公司代码：600054、900942 公司简称：黄山旅游、黄山 B 股
黄山旅游发展股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 黄山旅游
B股 上海证券交易所 黄山B股
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄慧敏 黄嘉平
电话 0559-5580567 0559-5580526
传真 0559-5580505 0559-5580505
电子信箱 hshhm666@126.com hstd56@126.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比 2012年末
上年同期
2014年末 2013年末
末增减（% 调整后 调整前
）
总资产 3,431,701,751.74 3,355,068,453.93 2.28 3,379,676,769.12 3,379,676,769.12
归属于上市公 2,221,105,337.06 2,030,717,280.79 9.38 1,901,049,727.37 1,901,049,727.37
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司股东的净资
产
本期比上 2012年
2014年 2013年 年同期增
调整后 调整前
减(%)
经营活动产生 409,080,639.58 240,721,955.85 69.94 361,327,127.53 361,327,127.53
的现金流量净
额
营业收入 1,489,909,996.78 1,294,090,283.92 15.13 1,476,520,167.10 1,841,407,664.03
归属于上市公 209,242,056.27 143,808,053.42 45.50 240,008,243.30 240,008,243.30
司股东的净利
润
归属于上市公 219,248,598.57 142,421,720.20 53.94 233,949,013.26 233,949,013.26
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资 9.86 7.32 增加2.54 13.23 13.23
产收益率（% 个百分点
）
基本每股收益 0.44 0.31 41.94 0.51 0.51
（元／股）
稀释每股收益 0.44 0.31 41.94 0.51 0.51
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 42,362（A 股 24385 户，B 股 17977 户）
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 40，621（A 股 22562 户，B 股 18059 户）
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东
总数（户）
前 10 名股东持股情况
股东 持股比 持股 持有有限售条件的 质押或冻结的股
股东名称
性质 例(%) 数量 股份数量 份数量
黄山旅游集团有限公司 国有 41.95 197,730,500 197,730,000 无
法人
GREENWOODS CHINA ALPHA 其他 3.21 15,117,493 0 未知
MASTER FUND
GAOLING FUND,L.P. 其他 2.55 11,995,885 0 未知
全国社保基金一一四组合 其他 1.55 7,292,214 0 未知
GUOTAI JUNAN 其他 1.45 6,826,488 0 未知
SECURITIES(HONGKONG)
LIMITED
Golden China Master Fund 其他 1.34 6,328,523 0 未知
TEMASEK FULLERTON ALPHA 其他 0.92 4,353,207 0 未知
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PTE LTD
BOCI SECURITIES LIMITED 其他 0.80 3,787,150 0 未知
中国农业银行－富国天成 其他 0.63 2,956,203 0 未知
红利灵活配置混合型证券
投资基金
中信证券股份有限公司 其他 0.53 2,505,968 0 未知
上述股东关联关系或一致行动的说 前 10 名股东中，国有法人股东黄山旅游集团有限公司与其余
明 9 名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变
动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
公司前 10 名无限售条件股东中，GREENWOODS CHINA ALPHA
MASTER FUND 与 Golden Chian Master Fund 属于《上市公司股东
持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知其余
无限售条件股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理
办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数
