共壹册 第壹册
惠州硕贝德无线科技股份有限公司
资产重组所涉及的深圳市杰普特
电子技术有限公司股权项目
资产评估说明
中同华评报字（2015）第 227 号
北京中同华资产评估有限公司
China Alliance Appraisal Co.,Ltd.
报告日期：2015 年 5 月 28 日
地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 3 层
邮编：100077 电话：010-68090001 传真：010-68090099
资产评估说明目录
资产评估说明目录
第一部分 评估说明使用范围声明 ....................................................................................... 1
第二部分 评估对象与评估范围说明 ................................................................................... 2
第三部分 资产核实情况总体说明 ....................................................................................... 5
第四部分 收益法评估技术说明 ........................................................................................... 7
第五部分 市场法评估技术说明 ......................................................................................... 39
第六部分 评估结论及分析 ................................................................................................. 52
北京中同华资产评估有限公司
第一部分 评估说明使用范围声明
第一部分 评估说明使用范围声明
本评估说明仅供相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料
的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒
体。
2015 年 5 月 28 日
第 1 页
第二部分 评估对象与评估范围说明
第二部分 评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围内容
本次资产评估对象为深圳市杰普特电子技术有限公司（以下简称：“深圳杰普特”）
的股东全部权益价值。涉及的评估范围为深圳杰普特申报的于评估基准日经瑞华会计
师事务所（特殊普通合伙）专项审计后的资产和负债，具体资产类型和审计后账面价
值见下表：
1、 母公司口径
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 162,800,669.23
货币资金 19,616,498.23
应收票据 26,333,849.76
应收账款 40,919,604.32
预付款项 15,782,821.33
其他应收款 4,125,720.89
存货 56,022,174.70
二、非流动资产合计 17,271,139.35
长期股权投资 2,000,000.00
固定资产 10,058,898.07
无形资产 372,500.00
长期待摊费用 1,158,515.09
递延所得税资产 3,202,660.01
其他非流动资产 478,566.18
三、资产总计 180,071,808.58
四、流动负债合计 121,011,439.58
短期借款 29,633,626.66
应付票据 24,742,761.17
应付账款 52,674,823.62
预收款项 1,864,855.23
应付职工薪酬 4,228,446.76
应交税费 83,501.66
其他应付款 2,371,924.48
一年内到期的非流动负债 3,000,000.00
其他流动负债 2,411,500.00
五、非流动负债合计 6,995,433.55
其他非流动负债 6,995,433.55
五、负债合计 128,006,873.13
六、净资产(所有者权益) 52,064,935.45
2、 合并口径
金额单位：人民币元
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第二部分 评估对象与评估范围说明
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 157,554,313.82
货币资金 20,500,713.23
应收票据 26,333,849.76
应收账款 40,919,604.32
预付款项 6,441,381.85
其他应收款 4,172,443.52
存货 59,186,321.14
二、非流动资产合计 16,006,364.92
固定资产 10,713,849.80
无形资产 452,711.60
长期待摊费用 1,158,515.09
递延所得税资产 3,202,722.25
其他非流动资产 478,566.18
三、资产总计 173,560,678.74
四、流动负债合计 119,127,748.09
短期借款 29,633,626.66
应付票据 24,742,761.17
应付账款 52,832,706.72
预收款项 1,951,430.64
应付职工薪酬 4,228,446.76
应交税费 83,501.66
其他应付款 243,774.48
一年内到期的非流动负债 3,000,000.00
其他流动负债 2,411,500.00
五、非流动负债合计 6,995,433.55
其他非流动负债 6,995,433.55
五、负债合计 126,123,181.64
六、净资产(所有者权益) 47,437,497.10
以上财务数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了《深圳市
杰普特电子技术有限公司审计报告》（瑞华审字【2015】48420001 号）。
二、实物资产分布情况及特点
深圳杰普特申报评估的实物资产主要为存货、机器设备。详见“收益法评估技
术说明”。
三、 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
企业账面记录的无形资产为PCB和办公软件，账面原值59.63万元，账面余额45.27
万元；其申报的账面未记录的无形资产为深圳杰普特拥有的3项商标权、6项软件著作
权和6项专利权。详见“收益法评估技术说明”。
四、企业申报的表外资产（如有申报）的类型、数量
企业除上述商标权、软件著作权和专利权外，没有申报其他表外资产。
