2015年半年度报告
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公司代码：601788 公司简称：光大证券
光大证券股份有限公司
2015年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、本半年度报告未经审计。
四、公司负责人薛峰、主管会计工作负责人胡世明及会计机构负责人（会计主管人员）何满年声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、前瞻性陈述的风险声明
本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
六、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节释义. 3
第二节公司简介. 3
第三节会计数据和财务指标摘要. 5
第四节董事会报告. 9
第五节重要事项. 22
第六节股份变动及股东情况. 28
第七节优先股相关情况. 30
第八节董事、监事、高级管理人员. 30
第九节财务报告. 30
第十节备查文件目录. 137
第十一节证券公司信息披露. 137
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第一节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司指光大证券股份有限公司
光大集团指中国光大集团股份公司，是公司第一大股东
光大控股指中国光大控股有限公司，是公司第二大股东
光大资本指光大资本投资有限公司，是公司全资子公司
光大富尊指光大富尊投资有限公司，是公司全资子公司
光大期货指光大期货有限公司，是公司全资子公司
光证资管指上海光大证券资产管理有限公司，是公司全资子公司
光证金控（香港）指光大证券金融控股有限公司，是公司全资子公司
光大保德信指光大保德信基金管理有限公司，是公司控股子公司
大成基金指大成基金管理有限公司，是公司联营企业
第二节公司简介
一、公司信息
公司的中文名称光大证券股份有限公司
公司的中文简称光大证券
公司的外文名称 EverbrightSecuritiesCompanyLimited
公司的外文名称缩写 EBSCN
公司的法定代表人薛峰
公司总经理薛峰
注册资本和净资本
本报告期末上年度末
注册资本 3,418,000,000.00 3,418,000,000.00
净资本 20,986,516,792.88 16,902,766,177.63
公司的各单项业务资格情况
经营范围
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品；股票期权做市业务；中国证监会批准的其他业务。
业务资格
证券经纪业务资格；证券投资咨询业务资格；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务资格；证券承销与保荐业务资格；证券自营业务资格；为期货公司提供中间介绍业务资格；证券投资基金代销资格；融资融券业务资格；代销金融产品业务资格；代办股份转让业务资格；报价转让业务资格；从事短期融资券承销业务资格；开放式证券投资基金代销业务资格；网上证券委托业务资格；全国银行间同业市场进入资格；合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格；债券质押式报价回购业务资格；转融通业务试点资格；约定购回式证券交易业务试点资格；非金融企业债务融资工具主承销业务资格；权益类证券收益互换业务；上海证券交易2015年半年度报告
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所 A股交易单元港股通业务交易权限；上证 50ETF期权做市业务；上市公司股权激励行权融资业务；股票期权做市业务资格；黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务资格；上海证券交易所股票期权业务参与人；期权结算业务资格；全资子公司光大期货有限公司期货经纪业务许可证、金融期货经纪业务资格、中国金融期货交易所全面结算会员资格、股指期货 IB业务资格、资产管理业务资格；全资子公司光大证券资产管理有限公司证券资产管理业务资格、受托管理保险资金资格；全资子公司光大证券金融控股有限公司人民币合格境外机构投资者资格；控股公司光大保德信基金管理有限公司基金管理资格
二、联系人和联系方式
董事会秘书证券事务代表
姓名胡世明朱勤
联系地址上海市静安区新闸路1508号上海市静安区新闸路1508号
电话 021-22169914 021-22169914
传真 021-22169964 021-22169964
电子信箱 ebs@ebscn.com ebs@ebscn.com
三、基本情况变更简介
公司注册地址上海市静安区新闸路1508号
公司注册地址的邮政编码 200040
公司办公地址上海市静安区新闸路1508号
公司办公地址的邮政编码 200040
公司网址 http://www.ebscn.com
电子信箱 ebs@ebscn.com
报告期内变更情况查询索引 http://www.sse.com.cn/
四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点上海市静安区新闸路1508号