量的说明
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，面对经济下行压力、经济结构深度调整的新形势下，公司在董事会的领导和全体
股东的大力支持下，以改革创新为抓手，以提质增效为动力，坚持稳中求进，全力挖潜增效，较
好地完成了今年主要经营任务。
（一）主要指标完成较好。全年接待进山游客 297.1 万人，同比增加 22 万人，增幅 8.2%。
公司索道累计运送游客 527.9 万人次，同比增长 14.9%；公司全年实现营业收入 148990.99 万元，
同比增长 15.13%；其中，商品房销售实现营业收入 9794.5 万元，同比下降 40.1%。归属于上市公
司股东的净利润 20924.21 万元，同比增长 45.5%。
（二）经营改革凸显成效。坚持问题导向，推行七项改革，成效明显。在营销模式上，坚
持山上山下联动，线上线下并举，减少普惠增加特惠，既要人气更要财气的四项营销原则。在投
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融资上，拓展融资渠道，降低财务成本，采取银行竞价招标方式，发行七亿元短期融资券。在绩
效考核上，突出效益原则，强化成本控制，注重安全和品质。在用人制度上，实施“543”机制，
推行扁平化管理和减员增效。同时制定对外拓展管理奖励办法和外分派人员薪酬规定，增强外派
人员工作积极性。在财务管理上，成立结算中心，加强核算管理，从程序上堵塞漏洞。加强内控
体系建设，从制度上防范风险。在订房方式上，设立订房中心，收回山上酒店订房、定价和结算
三个权利，严明纪律、强化监管，效果明显。在经营管理上，盘活存量资产，对长期亏损的华山
宾馆实行租赁经营；收回与主业相冲突的外包经营项目，从源头上堵塞漏洞。
（三）项目建设扎实推进。一是对外拓展步伐加快。徽菜板块对外拓展两家， “徽商故
里”主题连锁餐馆已达 6 家，其中北京门店 4 家，形成了一定的品牌和规模。索道业务对外拓展
取得突破，正式托管了江西灵山索道。二是项目建设进展顺利。玉屏索道改造下站主体完工，玉
屏楼环境综合整治进展顺利，西海山庄改造完成，北海宾馆改造办理前期手续。三是定向增发项
目积极推进。公司定向增发申请材料上报证监会并已得到受理，并于 2015 年 3 月获得有条件通过。
在进行既定项目建设的同时，也开展了未来项目储备的拓展及调研考察工作。
（四）“三人”理念深入人心。认真践行旅游行业“游客为本，服务至诚”核心价值观，
结合企业特点，提出把“员工当家人，把自己当客人，把游客当亲人”的“三人”服务理念，致
力关心关爱员工，满足顾客需求，提升服务质量，进一步丰富企业文化内涵，努力打造旅游服务
行业的“黄山模式”。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,489,909,996.78 1,294,090,283.92 15.13
营业成本 763,304,268.20 682,769,430.88 11.80
销售费用 17,170,000.27 19,511,218.36 -12.00
管理费用 262,738,973.48 247,296,501.26 6.24
财务费用 39,085,243.22 43,802,319.56 -10.77
经营活动产生的现金流量净额 409,080,639.58 240,721,955.85 69.94
投资活动产生的现金流量净额 -206,324,117.98 -175,528,097.41 -17.55
筹资活动产生的现金流量净额 -226,317,401.90 -79,490,236.60 -184.7
研发支出
资产减值损失 11,003,839.31 1,708,715.49 543.98
投资收益 1,191,013.17 -1,720,425.88 169.23
营业外收入 9,368,204.34 10,800,683.43 -13.26
营业外支出 27,554,579.55 9,851,210.54 179.71
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部分变动原因说明：
（1）资产减值损失增加主要系对本年度相关存货提取跌价损失所致；
（2）投资收益增加主要系本年度收到华安证券股份有限公司的分红款所致；
（3）营业外支出增加主要系本年度对黄山玉屏客运索道有限责任公司改造项目中有关房屋、索道
设备等报废所致；
（4）经营活动产生的现金流量净额较上年增加主要系本年度景区相关门票、索道等收入流入增加
所致；
（5）投资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系本年度购建固定资产、无形资产等所支付现
金增加所致；
（6）筹资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系本年度借款流入的现金减少所致。
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
2014 年较 2013 年收入增加 15%，主要系 2014 年景区游客数的增加，带动景区门票、索道、
酒店及旅游服务等收入的增加所致。
(2) 主要销售客户的情况
公司前五名主要客户报告期实现收入 4525.8 万元，占公司销售收入的 3.04%。
2 成本
(1) 成本分析表
单位：元 币种：人民币
