中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
中国天楹股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人严圣军、主管会计工作负责人张建民及会计机构负责人(会计主管人员)郭峰
伟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本定期报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2
第二节 公司简介 ............................................................... 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................. 7
第四节 董事会报告 ............................................................. 9
第五节 重要事项 .............................................................. 20
第六节 股份变动及股东情况 .................................................... 33
第七节 优先股相关情况 ........................................................ 37
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .......................................... 38
第九节 财务报告 .............................................................. 39
第十节 备查文件目录 ......................................................... 115
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司/本公司/中国天楹 指 中国天楹股份有限公司（原中国科健股份有限公司）
公司章程 指 中国天楹股份有限公司章程
天楹环保/江苏天楹 指 江苏天楹环保能源有限公司
南通乾创 指 南通乾创投资有限公司
南通坤德 指 南通坤德投资有限公司
启东天楹/启东项目 指 启东天楹环保能源有限公司
如东天楹/如东项目 指 如东天楹环保能源有限公司
海安天楹/海安项目 指 海安天楹环保能源有限公司
福州天楹/福州项目 指 福州天楹环保能源有限公司
滨州天楹/滨州项目 指 滨州天楹环保能源有限公司
辽源天楹/辽源项目 指 辽源天楹环保能源有限公司
延吉天楹/延吉项目 指 延吉天楹环保能源有限公司
牡丹江天楹/牡丹江项目 指 牡丹江天楹环保能源有限公司
初谷实业/深圳初谷 指 深圳市初谷实业有限公司
兴晖投资/深圳兴晖 指 深圳市兴晖投资发展有限公司
初谷实业工会委员会 指 深圳市初谷实业有限公司工会委员会
大贸环保/深圳电厂/深圳项目 指 深圳市大贸环保投资有限公司
南通天德 指 南通天德建筑可再生资源有限公司
严圣军及其一致行动人 指 严圣军、南通乾创投资有限公司、南通坤德投资有限公司
证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
本报告 指 中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告
报告期 指 2015 年 1 月 1 日——2015 年 6 月 30 日
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 中国天楹 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 中国天楹股份有限公司
公司的中文简称（如有） 中国天楹
公司的外文名称（如有） China Tianying Inc.
公司的外文名称缩写（如有） China Tianying
公司的法定代表人 严圣军
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 高清 费宁萍
联系地址 江苏省海安县城黄海大道（西）268 号 江苏省海安县城黄海大道（西）268 号
电话 0513-80688810 0513-80688810
传真 0513-80688820 0513-80688820
电子信箱 gq@ctyi.com.cn fnp@ctyi.com.cn
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体
可参见 2014 年年报。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司
半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等
注册情况在报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 271,107,675.91 172,113,136.48 57.52%
归属于上市公司股东的净利润（元） 66,683,206.51 60,421,536.07 10.36%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
64,672,233.82 60,065,281.85 7.67%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 86,161,959.79 78,056,305.51 10.38%
