北京鼎汉技术股份有限公司2015年第一季度报告全文

                    北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
北京鼎汉技术股份有限公司
   2015 年第一季度报告
       2015年04月
                                         北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人顾庆伟、主管会计工作负责人刘洪梅及会计机构负责人(会计主
管人员)刘洪梅声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                   北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                           本报告期                  上年同期               本报告期比上年同期增减
营业总收入（元）                              167,020,379.03             116,350,966.69                     43.55%
归属于上市公司普通股股东的净利润
                                               30,475,362.15              10,739,791.35                    183.76%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）               40,926,353.15             -56,077,806.35                    143.10%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                                         0.078                    -0.2412                  132.34%
股）
基本每股收益（元/股）                                  0.0583                     0.0258                   125.97%
稀释每股收益（元/股）                                  0.0570                     0.0251                   127.09%
加权平均净资产收益率                                     1.66%                     1.37%                     0.29%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                         1.63%                     1.34%                     0.29%
收益率
                                                                                            本报告期末比上年度末增
                                          本报告期末                 上年度末
                                                                                                     减
总资产（元）                                 2,888,477,379.37          2,127,591,167.53                     35.76%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
                                             1,858,373,444.21          1,820,056,788.48                      2.11%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
                                                       3.5435                     3.4801                     1.82%
产（元/股）
公司报告期末至季度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益
金额
□ 是 √ 否
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                           单位：元
                         项目                              年初至报告期期末金额                   说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                  -78,213.28
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                        614,623.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                     41,416.26
                                                                  北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
减：所得税影响额                                                        86,409.27
    少数股东权益影响额（税后）                                             -28.22
合计                                                                   491,444.93              --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、可持续发展与增长风险
    轨道交通行业由多种不同的技术领域和应用细分领域交叉组成，比如地面设备和机车车辆设备作为两大装备应用领域，
每个领域又由电力电子、机械、计算机软件、信息通信技术等较多的技术单元构成；同时由于业内大部分产品是轨道交通行
业专用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此众多行业内的公司固守在一个细分领域，难以打破管理局限性，以实现跨
界发展。行业内公司的发展，除了行业投资提升带来需求量的稳定提升外，还需要不断通过研发、布局、开拓新产品及新市
场来扩大市场空间，获得市场增长。由于轨道交通行业内每个新产品的进入周期较长，需要在产品技术、服务、质量、营销
等方面有较强的综合实力，因此，在业内要形成可持续、跨越细分领域的跨界发展，对公司的商业机会研究和捕获能力、战
略规划、产品布局、质量管理、团队能力培养、商业模式优化、综合竞争力提升提出更多挑战。随着近期铁路投资逐步上调，
未来公司依然面临众多机会，但决定公司长远可持续发展的主要因素在于抓住新机会能力的建设与实践。
    应对措施：公司将进一步围绕战略发展目标，在内生与外延式发展方面双轨发力，加速公司从地面到车辆、从增量到存
量的战略布局，促进公司市场空间进一步打开，为公司进入轨道车辆装备领域每年1000亿规模的市场建立新的通道，更好的
促进公司未来跨界和可持续发展。
