星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
星辉互动娱乐股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
星辉互动娱乐股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人李春光及会计机构负责人(会计主
管人员)王丽容声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同
本报告期 上年同期
期增减
营业总收入（元） 273,921,452.47 506,849,165.72 -45.96%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 91,496,554.17 16,954,098.56 439.67%
经营活动产生的现金流量净额（元） 46,151,150.43 370,385.35 12,360.31%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.0816 0.0013 6,176.92%
基本每股收益（元/股） 0.16 0.04 300.00%
稀释每股收益（元/股） 0.16 0.04 300.00%
加权平均净资产收益率 4.69% 1.58% 3.11%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
1.91% 2.34% -0.43%
益率
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减
总资产（元） 3,620,426,333.57 2,842,688,433.04 27.36%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
1,994,810,570.22 1,903,870,535.76 4.78%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资产
3.5272 3.3664 4.78%
（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部
51,311,293.74
分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国
3,541,424.36
家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
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除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损
-828,718.80
益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 917,411.89
减：所得税影响额 588,416.49
少数股东权益影响额（税后） 15,609.07
合计 54,337,385.63 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、并购重组的整合风险
目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股春天融和的相关交易。交易完成后，公司面临着业务整合、
标的资产的经营风险等一系列风险。针对上述风险，公司已形成了一整套规避主要经营风险的整合策略和
措施。交易完成后公司将通过客户资源、人力资源、企业文化等一系列整合措施，实现公司预期的并购目
标。
2、规模扩张导致的管理风险
近年来公司业务高速成长，公司的人员规模、经营规模、资产规模迅速扩大，对公司的各项管理能力
提出了更高的要求，主要体现在人力资源、运营管理、财务管控等方面。针对上述风险，公司已形成较为
完善的人力资源管理体系，有利于吸纳高素质人才，有效地调动公司整个管理团队的积极性。在财务管控
及运营管理方面，公司通过不断加强内控建设及优化流程，有效降低了各种财务费用及运营成本。如果未
来公司在人才引进、制度建设、财务管控等方面不能及时适应公司规模扩张的需求，将会影响公司的经营
效率和经营业绩。
3、商誉减值的风险
目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股春天融和的相关交易，交易完成后在公司合并资产负债表中
形成一定金额的商誉。根据企业会计准则规定，并购后形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进
行减值测试。如果星辉天拓、春天融和未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益
形成不利影响。
重组完成后，公司将利用在上市公司的优势资源推动星辉天拓进一步发展，逐步形成新的核心竞争力，
将因并购形成的商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低程度。
4、新业务拓展风险
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为了实现公司既定的经营目标，进一步加强公司的核心竞争力，提高公司持续盈利能力，公司除了继
续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓婴童用品业务、游戏业务、影视业务来保持经营业绩的
持续增长。尽管不断扩大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的业务
增长方式与经营管理模式缺乏经验、新业务未能达到预期效果、新业务可能被公司的竞争对手跟随等相关
风险。
针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构，加强营销团队的销售能力和渠道开拓能力，加快对
并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的新风险和挑战。
5、外汇汇率变动风险
公司玩具产品以出口为主，人民币汇率的波动会对公司以美元为主要结算货币的出口贸易业务带来不
确定性，从而对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失，公司将通
过及时结汇、购汇并利用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 37,853
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
陈雁升 境内自然人 32.77% 185,328,000 185,328,000 质押 143,200,000
陈冬琼 境内自然人 19.37% 109,557,360 109,557,360 质押 25,500,000
黄挺 境内自然人 4.65% 26,286,572 26,286,572 质押 12,720,000
珠海厚朴投资
境内非国有法
管理合伙企业 3.50% 19,820,476 19,820,476 质押 16,170,000
人
（有限合伙）
郑泽峰 境内自然人 3.04% 17,181,796 17,181,796 质押 12,000,000
交通银行股份