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第二部分 评估对象与评估范围说明
五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者
评估值）
本次评估不涉及引用其他机构出具的报告的结论事项。
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第三部分 资产核实情况总体说明
第三部分 资产核实情况总体说明
一、资产核实人员组织、实施时间和过程
接受评估委托后，评估人员首先向被评估单位提供了评估明细表、填表说明、资
料清单等电子文档，要求被评估单位进行资产申报和资料准备；然后成立了以现场项
目负责人为主的核实小组，根据制定的现场核实计划进行核查。评估组核实工作期间
为 2015 年 2 月 10 日至 2015 年 4 月 3 日。核实过程分三个阶段进行，第一阶段对评估
申报明细表、盈利预测表进行初步审核，了解委托评估资产的概况；第二阶段进行现
场核实盘点工作，对申报表及盈利预测表中与实际不符的项目经被评估单位确认后进
行修正完善；第三阶段编写核实情况说明。现将核实方法说明如下：
（一） 评估范围内资产及负债核实情况
主要通过核对企业财务账的总账、各科目明细账、会计凭证、产权证、盘点表，
与评估申报表进行核对，核实其账面价值的真实性及账面余额的正确性。通过询问、
函证、核对、检查等方式进行必要的调查了解其经济、技术和法律权属状况，及其对
股权价值的影响。
（二） 损益类财务指标核实情况
1．对于收入的核实，了解申报数据的准确性、收入变化趋势、以及产品价格的变
化趋势和引起价格变化的主要因素等。
2．成本及费用的核实和了解。根据历史数据和预测表、了解主营成本的构成项目，
企业各项期间费用划分的原则、固定性费用发生的规律、依据和文件、变动性费用发
生的依存基础和发生规律。
3．了解税收政策、计提依据及是否有优惠政策等。
（三） 业务和经营调查
评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈
对企业的经营业务进行调查，收集了解的主要内容如下：
1. 了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原
因；
2. 了解企业历史年度各区域销售额及其变化，分析销售收入变化的原因；
3. 了解企业历史年度成本的构成及其变化；
北京中同华资产评估有限公司 第5页
第三部分 资产核实情况总体说明
4. 了解企业主要其他业务收入的构成，分析其对企业利润的贡献情况；
5. 了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因；
6. 收集了解企业各项销售指标、财务指标，分析各项指标变动原因；
7. 了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；
8. 了解企业的税收及其他优惠政策；
9. 收集被评估单位行业有关资料，了解行业现状、区域市场状况及未来发展趋势；
10. 了解企业的溢余资产（负债）和非经营性资产（负债）的内容及其资产状况。
二、影响资产核实的事项及处理方法
无影响资产核实的事项。
三、核实结论
根据核实结果，评估人员发现纳入评估范围内的资产及负债存在以下瑕疵：
1．一辆粤 BJ907P 梅赛德斯-奔驰车，车辆行驶证证载登记注册人为刘健，刘健本
人承诺该车辆产权归属于深圳市杰普特电子技术有限公司，不存在权属纠纷。
除上述资产外，企业申报评估范围内的其他资产及负债与审定后金额账表、账实
相符，实物资产均可继续正常使用，评估人员未发现资产产权纠纷问题。
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第四部分 收益法评估技术说明
第四部分 收益法评估技术说明
一、 被评估单位概况
(一) 公司简介
1. 注册登记情况
公司名称：深圳市杰普特电子技术有限公司
注册地址：深圳市宝安区观澜街道观澜高新技术园泰豪（深圳）工业园一号楼南、
西三楼
营业执照注册号：440306104023719
法定代表人：黄治家
注册资本： 1111.11万元
成立日期：2006年4月18日
公司类型：有限责任公司
经营范围：光电子元器件、激光器、测量设备、激光加工设备的技术开发和销售；
货物及技术进出口。（以上均不含法律、行政法规、国务院决定禁止及规定需前置审
批项目）。许可经营项目：光电子元器件、激光器、测量设备、激光加工设备的生产；
普通货运。
2．历史沿革
深圳杰普特公司由成清波等5名自然人股东出资组建，于2006年4月18日在深圳市
工商行政管理局注册成立的一家有限责任公司。设立时公司注册号为4403011222334，
注册资本为人民币100万元。
设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 注册资本（万元） 持股比例（%）
1 成清波 40.00 40.00
2 黄治家 20.00 20.00
3 唐明 20.00 20.00
4 董晖 10.00 10.00
5 刘健 10.00 10.00
6 合计 100.00 100.00
公司经历次股权变动，截至 2014 年 12 月 31 日，深圳杰普特公司股权结构如下：
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第四部分 收益法评估技术说明
序号 股东名称 注册资本（万元） 持股比例（%）
1 黄治家 585.00 52.65%
2 刘建 85.00 7.65%
3 深圳市同聚咨询管理企业（普通合伙） 330.00 29.7%
4 深圳市力合新能源创业投资基金有限公司 74.07 6.67%
5 上海力合清源创业投资合伙企业（有限合伙） 37.04 3.33%
6 合计 1,111.11 100.00%
3．业务经营情况
深圳杰普特公司位于深圳宝安区观澜高新技术园，主要从事光纤连接器、光纤激
光器及光纤激光设备的研发、生产和销售。其中，光纤连接器主要应用于宽带通信连
接，光纤激光器及光纤激光设备主要服务于无线通信终端制造等工业生产商。
截止 2014 年 12 月 31 日，深圳杰普特下属惠州市杰普特电子技术有限公司和 JPT
ELECTRONICS PTE. LTD.两家全资子公司，基本情况如下：
序 注册 持股 经营
公司名称 注册地 经营范围
号 资本 比例 情况
光电子元器件的技术开发、销
惠州市仲恺高新区 未开
惠州市杰普特 售；货物及技术进出口。（依
仲恺高新科技产业 200 万元 展经
1 电子技术有限 法须经批准的项目，经相关部 100%
园惠风东二路 16 号 人民币 营业
公司 门批准后方可开展经营活
B202-1 务
动。）
8 Boon Lay
JPT 从事光纤激光器、光纤放大
Way,Tradehub 100 万元
2 ELECTRONICS 100% 研发
PTE. LTD.