报告期内变更情况查询索引 http://www.sse.com.cn/
五、公司股票简况
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所光大证券 601788 不适用
六、报告期内注册变更情况
注册登记日期 2015年 3月 18日
注册登记地点上海市静安区新闸路 1508号
企业法人营业执照注册号 10409059
税务登记号码 310106100019382
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组织机构代码 10001938-2
报告期内注册变更情况查询索引 http://www.sse.com.cn/
变更情况说明：2015年 3月 18日，公司经营范围增加“股票期权做市业务”。
第三节会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
主要会计数据
本报告期
（1-6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
营业收入 9,520,704,700.78 1,922,140,670.23 395.32
归属于母公司股东的净利润 4,878,026,226.81 381,081,640.33 1,180.05
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润
4,787,668,010.99 376,411,924.71 1,171.92
经营活动产生的现金流量净额 43,224,214,747.53 -4,535,327,455.77 不适用
其他综合收益 744,325,812.64 340,681,289.01 118.48
本报告期末上年度末
本报告期末比上年度末增减(%)
资产总额 240,894,155,713.64 114,944,786,264.52 109.57
负债总额 209,386,363,203.27 88,324,471,885.74 137.06
归属于母公司股东的权益 29,674,074,355.93 25,809,062,318.00 14.98
所有者权益总额 31,507,792,510.37 26,620,314,378.78 18.36
(二)主要财务指标
主要财务指标
本报告期
（1－6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 1.4272 0.1115 1,180.00
稀释每股收益（元／股） 1.4272 0.1115 1,180.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
1.4007 0.1101 1,172.21
加权平均净资产收益率（%） 17.20 1.66 增加15.54个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
16.88 1.64 增加15.24个百分点
(三)母公司的净资本及风险控制指标
单位：元币种：人民币
项目本报告期末上年度末
净资本 20,986,516,792.88 16,902,766,177.63
净资产 29,111,919,683.64 24,942,236,498.41
净资本/各项风险准备之和(%) 238.12 304.88
净资本/净资产(%) 72.09 67.77
净资本/负债(%) 22.85 36.71
净资产/负债(%) 31.70 54.18
自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) 45.06 36.68
自营固定收益类证券/净资本(%) 33.07 52.33
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二、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
三、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目金额附注（如适用）
非流动资产处置损益 112,022.85
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
68,797,500.00 扶持资金
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
8,564,876.54
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 37,500,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,151,856.17
少数股东权益影响额-3,486,374.13
所得税影响额-31,281,665.61
合计 90,358,215.82
四、采用公允价值计量的项目
单位：元币种：人民币
项目名称期初余额期末余额当期变动
对当期利润的影响金额
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
11,269,298,978.41 12,072,853,332.27 803,554,353.86 2,281,567,742.26
