佛山市国星光电股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
佛山市国星光电股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人何勇、主管会计工作负责人汤琼兰及会计机构负责人(会计主管
人员)唐群力声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...........................................................................................................................................................2
第二节 公司简介 ...................................................................................................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................................................................................................................................7
第四节 董事会报告 ...............................................................................................................................................................................9
第五节 重要事项 .................................................................................................................................................................................21
第六节 股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................................28
第七节 优先股相关情况 .....................................................................................................................................................................32
第八节 董事、监事、高级管理人员情况..........................................................................................................................................33
第九节 财务报告 .................................................................................................................................................................................35
第十节 备查文件目录 .......................................................................................................................................................................130
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释义
释义项 释义内容
本公司、公司、股份公司、国星光电 指 佛山市国星光电股份有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
保荐人、广发证券 指 广发证券股份有限公司
北京康达 指 北京市康达律师事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《佛山市国星光电股份有限公司章程》
西格玛 指 佛山市西格玛创业投资有限公司
国星电子 指 佛山市国星电子制造有限公司
国星半导体 指 佛山市国星半导体技术有限公司
宝里钒业 指 南阳宝里钒业股份有限公司
龙宇钒业 指 河南龙宇钒业有限公司
新野国星 指 新野县国星半导体照明有限公司
通用照明 指 佛山市国星通用照明有限公司
旭瑞光电 指 旭瑞光电股份有限公司
国邦睿源 指 国邦睿源半导体照明科技发展有限公司
亚威朗科技 指 浙江亚威朗科技有限公司
广晟公司 指 广东省广晟资产经营有限公司
电子集团 指 广东省电子信息产业集团有限公司
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 国星光电 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 佛山市国星光电股份有限公司
公司的中文简称（如有） 国星光电
公司的外文名称（如有） FOSHAN NATIONSTAR OPTOELECTRONICS CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有）NATIONSTAR
公司的法定代表人 何勇
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘迪 刘艾璨子
联系地址 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号
电话 0757-82100271 0757-82109323
传真 0757-82100268 0757-82100268
