渤海租赁股份有限公司 2015 年半年度报告全文
渤海租赁股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
渤海租赁股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
汤 亮 董事长 公务原因 金 川
赵慧军 独立董事 公务原因 黎晓宽
李铁民 董 事 公务原因 吕广伟
杨士彪 董 事 公务原因 高世星
周 鸿 董 事 公务原因 吕广伟
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人汤亮、主管会计工作负责人童志胜及会计机构负责人(会计主管
人员)童志胜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
2015 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 16
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 34
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 38
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 38
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 39
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 42
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 130
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释义
释义项 指 释义内容
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民币共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司、渤海租赁 指 渤海租赁股份有限公司
海航资本 指 海航资本集团有限公司，公司控股股东
天津渤海 指 天津渤海租赁有限公司，公司全资子公司
皖江租赁 指 皖江金融租赁股份有限公司，天津渤海之控股子公司
香港租赁 指 香港渤海租赁资产管理有限公司，天津渤海之全资子公司
香港航空租赁、HKAC 指 香港航空租赁有限公司，天津渤海之控股子公司
横琴租赁 指 横琴国际融资租赁有限公司，天津渤海之控股子公司
海航集团 指 海航集团有限公司
长江租赁 指 长江租赁有限公司
扬子江租赁 指 扬子江国际租赁有限公司
香港国际租赁 指 香港国际航空租赁有限公司
浦航租赁 指 浦航租赁有限公司
GSC 指 Global Sea Containers Ltd.，香港租赁之全资子公司
Seaco 指 Seaco SRL，GSC 之全资子公司
Cronos 指 Cronos Ltd.，GSC 之控股子公司
CHC 指 Cronos Holding Company Ltd.
GAL 指 Global Aviation Leasing Co.,Ltd，香港租赁之全资子公司
Avolon 指 Avolon Holding Limited
Sinolending 指 Sinolending Ltd.
天航金融 指 天津航空金融服务有限公司
联讯证券 指 联讯证券股份有限公司
渤海人寿 指 渤海人寿股份有限公司
泰达宏利基金－工商银行－华融国际信托－华融泰达宏利 11 号权益
泰达宏利 指
投资集合资金信托计划
美兰机场 指 海口美兰国际机场有限责任公司
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 渤海租赁 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 渤海租赁股份有限公司
公司的中文简称（如有） 渤海租赁
公司的外文名称（如有） BOHAI LEASING CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有）BOHAI LEASING
公司的法定代表人 汤亮
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 马伟华 郭秀林
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路
联系地址
165 号广汇中天广场 41 楼 165 号广汇中天广场 41 楼
电话 0991-2327723 0991-2327727
传真 0991-2327709 0991-2327709
电子信箱 weihua_ma@bohaileasing.com xiul-guo@bohaileasing.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
因公司法定代表人和注册资本发生变更，根据股东大会的授权，公司董事会办理了工商变更手续。2015 年 6 月 20 日，
公司取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的《营业执照》。公司法定代表人变更为汤亮先生；注册资本由
1,774,303,476 元变更为 3,548,606,952 元。内容详见 2015 年 6 月 25 日刊登在巨潮资讯网、6 月 26 日的刊登在《证券时报》
和《上海证券报》的相关公告。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 4,469,902,000.00 3,263,170,000.00 36.98%