基本每股收益（元/股） 0.11 0.15 -26.67%
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.15 -26.67%
加权平均净资产收益率 4.03% 6.56% -2.53%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 3,979,172,800.77 3,272,286,230.68 21.60%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,688,865,393.22 1,622,182,186.71 4.11%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
资产差异情况。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -465,192.69 深圳初谷处置汽车的损失
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,114,121.02 政府奖励及递延收益摊销金额
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 248,746.19
减：所得税影响额 -113,298.17
合计 2,010,972.69 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义
界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
公司主营业务是以 BOO、BOT 方式投资、建设、运营城市生活垃圾焚烧发电项目，研发、
生产、销售垃圾焚烧发电及环保成套设备。作为国内首家专注垃圾焚烧发电业务的上市企业，
公司专注于城市生活垃圾焚烧发电项目以及环保设备生产制造，是江苏省十二五环保产业发
展重点培育的龙头企业之一。
报告期内，公司根据年初制订的战略目标，积极推进新项目的取得及原有项目的扩建，
不断扩大垃圾处置规模，并通过收购方式，进军国内一线城市生活垃圾焚烧发电市场，稳固
公司在生活垃圾焚烧发电领域的领先地位。同时,公司积极顺应市场环境政策及投资层面的趋
势，从公司垃圾处置多元化发展角度出发，涉足建筑垃圾领域，为公司未来在生活垃圾、建
筑垃圾、餐厨垃圾、工业垃圾等更多领域的发展奠定坚实的基础，并努力将公司打造成为资
源综合利用的全产业链企业。此外，公司注重技术创新，不断加强公司在环保领域的设计、
研发实力，努力扩大环保工程产能并提升生产工艺，并力争将公司打造成为海内外生活垃圾
处理项目的领先供应商。公司 2015 年上半年整体经营业绩实现了持续稳定增长的发展态势。
二、主营业务分析
概述
伴随中国垃圾处理产业的快速发展，在环境压力与投资的双重驱使下，垃圾处理产业正
整体处在快速升级阶段，从填埋到焚烧、到回收与再利用的进程大势鲜明，各细分环节均出
现新的机遇与挑战。公司自 2014 年完成借壳重组上市至今，传统的垃圾焚烧发电业务盈利稳
定，与此同时，公司还积极探索新兴业务，并逐步完善产业布局，立足长远，深耕细作。基
于对产业变化的前瞻性，公司不仅追求核心技术的世界级领先地位，在传统焚烧发电业务精
益运营、新业务全产业链不断向纵向与横向延伸、商业模式多元化引领海内外市场拓展、以
及其他产业板块的开发、内部管理提升等多方面，都有较为明确的定位与策略。
报告期内，公司在提高现有运营项目水平的基础上，通过新项目的拓展、原有项目的扩
建及市场上现有项目的收购，实现公司垃圾焚烧发电处置规模不断扩大，公司业绩也实现了
平稳增长：
1、运营项目的高效稳定
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
公司投入运营的项目包括启东项目、如东项目、海安项目、滨州项目、连江项目及深圳
项目。目前正在运营的项目已经从南通市“启、如、海”主要区域发展成为在江苏省、东北
三省、山东省、福建省、广东省等全国范围发展的格局。公司通过前期布点，然后以点带面
形成区域化生活垃圾处理中心并逐步扩大处理规模，利用项目在区域范围的影响力、排他性
以及规模效应产生更高的收益。报告期内，各运营项目通过持续稳定、高效、安全、环保地
运营，已如期超额完成了半年度的预算。
2、不断扩大的处理规模
公司自 2014 年借壳上市以来，通过新建项目以及原有项目的扩建，不断扩大垃圾处置规
模；2015 年 2 月，公司通过现金方式收购初谷实业及兴晖投资 100%的股权及其所属的大贸环
保，从而进军一线城市垃圾焚烧发电领域；随着 2015 年第一季度滨州项目（一期）建成，公
司生活垃圾日处理规模已达到 5,600 吨/日。
3、迅速增长的环保能源设备销售
凭借在生活垃圾处理领域技术优势以及多年的管理经验，公司逐步开始对外提供焚烧炉
等主要设备，包括向全国乃至海外各地兴建的垃圾焚烧发电项目，同时也为运营企业提供设
计、研发以及改造等服务。2015 年 6 月 2 日，南通天蓝与上海和山机电成套有限公司签署《泰
国 VKE 垃圾焚烧发电工程项目设备交钥匙工程总承包合同》，将环保工程业务向“一带一路”
国家延伸。
4、进军全新的建筑垃圾领域
随着我国城市化、工业化发展速度加快，城市建设从外延式开发与内发式大规模旧城区
改造并举，每年新建和拆迁改造等产生大量建筑垃圾。公司控股子公司南通天德致力于建筑
垃圾处理以及回收利用业务，提高建筑垃圾回收利用率，同时为公司带来更高的效益。
5、不断提升的设计、研发实力
公司通过建立环保领域的专业设计平台，扩大设计团队规模，从而有效地支持公司业务
规模不断扩大，同时，通过广泛的交流、咨询、合作，将公司的环保工程设计推向市场，巩