    内生式发展：一方面，公司新产品铁道客车DC600V电源、屏蔽门系统、车载安全检测产品均于2014年取得了良好的拓
展成绩，为公司新的业绩增长提供了保证；另一方面，公司2014年已经开始针对2016年业务进行早期布局，包括地铁储能、
高铁动车电源等产品的研发投入，增加服务市场、维护维修业务的平台化能力建设，促进增量市场到存量市场新商业模式的
建设，保障未来在庞大的轨道交通存量市场中占据较好的市场地位。同时，为进一步落实“增量到存量”的发展战略，打造轨
道交通服务平台，报告期公司全资子公司“北京鼎汉软件有限公司”于3月份名称变更为“北京鼎汉机电设备服务有限公司”，
同时相应变更了经营范围，公司将打造轨道交通高端服务平台，进一步强化公司在轨道交通行业的专业化、定制化服务能力，
打通从建设到运营全周期、全方位的可持续、可增值的一体化服务平台，实现公司良性可持续发展。
    外延式收购方面，公司通过投资并购加速实现公司战略已取得了实质性的进展。2014年，经股东会审议通过，公司以7.6
亿并购海兴电缆100%股权进入了车辆特种电缆领域；2015年1月29日，经公司董事会三届九次会议审议通过，公司以3.6亿
元的价格收购了广州中车轨道交通空调装备有限公司（简称“中车有限”）100%股权，进入机车车辆空调市场。通过投资并
购公司初步实现了“地面到车辆”战略的快速落地，初步实现了跨界式增长。同时，公司拟增资辽宁奇辉电子系统工程有限
公司（简称“奇辉电子”），进入铁路信息化领域，目前该项目正在推进中。
    随着以上方式成果的进一步扩大，在当下轨道交通行业快速发展的趋势下，公司将继续坚定内生与外延式发展的战略目
标同步推进，公司将布局更多子市场，并在机会和条件可行的情况下布局行业外市场，有效促进公司可持续发展，努力成为
轨道交通行业成长最为迅速的公司之一。
    2、依赖轨道交通市场的风险
    公司的主营业务是为轨道交通提供各类设备，营业收入主要来源于普铁、高铁、城市轨道交通等国家重大基本建设项目，
                                                                    北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
对铁路、城市轨道等国家重点基本建设项目的投入规模依赖性较大；公司产品的主要用户为国家铁路市场和城市轨道交通市
场用户，公司产品销售存在依赖轨道交通市场的风险。如果未来轨道交通市场对公司主营产品的需求发生重大变化，将会对
公司业绩产生较大的影响。
    应对措施：轨道交通行业本身可细分为：由全国各地区政府分别投资的地铁、轻轨、有轨电车等城轨市场，铁路总公司
投资的客专（高铁）市场、普通铁路市场以及地方铁路建设市场。由于固定资产投资计划归属不同，城轨市场建设与国家铁
路建设相互独立，关联影响不大，公司已在城轨、铁路两个独立的市场同步拓展，并已形成订单量、收入来源均衡分布的局
面。因此，公司总体业务构成已经一定程度上减小了对单一行业的依赖程度。
    行业细分方面，至2020年，我国快速铁路网将逐步覆盖绝大部分50万以上人口的城市，运力的不断提升将迎来车辆和车
辆装备的需求进一步加大；同时随着固定资产的投入，存量资产的积累，安全运行维护、保养等需求也将会稳步提升。公司
现有战略方向“地面到车辆”、“增量到存量”就是围绕这一发展规律而制定的,通过自主研发、并购战略、合资合作等多种方式，
尽快在行业内形成“地面产品+车辆产品”、“增量市场+存量市场”的稳定、健康的布局，公司将强化车辆装备的投入、服务产
品的投入，通过不同子市场的占据，在业务布局上进一步提升抗风险能力。
    除了已披露的有待进入规模销售的车载动态安全检测产品、铁道客车DC600V电源产品、屏蔽门系统等已发布的产品以
外，公司围绕地铁车辆装备、高铁车辆装备、有轨电车车辆装备、纯电动车电气装备、再生储能控制技术等国产化率较低的
高端装备，都在进行可商业化程度的研究论证，目的在于预研能够覆盖未来3~5年促进业务持续增长的新产品新市场。公司
短期重点聚焦在轨道交通领域做大做强，促进企业的业务规模扩大、产品多元化发展、抗风险能力提高、品牌影响力加强，
在此基础上，公司对行业外的产品和市场也适当的进行投资与管理，通过创业孵化占据行业外新市场、新机会。公司管理团
队多数来自国际知名高科技企业，且拥有丰富业务管理经验，在实现公司行业内快速发展的基础上，具备跨界业务领域、技
术领域的规划、布局、团队组建及拓展能力。
    3、竞争加剧带来的毛利率降低风险
    公司核心产品轨道交通信号智能电源系统市场优势明显，在行业中占据主导地位，行业排名第一。轨道交通信号智能电
源系统主要功能是保障轨道交通安全运行，我司产品已经广泛应用，业内拥有一定时间安全运行记录的企业更能得到客户的
认可。公司在该领域具有领先的技术优势和品牌优势，拥有完全自主知识产权的电源模块及系统。如果公司在技术创新和新
产品开发方面不能保持领先优势，在竞争加剧的市场环境下，公司产品可能面临毛利率下降的风险。
    应对措施：第一，公司自主研发的产品具有技术领先优势，主营产品市场占有率第一，依然保持较突出的品牌优势，公
司在轨道交通专用电源的数字化、高功率、可靠性、保护性设计方面领先，在产品服务方面也一直处于行业领先水平；同时，
公司一直以来不断提升自主研发产品在订单中的占比，进一步提升整体利润空间。随着轨道交通快速发展及在手订单的执行、
随着车载动态安全检测产品、铁道客车DC600V电源等高利润产品进入正常销售状态，也将避免公司整体毛利水平下降。第
二，公司一方面提前规划布局相比传统产品技术含量、毛利更高的新产品，另一方面继续围绕外延式发展方式，积极寻找并
引入规模适当、有市场影响力、有增长潜力、与公司现有产品具有市场协同效应、产品毛利较高、符合公司战略发展方向的
优质企业，都将对未来提升公司总体毛利水平产生积极作用。
    4、应收账款和现金流风险
    铁路、城轨领域的公司主要客户，在公司历史上未发生坏账损失，但随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账
龄结构的改变，如账龄较长的应收账款增大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
    应对措施：一方面，公司从战略布局层面会详细分析新产品、新领域的商业模式，其中很重要的一点就是分析其应收账
款、资金周转速度和运营效率。比如从地面到车辆的战略转型，车辆市场从订单执行速度、应收账款回收速度等方面都大大
优于地面市场，从收入结构看，2015年一季度车辆市场收入已占公司总收入的63.73%；另一方面，在内部管理方面，公司已
将应收账款纳入市场人员的业务考核指标，明确责任，并成立专门负责管理回款的部门，努力减少应收账款不断增大的风险，
持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。公司将持续不断的进行应收账款管理，提高资金运转效率，进一步控制风
险。
    经过上述努力，公司在回款和现金流方面改善明显，2015年1季度，公司经营性现金流净额为4092.64元，在同期由负转
                                                                        北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
  正的基础上进一步改善了公司现金流情况，公司两年一期经营性现金流量净额占收入和净利润的比例情况如下：
                           项目                        2015年1季度                 2014年                 2013年
  经营性现金流量净额占收入的比例                         24.50%                    18.52%                  3.92%
  经营性现金流量净额占净利润的比例                       134.29%                   84.35%                 31.14%
       5、业务整合、规模扩大带来的效率下降的风险
         随着公司重组收购事项的不断落地以及公司规模的逐步扩大，公司已发展成为拥有国内多家子公司的产业集团构架体
  系，呈现出鲜明的集团化特征，这对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等
