桂东电力半年报摘要

广西桂东电力股份有限公司 
2015年半年度报告摘要 
一重要提示
    1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
    上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
    1.2 公司简介 
    公司股票简况 
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 
A股上海证券交易所桂东电力 600310 
联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表 
姓名陆培军梁晟 
电话 0774—5297796，5283977 0774—5297796 
传真 0774—5285255 0774—5285255 
电子信箱 [e-mail] [e-mail] 
二主要财务数据和股东情况
    2.1 公司主要财务数据 
    单位：元币种：人民币 
本报告期末上年度末 
本报告期末比上年度末增减(%) 
总资产 9,394,723,492.63 9,262,540,627.20 1.43 
    归属于上市公司股东的净资产 
3,280,157,149.39 3,770,920,301.30 -13.01 
    本报告期 
（1-6月） 
上年同期 
本报告期比上年同期增减(%) 
经营活动产生的现金流量净额 
104,201,254.94 -16,776,239.92 721.12 
    营业收入 1,638,178,467.01 940,278,814.98 74.22 
    归属于上市公司股东的净利润 
391,160,821.10 39,314,565.56 894.95 
    归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 
-101,280,932.38 13,037,287.72 -876.86
    加权平均净资产收益率（%）
    11.01 1.28 增加9.73个百分点 
    基本每股收益（元／股）
    1.4176 0.1425 894.81 
    稀释每股收益（元／股）
    2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
    表 
                                                                  单位:股 
截止报告期末股东总数（户） 12,716 
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 
前 10名股东持股情况 
股东名称 
股东性质 
持股比例(%) 
持股 
数量 
持有有限售条件的股份数量 
质押或冻结的股份数量 
广西正润发展集团有限公司 
国家 50.03 138,049,330 0 无 
    沈振国境内自然人
    1.90 5,230,0 未知 
    中国建设银行股份有限公司－工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 
其他 1.81 5,000,0 未知 
    中国农业银行股份有限公司－工银瑞信高端制造行业股票型证券投资基金 
其他 1.80 4,967,164 0 未知 
    中国银行股份有限公司－富国改革动力混合型证券投资基金 
其他 1.49 4,099,974 0 未知 
    中国农业银行－益民创新优势混合型证券投资基金 
其他 1.48 4,070,660 0 未知 
    中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金 
其他 1.45 3,990,385 0 未知 
    全国社保基金一零七组合其他 1.41 3,903,530 0 未知 
    中信银行股份有限公司－建信环保产业股票型证券投资基金 
其他 1.40 3,862,745 0 未知 
    宁波银行股份有限公司－银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 
其他 1.28 3,530,268 0 未知 
    上述股东关联关系或一致行动的说明上述本公司前十名股东和前十名无限售条件股东中,广西正润发展集团有限公司为本公司控股股东,该公司与前十名无限售条件股东和前十名股东中的其他股东之间不存在关联关系并不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。未知其它股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
    表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 
无
    2.3 控股股东或实际控制人变更情况 
    □适用√不适用 
三管理层讨论与分析 
2015 年上半年，公司水电厂流域降雨量比去年同期有所减少，1-6 月，公司下属的合面狮和控股的昭平、巴江口和下福水电厂合计完成发电量 65,721.55万千瓦时，比去年同期减少 10.10%；
    外购成本较高的电量 52,765.45万千瓦时，同比增加 6.59%；实现财务售电量 124,621.73万千瓦时，
    同比减少 4.29%；实现电力销售收入 54,474.35 万元，同比减少 6.53%；合并报表实现营业收入
    163,817.85 万元，同比增加 74.22%（其中控股子公司桂东电子实现销售收入 15,943.99 万元，同
    比增加 25.84%，全资子公司钦州永盛实现销售收入 92,478.33万元，同比增加 314.86%）；实现净