电子信箱 liudi@nationstar.com liuaicanzi@nationstar.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
1、公司不再聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2015 年度审计机构，而改聘北京中证天通会计师事务所(特殊
普通合伙)为公司 2015 年度审计机构。具体内容详见公司于 2015 年 3 月 25 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、《证券
时报》、《中国证券报》上披露的《关于改聘会计师事务所的公告》（公告编号：2015-013）。
2、公司其他有关资料无变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 906,337,743.45 727,119,629.21 24.65%
归属于上市公司股东的净利润（元） 83,565,717.00 64,449,521.31 29.66%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
74,043,558.81 54,703,322.29 35.35%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 4,856,405.33 -29,432,130.83 116.50%
基本每股收益（元/股） 0.194 0.150 29.33%
稀释每股收益（元/股） 0.194 0.150 29.33%
加权平均净资产收益率 3.65% 2.95% 0.70%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 4,324,581,587.35 3,678,746,067.90 17.56%
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,690,075,823.47 2,269,269,888.65 18.54%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -41,055.12
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
16,454,084.16
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 46,622.60
减：所得税影响额 2,886,034.37
少数股东权益影响额（税后） 4,051,459.08
合计 9,522,158.19 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，国内外经济环境复杂多变、LED全产业环节市场竞争日趋激烈，但LED行业延续2014年
的上升势头，整体发展情况良好，产业规模继续扩大。公司积极面对“互联网+”、“一带一路”等市场
机遇与政策环境，在生产经营、市场推广、技术创新等方面持续努力，全面提升公司的核心竞争力，随着
公司募集资金投资项目的陆续达产、规模效应的进一步显现，公司上半年生产经营工作保持了良好增长态
势。
报告期内，公司实现营业收入90,633.77万元，比上年同期增长24.65%；营业利润8,205.75万元，比
上年同期增长18.49%；归属于上市公司所有者的净利润8,356.57万元，比上年同期增长29.66%；实现每股
收益0.194元，加权平均净资产收益率为3.65%。截至2015年6月30日，公司资产总额为432,458.16万元，
比年初增长17.56%。
报告期内，作为公司重大投资项目的国星半导体外延芯片项目一期，经过持续探索与发展，目前产能
及产品稳定性逐步提升、整体生产经营情况亦明显改善，在报告期内已实现盈利。公司为进一步提升在LED
上游的技术水平，调整与优化产品结构，不断强化在LED上游的市场竞争力，提升上游业务的盈利水平，
报告期内公司通过受让股权及增资的方式收购浙江亚威朗科技有限公司，进一步扩大了公司外延芯片的规
模，继续全力推进公司“立足封装，做强做大，兼顾上下游垂直一体化”的企业发展战略。
报告期内，公司在稳固现有经销商的同时持续推进公司品牌推广与渠道建设，经全面认真的市场调研
制定精准的广告投放策略及量身制定活动推广方案，采取户外广告、网络广告、平面媒体广告、车身/站
牌广告等广告形式，通过参加国内外知名展会（光亚展、广交会等）与召开新产品发布会/推介会全面地
展示公司产品与形象，进一步完善照明流通渠道与工程渠道相辅相成的格局，扩大品牌影响力。与此同时，
公司天猫网店“国星光电旗舰店”5月正式上线运营，扎实迈出了公司电商渠道开拓的第一步，为公司营
销模式的优化与照明销售业务的发展带来了更多的空间。
报告期内，公司依托现有的研发资源和平台，深入整合公司内部及社会可依托的资源，充分利用科研
人才和硬件设备进行新产品新工艺研发及前瞻性研究，不断实现自主知识产权的创新和突破。（1）新产
品开发方面：公司开发了EMC3030背光器件，满足了高端电视产品的要求；开发了近紫外、红外、车用等
系列LED器件新产品，拓展了LED的创新产品及高附加值应用领域；开发了1010、0808芯片尺寸封装新产品，
在国内率先采用薄膜陶瓷衬底的CSP封装，极大解决了普通CSP在应用中存在的技术难题；开发了基于陶瓷
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和蓝宝石两种基板的灯丝产品；继续完善了能够实现0.06W-1W全功率覆盖、多压降选择的2835大平台系列
化产品；开发了小尺寸户内高密0808、户外高密1921器件，实现了真正的户外P4以下小间距高密显示屏，
继续保持了国内显示领域LED封装的领先地位；开发了高端显示用的Reestar系列3535、2727器件，为高端
户外/户外租赁提供了具有竞争力的产品；推出了成本优化版的T5-JE国风等多个系列产品，改进了T8灯管、
面板灯、天花灯等产品的工艺流程，全方面地降低了产品成本。（2）知识产权方面：报告期内，公司共
获15项专利授权，境内发明专利2项、韩国发明专利1项、实用新型专利10项、外观设计专利2项。截至报
告期末，公司共申请专利310项，获授权专利278项，包括境内授权专利264项和境外授权专利14项。其中，
