嘉事堂药业股份有限公司 2015 年半年度报告全文
嘉事堂药业股份有限公司
2015 年半年度报告
2015-035
2015 年 08 月
嘉事堂药业股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人丁元伟、主管会计工作负责人许帅及会计机构负责人(会计主管
人员)王新侠声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
2015 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 25
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 32
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 36
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 36
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 37
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 39
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 149
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释义
释义项 指 释义内容
嘉事堂、本公司、公司 指 嘉事堂药业股份有限公司
公司章程 指 嘉事堂药业股份有限公司公司章程
股东大会 指 嘉事堂药业股份有限公司股东大会
董事会 指 嘉事堂药业股份有限公司董事会
监事会 指 嘉事堂药业股份有限公司监事会
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
本报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
上年同期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
上年度末 指 2014 年 12 月 31 日
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 嘉事堂 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 嘉事堂药业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 嘉事堂
公司的外文名称（如有） Cachet Pharmaceutical Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）Cachet
公司的法定代表人 丁元伟
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王新侠 王文鼎
北京市海淀区昆明湖南路 11 号 1 号 北京市海淀区昆明湖南路 11 号 1 号
联系地址
楼 楼
电话 010-88433464 010-88433464
传真 010-88447731 010-88447731
电子信箱 wangxinxia@cachet.cn joylelefuwa@163.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 3,684,757,907.38 2,386,242,901.78 54.42%
归属于上市公司股东的净利润（元） 89,740,297.60 160,235,100.24 -43.99%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
89,142,095.37 55,358,019.42 61.03%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -206,104,833.67 -131,808,089.02 56.37%
基本每股收益（元/股） 0.37 0.67 -44.78%
稀释每股收益（元/股） 0.37 0.67 -44.78%
加权平均净资产收益率 6.74% 13.19% -6.45%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 5,212,345,180.99 4,547,280,342.19 14.63%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,348,107,675.68 1,287,167,378.08 4.73%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -2,957.94 公司当期处置非流动资产产生
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的损益
公司子公司取得的税收返还及
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 800,560.91
对外公益性捐赠支出
减：所得税影响额 199,400.74
合计 598,202.23 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，公司经营层紧紧围绕董事会制定的年度经营计划和目标任务开展工作。报告期内，公司经营计
划得到了有效执行，各板块业务稳定发展，总结如下：
1、医药批发
1）公司目前在北京二三级以上医院开户率达95%以上，继续为医疗单位提供高水平的药事服务，实施供应链改革创新，增
强医院关系，扩大市场规模。
2）公司是北京五家基药配送商企业之一，和海淀区（独家）、通州区、石景山区、门头沟区、房山区、怀柔区、顺义区、
延庆县八个区县签署基本药物配送协议。覆盖北京八区县社区卫生服务中心、独立站、下属站共590家。
2、物流中心
公司在北京拥有三大物流中心：
1）通州次渠现代医药物流中心为华北地区规模最大、现代化程度最高的现代医药物流配送中心。占地5.3万平方米，总储位
3.9万个，日出入库箱数超过30000箱，年配送能力120亿元，是北京最先进的药品冷链专业物流配送中心。物流公司是北京
市最大的第三方药品配送物流企业，主要服务对象为拜耳医药、诺华、赛诺菲、同仁堂等众多高端客户。
2）石景山麻峪现代医药物流占地2万平方米，总储位1万个，配备巷道高位货架，日出入库箱数超过10000箱，年配送能力40
亿元，是北京西部地区最大的医药专业物流。