    利润 39,116.08万元，同比增加 894.95%，每股收益 1.4176元，同比增加 894.81%。
    报告期内，公司自发电量有所减少，成本较高的外购电量增加，主营电力业务效益减少；控股子公司桂东电子继续亏损；全资子公司钦州永盛经营逐步向好，2015年上半年日常经营实现利润 1,274.15万元，但因本期对以前年度大额应收款项按个别认定法增加计提坏账准备导致上半年
    出现亏损。公司 2015 年半年度业绩大幅增长主要是报告期内出售部分国海证券股票获得较大收益。日常经营的总体情况稳定，剔除出售国海证券股票获得收益、钦州永盛按个别认定法增加计提坏账准备等非正常因素影响后，公司本期日常生产经营实现的净利润为 3,679.42万元。
    报告期内，公司积极拓展低成本融资方式，已经获得批准发行 15亿元非公开定向债务融资工具，非公开公司债券工作正在推进中；公司及控股子公司钦州永盛对正菱集团及其相关企业应收账款回收、化解风险采取了有效措施，钦州永盛通过受让正菱集团子公司凯鲍重工股权并抵销互负债务方式，维护了公司及钦州永盛的利益。在完成受让凯鲍重工股权后，钦州永盛将与相关企业就汽车研发、生产、资源、技术等多领域进行广泛合作，达到盘活凯鲍重工资产的目的。
    目前，公司正积极以电力主业发展为战略重心，结合经济转型和电力体制改革的时代背景，计划用 3-5 年的时间，围绕电力主业的“做实、做新、做深”，减少投资或彻底退出与主业关联度低、盈利能力弱的业务，以开放的心态接触、引导、支持、接纳与公司主业相关的创新性技术和开创性商业模式，将公司发展成盈利能力扎实、商业模式创新、外延扩张可复制的综合能源集团。
    同时，公司拟利用自身成熟的电力管理经验，设立专业化的售电公司，并与其他专业合作方进行战略合作，加快公司电网发展和升级，在公司未来智能电网、微电网、分布式能源发展及“互联网+”建设方面进行了积极探索。
    做实，是要做好现有业务，夯实公司之本。目前公司独特的厂网合一模式较多依靠外购电满足供电区域内迅速增长的用电需求，电网资产经营效益不佳，迅速发展电源成为当务之急。报告期内，公司发展新电源项目并取得较大进展，已经投资建设 2×35万千瓦装机的铝电子产业动力车间项目，并成功竞买梧州桂江电力公司 100%股权（装机容量 6.9 万千瓦），公司装机容量及自发
    电能力将得到扩充，对公司的长期稳定发展具有重要意义。未来一旦时机成熟，公司还将通过收购、自建等其他形式，进一步拓展电源点，以及与产业链延伸有关的其他项目，提高自身造血能力，为实现战略打下坚实基础。
    做新，是要创新商业模式，实现筑巢引凤。当前电力体制改革积极推进，未来新技术和新模式的推广会进一步加速。电力行业本身对安全性要求极高，缺乏大规模试点的新技术、新模式，很难在全国范围内大规模推广。公司本身拥有贺州市地方电网，多年来已形成比较稳定的用电客户群，管理经验丰富。公司以开放的心态接纳国内外能源领域的创新团队、创新技术、创新模式，在贺州电网上先行先试，为创业伙伴提供市场资源、并网接入、后勤保障和金融支持，将贺州电网打造成各种能源领域新技术、新模式的实验田，打造成具备较强创新能力的电网公司。公司将通过参股或控股方式与创业伙伴合作，一方面公司未来的外延式扩张中可以直接复制已经在贺州电网应用成熟的新技术和新模式，另一方面如果创业伙伴自身发展迅速，公司也能分享到良好的投资收益。近年来，公司先后筹备成立新能源基金，参股新材料公司、认购七色珠光定向增发股份等等，都是“做新”战略的具体落实，未来会加速对新技术、新模式的引进，不断提高公司所属电网的创新力。
    做深，是要用好数据资源，推动跨界增长。随着电力体制改革的推进，在能源互联网背景下，仅仅依托电力流很难进一步提升甚至保持盈利能力，必须进一步挖掘以电力流为载体的信息流和资金流，加强数据的采集、储存、分析和应用能力，用电力大数据进一步优化公司本身的生产经营流程，将电力数据分析推广到上下游相关领域，在节能降耗、信用评估、用户行为分析等领域实现价值增值。公司已经在该项工作上迈出了尝试性的步伐，未来将进一步提高电力数据采集、分析和应用的步伐，加速公司的战略布局。
    保持现有业务的经营稳定是公司立足之本，围绕电网业务，做新、做深，才能开创盈利能力强、可复制性高的新局面，实现公司的战略目标。
    (一)主营业务分析 
1 财务报表相关科目变动分析表 
单位:元币种:人民币 
科目本期数上年同期数变动比例（%） 
营业收入 1,638,178,467.01 940,278,814.98 74.22 
    营业成本 1,400,063,805.52 715,338,621.55 95.72 
    销售费用 24,315,969.06 6,744,617.59 260.52 
    管理费用 73,908,384.73 70,023,053.82 5.55 
    财务费用 119,385,675.45 118,068,003.47 1.12 
    经营活动产生的现金流量净额 104,201,254.94 -16,776,239.92 721.12 
    投资活动产生的现金流量净额 376,441,967.58 -62,579,083.66 701.55 
    筹资活动产生的现金流量净额-37,892,424.27 170,857,969.62 -122.18 
    研发支出 4,839,724.86 4,383,973.26 10.40 
    资产减值损失 85,118,301.65 15,489,632.83 449.52 
    投资收益 603,690,691.33 23,332,011.11 2,487.39 
    营业外收入 6,798,164.94 37,552,158.33 -81.90 
    营业外支出 1,331,588.87 5,847,267.01 -77.23 