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
- 150,253,200.00 150,253,200.00 679,826.88
衍生金融工具-76,271,574.43 -58,553,910.85 17,717,663.58 -301,110,354.33
可供出售金融资产 5,692,884,819.49 6,942,280,263.42 1,249,395,443.93 548,802,306.79
合计 16,885,912,223.47 19,106,832,884.84 2,220,920,661.37 2,529,939,521.60
注：对当期利润的影响金额指报告期内对利润总额的影响，包括取得的投资收益、公允价值变动损益以及资产减值损失。
五、其他
按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）（证监会公告[2013]41号）的要求编制的主要财务数据和指标
（一）合并财务报表主要项目
单位：元币种：人民币
项目 2015年 6月 30日 2014年 12月 31日增减（%）
货币资金 112,065,937,266.32 38,419,790,390.40 191.69
结算备付金 11,314,492,037.39 6,215,483,109.26 82.04
融出资金 75,089,114,047.31 38,465,783,201.19 95.21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
12,072,853,332.27 11,269,298,978.41 7.13
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衍生金融资产 118,369,439.35 41,247,665.26 186.97
买入返售金融资产 5,343,776,816.35 3,831,668,090.56 39.46
应收款项 5,308,191,899.68 1,196,673,136.64 343.58
应收利息 1,179,679,027.46 640,586,865.68 84.16
存出保证金 5,564,141,714.08 5,053,388,677.61 10.11
可供出售金融资产 6,942,280,263.42 5,692,884,819.49 21.95
长期股权投资 698,236,463.76 970,639,536.37 -28.06
商誉 1,332,457,563.66 67,392,383.88 1,877.16
资产总计 240,894,155,713.64 114,944,786,264.52 109.57
短期借款 7,764,916,686.08 458,990,400.00 1,591.74
应付短期融资款 2,000,000,000.00 -不适用
拆入资金 6,635,000,000.00 5,535,000,000.00 19.87
卖出回购金融资产款 40,852,136,751.36 30,820,639,036.69 32.55
代理买卖证券款 88,193,916,678.53 35,535,170,210.79 148.19
信用代理买卖证券款 16,747,218,093.73 4,962,215,875.92 237.49
应付职工薪酬 1,676,734,579.42 897,029,443.99 86.92
应交税费 1,476,963,412.70 669,860,707.89 120.49
应付款项 1,424,458,586.47 229,948,523.09 519.47
应付利息 589,156,185.97 383,928,901.62 53.45
应付债券 36,905,136,624.87 6,979,468,157.99 428.77
负债合计 209,386,363,203.27 88,324,471,885.74 137.06
股本 3,418,000,000.00 3,418,000,000.00 0.00
资本公积 9,706,946,300.34 11,185,895,348.48 -13.22
其他综合收益 1,182,660,817.51 443,285,958.25 166.79
盈余公积 1,695,933,098.06 1,695,933,098.06 0.00
一般风险准备 3,528,788,359.18 3,514,036,745.80 0.42
未分配利润 10,141,745,780.84 5,551,911,167.41 82.67
股东权益总计 31,507,792,510.37 26,620,314,378.78 18.36
项目 2015年 1-6月 2014年 1-6月增减（%）
营业收入 9,520,704,700.78 1,922,140,670.23 395.32
手续费及佣金净收入 5,545,273,271.04 1,319,618,678.91 320.22
利息净收入 1,363,794,884.99 564,108,739.58 141.76
投资收益 1,994,026,965.64 136,594,176.22 1,359.82
公允价值变动收益 588,037,687.09 -112,638,411.20 不适用
