证券简称：东诚药业 证券代码：002675 股票上市地点：深圳证券交易所
烟台东诚药业集团股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
报告书（草案）
交易对方类别 交易对方
由守谊
发行股份购买资产交易 厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业
对方 （有限合伙）
成都中核新材料股份有限公司
募集配套资金交易对方 徐纪学
独立财务顾问
（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）
二零一五年四月
东诚药业 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完
整，对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务
会计资料真实、完整。
本次交易尚需取得公司股东大会批准及中国证券监督管理委员会的核准。中国
证券监督管理委员会对本次交易所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实
之陈述。
根据《证券法》等相关法律、法规规定，本次交易完成后，本公司经营与收益
的变化，由本公司自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师
或其他专业顾问。
本公司控股股东、实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员公开承诺，保
证重大资产重组的信息披露和申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上
市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面
申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记结算公司
申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易
所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未
向证券交易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息的，授权证
券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，
本人或本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
东诚药业 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
交易对方声明
本次交易的交易对方由守谊、鲁鼎思诚、中核新材已出具承诺函，具体内容如
下：
“保证为本次交易所提供的信息均为真实、准确和完整的，保证不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
保证向为本次交易提供服务的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整
的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文
件的签名、印章均是真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被
司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在
该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的
书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记结算
公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券
交易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；董事
会未向证券交易所和登记结算公司报送本人或本单位的身份信息和账户信息的，授
权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情
节，本人或本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
如违反上述保证或承诺，将承担个别和连带的法律责任。”
东诚药业 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
目录
公司声明 ............................................................................................................................. 1
交易对方声明 ..................................................................................................................... 2
目录 ..................................................................................................................................... 3
释义 ..................................................................................................................................... 7
重大事项提示 ................................................................................................................... 10
一、本次交易方案概要 ........................................................................................... 10
二、标的资产的评估和作价情况 ........................................................................... 10
三、本次交易构成重大资产重组 ........................................................................... 11
四、本次交易构成关联交易、不构成借壳上市 ................................................... 11
五、本次重组支付方式、募集配套资金安排简要介绍 ....................................... 12
六、本次交易对上市公司影响 ............................................................................... 14
七、本次交易的决策过程 ....................................................................................... 15
八、本次交易相关方作出的重要承诺 ................................................................... 16
九、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ....................................................... 18
十、利润承诺及补偿措施 ....................................................................................... 19
十一、独立财务顾问的保荐机构资格 ................................................................... 20
重大风险提示 ................................................................................................................... 21
一、与本次交易相关的风险 ................................................................................... 21
二、标的资产经营风险 ........................................................................................... 24
三、其他风险 ........................................................................................................... 27
第一节本次交易概况 ....................................................................................................... 28
一、交易背景 ........................................................................................................... 28
二、交易目的 ........................................................................................................... 30
三、本次交易的决策过程和批准情况 ................................................................... 31
四、本次交易的具体方案 ....................................................................................... 32
五、本次交易对上市公司的影响 ........................................................................... 35
第二节上市公司基本情况 ............................................................................................... 37
一、公司基本信息 ................................................................................................... 37
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二、公司设立及股权变动情况 ............................................................................... 37
三、最近三年的控股权变动情况 ........................................................................... 39
四、最近三年重大资产重组情况 ........................................................................... 39
五、控股股东和实际控制人概况 ........................................................................... 39