归属于上市公司股东的净利润（元） 630,315,000.00 461,406,000.00 36.61%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
569,506,000.00 414,933,000.00 37.25%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 3,367,485,000.00 2,245,284,000.00 49.98%
基本每股收益（元/股） 0.1776 0.2953 -39.86%
稀释每股收益（元/股） 0.1776 0.2953 -39.86%
加权平均净资产收益率 6.24% 5.83% 0.41%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 90,736,219,000.00 67,720,684,000.00 33.99%
归属于上市公司股东的净资产（元） 10,288,535,000.00 9,788,513,000.00 5.11%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 70,296,000.00 政府补助
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一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
117,000.00
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 264,000.00
套期无效部分公允价值变动损益 19,502,000.00
减：所得税影响额 18,349,000.00
少数股东权益影响额（税后） 11,021,000.00
合计 60,809,000.00 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，我国经济延续调整分化态势，稳增长政策效应有所显现，但经济运行整体下行态势尚未逆转；国际经济
延续分化态势，各类经济体间的增速差异有所缩小。租赁业作为促进国家产业转型与结构调整的生力军，坚定不移地支持实
体经济的发展和国家重点基础设施的建设，在稳增长中发挥了积极作用，成为推动区域经济发展的强力支撑。
上半年，渤海租赁坚决贯彻落实“构建以租赁产业为基础，多元金融业态并存”的新发展模式，通过参股联讯证券、入资
渤海人寿持续推进公司产业链条延伸与拓展，逐步建立公司多元金融产业版图。
报告期内，公司继续围绕集装箱租赁、飞机租赁、基础设施租赁拓展业务，同时积极开拓公司在新能源、医疗设备等领
域的业务。公司成功完成全球第八大集装箱租赁公司Cronos Ltd 80%股权收购后，集装箱租赁业务规模跃居全球前列；依托
国家“走出去”和“一带一路”政策支持，公司与中国进出口银行、巴西国家经济社会发展银行以及巴航工业签署了关于40架
E190系列飞机的融资框架协议，为公司未来飞机租赁业务的提升打下基础。下半年，公司将继续推进非公开发行股票事项，
进一步强化公司在全球范围内的资产配置能力，提升公司盈利能力和市场占有率。
截至2015年6月30日，公司总资产907.36亿元，净资产102.89亿元；2015年1-6月实现营业收入44.70亿元，同比增长
36.98%，实现归属于上市公司股东净利润6.30亿元，同比增长36.61%。
二、主营业务分析
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
本期公司之境外子公司收购境外公司 80%
营业收入 4,469,902,000.00 3,263,170,000.00 36.98%
股权，同时公司租赁业务规模扩大所致。
本期公司之境外子公司收购境外公司 80%
营业成本 2,275,293,000.00 1,707,905,000.00 33.22%
股权，同时公司租赁业务规模扩大所致。
系本期公司之境外子公司收购境外公司
销售费用 37,418,000.00 28,087,000.00 33.22%
80%股权，使得销售费用相应增加所致。
系本期公司收购境外公司 80%股权，产生
管理费用 398,227,000.00 275,495,000.00 44.55%
中介费用等并购相关费用所致。
财务费用 716,246,000.00 501,052,000.00 42.95% 系公司贷款增加对应财务费用增加所致。
所得税费用 136,558,000.00 108,350,000.00 26.03%
经营活动产生的现金流量净额 3,367,485,000.00 2,245,284,000.00 49.98% 系公司租赁业务规模扩大所致。
投资活动产生的现金流量净额 -12,147,877,000.00 -6,731,063,000.00 80.47% 系本期支付收购对价所致。
筹资活动产生的现金流量净额 8,826,029,000.00 6,814,371,000.00 29.52%
现金及现金等价物净增加额 43,226,000.00 2,327,204,000.00 -98.14% 系本期支付收购对价所致。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
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√ 适用 □ 不适用
公司于报告期内完成了收购全球第八大集装箱租赁公司Cronos Ltd 80%股权事项，致公司租赁业务规模及收入、利润均有较
大幅度增长。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