营业支出 3,305,955,068.74 1,484,852,327.84 122.65
营业利润 6,214,749,632.04 437,288,342.39 1,321.20
利润总额 6,302,375,887.60 447,556,760.27 1,308.17
净利润 4,956,189,276.09 408,306,130.19 1,113.84
归属于母公司的净利润 4,878,026,226.81 381,081,640.33 1,180.05
其他综合收益 744,325,812.64 340,681,289.01 118.48
综合收益总额 5,700,515,088.73 748,987,419.20 661.10
（二）母公司财务报表主要项目
单位：元币种：人民币
项目 2015年 6月 30日 2014年 12月 31日增减（%）
2015年半年度报告
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货币资金 91,987,069,199.92 31,769,125,242.97 189.55
结算备付金 11,288,184,891.49 6,167,882,544.36 83.02
融出资金 68,768,257,931.43 37,354,135,426.79 84.10
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
9,997,474,698.90 9,375,123,952.30 6.64
买入返售金融资产 4,620,876,816.35 3,665,668,090.56 26.06
应收款项 134,113,267.72 49,867,743.15 168.94
应收利息 901,060,924.57 464,744,791.88 93.88
存出保证金 2,933,080,298.25 1,591,397,848.29 84.31
可供出售金融资产 4,925,119,622.79 4,637,040,590.18 6.21
长期股权投资 6,474,063,798.18 6,345,029,554.82 2.03
资产总计 203,306,824,890.53 102,619,047,974.68 98.12
应付短期融资款 2,000,000,000.00 -不适用
拆入资金 6,635,000,000.00 5,535,000,000.00 19.87
卖出回购金融资产款 40,762,136,763.56 30,820,639,036.69 32.26
代理买卖证券款 69,271,760,346.97 28,100,871,050.74 146.51
信用代理买卖证券款 13,036,531,567.95 3,537,847,321.00 268.49
应付职工薪酬 1,404,146,838.74 695,018,675.17 102.03
应交税费 1,251,681,356.02 553,656,658.29 126.08
应付款项 395,006,806.29 139,413,035.46 183.34
应付利息 579,940,382.93 385,390,070.43 50.48
应付债券 36,905,136,624.87 6,979,468,157.99 428.77
负债合计 174,194,905,206.89 77,676,811,476.27 124.26
股本 3,418,000,000.00 3,418,000,000.00 0.00
资本公积 10,982,885,981.55 10,982,885,981.55 0.00
其他综合收益 322,324,409.70 148,434,349.20 117.15
盈余公积 1,695,933,098.06 1,695,933,098.06 0.00
一般风险准备 3,270,899,655.74 3,270,899,655.74 0.00
未分配利润 9,421,876,538.59 5,426,083,413.86 73.64
股东权益总计 29,111,919,683.64 24,942,236,498.41 16.72
项目 2015年 1-6月 2014年 1-6月增减（%）
营业收入 8,023,149,017.85 1,424,988,686.18 463.03
手续费及佣金净收入 4,743,943,922.74 950,258,833.53 399.23
利息净收入 1,193,675,861.62 438,792,510.80 172.04
投资收益 1,457,238,148.72 153,555,633.57 849.00
公允价值变动收益 617,604,665.21 -128,951,374.90 不适用
营业支出 2,675,028,477.88 1,142,720,394.71 134.09
营业利润 5,348,120,539.97 282,268,291.47 1,794.69
利润总额 5,407,936,635.00 283,556,261.63 1,807.18
净利润 4,269,233,124.73 298,361,170.12 1,330.89
其他综合收益 173,890,060.50 234,064,902.15 -25.71
综合收益总额 4,443,123,185.23 532,426,072.27 734.51