六、公司主营业务发展情况 ................................................................................... 41
七、公司最近三年的主要财务指标 ....................................................................... 42
八、最近三年合规情况 ........................................................................................... 43
第三节交易对方基本情况 ............................................................................................... 44
一、交易对方总体情况 ........................................................................................... 44
二、交易对方详细情况 ........................................................................................... 44
三、其他事项说明 ................................................................................................... 53
第四节交易标的基本情况 ............................................................................................... 54
一、交易标的基本信息 ........................................................................................... 54
二、交易标的历史沿革 ........................................................................................... 54
三、交易标的股权控制关系 ................................................................................... 65
四、下属公司情况 ................................................................................................... 66
五、主要资产的权属情况、主要负债及对外担保情况 ....................................... 69
六、最近两年经审计的主要财务数据 ................................................................... 74
七、主营业务的具体情况 ....................................................................................... 75
八、最近三年的股权变动、资产评估情况 ........................................................... 92
九、主要的会计政策 ............................................................................................... 93
十、其他事项 ........................................................................................................... 95
第五节发行股份情况 ....................................................................................................... 96
一、本次交易的具体方案 ....................................................................................... 96
二、本次募集配套资金的用途及必要性 ............................................................... 99
三、本次交易对上市公司主要财务数据和财务指标的影响 ............................. 102
四、本次发行前后公司股本结构变化 ................................................................. 103
五、本次交易未导致上市公司控制权变化 ......................................................... 103
第六节标的资产的评估情况 ......................................................................................... 105
一、评估情况概述 ................................................................................................. 105
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二、评估方法的选择 ............................................................................................. 105
三、评估假设 ......................................................................................................... 106
四、资产法评估情况 ............................................................................................. 107
五、收益法评估情况 ............................................................................................. 108
六、评估结果分析及结果的选取 ......................................................................... 114
七、上市公司董事会关于对本次交易标的评估或估值的合理性以及定价的公
允性的分析 ..................................................................................................... 115
八、独立董事对本次交易评估事项及交易价格的意见 ..................................... 121
第七节本次交易合同的主要内容 ................................................................................. 122
一、《发行股份购买资产协议》 ........................................................................... 122
二、《利润补偿协议》 ........................................................................................... 126
三、《股份认购协议》 ........................................................................................... 128
第八节本次交易的合规性分析 ..................................................................................... 131
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ..................................... 131
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的相关规定 ......................... 135
三、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求的说明 . 138
四、不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发
行股票的情形 ................................................................................................. 138
五、中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》规定发表的明确意见 ..... 139
第九节管理层讨论与分析 ............................................................................................. 140
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析 ......................................... 140
二、交易标的行业特点和经营情况的讨论与分析 ............................................. 144
三、标的资产的财务状况及盈利能力分析 ......................................................... 160
四、本次交易对上市公司财务状况、持续经营能力、未来发展前景、当期每
股收益的影响 ................................................................................................. 167
第十节财务会计信息 ..................................................................................................... 176
一、交易标的最近两年合并财务报表 ................................................................. 176
二、上市公司最近一年备考合并财务报表 ......................................................... 179
第十一节同业竞争与关联交易 ..................................................................................... 182
一、本次交易对同业竞争的影响 ......................................................................... 182
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二、本次交易完成前后的关联交易情况 ............................................................. 183
第十二节风险因素 ......................................................................................................... 189