3）海淀四季青医疗器械专业物流占地8000平方米，总储位1万个，是北京最大的医疗器械专业物流公司。
3、连锁零售
北京地区嘉事堂拥有116家直营药店，为北京地区直营门店最多的医药连锁企业。嘉事堂药店全部实现了统一法人、统一标
识、统一配送、统一服务规范、统一信息管理。
4、高值医用耗材网络
主要销售以电生理、起搏器、支架、瓣膜等为代表的心内科高值产品，同时涵盖了骨科、心外科的其他产品；厂商包括强生、
美敦力、百多力、波士顿科学、圣犹达等国内外知名医疗器械制造商；销售网络覆盖北京、上海、广东、江苏、湖北、黑龙
江、辽宁等全国27个省份800多家三级医院。公司已在全国心内科医用高端耗材细分市场中居于领先地位。
5、GPO业务
公司GPO业务客户目前包括首钢总医院、鞍钢总医院、兵器工业集团，该板块业务逐渐受到业内肯定。经过两年多的拓展，
公司已经具备成熟的GPO项目管理团队，和众多上游生产企业达成采购协议，和医院药品管理部门理顺流程，有效保证了医
院的供应。
2015年公司以创新、规范、和谐的经营理念，全面拓展药品流通与医用高值耗材经营业务，扩大经营规模，提
高市场竞争力，不断深化二元发展结构。 2015年上半年公司实现营业总收入36.85亿元，同比增长54.42%，实
现归属于母公司的主营业务净利润8914.21万元，比上年同期增长61.03%。
今年6、7月份，沪深股市出现了非理性下跌，各上市公司股价遭遇重挫。国务院、一行三会、行业协会等纷纷参与救市，连
续出台数十项有力措施。对本轮市场非理性下跌，公司大股东及高管层积极开展增持计划；此外，中国证券金融股份有限公
司（简称\"证金公司\" ）自7月份买入公司股票，截至8月中旬，其通过多个账户合计持有公司1421.7597万股，占公司股本比
例的5.89%,实际上成为公司的第二大股东。
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二、主营业务分析
概述
1、收入
2015年上半年公司实现营业总收入36.85亿元，同比增长54.42%，实现归属于母公司的主营业务净利润8,914.21
万元，比上年同期增长61.03%。
公司主要客户销售情况：
公司前五大客户资料：
2、成本
说明：
1）、报告期公司医药批发业务成本比重较上年同期增长0.69%，主要原因系公司医药批发业务及器械销售收入快速增长而
对应成本比重增长所致；
2）、报告期公司药品零售业务成本比重较上年同期减少0.78%，主要系公司零售连锁业务收入缩减而导致成本比重减少所
致；
3）、报告期公司医药物流业务成本比重较上年同期增长0.09%，主要系报告期公司医药物流收入增长而导致相应成本比重
增长所致。
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公司主要供应商情况：
公司前五名供应商资料：
3、费用
4、现金流
现金流量同比变动30%以上的原因说明：
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1）、报告期公司经营活动现金流入较上年同期增长52.04%，主要系公司医药批发及器械销售收入增长较快，相应收款增加
所致；
2）、报告期公司经营活动现金流出较上年同期增长52.26%，主要系公司营业收入增长较快，相应增加进货量导致支付供应
商货款增加所致；
3）、报告期公司投资活动现金流入较上年同期减少99.94%，主要系公司上年同期出售持有的中青旅股票所致；
4）、报告期公司投资活动现金流出较上年同期增长202.05%，主要系公司在报告期按协议约定支付收购器械公司股权转让
款所致；
5）、报告期公司筹资活动现金流入较上年同期增长135.43%，主要系公司在报告期为补充流动资金取得银行短期借款增加
所致；
6）、报告期公司筹资活动现金流出较上年同期增长506.5%，主要系公司在报告期偿还到期银行借款及利息增加所致。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在较大差异的原因说明
对照净利与经营活动现金流的关系表可以看出：
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1）期末存货较年初增加3,650.10万元，经营性应收项目比应付项目增加37,698.23万元，合计增加41,348.33万元，公司对进货
款已先行支付而由于应收账期较长尚未收到货款，是影响现金流的原因之一。
2）公司收购的14家器械公司本期实现营业收入165,013.34万元，较上年同期的59,407.62万元增长了177.76%。此收入形成的
应收账款因账期较长尚未收回货款，而此收入对应的人员工资、流转税、配送费等其他各项费用都是配比收入进行支出的，
支付的各项费用已计入流出的经营现金流量，导致了净利润与现金流的时间性差异。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
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报告期公司批发业务增
长及 2014 年收购的器械
营业收入 3,684,757,907.38 2,386,242,901.78 54.42%
公司纳入公司报表合并
范围所致
报告期公司医药批发及
营业成本 3,196,106,096.38 2,119,752,892.88 50.78% 器械销售业务增长导致
相应营业成本增加
报告期公司医药批发及
器械销售业务增长导致
销售费用 179,498,876.53 114,226,300.64 57.14%
相应人工费用及其他销
售费用增加
报告期公司业务增长及
器械公司纳入公司合并
管理费用 56,608,870.19 32,138,703.20 76.14%
范围导致相应管理费用
增加
报告期公司为补充流动
资金取得银行短期借款
财务费用 34,853,356.34 2,738,313.28 1,172.80%
增加，导致相应财务利
息费用增加
上年同期公司出售持有
的中青旅股票使利润总
所得税费用 48,817,799.65 62,191,868.02 -21.50%
额增加，导致上年同期
所得税费用较高
报告期公司收购的器械
子公司应收账款账期较
经营活动产生的现金流
-206,104,833.67 -131,808,089.02 58.38% 长而进货款已支付导致
量净额
经营活动现金流量净额
减少
报告期公司按协议约定
支付收购器械公司股权
转让款、上年同期公司
投资活动产生的现金流
-124,396,189.91 114,385,562.69 -208.75% 出售持有的中青旅股票
量净额
导致本期投资活动现金
流量净额较上年同期减
少
报告期公司偿还到期银