    所得税费用 143,599,386.71 14,206,605.63 910.79 
    其他综合收益-804,509,067.19 -435,164,970.45 -84.87 
    营业收入变动原因说明:主要是全资子公司钦州永盛本期销售规模扩大，销售收入增加。
    营业成本变动原因说明:主要是全资子公司钦州永盛本期销售规模扩大，销售成本增加。
    销售费用变动原因说明:主要是全资子公司钦州永盛本期销售规模扩大，销售费用增加。
    资产减值损失变动原因说明:主要是全资子公司钦州永盛对以前年度大额应收款项按个别认定法增加计提坏账准备。
    投资收益变动原因说明:主要是公司本期出售部分国海股票取得投资收益。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期销售商品收到现金增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司本期出售部分国海股票取得的现金较多。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司本期偿还银行借款较多。
    营业外收入变动原因说明:主要公司上期收到广西壮族自治区外购电补贴 2,592万元，而本期没有。
    营业外支出变动原因说明:主要是上年同期绿川新能源公司清算注销阶段发生营业外支出 332.28
    万元。
    所得税费用变动原因说明:主要是公司本期出售国海股票收益致计提所得税费用较多。
    其他综合收益变动原因说明:主要是公司本期持有国海证券股票公允价值变动额同比下降较多。
    2 资产负债表分析 
                                                         单位：元币种：人民币 
项目期末余额期初余额 
变动比例（%） 
主要变动原因说明 
货币资金 1,582,155,815.90 1,082,829,520.79 46.11 公司收到出售部分国海证券股票款项 
    应收票据 57,406,964.81 42,427,612.82 35.31 
    控股子公司桂东电子和桂源公司银行承兑汇票增加 
其他应收款 191,155,774.95 305,402,913.40 -37.41 
    全资子公司钦州永盛因正菱集团信用风险将部分债权转为对龙岩凯鲍的股权 
存货 247,917,880.48 140,405,508.55 76.57 全资子公司钦州永盛存货增加 
    工程物资 6,040,681.74 4,599,069.66 31.35 母公司工程物资增加 
    无形资产 360,201,845.79 195,139,021.44 84.59 
    全资子公司钦州永盛合并龙岩凯鲍公司并入的土地使用权 
商誉 4,829,984.65 1,033,638.33 367.28 
    全资子公司钦州永盛合并龙岩凯鲍公司取得的商誉 
应付票据 350,856,240.45 199,450,000.00 75.91 全资子公司钦州永盛开出的应付票据增加 
    预收款项 123,857,621.13 61,164,089.61 102.50 全资子公司钦州永盛预收款项增加 
    应付职工薪酬 7,366,363.29 10,826,911.95 -31.96 公司本期支付上期末应付未付职工社保款 
    应交税费 202,184,187.66 110,549,492.28 82.89 
    公司本期出售部分国海股票取得投资收益应计提的相关税费同比增加 
应付利息 17,179,351.24 47,479,728.94 -63.82 公司本期支付上年末计提的应付债券利息 
    递延所得税负债 621,482,208.89 470,993,631.16 31.95 
    公司本期所得税税率由 15%改为 25%导致的国海证券公允价值变动引起的递延所得税负债增加 
其他综合收益 1,864,454,842.72 2,668,963,909.91 -30.14 公司持有的国海证券公允价值下降 
    未分配利润 442,287,334.63 128,385,513.53 244.50 公司本期出售部分国海证券股票收益
    3其他 
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    1、报告期内，公司出售 3,569.48万股国海证券股票获得的投资收益 57,095.45万元，该部分
    扣除所得税后的净收益占公司 2015年半年度净利润的 109.43%；
    2、上年同期公司收到电价补贴 2,592万元及子公司收到 CDM收入 109.78万美元，而本报告
    期无此两项收入。
    3、报告期内公司电力主营效益减少；控股子公司桂东电子比上年减少亏损 261.66万元；全
    资子公司钦州永盛对以前年度大额应收款项按个别认定法增加计提坏账准备导致亏损 6,298.87万
    元，对公司利润产生不利影响。
    (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
    1、公司 2015 年 2 月 9 日召开公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过《关于发行非公开
    定向债务融资工具的议案》，公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行非公开定向债务融资工具，申请注册金额不超过 27亿元。2015年 7月，公司已收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》，公司定向工具注册金额合计 15亿元，分别由民生银行承销 7.5亿元，浦发银行