授权发明专利为33项，包括境内授权发明专利25项、美国授权发明专利4项、韩国授权发明专利3项与台湾
授权发明专利1项。
二、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入90,633.77万元，较上年同期增长24.65%；营业成本70,752.79万元，较
上年同期增长29.64%；毛利率21.94%，较上年同期下降3.01个百分点，综合毛利率下降的主要原因系LED
产品销售单价下降；公司三项费用合计10,660.48万元，较上年同期增长2.57%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 906,337,743.45 727,119,629.21 24.65% 主要系 LED 及外延芯片销售收入增加
营业成本 707,527,901.67 545,747,343.22 29.64% 主要系销售收入的增加相应成本增加
销售费用 21,554,771.79 20,112,841.72 7.17%
管理费用 81,194,641.75 77,676,203.08 4.53%
财务费用 3,855,367.87 6,148,418.47 -37.29% 银行存款利息收入及汇兑收益增加
上年同期母公司高新技术企业资格正在
所得税费用 14,012,480.74 27,070,445.66 -48.24% 复审中，按 25%企业所得税率计提所得税
费用，而报告期按 15%计缴
研发投入 36,119,820.81 34,680,150.88 4.15%
经营活动产生的现金流
4,856,405.33 -29,432,130.83 116.50% 销售增长，以及加强付款管理所致
量净额
投资活动产生的现金流 主要系报告期设备采购较上年同期减少
-108,747,769.40 -172,126,257.42 36.82%
量净额 所致
筹资活动产生的现金流 主要系报告期收到非公开发行股票募集
308,293,307.12 -79,975,995.66 485.48%
量净额 资金所致
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现金及现金等价物净增 主要系筹资活动产生的现金流量净额增
204,716,023.08 -281,118,997.40 172.82%
加额 加所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
2014年年底，公司制定了2015年的经营计划，现就相关计划进展情况说明如下：
1、新产品开发。公司开发了EMC3030背光器件，满足了高端电视产品的要求；开发了近紫外、红外、
车用等系列LED器件新产品，拓展了LED的创新产品及高附加值应用领域；开发了1010、0808芯片尺寸封装
新产品，在国内率先采用薄膜陶瓷衬底的CSP封装，极大解决了普通CSP在应用中存在的技术难题；开发了
基于陶瓷和蓝宝石两种基板的灯丝产品；继续完善了能够实现0.06W-1W全功率覆盖、多压降选择的2835大
平台系列化产品；开发了小尺寸户内高密0808、户外高密1921器件，实现了真正的户外P4以下小间距高密
显示屏，继续保持了国内显示领域LED封装的领先地位；开发了高端显示用的Reestar系列3535、2727器件，
为高端户外/户外租赁提供了具有竞争力的产品；推出了成本优化版的T5-JE国风等多个系列产品，改进了
T8灯管、面板灯、天花灯等产品的工艺流程，全方面地降低了产品成本。
2、渠道建设。2015年上半年，公司先后在河南、北京、湖北等地举办经销商交流大会，积极拓展照
明流通渠道与工程渠道；参展光亚展、广交会与广州国际LED智能标识展等国内外知名展会，全面展示公
司产品与形象。2015年5月，公司天猫网店“国星光电旗舰店”正式上线运营，成功迈出公司电商渠道开
拓的第一步。
3、人才管理。根据企业实际生产经营需要，公司一方面持续加强人才招聘、储备人才资源，另一方
面通过多形式的人才培训提升全体员工的技能水平与整体素质，为公司生产经营管理与公司总体发展战略
提供强有力的人力基础保障。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 年同期增减
分行业
电子元器件制造业 904,444,642.22 706,273,397.03 21.91% 24.65% 29.79% -3.10%
分产品
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（1）外延芯片 33,872,085.63 28,692,127.93 15.29% 1,171.00% 558.02% 78.91%
（2）LED 器件 579,943,415.82 454,709,122.89 21.59% 27.30% 32.46% -3.06%
（3）LED 组件 213,871,413.45 161,688,394.50 24.40% 27.89% 39.22% -6.15%
（4）照明应用类及其它 76,757,727.32 61,183,751.71 20.29% -23.36% -23.89% 0.55%
合计 904,444,642.22 706,273,397.03 21.91% 24.65% 29.79% -3.10%
分地区
国内 817,753,260.91 639,063,543.32 21.85% 30.15% 32.90% -1.62%
国外 86,691,381.31 67,209,853.71 22.47% -10.89% 6.17% -12.46%
合计 904,444,642.22 706,273,397.03 21.91% 24.65% 29.79% -3.10%
四、核心竞争力分析
一、技术优势
报告期内，公司持续完善企业LED技术专利布局及战略布局，共获15项专利授权，包括境内发明专利2
项、韩国发明专利1项、实用新型专利10项、外观设计专利2项。截至2015年6月30日，公司已共申请专利
310项，获授权专利278项，包括境内授权专利264项和境外授权专利14项。其中，授权发明专利为33项，
包括境内授权发明专利25项、美国授权发明专利4项、韩国授权发明专利3项与台湾授权发明专利1项。凭
借行业领先水平的研发创新实力，公司在2015年3月顺利通过广东省高新技术企业重新认定。
在充分发挥技术与先发优势的基础上，公司通过前瞻技术与市场需求的完美结合进一步建立健全公司