  方面的能力都提出了新的更高的要求，如何协调统一、加强管控，实现多元化后的协同效应，提高整体运营和管理效能是今
  后公司发展面临的风险因素之一。
       应对措施：公司已根据集团化发展需求，成立了专门的集团管理委员会，强化平台化管理，提升整体效率，并下设相关
  财经管理委员会、预算管理委员会、营销管理委员会、质量体系监督管理委员会、行政人事管理委员会等专门委员会，实现
  资源共通共享，从公司运作的各项业务板块自上而下推进各公司间的有效整合，进一步完善母公司、子公司之间的管理体系，
  逐步建立起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。同时，公司将充分尊重不同企
  业管理体系的差异性，从公司治理、发展战略、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关内控制度与流程，加强内部管
  控和文化融合，以实现有效的整合，努力创造产业并购良好的协同效应。
  三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                                 单位：股
报告期末股东总数                                                                                                     20,169
                                                 前 10 名股东持股情况
                                                                    持有有限售条件              质押或冻结情况
       股东名称        股东性质       持股比例       持股数量
                                                                      的股份数量         股份状态           数量
顾庆伟              境内自然人             20.70%     108,562,111        81,421,583
新余鼎汉电气科技
                    境内非国有法人         18.76%      98,391,860                     质押                        72,852,454
有限公司
阮寿国              境内自然人             16.78%      88,019,276        84,819,276 质押                          58,446,000
阮仁义              境内自然人              2.21%      11,566,264        11,566,264
幸建平              境内自然人              1.30%       6,800,000
中国银行－银华优
质增长股票型证券 其他                       0.98%       5,128,757
投资基金
全国社保基金一零
                    其他                    0.95%       5,000,000
九组合
张霞                境内自然人              0.84%       4,388,784
王丹妮              境内自然人              0.79%       4,148,497
                                                                       北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
周莉                  境内自然人            0.76%        3,969,793
                                            前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                                  股份种类
                股东名称                      持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类               数量
新余鼎汉电气科技有限公司                                                98,391,860 人民币普通股                98,391,860
顾庆伟                                                                  27,140,528 人民币普通股                27,140,528
幸建平                                                                   6,800,000 人民币普通股                 6,800,000
中国银行－银华优质增长股票型证券
                                                                         5,128,757 人民币普通股                 5,128,757
投资基金
全国社保基金一零九组合                                                   5,000,000 人民币普通股                 5,000,000
张霞                                                                     4,388,784 人民币普通股                 4,388,784
王丹妮                                                                   4,148,497 人民币普通股                 4,148,497
周莉                                                                     3,969,793 人民币普通股                 3,969,793
中国农业银行股份有限公司－大成产
                                                                         3,679,114 人民币普通股                 3,679,114
业升级股票型证券投资基金(LOF)
中国银行－嘉实主题精选混合型证券
                                                                         3,500,000 人民币普通股                 3,500,000
投资基金
                                   新余鼎汉电气科技有限公司持有本公司 98,391,860 股，占公司总股本的 18.76％；顾庆伟先
                                   生直接持有本公司 108,562,111 股，同时持有新余鼎汉电气科技有限公司 82.64%的股权，为
上述股东关联关系或一致行动的说明 本公司控股股东及实际控制人。有限售条件股东阮仁义为阮寿国父亲，阮寿国为公司董事，
                                   两者互为密切的家庭关系成员，能够对股份公司采取一致行动，两者互为一致行动人。公
                                   司未知其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
