股票代码：300184 股票简称:力源信息 上市地点:深圳证券交易所
武汉力源信息技术股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产
并募集配套资金报告书（修订稿）
发行股份购买
住所 通讯地址
资产交易对方
南京市江宁区佛城西路 88 号 南京市江宁区秣陵工业园蓝霞
李文俊
复地朗香别墅**幢 路6号
南京市江宁区佛城西路 88 号 南京市江宁区秣陵工业园蓝霞
强艳丽
复地朗香别墅**幢 路6号
独立财务顾问
签署日期：二〇一五年九月
武汉力源信息技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书
公司声明
本公司、本公司实际控制人、全体董事、监事及高级管理人员均已出具承诺
函，声明和承诺：全体成员保证本报告内容的真实、准确、完整，保证不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担连带法律责任。如本次交易所提供或披
露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被
中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的
股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户
提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未
在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结
算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交
易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易
所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人
或本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财
务会计资料真实、完整。本次发行股份及支付现金购买资产尚需取得有关审批机
关的批准和核准。审批机关对于本次发行股份及支付现金购买资产相关事项所做
的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性
判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实之陈述。
本次发行股份及支付现金购买资产完成后，公司经营与收益的变化，由公司
自行负责；因本次发行股份及支付现金购买资产引致的投资风险，由投资者自行
负责。
请全体股东及其他公众投资者认真阅读有关本次交易的全部信息披露文件，
若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其
他专业顾问。
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交易对方声明
李文俊、强艳丽共 2 名交易对方已出具承诺函，声明和承诺：
―本人将及时向上市公司提供本次重组相关信息，并保证所提供的信息真实、
准确、完整，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市
公司或者投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转
让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停
转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和
登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后
直接向证券交易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息并
申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息
和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论
发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。‖
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目录
公司声明 ........................................................... 2
交易对方声明 ....................................................... 3
目录 ............................................................... 4
释义 ............................................................... 8
重大事项提示 ...................................................... 14
重大风险提示 ...................................................... 31
第一章 本次交易概况 .............................................. 42
一、本次交易的背景 ........................................................................................................... 42
二、本次交易的目的 ........................................................................................................... 45
三、本次交易的决策和批准情况 ....................................................................................... 50
四、本次交易的具体方案 ................................................................................................... 50
五、本次交易不构成关联交易 ........................................................................................... 58
六、本次交易构成重大资产重组 ....................................................................................... 58
七、本次交易不构成借壳上市 ........................................................................................... 58
八、本次重组对上市公司的影响 ....................................................................................... 59
九、本次交易完成后仍满足上市条件 ............................................................................... 60
第二章 交易各方基本情况 .......................................... 62
一、上市公司基本情况 ....................................................................................................... 62
二、交易对方基本情况 ....................................................................................................... 69
第三章 交易标的基本情况 .......................................... 73
一、飞腾电子基本情况 ....................................................................................................... 73
二、飞腾电子历史沿革 ....................................................................................................... 73
三、飞腾电子股权结构及控制关系情况 ........................................................................... 79
四、飞腾电子下属公司情况 ............................................................................................... 79
五、飞腾电子主营业务发展情况 ....................................................................................... 86
六、飞腾电子最近两年及一期的主要财务数据.............................................................. 137
七、飞腾电子主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况 .......................... 139
八、飞腾电子最近三年股权转让、增资及资产评估情况.............................................. 149
九、飞腾电子报告期内主要会计政策及相关会计处理.................................................. 153
十、其他情况说明 ............................................................................................................. 156
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第四章 标的资产的评估 ............................................ 162
一、评估机构及人员 ......................................................................................................... 162
二、评估对象与评估范围 ................................................................................................. 162
三、评估假设 ..................................................................................................................... 162
四、评估方法的选择 ......................................................................................................... 164
五、收益法评估情况 ......................................................................................................... 165
六、资产基础法评估情况 ................................................................................................. 193
七、评估结论 ..................................................................................................................... 218