√ 适用 □ 不适用
2013年，本公司收购了全球第六大集装箱租赁公司Seaco SRL100%股权，进入了国际集装箱租赁领域。2015年1月，公
司顺利完成全球第八大集装箱租赁公司Cronos 80%股权交割，进入全球集装箱租赁公司第一梯队。目前公司正在对Seaco和
Cronos在集装箱采购管理、集装箱队运营和管理、客户资源跟踪和服务、销售网络布局、堆场管理、信息系统管理及人员配
置等方面进行整合，充分发挥两家公司联动效应、协同效应及整合后的规模效应。凭借更大的集装箱队规模、更多元化的产
品结构、更广泛的服务网络，公司将在全球范围内为更多的客户提供更好的租赁产品和服务。
报告期内，公司启动了160亿元非公开发行项目，相关事项已经公司第七届董事会第十四次会议、第十五次会议、2014
年年度股东大会审议通过。本次非公开发行完成后，公司资产负债率将大幅下降，净资本水平、业务规模、抗风险能力、核
心竞争力将得到大幅增强。本次募集资金主要用于增资HKAC开展飞机租赁业务、增资天津渤海开展境内融资租赁业务、增
资SEACO开展集装箱租赁业务，其余部分为偿还公司前期并购欠款。目前，本次非公开发行项目已获得《中国证监会行政
许可项目审查反馈意见通知书》。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
一、提升飞机租赁市场占有率
报告期内，公司通过兼并收购、引入战略投资者等多种方式持续加大在飞机租赁行业的投入。截至本报告披露日，公司
自有及管理机队规模98架（其中通航飞机14架）。2015年5月，公司全资子公司天津渤海与中国进出口银行、巴西国家经济
社会发展银行、巴西航空工业公司签署融资框架协议，由中国进出口银行及巴西国家经济社会发展银行提供航空信贷融资支
持天津渤海从巴西航空工业公司购买40架E190系列飞机；2015年7月，公司全资子公司GAL与全球第十一大飞机租赁公司
Avolon签署了《要约收购协议》，拟以要约方式收购Avolon发行在外普通股股票总数的20%；2015年8月，GAL与Avolon签
署《排他性协议》，拟以32美元/股的价格收购Avolon 100%股权；同月，HKAC与天津燕山航空租赁产业股权投资合伙企业
（有限合伙）合资设立HKAC Development Company Limited，成功引入战略投资3亿美元。
二、构建以租赁产业为基础，多元金融业态并存的新发展模式
在公司董事会的领导下，公司坚定不移的贯彻落实公司“构建以租赁产业为基础，多元金融业态并存”的新发展模式。
2015年5月，公司完成联讯证券3.57%股权受让；2015年7月，公司参与入资渤海人寿20%股权，入资金额11.6亿元人民币，此
增资事项尚需保监会批准。2015年8月，公司与Sinolending 签署了《D级优先股认购协议》，将以约4200万美元认购
Sinolending发行的D级优先股，占Sinolending D级优先股发行完毕后总股本的6.18%。通过在上述金融业态的战略布局，
有利于公司通过金融控股平台的搭建，发挥现有租赁业务与证券、保险、互联网金融的协同效应，实现在客户资源、融资渠
道、上下游产品开发等方面的互利共赢。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
飞机 757,875,000.00 304,605,000.00 59.81% 10.27% 20.86% -5.56%
集装箱 2,428,538,000.00 1,207,108,000.00 50.29% 60.12% 39.11% 17.55%
基础设施/道路桥梁/轨道 735,862,000.00 428,843,000.00 41.72% 67.12% 67.99% -0.72%
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交通
商业物业 172,158,000.00 121,273,000.00 29.56% -10.58% -11.36% 2.14%
机械设备 375,469,000.00 213,464,000.00 43.15% -11.94% 8.88% -20.13%
分产品
融资租赁和融资租赁咨询 1,433,169,000.00 792,057,000.00 44.73% 24.64% 30.97% -5.64%
经营租赁 2,636,610,000.00 1,119,038,000.00 57.56% 45.77% 37.02% 4.94%
其他业务 400,123,000.00 364,198,000.00 8.98% 31.41% 27.15% 51.55%
分地区
中国大陆 1,685,825,000.00 931,618,000.00 44.74% 43.87% 48.76% -3.90%
其他国家和地区 2,784,077,000.00 1,343,675,000.00 51.74% 33.12% 24.23% 7.16%
四、核心竞争力分析
经过五年时间的高速发展，公司在牌照资源、全球化布局、资本运作能力、风险管控、专业化租赁团队及资产处置能力
方面形成了明显优势。
公司经营团队具有丰富的租赁行业管理经验和全球视野，在兼顾前瞻性、创新性的同时实现了公司的稳健经营，公司内
生和外延式增长并举，随着公司资产整合能力的进一步发挥，公司的成长优势将更加明显。
1.全球化租赁产业布局进一步推进
公司目前已全面实现租赁全牌照运营，旗下境内金融租赁平台、内资融资租赁平台、外资融资租赁平台及境外飞机租赁
平台、集装箱租赁业务平台协同发展，形成了国内外并行的全球化租赁产业布局。同时，公司打通了国内资本市场、国际资
本市场的融资渠道，有利于公司在全球范围内开展租赁业务并实现资源配置，稳步推进现有成熟租赁业务的同时亦能充分利