    承销 7.5亿元，公司将根据《接受注册通知书》的要求、自身资金需求和市场情况择机发行非公
    开定向债务融资工具。
    2、公司 2015年 4月 17日召开公司 2014年年度股东大会审议通过《关于非公开发行公司债
    券的议案》，公司拟非公开发行不超过 20亿元人民币公司债券。截止本报告披露日，本次非公开发行公司债券相关工作正在进行中。
    (3)经营计划进展说明 
公司 2015年度拟订的经营计划为：全年计划发电量 12.00亿千瓦时，1-6月实际完成 6.57亿
    千瓦时，完成全年计划的 54.77%；全年计划实现财务售电量 28.39亿千瓦时，1-6月实际完成 12.46 
    亿千瓦时，完成全年计划的 43.89 %；全年计划营业收入 32.39亿元（其中电力主营业务收入 12.35
    亿元，贸易业务收入 16.71亿元，电子铝箔业务收入 3.23亿元，其他业务收入 0.10亿元），1-6月
    实际完成营业收入 16.38亿元（其中电力主营业务收入 5.45亿元，贸易业务收入 9.25亿元，电子
    铝箔业务收入 1.59亿元，其他业务收入 0.09亿元），完成全年计划的 50.57%；全年成本费用计划
    34.20 亿元，1-6 月实际开支 17.11 亿元，完成全年计划的 50.03%；2015 年初（2014 年报）预计
    全年不含投资收益的日常经营净利润亏损，报告期内公司实现净利润与计划相比存在较大差异，1-6月实现净利润 3.91亿元（含投资收益），主要是报告期内公司出售部分国海证券股票获得较大
    收益所致。
    (二)行业、产品或地区经营情况分析
    1、主营业务分行业、分产品情况 
    单位:元币种:人民币 
主营业务分行业情况 
分行业营业收入营业成本 
毛利率（%） 
营业收入比上年增减（%） 
营业成本比上年增减（%） 
毛利率比上年增减（%） 
 电力销售 
544,743,518.50 362,271,416.15 33.50 -6.53 -2.39 
    减少 2.81
    个百分点 
 中高压电 159,439,903.98 146,051,600.89 8.40 25.84 17.42 增加 6.58
    子铝箔销售 
个百分点 
 贸易收入 
924,783,343.29 886,801,787.53 4.11 314.86 311.55 
    增加 0.77
    个百分点 
 电力设计咨询 
1,667,696.13 757,598.00 54.57 37.26 33.05 
    增加 1.44
    个百分点 
 旅游收入及其他 
4,076,109.00 2,858,947.50 29.86 -24.00 -12.80 
    减少 9.00
    个百分点 
主营业务分产品情况 
分产品营业收入营业成本 
毛利率（%） 
营业收入比上年增减（%） 
营业成本比上年增减（%） 
毛利率比上年增减（%） 
主营业务分行业和分产品情况的说明 
公司属于电力行业，主要产品为电能，其它业务为电子铝箔、贸易等。
    公司是厂网合一、发供电一体化的企业。报告期内占公司主营业务收入或营业利润 10%以上
    的经营活动为电力生产销售、电子铝箔和贸易业务，其中，售电收入占公司营业收入的 33.32 %，
    电子铝箔营业收入占公司营业收入的 9.75%，贸易业务收入占公司营业收入的 56.57%。
    2、主营业务分地区情况 
    单位：元币种：人民币 
地区营业收入营业收入比上年增减（%） 
贺州市辖 38,062.65 2.04 
    直供厂矿 10,465.80 -15.42 
    梧州市辖 3,808.56 -32.26 
    广东有关县市 1,260.40 -23.87 
    其他 876.94 -33.81 
    合计  54,474.35 -6.53 
    主营业务分地区情况的说明 
公司的供电区域：贺州市下辖的市、县、区和有关厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力电量交换。
    3、电子铝箔业务分地区情况 
    地区营业收入（万元）营业收入比上年增减（%） 
华东                         4,269.97 250.93 
    华南                         6,682.67 10.86 
    华中                         3,035.20 -18.00 
    西南                            84.26 3.64 
    境外                         1,871.89 13.99 
    合计                        15,943.99 25.84 
    电子铝箔业务分地区情况的说明：公司控股子公司桂东电子的电子铝箔销售区域主要为国内华东区、华南区、华中区、西南区及境外韩国、香港、印度、日本等地。
    4、贸易业务分地区情况 
    地区营业收入（万元）营业收入比上年增减（%） 
广西 31,868.65 6,415.11 
    广东 43,883.36 325.49 
    山东 10,510.16 上年同期无 
    湖南 509.34 -88.69 
    陕西 2,269.23 上年同期无 
    海南 2,151.63 上年同期无 
    江苏 1,285.96 上年同期无 
    合计 92,478.33 
    贸易业务分地区情况的说明：公司贸易业务的销售区域主要为广西、广东以及山东等地。
    (三)核心竞争力分析 