固公司行业地位，推进行业内技术的进步，且有助于公司在环保行业的横向发展，向建筑垃
圾、餐厨垃圾、工业垃圾资源利用等更多领域渗透，实现多个环保领域的发展和扩大，从而
提高企业未来的持续盈利能力。
6、新项目的开拓
2015 年 5 月，公司成功与安徽省太和县市容局签署了《太和县垃圾焚烧发电厂 BOT 项目
特许经营协议》，2015 年 6 月，公司全资子公司江苏天楹中标陕西省蒲城县生活垃圾焚烧发
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
电（BOT）项目，为公司总规模的扩大奠定了坚实的基础。
2015 年 1-6 月份，公司实现营业总收入 271,107,675.91 元，较上年同期增长 57.52%；
实现营业利润 72,584,265.04 元，较上年同期增长 17.18%；归属上市公司股东的净利润
66,683,206.51 元，较上年同期增长 10.36%；实现基本每股收益 0.11 元，扣除非经常性损益
后的每股收益 0.11 元。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
如东天楹三期、滨州天楹投产，大贸环保并
营业收入 271,107,675.91 172,113,136.48 57.52%
购
如东天楹三期、滨州天楹投产，大贸环保并
营业成本 115,683,943.49 70,126,950.55 64.96%
购
销售费用 527,183.43 244,569.60 115.56% 市场拓展力度的加大
主要由于如东天楹三期、滨州天楹投产，大
管理费用 38,030,751.20 13,337,998.27 185.13% 贸环保并购而引起的人员工资及办公费用
等的增加
在建项目转运营停止利息资本化及并购贷
财务费用 40,177,694.91 22,774,165.39 76.42%
款利息
启东天楹三减半结束，海安天楹进入第一年
所得税费用 10,972,675.64 6,323,898.80 73.51%
减半期及并购大贸环保
研发投入 5,391,656.07 2,971,933.10 81.42% 公司加大研发投入
经营活动产生的
86,161,959.79 78,056,305.51 10.38% 收入增长带来的经营活动现金流增加
现金流量净额
投资活动产生的 主要由于收购深圳初谷和深圳兴晖 100%股
-752,137,440.60 -160,825,132.91 367.67%
现金流量净额 权
筹资活动产生的 主要由于收购深圳初谷和深圳兴晖所致
572,470,921.62 87,857,190.35 551.59%
现金流量净额 100%股权
现金及现金等价 主要由于收购深圳初谷和深圳兴晖 100%股
-93,504,559.19 5,088,362.95 -1,937.62%
物净增加额 权
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规
划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与
规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
2015 年，公司以抢抓项目拓展、项目并购重组、提升设备销售、不断提高技术创新和提
升管理水平为重点，以持续稳定、高效、安全、环保地运营为宗旨，加强企业内控建设和规
范管理，加快推进全产业链发展，抓住机遇，巩固公司在环保行业领先地位。
报告期内，公司通过现金方式收购初谷实业及兴晖投资 100%的股权及其所属的平湖垃圾
焚烧发电项目，从而进军一线城市垃圾焚烧发电领域；成功与安徽省太和县市容局签署了《太
和县垃圾焚烧发电厂 BOT 项目特许经营协议》；公司全资子公司江苏天楹中标陕西省蒲城县生
活垃圾焚烧发电（BOT）项目；公司全资项目子公司南通天蓝成功与上海和山机电成套有限公
司签署了《泰国 VKE 垃圾焚烧发电工程项目设备交钥匙工程总承包合同》；技术上，公司上半
年共计获取实用新型专利 31 项。总之，报告期内，公司在生产规模、产业布局和技术提高上
均跨越了一大步，增强了企业的综合竞争实力。报告期内，公司经营业绩及管理成效符合前
期披露的发展战略和目标。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
垃圾焚烧及发电 212,125,018.51 80,068,930.47 62.25% 69.35% 82.23% -2.67%
环保工程设备 57,135,180.98 35,403,086.15 38.04% 27.97% 35.19% -3.31%
房屋租赁 1,847,476.42 211,926.87 88.53%
合 计 271,107,675.91 115,683,943.49 57.33% 57.52% 64.96% -1.93%
分产品
垃圾焚烧及发电 212,125,018.51 80,068,930.47 62.25% 69.35% 82.23% -4.11%
环保工程设备 57,135,180.98 35,403,086.15 38.04% 27.97% 35.19% -8.01%
房屋租赁 1,847,476.42 211,926.87 88.53% 88.53%
合 计 271,107,675.91 115,683,943.49 57.33% 57.52% 64.96% -1.93%
分地区
华东区 232,445,561.18 98,180,202.47 57.76% 36.81% 40.00% -0.97%
华南区 38,662,114.73 17,503,741.02 54.73%
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
四、核心竞争力分析
