股票简称：武昌鱼 股票代码：600275 上市地：上海证券交易
所
湖北武昌鱼股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金
暨关联交易报告书（草案）
发行股份购买资产交易对方 住所及通讯地址
北京市朝阳区朝阳门外大街 19 号北京华普国际大厦 17
北京华普投资有限责任公司
层 1710 室
安徽皖投矿业投资有限公司 安徽省合肥市望江东路 46 号
新疆克州神宝华通股权投资有限责 新疆克州喀什经济开发区伊尔克什坦口岸园区迎宾路通
任公司 讯中心三楼 301 室
北京世欣鼎成投资中心（有限合伙） 北京市朝阳区关东店 28 号 9 层 988 室
募集配套资金认购方 住所及通讯地址
北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 2 号楼 268
北京中融鼎新投资管理有限公司
房间
北京金元盛世资产管理有限公司 北京市朝阳区农展馆南路 13 号 6 层 702
国盈资产管理有限公司 北京市朝阳区呼家楼新苑 4 号楼 13 层 1301
北京华普馨园置业有限责任公司 北京市怀柔区桥梓镇八龙桥雅苑 2 号楼一层 1 室
独立财务顾问
二零一五年五月
董事会声明
公司及董事会全体成员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确和完整，没有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对报告书及摘要中的虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
公司负责人及主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要
中财务会计报告真实、完整。
本报告书及其摘要所述本次交易相关事项的生效和完成尚待取得有关机构的批
准或核准。中国证券监督管理委员会及其他政府部门对本次交易所做的任何决定或
意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次资产重组完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次交易引
致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告书及其摘要存有任何疑问，
应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
交易对方承诺
根据相关规定，作为本次交易对方的北京华普投资有限责任公司、安徽皖投矿
业投资有限公司、新疆克州神宝华通股权投资有限责任公司、北京世欣鼎成投资中
心（有限合伙）就其对本次交易提供的所有相关信息，保证并承诺：
本公司/企业将及时向上市公司提供本次重组相关信息，并保证所提供信息的真
实性、准确性和完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，文件上所有
签字与印章均系真实，复印件均与原件一致，如因提供的信息存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之
前，本公司/企业将暂停转让在武昌鱼拥有权益的股份。
目 录
董事会声明 ........................................................................................................................ 2
交易对方承诺 .................................................................................................................... 3
目 录 ................................................................................................................................ 4
释 义 ................................................................................................................................ 9
重大事项提示 .................................................................................................................. 12
一、本次重组情况概要............................................................................................ 12
二、本次方案调整构成重大调整............................................................................ 12
三、本次交易构成关联交易.................................................................................... 15
四、本次交易构成重大资产重组............................................................................ 15
五、本次交易不构成借壳上市................................................................................ 15
六、本次重组的支付方式及募集配套资金安排.................................................... 16
七、本次交易的资产估值情况................................................................................ 17
八、本次重组对上市公司的影响............................................................................ 18
九、本次重组已履行及尚未履行的程序................................................................ 19
十、本次重组相关方作出的重要承诺.................................................................... 20
十一、本次重组对中小投资者权益保护的安排.................................................... 24
十二、导致前次重大资产重组终止的相关事项处理情况.................................... 26
重大风险提示 .................................................................................................................. 28
一、审批风险............................................................................................................ 28
二、标的资产行业风险............................................................................................ 28
三、标的资产的估值风险........................................................................................ 28
四、标的资产的盈利预测风险................................................................................ 29
五、标的资产其他相关风险.................................................................................... 29
六、募集配套资金风险............................................................................................ 32
七、公司存在未弥补亏损的风险............................................................................ 32
八、公司收购后整合风险........................................................................................ 33
九、股市波动风险.................................................................................................... 33
十、交易终止风险.................................................................................................... 33
十一、其他风险........................................................................................................ 33
第一章 本次交易概述 .................................................................................................. 35
一、本次交易的背景和目的.................................................................................... 35
二、本次交易的决策过程和批准情况.................................................................... 36
三、本次交易的具体方案........................................................................................ 37
四、募集配套资金用途及必要性............................................................................ 41
五、本次重组对上市公司的影响............................................................................ 42
第二章 上市公司基本情况 .......................................................................................... 44
一、公司基本情况简介............................................................................................ 44
二、公司设立及股本变动情况................................................................................ 45
三、公司控股股东和实际控制人情况.................................................................... 48