报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。
    1、电力特许经营优势 
    公司电力主业经营拥有政府特许经营权，具有独立的供电营业区。
    2、区域优势 
    公司目前电力销售区域主要包括广西东部区域、邻近的广东省郁南县、罗定市等地区以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市，形成三省（区）联网电量互为交换互通有无灵活格局，多年来已形成比较稳定的用电客户群，市场相对稳定。
    3、“厂网合一”经营模式 
    作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业，公司拥有完整的发、供电网络，公司的厂网一体化保证了对区域电力供应的市场优势。
    4、管理优势 
    公司决策层、管理层拥有成熟的电力管理经验，在电力建设和运行中取得了良好的业绩。
    5、水电清洁能源优势 
    公司电厂地处桂江和贺江流域，水资源丰富，利于公司水电经营。水电为清洁能源，不受采购原材料价格上涨因素影响，具有长期稳定经营优势。
    (四)投资状况分析
    1、对外股权投资总体分析 
    报告期内，公司股权投资额为 12,700万元，比上年同期 291.50万元增加 12,408.50万元，
    增加幅度为 4,256.78%。
    (1)证券投资情况 
□适用√不适用 
(2)持有其他上市公司股权情况 
√适用□不适用 
单位：元 
证券代码 
证券最初投资成本 
期初持股期末期末账面值报告期损益 
报告期所有者权益变动 
会计股份简称 
比例（%） 
持股比例（%） 
核算科目 
来源 
000750 国海证券 
124,090,300.00 8.72 7.18 2,785,790,968.80 601,181,880.00 -804,509,067.19 可
    供出售金融资产 
购买 
合计 124,090,300.00 // 2,785,790,968.80 601,181,880.00 -804,509,067.19 // 
    持有其他上市公司股权情况的说明
    1、本报告期初，公司持有上市公司国海证券股票数量为 201,515,723股（含转增、送股及配
    股），占国海证券总股本 2,310,361,315股的 8.72%，股份性质为无限售条件流通股股份。根据 2014
    年 4月 18日召开的公司 2013年度股东大会审议通过的《关于拟在限售期满后出售部分国海证券股票的议案》，公司于 2015年 1-6月期间累计减持（出售）国海证券股票 3,569.48万股，尚持有
    国海证券股票 165,820,891 股，占国海证券总股本的 7.18%。
    2、根据公司 2015年 7月 8日召开的第六届董事会第 16次董事会审议通过《关于拟通过全资
    子公司钦州永盛增持国海证券股份的议案》，公司全资子公司钦州永盛分别于 2015年 7月 15、27
    日、30 日、8 月 6 日通过定向资产管理计划方式购买国海证券股票 6,800,300 股。钦州永盛本次购买上述国海证券股票后，目前持有国海证券股票 6,800,300 股，约占国海证券目前总股本2,810,361,315 股的 0.24%，公司合并持有国海证券股票 172,621,191 股（含钦州永盛持有部分），
    约占国海证券总股本的 6.14%。
    (3)持有金融企业股权情况 
√适用□不适用 
所持对象名称 
最初投资金额（元） 
期初持股比例（%） 
期末持股比例（%） 
期末账面价值（元） 
报告期损益（元） 
报告期所有者权益变动（元） 
会计核算科目 
股份来源 
桂林银行股份有限公 
司 
115,500,000 2.06 2.06 115,500,000     可供出
    售金融资产 
购买 
柳州市广和小额贷款股份有限公司 
30,000,000 20.00 19.84 30,000,000 1,701,621.08 158,720.00 长期股
    权投资 
购买 
昭平县 32,443.00 0.0431 0.0431 32,443.00 4,379.81   可供出购买
    农村信用合作社 
售金融资产 
合计 145,532,443.00 // 145,532,443.00 1,706,000.89 158,720.00 // 
    持有金融企业股权情况的说明 
公司持有的上述金融企业股权中，柳州市广和小额贷款股份有限公司已于 2015年 1月进入上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转让系统挂牌。
    2、主要子公司、参股公司分析 
    主要控股公司的经营情况及业绩：
    报告期内，公司有 10家控股子公司，分别是：广西桂能电力有限责任公司、平乐桂江电力有限责任公司、昭平桂海电力有限责任公司、贺州市上程电力有限公司、广西贺州市民丰实业有限责任公司、广西贺州市桂东电子科技有限责任公司、钦州永盛石油化工有限公司、贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司、贺州市桂源水利电业有限公司、广西桂旭能源发展投资有限公司。
    （1）广西桂能电力有限责任公司：注册资本 16,800万元，法定代表人潘汉忠，主营业务为
    水力发电，主体资产为昭平水电厂（装机容量 6.3 万千瓦），公司持有 93%股权。截止 2015 年 6
    月 30日，桂能公司总资产 39,870.03 万元，净资产 21,562.55万元，2015年 1-6月实现营业收
    入 3,884.68万元，营业利润-217.68万元，净利润-42.17万元（比上年同期减少 104.8%）。