产品体系。尤其是公司作为显示屏器件封装的龙头企业，在大陆是小间距显示器件最早开发及大批量生产
的厂家之一，目前已经拥有1515、1010、0808等系列化产品，户外表贴产品有3535、2727以及即将推出的
适用于P4以下户外高密屏的2121。同时，公司正往性价比更具潜在优势的倒装芯片CSP封装方向发展，继
续引领技术潮流。
二、品牌优势
随着消费者对LED绿色环保产品的认知度与认可度的不断提高，具有较强的市场影响力和品牌号召力
的公司产品将愈发抢占市场先机。公司坚持科技兴企、人才领先、管理规范、文化优秀，坚持“国星之光，
精彩照明”的产品创新、坚持“用led点亮品质生活”的品牌热情，从关注价格竞争转向创造新价值，努
力推动中国绿色照明产业的发展。报告期内，公司持续采用以统一自有品牌、自建渠道的方式，全方位、
多角度、深层次的品牌与企业宣传，使得公司“AAA牌二极管”与“NATIONSTAR牌LED灯具”获评“广东省
名牌产品”荣誉称号。
三、产业链优势
报告期内，公司一如既往地专注于LED封装技术及生产工艺的深耕领域，通过中游封装的产能扩大、
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上游芯片的技术创新与管理优化，结合下游照明应用产品销售的广泛拓展，不断完善公司芯片、封装和照
明应用的全产业链垂直一体化发展模式，扩展规模效应，为广大客户提供更具性价比的产品与服务。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
18,500,000.00 7,600,000.00 143.42%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
LED 外延片及芯片、半导体照明设备、光电模
块的研发、制造；LED 显示屏系统工程、城市
照明亮化工程施工；照明器具设计；自产产品
浙江亚威朗科技有限公司 62.50%
的销售及技术咨询服务；货物进口及技术进出
口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及
技术除外)。
北京光荣联盟半导体照明产业投资中心 股权及准股权投资，公司并购业务，投资管理
7.69%
（有限合伙） 及投资咨询。
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有其他上市公司股权。
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2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
贷款对象 是否关联方 贷款金额 贷款利率 担保人或抵押物 贷款对象资金用途
厂房和 20 台
佛山市国星半导体技术有限公司 是 18,000 7.00% MOCVD 设备作为 补充流动资金
抵押物
合计 -- 18,000 -- -- --
委托贷款审批董事会公告披露日期（如有) 2012 年 07 月 27 日
委托贷款审批股东会公告披露日期（如有) 2012 年 08 月 14 日
3、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 237,969.06
报告期投入募集资金总额 10,952.5
已累计投入募集资金总额 199,264.52
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额 6,000
累计变更用途的募集资金总额比例 2.52%
募集资金总体使用情况说明
1、经中国证券监督管理委员会证监发字[2010]751 号文核准，公司于 2010 年 7 月向社会公众发行人民币普通股 5,500
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万股，每股面值 1.00 元，每股发行价 28.00 元，共募集资金总额人民币 154,000 万元，扣除承销、上市推荐及保荐费以
及其他发行费用共 5,454.65 万元后，募集的资金净额为人民币 148,545.35 万元（其中 50,433.06 万元已确定投资项目、
其余 98,112.29 万元为超额募集资金）。上述资金已于 2010 年 7 月 8 日到位，已经立信羊城会计师事务所有限公司审验，
并出具 2010 年【羊验】字第 19880 号验资报告。
2、2011 年 12 月 23 日本公司获得中国证券监督管理委员会证监许可[2011]2084 号文核准，公开发行不超过人民
币 5 亿元（含 5 亿元）公司债券。2012 年 4 月 27 日本公司首次公开发行 5 亿元公司债券，期限为 5 年，附第 3 年末
投资者回售选择权。债券面值 100 元，按面值平价发行，在债券存续期内利率为 6.8%固定不变。本期债券采用单利按年
计息，不计复利，按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。发行所募集资金用途：在扣除发行费用 750
万元后的净额拟用于补充公司流动资金。上述募集的资金净额 49,250 万元已于 2012 年 5 月 8 日到位，已经国富浩华会计
师事务所审验，并出具国浩验字【2012】810A49 号验资报告。经深交所深证上[2012]192 号文同意，本公司本期债券已于
2012 年 6 月 21 日在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易，证券代码为\"112083\"，证券简称为\"11 国星债\"。
3、经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1084 号文《关于核准佛山市国星光电股份有限公司非公开发行股票的
批复》核准公司非公开发行不超过 45,751,669 股新股。公司本次非公开发行股票每股发行价格为人民币 8.98 元，募集资
金总额为人民币 41,085 万元，扣除各项发行费用后的募集资金净额为 401,737,116.72 元。以上募集资金到位情况已由瑞
华会计师事务所（特殊普通合伙）审验确认，并由其在 2015 年 6 月 12 日出具了《验资报告》（瑞华验字[2015]49010010
号）。
4、报告期内，公司使用首发募集资金投入 500.20 万元，使用公司债募集资金投入 7