四、公司主营业务情况............................................................................................ 49
五、公司最近三年主要财务数据............................................................................ 49
第三章 发行对象基本情况 .......................................................................................... 51
一、交易对方基本情况............................................................................................ 51
二、认购方的基本情况............................................................................................ 63
三、发行对象与上市公司的关联关系及向上市公司推荐董事或高级管理人员情
况................................................................................................................................ 68
四、交易对方及其主要管理人员最近五年合法合规及诚信情况........................ 68
第四章 交易标的基本情况 .......................................................................................... 69
一、本次交易涉及标的资产概况............................................................................ 69
二、黔锦矿业主营业务............................................................................................ 95
三、标的资产的采矿权情况.................................................................................. 113
四、会计政策及相关会计处理.............................................................................. 117
第五章 本次发行股份情况 .......................................................................................... 119
一、发行股份的价格、定价原则及合理性分析.................................................. 119
二、发行股份的种类、每股面值.......................................................................... 120
三、发行股份的数量.............................................................................................. 120
四、发行对象.......................................................................................................... 121
五、发行股份的锁定期.......................................................................................... 121
六、发行股份前后主要财务数据和其他重要经济指标的对照表...................... 121
七、发行股份前后上市公司的股权结构及控制权变化情况.............................. 122
八、本次募集配套资金情况.................................................................................. 123
第六章 标的资产评估情况 .......................................................................................... 139
一、标的公司的评估情况...................................................................................... 139
二、公司董事会关于本次交易标的评估的合理性以及定价公允性的分析...... 162
三、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估
目的的相关性以及评估定价的公允性发表意见.................................................. 166
第七章 本次交易相关协议的主要内容 ...................................................................... 167
一、发行股份购买资产协议内容摘要.................................................................. 167
二、利润补偿协议内容摘要.................................................................................. 169
三、股份认购协议内容摘要.................................................................................. 173
第八章 本次交易的合规性分析 ................................................................................ 178
一、本次交易的合规性分析.................................................................................. 178
第九章 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 186
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析.......................... 186
二、标的资产行业特点和经营情况的讨论与分析.............................................. 188
三、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
务指标和非财务指标的影响分析.......................................................................... 213
第十章 财务会计信息 ................................................................................................ 220
一、标的资产最近两年的财务报表...................................................................... 220
二、上市公司最近两年备考财务报表.................................................................. 223
三、标的资产的盈利预测情况.............................................................................. 225
第十一章 同业竞争和关联交易 .................................................................................. 228
一、标的公司关联交易情况.................................................................................. 228
二、交易完成后同业竞争情况.............................................................................. 228
三、交易完成后关联交易情况.............................................................................. 230
第十二章 风险因素 .................................................................................................... 233
一、审批风险.......................................................................................................... 233
二、标的资产行业风险.......................................................................................... 233
三、标的资产的估值风险...................................................................................... 233
四、标的资产的盈利预测风险.............................................................................. 234
五、标的资产其他相关风险.................................................................................. 234
六、募集配套资金风险.......................................................................................... 237
七、公司存在未弥补亏损的风险.......................................................................... 237
八、公司收购后整合风险...................................................................................... 238
九、股市波动风险.................................................................................................. 238
十、交易终止风险.................................................................................................. 238
十一、其他风险...................................................................................................... 238
第十三章 其他重要事项 ............................................................................................ 240