                                   公司股东王丹妮除通过普通账户持有公司股份 63,300 股外，还通过国开证券有限责任公司
参与融资融券业务股东情况说明（如 客户信用交易担保证券账户持有 4,085,197 股，合计持有 4,148,497 股；公司股东周莉除通
有）                               过普通账户持有公司股份 191,221 外，还通过广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券
                                   账户持有 3,778,572 股，合计持有公司股票 3,969,793 股。
  公司持股 5%以上股东质押情况说明：
  截止报告期末，新余鼎汉电气累计质押公司股份 72,852,454 股，占公司总股本的 13.89%。2015 年 4 月 9 日，新余鼎汉电气
  通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了 18,852,454 股股权的解除质押手续，截止本报告披露日，新余鼎汉电
  气合计质押公司股票 54,000,000 股，占公司总股本的 10.30%。
  2014 年 10 月 17 日，公司披露了关于公司持股 5%以上股东阮寿国质押公司股份的情况，阮寿国共质押公司股份 54,930,000
  股；2014 年 12 月 16 日，阮寿国通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了 5,484,000 股股权的解除质押手续；
  2015 年 3 月 27 日，阮寿国将持有的公司股票 9,000,000 股进行质押。截止报告期末，阮寿国合计质押公司股票 58,446,000
  股，占公司总股本的 11.14%。
  公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
  □ 是 √ 否
  公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
  限售股份变动情况
  √ 适用 □ 不适用
                                                                                北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                                                                                                       单位：股
            期初限售股 本期解除限 本期增加
 股东名称                                         期末限售股数         限售原因                         解除限售日期
                数        售股数       限售股数
                                                                                          定向增发股份根据解锁条件分三次解禁；
                                                                  定向增发股锁定；配套
                                                                                          配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
阮寿国       87,219,276   2,400,000           0      84,819,276 募集资金非公开发行
                                                                                          5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股锁定；高管锁定股
                                                                                          锁持股总数的 25%
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
顾庆伟       82,927,608   1,506,025           0      81,421,583 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                  定向增发股锁定；配套 定向增发股份根据解锁条件分三次解禁；
阮仁义       11,566,264            0          0      11,566,264 募集资金非公开发行        配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
                                                                  股锁定                  5日
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
黎东荣         885,196     150,603            0         734,593 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
万卿           726,872     120,481            0         606,391 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
葛才丰         750,159     147,750            0         602,409 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
王生堂         683,918     120,482            0         563,436 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                  配套募集资金非公开      配套募集资金股份解锁日期为 2017 年 9 月
张雁冰         683,918     120,482            0         563,436 发行股锁定；高管锁定 5 日；高管锁定股每年度第一个交易日解
                                                                  股                      锁持股总数的 25%
                                                                                          高管锁定股每年度第一个交易日解锁持股
齐清涛         100,995             0     32,925         133,920 高管锁定股
                                                                                          总数的 25%
                                                                                          高管锁定股每年度第一个交易日解锁持股
刘洪梅               0      28,279            0          28,279 高管锁定股