用全球区域经济差异为公司带来稳定的资产升值收益。
公司内部的租赁产业集聚效应日益明显，项目来源与融资渠道呈现多元化的发展态势，公司将继续以经营租赁为主，融资租
赁为辅，紧密围绕国内一带一路、海上丝绸之路、国有企业改革、过剩产能转化与产业转型升级拓展租赁业务。同时紧抓全
球经济复苏的历史机遇，推进相关配套租赁服务。
2.资本运作助力公司跨越式发展
自2010年以来，公司先后通过四次重大资产重组，设立金融租赁公司、外资租赁公司、飞机资产管理公司等方式，基本
构建形成全球性的综合租赁产业集群。目前公司已成为全球最大的集装箱租赁业务供应商，业务范围横跨六大洲近80多个国
家。
报告期内，公司启动了非公开发行股票项目，募集资金总额不超过160亿元。本次160亿元非公开发行项目完成后，公司
整体资产负债率将大幅下降，净资产及业务规模、抗风险能力均将得到全面提升。
截至本报告披露日，公司通过参股联讯证券、入资渤海人寿等方式，坚决贯彻落实公司“构建以租赁产业为基础，多元
金融业态并存”的发展规划，围绕租赁主业进行上下游金融产业的协调与整合，通过构建多元化金控平台实现客户资源、资
金来源的融通，实现租赁与各金融业态的有机融合。
3.多重监管下的风险管控体系
公司通过借鉴国内外领先租赁公司的经验，制定了较行业竞争对手更为科学、有效、严格的项目风险评估系统和风险持
续跟踪体系，所有租赁项目从立项起就经过严格的风险分析和评测，包括但不限于对交易对手的资质评审、项目现金流匹配
风险评审等。同时鉴于公司旗下租赁业务平台的不同特性，公司风险管理体系充分借鉴了各监管机构的监管要求，制定了相
对科学、合理的风险控制标准，强化了公司对项目风险的甄别能力和抗风险能力。
4.强大的业务拓展及资产处置能力
目前国内的租赁公司主要以融资租赁业务为主，仅在服务行业上稍有差异，随着国内租赁公司的竞争日趋激烈，租赁业
务类型将逐步由“融资租赁”向“经营租赁”转变，租赁公司的运营模式也将由“债务融资型”向“资产投资型”转变。公司一贯致
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力于推进运营模式的转型，随着公司对海外并购资产的深入整合，公司租赁资产残值处置能力和抗风险能力将获得有效提升。
5.经验丰富的管理团队和富有竞争力的薪酬激励体系
相对于国内租赁行业的快速发展势头，租赁领域的专业人才极度匮乏。公司现有管理团队具有多年的租赁行业从业经验，
国际化视野和运营能力突出，同时公司培养和储备了大批境内外租赁专业人才，为公司未来全球化发展提供了有力的支持。
为应对市场对租赁行业高端人才的激烈竞争，公司逐步建立起了市场化、富有竞争力的薪酬福利和绩效激励体系。按照公司
发展战略，以业务为导向，公司持续开展中高层管理干部、后备人才及基层员工等各个层次的常态化和创新性培训。同时，
公司持续拓展内外部培训资源，加强与国内外知名院校的人才培养战略合作。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
3,930,795,000.00 1,731,791.00 226,978.60%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
天津航空金融服务有限公司 航空资产管理 55.00%
Cronos Ltd. 集装箱租赁 80.00%
（2）持有金融企业股权情况
√ 适用 □ 不适用
公司 最初投资 期初持股 期初持股 期末持股 期末持股 期末账面 报告期损 会计核算
公司名称 股份来源
类别 成本（元）数量（股） 比例 数量（股） 比例 值（元） 益（元） 科目
皖江金融租赁 1,650,000, 1,650,000, 1,650,000, 1,650,000, 94,612,000 长期股权
其他 55.00% 55.00% 发起设立
有限公司 000.00 000 000 000.00 .00 投资
联讯证券股份 证券 223,551,00 111,650,00 111,650,00 223,551,00 可供出售
3.57% 3.57% 0.00 购买
有限公司 公司 0.00 0 0 0.00 金融资产
1,873,551, 1,761,650, 1,761,650, 1,873,551, 94,612,000
合计 -- -- -- --
000.00 000 000 000.00 .00
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
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（4）持有其他上市公司股权情况的说明
√ 适用 □ 不适用
公司于2015年5月22日通过全国中小企业股权转让系统受让海口美兰国际机场有限责任公司持有的联讯证券股份有限公
司111,650,000股流通股，受让价格为人民币2元/股，支付价款及手续费等共计223,551,212.50元。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
4、主要子公司、参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司、参股公司情况
单位：元
公司类 主要产品或
公司名称 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
型 服务
天津渤海租赁有 6,260,850,0 90,169,059, 9,260,340,0 4,469,902,0 916,872,0 850,874,000.
子公司 租赁 租赁
限公司 00.00 000.00 00.00 00.00 00.00
皖江金融租赁有 3,000,000,0 21,661,072, 3,713,