一、关联方资金、资产占用及为关联方提供担保的情况.................................. 240
二、本次交易对上市公司负债结构的影响.......................................................... 242
三、上市公司最近十二个月内资产交易情况...................................................... 243
四、本次交易对公司治理机制、人员情况及公司独立性的影响...................... 244
五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排.................................. 246
六、股票连续停牌前股价波动说明及本次交易各方及相关人员买卖公司股票情
况.............................................................................................................................. 248
七、上市公司未决诉讼情况.................................................................................. 252
八、公司未弥补亏损风险及补救措施.................................................................. 253
九、本次重组方案存在重大调整.......................................................................... 253
十、黔锦矿业实现业绩与前次重大资产重组业绩承诺差异说明...................... 256
第十四章 独立董事和中介机构对本次交易出具的结论性意见 ............................ 258
一、独立董事对本次交易的意见.......................................................................... 258
二、独立财务顾问意见.......................................................................................... 260
三、法律顾问意见.................................................................................................. 261
第十五章 与本次交易有关的中介机构 .................................................................... 262
一、独立财务顾问.................................................................................................. 262
二、法律顾问.......................................................................................................... 262
三、审计机构.......................................................................................................... 262
四、资产评估机构.................................................................................................. 263
第十六章 董事会及中介机构声明 .............................................. 错误！未定义书签。
一、上市公司全体董事声明.................................................... 错误！未定义书签。
二、标的公司——黔锦矿业声明............................................ 错误！未定义书签。
三、交易对方——华普投资声明............................................ 错误！未定义书签。
四、交易对方——安徽皖投声明............................................ 错误！未定义书签。
五、交易对方——神宝华通声明............................................ 错误！未定义书签。
六、交易对方——世欣鼎成声明............................................ 错误！未定义书签。
七、独立财务顾问声明............................................................ 错误！未定义书签。
八、法律顾问声明.................................................................... 错误！未定义书签。
九、审计机构声明.................................................................... 错误！未定义书签。
十、资产评估机构声明............................................................ 错误！未定义书签。
第十七章 备查文件 ...................................................................... 错误！未定义书签。
一、备查文件目录.................................................................... 错误！未定义书签。
二、备置地点............................................................................ 错误！未定义书签。
释 义
在本报告书中，除非文义另有所指，以下词语具有下述含义：
一、普通名词
武昌鱼/公司/上市公司 指 湖北武昌鱼股份有限公司
《湖北武昌鱼股份有限公司发行股份购买资产并募集配套
本报告书/报告书 指
资金暨关联交易报告书（草案）》
《湖北武昌鱼股份有限公司发行股份购买资产并募集配套
重大资产重组预案 指
资金暨关联交易预案》
标的公司/标的资产/黔锦矿业 指 贵州黔锦矿业有限公司
交易标的/标的资产/拟购买资
产/收购资产/目标资产/置入资 指 黔锦矿业100%股权
产
本次交易、本次重大资产重 武昌鱼向黔锦矿业全体股东发行股份购买其所持黔锦矿业
指
组、本次重组、本次发行 全部股权并向特定对象非公开发行股份募集配套资金
附生效条件的《湖北武昌鱼股份有限公司发行股份购买资
《购买资产协议》 指
产协议》
附生效条件的《湖北武昌鱼股份有限公司与贵州黔锦矿业
《利润补偿协议》 指
有限公司股东利润补偿协议》
上市公司与配套资金认购方签署的《湖北武昌鱼股份有限
《股份认购协议》 指
公司配套融资股份认购协议》
实际控制人 指 翦英海
控股股东、华普集团 指 北京华普产业集团有限公司
武昌鱼集团 指 湖北鄂州武昌鱼集团有限责任公司
华普投资 指 北京华普投资有限责任公司
安投集团 指 安徽省投资集团控股有限公司
安徽皖投矿业投资有限公司，原名“安徽皖投华威经济发
安徽皖投 指
展公司”，2013年变更为现名
新疆克州神宝华通股权投资有限责任公司，原名“包头市
神宝华通 指
神宝华通投资有限公司”，2013年变更为现名
世欣鼎成 指 北京世欣鼎成投资中心（有限合伙）
交易对方 指 华普投资、安徽皖投、神宝华通、世欣鼎成
中融鼎新 指 北京中融鼎新投资管理有限公司
金元盛世 指 北京金元盛世资产管理有限公司
国盈资管 指 国盈资产管理有限公司
华普馨园 指 北京华普馨园置业有限责任公司
配套资金认购方 指 中融鼎新、金元盛世、国盈资管、华普馨园
定价基准日 指 第六届第六次临时董事会决议公告之日
交易标的在工商行政管理部门登记为上市公司全资子公司
交割日 指
之日
评估基准日 指 2014年12月31日
京通海 指 北京京通海投资有限公司
国盛矿业 指 贵州国盛矿业有限公司
通润达 指 武汉市通润达投资咨询有限公司
中联普拓 指 北京中联普拓技术开发有限公司
中地房地产 指 北京中地房地产开发有限公司
华普馨园 指 北京华普馨园置业有限责任公司
世欣资产 指 北京世欣资产管理中心
中化地质矿山总局贵州地质勘查院于2009年5月出具的《贵
《储量核实报告》 指
州省遵义市陈家湾、杨大湾镍钼矿资源储量核实报告》
北京中矿联咨询中心于2009年9月出具的《<贵州省遵义市
《储量评审意见书》 指 汇川区陈家湾、杨大湾镍钼矿资源储量核实报告>矿产资源
储量评审意见书》
独立财务顾问/国金证券 指 国金证券股份有限公司
天元律师 指 北京市天元律师事务所
中勤万信 指 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）
中联评估 指 中联资产评估集团有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
环保部 指 中华人民共和国环境保护部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
安徽省国资委 指 安徽省人民政府国有资产监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
中联评估出具的中联评报字[2015]第333号《湖北武昌鱼股
《资产评估报告》 指 份有限公司拟非公开发行股份收购贵州黔锦矿业有限公司
100%股权项目资产评估报告》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》（2014年修订）
《重组规定》 指 《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》
《收购管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》（2014年修订）
《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的
《决定》 指
决定》
《非公开发行细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《业务指引》 指 《上市公司重大资产重组财务顾问业务指引（试行）》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—
《准则第26号》 指
上市公司重大资产重组申请文件（2014年修订）》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》（2014年修订）
“十一五” 指 2006年至2010年
“十二五” 指 2011年至2015年
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
NA 指 不适用
二、专业名词
储量 指 泛指矿产的蕴藏量
指在作为设计和投资依据的能利用的储量中，扣除设计、
可采储量 指
采矿损失量后可以采出的储量
品位 指 矿石中含有某种金属元素或有用组分的相对含量
采选 指 对开采出的原矿进行加工，使有用矿物富集成精矿的过程
在适当的气氛中，将物料加热到一定的温度，使之改变其
焙烧 指
组成，是固体和气体物料发生反应而没有液体生成的过程
将矿物中的金属与经化学作用相结合或物理混合的杂质分
冶炼 指
离的加热冶金工艺
由于废石、矸石混入或高品位矿石损失、或者部分有用组
分溶解或散失，导致采出矿石品位低于开采前计算的工业
贫化、贫化率 指 储量中的矿石地质品位的现象；
开采范围内原矿地质品位与采出矿石品位之差与原矿地质
品位之间的比值