                                                                                          总数的 25%
王承刚         161,593     161,593            0              0 董事离职半年解锁           2015 年 2 月 22 日
合计        185,705,799   4,755,695      32,925     181,039,587            --                                  --
                                                                     北京鼎汉技术股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                            第三节 管理层讨论与分析
       一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
       √ 适用 □ 不适用
       公司于2015年2月4日完成中车有限的资产交割手续，自2015年2月起中车有限纳入公司合并财务报表中；公司于
       2014年7月31日完成海兴电缆的资产交割手续，自2014年8月起海兴电缆纳入公司合并财务报表中，因此本报告
       期的去年同期数不包括中车有限和海兴电缆数据，敬请广大投资者注意！
       （一）资产负债表项目大幅变化情况
       项 目                 期末数              年初数        增减变动                      变动原因
                                                                              主要因为本期销售订单执行增长，同时并入
应收账款                   703,289,807.10     510,535,325.18         38%
                                                                              中车有限应收账款所致
                                                                              主要因为本期生产备货增加供应商预付款，
预付款项                    48,170,890.30      30,098,240.22         60%
                                                                              同时合并中车有限预付货款所致
                                                                              主要因为本期公司股权激励第二期部分自主
其他应收款                  22,485,224.86       8,046,025.62        179%      行权款付至登记公司尚未划拨至公司账户，
                                                                              同时并入中车有限其他应收款所致
                                                                              主要因为本期生产备货采购原材料以及产成
存货                       258,204,169.22     145,965,829.55         77%
                                                                              品增加，同时并入中车有限存货所致
                                                                              主要因为本期支付深圳分公司全年房租待摊
其他流动资产                 2,069,940.00       1,154,579.19         79%
                                                                              销所致
                                                                              主要因为中车有限子公司江门中车生产基地
在建工程                   272,268,185.34          8,579.98     3173196%      在建，尚未达到完工使用状态，同时年初基
                                                                              数较小
                                                                              主要因为本期并入中车有限软件和专利权以
无形资产                   115,857,822.36      87,680,356.36         32%
                                                                              及中车有限子公司江门中车土地使用权所致
                                                                              主要因为计提的坏账准备增加，同时并入中
递延所得税资产              13,112,647.33       9,305,597.68         41%
                                                                              车有限递延所得税资产所致
                                                                              主要因为补充流动资金新增借款，同时中车
短期借款                   232,000,000.00                  -              -
                                                                              有限短期借款尚未到期
                                                                              主要因为中车有限部分采购款采用承兑汇票
应付票据                    46,855,787.50                  -              -
                                                                              方式支付
                                                                              主要因本期采购款尚未到支付期，同时并入
应付账款                   173,158,227.70      81,664,380.07        112%
                                                                              中车有限应付账款所致