八、评估增值的原因 ......................................................................................................... 219
九、董事会对本次交易评估事项意见 ............................................................................. 221
十、上市公司独立董事对评估机构独立性、评估假设前提合理性和交易定价公允性发
表的独立意见 .................................................................................................................... 228
第五章 发行股份情况 ............................................. 231
一、本次交易方案 ............................................................................................................. 231
二、发行股份购买资产 ..................................................................................................... 231
三、本次募集配套资金使用计划 ..................................................................................... 235
四、本次发行前后主要财务数据比较 ............................................................................. 253
五、本次发行前后公司股本结构变化 ............................................................................. 254
六、本次交易未导致公司控制权变化 ............................................................................. 255
第六章 本次交易合同的主要内容 ................................... 256
一、《发行股份及支付现金购买资产协议》 ................................................................... 256
二、《盈利预测补偿协议》 ............................................................................................... 266
第七章 本次交易的合规性分析 ..................................... 271
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定...................................................... 271
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定.................................................. 276
三、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求的说明.............. 279
四、本次交易配套融资符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条、第十
条、第十一条规定的说明 ................................................................................................ 280
五、独立财务顾问和律师对本次交易发表的明确意见.................................................. 283
第八章 管理层讨论与分析 ......................................... 284
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析...................................................... 284
二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析.......................................................... 290
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三、标的资产财务状况、盈利能力分析 ......................................................................... 306
四、本次交易对上市公司的持续经营能力影响的分析.................................................. 330
五、本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析...................................................... 332
六、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响的分析 .......... 337
七、本次交易定价的依据及公平合理性的分析.............................................................. 342
第九章 财务会计信息 ............................................. 347
一、标的公司（飞腾电子）最近两年一期的财务信息.................................................. 347
二、上市公司最近一年一期的备考财务信息 ................................................................. 351
第十章 同业竞争与关联交易 ....................................... 355
一、本次交易对同业竞争的影响 ..................................................................................... 355
二、本次交易对关联交易的影响 ..................................................................................... 357
第十一章 本次交易的风险因素 ..................................... 362
一、审批风险 ..................................................................................................................... 362
二、本次交易可能取消的风险 ......................................................................................... 362
三、盈利预测无法实现的风险 ......................................................................................... 363
四、标的资产的估值风险 ................................................................................................. 363
五、募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险.............................................. 364
六、对电力系统行业依赖的风险 ..................................................................................... 364
七、市场竞争风险 ............................................................................................................. 365
八、技术开发风险 ............................................................................................................. 365
九、人才流失风险 ............................................................................................................. 366
十、季节性风险 ................................................................................................................. 366
十一、含嵌入式软件芯片产品价格波动的风险.............................................................. 366
十二、数据采集系统产品收入及毛利率下降风险.......................................................... 367
十三、应收账款金额较大的风险 ..................................................................................... 367
十四、租赁房产瑕疵风险 ................................................................................................. 368
十五、税收优惠风险 ......................................................................................................... 369
十六、现金补偿不足的风险 ............................................................................................. 371
十七、整合效果不及预期风险 ......................................................................................... 371
十八、股票市场波动的风险 ............................................................................................. 371
第十二章 其他重要事项 ........................................... 373
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一、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产占用及被实际控制人或其他关联人
占用的情形，不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形................................. 373
二、上市公司最近 12 个月内发生重大购买、出售、置换资产情况的说明 ................ 373
三、本次交易完成后，上市公司负债结构合理性的说明.............................................. 373