    桂能电力目前有 1家全资子公司，2家控股子公司，1家参股公司，分别为广西昭平黄姚古镇文化旅游有限公司、广西金德庄酒业有限公司、广西黄姚红茶业有限公司和广西贺州市桂东电子科技有限责任公司。
    1）广西昭平黄姚古镇文化旅游有限公司：注册资本 13,000万元，法定代表人梁建坤，主营业务为黄姚风景旅游区的开发与经营等，桂能电力持有其 100%股权。截止 2015年 6月 30日，该公司总资产 12,498.82万元，净资产 11,003.50万元，2015年 1-6月实现净利润-80.96万元(比
    上年同期减少亏损 64.19%)。
    2）广西金德庄酒业有限公司，注册资本 700万元，法定代表人莫雪玲，主营业务为酒类生产销售等，报告期内桂能电力持有其 71.43%股权。截止 2015年 6月 30日，该公司总资产 2,911.05 
    万元，净资产-226.10万元，2015年 1-6月实现营业收入 56.49万元，净利润-291.42万元(比上
    年同期增加亏损 57.61%)。
    3）广西黄姚红茶业有限公司，注册资本 1,606.22万元，法定代表人莫雪玲，主营业务为茶
    叶生产销售等，报告期内桂能电力持有其71.29%股权。截止2015年6月30日，该公司总资产852.79
    万元，净资产 139.78万元，2015年 1-6月实现营业收入 62.91 万元，净利润-903.37万元(比上
    年同期增加亏损 380.44%，主要是本期计提了 694.90万元的存货跌价损失)。
    4）广西贺州市桂东电子科技有限责任公司：该公司具体情况详见本节“（6）广西贺州市桂东
    电子科技有限责任公司”，桂能电力持有其 27.586%股权。
    （2）平乐桂江电力有限责任公司：注册资本 2亿元，法定代表人罗贤洪，主营业务为水力发
    电、水电资源开发等，主体资产为巴江口水电厂（装机容量为 9万千瓦），本公司持有 76%股权。
    截止 2015年 6月 30日，桂江电力总资产 56,438.28万元，净资产 30,912.16 万元，2015年 1-6
    月实现营业收入 5,177.19 万元，营业利润 1,706.82 万元，净利润 1,406.95 万元（比上年同期
    减少 31.27%)。
    （3）昭平桂海电力有限责任公司：注册资本 1.2亿元，法定代表人温业雄，主营业务为水力
    发电、水电资源开发等，主体资产为下福水电厂（装机容量为 4.95万千瓦），公司持有 85.12%股
    权。截止 2015年 6月 30日，桂海电力总资产 26,751.93万元，净资产 17,650.50万元，2015年
    1-6月实现营业收入 2,683.25 万元，营业利润 1,080.82万元，净利润 926.93万元(比上年同期
    减少 15.70%)。
    （4）贺州市上程电力有限公司：注册资本 1.3亿元，法定代表人张小伟，主营业务为水电资
    源开发、建设和经营管理，公司持有 96.954%股权。截止 2015 年 6 月 30 日，上程电力总资产
    25,004.17万元，净资产 12,278.88 万元，该公司投资建设的上程一期大田水电站已经暂缓建设。
    上程电力收购的小水电站 2015年 1-6月实现营业收入 198.56万元，营业利润-250.94万元，净
    利润-254.73万元(比上年同期增加亏损 924.10%)。
    （5）广西贺州市民丰实业有限责任公司：注册资本 2,685.38万元，法定代表人曹晓阳，主营
    业务为水力发电、电力供应、电力开发等，公司持有 35.55%股权。截止 2015年 6月 30日，民丰
    实业总资产 13,103.79万元，净资产 6,467.99万元，目前控股 4家公司，管理已建成投产的小水
    电装机容量 2.095 万千瓦（其中民丰实业权益部分 1.32 万千瓦），2015 年 1-6 月实现营业收入
    2,359.47 万元，营业利润 783.24 万元，净利润 435.21 万元(比上年同期减少 45.86%)。民丰实
    业控股的 4家子公司情况如下：
    1）湖南省江永县永丰水电开发有限责任公司：注册资本 1,666.50万元，法定代表人黄剑华，
    主营业务为水力发电、电力开发、水电安装及相关业务，主体资产为小古源水电厂（装机容量为
    0.40 万千瓦），民丰实业持有其 66.97%股权。截止 2015 年 6 月 30 日，该公司总资产 2,140.58
    万元，净资产 2,020.80万元，2015年 1-6月实现营业收入 220.59万元，净利润 103.04万元(比
    上年同期减少 32.22%)。
    2）广西昭平县森聪水力发电有限公司：注册资本 1,100万元，法定代表人黄剑华，主营业务为供发电及水电开发等，主体资产为森聪水电厂（装机容量为 0.375 万千瓦），民丰实业持有其
    100%股权。截止 2015年 6月 30日，该公司总资产 2,564.72万元，净资产 432.89万元，2015年
    1-6月实现营业收入 138.93万元，净利润 16.40万元(比上年同期减少 67.42%)。
    3）江华流车源水电有限公司：注册资本 1,500万元，法定代表人黄剑华，主营业务为水力发电、上网，主体资产为流车源水电厂（装机容量为 1万千瓦），民丰实业持有其 51%股权。截止 2015年 6月 30日，该公司总资产 6,396.08万元，净资产 2,390.92万元，2015年 1-6月实现营业收
    入 938.68万元，净利润 338.90万元(比上年同期减少 28.52%)。
    4）贺州市裕丰电力有限责任公司：注册资本 1,500万元，法定代表人黄剑华，主营业务为水力发电及水电开发、电力供应，主体资产为云滕渡水电厂（装机容量为 0.32万千瓦），民丰实业