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同 情况
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比 说明
(%) 比例(%)
例(%)
酒店业务 住宿、餐饮 330,460,142.61 43.35 320,788,001.98 47.04 3.02
等
索道业务 索道运输 55,041,942.92 7.22 48,858,593.13 7.16 12.66
等
园林开发业 景点开发、 41,838,504.63 5.49 43,019,455.69 6.31 -2.75
务 维护等
旅行社业务 人员、场 317,133,233.12 41.60 205,443,829.31 30.12 54.36 系收入
地、交通等 的增加
引起成
本的相
应增加
商品房销售 开发成本 86,353,928.48 11.33 116,481,318.82 17.08 -25.86 系收
产业务 入的减
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少引起
成本的
相应减
少
其他 商贸经营 29,469,507.91 3.87 19,948,807.50 2.93 47.73 系收
成本，广告 入的增
设计、制 加引起
作、策划成 成本的
本 相应增
加
3 费用
单位：元 币种：人民币
项 目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 17,170,000.27 19,511,218.36 -12.00
管理费用 262,738,973.48 247,296,501.26 6.24
财务费用 39,085,243.22 43,802,319.56 -10.77
所得税费用 85,260,636.41 70,573,471.79 20.81
4 其他
公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司定向增发申请材料上报证监会并已得到受理。2015 年 3 月公司定向增发申请
获得证监会有条件通过。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
酒店业务 473,176,179.53 330,460,142.61 30.16 23.61 3.02 增加 13.96
个百分点
索道业务 365,931,920.00 55,041,942.92 84.96 13.39 12.66 增加 0.1 个
百分点
园林开发 262,424,904.03 41,838,504.63 84.06 9.64 -2.75 增加 2.03
业务 个百分点
旅游服务 348,766,387.76 317,133,233.12 9.07 52.12 54.36 减少 1.32
业务 个百分点
商品房销 97,944,918.00 86,353,928.48 11.83 -40.12 -25.86 减少 16.96
售 个百分点
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(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
本期期末数占
上期期末数占总资 本期期末金额较上期
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 情况说明
产的比例（%） 期末变动比例（%）
（%）
应收票据 0.00 0.00 650,000.00 0.02 -100.00 应收票据期末无余额，系公司无已背书或贴
现且在资产负债表日尚未到期的应收票据；
在建工程 118,848,712.96 3.46 19,293,017.11 0.58 516.02 在建工程增加主要系玉屏索道改造项目所
致；
其他非流动资产 6,700,000.00 0.20 4,600,000.00 0.14 45.65 其他非流动资产增加主要系公司支付的旅
游局保证金增加所致；
应付账款 240,032,150.29 6.99 166,704,852.37 4.97 43.99 应付账款增加主要系本期工程款增加所致；
应付利息 2,849,939.48 0.08 6,953,923.82 0.21 -59.02 应付利息减少主要系本期发行的短期融资
券较上年发行的短期融资券本金小、期限
短、利率低等因素共同影响所致；
应付股利 24,929,431.72 0.73 15,420,376.28 0.46 61.67 应付股利增加主要系本公司的下属子公司
黄山玉屏客运索道有限责任公司应分配给
另一股东的现金股利在本期分配增加所致；
递延所得税负债 0.00 0.00 783,051.40 0.02 -100.00 递延所得税负债期末无余额，系本期因有关
资产报废，影响固定资产折旧产生的应纳税
暂时性差异不存在所致。
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(四) 核心竞争力分析
1、资源优势：公司所依托的黄山风景区拥有世界文化与自然双遗产、世界地质公园三项世界
级桂冠，其资源价值非常突出。公司所在地区是徽文化的重要发源地，黄山市周边以徽文化为代
表的旅游资源丰富，战略纵深空间广阔。
2、管理优势：经过近 20 年的发展和积累，公司已拥有一支专门从事景区开发、索道管理、