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第四节董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
今年前五个月，中国资本市场在改革红利不断释放、货币政策定向宽松的宏观背景下，延续了去年四季度以来的上涨势头，主要股指屡创新高。但进入六月中旬后，市场在融资盘去杠杆、获利回吐等因素的影响下急促回调，沪深 300指数在短短 17个交易日内下跌了 31%，股市出现巨幅震荡。监管层密集出台多项措施来稳定市场，取得初步成效。目前，行业持续增长的势头尚未出现明显改变，截至 6月末，两市股基成交量累计 288万亿，比上年同期增长 5.6倍；125家证
券公司总资产为 8.27万亿，净资产为 1.3万亿，同比分别增长 238%和 60%；行业实现营业收入
3,305亿元，同比增长 255%；实现净利润 1,532亿元，同比增长 374%。
面对复杂多变的市场环境，公司在董事会坚强有力的领导下，主动调整经营策略，坚守风险管控底线，经受住了市场的巨大冲击，实现了历史最好经营业绩，赢得了国有控股上市公司的良好形象，为持续稳健发展奠定了坚实基础。公司上半年实现营业收入约 95亿元（合并口径，下同），近上年同期的 5倍，实现净利润近 50亿元，是上年同期的近 13倍；营业收入和净利润的同比增长幅度均在上市券商中排名第 1。公司年化净资产收益率 34.4%，逾上年同期的 10倍。仅仅一年
的时间，公司监管评级由 C类跃升为 A类，标志着公司“816 事件”的影响已基本消除，公司进入到跨越式发展新阶段。
(一)主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入 9,520,704,700.78 1,922,140,670.23 395.32
营业成本 3,305,955,068.74 1,484,852,327.84 122.65
经营活动产生的现金流量净额 43,224,214,747.53 -4,535,327,455.77 不适用
投资活动产生的现金流量净额-2,797,612,605.78 597,690,096.05 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 37,492,440,454.67 8,319,913,206.95 不适用
营业收入变动原因说明:上半年实现营业收入 95.2亿元，同比增长 395%。其中，手续费及佣
金净收入 55.45亿元，比上年同期增长 3.2倍，主要是经纪业务股基交易量同比大幅提升增加的
佣金收入；利息净收入 13.64亿元，同比增长 142%，主要是融资融券利息收入增长；得益于资本
市场的繁荣，证券投资业务取得良好的投资绩效，实现投资收益及公允价值变动收益 25.82亿元，
较上年同期的 0.24亿元增长 107倍。
营业成本变动原因说明:上半年营业成本 33.1亿元，同比增长 123%。其中，营业收入增加使
营业税金及附加同步增加 4.2亿元，增幅 420%；业务及管理费 27.95亿元，同比增长 138%，主要
是与收入、利润挂钩的费用及折旧费用增长。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:上半年经营活动产生的现金流量净额 432.2亿
元，其中，现金流入 869.9亿元，同比增长 735%，主要是代理买卖证券款增加所致；现金流出 437.4
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亿元，同比增长 193%，主要是融出资金增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上半年取得子公司及其他联营企业司支付现金
33.66亿元，导致投资活动产生的现金流量-27.97亿元，较上年同期 5.98亿元减少 33.95亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上半年筹资活动产生的现金流量净额 374.9亿
元，较上年同期增长 351%，主要是发行次级债券及短期借款所致。
2 其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
参见（二）行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业和分产品情况的说明。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
次级债发行情况:
2014年 2月 12日，公司 2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于次级债融资方案及相关授权的议案》，同意本次次级债融入资金的规模不超过人民币 100亿元（含 100亿元），可以一次或多次或分期的方式通过发行次级债券及/或借入次级债务进行。公司已于 2014年 6月 11日发行“2014年光大证券股份有限公司次级债券”（简称“14光大 01”），规模为 70亿元。
2014年 11月 13日，公司 2014年第三次临时股东大会审议通过了《次级债融资方案及相关授权的议案》，同意本次次级债融入资金的规模不超过人民币 150亿元（含 150亿元），可以一次或多次或分期的方式通过发行次级债券及/或借入次级债务进行。公司已于 2015年 1月 29日、2015年 3月 30日分别完成 2015年第一、第二期非公开发行次级债券发行工作。