四、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况.......................................... 374
五、上市公司停牌前股票价格波动情况的说明.............................................................. 375
六、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资产
重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重
组的情形 ............................................................................................................................ 376
七、公司股利分配情况 ..................................................................................................... 376
八、对股东权益保护的安排 ............................................................................................. 382
九、本次交易对上市公司治理机制的影响 ..................................................................... 382
十、本次交易完成后，上市公司控股权的稳定性及措施.............................................. 385
十一、已披露有关本次交易的所有信息的说明.............................................................. 386
第十三章 独立董事及中介机构关于本次交易的意见 ................... 387
一、独立董事意见 ............................................................................................................. 387
二、独立财务顾问意见 ..................................................................................................... 388
三、律师意见 ..................................................................................................................... 389
第十四章 本次有关中介机构情况 ................................... 392
一、独立财务顾问 ............................................................................................................. 392
二、律师 ............................................................................................................................. 392
三、审计机构 ..................................................................................................................... 392
四、资产评估机构 ............................................................................................................. 393
五、上市公司备考财务报表审阅机构 ............................................................................. 393
第十五章 董事及有关中介机构声明 ................................. 394
一、董事声明 ..................................................................................................................... 394
二、独立财务顾问声明 ..................................................................................................... 395
三、律师声明 ..................................................................................................................... 396
四、审计机构声明 ............................................................................................................. 397
五、评估机构声明 ............................................................................................................. 398
六、上市公司备考财务报表审阅机构声明 ..................................................................... 399
第十六章 备查文件 ............................................... 400
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释义
在本报告书中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
一、一般术语
公司/本公司/上市公司/ 武汉力源信息技术股份有限公司，在深圳证券交易所上市，
指
力源信息 股票代码：300184
飞腾电子/标的公司/目
指 南京飞腾电子科技有限公司
标公司
点润投资 指 南京点润投资有限公司
昊飞软件 指 南京昊飞软件有限公司
昊拓电子 指 南京昊拓电子科技有限公司
博立康 指 南京博立康电力设备有限公司
点润自动化 指 南京点润自动化设备有限公司
鼎芯无限 指 深圳市鼎芯无限科技有限公司
交易对方/飞腾电子股
东/李文俊等 2 名交易对 指 李文俊、强艳丽
方
交易标的/标的资产 指 李文俊等 2 名交易对方合计持有的飞腾电子 100%股权
盈利预测补偿义务人 指 李文俊、强艳丽
收购价格/交易价格 指 力源信息收购标的资产的价格
发行股份及支付现金购 本公司拟通过向特定对象非公开发行股份及支付现金的方
买资产/本次交易/本次 指 式，购买李文俊等2名交易对方合计持有的飞腾电子100%
重组 股权
上市公司因向李文俊等2名交易对方购买其合计持有的飞
腾电子100%股权而向交易对方发行的股份，包括本次发行
标的股份 指
结束后，由于公司送红股、转增股本等原因而增持的公司
股份
《武汉力源信息技术股份有限公司发行股份及支付现金购
报告书/本报告书 指
买资产并募集配套资金报告书》
交易基准日/审计基准 力源信息与交易对方协商确定的本次交易的审计、评估基
指
日/评估基准日 准日，即 2015 年 5 月 31 日
武汉力源信息技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书
力源信息与李文俊等2名股东于2015年9月13日签署的《武
《发行股份及支付现金
指 汉力源信息技术股份有限公司与李文俊、强艳丽之发行股
购买资产协议》
份及支付现金购买资产协议》
《盈利预测补偿协议》 指 力源信息与李文俊、强艳丽签署的《盈利预测补偿协议》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市公司重大资产重组管理办法》
《重组管理办法》 指
（中国证券监督管理委员会令第 109 号）
《上市公司收购管理办法》中国证券监督管理委员会令第
《收购管理办法》 指
108 号）
《创业板证券发行管理 《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（2014 年 5 月
指
办法》 14 日证监会令第 100 号）
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《公司信息披露管理制
指 《上市公司信息披露管理办法》
度》
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
工信部/工业和信息化
指 中华人民共和国工业和信息化部
部
由全国半导体界从事集成电路、半导体分立器件、半导体
中国半导体行业协会 指 材料和相关单位自愿参加的、非营利性的、行业自律的全
国性社会团体
国家电网公司（State Grid），简称国家电网、国网，成立
国家电网 指 于2002年12月29日，是经过国务院同意进行国家授权投资
的机构和国家控股公司的试点单位
发行股份的定价基准日 指 力源信息第二届董事会第三十一次会议决议公告日
交割日 指 本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日
独立财务顾问/华泰联
指 华泰联合证券有限责任公司
合证券
国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所
致同会计师 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
大信会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
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中京民信资产评估 指 中京民信（北京）资产评估有限公司
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
最近两年一期/报告期 指 2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-5 月
二、专业术语
以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架
为基础，以通信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、
智能电网 指 互动化特征，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、
用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现―电力流、
信息流、业务流‖的高度一体化融合的现代电网
电力公司采取有效措施及适宜的运作方式，与用户协力提
高终端用户用电效率、改变用电方式，为减少电量消耗和
电力需求侧管理 指
满足电力需求，实现最低成本电力服务所进行的运营管理
活动
对电力用户的用电信息进行采集、处理和实时监控的系统
产品，实现用电信息的自动采集、计量异常监测、电能质
量监测、用电分析和管理、相关信息发布、分布式能源监
用电信息采集系统产品 指 控、智能用电设备的信息交互等功能的终端产品，主要包
含用电信息采集终端、专变采集终端、集中抄表终端（集
中器、采集器等）、分布式能源监控终端、电力负荷配变
监测终端等
用电信息采集系统产品中的一种，是安装在配电变压器侧，
电力负荷配变监测终 用于电能计量、考核、采集，电网状态实时监测、统计、
指
端、配变终端 控制，具有与主站系统进行远程数据通信功能的现场智能
终端
对专变用户用电信息进行采集的设备，可以实现电能表数
用电信息采集终端、专 据的采集、电能计量设备工况和供电电能质量监测，以及
指
变采集终端、专变终端 客户用电负荷和电能量的监控，并对采集数据进行管理和
双向传输的设备
收集各采集终端或电能表的数据，并进行处理储存，同时
集中器 指
能和主站或手持设备进行数据交换的设备
用于采集多个电能表电能信息, 并可与集中器交换数据的
采集器 指
设备
电能计量仪表 指 为电费结算数据提供用电现场计量点的电量、需量等结算
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