酒店管理和旅游服务等专业人才队伍，为公司的经营发展提供了强大的人力资源保障。公司在景
区管理、酒店和索道运营管理及服务标准化体系建设等方面具备了先进的管理模式。
3、技术优势：公司拥有先进的索道运营技术，山岳型景区游步道建设、景点保护开发、门禁
系统等技术，“徽商故里”系列徽菜标准体系，公司依托“智慧黄山”电子商务平台，能全方位提
供线上线下旅游资讯服务。
4、品牌优势：公司先后通过了标准化 4A 单位，ISO9001 和 ISO14001 体系认证，开展了全国绿
色饭店、全国“5S”索道等创建工作，先后荣获中国驰名商标、安徽省质量奖、黄山市市长质量
奖等荣誉，下属企业也相继荣获了系列行业荣誉，丰富的品牌资源为公司经营发展起到了支撑作
用。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 持有非上市金融企业股权情况
占该公
报告期所
所持对 最初投资金 持有数 司股权 期末账面 报告期损 会计核 股份
有者权益
象名称 额（元） 量（股） 比例 价值（元） 益（元） 算科目 来源
变动（元）
（%）
华安证 100,000,000 3.54 31,580,000 1,900,000 可供出 出资
券股份 售金融
有限公 资产
司
合计 100,000,000 / 31,580,000 1,900,000 / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
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3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□ 适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）黄山玉屏客运索道有限责任公司(控股公司)：该公司注册资本为 1,900 万元，本公司持有
其 80%股份，主营客运索道运输及工艺美术品销售。截至报告期末该公司净资产总额为 4,631 万
元，2014 年度实现净利润 4755 万元。（玉屏索道自 2014 年 10 月 8 日起因改造停运）
（2）黄山太平索道有限责任公司(控股公司)：该公司注册资本为 698 万美元，本公司持有其
70%股份，主营客运索道运输及代办售票餐馆购物服务。截至报告期末该公司净资产总额为 7725
万元，2014 年度实现净利润 1276 万元。
（3）黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司(控股公司)：该公司于 2000 年 5 月由本公司与黄
山市屯溪花山旅游开发有限公司共同投资设立，注册资本 100 万元，其中本公司持有 75%的股权，
屯溪花山旅游开发有限公司持有 25%股权。截至报告期末该公司净资产总额为-704 万元， 2014
年度花山谜窟公司净亏损 420 万元。
（4）华安证券股份有限公司(参股公司)：该公司系由安徽省证券公司为主体增资扩股改制而
设立的综合类证券公司。2012 年华安证券股份有限公司实施增资方案，其注册资本由原来的 24.05
亿增至 28.31 亿，本公司原始投资成本为 10,000 万元人民币。华安证券股份有限公司本次增资后，
本公司持股比例由 4.16%稀释至 3.54%。报告期本公司的享有投资收益为 190 万元。
（5）长春净月潭游乐有限责任公司(参股公司)：该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持有其
20%股份，主营客运索道及相关旅游服务等业务。报告期本公司享有的投资收益为 6.44 万元。
5、 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
额 金额
玉屏索道改 17,865 按计划推进 9431.27 10893.05
造项目 中
9 / 13
合计 17,865 / 9431.27 10893.05 /
根据公司 2014 年非公开发行股票预案（临 2014-018 号公告），
玉屏索道改造项目系本次定向增发募集资金投资项目之一，在募
非募集资金项目情况说明
集资金到位之前，公司根据该项目进度的实际情况以自筹资金先
行投入，并将在募集资金到位之后予以置换。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、行业发展趋势
旅游业作为国家战略性支柱产业，对国民经济社会发展贡献力度越来越大。当前和今后一个
时期，是我国旅游业的黄金发展期和转型升级期。随着工业化、信息化、城镇化、国际化建设步
伐加快，黄山旅游迎来新的发展机遇。一是产业地位提升。各级政府对旅游产业关注度提高，国
务院制定了《关于促进旅游业改革发展的若干意见》，建立旅游工作部际联席会议制度，安徽省政
府出台关于促进旅游业改革发展的实施意见，黄山市各项兴旅、惠旅政策也不断落实。二是居民
消费升级。居民收入增加，休闲旅| 黄山旅游发展股份有限公司年报摘要 （下载公告） |
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| 公告日期:2015-04-16 |
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| 附件：公告原文 |
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