股份有限公司 21,195,128.21 13.01% 宁波森鹤乐器股份有限公司 19,803,293.16 12.15%
捷克佩卓夫钢琴公司 8,928,575.89 5.48% 上海爱克申钢琴部件厂 7,824,172.65 4.80%
上海爱克申钢琴部件厂 8,364,083.33 5.13% 烟台文德隆钢琴制造有限公司 7,409,914.53 4.55%
烟台文德隆钢琴制造有限公司 6,945,555.56 4.26% 捷克佩卓夫钢琴公司 7,256,474.24 4.45%
德清华韵钢琴制造有限公司 6,780,558.97 4.16% 上海金浦钢琴铸造有限公司 6,404,313.08 3.93%
合计 52,213,901.96 32.04% 合计 48,698,167.66 29.88%
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
在报告期内，公司前五大客户同期比，略有变化，但变化未对公司产生影响。前五大客户变化情况如下：
单位：元
2015 年 1-9 月 2014 年 1-9 月
客户名称 客户名称
销售收入 占比 销售收入 占比
奥地利文德龙琴行 15,089,765.75 5.65% 佩洛夫（天津）商贸有限公司 11,382,739.32 4.43%
佩洛夫（天津）商贸有限公司 12,825,512.82 4.80% 徳国贝西斯坦 12,057,233.18 4.69%
广西南宁音妙乐器有限公司 10,574,487.97 3.96% 奥地利文德龙琴行 8,833,121.27 3.43%
美国维也纳国际公司 6,645,329.77 2.49% 广西南宁音妙乐器有限公司 6,914,753.85 2.69%
安徽合肥国声琴行 6,333,422.22 2.37% 上海海音乐器有限公司 6,487,405.13 2.52%
合计 51,468,518.53 19.27% 合计 45,675,252.75 17.76%
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司按照发展规划和经营计划，继续实施市场战略、质量战略、产品战略、人才战略及产业拓展战略，努力
稳定和扩大市场占有率。钢琴生产扩建项目投入使用后，合理利用生产设施和条件，提升生产效率，改善和提升产品质量，
加快研发各类新产品，强化和完善基础管理，积极推进艺术教育培训项目、智能钢琴项目进程。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、行业风险。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的趋势。同行业内竞争激烈，如果公司不能在
短时间迅速提高经营规模，增强资本实力，扩大市场份额，将面临较大的市场竞争风险。公司会时刻关注行业动态，加强内
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外部相关信息的收集和分析。
2、技术风险 。市场需求不断变化，钢琴生产技术不断发展，如果公司对行业关键技术的发展不能及时掌控，对市场需
求动态不能及时了解，研发的产品将不具备竞争力。 公司将积极掌握发展趋势，使公司开发的产品能更大程度上满足消费
者的需求，具有更强的针对性和实用性。
3、市场风险。 目前公司的销售区域主要以大中城市为主，公司将通过技术研发和产品拓展计划，营销渠道拓展计划解
决上述产品及销售区域较为集中的风险。公司将把开创新的销售区域作为战略重点，通过与现有的音乐院校建立的良好的合
作关系，充分把握各各层次钢琴需求的新特点、新趋势，对潜在用户的市场需求进行调研分析，积极开发新产品以满足二、
三线城市的拓展需求。同时加大新产品的研发力度，并从内部提高效率、降低生产成本，减少因行业激烈竞争的影响。
4、管理风险。公司业务规模不断壮大，人员规模不断大幅增长，公司需要在资源整合、产品研发与质量管理、市场开
拓、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管
理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，
将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。公司管理层将加强学习，逐步强化内部的流程化、体系化管
理，最大限度的减少因管理失误造成的公司损失。
5、人力资源风险。随着公司业务规模的发展和募集资金投资项目的实施，公司急需引进大量具有行业经验、创新能力
的技术研发人才、产品设计人才、专业工艺人才、国内外市场开拓和营销人才以及中高级管理人才等。随着我国钢琴行业的
发展，业内的人才竞争日趋激烈，对上述人才的争夺也变得更为激烈。虽然公司采取了多种措施稳定人员队伍并取得较好的
效果，但仍存在人才流失及人才短缺的风险。公司将通过和相关院校保持紧密联系，加强内部管理和培养机制，避免人才缺
失。
6、募集资金投资项目风险。募集资金投资项目的实施将增强公司产品开发能力，提升生产技术工艺，提高产品档次，
扩大产能，满足消费升级所带来的市场需求，促进公司持续稳定发展，增强公司可持续盈利能力。但项目实施完成后产生的
经济效益、产品的市场开拓与接受程度、销售价格等都有可能与公司的预测发生差异，并可能导致部分生产设备闲置、无法
充分利用生产能力的风险；另外，项目建设若不能按预定计划完工，也会影响投资效益，所以客观上存在不能如期完成或不
能实现预期收益的风险。公司会加强对募集资金项目的管理和监督工作，根据实际情况及时对募投项目进行必要的调整。
7、智能钢琴与线上线下艺术培训教育项目风险。根据公司文化艺术产业的发展战略，公司于 2014 年 8 月成立了“海伦
艺术教育投资有限公司”，于 12 月正式成立“北京海伦信息网络有限公司”，主要承担拓展公司智能钢琴与线上线下艺术教育
培训市场，加快推进公司在文化艺术培训产业领域做大做强的步伐，增强持续盈利能力。但该项目存在技术风险与市场不确
定性。公司会督促、推进研发进度，积极推动培训项目的进程。
8、非公开发行股票项目风险。公司第三届董事会第四次会议和第三届监事会第三次审议通过关于公司非公开发行股票
事项的相关议案，2015年9月14日公司披露了《关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告》，并于同日，公司将有关
材料报送中国证监会行政许可审查部门。截止公告日，根据公司资本公积金转增股本方案的实施情况对本次发行预案的相关
内容进行了修订，根据中国证监会的要求，对反馈意见回复进行了细化和补充，具体内容详见刊登在中国证监会指定信息披
露网站巨潮资讯网上的《关于非公开发行股票预案修订情况说明的公告》、关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复（修
订）》等相关公告。本次非公开发行，将有利于进一步提升公司的研发技术水平，推进公司产品升级和服务延伸，增强公司
产品的市场竞争能力，进一步提高公司未来市场的占有率和品牌知名度，提升公司的持续盈利能力。但本次发行方案能否取
得中国证监会的核准，以及取得核准的时间具有不确定性；本次发行方案中研发智能钢琴及互联网互动教育平台具有较高的
技术难度，在深度和广度上均具有一定的创新性，存在一定的技术风险、市场风险及收益风险。公司会根据证监会的要求，
及时跟进非公开发行项目进程。
海伦钢琴股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作
承诺
资产重组时所作承诺
（1）我们及我们直接