2015年 4月 28日，公司 2014年年度股东大会审议通过了《关于公司发行境内债务融资工具一般性授权的议案》，同意本次境内公司债务融资工具规模合计不超过人民币 500亿元（含 500亿元，以发行后待偿还余额计算），包括普通债券、次级债券、次级债务、证券公司短期公司债券、证券公司短期融资券、结构性票据及监管机构许可发行的其他品种，可以一次或多次或多期形式在中国境内向社会公开发行，或按照中国证监会相关规定向合格投资者定向发行。公司已于2015年 4月 27日、2015年 5月 26日分别完成 2015年第三、第四期非公开发行次级债券发行工
作。
截至报告期末，公司累计发行次级债券 370亿元，具体发行情况如下：
债券简称
发行规模（亿元）
票面利率发行日期兑付日期查询索引
14光大 01 70 5.99% 2014年 6月 11日 2016年 6月 11日临 2014-026
15光大 01 40 5.85% 2015年 1月 29日 2018年 1月 29日临 2015-005
15光大 02 20 5.30% 2015年 1月 29日 2017年 7月 29日临 2015-005
15光大 03 60 5.40% 2015年 3月 30日 2017年 3月 30日临 2015-020
15光大 04 60 5.70% 2015年 4月 27日 2020年 4月 27日临 2015-026
15光大 05 60 4.80% 2015年 5月 26日 2017年 5月 26日临 2015-041
15光大 06 60 5.30% 2015年 5月 26日 2018年 5月 26日临 2015-041
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(3)经营计划进展说明
2015年上半年，公司坚持以客户需求为中心，以五年发展战略为指导，科学研判市场形势，推动业务均衡发展。面对市场行情的大幅波动，公司保持定力，主动调整经营策略，坚守风险底线，为持续稳健发展奠定坚实基础。监管评级由 C类跃升为 A类，公司进入到发展新阶段。
坚持既定战略不动摇，努力实现均衡发展。零售板块围绕改革转型升级和互联网金融两个中心，强化综合金融服务能力，大力拓展主经纪商业务，服务私募外包及托管客户快速增加；财富管理持续加强创新驱动。投资银行业务厚积薄发，实现业绩爆发式增长；成立中小企业投融资管理部门，专注于新三板市场的挂牌和做市。机构证券板块进一步向产品中心和销售交易中心转型，积极拓展 FICC全产品线业务。资产管理板块坚持扩规模与提收益并举，相关子公司分别在各自领域取得良好业绩。光大期货大力发展股票期权业务，市场份额稳居行业前列；光大幸福融资租赁继续保持成立以来的持续盈利态势。
冷静研判市场变化趋势，提高适变应变能力。年初以来，根据市场变化，公司对信用业务进行提前布局和调整，在市场出现连续大幅下跌情况下，做到了风险可控；投资业务方面，及时兑现收益、隔离风险，为自营业务布局创造了有利条件。同时，集中优势资源对集中交易系统、网上交易及手机交易系统、融资融券系统等进行了优化升级，信息系统始终保持安全、稳定、顺畅。
另外，重新构建全面风险管理体系，逐步出台了风险分类管理制度，建立了风险管理偏好与限额体系，建设了风险数据集市，风险管控能力显著提升。
拓宽业务发展领域和业务合作空间，推进综合化经营。今年上半年，公司牵头设立的光大云付互联网公司正式挂牌成立；与网易公司、海航旅游联手设立互联网众筹平台，综合金融服务能力得到提升。公司充分借助光大集团与省级政府签署战略合作协议之机，不断开发与地方政府、大型金融机构、大型企事业单位的合作伙伴关系，拓展业务合作空间，探索多领域新型金融服务模式。
改革创新体制机制。公司根据不同业务特点，制定了针对性的 MD职级管理办法，有效激发了员工的积极性；根据业务需求和行业变化，调整多个部门的组织架构和岗位设置。
稳步实施国际化战略，努力推进境内外一体化。上半年，公司完成了新鸿基金融集团 70%股权的收购交割；香港子公司充分利用新鸿基金融集团的优势，快速推进境内外一体化进程。在此基础上，公司与多家国际金融机构建立了合作关系，并将择机推进海外布局。
积极践行央企社会责任，努力提升社会影响力。公司成立了维护股票市场稳定工作领导小组，新增权益类自营投资规模，积极参加股票市场维稳行动；与北京文投集团联手创立了国内单只规模最大的文化产业发展基金，积极参与并引导文化产业投融资体系建设，促进文创产业繁荣发展；强化与地方政府合作，多渠道满足地方实体经济的金融需求，充分发挥金融支持实体经济功能。
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(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:万元币种:人民币
主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本毛利率（%）
营业收入比上年增减（%）
营业成本比上年增减（%）
毛利率比上年增减（%）
经纪业务 418,666 110,891 74 372 125 增加 29个百分点
信用业务 89,347 21,239 76 114 278 减少 10个百分点
机构销售 31,123 3,263 90 227 63 增加 11个百分点