公司核心竞争力未发生重大变化，具体参见公司 2014 年度报告。公司在保持原有核心竞
争力基础上，加大了对垃圾处理全产业链研发投入，进一步加强市场开拓力度，保持着在行
业经验、全产业链、技术、业务管控、管理团队等方面强有力的优势，巩固了公司在行业内
的领先地位。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
33,900,000.00 0.00
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
深圳前海天楹环保产业基 股权投资；实业投资；资产管理；技术转让；技术及财务顾
100.00%
金有限公司 问服务；信息咨询。
建筑材料、再生建筑材料的生产技术开发、技术转让、技术
南通天德建筑可再生资源 服务、技术咨询；机电装备领域内的技术开发、技术转让、
80.00%
有限公司 技术咨询、技术服务；成套装备的销售；环保科技领域内的
实业投资、项目建设；建筑材料、再生建筑材料的销售。
江苏天楹东源股权投资基 受托管理私募股权投资基金，从事投资管理及相关咨询服务
51.00%
金管理有限公司 业务。
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有其他上市公司股权。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 55,118.61
报告期投入募集资金总额 13,244.84
已累计投入募集资金总额 55,066.46
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
公司 2014 年度实际筹集资金为人民币 551,186,105.75 元，募集置换 255,686,877.80 元，共投入募集资金项目
294,977,754.62 元，共剩余 1,361,894.55 元（其中含利息 842,193.22 元）。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
是否已变 截至期末 项目达到 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 本报告期
承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 实现的效
资金投向 (含部分 投入金额 (3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 益
变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
山东省滨州市生活垃 23,775.3 29,088.0 29,088.0
否 812.25 100.00% -7.5 否 否
圾焚烧发电项目一期 4 7
吉林省辽源市生活垃 31,343.2 26,030.5 25,978.4
否 380.44 99.80% 0 否
圾焚烧发电项目 7 4
55,118.6 55,118.6 55,066.4
承诺投资项目小计 -- 1,192.69 -- -- -7.5 -- --
1 1
超募资金投向
55,118.6 55,118.6 55,066.4
合计 -- 1,192.69 -- -- -7.5 -- --
1 1
未达到计划进度或预
计收益的情况和原因 不适用
（分具体项目）
项目可行性发生重大
不适用
变化的情况说明
超募资金的金额、用 不适用
途及使用进展情况
不适用
募集资金投资项目实
施地点变更情况
不适用
募集资金投资项目实
施方式调整情况
募集资金投资项目先 不适用
期投入及置换情况
用闲置募集资金暂时 不适用
补充流动资金情况
项目实施出现募集资 不适用
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金 截至报告期末，尚未使用的募集资金人民币 1,361,894.55 元（含银行利息收入）存放在公司募集
用途及去向 资金专户内。
2014 年度，公司共计使用募集资金支付项目款 53,873.77 万元，其中 12,000 万元的使用由内部子
募集资金使用及披露 公司代收代付，该款项确系按进度用于了募投项目，但在公司内部付款审批流程指令存在不明确、
中存在的问题或其他 路径不明晰的情况。为进一步明确募集资金的收付路径、资金用途，规范募集资金使用，公司已于
情况 2015 年 4 月将上述 12,000 万元予以重新支付，明确收付款审批流程指令，并已于 2015 年 4 月 17
日召开董事会对上述情况进行确认。
中国天楹股份有限公司 2015 年半年度报告全文
（3）募集资金变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
（4）募集资金项目情况
募集资金项目概述 披露日期 披露索引
关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告 2015 年 8 月 5 日 巨潮资讯网
4、主要子公司、参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司、参股公司情况
单位：元
主要产品
公司名称 公司类型 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
或服务
启东天楹环保能 售电及垃 68,000,00 297,466,5 80,874,26 28,054,50 17,158,2 12,874,268.
子公司 电力制造业
源有限公司 圾处置 0.00 52.58 8.29 6.78 59.27
如东天楹环保能 售电及垃 100,000,0 938,291,3 144,202,2 60,525,35 31,494,6 30,712,235.