有限公司－国 境内非国有法
0.91% 5,131,392
泰金鹰增长证 人
券投资基金
邢云庆 境内自然人 0.71% 4,000,000 4,000,000 质押 4,000,000
全国社保基金 境内非国有法
0.71% 4,000,000 4,000,000
一零八组合 人
全国社保基金 境内非国有法
0.50% 2,831,420
一一七组合 人
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兴业银行股份
有限公司－兴
境内非国有法
全有机增长灵 0.50% 2,800,000 2,800,000
人
活配置混合型
证券投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
交通银行股份有限公司－国泰金鹰增长证券投
5,131,392 人民币普通股 5,131,392
资基金
全国社保基金一一七组合 2,831,420 人民币普通股 2,831,420
上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券
2,722,010 人民币普通股 2,722,010
投资基金
中国银行－景顺长城鼎益股票型开放式证券投
1,982,802 人民币普通股 1,982,802
资基金
中国建设银行股份有限公司－国泰中小盘成长
1,598,125 人民币普通股 1,598,125
股票型证券投资基金（LOF）
钟国良 1,361,571 人民币普通股 1,361,571
陈墩明 1,144,500 人民币普通股 1,144,500
中国建设银行股份有限公司－广发内需增长灵
1,019,053 人民币普通股 1,019,053
活配置混合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－中欧价值发现股
899,905 人民币普通股 899,905
票型证券投资基金
江苏省农垦投资管理有限公司 860,000 人民币普通股 860,000
1、前十名股东中，陈雁升和陈冬琼为本公司实际控
制人，陈雁升和陈冬琼为夫妻关系，两人合计持有本公
司 52.14%的股份。
2、根据基金公司相关公开资料，可以获知：上海浦
东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金、中国
上述股东关联关系或一致行动的说明
建设银行股份有限公司－广发内需增长灵活配置混合型
证券投资基金同属广发基金管理有限公司管理；
3、除以上情况外，公司未知前 10 名无限售流通股
股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东和前 10 名股
东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
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公司前十大无限售条件股东钟国良未通过普通证券账户
持有公司股份，通过海通证券公司客户信用交易担保证
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 券账户持有 1,361,571 股，其他股东不存在除通过普通
证券账户持有股份外，还通过客户信用交易担保证券账
户持有股份的情况。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除 本期增加
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
限售股数 限售股数
首发后个人追加锁
陈雁升 185,328,000 0 0 185,328,000 2015-04-19
定限售股
首发后个人追加锁
陈冬琼 109,557,360 0 0 109,557,360 2015-04-19
定限售股
发行股份及支付现
金购买资产承诺限
黄挺 26,247,972 0 28,950 26,276,922 2017-04-09
售及竞价交易增加
的高管锁定股份
珠海厚朴投资 发行股份及支付现
管理合伙企业 19,820,476 0 0 19,820,476 金购买资产承诺限 2017-04-09
（有限合伙） 售
发行股份及支付现
金购买资产承诺限
郑泽峰 17,116,396 0 49,050 17,165,446 2017-04-09
售及竞价交易增加
的高管锁定股份
全国社保基金
4,000,000 0 0 4,000,000 定向增发限售 2015-04-09
一零八组合
邢云庆 4,000,000 0 0 4,000,000 定向增发限售 2015-04-09
兴业银行股份
有限公司－兴
2,800,000 0 0 2,800,000 定向增发限售 2015-04-09
全有机增长灵
活配置混合型
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证券投资基金
光大金控（上
海）投资咨询
2,000,000 0 0 2,000,000 定向增发限售 2015-04-09
合伙企业（有
限合伙）
中国农业银行
－华夏复兴股
2,000,000 0 0 2,000,000 定向增发限售 2015-04-09
票型证券投资
基金
兴业银行股份
有限公司－中
欧新趋势股票 1,468,056 0 0 1,468,056 定向增发限售 2015-04-09
型证券投资基
金(LOF)
中国建设银行
股份有限公司
－中欧新蓝筹
782,962 0 0 782,962 定向增发限售 2015-04-09
灵活配置混合
型证券投资基
金
中国邮政储蓄
银行股份有限
公司－中欧中
181,760 0 0 181,760 定向增发限售 2015-04-09
小盘股票型证
券投资基金
(LOF)
招商银行股份
有限公司－兴
全轻资产投资 1,200,000 0 0 1,200,000 定向增发限售 2015-04-09
股票型证券投
资基金（LOF）
广发银行股份
有限公司－中
欧盛世成长分 363,518 0 0 363,518 定向增发限售 2015-04-09
级股票型证券
投资基金
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任职期间每年
可上市流通上
卢醉兰 227,970 56,993 48,750 219,727 高管股份锁定
年末持股总数
的 25%
任职期间每年
可上市流通上
刘渝玲 227,970 56,993 0 170,977 高管股份锁定
年末持股总数
的 25%
任职期间每年
可上市流通上
李春光 148,050 37,013 0 111,037 高管股份锁定
年末持股总数
的 25%
任职期间每年
可上市流通上
屠鑫 195,074 48,769 0 146,305 高管股份锁定
年末持股总数
的 25%
任职期间每年
可上市流通上
程有良 0 0 20,325 20,325 高管锁定股份
年末持股总数
的 25%
任职期间每年
可上市流通上
杨农 0 0 27,750 27,750 高管股份锁定
年末持股总数
的 25%
合计 377,665,564 199,768 174,825 377,640,621 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
资产负债表项目 本报告期末 上年度期末 增减金额 增减比例 变动原因
说明
应收票据 - 218,492.50 -218,492.50 -100.00% 注1