投资业务 135,415 13,291 90 不适用不适用不适用
投行业务 89,788 21,781 76 622 124 增加 54个百分点
基金业务 25,698 15,436 40 37 29 增加 4个百分点
资管业务 30,329 10,507 65 203 133 增加 10个百分点
期货业务 26,339 15,331 42 90 64 增加 9个百分点
直投业务 32,704 257 99 1,350 -54 增加 24个百分点
境外业务 22,384 14,762 34 166 97 增加 23个百分点
融资租赁 5,358 235 96 不适用不适用不适用
其他 44,919 103,603 不适用不适用不适用不适用
合计 952,070 330,596 65 395 123 增加 43个百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
1、经纪业务
上半年，经纪业务围绕改革转型升级和互联网金融两个中心，强化综合金融服务能力，不断将“以客户为中心”落到实处。一是对现有客户进行分级管理，采用差异化覆盖方式，提供针对性产品和服务。二是做实分公司实体化改革，实施区域一体化、全业务链和新设营业部经营管理模式改革，取得了良好成效。三是深入完善优化互联网金融平台，进一步提升业务效率和用户体验。上半年，经纪业务实现营业收入 42亿元（含信用客户交易佣金收入 17亿），较上年同期增长近 4倍；实现利润 30.52亿，较上年同期增长 16倍；股基交易量份额 2.7%，市场排名保持在
第 11位。
2、信用业务
信用业务继续秉承“以客户为中心”理念，调动公司内外部资源，保持跨越式增长势头。截至 6月末，公司信用业务总规模 772.6亿元。其中，融资融券余额 689亿元，市场份额 3.4%，排
名第 10；托管市值两融转化率 6.16%，在前 20大券商中排名第 3。上半年，信用业务实现利息净
收入 8.9亿元，同比增长 114%。
3、机构销售
机构销售业务不断加强投研服务，创新营销方式，强化重点客户关系，深度挖掘潜在业务机遇，大幅提升机构客户覆盖面积。上半年实现基金分仓内部占有率 3.9%，较 2014年增长 5%；代
销基金产品 2,436只，占市场全部开放式基金产品的 90%以上；实现 RQFII托管规模 58亿元，同比增长 290%。上半年，销售交易业务实现营业收入 3.1亿元，同比增长 227%。
4、投资业务
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投资业务面对市场指数的不断走高，坚持不为市场乱象所惑，不为短期利益所动，始终追求均衡发展、综合收益。一方面积极采取打新、套利和量化对冲等多策略低风险交易操作，另一方面严格控制业务规模，及时兑现收益、隔离风险。上半年，公司投资业务累计实现营业收入 13.5
亿元。
5、投行业务
投行业务厚积薄发，实现业绩爆发式增长。上半年累计完成 8个股票承销项目、17个债券承销项目和 23个新三板挂牌项目，实现主承销规模 517亿元，股票和债券融资规模分居行业第 13位和第 6位，同比大幅提升 36位和 20位。公司在行业内首创性地成立了中小企业投融资管理部门，专注于新三板市场的挂牌和做市。截至 6月末，公司稳居行业新三板融资规模首位，实现做市业务收入 3.7亿元，投资收益率达到 180%（未年化）。今年上半年，投行业务累计实现收入 9
亿元，较上年同期增长逾 6倍。
6、基金业务
公司分别持有光大保德信和大成基金 55%和 25%股权。截至报告期末，上述两家基金公司管理基金规模分别 344 亿元和 1,263亿元，公司按持股比例享有的基金管理规模合计 505亿元。上半年，基金业务实现收入 2.6亿元，同比增长 37%。
7、资管业务
资管业务以客户需求为导向，标准化投资和另类投资齐头并进，管理资产规模与客户收益均显著提高。截至 6月末，受托管理资产规模 2,331亿元，较年初增长 18%，其中集合理财产品规模 405亿元，较年初增长 80%。资管业务产品收益居行业前列。上半年接连取得“2015中国最佳资产管理券商”、“2015中国最佳量化投资团队”，“光大阳光嘉耀量化 2号”荣获“2015中国最佳资管创新产品”等奖项。上半年，资管业务累计实现收入 3亿元，同比增长 203%；实现净利润 1.5亿元，同比增长 3倍。
8、期货业务
期货业务上半年继续保持快速增长势头，首批取得上证 50ETF期权代理资格，期权业务市场份额在期货公司中排名第 3，在券商系期货公司中排名第 1。今年再次获得 AA评级，行业排名从去年第 9升至第 6，取得历史最好排名。上半年,期货业务日均保证金规模 93亿元，同比增长 90%；实现收入 2.6亿元，同比增长 90%；实现净利润 1亿元，同比增长 193%。
9、直投业务
直投业务上半年处置上市项目实现收益 2.9亿元，其他上市项目期末浮盈逾 7亿元。同时，
该业务积极开辟产业基金新战场，新成立的新三板基金产品大幅超募，业务模式发生了根本性变化。上半年，光大资本累计实现营业收入 3.3亿元，较上年同期增长近 14倍；实现净利润 3亿元，
较上年同期增长 20倍。
10、境外业务
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境外子公司光证金控充分利用母公司的资源优势，加速整合境内外业务资源。6月完成对新鸿基金融的股权收购，缩小了与行业领先者的差距。公司零售经纪业务客户资产总值较年初增长67%；投行业务完成 2个 IPO项目；期货、资产管理、机构销售自营业务等也取得了显著的进步。