    持有其 81.74%股权。截止 2015年 6月 30日，该公司总资产 1,706.94万元，净资产 1,522.48万
    元，2015年 1-6月实现营业收入 155.19万元，净利润 41.52万元(比上年同期减少 41.40%)。
    （6）广西贺州市桂东电子科技有限责任公司：注册资本 1.45亿元，法定代表人薛波，主营业
    务为生产中高压电子铝箔产品以及电子材料开发等，主要产品为中高压电子铝箔，公司合并持有
    78.173%股权。截止 2015年 6月 30日，桂东电子总资产 59,412.79万元，净资产 10,951.26万元，
    拥有 73条中高压电子铝箔生产线，2015年 1-6月共生产中高压电子铝箔产品 298.93万平方米，
    比上年增加 15.44%，实现营业收入 15,953.74万元，营业利润-2,254.10万元，净利润-2,132.95
    万元(比上年同期减少亏损 10.93%)。
    （7）钦州永盛石油化工有限公司：注册资本 35,000万元，法定代表人秦敏，主营业务为柴油、
    煤炭批发等，公司持有 100%股权。截止 2015年 6月 30日，钦州永盛总资产 98,741.34万元，2015
    年 1-6月实现营业收入 92,478.33万元，净利润-6,298.87万元(2015年 1-6月正常经营实际实现净
    利润 1,274.15万元，但因对以前年度大额应收款项增加计提坏账准备 7,573.02万元，导致出现亏
    损)。
    钦州永盛目前有 1家全资子公司龙岩凯鲍重工集团有限公司。
    龙岩凯鲍重工集团有限公司：注册资本 20,000万元，法定代表人秦敏，主营业务为矿山运输机械设备、汽车零部件制造销售及汽车配件销售等，钦州永盛持有其 100%股权。截止 2015 年 6 月30日，该公司总资产 16,286.87万元，净资产 8,852.12万元，公司全资子公司钦州永盛于 2015
    年 6月完成受让凯鲍重工股权的工作。
    （8）贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司：注册资本 150万元，法定代表人黄林，主营业务
    为电力技术咨询服务，公司持有 100%股权。截止 2015年 6月 30日，华彩公司总资产 184.89万
    元，净资产 169.75万元，2015年 1-6月实现营业收入 166.77万元，营业利润 8.92万元，净利
    润 6.74万元(比上年同期增加 138.36%)。
    （9）贺州市桂源水利电业有限公司：注册资本 25,000万元，法定代表人潘少华，主营业务为
    电力直供和零售；水力发电；工业、民用供水；电力投资开发等，公司持有 56.03%股权。截止 2015
    年 6月 30日，桂源公司总资产 76,993.92万元，净资产 36,874.66万元，2015年 1-6月实现营
    业收入 27,927.56万元，营业利润-395.21万元，净利润 73.42万元(比上年同期减少 79.34%)。
    （10）广西桂旭能源发展投资有限公司：注册资本 10,000万元，法定代表人秦敏，主营业务为
    能源项目投资开发等，公司持有 100%股权。该公司为报告期内新设立的公司，其投资的贺州市铝电子产业动力车间项目正在筹建中。
    参股公司：截止本报告期末，本公司参股公司 5家，分别为国海证券股份有限公司、桂林银行股份有限公司、柳州市广和小额贷款股份有限公司、广西超超新材股份有限公司和广西七色珠光材料股份有限公司,本报告期来源于上述参股公司的投资收益对本公司净利润的影响均未达到10%。
    国海证券股份有限公司：注册资本 2,310,361,315元，法定代表人何春梅，主营业务为证券业务。截止本报告期末，公司持有国海证券股票数量为 165,820,891 股，占国海证券总股本2,310,361,315股的 7.18%，为无限售条件的流通股。国海证券具体财务数据详见其 2015年 8月
    25日披露的半年报。
    2015年 5月，公司收到国海证券 2014年度现金分红款 30,227,358.45元，占公司 2015年度
    1-6月净利润的 7.73%。
    桂林银行股份有限公司：注册资本 220,806.65万元，法定代表人王能，经营范围为吸收公众
    存款等。截止本报告期末，公司持有桂林银行 4550万股股份，占其总股本的 2.06%。
    柳州市广和小额贷款股份有限公司：注册资本 12,600万元，法定代表人李华昌，经营范围为办理各项小额贷款；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务；其他经自治区金融办批准的业务。
    截止本报告期末，公司持有广和小贷 2500万股股份，占其总股本的 19.84%。截止 2015年 6月 30
    日，柳州广和小贷总资产 16,533.36万元，净资产 14,578.82万元，2015年 1-6月实现营业收入 
    1,584.29 万元，营业利润 952.53 万元，净利润 866.80 万元，公司按权益法计投资收益 170.16
    万元。2015年 5月，公司收到广和小贷 2014年度现金分红款 1,891,063.75元。
    广西超超新材股份有限公司：注册资本 10,000万元，法定代表人郭继华，经营范围为新型房屋建筑新型材料研发、生产等。截止本报告期末，公司持有超超新材 2000万股股份，占其总股本的 20%。截止 2015年 6月 30日，超超新材总资产 4,998.82万元，净资产 4,998.82万元，2015
    年 1-6月实现营业收入 0 万元，营业利润-0.75万元，净利润-0.75万元，公司按权益法计投资