21,#11-09,Singapore 器、光电模块的研发和销售 新币
(二) 财务状况及经营成果
评估基准日及 2013 年合并口径的资产、负债及经营成果如下表（单位：人民币万
元）：
项目 2014-12-31 2013-12-31
流动资产 15,755.43 7,037.44
非流动资产 1,600.64 1,005.71
资产总计 17,356.07 8,043.15
流动负债 11,912.77 4,811.27
非流动负债 699.54 956.59
负债总计 12,612.32 5,767.86
所有者权益 4,743.75 2,275.30
项目 2014 年度 2013 年度
营业收入 17,842.99 7,667.54
营业成本 14,694.25 6,299.82
利润总额 270.43 -449.99
净利润 176.97 -376.72
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第四部分 收益法评估技术说明
评估基准日及 2013 年母公司口径的资产、负债及经营成果如下表（单位：人民币
万元）：
项目 2014-12-31 2013-12-31
流动资产 16,280.07 7,358.94
非流动资产 1,727.11 1,148.92
资产总计 18,007.18 8,507.86
流动负债 12,101.14 4,910.84
非流动负债 699.54 956.59
负债总计 12,800.69 5,867.43
所有者权益 5,206.49 2,640.42
项目 2014 年度 2013 年度
营业收入 17,764.66 7,665.47
营业成本 14,634.82 6,297.97
利润总额 573.34 -128.30
净利润 479.88 -55.03
以上财务数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了《深圳市
杰普特电子技术有限公司审计报告》（瑞华审字【2015】48420001 号）。
(三) 员工人数及构成情况
2014 年 12 月 31 日，深圳杰普特公司员工总人数为 398 人，公司员工按专业划分，
研发人员 126 人，销售人员 23 人，采购人员 5 人，生产管理人员 22 人，生产人员 211
人，行政人员 11 人；按学历划分，其中博士研究生学历 7 人，硕士研究生学历 7 人，
本科生 59 人，大专及以下人员 325 人。
（1）员工专业结构
专业分类 员工人数 占总人数比例
研发人员 126 31.66%
销售人员 23 5.78%
采购人员 5 1.26%
生产管理人员 22 5.53%
行政人员 11 2.76%
生产人员 211 53.02%
合计 398 100%
（2）员工年龄分布
年龄分类 员工人数 占总人数比例
18-20 岁 45 11.31%
21-25 岁 131 32.91%
26-30 岁 123 30.90%
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第四部分 收益法评估技术说明
年龄分类 员工人数 占总人数比例
31-35 岁 36 9.05%
36-40 岁 39 9.80%
40 岁以上 24 6.03%
合计 398 100%
（3）员工学历状况
学历分类 员工人数 占总人数比例
博士 7 1.76%
研究生 7 1.76%
本科 59 14.82%
大专及以下 325 81.66%
合计 398 100%
(四) 主要资产状况
深圳杰普特申报评估的主要资产为机器设备、长期待摊费用、无形资产和存货。
1. 机器设备
机器设备主要为生产用的全电动注塑机、研磨机、压接机、卧式固化炉和四角
研磨夹具等，主要安置于深圳市宝安区观澜街道观澜高新技术园，设备能够正常使
用。
车辆及电子设备：公司现有车辆共 9 辆，主要购置于 2009 年至 2014 年之间，包
括轻载货车和办公用轿车。电子设备主要包括电脑、打印机、复印件、传真机及空调，
大部分购置于 2009 年至 2014 年之间，主要分布于公司办公楼区内。车辆及电子设备
大部分均能够正常使用。
2. 长期待摊费用
长期待摊费用为车间和仓库改造费，摊余成本 115.85 万元。
3. 无形资产
企业账面记录的无形资产为PCB和办公软件，账面原值59.63万元，账面余额45.27
万元；申报的账面未记录的无形资产为深圳杰普特拥有的3项商标权、6项软件著作权、
6项专利。
（1）注册商标
截至评估基准日，深圳杰普特公司拥有的注册商标权具体情况如下：
序 取 得
商标名称 注册日期 有效期至 注册证号 核定使用商品/服务项目
号 方式
1 2014.6.28 2024.6.27 第 12013196 号 第 38 类：光纤通讯 原始
取得
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第四部分 收益法评估技术说明
序 取 得
商标名称 注册日期 有效期至 注册| 惠州硕贝德无线科技股份有限公司资产重组所涉及的深圳市杰普特电子技术有限公司股权项目资产评估说明 （下载公告） |
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| 公告日期:2015-05-29 |
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| 附件：公告原文 |
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