应收账款 366,737,145.32 140,916,799.56 225,820,345.76 160.25% 注2
其他应收款 97,500,676.98 265,036,004.92 -167,535,327.94 -63.21% 注3
存货 434,280,928.45 178,129,172.31 256,151,756.14 143.80% 注4
其他流动资产 2,040,000.64 1,260,241.87 779,758.77 61.87% 注5
商誉 1,228,838,856.85 811,720,031.17 417,118,825.68 51.39% 注6
长期待摊费用 31,253,507.92 21,666,081.04 9,587,426.88 44.25% 注7
递延所得税资产 8,599,862.81 3,322,613.02 5,277,249.79 158.83% 注8
以公允价值计量且 - 912,178.81 -912,178.81 -100.00% 注9
其变动计入当期损
益的金融负债
应交税费 106,151,475.91 33,990,656.76 72,160,819.15 212.30% 注10
应付股利 - 5,650,000.00 -5,650,000.00 -100.00% 注11
其他应付款 504,367,939.14 205,042,012.34 299,325,926.80 145.98% 注12
一年内到期的非流 25,322,970.39 499,720.54 24,823,249.85 4967.43% 注13
动负债
其他流动负债 3,680,516.97 1,209,990.90 2,470,526.07 204.18% 注14
长期应付款 63,452,923.69 35,079,436.00 28,373,487.69 80.88% 注15
预计负债 3,000,000.00 - 3,000,000.00 100% 注16
递延所得税负债 96,205.90 641,337.54 -545,131.64 -85.00% 注17
少数股东权益 203,912,733.46 29,575,394.70 174,337,338.76 589.47% 注18
利润现金流项目 本报告期 上年同期 增减金额 增减比例 变动原因
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说明
营业收入 273,921,452.47 506,849,165.72 -232,927,713.25 -45.96% 注19
营业成本 152,818,482.19 430,080,833.50 -277,262,351.31 -64.47% 注20
营业税金及附加 1,086,513.66 1,932,465.27 -845,951.61 -43.78% 注21
销售费用 34,108,884.57 19,189,176.58 14,919,707.99 77.75% 注22
管理费用 29,980,885.90 18,562,226.61 11,418,659.29 61.52% 注23
财务费用 3,832,769.33 9,735,117.46 -5,902,348.13 -60.63% 注24
资产减值损失 5,159,330.06 -1,020,331.73 6,179,661.79 605.65% 注25
公允价值变动收益 912,178.81 -10,463,821.67 11,376,000.48 108.72% 注26
投资收益 49,747,067.79 3,779,910.28 45,967,157.51 1216.09% 注27
营业外收入 3,651,647.20 593,175.49 3,058,471.71 515.61% 注28
所得税费用 7,147,052.48 3,434,348.65 3,712,703.83 108.11% 注29
归属于母公司所有 91,496,554.17 16,954,098.56 74,542,455.61 439.67% 注30
者的净利润
少数股东损益 1,601,315.91 628,341.30 972,974.61 154.85% 注31
外币财务报表折算 -556,519.71 -125,542.11 -430,977.60 -343.29% 注32
差额
经营活动产生的现 46,151,150.43 370,385.35 45,780,765.08 12360.31% 注33
金流量净额
投资活动产生的现 -154,876,551.49 -571,818,498.26 416,941,946.77 72.92% 注34
金流量净额
筹资活动产生的现 170,586,509.71 856,164,538.11 -685,578,028.40 -80.08% 注35
金流量净额
注1：应收票据报告期末较年初数减少了21.85万元，减幅100.00%，主要系前期应收票据到期兑现所
致。
注2：应收账款报告期末较年初数增加了22,582.03万元，增幅160.25%，主要系公司并购春天融和致
合并范围（应收账款）增加及产销规模扩大，在信用期内暂未收到货款所致。
注3：其他应收款报告期末较年初数减少了16,753.53万元,减幅63.21%，主要系公司本期收回股权转
让款和材料香港往来款所致。
注4：存货报告期末较年初数增加了25,615.18万元,增幅143.80%，主要系公司并购春天融和致合并范
围（存货）增加所致。
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注5：其他流动资产报告期末较年初数增加了77.98万元，增幅61.87%，主要系公司本期可抵扣增值税
进项税额重分类至其他流动资产增加所致。
注6：商誉报告期末较年初数增加了41,711.88万元，增幅51.39%，主要系本期公司收购春天融合
54.23037%股权形成的合并商誉。
注7：长期待摊费用报告期末较年初数增加了958.74万元，增幅44.25%，主要系公司本期非同一控制
下合并春天融和而相应增加所致。
注8：递延所得税资产报告期末较年初数增加了527.72万元，增幅158.83%，主要系公司本期非同一控
制下合并春天融和而相应增加所致。
注9：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债报告期末较年初数减少了91.22万元，减幅
100.00%，主要系本期公司签订的远期结汇合约全部履约完毕所致。
注10：应交税费报告期末较年初数增加了7,216.08万元，增幅212.30%，主要系公司本期非同一控制
下合并春天融和而相应增加所致。
注11：应付股利报告期末较年初数减少了565.00万元，减幅100.00%，主要系支付公司股东陈雁升先
生、陈冬琼女士股利所致。
注12：其他应付款报告期末较年初数增加了29,932.59万元，增幅145.98%，主要系本期公司应付的支
付期限在1年以内的股权收购款增加所致。
注13：一年内到期的非流动负债报告期末较年初数增加了2,482.32万元，增幅4967.43%，主要系公| 星辉互动娱乐股份有限公司2015年第一季度报告全文（更新后） |
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| 公告日期:2015-04-23 |
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