    收益-0.23万元。
    广西七色珠光材料股份有限公司：注册资本 8,310 万元，法定代表人苏尔田，经营范围为珠光颜料、涂料及云母及其相关制品、原材料、半成品的研发、生产、销售以及生产技术和产品的进出口贸易。报告期内，公司认购七色珠光定向增发 1000万股股份，约占增发完成后七色珠光注册资本的 12.03%。七色珠光已在全国中小企业股份转让系统挂牌，其具体财务数据详见其在全国
    中小企业股份转让系统披露的半年报。
    报告期内经营业绩变动较大的子公司、参股公司情况分析：
    1、报告期内公司控股子公司桂能电力经营业绩减少，主要是桂能电力子公司金德庄酒业公
    司和黄姚红茶业公司本期出现较大亏损。
    2、报告期内公司全资子公司钦州永盛经营业绩大幅减少，主要是钦州永盛对以前年度大额
    应收款项按个别认定法增加计提坏账准备。
    3、报告期内公司控股子公司桂源公司经营业绩减少，主要是平均购电单价提高和平均售电
    单价下降。
    3、非募集资金项目情况 
    √适用□不适用 
单位:万元币种:人民币 
项目名称项目金额项目进度 
本报告期投入金额 
累计实际投入金额 
项目收益情况 
投资设立桂旭能源投资公司 
10,000 公司已成立 8,500 8,500 
投资参股设立超超新材公司 
2,000 公司已成立 1,000 1,000 
公司全资子公司钦州永盛受让正菱集团子公司股权并抵销互负债务 
13,925.992 100% 13,925.992 13,925.992 
    受让正菱集团子公司债权 
6,034.94 100% 6,034.94 6,034.94 
    增资桂旭能源公司并投资建设贺州市铝电子产业动力车间项目 
增资桂旭能源公司 5亿元并由桂旭能源公司投资
    29.45亿元建设
    贺州市铝电子产业动力车间项目 
筹建中 0 0 
投资建设电力调度大楼项目 
38,000 筹建中 0 0 
认购七色珠光定向增发股份 
7,200 100% 7,200 7,200 
投资设立天祥投资公司 
3,000 公司已成立 0 0 
拟投资设 5,000 筹备中 0 0立售电公司 
合计 135,160.93 /     / 
    非募集资金项目情况说明
    （1）公司投资 10,000 万元设立广西桂旭能源发展投资有限公司，截止本报告期末，已完成
    工商登记。
    （2）公司投资 2,000万元参股设立广西超超新材股份有限公司，截止本报告期末，已完成工
    商登记。
    （3）公司全资子公司钦州永盛受让柳州正菱集团及自然人廖昌瑾持有的福建凯鲍重工集团股
    份有限公司 100%股权，钦州永盛应支付的凯鲍重工股权转让款 18,425.992万元扣减 4500万元后
    的余额13,925.992万元与柳州正菱集团及其关联公司应付给钦州永盛的13,925.992万元相互抵销。
    截止本报告期末，相关工商变更登记已完成，钦州永盛已持有凯鲍重工 100%股权。
    （4）公司以 60,349,437.3元的价格受让兴业银行龙岩分行、交通银行龙岩分行、何鸿金分
    别享有债务人凯鲍汽车、凯鲍重工的债权，截至本报告期末，本次受让债权事宜已完成。
    （5）公司拟向全资子公司广西桂旭能源发展投资有限公司增资 5亿元，并由其投资 29.45亿
    元建设贺州市铝电子产业动力车间项目，截止本报告期末，相关工商变更登记尚未完成，动力车间项目正按计划推进。
    （6）公司拟投资自筹资金约 3.8亿元投资建设电力调度中心，截止本报告期末，已开展前期
    工作。
    （7）公司投资 7,200万元认购广西七色珠光材料股份有限公司定向增发股份 1,000万股，截
    止本报告期末，公司已支付股权认购款，相关工商变更登记已完成。
    （8）公司投资 3,000万元设立广西天祥投资有限公司，截止本报告期末，已完成工商登记。
    （9）公司拟投资 5,000万元设立售电公司，截止本报告期末，公司正在筹建中。
    （四）利润分配或资本公积金转增预案
    1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 
    根据公司 2014 年年度股东大会的决议，公司董事会完成了 2014 年度的利润分配：以 2014年期末总股本 27,592.5万股为基数，向全体股东每 10股派现金 2.80元（含税）。公司控股股东的
    现金红利由公司直接发放，其他股东的现金红利委托中国证券登记结算公司上海分公司通过其资金清算系统派发，股权登记日为 2014年 5月 27日，除息日为 2014年 5月 28日，2014 年 5月28日为现金红利发放日，2014年度利润分配方案现已实施完毕。
    2、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 
    经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字【2015】第 5-00288号），母公司 2015年 1-6月实现净利润为 462,972,916.81元，加年初未分配利润 282,303,533.21元,截止
    2015年 6月 30日，公司实际可供股东分配的净利润为 745,276,450.02元。根据公司控股股东的提
    议及本次分配实际情况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配的利润 745,276,450.02
    元以 2015年 6月 30日总股本 275,925,000股为基数，向全体股东每 10股派送红股 10股（含税）并派发现金红利 2.4元（含税），共计派送红股 275,925,000股，派发现金股利 66,222,000元。同
    时以资本