一、与本次交易相关的风险 ................................................................................. 189
二、标的资产经营风险 ......................................................................................... 192
三、其他风险 ......................................................................................................... 195
第十三节其他重要事项 ................................................................................................. 196
一、本次交易完成后，上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关
联人占用的情形 ............................................................................................. 196
二、本次交易完成后，上市公司是否存在为实际控制人或其他关联人提供担
保的情形 ......................................................................................................... 196
三、本次交易对上市公司负债结构的影响 ......................................................... 196
四、上市公司最近十二个月内重大资产交易情况 ............................................. 196
五、本次交易对上市公司治理机制的影响 ......................................................... 197
六、本公司利润分配政策、近三年现金分红情况 ............................................. 198
七、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况 ......................... 200
八、公司股票连续停牌前的股价波动情况 ......................................................... 202
九、独立财务顾问对本次交易出具的结论性意见 ............................................. 203
十、律师事务所对本次交易出具的结论性意见 ................................................. 204
十一、本次交易聘请的中介机构及有关经办人员 ............................................. 205
第十四节公司及各中介机构声明 ................................................................................. 207
一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................... 207
二、独立财务顾问声明 ......................................................................................... 208
三、法律顾问声明 ................................................................................................. 209
四、会计师事务所声明 ......................................................................................... 210
五、资产评估机构声明 ......................................................................................... 211
第十五节备查文件 ......................................................................................................... 212
一、备查文件 ......................................................................................................... 212
二、备查地点 ......................................................................................................... 212
东诚药业 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
释义
在本报告书中，除非另有特别说明，下列词语之特定含义如下：
一、普通词语
发行人、公司、本公司、 烟台东诚药业集团股份有限公司，2014 年 6 月更名前
指
东诚药业、上市公司 名称为烟台东诚生化股份有限公司
烟台东诚药业集团股份有限公司发行股份购买资产并
本报告书 指
募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
云克药业、标的公司 指 成都云克药业有限责任公司
交易标的、标的资产 指 交易对方合计持有的云克药业 52.1061%的股权
东诚药业向由守谊、厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙
企业（有限合伙）和成都中核新材料股份有限公司发
本次交易、发行股份购
指 行股份购买其持有的云克药业 52.1061%的股权；同时
买资并募集配套资金
向徐纪学非公开发行股票募集配套资金，募集配套资
金总额为 8,000 万元
东诚药业为购买标的资产向交易对方发行股份的行
本次发行 指
为，以及募集配套资金发行股份的行为
烟台东益 指 烟台东益生物工程有限公司，本公司控股股东
PACIFIC RAINBOW INTERNATIONAL INC，即美国
美国太平彩虹 指
太平彩虹有限公司，本公司股东之一
金业投资 指 烟台金业投资有限公司，本公司股东之一
华益投资 指 烟台华益投资有限公司，本公司股东之一
青岛戴维森 指 青岛戴维森国际贸易有限公司，本公司发起人之一
青岛赢伟 指 青岛赢伟进出口有限公司，本公司发起人之一
北方制药 指 烟台东诚北方制药有限公司，本公司全资子公司
东源生物 指 临沂东诚东源生物工程有限公司，本公司全资子公司
DongCheng Biochemicals（USA）.INC，本公司全资子
东诚美国 指
公司
大洋制药 指 烟台东诚大洋制药有限公司，本公司控股子公司
安信怀德 指 北京安信怀德生物技术有限公司，本公司联营企业
由守谊、厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业（有限
交易对方 指
合伙）、成都中核新材料股份有限公司和徐纪学
鲁鼎思诚 指 厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业（有限合伙）
中核新材 指 成都中核新材料股份有限公司
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核动力院 指 中国核动力研究设计院
慈爱医院 指 成都武侯慈爱风湿病医院有限责任公司
欣科医药 指 成都欣科医药有限公司
烟台东诚药业集团股份有限公司与由守谊、厦门鲁鼎
《发行股份购买资产协 思诚股权投资管理合伙企业（有限合伙）和成都中核
指
议》 新材料股份有限公司签署的《烟台东诚药业集团股份
有限公司发行股份购买资产的协议书》
《烟台东诚药业集团股份有限公司发行股份购买资产
《利润补偿协议》 指
之利润补偿协议》
《烟台东诚药业集团股份有限公司与徐纪学之股份认
《股份认购协议》 指
购协议》
由守谊、鲁鼎思诚以及李明起等 15 名自然人对云克药
利润承诺期 指 业的净利润进行保证的期间，即 2015 年度、2016 年度
及 2017 年度
指云克药业于本次交易交割完成的会计年度及之后连
三个会计年度 指
续两个会计年度，即指 2015 年、2016 年和 2017 年
根据中国证券监督管理委员会最终核准本次发行股份
本次交易总金额 指
所购买资产的交易对价及本次募集配套资金的总和
定价基准日 指 公司第三届董事会第八次会议决议公告日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26
《格式准则第 26 号》 指
号—上市公司重大资产重组申请文件》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
民生证券、独立财务顾
指 民生证券股份有限公司
问
审计机构、中天运 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构、中天华 指 北京中天华资产评估有限责任公司
法律顾问、中伦律师 指 北京市中伦律师事务所
审计、评估基准日 指 2014 年 12 月 31 日
元，万元 指 无特别说明分别指人民币元，人民币万元
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二、专业词语
具有一定数目质子和一定数目中子的一种原子叫做核
素，多数元素都包含多种核素；质子数相同而中子数
核素、同位素 指
不同的同一元素的不同原子互称为同位素，及同种元
素的不同核素互称为同位素
某些元素的原子通过核衰变自发地放出α射线或β射
放射性 指 线(有时还放出 γ 射线)的性质，称为放射性，具有放射
性的核素，被称为放射性核素或放射性同位素
放射性元素的原子核有半数发生衰变时所需要的时
半衰期 指
间，叫半衰期
核素药物又称放射性药物，是指含有放射性核素、用
于医学诊断和治疗的一类特殊制剂，其中获得国家药
核素药物 指
品批准文号的核素药物被称为放射性药品，是用于临
床诊断或者治疗的放射性核素制剂或者其标记药物
一种金属元素，元素符号为 Tc，原子序数为 43，主要
锝 指 通过人工方法制得该元素，锝有多种同位素，医学上
常用的同位素有 99mTc 和 99Tc
医用同位素反应堆，是一种新型的同位素生产堆，以
MIPR 指
低浓铀或高浓铀为燃料的水均匀溶液反应堆
GMP 指 《药品生产质量管理规范》
CFDA 指 中国食品药品监督管理局
全名为锝[99Tc]亚甲基二膦酸盐注射液，商品名为“云
云克注射液 指
克”，云克注射液是云克药业的独家创新药物
碘-125 籽源 指 通用名为碘[125I]密封籽源，一种核素药物
注射用亚锡亚甲基二膦酸盐，一种药物，可用于制备
MDP 指
锝[99mTc]亚甲基二膦酸盐注射液
CFDA 批准某药品生产企业能够生产该品种药品而发
药品批准文号 指
给的法定文件中列示的批准文号
根据《药品管理法》及《药品注册管理办法》，新药指
新药 指
未曾在中国境内上市销售的药品
为治疗需要，按照片剂、胶囊剂、注射剂等剂型所制
制剂 指
成的，可以最终提供给用药对象使用的药品
类风湿关节炎是一种病因尚未明了的慢性异质性系统
类风湿关节炎 指 性疾病，属自身免疫性疾病，可能与感染、遗传和免
疫机制紊乱等多种因素有关
注：本报告书中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上可能存在差异，是
由于数字四舍五入原因造成的。
东诚药业 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
重大事项提示
一、本次交易方案概要
本次交易包括两部分：发行股份购买资产和发行股份募集配套资金。东诚药业
拟发行股份购买成都云克药业有限责任公司 52.1061%的股权,同时拟募集配套资金
8,000 万元，本次