上半年，实现营业收入 2.2亿元，较去年同期增长 166%；实现净利润 0.5亿元，较上年同期增长
6倍。
11、融资租赁
融资租赁子公司上半年完成与幸福航空 35%的股权转让，合并持有幸福租赁股权比例由 50%增至 85%。上半年公司完成租赁项目投放 7亿元，实现收入 0.5亿元，实现净利润 0.4亿元。
2、主营业务分地区情况
（1）营业收入分地区情况
单位：万元币种：人民币
地区营业部数量营业收入营业收入比上年增减（%）
广东 38 92,723 490
浙江 21 79,239 440
上海 15 36,540 434
江苏 16 13,707 352
北京 7 25,123 594
重庆 6 19,385 574
黑龙江 4 9,615 508
四川 4 11,426 404
青海 3 10,300 564
福建 3 5,980 502
辽宁 4 4,217 438
山东 4 4,436 421
云南 2 7,203 469
湖北 4 5,786 475
湖南 2 5,345 502
贵州 2 2,583 430
广西 3 2,752 441
陕西 2 4,762 518
新疆 1 4,018 493
山西 1 2,592 463
海南 1 3,224 425
吉林 1 2,296 420
河南 1 3,158 498
天津 2 1,865 474
江西 1 1,350 410
安徽 1 301 509
河北 1 251 837
内蒙古 1 42 不适用
营业部小计 151 360,219 471
公司本部及子公司 591,851
合计 952,070
（2）营业利润分地区情况
单位：万元币种：人民币
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区域营业部数量营业利润营业利润比上年增减（%）
广东 38 67,414 1585
浙江 21 61,792 867
上海 15 26,738 1493
江苏 16 9,256 8880
北京 7 18,939 1872
重庆 6 15,188 1217
黑龙江 4 7,121 1544
四川 4 9,117 662
青海 3 8,221 804
福建 3 4,17438
辽宁 4 2,753 不适用
山东 4 3,010 不适用
云南 2 5,747 881
湖北 4 4,303 1445
湖南 2 4,048 1158
贵州 2 1,965 957
广西 3 1,940 1970
陕西 2 3,547 1095
新疆 1 3,091 1002
山西 1 1,952 1973
海南 1 2,480 770
吉林 1 1,702 1328
河南 1 2,232 不适用
天津 2 1,397 3131
江西 1 869 不适用
安徽 1 51 不适用
河北 1 92 不适用
内蒙古 1 -34 不适用
营业部小计 151 269,043 1310
公司本部及子公司 352,432
合计 621,475
主营业务分地区情况的说明
公司主营业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务及销售交易业务等，本年度纳入合并范围的子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、光大资本投资有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司、光大证券金融控股有限公司、光大幸福国际租赁有限公司。上表中，营业部业务收入按所属地区划分，信用业务、销售交易业务、投资业务、投行等业务和子公司合并列示为“公司本部及子公司”。
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(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：万元币种：人民币
项目名称本期期末数
本期期末数占总资产的比例（%）
上期期末数
上期期末数占总资产的比例（%）
本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金 11,206,593.73 46.52 3,841,979.04 33.42 191.69
其中：客户存款 9,333,929.63 38.75 3,151,572.65 27.42 196.17
结算备付金 1,131,449.20 4.70 621,548.31 5.41 82.04
其中：客户备付金 1,114,934.79 4.63 614,426.08 5.35 81.46
融出资金 7,508,911.40 31.17 3,846,578.32 33.46 95.21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
1,207,285.33 5.01 1,126,929.90 9.80 7.13
衍生金融资产 11,836.94 0.05 4,124.77 0.04 186.97
买入返售金融资产 534,377.68 2.22 383,166.81 3.33 39.46
应收款项 530,819.19 2.20 119,667.31 1.04 343.58
应收利息 117,9