筹资活动产生的现金流
349,481,573.49 393,724,090.03 -11.24% 行短期借款导致筹资活
量净额
动现金流量净额减少
报告期公司经营活动、
现金及现金等价物净增
18,980,549.91 376,301,563.70 -94.96% 投资活动、筹资活动现
加额
金流量净额减少导致现
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金及现金等价物净增加
额减少
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
1、公司与首钢总公司签订的合同，从 2013 年 6 月起已在北京地区首钢所属医疗机构开始履约， 2015年上半
年实际销售收入达29,814万元。
2、2013年3月公司第四届董事会第四次会议审议通过《拟投资建设北京嘉事京西现代医药物流中心的议案》，
公司规划使用自有资金7414.78万元，投资建设北京嘉事京西现代医药物流中心， 2014年3月公告增资到1亿元注
册资本，嘉事堂占有其70%的股份，另一投资方北京宏润投资经营公司占有30%的股份。截至本报告期末，已基
本完成施工建设投入试运营，2015年上半年实现营业收入3,827.03万元，实现净利1.28万元。
3、公司于2013年开始投资控股的14家高值耗材公司，其业务涉及全国27省（直辖市）800多家三级医院，形成
全国战略布局，在全国介入高值耗材市场处于领先地位。2015年上半年，14家耗材公司实现营业收入16.50亿元，
实现净利11,039.28万元。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
商业收入 3,665,848,657.13 3,193,098,663.56 12.90% 54.40% 50.95% 2.00%
分产品
1、医药批发 3,564,022,279.22 3,130,530,396.48 12.16% 56.38% 52.01% 2.52%
2、医药连锁 63,529,383.68 38,072,731.51 40.07% -4.33% -8.75% 2.90%
3、医药物流 38,296,994.23 24,495,535.57 36.04% 33.27% 71.65% -14.30%
分地区
北京地区 2,145,371,108.21 1,946,750,387.83 9.26% 13.69% 14.30% -0.48%
其他地区 1,520,477,548.92 1,246,348,275.73 18.03% 212.06% 202.38% 2.62%
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四、核心竞争力分析
1、经营模式创新优势
随着我国医药商业市场化程度越来越高，竞争也越来越激烈，为了能在众多竞争对手中脱颖而出，多
年来嘉事堂坚持经营模式创新，以适应市场的变化和发展。公司率先采用了以物流为依托的现代医药商业
模式，大规模投资建设物流配送中心，带动了公司业务的快速发展；在医疗器械板块的收购中，采用创新
的控制模式，有效地提升了管理效率和经营成果；在医药批发领域率先实行现代化的药事服务、GPO模式
等，为公司创造了新的业务增长点。
2、以物流为依托的现代医药商业模式优势
公司通过布局北京市东西物流，建立专业医疗器械物流中心，形成具竞争力的医药配送网络。同时，
通过优化物流作业流程，整合作业部门，科学使用物流设备，合理布局，大大提升仓储空间，保证了整体
的配送需求。
3、服务质量及品牌优势
公司自1998年开始经营医药连锁零售业务以来，一直以“创新、规范、和谐”为经营理念、以“药学更专
业、服务更便利、价格更优惠”为经营发展方向、以“品牌企业卖品牌药”为企业产品观，建立“四季药学服
务”服务体系，建立全面的质量管理及全方位的增值服务系统，在经营、销售药品的同时，通过规范化管
理、店面改造、优化经营及购物环境、商品结构调整、增加服务项目，为消费者提供质优价廉的商品及专
业服务，使嘉事堂药店的品牌形象和知名度不断提高。截止目前嘉事堂药业依然是北京市连锁药店数量最
多的医药商业企业之一，“嘉事堂”已经被北京市的广大消费者认可。多年来，依托优质的服务，公司多次
荣获“北京市商业名牌企业”、“全国药店连锁二十强称号”、“北京市商业服务名牌”、“京市名优特许经营品
牌”等称号。公司优质、专业的服务打造了公司良好的品牌形象和知名度，而良好的品牌形象和知名度又
促进了公司的快速扩张、发展。
4、以PBM为切入点，布局医药电商
公司之前已公告增资连锁药店子公司，以不同于以往的具有嘉事堂特色的商业模式开展电商业务。公
司认为未来3～5年医药商业的核心切入点在PBM，因此将电商战略的真正切入口定位在PBM，后期相应政
策推进后PBM将快速实现向B2C的跨越。
PBM的关键环节之一是有较强二次议价能力的医药商业公司提供具有高性价比的药品，这是从供应端
保证实现控费目标的关键。公司在药品二次议价方面能力较强，业内创造性地引入GPO模式，可操作性强，
具备天然的PBM基因。同时，公司目前有直营药店116家，同时嘉事堂药店网已于2013年上线，通过在线
上线下联合布局，随着PBM业务的成熟逐步实现O2O闭环和医药电商B2C业务的发展壮大。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
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报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
1,763,450.75 1,656,405.13 6.46%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
北京三九朝阳医药有限公司 药品零售 29.00%
北京嘉事堂龙翔连锁药店有限公司 药品零售 10.00%
北京首钢医药有限公司 药品批发 5.00%
辽宁兴业医药有限公司 药品批发 5.00%
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有其他上市公司股权。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
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3、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
4、主要子公司、参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司、参股公司情况
